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汤山老王 · 2026-07-16 字幕

B站 字幕行数：4783
00:00:00 - 00:00:00 小朋友们，
00:00:00 - 00:00:03 债务啊，
00:00:03 - 00:00:03 债出问题，
00:00:03 - 00:00:04 什么叫债出问题啊？
00:00:04 - 00:00:05 朋友们，
00:00:05 - 00:00:06 加杠杆算不算债？
00:00:08 - 00:00:08 啊。
00:00:09 - 00:00:10 加杠梗算不算真爱？
00:00:10 - 00:00:11 朋友们，
00:00:11 - 00:00:12 我之前就给大家讲了啊，
00:00:12 - 00:00:16 我说下半年最不稳定的一个因素是谁呀？
00:00:17 - 00:00:18 就全球市场来说啊，
00:00:18 - 00:00:22 下半年最不稳定的一个因素集中在谁身上？
00:00:25 - 00:00:26 集中在谁身上，
00:00:26 - 00:00:27 谁身上？
00:00:27 - 00:00:27 朋友们，
00:00:28 - 00:00:29 这是我们的邻居。
00:00:31 - 00:00:31 对不对，
00:00:31 - 00:00:34 因为我们的邻居今年上半年。
00:00:35 - 00:00:37 单单是熔断都搞了30多次。
00:00:40 - 00:00:40 啊，
00:00:40 - 00:00:41 搞了30多次，
00:00:41 - 00:00:41 这正常吗？
00:00:41 - 00:00:42 朋友，
00:00:42 - 00:00:42 这不正常。
00:00:44 - 00:00:44 对吧，
00:00:44 - 00:00:45 我之前给大家讲过，
00:00:45 - 00:00:48 虽然业绩非趁包括我们，
00:00:48 - 00:00:49 哎中报一出你就看吧，
00:00:49 - 00:00:51 啊中报首先啊，
00:00:51 - 00:00:52 肯定有两点，
00:00:52 - 00:00:54 第一就是极度分化啊，
00:00:54 - 00:00:54 什么叫极度分化，
00:00:54 - 00:00:57 就是传统行业赚钱很难。
00:00:57 - 00:00:58 啊，
00:00:58 - 00:01:01 但是那些科技的产子股绝对极度的漂亮，
00:01:01 - 00:01:02 这叫做极度啊，
00:01:02 - 00:01:03 这叫做极度风化。
00:01:04 - 00:01:05 对吧，
00:01:05 - 00:01:07 这叫极度分化啊，
00:01:07 - 00:01:09 我们说今年上半年炒科技炒的是什么？
00:01:09 - 00:01:11 朋友们炒的是业绩啊，
00:01:11 - 00:01:12 实际上炒的是业绩。
00:01:13 - 00:01:13 啊，
00:01:13 - 00:01:14 因为太赚钱了，
00:01:14 - 00:01:15 朋友们一个季度。
00:01:18 - 00:01:19 能赚几千亿美元，
00:01:19 - 00:01:20 这正常吗？
00:01:20 - 00:01:20 伙伴们？
00:01:22 - 00:01:22 啊，
00:01:22 - 00:01:23 这不正常。
00:01:24 - 00:01:24 对不对，
00:01:24 - 00:01:25 这不正常，
00:01:25 - 00:01:26 所以说啊，
00:01:26 - 00:01:29 它必须要什么均值回归啊，
00:01:29 - 00:01:30 均值回归，
00:01:30 - 00:01:31 但是我之前给大家讲了，
00:01:31 - 00:01:34 市场的下跌并不代表是夏季风暴。
00:01:35 - 00:01:35 啊，
00:01:35 - 00:01:36 并不是代表着夏季风暴，
00:01:36 - 00:01:37 真正的夏季风暴是什么？
00:01:37 - 00:01:38 朋友们，
00:01:38 - 00:01:39 是债出了问题，
00:01:40 - 00:01:41 诶现在呢，
00:01:41 - 00:01:42 出现端倪。
00:01:45 - 00:01:45 对不对，
00:01:45 - 00:01:46 现在出现端倪，
00:01:47 - 00:01:48 这个端倪出现在哪里啊，
00:01:48 - 00:01:48 朋友们，
00:01:48 - 00:01:50 因为债出了问题，
00:01:50 - 00:01:52 产生的连环去杠杆，
00:01:52 - 00:01:54 导致了市场不得不什么朋友们。
00:01:55 - 00:01:56 叫做螺旋下降，
00:01:57 - 00:01:58 哪里出了问题啊？
00:01:59 - 00:01:60 啊。
00:02:00 - 00:02:02 现在这还没有出问题啊，
00:02:02 - 00:02:03 但是初见端倪，
00:02:03 - 00:02:03 这个端倪。
00:02:04 - 00:02:06 显示在哪个哪个方面啊朋友们。
00:02:08 - 00:02:09 有回声是吧，
00:02:09 - 00:02:10 凑合听吧，
00:02:10 - 00:02:10 啊，
00:02:10 - 00:02:12 有回声我也不知道怎么降噪，
00:02:12 - 00:02:13 凑合听吧，
00:02:13 - 00:02:13 朋友们能听清吗？
00:02:13 - 00:02:14 我再问大家，
00:02:14 - 00:02:16 能声音画面O不OKOK的OK。
00:02:18 - 00:02:18 OK吗，
00:02:18 - 00:02:19 朋友们？
00:02:27 - 00:02:28 我主要问抖音的朋友啊，
00:02:28 - 00:02:31 抖音抖音今天我是用手机开播的，
00:02:31 - 00:02:32 所以说今天贴着脸啊，
00:02:32 - 00:02:33 不好意思朋友们，
00:02:33 - 00:02:34 因为这个角度我实在不会跳啊，
00:02:34 - 00:02:35 实在不会跳。
00:02:36 - 00:02:39 啊债就表现在我说的，
00:02:39 - 00:02:40 我们有个邻居叫离岸市场，
00:02:41 - 00:02:44 它开始出现了一点什么叫做连环踩踏，
00:02:44 - 00:02:45 强制平仓。
00:02:48 - 00:02:49 杠杆算不算真啊？
00:02:49 - 00:02:49 朋友们，
00:02:50 - 00:02:50 两个月前，
00:02:51 - 00:02:55 我们的邻居推出了十几支加杠杆的ETF。
00:02:58 - 00:02:58 啊，
00:02:58 - 00:02:59 我说的是谁呀，
00:02:59 - 00:02:59 朋友们。
00:03:00 - 00:03:01 韩国。
00:03:02 - 00:03:03 对吧，
00:03:03 - 00:03:05 它这种行情每天不是向上熔断，
00:03:05 - 00:03:06 就是向下熔断，
00:03:06 - 00:03:07 这是不正常的，
00:03:07 - 00:03:09 所以说它就构成了今年下半年。
00:03:10 - 00:03:13 全球的一个最不安定的一个因素。
00:03:15 - 00:03:15 啊，
00:03:15 - 00:03:16 虽然他们业绩很好。
00:03:17 - 00:03:18 对吧，
00:03:18 - 00:03:19 但是我之前给大家讲的，
00:03:19 - 00:03:20 现在处在一个什么叫做。
00:03:22 - 00:03:24 叙事的快速兑现阶段。
00:03:26 - 00:03:27 啊。
00:03:27 - 00:03:28 叙事的快速兑现阶段，
00:03:29 - 00:03:30 朋友们，
00:03:30 - 00:03:31 什么叫叙事的快速兑现呢？
00:03:31 - 00:03:32 这轮叙事是什么？
00:03:32 - 00:03:32 朋友们，
00:03:32 - 00:03:35 这轮叙事就是美国那边带头资本开支，
00:03:36 - 00:03:37 把钱花在哪里？
00:03:37 - 00:03:41 啊朋友们花在全球的AI产业链上，
00:03:41 - 00:03:43 注意啊朋友们核心开头是谁？
00:03:43 - 00:03:47 是美国的大幅的那些云厂商的大规模的资本开支。
00:03:49 - 00:03:49 啊。
00:03:50 - 00:03:51 然后呢，
00:03:51 - 00:03:54 把这些钱花给了全球的这个。
00:03:56 - 00:03:56 A,
00:03:56 - 00:03:57 压着产业链，
00:03:57 - 00:03:58 这个叫做这轮叙事，
00:03:58 - 00:03:60 就是这轮行情就是这么起来的。
00:04:01 - 00:04:02 啊。
00:04:02 - 00:04:02 然后呢，
00:04:02 - 00:04:07 市场就觉得那之前那些以周期为主要特征的公司，
00:04:07 - 00:04:09 现在变成成长股了。
00:04:10 - 00:04:11 这就是这轮的趋势，
00:04:11 - 00:04:13 所以说从之前的周期股的估值。
00:04:14 - 00:04:17 偏向什么朋友们成长股的估值。
00:04:19 - 00:04:20 啊。
00:04:20 - 00:04:22 但是现在这轮叙事朋友们，
00:04:22 - 00:04:24 他在被快速的兑现，
00:04:24 - 00:04:26 这些企业的业绩非常好，
00:04:26 - 00:04:27 但是在被快速的兑现。
00:04:30 - 00:04:30 啊，
00:04:30 - 00:04:31 什么叫做快速的兑现？
00:04:31 - 00:04:32 最典型的例子是什么？
00:04:32 - 00:04:33 朋友们加杠杆。
00:04:36 - 00:04:37 对不对，
00:04:37 - 00:04:37 就是加杠杆，
00:04:37 - 00:04:39 但首先还是给大家说结论啊。
00:04:40 - 00:04:43 我认为科技行情还没有结束啊，
00:04:43 - 00:04:45 但是现在夏季风暴初见端倪。
00:04:47 - 00:04:48 啊，
00:04:48 - 00:04:48 为什么没有结束，
00:04:49 - 00:04:50 有几个原因。
00:04:50 - 00:04:50 第一，
00:04:51 - 00:04:52 现在预期。
00:04:53 - 00:04:55 还在是一个极度分化的阶段。
00:04:57 - 00:04:57 啊。
00:04:58 - 00:04:58 注意啊，
00:04:58 - 00:05:02 朋友们没有一次行情的结束是在预期极度分化的时候产生的，
00:05:02 - 00:05:02 当然了，
00:05:02 - 00:05:05 这里面我们要看这个风化是假风化还是真风化，
00:05:05 - 00:05:06 什么样的假风化啊，
00:05:06 - 00:05:09 朋友们就是很多人哎说比如说科技有泡沫，
00:05:09 - 00:05:10 科技有泡沫，
00:05:10 - 00:05:12 但是他身体很诚实，
00:05:12 - 00:05:13 他已经追进去了。
00:05:14 - 00:05:15 对吧，
00:05:15 - 00:05:18 现在AI泡沫论大行其道。
00:05:19 - 00:05:20 你是个人，
00:05:20 - 00:05:21 你只要参与这个市场，
00:05:21 - 00:05:22 你都听过这种说法，
00:05:22 - 00:05:25 那么aiu泡沫大行其道这种论调。
00:05:26 - 00:05:26 对吧，
00:05:26 - 00:05:28 但是很多人他虽然嘴上这么说，
00:05:28 - 00:05:30 实际上他已经持有了很多。
00:05:32 - 00:05:32 啊。
00:05:32 - 00:05:34 这个指标我们从哪里看呢，
00:05:34 - 00:05:35 朋友们。
00:05:36 - 00:05:36 啊。
00:05:37 - 00:05:39 这个指标我从来来看，
00:05:39 - 00:05:42 从哪里可以看到这个市场是真的预期一致，
00:05:42 - 00:05:43 还是假的预期一致啊朋友们。
00:05:48 - 00:05:48 总体来看，
00:05:48 - 00:05:50 可以从交易拥挤度上来看，
00:05:50 - 00:05:54 可以从前5%的个股占到总成交量的一个盘子来看。
00:05:56 - 00:05:56 啊，
00:05:56 - 00:05:58 也可以从老王直播间的热度来看，
00:05:59 - 00:06:00 开玩笑啊开玩笑，
00:06:00 - 00:06:02 再问一下大家声音画面O不OK啊，
00:06:02 - 00:06:04 除了这个这个贴脸的问题啊，
00:06:04 - 00:06:05 除了贴脸的问题，
00:06:05 - 00:06:06 因为我远一点，
00:06:06 - 00:06:06 我也不会远，
00:06:06 - 00:06:08 我因为我这手机在这儿固定着呢。
00:06:09 - 00:06:09 嗯。
00:06:14 - 00:06:15 除了贴脸的问题，
00:06:15 - 00:06:16 声音和画面O不OK。
00:06:17 - 00:06:18 嗯。
00:06:20 - 00:06:21 非常好是吧，
00:06:21 - 00:06:24 所以说现在处在一个非常非常微妙的一个节点，
00:06:24 - 00:06:24 朋友们，
00:06:25 - 00:06:26 这是不是夏季风暴，
00:06:26 - 00:06:28 我首先说这不是。
00:06:28 - 00:06:30 但是初见端倪啊，
00:06:30 - 00:06:33 因为某些地区它的杠杆出了问题，
00:06:33 - 00:06:34 我之前给大家讲过一句话，
00:06:34 - 00:06:36 叫做麻绳专挑细处断，
00:06:36 - 00:06:37 什么意思啊？
00:06:37 - 00:06:39 朋友们所谓的债务危机，
00:06:39 - 00:06:41 并不是说社会整体的负债率过高，
00:06:41 - 00:06:42 而是什么朋友们，
00:06:42 - 00:06:45 而是那些极度薄弱的领域出现了问题，
00:06:45 - 00:06:48 导致大家都在抛售资产，
00:06:48 - 00:06:49 都在寻找出口，
00:06:49 - 00:06:51 都在一致性的去杠杆，
00:06:51 - 00:06:52 现在有点这种感觉，
00:06:52 - 00:06:53 我说的是哪里啊？
00:06:53 - 00:06:53 朋友，
00:06:53 - 00:06:54 我一直问你们，
00:06:54 - 00:06:58 你们不回答是哪里啊啊？
00:07:03 - 00:07:08 那泡菜国对吧。
00:07:08 - 00:07:08 泡菜国，
00:07:08 - 00:07:10 而且泡菜国出现了几个问题。
00:07:12 - 00:07:12 啊，
00:07:12 - 00:07:13 出现几个问题，
00:07:14 - 00:07:15 我之前给大家讲过，
00:07:15 - 00:07:18 我说这个市场松动有一个预兆，
00:07:18 - 00:07:18 什么预兆啊，
00:07:18 - 00:07:21 朋友们就是说任何一点点的啊，
00:07:21 - 00:07:23 哪怕消息这个这个来源不明的消息，
00:07:23 - 00:07:25 都会被市场迅速的放大。
00:07:28 - 00:07:28 对吧，
00:07:29 - 00:07:31 都被逊封的啊，
00:07:31 - 00:07:34 就比如说前段时间诶苹果手机要涨价，
00:07:34 - 00:07:34 为什么呢？
00:07:34 - 00:07:35 因为存储要涨价，
00:07:35 - 00:07:37 所以说这个时候市场又担心什么，
00:07:37 - 00:07:38 担心这个。
00:07:39 - 00:07:42 硅基的通胀最终还需要什么，
00:07:43 - 00:07:45 还需要碳基生物来承接，
00:07:46 - 00:07:48 就比如说AI这个东西能不能持续，
00:07:48 - 00:07:49 最终还要看消费能力。
00:07:53 - 00:07:53 对不对？
00:07:53 - 00:07:54 这个说法有没有道理？
00:07:54 - 00:07:55 当然有道理，
00:07:55 - 00:07:56 否则的话，
00:07:56 - 00:07:57 他没有办法完成闭环。
00:07:60 - 00:08:00 对吧，
00:08:01 - 00:08:01 啊，
00:08:01 - 00:08:02 有道理，
00:08:02 - 00:08:03 而现在全球经济形势什么样的，
00:08:03 - 00:08:05 朋友们也是极度分化。
00:08:06 - 00:08:06 对吧，
00:08:06 - 00:08:07 包括今年上半年的数据，
00:08:07 - 00:08:08 这些数据大家看了吗。
00:08:10 - 00:08:11 今年上半年的经济数据怎么样？
00:08:11 - 00:08:12 整体来说。
00:08:13 - 00:08:14 啊。
00:08:14 - 00:08:15 也是极度风化，
00:08:15 - 00:08:16 比如说出口就非常好，
00:08:16 - 00:08:18 对不对啊，
00:08:18 - 00:08:20 今年上半年以美元计我们的出口。
00:08:21 - 00:08:21 还是增长多少，
00:08:21 - 00:08:24 7%是超预期的。
00:08:26 - 00:08:26 啊。
00:08:26 - 00:08:28 而且这出口里面表现在哪一方面的朋友，
00:08:28 - 00:08:30 表现在高端制造，
00:08:30 - 00:08:31 高附加值制造业，
00:08:31 - 00:08:33 比如说电子信息与技术，
00:08:33 - 00:08:36 比如说的新三亚啊，
00:08:36 - 00:08:37 那一一般的出口也就一般。
00:08:38 - 00:08:39 啊。
00:08:39 - 00:08:40 但是出口火热的同时，
00:08:40 - 00:08:42 朋友们消费一般般，
00:08:42 - 00:08:44 今年上半年啊，
00:08:44 - 00:08:45 社会零售品。
00:08:46 - 00:08:47 销售总额啊，
00:08:47 - 00:08:48 同比增长应该是1.3%，
00:08:48 - 00:08:51 6月份同比增长1%。
00:08:52 - 00:08:54 很难谈得上非常好，
00:08:54 - 00:08:54 对吧，
00:08:54 - 00:08:56 而且上个月还出现了。
00:08:57 - 00:08:58 历史上罕见的负增长。
00:08:60 - 00:08:60 啊，
00:08:60 - 00:09:01 所以说现在市场又开始质疑是吧，
00:09:01 - 00:09:04 朋友们就是说资本开支那么大，
00:09:04 - 00:09:07 到最终这些企业能不能把这些钱给赚回来。
00:09:10 - 00:09:10 啊。
00:09:11 - 00:09:12 能不能把这些钱给赚回来，
00:09:12 - 00:09:14 这是现在市场非常担心的一个东西，
00:09:14 - 00:09:17 然后这个时候如果再加上外围市场的一些风吹草动。
00:09:18 - 00:09:22 就很容易出现什么朋友们叫做流动性紧缩的这么一个阶段。
00:09:26 - 00:09:26 啊。
00:09:26 - 00:09:27 而且现在。
00:09:28 - 00:09:30 韩国还加息了，
00:09:30 - 00:09:31 他为什么要加息啊，
00:09:31 - 00:09:31 不是他想加，
00:09:31 - 00:09:33 因为通胀再不加就捂不住了，
00:09:33 - 00:09:34 当然了，
00:09:34 - 00:09:34 韩国的通胀啊，
00:09:34 - 00:09:35 它来源于几个方面，
00:09:35 - 00:09:37 第一方面韩国也是进口大国，
00:09:37 - 00:09:38 对吧，
00:09:38 - 00:09:41 如果外围的这个原材料商品涨价了，
00:09:41 - 00:09:43 那对韩国直接来说就是输入性通胀，
00:09:43 - 00:09:44 所以说他不得不加息，
00:09:44 - 00:09:49 第二也是因为过去一两年韩国的股市给韩国带来了极大的。
00:09:49 - 00:09:50 财富效应，
00:09:51 - 00:09:53 这个前段时间我还专门出了一期视频给大家讲。
00:09:53 - 00:09:54 什么叫财富效应啊？
00:09:54 - 00:09:57 朋友们就是说自己老百姓感觉自己很有钱，
00:09:57 - 00:09:59 实际上收入有没有增加，
00:09:59 - 00:09:60 这不重要啊，
00:09:60 - 00:10:02 只要自己持有的资产增加了，
00:10:02 - 00:10:03 大家就愿意消费，
00:10:03 - 00:10:04 这叫财富效益啊。
00:10:04 - 00:10:06 但是我更愿意把它叫做什么。
00:10:06 - 00:10:07 朋友们叫做。
00:10:08 - 00:10:09 财富幻觉注意啊，
00:10:09 - 00:10:10 财富幻觉啊，
00:10:10 - 00:10:10 朋友们，
00:10:10 - 00:10:12 因为那些增加的资产，
00:10:12 - 00:10:13 那是账面上的资产。
00:10:16 - 00:10:17 对不对啊，
00:10:17 - 00:10:18 当然了，
00:10:18 - 00:10:22 账面上的资产增加也能促进大家的这么个消费的意愿。
00:10:23 - 00:10:23 啊，
00:10:23 - 00:10:24 所以说因为韩国股市的暴涨，
00:10:24 - 00:10:26 确实让韩国面临了很大的通胀压力，
00:10:26 - 00:10:27 包括日本，
00:10:27 - 00:10:28 日本上个月加息，
00:10:28 - 00:10:29 韩国这个月加息，
00:10:29 - 00:10:32 那是不是诶全球流动性的或者说货币政策，
00:10:33 - 00:10:36 诶已经短期起码短期啊也面临拐点了，
00:10:36 - 00:10:36 朋友们。
00:10:38 - 00:10:38 啊，
00:10:38 - 00:10:40 但是好在同时有一个好消息，
00:10:40 - 00:10:40 什么好消息啊，
00:10:40 - 00:10:41 朋友们，
00:10:41 - 00:10:42 美国的通胀。
00:10:43 - 00:10:45 起码暂时算是稳住了。
00:10:48 - 00:10:48 哎呀，
00:10:48 - 00:10:49 美国的通常算是暂时稳住了，
00:10:49 - 00:10:52 你比如说2026年6月份啊，
00:10:52 - 00:10:52 最新的数据，
00:10:53 - 00:10:57 美国的CPI环比下降了0.4%。
00:10:59 - 00:11:01 基本上创下了2023年以来的。
00:11:03 - 00:11:05 最大的水平就是下跌的最大的水平，
00:11:06 - 00:11:07 这是好事儿啊，
00:11:07 - 00:11:08 为什么是好事啊，
00:11:09 - 00:11:10 是因为美国的通胀啊，
00:11:10 - 00:11:11 因为原油价格的下跌，
00:11:11 - 00:11:15 因为海外的原材料这个这个这个这个这个呃，
00:11:15 - 00:11:16 这个价格的下跌啊，
00:11:16 - 00:11:18 通胀算是暂时稳住了，
00:11:18 - 00:11:19 而且我们之前给大家讲的，
00:11:19 - 00:11:21 我说这个通胀粘性最大的这个领域，
00:11:21 - 00:11:22 比如说美国的住房，
00:11:22 - 00:11:23 对吧，
00:11:23 - 00:11:25 美国的住房基本上也不涨了啊，
00:11:25 - 00:11:27 我说住房主要指指指房租啊，
00:11:27 - 00:11:28 主要指房租。
00:11:29 - 00:11:29 啊，
00:11:29 - 00:11:31 所以说这个通胀算是稳住了，
00:11:31 - 00:11:34 也给下半年美元这个这个进一步宽松，
00:11:35 - 00:11:37 可以说是形成了一个必要的条件。
00:11:39 - 00:11:39 啊。
00:11:39 - 00:11:41 但是现在市场还是担心什么朋友们，
00:11:41 - 00:11:45 那有些地区确实在不断加杠杆啊，
00:11:45 - 00:11:47 不断加杠杆的后果就是什么朋友们到最后一定是一地鸡毛。
00:11:49 - 00:11:50 那一定是一地鸡毛，
00:11:50 - 00:11:52 而且最近港股为什么在涨啊，
00:11:52 - 00:11:53 朋友们。
00:11:53 - 00:11:56 你说香港跟韩国算不算是一个跷跷板效应啊，
00:11:56 - 00:11:57 朋友们，
00:11:57 - 00:11:58 我之前给大家定义了，
00:11:58 - 00:11:60 我说我们这一周啊，
00:11:60 - 00:12:01 这周这几个主要的市场，
00:12:01 - 00:12:01 比如韩国，
00:12:01 - 00:12:02 日本啊，
00:12:02 - 00:12:02 香港啊，
00:12:03 - 00:12:05 他们本职场其实都算是离岸市场，
00:12:05 - 00:12:06 什么叫离岸市场？
00:12:06 - 00:12:08 离岸市场有几个特征啊，
00:12:08 - 00:12:08 朋友们，
00:12:08 - 00:12:10 第一就是资本可以自由流动。
00:12:14 - 00:12:15 注意啊，
00:12:15 - 00:12:16 资本可以自由流动，
00:12:16 - 00:12:16 可以自由进出，
00:12:18 - 00:12:21 诶最近韩国在去杠杆对吧，
00:12:21 - 00:12:22 那就导致有一些。
00:12:23 - 00:12:25 相对比较保守的基金啊，
00:12:25 - 00:12:25 这些资金。
00:12:26 - 00:12:29 可能阶段性的撤出了韩国跑到哪里去啊，
00:12:29 - 00:12:29 朋友们。
00:12:30 - 00:12:31 啊，
00:12:31 - 00:12:32 可能跑到了我们香港市场。
00:12:35 - 00:12:36 对吧，
00:12:36 - 00:12:37 跑到香港市场。
00:12:38 - 00:12:38 啊。
00:12:38 - 00:12:40 这也是我们现在关注的，
00:12:40 - 00:12:40 包括今年上半年，
00:12:40 - 00:12:42 你说韩国那边一直在涨，
00:12:43 - 00:12:44 他就不可避免的红，
00:12:44 - 00:12:45 吸走一部分资金。
00:12:46 - 00:12:47 哎。
00:12:47 - 00:12:48 到它那个地方去。
00:12:50 - 00:12:50 对不对，
00:12:50 - 00:12:51 说回刚才问题啊，
00:12:51 - 00:12:52 朋友们，
00:12:52 - 00:12:53 韩国加息还有一个原因，
00:12:53 - 00:12:53 什么原因啊，
00:12:53 - 00:12:55 朋友们啊，
00:12:55 - 00:12:55 包括日本加息，
00:12:55 - 00:12:58 还有一个重要的原因就是他们俩的货币贬值太快了。
00:13:03 - 00:13:03 啊。
00:13:03 - 00:13:04 他们俩的货币贬值太快了，
00:13:04 - 00:13:09 就是说韩元跟日元面临了一种可以说是史无前例的贬值压力，
00:13:10 - 00:13:11 究竟什么原因，
00:13:11 - 00:13:13 我很早之前给大家讲过啊，
00:13:13 - 00:13:18 那是因为这两个国家和美国和我们所处的化债周期不同。
00:13:22 - 00:13:22 对吧，
00:13:22 - 00:13:23 所处的患者周期不同。
00:13:24 - 00:13:25 哎，
00:13:25 - 00:13:26 所以说就导致什么朋友们他们的。
00:13:28 - 00:13:29 用更大的债务解决债务问题，
00:13:29 - 00:13:32 这么个动力啊，
00:13:32 - 00:13:33 比我们要更强。
00:13:34 - 00:13:35 还坐稳富好吗？
00:13:35 - 00:13:36 一定要坐稳扶好，
00:13:36 - 00:13:37 这个时候你风浪越大，
00:13:37 - 00:13:38 越应该坐稳扶好，
00:13:38 - 00:13:39 对不对？
00:13:41 - 00:13:41 啊。
00:13:42 - 00:13:42 风浪越大，
00:13:42 - 00:13:43 越应该坐稳，
00:13:43 - 00:13:43 富豪，
00:13:43 - 00:13:46 难道这个时候你应该上下乱动吗？
00:13:48 - 00:13:48 啊。
00:13:48 - 00:13:50 你这个时候如果上下乱动，
00:13:50 - 00:13:51 你早就被甩甩在海里了，
00:13:51 - 00:13:53 朋友们肯定要坐稳扶好。
00:13:54 - 00:13:55 诶之前有朋友说，
00:13:55 - 00:13:58 诶红利和科技的对冲策略是不是失效了，
00:13:58 - 00:13:60 那我问大家最近它失效了吗？
00:13:60 - 00:14:00 朋友们，
00:14:01 - 00:14:02 那短期可能会失效，
00:14:02 - 00:14:03 特别是面临流动性紧缩的时候，
00:14:03 - 00:14:05 这种短期啊资金它是。
00:14:06 - 00:14:08 毫不选择的闭眼抛弃一些资产，
00:14:08 - 00:14:09 这个时候会失效，
00:14:09 - 00:14:10 但是长期来说，
00:14:10 - 00:14:11 中期来说。
00:14:13 - 00:14:14 它很有价值。
00:14:17 - 00:14:17 啊。
00:14:18 - 00:14:20 很有价值对不对，
00:14:20 - 00:14:21 有朋友说，
00:14:21 - 00:14:21 哎，
00:14:21 - 00:14:22 还在科技上做的富豪吗？
00:14:22 - 00:14:24 我问一下我问一下朋友们，
00:14:24 - 00:14:25 在这种情况之下，
00:14:25 - 00:14:25 你能只买柯基吗？
00:14:28 - 00:14:28 能不能？
00:14:30 - 00:14:31 今年中位数跌多少了？
00:14:31 - 00:14:32 我不说出中位数的数据啊，
00:14:32 - 00:14:33 说中位数的数据，
00:14:33 - 00:14:35 这太心寒了。
00:14:35 - 00:14:35 今年。
00:14:37 - 00:14:38 啊，
00:14:38 - 00:14:38 太心寒了。
00:14:44 - 00:14:45 这个风浪会越来越大，
00:14:45 - 00:14:48 上次应该是一两周之前，
00:14:48 - 00:14:52 我直播的时候跟大家说就大风大浪即将到来啊，
00:14:52 - 00:14:54 两个月之前给大家提示了夏季风暴，
00:14:54 - 00:14:54 朋友们，
00:14:54 - 00:14:56 但是这还不算是真正的夏季风暴，
00:14:56 - 00:14:56 我再说一遍了，
00:14:56 - 00:14:57 朋友们，
00:14:57 - 00:14:60 真正夏季风暴是债出了问题啊，
00:14:60 - 00:15:01 韩国那些去杠杆，
00:15:01 - 00:15:02 比如说那些ETF强制平仓，
00:15:02 - 00:15:04 导致了一个螺旋下跌，
00:15:04 - 00:15:05 这都是小儿科，
00:15:05 - 00:15:06 真正的问题是什么？
00:15:06 - 00:15:07 朋友们真正的问题。
00:15:08 - 00:15:10 真正一个大隐患集中在哪里啊？
00:15:11 - 00:15:12 美国的私募债。
00:15:13 - 00:15:13 啊，
00:15:13 - 00:15:14 美国私募债，
00:15:14 - 00:15:16 其实现在大家最应该关注的是什么，
00:15:16 - 00:15:17 是美国的通胀啊，
00:15:17 - 00:15:19 美国的通胀如果持续下不来的话，
00:15:20 - 00:15:21 那美联储就不可能太宽松。
00:15:22 - 00:15:23 对不对，
00:15:23 - 00:15:24 因为美联储的第一要务。
00:15:25 - 00:15:27 是什么是维持美元的信用，
00:15:28 - 00:15:28 对吧，
00:15:28 - 00:15:33 所以说你通胀这个东西本身本本质上来说就是对信用的一种侵蚀，
00:15:34 - 00:15:34 对吧？
00:15:34 - 00:15:36 所以我们要关注美国的通胀数据，
00:15:36 - 00:15:38 美国的通胀数据如果迟迟下不来，
00:15:39 - 00:15:40 美联储要么加息，
00:15:40 - 00:15:41 要么缩表，
00:15:41 - 00:15:42 甚至二者并行，
00:15:42 - 00:15:46 这个时候就很容易捅破一个非常模糊。
00:15:47 - 00:15:48 非常不透明，
00:15:49 - 00:15:50 而且非常敏感的。
00:15:51 - 00:15:52 一个债券市场，
00:15:52 - 00:15:55 或者说一个债券市场是哪个市场，
00:15:55 - 00:15:57 朋友们之前给大家讲的私募信贷，
00:15:59 - 00:16:01 一旦私募信贷出了问题，
00:16:02 - 00:16:03 我问大家啊。
00:16:03 - 00:16:05 科技的这轮叙事，
00:16:05 - 00:16:06 它还能持续吗？
00:16:07 - 00:16:08 那还能失去吗，
00:16:08 - 00:16:09 朋友们。
00:16:10 - 00:16:10 啊。
00:16:11 - 00:16:12 还能不能持续，
00:16:12 - 00:16:13 一旦私募信贷出了问题，
00:16:13 - 00:16:16 比如说私募信贷收益率短期大幅的上升。
00:16:17 - 00:16:19 甚至面临着抛售啊，
00:16:19 - 00:16:19 现在还没有啊，
00:16:19 - 00:16:20 我先给大家说，
00:16:20 - 00:16:21 先放一颗心，
00:16:21 - 00:16:21 现在还没有。
00:16:23 - 00:16:23 啊，
00:16:23 - 00:16:27 那主导这轮科技行情最源头的资金来源，
00:16:27 - 00:16:29 也就是说美国云厂商的资本开支，
00:16:29 - 00:16:30 它还能够持续吗？
00:16:33 - 00:16:35 我们现在给科技这么高的估值，
00:16:35 - 00:16:37 甚至啊把很多上游的，
00:16:37 - 00:16:39 比如说产子股，
00:16:39 - 00:16:39 什么叫产子股啊，
00:16:40 - 00:16:41 就是给AI云产商，
00:16:41 - 00:16:45 给大模型供货的那些所谓的科技硬件，
00:16:45 - 00:16:46 给他那么高的估值，
00:16:46 - 00:16:47 凭什么呀，
00:16:47 - 00:16:50 朋友们凭的是所谓的叫做业绩的能见度。
00:16:55 - 00:16:56 什么叫做业绩的能见度啊？
00:16:56 - 00:17:01 就是说这些厂商提前锁定了未来数年的一个订单，
00:17:02 - 00:17:05 让大家对这个企业发展的路径看得比较清晰了。
00:17:08 - 00:17:09 但是我问大家一个问题啊，
00:17:09 - 00:17:11 所谓的业绩能见度。
00:17:14 - 00:17:15 这个东西它能被保证吗，
00:17:15 - 00:17:16 朋友们。
00:17:18 - 00:17:19 能被保证吗？
00:17:20 - 00:17:21 我不是让大家抛售可及，
00:17:21 - 00:17:24 没有任何这个意思啊，
00:17:24 - 00:17:25 我的观点刚才已经给大家说了，
00:17:25 - 00:17:26 很明确。
00:17:27 - 00:17:28 科技的行情还没有结束。
00:17:29 - 00:17:29 啊，
00:17:29 - 00:17:32 但是短短期的大风大浪必定会到来，
00:17:32 - 00:17:33 特别是今年下半年会更难，
00:17:33 - 00:17:34 为什么呢？
00:17:35 - 00:17:38 因为今年上半年经历了一一波极度拥挤的。
00:17:40 - 00:17:41 这个交易，
00:17:42 - 00:17:44 而且现在估值已经不便宜了啊，
00:17:44 - 00:17:45 甚至透支了未来两三年。
00:17:46 - 00:17:49 所以说市场任何一个风吹草动都可能带来什么样的结果啊，
00:17:49 - 00:17:50 朋友们连环踩踏，
00:17:50 - 00:17:53 特别是一个杠杆比较高的一个市场。
00:17:56 - 00:17:57 啊，
00:17:57 - 00:17:58 特别是在杠杆比较高的一个市场。
00:17:60 - 00:18:01 能明白这意思吧？
00:18:02 - 00:18:02 啊，
00:18:02 - 00:18:03 我们暂时还没有看到，
00:18:03 - 00:18:05 但是我们要什么？
00:18:05 - 00:18:08 朋友们就是说警惕这些事儿发生的可能性。
00:18:10 - 00:18:11 黄金白银怎么看？
00:18:11 - 00:18:12 黄金白银今年还有，
00:18:12 - 00:18:13 今年还有机会吗？
00:18:13 - 00:18:13 朋友们。
00:18:15 - 00:18:16 啊。
00:18:16 - 00:18:17 女朋友说，
00:18:17 - 00:18:17 哎哎，
00:18:17 - 00:18:19 这这这个时候还讨论黄金白银黄金黄金白银，
00:18:19 - 00:18:20 黄金白银的短期还有机会吗？
00:18:20 - 00:18:21 朋友们。
00:18:22 - 00:18:23 哎，
00:18:23 - 00:18:23 有朋友说太近了，
00:18:23 - 00:18:24 感官不好，
00:18:24 - 00:18:26 感官不好你就离远点看不就一样吗？
00:18:26 - 00:18:26 对不对，
00:18:26 - 00:18:27 我这个手机动不了，
00:18:27 - 00:18:28 你的手机可以动啊。
00:18:30 - 00:18:30 啊。
00:18:32 - 00:18:33 你感官不好说，
00:18:33 - 00:18:34 老王贴脸开大，
00:18:34 - 00:18:35 你把我放远点不就行了吗？
00:18:38 - 00:18:38 对不对，
00:18:40 - 00:18:43 感官不好就放那听行吧，
00:18:43 - 00:18:44 反正我也不展示图表什么的，
00:18:44 - 00:18:45 但是我给大家提醒一下啊，
00:18:45 - 00:18:50 后天晚上会员直播年终展望是全年最重要的直播之一，
00:18:50 - 00:18:52 我相信会员朋友们能收到直播预约提醒了，
00:18:52 - 00:18:53 收到没有？
00:18:53 - 00:18:55 会员朋友们啊。
00:18:55 - 00:19:00 我后天晚上在会员内部会把大家关心的所有的事情给大家捋一遍，
00:19:00 - 00:19:02 你会非常清楚啊。
00:19:02 - 00:19:07 首先我们复盘一下今年年初我们做的一些预判有没有成立。
00:19:10 - 00:19:10 啊，
00:19:10 - 00:19:11 有没有成立，
00:19:11 - 00:19:14 然后今年下半年怎么看。
00:19:15 - 00:19:16 关键的是怎么办？
00:19:20 - 00:19:21 啊。
00:19:21 - 00:19:22 怎么看和怎么办。
00:19:23 - 00:19:24 啊，
00:19:24 - 00:19:24 我之前给大家讲了，
00:19:26 - 00:19:27 咱们一个一个说啊。
00:19:28 - 00:19:29 咱们刚才讲科技，
00:19:29 - 00:19:29 现在说说黄金，
00:19:29 - 00:19:30 黄金今年有机会吗？
00:19:33 - 00:19:34 嗯。
00:19:36 - 00:19:37 你觉得有机会吗？
00:19:37 - 00:19:38 我觉得机会不大，
00:19:38 - 00:19:38 为什么呀？
00:19:40 - 00:19:41 因为黄金的蓄势。
00:19:44 - 00:19:45 现在处在一个。
00:19:46 - 00:19:48 基本上已经完成转变的过程。
00:19:53 - 00:19:54 啊。
00:19:54 - 00:19:57 基本上完成一个转变的过程，
00:19:57 - 00:19:57 什么是黄金的叙事啊，
00:19:57 - 00:19:58 朋友们，
00:19:58 - 00:19:60 大家记住一个关键词啊，
00:19:60 - 00:20:02 黄金的叙事就是美元的信用。
00:20:06 - 00:20:07 咱能明白这句话吗？
00:20:07 - 00:20:08 明白咋明白？
00:20:08 - 00:20:09 不明白大不明白。
00:20:10 - 00:20:11 啊。
00:20:11 - 00:20:13 黄金的蓄势就是美元的信用，
00:20:14 - 00:20:16 而美元的信用这个蓄势今年。
00:20:17 - 00:20:19 正在剧烈的完成转换。
00:20:23 - 00:20:23 啊。
00:20:23 - 00:20:24 什么意思啊，
00:20:24 - 00:20:24 朋友们，
00:20:24 - 00:20:26 就是说美元信用极差的时候，
00:20:27 - 00:20:28 黄金才有机会。
00:20:29 - 00:20:31 如果美元的信用开始有所好转了，
00:20:31 - 00:20:32 朋友们，
00:20:32 - 00:20:33 黄金没有机会。
00:20:35 - 00:20:36 就是这么简单。
00:20:38 - 00:20:38 你想一想，
00:20:38 - 00:20:39 朋友们。
00:20:39 - 00:20:41 我们买入黄金的目的是什么？
00:20:44 - 00:20:45 吃什么，
00:20:45 - 00:20:45 朋友们？
00:20:46 - 00:20:50 我们买黄金不是为了他能给你带来持续的现金流吧？
00:20:54 - 00:20:54 啊，
00:20:54 - 00:20:54 朋友们，
00:20:54 - 00:20:55 不会吧，
00:20:55 - 00:20:57 没有人买黄金是因为黄金付利息，
00:20:58 - 00:20:60 因为黄金本身不产生任何利息，
00:21:00 - 00:21:01 我们买黄金是为了什么？
00:21:01 - 00:21:02 朋友们，
00:21:02 - 00:21:03 大部分人买黄金是为了投机。
00:21:04 - 00:21:04 对吧，
00:21:04 - 00:21:06 大部分人买黄金的目的，
00:21:06 - 00:21:08 这个初衷是看到别人买黄金赚钱了，
00:21:08 - 00:21:09 所以说自己买。
00:21:10 - 00:21:11 我这么说没问题吧啊，
00:21:11 - 00:21:14 但是真正的投资者买入黄金的目的是什么？
00:21:14 - 00:21:14 朋友们，
00:21:15 - 00:21:18 是对冲美元信用的持续下行。
00:21:23 - 00:21:25 来好好理解一下这句话。
00:21:26 - 00:21:27 啊。
00:21:27 - 00:21:28 就是说很多人。
00:21:29 - 00:21:31 亏钱他不知道怎么亏的，
00:21:31 - 00:21:32 为什么他不知道怎么亏的。
00:21:33 - 00:21:33 啊，
00:21:33 - 00:21:36 比如说有些朋友说我刚进入科技就给我闷杀30个点，
00:21:37 - 00:21:37 这很正常啊，
00:21:37 - 00:21:39 朋友们上半年被老邓闷杀，
00:21:40 - 00:21:41 年终夏季风暴，
00:21:41 - 00:21:42 又被科技闷杀，
00:21:42 - 00:21:43 左右挨打，
00:21:43 - 00:21:45 他都不知道这钱是怎么亏的，
00:21:45 - 00:21:45 就没有了，
00:21:45 - 00:21:47 就一半都没有了啊，
00:21:47 - 00:21:49 最近两个月有没有亏一半的朋友？
00:21:50 - 00:21:51 有没有？
00:21:55 - 00:21:55 有没有，
00:21:56 - 00:21:57 反正这谁也不认识谁啊，
00:21:57 - 00:21:57 朋友，
00:21:57 - 00:21:59 有的话勇敢举个手，
00:21:59 - 00:22:00 最近2个月亏一半。
00:22:02 - 00:22:02 很多，
00:22:02 - 00:22:03 我告诉你。
00:22:04 - 00:22:04 啊，
00:22:04 - 00:22:08 因为今年上半年散户的盈亏数据触目惊心，
00:22:08 - 00:22:08 可以说啊，
00:22:08 - 00:22:09 具体我就不说了。
00:22:11 - 00:22:11 啊。
00:22:11 - 00:22:13 在指数还比较稳定的情况之下。
00:22:15 - 00:22:15 啊，
00:22:15 - 00:22:18 今年上半年这个这个触目惊心，
00:22:18 - 00:22:21 散户的这个这个这个这个这个收益情况。
00:22:22 - 00:22:22 啊，
00:22:22 - 00:22:22 好了，
00:22:22 - 00:22:24 说回刚才话题啊，
00:22:24 - 00:22:27 大家不知不觉在短期内。
00:22:28 - 00:22:29 可能很多朋友亏了，
00:22:29 - 00:22:30 亏了很多钱，
00:22:30 - 00:22:31 他不知道怎么亏的，
00:22:31 - 00:22:32 他为什么不知道怎么亏的，
00:22:32 - 00:22:34 因为他不知道他买入的原因是什么，
00:22:34 - 00:22:36 我之前给大家说过一句话啊，
00:22:36 - 00:22:39 我说我们什么时候需要减持，
00:22:39 - 00:22:41 或者说需要获利了结啊朋友们。
00:22:42 - 00:22:43 啊。
00:22:43 - 00:22:44 不是市场的涨跌，
00:22:44 - 00:22:47 而是当时你买入的逻辑还成不成立。
00:22:49 - 00:22:50 对吧，
00:22:50 - 00:22:52 很多朋友根本就没有买入的逻辑。
00:22:52 - 00:22:55 所以他压根儿也不知道这钱是怎么亏的，
00:22:55 - 00:22:56 黄金的买入逻辑是什么？
00:22:56 - 00:22:57 朋友们啊，
00:22:57 - 00:22:59 我说了大部分，
00:22:59 - 00:23:01 我之前用了一个不太好的词叫宝妈，
00:23:01 - 00:23:02 对吧？
00:23:02 - 00:23:02 宝妈代指什么？
00:23:02 - 00:23:03 散户，
00:23:03 - 00:23:04 大部分散户。
00:23:05 - 00:23:06 或者说，
00:23:06 - 00:23:08 宝妈买入黄金就是因为看到闺蜜赚钱了。
00:23:09 - 00:23:10 看到别人赚钱了。
00:23:11 - 00:23:11 啊。
00:23:12 - 00:23:13 刚开始看到别人赚钱的时候，
00:23:14 - 00:23:15 可能还嘲笑啊，
00:23:15 - 00:23:16 说别人是运气，
00:23:16 - 00:23:18 但是随着这个资产价格一路上涨，
00:23:18 - 00:23:19 最后自己忍不住了，
00:23:19 - 00:23:20 也进场了。
00:23:22 - 00:23:22 对不对，
00:23:22 - 00:23:24 就比如说最近啊，
00:23:24 - 00:23:25 最高科技那些人。
00:23:28 - 00:23:28 老王，
00:23:28 - 00:23:30 今天为什么这样直播跟传销一样，
00:23:30 - 00:23:32 我这样直播跟传销一样。
00:23:34 - 00:23:34 不是，
00:23:34 - 00:23:35 我这样直播不行吗？
00:23:35 - 00:23:35 行不行啊，
00:23:35 - 00:23:37 朋友们你不行我就关了。
00:23:38 - 00:23:39 嗯。
00:23:39 - 00:23:41 有朋友说老王你为什么贴脸贴脸开大，
00:23:41 - 00:23:41 我没有贴脸开大，
00:23:41 - 00:23:43 朋友们只是手机离得太近，
00:23:43 - 00:23:44 因为离远了，
00:23:44 - 00:23:45 我怕这个收音效果不好，
00:23:45 - 00:23:46 因为我没有带麦克风，
00:23:46 - 00:23:47 我今天是第一次用手机直播，
00:23:47 - 00:23:48 这样OK吗？
00:23:50 - 00:23:51 什么叫做像传销一样？
00:23:52 - 00:23:53 这样不好看，
00:23:53 - 00:23:54 好看重要吗？
00:23:56 - 00:23:56 啊。
00:23:59 - 00:23:60 不是，
00:23:60 - 00:24:01 我是平时好看的，
00:24:01 - 00:24:02 吸引了1000万粉丝吗？
00:24:03 - 00:24:05 好看对我来说不重要啊，
00:24:05 - 00:24:05 大家都说了，
00:24:05 - 00:24:07 老王这个长得太丑了，
00:24:07 - 00:24:08 我从来不介意，
00:24:08 - 00:24:08 真的。
00:24:15 - 00:24:17 这你们是天天是乱七八糟的评论，
00:24:17 - 00:24:18 把我思路给打乱了，
00:24:18 - 00:24:19 我刚讲哪儿了？
00:24:21 - 00:24:22 嗯。
00:24:24 - 00:24:25 我刚讲哪儿了，
00:24:25 - 00:24:25 朋友们。
00:24:32 - 00:24:33 宝妈，
00:24:33 - 00:24:34 宝妈宝妈之前呢？
00:24:37 - 00:24:38 嗯。
00:24:40 - 00:24:41 闺蜜啊，
00:24:41 - 00:24:42 对，
00:24:42 - 00:24:42 看到闺蜜赚钱了，
00:24:42 - 00:24:44 然后自己忍不住了，
00:24:44 - 00:24:44 冲进去了，
00:24:44 - 00:24:45 很多人都是这么冲进去了，
00:24:45 - 00:24:47 所以说他压根儿没有任何买入逻辑，
00:24:47 - 00:24:49 唯一的买入逻辑就看别人挣钱了，
00:24:49 - 00:24:50 那现在别人开始亏了，
00:24:50 - 00:24:51 你是不是也开始平仓了？
00:24:52 - 00:24:53 啊，
00:24:53 - 00:24:53 这么做很可笑啊，
00:24:53 - 00:24:54 朋友们，
00:24:54 - 00:24:56 我们为什么要持有优质的资产呢？
00:24:56 - 00:24:57 朋友们，
00:24:57 - 00:24:59 我就说核心长期我们赚什么钱，
00:24:59 - 00:25:01 长期我们赚的是信用货币大贬值的钱，
00:25:02 - 00:25:02 对不对，
00:25:02 - 00:25:04 那短期诶，
00:25:04 - 00:25:06 信用货币可能因为货币政策的拐点，
00:25:06 - 00:25:08 因为通胀导致货币政策不得不。
00:25:09 - 00:25:11 向一个紧缩的趋势去进行的时候，
00:25:11 - 00:25:12 这个时候啊，
00:25:12 - 00:25:15 它就会造成什么朋友们这个逻辑，
00:25:15 - 00:25:16 短期的一个松懈，
00:25:16 - 00:25:17 但是长期没有问题的，
00:25:17 - 00:25:20 只不过是很多人把它就当成一个短期的投资，
00:25:20 - 00:25:21 短期的投机，
00:25:21 - 00:25:22 你这样的话肯定会吃很大的亏。
00:25:26 - 00:25:26 对吧，
00:25:26 - 00:25:27 吃了很大的亏，
00:25:27 - 00:25:29 老王你要拿出一些数据支撑你的观点，
00:25:29 - 00:25:30 我的数据就是老王同款的收益。
00:25:34 - 00:25:35 把。
00:25:36 - 00:25:38 我的数据就是老王同款的收益。
00:25:40 - 00:25:40 啊。
00:25:41 - 00:25:44 我问大家科技加红利的对冲有没有效，
00:25:44 - 00:25:45 长期来说。
00:25:59 - 00:26:00 无效是吧，
00:26:00 - 00:26:01 也不能说无效，
00:26:01 - 00:26:04 无效你就你就自己自己找策略吧。
00:26:05 - 00:26:05 啊。
00:26:08 - 00:26:10 今天我用手机是迫不得已，
00:26:10 - 00:26:11 朋友们，
00:26:11 - 00:26:12 抖音的朋友啊，
00:26:12 - 00:26:13 我给大家说一下，
00:26:13 - 00:26:14 今天用手机是迫不得已，
00:26:14 - 00:26:14 为什么呢？
00:26:14 - 00:26:17 因为我在电脑上有个网络连接，
00:26:17 - 00:26:19 我搞不定你以为我想用手机啊，
00:26:19 - 00:26:21 我想贴脸开的啊朋友们，
00:26:21 - 00:26:23 今天本来就大家心情都很差了。
00:26:24 - 00:26:24 是不是。
00:26:25 - 00:26:26 哎。
00:26:26 - 00:26:29 再加上一些这个非常恐怖的一些言论是吧，
00:26:29 - 00:26:31 比如说我在这儿给大家讲夏季风暴，
00:26:31 - 00:26:32 这算不算夏季风暴，
00:26:32 - 00:26:34 我给大家讲这还不算啊，
00:26:34 - 00:26:36 真正的夏季风暴是什么？
00:26:36 - 00:26:36 朋友们，
00:26:36 - 00:26:37 是债出了问题，
00:26:37 - 00:26:39 现在债只是有一个局部的领域出了点问题啊，
00:26:39 - 00:26:41 这个债主要是大家的杠杆。
00:26:43 - 00:26:44 啊，
00:26:44 - 00:26:45 带着杠杆儿。
00:26:45 - 00:26:46 这位朋友说，
00:26:46 - 00:26:47 6月最低科、
00:26:47 - 00:26:48 最高科技两头挨打。
00:26:49 - 00:26:50 这样，
00:26:50 - 00:26:51 和老王的距离拉近了一步。
00:26:53 - 00:26:55 今天的风格不对呀。
00:26:56 - 00:26:57 别讲这些，
00:26:57 - 00:26:59 讲讲讲点重点，
00:26:59 - 00:26:60 黄金还能上去吗？
00:26:60 - 00:27:02 这些朋友一定是投机的啊，
00:27:02 - 00:27:02 一定是投机的，
00:27:02 - 00:27:03 短期上不去，
00:27:04 - 00:27:05 你死了这条心吧。
00:27:06 - 00:27:06 可以吗？
00:27:07 - 00:27:08 本期没有上去的任何逻辑。
00:27:11 - 00:27:12 好不好，
00:27:12 - 00:27:13 我说的够直接了吧。
00:27:14 - 00:27:15 啊。
00:27:17 - 00:27:18 短期上不去，
00:27:18 - 00:27:18 长期上不去，
00:27:18 - 00:27:19 长期是多久，
00:27:19 - 00:27:20 比如说一年以上。
00:27:21 - 00:27:21 啊，
00:27:21 - 00:27:21 为什么呢？
00:27:21 - 00:27:25 因为一年以上可能我们才能看到美联储的实质性的宽松。
00:27:26 - 00:27:27 逻辑就是这么简单，
00:27:27 - 00:27:33 一年以上我们可能才能重新回到美元大贬值的这么个主流逻辑值里面，
00:27:33 - 00:27:35 今年各个国家都在干嘛？
00:27:35 - 00:27:35 朋友们，
00:27:35 - 00:27:36 抗通胀啊。
00:27:37 - 00:27:38 美元指数多少了，
00:27:38 - 00:27:38 朋友们？
00:27:39 - 00:27:39 啊，
00:27:39 - 00:27:41 美元指数连跌了几天，
00:27:41 - 00:27:42 现在还有100以上呢，
00:27:42 - 00:27:44 它处在一个非常强势的区间，
00:27:45 - 00:27:47 同时人民币汇率指数也在100以上，
00:27:47 - 00:27:49 给大家说结论啊，
00:27:49 - 00:27:50 现在世界第一大第二大经济体。
00:27:53 - 00:27:56 他都处在一个叫做明松实紧的过程里面。
00:28:00 - 00:28:01 啊，
00:28:01 - 00:28:04 明松实景过程里面所谓的夏季风暴是什么？
00:28:05 - 00:28:09 是预期之内的美元紧缩带来的预期之外的黑天鹅事件，
00:28:10 - 00:28:11 就比如说给大家讲。
00:28:12 - 00:28:17 私募信贷今年年初在局部领域出了一点点小的问题，
00:28:17 - 00:28:19 比如说限制赎回这个事儿，
00:28:19 - 00:28:22 给当时的这个市场浇了一盆很大的冷水，
00:28:22 - 00:28:24 让市场非常紧张。
00:28:26 - 00:28:26 啊，
00:28:26 - 00:28:30 那如果资金的成本持续维持在高位，
00:28:31 - 00:28:33 未来会不会重复发生这些事情呢？
00:28:33 - 00:28:34 朋友们，
00:28:34 - 00:28:35 有可能。
00:28:36 - 00:28:37 这是我们现在要。
00:28:39 - 00:28:40 防止了一个风险。
00:28:44 - 00:28:44 啊，
00:28:44 - 00:28:45 防止这个风险。
00:28:47 - 00:28:47 嗯。
00:28:50 - 00:28:52 这位朋友说杠杆的老灯今年亏了50%，
00:28:52 - 00:28:53 买了老灯最近不跌了，
00:28:53 - 00:28:55 这几天还涨了10%啊，
00:28:55 - 00:28:57 为什么资金它是有跷跷板的啊，
00:28:57 - 00:28:58 跷跷板效应的，
00:28:58 - 00:28:59 就像我刚才给大家讲的，
00:28:59 - 00:29:00 特别是这个存量博弈的市场，
00:29:00 - 00:29:01 朋友们这个钱。
00:29:03 - 00:29:04 你不是去哪儿就去哪儿。
00:29:06 - 00:29:07 对不对，
00:29:07 - 00:29:09 起码短期是这样的啊，
00:29:09 - 00:29:12 而且现在是什么7月份是什么时候朋友们。
00:29:13 - 00:29:15 7月份叫做一个照妖镜，
00:29:15 - 00:29:18 就是开始验证到底哪些企业有业绩，
00:29:18 - 00:29:20 哪些企业那纯是蹭着脸的。
00:29:23 - 00:29:23 对吧。
00:29:24 - 00:29:25 哎，
00:29:25 - 00:29:25 比如说举个例子啊，
00:29:25 - 00:29:26 朋友们，
00:29:26 - 00:29:27 最近券商为什么不错啊。
00:29:28 - 00:29:29 最近穿衫为什么不错啊？
00:29:31 - 00:29:31 啊。
00:29:31 - 00:29:32 我给大家总结一下啊，
00:29:32 - 00:29:34 券商不错是因为。
00:29:35 - 00:29:36 资金，
00:29:36 - 00:29:39 因为券商今年上半年的业绩确定性比较高。
00:29:40 - 00:29:40 啊，
00:29:40 - 00:29:44 所流入这个领域的叫做暂时性避险的这么个逻辑。
00:29:47 - 00:29:47 对吧，
00:29:47 - 00:29:50 因为这些钱之前可能为了增厚自己的收益啊，
00:29:50 - 00:29:53 去追逐一些风险偏好比较高的资产，
00:29:54 - 00:29:56 但是7月份它是一个照妖镜，
00:29:56 - 00:29:56 为什么呢？
00:29:56 - 00:29:59 因为上半年的业绩马上就要公开于世了。
00:30:03 - 00:30:04 是吧。
00:30:04 - 00:30:06 所以说有些资金为了。
00:30:08 - 00:30:11 去逃避这种市场估值和业绩的双杀，
00:30:12 - 00:30:14 他进行了一些暂时性的躲避动作。
00:30:15 - 00:30:16 这是很正常的。
00:30:16 - 00:30:18 但是这并不意味着朋友们。
00:30:20 - 00:30:22 某些老动资产迎来了反转。
00:30:28 - 00:30:28 大家明白这个，
00:30:29 - 00:30:30 明白这个意思吗？
00:30:30 - 00:30:32 老登资产彻底的反转，
00:30:32 - 00:30:33 我给大家讲。
00:30:35 - 00:30:37 他需要一个领域变得非常好。
00:30:39 - 00:30:40 或者说有实质性的改观，
00:30:40 - 00:30:41 什么领域啊，
00:30:41 - 00:30:41 朋友们，
00:30:41 - 00:30:43 就是我们的宏观的经济数据。
00:30:50 - 00:30:51 朋友们，
00:30:51 - 00:30:54 因为老灯和宏观经济数据它是息息相关的，
00:30:56 - 00:30:59 这个跟两年前牛市刚启动的时候是完全不一样的，
00:30:59 - 00:31:01 牛市刚启动的时候不需要业绩，
00:31:01 - 00:31:03 不需要宏观经济数据，
00:31:03 - 00:31:05 甚至牛市刚启动的时候啊，
00:31:05 - 00:31:08 股价和宏观经济数据是成反比的，
00:31:09 - 00:31:09 为什么呢？
00:31:09 - 00:31:11 因为当经济足够差的时候，
00:31:11 - 00:31:13 才有超预期政策的出台，
00:31:13 - 00:31:15 这往往是牛市第一把火，
00:31:15 - 00:31:17 但是这个牛市怎么能持续呢，
00:31:17 - 00:31:17 朋友们。
00:31:18 - 00:31:20 他需要业绩跟上了，
00:31:21 - 00:31:24 所谓的传统很多老动资产业绩怎么才能跟上啊朋友们。
00:31:27 - 00:31:27 啊。
00:31:29 - 00:31:30 老登资产的业绩怎么才能跟上？
00:31:32 - 00:31:32 就比如说啊，
00:31:32 - 00:31:35 我们的中国的资本市场有一个非常鲜明的特色，
00:31:37 - 00:31:39 就是以什么朋友们以中间的制造。
00:31:41 - 00:31:42 为主要的板块儿。
00:31:46 - 00:31:46 好了，
00:31:46 - 00:31:47 比如说啊，
00:31:47 - 00:31:51 我们将近70%的上市公司是制造业相关。
00:31:52 - 00:31:52 为什么呢？
00:31:52 - 00:31:57 因为这个我们中国在全球产业链的一个定位有很密切的关系。
00:31:59 - 00:31:60 对吧，
00:31:60 - 00:32:01 就导致了我们的资本市场，
00:32:01 - 00:32:03 它更多是什么朋友们更多是制造业，
00:32:03 - 00:32:05 那制造业有没有利润的看什么朋友们。
00:32:08 - 00:32:08 啊。
00:32:09 - 00:32:10 看什么，
00:32:10 - 00:32:11 看消费对吧，
00:32:11 - 00:32:13 或者说看PPI。
00:32:16 - 00:32:16 啊，
00:32:16 - 00:32:17 好了，
00:32:17 - 00:32:19 现在上半年的宏观经济数据已经出来了。
00:32:21 - 00:32:22 无奈问题。
00:32:24 - 00:32:25 你有没有看到好转的迹象？
00:32:27 - 00:32:29 我是看到了一些好转的迹象啊，
00:32:29 - 00:32:30 但是坦白讲并不多。
00:32:33 - 00:32:34 我想问一下朋友们，
00:32:34 - 00:32:36 有没有看到一些好转的迹象？
00:32:37 - 00:32:37 妈。
00:32:39 - 00:32:40 这个好转集中在哪个方面呢？
00:32:40 - 00:32:41 朋友们，
00:32:41 - 00:32:43 我们的刚我刚才给大家讲了啊。
00:32:44 - 00:32:44 出口。
00:32:44 - 00:32:46 出口确实非常火热，
00:32:46 - 00:32:47 朋友们。
00:32:49 - 00:32:51 你们为什么总是说我脸大，
00:32:51 - 00:32:52 脸大，
00:32:52 - 00:32:53 我脸本来就不小啊？
00:32:54 - 00:32:55 你们关注我说的就行了啊，
00:32:55 - 00:32:57 我长什么样不重要，
00:32:57 - 00:32:57 朋友们。
00:32:58 - 00:32:59 啊。
00:32:59 - 00:33:02 就是你们不觉得我这贴着脸更加真实吗？
00:33:03 - 00:33:03 啊，
00:33:03 - 00:33:04 开个玩笑啊，
00:33:07 - 00:33:10 抖音的朋友有没有觉得我这样贴着脸更加真实了？
00:33:12 - 00:33:13 你们今天怎么了？
00:33:13 - 00:33:14 老在意我这老王脸这么大，
00:33:14 - 00:33:15 老王脸这么大，
00:33:16 - 00:33:17 那是因为没有开美颜，
00:33:18 - 00:33:19 我要开启美颜，
00:33:19 - 00:33:20 我自己都不认识了，
00:33:21 - 00:33:21 对吧，
00:33:21 - 00:33:22 我不舒服，
00:33:22 - 00:33:24 所以我没开美颜啊。
00:33:28 - 00:33:28 真的，
00:33:28 - 00:33:29 这这这真是够了，
00:33:29 - 00:33:30 朋友，
00:33:30 - 00:33:30 你们老是我，
00:33:30 - 00:33:32 我讲了这么多干货，
00:33:32 - 00:33:34 你们老觉得老王脸大啊，
00:33:36 - 00:33:39 他们故意气我了是吧啊？
00:33:40 - 00:33:41 嗯。
00:33:42 - 00:33:43 那个一会儿关注我的发型，
00:33:43 - 00:33:44 一会儿关注我的椅子，
00:33:44 - 00:33:45 一会儿关注我穿什么衣服啊，
00:33:45 - 00:33:46 老婆你衣服多少钱，
00:33:46 - 00:33:47 我跟大家讲我衣服99。
00:33:49 - 00:33:49 嗯。
00:33:51 - 00:33:52 确实今天不如以前看着顺眼了，
00:33:52 - 00:33:54 看着不顺眼就别看了呗，
00:33:55 - 00:33:55 是不是啊？
00:33:56 - 00:33:58 这这哪那么多事儿啊，
00:33:58 - 00:33:59 朋友们。
00:33:60 - 00:34:00 啊。
00:34:08 - 00:34:10 是不是今天直播间女士比较多，
00:34:10 - 00:34:12 我也不知道什么原因。
00:34:13 - 00:34:13 嗯。
00:34:15 - 00:34:16 对啊，
00:34:16 - 00:34:16 我给大家讲啊，
00:34:16 - 00:34:19 我说短期没什么机会，
00:34:19 - 00:34:22 唯一的机会我们要关注7月末的重磅会议啊，
00:34:22 - 00:34:24 7月末的重磅会议可能是一个转折点啊，
00:34:24 - 00:34:25 可能是一个转折点。
00:34:25 - 00:34:29 嗯嗯。
00:34:32 - 00:34:32 老王，
00:34:32 - 00:34:33 科技还能做得富豪吗？
00:34:33 - 00:34:34 科技也没有结束啊，
00:34:34 - 00:34:36 但是不能单压科技，
00:34:36 - 00:34:39 那会因为这种颠簸的程度会让你非常难受啊，
00:34:39 - 00:34:41 会让你非常难受啊。
00:34:44 - 00:34:44 这位朋友说，
00:34:45 - 00:34:46 如果有一个女的看老王直播，
00:34:46 - 00:34:49 我吃点点儿点儿啊，
00:34:49 - 00:34:51 我们的女性观众还挺多的啊，
00:34:51 - 00:34:52 有没有女性观众啊，
00:34:52 - 00:34:52 朋友们，
00:34:52 - 00:34:53 女性观众打个一，
00:34:53 - 00:34:54 男性观众打个二，
00:34:54 - 00:34:57 我们看看女性观众多还是男性观众多啊，
00:34:57 - 00:34:58 我们主要的这个粉丝画像啊，
00:34:59 - 00:34:60 60%，
00:34:60 - 00:35:00 66%啊，
00:35:00 - 00:35:02 这2/3应该是男性啊，
00:35:02 - 00:35:04 应该是男性啊。
00:35:08 - 00:35:09 嗯。
00:35:17 - 00:35:18 打3的就给你踢出去了啊，
00:35:19 - 00:35:20 3是什么性别啊，
00:35:20 - 00:35:23 而且今天有一个就是说坏事中的好事儿啊，
00:35:24 - 00:35:25 有一个巨无霸公司今天开始申购了，
00:35:25 - 00:35:26 朋友们打新了吗？
00:35:26 - 00:35:26 今天。
00:35:28 - 00:35:28 啊。
00:35:29 - 00:35:30 他们今天打新了吗？
00:35:34 - 00:35:36 打没有打打打了没打没打啊，
00:35:36 - 00:35:37 今天中签率还不低了，
00:35:37 - 00:35:40 刚刚公布了中签率0.4%啊，
00:35:40 - 00:35:41 为什么中签率高，
00:35:41 - 00:35:42 因为发的多啊，
00:35:42 - 00:35:43 朋友们募资了多少？
00:35:43 - 00:35:44 募资了200多亿，
00:35:44 - 00:35:44 将近300亿。
00:35:46 - 00:35:47 对吧，
00:35:47 - 00:35:49 祝大家都中钱啊，
00:35:49 - 00:35:51 但是坦白讲都中钱的不可能啊，
00:35:51 - 00:35:52 但是总有好运的人啊，
00:35:52 - 00:35:54 总有好运的人啊，
00:35:55 - 00:35:56 有朋友说没资格打，
00:35:56 - 00:35:57 那没资格打，
00:35:57 - 00:35:59 新的朋友肯定错过了这两年的行情啊，
00:35:59 - 00:35:60 除非你买了指数。
00:36:01 - 00:36:01 啊，
00:36:01 - 00:36:02 周一买指数，
00:36:02 - 00:36:05 嗯嗯。
00:36:09 - 00:36:10 上市，
00:36:10 - 00:36:11 有朋友说上市首日可以追吗？
00:36:12 - 00:36:13 我劝大家谨慎。
00:36:14 - 00:36:15 啊，
00:36:15 - 00:36:15 有朋友说，
00:36:15 - 00:36:15 诶，
00:36:15 - 00:36:16 没有中签上市的时候就可以追吗？
00:36:16 - 00:36:17 我跟大家讲啊，
00:36:17 - 00:36:18 我劝大家谨慎，
00:36:19 - 00:36:19 为什么谨慎？
00:36:19 - 00:36:21 朋友们你就想一个最简单的道理，
00:36:21 - 00:36:22 企业为什么要上市？
00:36:25 - 00:36:25 朋友们，
00:36:25 - 00:36:26 企业为什么要上市啊？
00:36:27 - 00:36:27 有朋友说，
00:36:27 - 00:36:27 诶，
00:36:27 - 00:36:29 企业上市是为了融资，
00:36:29 - 00:36:30 是为了更好发展自己的业务，
00:36:31 - 00:36:32 但是你再好好想一层，
00:36:32 - 00:36:33 朋友们。
00:36:35 - 00:36:35 啊。
00:36:37 - 00:36:39 融资的方式有很多种，
00:36:39 - 00:36:40 他为什么选择上市？
00:36:44 - 00:36:45 这其实道理很简单。
00:36:47 - 00:36:47 啊。
00:36:47 - 00:36:49 我给大家讲讲的学术一点啊，
00:36:50 - 00:36:53 为什么企业选择股权融资。
00:36:54 - 00:36:56 那是因为股权融资的成本比较低。
00:37:02 - 00:37:03 啊，
00:37:03 - 00:37:04 但是股权成本，
00:37:04 - 00:37:05 股权融资的成本比较低，
00:37:05 - 00:37:06 就意味着什么，
00:37:06 - 00:37:10 朋友们股权的投资者他就很难获得超额收益，
00:37:10 - 00:37:12 大家能不能明白这句话的意思，
00:37:12 - 00:37:13 所以这个东西对企业，
00:37:13 - 00:37:13 对个人，
00:37:13 - 00:37:15 它是一体两面的东西。
00:37:22 - 00:37:23 道理就是这么简单。
00:37:24 - 00:37:26 也朋友说上市我能不能追你追纯粹是为了投机。
00:37:29 - 00:37:30 我这么说没毛病吧？
00:37:33 - 00:37:33 啊。
00:37:36 - 00:37:36 对不对，
00:37:36 - 00:37:38 所以说你就道理很简单，
00:37:38 - 00:37:39 朋友们就是很多朋友，
00:37:39 - 00:37:40 他就假装。
00:37:43 - 00:37:44 不相信这些道理。
00:37:50 - 00:37:51 这位朋友说去抖音看了一下，
00:37:51 - 00:37:52 脸确实大，
00:37:52 - 00:37:52 回避站了，
00:37:53 - 00:37:55 看来这个脸大确实很影响这个直播的效果啊，
00:37:56 - 00:37:57 那我脸天生就大，
00:37:57 - 00:37:58 你怎么办呢？
00:37:59 - 00:37:60 是不是？
00:38:01 - 00:38:02 啊。
00:38:04 - 00:38:07 我看看下次把这个手机放远一点啊，
00:38:07 - 00:38:09 但是现在我也不知道这个这个手机卡在那儿了，
00:38:09 - 00:38:11 我就动不了现在啊。
00:38:15 - 00:38:16 大家说结论啊，
00:38:16 - 00:38:17 朋友们还是说结论，
00:38:18 - 00:38:21 我觉得在现在这种我们可掌握的一些市场情绪也好。
00:38:22 - 00:38:22 啊，
00:38:22 - 00:38:23 包括我们的业绩也好。
00:38:25 - 00:38:27 我们可以得出一个清清晰的结论。
00:38:27 - 00:38:28 就是说这个。
00:38:29 - 00:38:31 AI产业链这轮行情。
00:38:32 - 00:38:35 不会轻易结束啊，
00:38:35 - 00:38:36 不会轻易结束，
00:38:36 - 00:38:38 但是今年下半年的这个难度。
00:38:41 - 00:38:43 这个交易的难度会大大的增加。
00:38:45 - 00:38:45 啊，
00:38:45 - 00:38:46 会大大的增加。
00:38:48 - 00:38:48 啊，
00:38:48 - 00:38:50 下半年我之前给大家定义过，
00:38:50 - 00:38:55 基本上就是一条主线加上一台电风扇的这么个行情。
00:38:58 - 00:38:58 一条主线，
00:38:58 - 00:38:59 这条主线是什么？
00:38:59 - 00:38:59 朋友们，
00:38:59 - 00:39:02 这条主线还是AI啊，
00:39:02 - 00:39:03 可能是虚拟AI，
00:39:03 - 00:39:04 也可能是物理AI，
00:39:04 - 00:39:06 但是主线它一定是AI，
00:39:06 - 00:39:06 为什么呢？
00:39:06 - 00:39:10 因为现在全球资本市场除了AI没有其他故事可讲。
00:39:16 - 00:39:16 为什么啊，
00:39:17 - 00:39:19 因为全球的实体经济其实都谈不上好，
00:39:21 - 00:39:22 包括美国啊，
00:39:23 - 00:39:24 之前不是也是下修了，
00:39:24 - 00:39:26 之前看似很好的。
00:39:27 - 00:39:28 分钟就业数据吗？
00:39:28 - 00:39:28 朋友们？
00:39:30 - 00:39:32 而且美国的消费分不分化，
00:39:32 - 00:39:32 也非常分化。
00:39:34 - 00:39:34 啊，
00:39:34 - 00:39:36 美国的贫富也非常分化，
00:39:36 - 00:39:38 韩国的贫富分富分化当然分化了，
00:39:38 - 00:39:39 为什么呢？
00:39:39 - 00:39:43 因为韩国现在大部分的有钱人是靠着财富幻觉给堆起来的。
00:39:44 - 00:39:45 那些没有入世的人怎么办呢？
00:39:46 - 00:39:46 啊，
00:39:46 - 00:39:47 韩国有个数据特别触目惊心，
00:39:47 - 00:39:48 朋友们，
00:39:48 - 00:39:49 韩国一共5000万人口，
00:39:49 - 00:39:51 但是股票的户头有1个亿。
00:39:52 - 00:39:52 啊，
00:39:52 - 00:39:54 而且今天我看到一个最新数据，
00:39:54 - 00:39:56 韩国25~35的年轻人，
00:39:56 - 00:39:57 40%加的杠杆。
00:39:58 - 00:39:60 这有点类似于什么时候朋友们，
00:39:60 - 00:40:02 类似于我们2015年那种叫做。
00:40:03 - 00:40:03 杠杆牛。
00:40:07 - 00:40:07 啊。
00:40:07 - 00:40:09 所以说有一点是可以确定的。
00:40:11 - 00:40:13 这些厂家的业绩再好。
00:40:14 - 00:40:15 也已经被提前透支了，
00:40:16 - 00:40:19 甚至提前透支未来两到三年甚至更多了。
00:40:19 - 00:40:20 朋友们。
00:40:23 - 00:40:24 你要知道，
00:40:24 - 00:40:25 我就问大家一个东西啊，
00:40:25 - 00:40:26 我之前老给大家讲，
00:40:26 - 00:40:28 我说我们的上市公司。
00:40:29 - 00:40:30 啊，
00:40:30 - 00:40:32 特别是一个资本市场以制造业为主，
00:40:33 - 00:40:35 那这个资本市场就有一个很明显的特性，
00:40:35 - 00:40:35 叫做周期，
00:40:35 - 00:40:36 为什么呢？
00:40:36 - 00:40:39 因为制造业天然带有周期的属性。
00:40:40 - 00:40:41 对不对。
00:40:42 - 00:40:43 那往省里说，
00:40:43 - 00:40:45 学过经济的朋友都学过什么基金周期啊，
00:40:45 - 00:40:46 朱格拉周期。
00:40:47 - 00:40:48 对吧，
00:40:48 - 00:40:49 分别代表了什么？
00:40:49 - 00:40:50 库存和产能，
00:40:50 - 00:40:51 那还有一个技术迭代，
00:40:51 - 00:40:52 所以说一旦是制造业，
00:40:52 - 00:40:54 它一定是周期大部分都是，
00:40:54 - 00:40:55 起码大部分都是，
00:40:56 - 00:40:57 特别是以东亚为主的制造业。
00:40:59 - 00:40:60 啊嗯，
00:40:60 - 00:41:00 再说直白一点，
00:41:00 - 00:41:02 特别是以我们这儿为主的制造业，
00:41:02 - 00:41:02 对吧，
00:41:02 - 00:41:03 韩国还好一点，
00:41:03 - 00:41:04 韩国在比如说上端的IP啊，
00:41:04 - 00:41:06 上端的这个核心的这个这个零部件呢，
00:41:06 - 00:41:09 还有有一些有还能还能卡别人的脖子啊，
00:41:09 - 00:41:14 但是我们这儿真正能从技术端能从专利卡别人脖子的这个地方不多。
00:41:16 - 00:41:17 大家明白这意思吧，
00:41:17 - 00:41:18 所以说大部分是周期，
00:41:18 - 00:41:19 那我问大家一个问题啊，
00:41:19 - 00:41:22 现在推动的指数不断上行，
00:41:22 - 00:41:22 它。
00:41:23 - 00:41:24 所谓的AI硬科技，
00:41:24 - 00:41:26 它到底是成长还是周期啊，
00:41:26 - 00:41:26 朋友们。
00:41:31 - 00:41:31 啊，
00:41:31 - 00:41:32 他到底是成长还是周期啊。
00:41:33 - 00:41:35 你要知道存储这个东西，
00:41:35 - 00:41:37 我只是给大家举个例子啊，
00:41:37 - 00:41:37 存储这个东西。
00:41:40 - 00:41:41 他是一个非常非常典型的，
00:41:43 - 00:41:44 叫做周琦。
00:41:58 - 00:41:58 好了。
00:41:59 - 00:42:00 那既然我们达成共识它是周期，
00:42:01 - 00:42:02 那我们现在就看一看。
00:42:03 - 00:42:04 啊。
00:42:04 - 00:42:05 他现在业绩非常好啊，
00:42:05 - 00:42:06 市盈率非常低。
00:42:08 - 00:42:11 这个资本市场到底定价到了什么时候？
00:42:15 - 00:42:16 实际上有一点是可以肯定的啊，
00:42:16 - 00:42:16 朋友们，
00:42:16 - 00:42:18 除了极少数领域，
00:42:18 - 00:42:19 那大部分的股价，
00:42:20 - 00:42:23 它都是领先于什么叫做业绩的拐点提前到来的。
00:42:28 - 00:42:28 啊。
00:42:28 - 00:42:30 有朋友说市场上有一种声音叫做永远缺，
00:42:30 - 00:42:32 永远缺存储。
00:42:34 - 00:42:35 这句话对不对？
00:42:37 - 00:42:37 啊。
00:42:38 - 00:42:39 我给大家说一点啊，
00:42:39 - 00:42:41 在行业景气度比较高的时候，
00:42:41 - 00:42:43 市场上很容易出现这种说法，
00:42:43 - 00:42:45 叫做永远永远缺什么。
00:42:49 - 00:42:50 就比如说我们搞搞光伏的时候，
00:42:50 - 00:42:51 我们搞新能源汽车的时候。
00:42:57 - 00:42:57 啊。
00:42:58 - 00:42:59 对不对，
00:42:59 - 00:43:01 或者说永远缺什么，
00:43:01 - 00:43:02 这句话是谁说的，
00:43:02 - 00:43:03 朋友们。
00:43:04 - 00:43:05 是资本说的吧？
00:43:07 - 00:43:07 啊，
00:43:07 - 00:43:08 还是老百姓说的呀。
00:43:09 - 00:43:10 那如果是资本说的话，
00:43:10 - 00:43:12 资本为什么要说这句话呢？
00:43:15 - 00:43:16 对吧。
00:43:17 - 00:43:22 那我们之前也曾也曾经也沉浸在类似的一种叙叙这个叙事里面。
00:43:23 - 00:43:24 啊，
00:43:24 - 00:43:27 比如说2020年的光伏新能源那个时候也类似啊，
00:43:27 - 00:43:29 包括十年前的白酒那个时候也类似，
00:43:29 - 00:43:30 对吧，
00:43:30 - 00:43:30 有一种说法，
00:43:30 - 00:43:31 高端白酒永远缺，
00:43:32 - 00:43:32 为什么？
00:43:32 - 00:43:34 因为它产能不容易提提上去。
00:43:39 - 00:43:39 对吧。
00:43:40 - 00:43:41 但是我给大家讲啊，
00:43:41 - 00:43:43 现在有一点是可以确定的，
00:43:43 - 00:43:43 就是说。
00:43:45 - 00:43:49 这个市场的行情在快速兑现行业景气的一个。
00:43:50 - 00:43:54 整个周期或者说叙事啊。
00:43:55 - 00:43:55 大胆预测。
00:43:56 - 00:43:58 未来半年到一年。
00:44:00 - 00:44:03 是一个非常重要的观测窗口，
00:44:03 - 00:44:04 也就是2027年的上半年，
00:44:05 - 00:44:06 什么观测窗口，
00:44:06 - 00:44:08 就是说这个市场到底会不会重新。
00:44:10 - 00:44:10 定义，
00:44:11 - 00:44:13 比如说所谓存储啊，
00:44:13 - 00:44:14 CPU,
00:44:14 - 00:44:16 光模块这些上游产子股的。
00:44:17 - 00:44:19 周期或者成长的特性。
00:44:25 - 00:44:27 大家能明白这句话的意思吗？
00:44:28 - 00:44:30 该提示的风险已经提示到了啊，
00:44:30 - 00:44:31 但是短期我觉得啊，
00:44:31 - 00:44:36 朋友们还是机会大于风险啊，
00:44:36 - 00:44:37 还是机会大于风险，
00:44:37 - 00:44:39 毕竟业绩太好了。
00:44:41 - 00:44:42 对吧，
00:44:42 - 00:44:43 毕竟业绩太好了，
00:44:43 - 00:44:43 朋友们，
00:44:43 - 00:44:45 而且业绩的能见度还比较高，
00:44:45 - 00:44:47 而且业绩能见度的源头，
00:44:48 - 00:44:49 比如说美国云厂商的支出，
00:44:50 - 00:44:52 我们还没有看到非常大的问题。
00:44:54 - 00:44:54 啊，
00:44:54 - 00:44:56 还有一点就是说美国的通胀现在啊，
00:44:56 - 00:44:57 起码是暂时告一段落了，
00:44:57 - 00:44:58 不同。
00:45:03 - 00:45:03 啊。
00:45:05 - 00:45:06 暂时告一段落了。
00:45:10 - 00:45:10 对吧，
00:45:10 - 00:45:11 当然了，
00:45:11 - 00:45:13 这个跟这个石油的价格很有关系啊，
00:45:13 - 00:45:15 石油价格跟中东那边的事儿很有关系啊，
00:45:15 - 00:45:16 他们可能是中场休息，
00:45:16 - 00:45:17 那么以后这个地缘，
00:45:17 - 00:45:18 地缘方面怎么说都不好说。
00:45:19 - 00:45:20 啊，
00:45:20 - 00:45:20 不好说，
00:45:20 - 00:45:21 但是一般呢，
00:45:21 - 00:45:22 我之前跟大家讲过，
00:45:22 - 00:45:23 一般是以地缘冲突发生的，
00:45:23 - 00:45:24 市场大幅回撤，
00:45:24 - 00:45:25 往往都是好的买点，
00:45:25 - 00:45:26 为什么？
00:45:26 - 00:45:28 核心的逻辑就是说啊，
00:45:28 - 00:45:29 政客这个东西啊，
00:45:29 - 00:45:30 啊，
00:45:30 - 00:45:30 或者说政治家，
00:45:30 - 00:45:32 或者一个国家的这个决策者，
00:45:32 - 00:45:34 他往往不希望事态往。
00:45:36 - 00:45:37 不能控制的这个方向去发展。
00:45:38 - 00:45:39 啊，
00:45:39 - 00:45:40 所以说短期的这些，
00:45:40 - 00:45:41 包括地缘上的冲击啊，
00:45:41 - 00:45:43 往往是市场比较好的一个机会，
00:45:43 - 00:45:45 比较好的一个机会啊，
00:45:46 - 00:45:47 每次市场不好，
00:45:47 - 00:45:48 老王的心情都比较不错，
00:45:48 - 00:45:49 那是为什么呢？
00:45:51 - 00:45:53 这朋友说每次市场不好的时候，
00:45:53 - 00:45:54 老王心情都不错，
00:45:54 - 00:45:54 为什么呀？
00:45:55 - 00:45:56 我心情没有不错，
00:45:56 - 00:45:58 我也亏钱了啊，
00:45:58 - 00:46:01 我只是亏得比较少啊。
00:46:13 - 00:46:15 几十倍盈利增速立马跌停，
00:46:15 - 00:46:16 所以说现在朋友们，
00:46:16 - 00:46:17 今年上半年这些啊，
00:46:17 - 00:46:20 那些头部的科技公司的业绩其实已经不重要了，
00:46:20 - 00:46:20 为什么不重要，
00:46:20 - 00:46:21 因为已经被提前定价了。
00:46:23 - 00:46:24 啊，
00:46:24 - 00:46:24 因为提前定价了，
00:46:24 - 00:46:26 甚至今年下半年业绩都不太重要了，
00:46:26 - 00:46:28 其实我说的是头部啊，
00:46:28 - 00:46:29 注意朋友们那二线的那些，
00:46:29 - 00:46:30 那蹭热点的那些东西呢，
00:46:30 - 00:46:32 不算啊，
00:46:32 - 00:46:33 那些东西肯定会提前的，
00:46:33 - 00:46:35 就是说回归常识啊。
00:46:35 - 00:46:37 回归常识啊。
00:46:46 - 00:46:49 机会是跌出来的没错啊，
00:46:49 - 00:46:50 是跌出来的没错。
00:46:54 - 00:46:55 老王真人长这样，
00:46:55 - 00:46:56 老王真人就是长这样，
00:46:57 - 00:46:57 嗯，
00:46:57 - 00:46:57 比较丑，
00:46:57 - 00:46:59 希望大家见谅啊。
00:47:10 - 00:47:11 说说美股，
00:47:11 - 00:47:11 我这么说吧，
00:47:11 - 00:47:16 美股大部分的企业已经调整半年了啊，
00:47:16 - 00:47:17 美股现在好的也是什么，
00:47:17 - 00:47:18 也是产自股，
00:47:18 - 00:47:18 朋友们，
00:47:19 - 00:47:20 你看那些啊，
00:47:20 - 00:47:22 科技7巨头今年上半年涨没涨啊朋友们。
00:47:24 - 00:47:25 啊。
00:47:25 - 00:47:27 可以就是说今年上半年其实都没怎么涨。
00:47:28 - 00:47:28 啊，
00:47:28 - 00:47:29 都没怎么涨，
00:47:29 - 00:47:30 为什么呢？
00:47:30 - 00:47:31 因为市场在开始怀疑他们什么，
00:47:31 - 00:47:34 他们的资本开支能否持续啊，
00:47:34 - 00:47:38 或者说之前支撑着美股十几年长牛的这个逻辑也面临着松动，
00:47:38 - 00:47:38 什么逻辑啊，
00:47:38 - 00:47:40 朋友们就是分红加回购。
00:47:44 - 00:47:47 那就是纵横价回购这个逻辑。
00:47:49 - 00:47:51 在受到市场非常严苛的一个审视，
00:47:52 - 00:47:54 因为现在市场只给谁高估值啊，
00:47:54 - 00:47:58 朋友们只给那些真正能赚到钱的公司高估值花钱的人。
00:47:59 - 00:48:00 一律抛弃。
00:48:06 - 00:48:06 啊。
00:48:07 - 00:48:07 是不是这样？
00:48:07 - 00:48:08 朋友们，
00:48:09 - 00:48:12 现在的市场只给那些真正能赚钱的公司搞估值，
00:48:12 - 00:48:13 花钱的人一律抛弃。
00:48:21 - 00:48:25 上市公司能申购发行价是不是基本等于捡钱似的啊？
00:48:25 - 00:48:26 这就是一个问题，
00:48:26 - 00:48:27 这就是个问题朋友们。
00:48:29 - 00:48:29 啊。
00:48:31 - 00:48:32 这是制度上的一个问题。
00:48:35 - 00:48:37 现金奶牛现在变成现金血包了，
00:48:37 - 00:48:38 比如说给大家举个例子啊，
00:48:38 - 00:48:38 之前。
00:48:40 - 00:48:42 我说美股它有个特点啊，
00:48:42 - 00:48:45 叫做你看似是成长股，
00:48:45 - 00:48:46 但实际上它是价值股。
00:48:47 - 00:48:48 啊，
00:48:48 - 00:48:48 为什么呢？
00:48:49 - 00:48:51 因为很多美股那些头部的公司，
00:48:52 - 00:48:54 他在发展新业务的同时，
00:48:55 - 00:48:57 它有源源不断的现金流啊，
00:48:57 - 00:48:58 因为他其他的主营业务，
00:48:58 - 00:49:01 就是之前的主营业务非常赚钱啊，
00:49:01 - 00:49:01 非常赚钱，
00:49:01 - 00:49:03 但是现在这个逻辑有所松动，
00:49:03 - 00:49:03 为什么呢？
00:49:04 - 00:49:06 因为今年上半年可能很多朋友没有注意啊，
00:49:06 - 00:49:07 发生了几个事儿，
00:49:08 - 00:49:09 就之前非常赚钱啊，
00:49:09 - 00:49:12 甚至能把这些赚的钱持续不断回购自己股票，
00:49:12 - 00:49:14 这些公司开始融资了。
00:49:21 - 00:49:21 啊，
00:49:21 - 00:49:22 开始融资了，
00:49:22 - 00:49:23 比如说前两天啊，
00:49:23 - 00:49:25 巴菲特其实说了一个意味深长的话。
00:49:27 - 00:49:28 巴菲特前两天接受采访，
00:49:28 - 00:49:28 他说，
00:49:29 - 00:49:31 现在这个市场确实很不理性。
00:49:33 - 00:49:35 但是他坚定看好。
00:49:36 - 00:49:38 他刚刚投资了一家公司。
00:49:47 - 00:49:47 啊，
00:49:47 - 00:49:48 坚定看好，
00:49:48 - 00:49:49 对吧？
00:49:49 - 00:49:49 意味深长，
00:49:49 - 00:49:50 让人琢磨不透。
00:49:51 - 00:49:53 但是这家公司我告诉大家。
00:49:56 - 00:49:57 之前的逻辑也有所松动。
00:49:58 - 00:49:59 我们看一个指标。
00:49:60 - 00:50:03 就是他自由现金流能否覆盖它的资本开支，
00:50:03 - 00:50:04 这很重要，
00:50:05 - 00:50:06 一旦大部分这些科技巨头，
00:50:06 - 00:50:07 巨头啊，
00:50:07 - 00:50:09 现金流覆盖不了资本开支，
00:50:09 - 00:50:10 它就会什么朋友们。
00:50:11 - 00:50:13 他这个缺口它就需要融资，
00:50:14 - 00:50:14 怎么融资啊，
00:50:15 - 00:50:16 要么发股，
00:50:16 - 00:50:17 要么发债啊，
00:50:17 - 00:50:19 就会提高整个社会的融资成本，
00:50:19 - 00:50:21 不管美联储要不要加息。
00:50:22 - 00:50:23 啊，
00:50:23 - 00:50:24 因为这是市场化。
00:50:24 - 00:50:26 资金选择的一个结果。
00:50:28 - 00:50:28 对吧？
00:50:29 - 00:50:30 而可怕的是什么朋友们。
00:50:31 - 00:50:33 这些公司自己的安危。
00:50:34 - 00:50:36 它不仅仅关系到自己的股价。
00:50:38 - 00:50:39 而且关系到。
00:50:41 - 00:50:42 这轮全球行情。
00:50:48 - 00:50:48 啊。
00:50:49 - 00:50:50 关系到这种全球行情。
00:50:52 - 00:50:55 所以说朋友们这个值得关注。
00:50:55 - 00:50:56 啊，
00:50:56 - 00:50:56 值得关注，
00:50:57 - 00:50:58 我觉得整体上来说啊，
00:50:58 - 00:50:59 虽然科技行情没有结束，
00:50:60 - 00:51:01 但是我觉得啊，
00:51:01 - 00:51:03 大家应该适当的降低自己的风险偏好，
00:51:04 - 00:51:08 这是我从5月份就开始给大家不断提示的一个夏季风暴的风险，
00:51:08 - 00:51:11 虽然现在夏季风暴还不算夏季风暴。
00:51:11 - 00:51:12 啊，
00:51:12 - 00:51:13 股市跌不算什么。
00:51:14 - 00:51:15 可怕是什么？
00:51:15 - 00:51:15 朋友们，
00:51:15 - 00:51:18 可怕是债市出问题导致的。
00:51:19 - 00:51:20 整个市场。
00:51:21 - 00:51:24 这些投资人毫无差别的抛售一切资产，
00:51:24 - 00:51:29 所导致任何企业的融资成本都在提升啊，
00:51:29 - 00:51:31 导致下一轮的叫做资本开支的缩减，
00:51:31 - 00:51:33 在导致企业业绩啊，
00:51:33 - 00:51:35 一整条产业链企业业绩的。
00:51:36 - 00:51:37 头部下滑。
00:51:41 - 00:51:41 啊，
00:51:41 - 00:51:42 当然这个概率很小。
00:51:45 - 00:51:45 啊，
00:51:45 - 00:51:46 这个概率很小，
00:51:47 - 00:51:48 但是概率小不代表不会发生。
00:51:50 - 00:51:50 嗯。
00:51:52 - 00:51:53 那不代表不会发生。
00:51:56 - 00:51:58 我刚才说的那句长那个长难句，
00:51:58 - 00:51:59 大家听懂了没有？
00:51:59 - 00:52:01 我要确保大家听懂啊，
00:52:01 - 00:52:02 我刚才说的那个长难句，
00:52:03 - 00:52:04 大家有没有听懂？
00:52:05 - 00:52:06 啊。
00:52:08 - 00:52:10 老王就会吓唬人，
00:52:10 - 00:52:11 就我的主业就是吓唬人，
00:52:11 - 00:52:13 你还真别说对吧？
00:52:14 - 00:52:15 那副业是按摩师，
00:52:15 - 00:52:17 市场不好的时候出来给大家按按摩，
00:52:18 - 00:52:20 市场太好的时候出来给大家泼盆冷水都，
00:52:20 - 00:52:22 所以说我的主业就是吓人。
00:52:35 - 00:52:36 电风扇是啥？
00:52:36 - 00:52:39 电风扇就是行业轮动继续加快啊，
00:52:39 - 00:52:40 大家都听过一个叫做宏观，
00:52:41 - 00:52:42 有一个宏观的一个理论，
00:52:42 - 00:52:45 叫做美林时钟是吧，
00:52:46 - 00:52:47 就比如说通胀的时候买什么。
00:52:48 - 00:52:48 啊。
00:52:49 - 00:52:50 通缩的时候买什么每年时钟，
00:52:50 - 00:52:51 它经济是一个周期。
00:52:53 - 00:52:53 对吧，
00:52:53 - 00:52:54 通胀价高失业买什么，
00:52:54 - 00:52:56 通胀加低市业买什么啊，
00:52:56 - 00:52:57 低通胀价低市业买什么，
00:52:57 - 00:52:58 它是一个美林时中，
00:52:58 - 00:53:01 那比如说我们经常听的那些全国，
00:53:01 - 00:53:01 呃，
00:53:01 - 00:53:04 全球头部的那些对冲基金有一个策略叫做全天候策略，
00:53:04 - 00:53:06 全天候策略的底层理论基础就是叫做美林始终，
00:53:06 - 00:53:08 但是在中国美林始终不存在的。
00:53:09 - 00:53:09 啊，
00:53:09 - 00:53:11 在中国叫做美林电风扇。
00:53:12 - 00:53:13 啊，
00:53:13 - 00:53:14 为什么叫美菱电风扇呢？
00:53:14 - 00:53:14 朋友们，
00:53:14 - 00:53:15 因为各行各业轮动太快了，
00:53:15 - 00:53:16 为什么轮动太快了？
00:53:16 - 00:53:17 第一它是增，
00:53:17 - 00:53:17 它是一个存量市场。
00:53:19 - 00:53:19 啊，
00:53:19 - 00:53:20 我之前给大家举过，
00:53:20 - 00:53:21 举过一个例子啊，
00:53:21 - 00:53:22 什么叫存量市场，
00:53:22 - 00:53:23 什么叫增量市场，
00:53:23 - 00:53:24 存量市场就像是一个。
00:53:25 - 00:53:29 小水塘增量市场就像一个大海，
00:53:29 - 00:53:30 它又源源不断大江大河的汇入，
00:53:30 - 00:53:31 这叫增量市场，
00:53:31 - 00:53:32 存量市场，
00:53:32 - 00:53:33 它的水是死的，
00:53:33 - 00:53:37 它顶多靠自己内生的生态来不断进化这些水质啊。
00:53:37 - 00:53:41 但是一旦一个存量市场的成交量短期内迅速拉大，
00:53:41 - 00:53:41 它就会带来什么？
00:53:41 - 00:53:43 朋友们板块的迅速轮动，
00:53:43 - 00:53:46 它就相当于在一个小水塘里面画一个巨大的漩涡，
00:53:46 - 00:53:48 你这个时候赚钱必定是困难的。
00:53:52 - 00:53:53 啊，
00:53:53 - 00:53:53 毕垒的困难。
00:53:55 - 00:53:57 这直播怎么变成大头贴直播了？
00:53:58 - 00:53:58 老王，
00:53:58 - 00:53:59 换个好牙膏吧。
00:54:11 - 00:54:11 嗯。
00:54:11 - 00:54:12 美林对，
00:54:12 - 00:54:13 美林是美国的公司。
00:54:14 - 00:54:14 嗯。
00:54:17 - 00:54:17 嗯。
00:54:20 - 00:54:21 为什么伦敦会？
00:54:21 - 00:54:23 直白点说就是怕你跟上蹭到钱，
00:54:23 - 00:54:23 对呀。
00:54:24 - 00:54:24 没错，
00:54:24 - 00:54:26 今年上半年轮动快不快啊，
00:54:26 - 00:54:26 朋友们，
00:54:26 - 00:54:29 今年上半年基本上没什么轮动啊，
00:54:29 - 00:54:30 有轮动也是在科技内部轮动，
00:54:30 - 00:54:32 但是今年下半年会有所有所变化。
00:54:33 - 00:54:33 啊，
00:54:33 - 00:54:34 有所变化，
00:54:34 - 00:54:35 因为这个赛道已经太拥挤了，
00:54:35 - 00:54:36 朋友们啊，
00:54:36 - 00:54:37 已经太拥挤了。
00:54:37 - 00:54:37 嗯。
00:54:40 - 00:54:43 这是不是最近一些博主说的会有核弹级金融危机？
00:54:43 - 00:54:45 核弹级金融危机不至于啊，
00:54:45 - 00:54:46 不至于朋友们。
00:54:47 - 00:54:48 甚至有很多人说啊，
00:54:48 - 00:54:49 这次的这个市场，
00:54:50 - 00:54:50 呃，
00:54:50 - 00:54:52 可能会重现什么08年次贷危机的，
00:54:52 - 00:54:52 纯属胡扯。
00:54:53 - 00:54:54 啊，
00:54:54 - 00:54:56 他压根儿不知道08年跟现在的本质区别是什么，
00:54:56 - 00:54:59 本质区别就是底层资产的区别啊，
00:54:59 - 00:55:00 现在虽然市场交易非常拥挤，
00:55:00 - 00:55:02 但是有一点是肯定的。
00:55:03 - 00:55:05 就是这个业绩还是可以兑现的。
00:55:07 - 00:55:07 啊，
00:55:07 - 00:55:08 而且大概率未来两到三年，
00:55:08 - 00:55:09 甚至3~5年，
00:55:09 - 00:55:10 比如说还记得存储，
00:55:10 - 00:55:12 可能未来三四年业绩都能兑现，
00:55:12 - 00:55:13 我们这儿啊，
00:55:13 - 00:55:14 比如说光模块龙头，
00:55:14 - 00:55:15 我打个比方说啊，
00:55:15 - 00:55:16 我不是说我不是说推荐他啊。
00:55:17 - 00:55:21 我们这儿一些产子股可能也能兑现到一到2年啊，
00:55:21 - 00:55:22 兑现度比行系低一点，
00:55:22 - 00:55:23 但是也能兑现的，
00:55:23 - 00:55:25 那个时候08年资贷危机是什么出了问题啊，
00:55:25 - 00:55:26 朋友们，
00:55:26 - 00:55:26 是底层，
00:55:26 - 00:55:28 整个社会的底层资产出了问题，
00:55:28 - 00:55:29 那叫做整个底，
00:55:29 - 00:55:31 整个社会的底层资产变成了有毒资产。
00:55:33 - 00:55:33 啊。
00:55:33 - 00:55:36 有毒资产啊。
00:55:39 - 00:55:40 打开抖音一看，
00:55:40 - 00:55:41 吓死宝宝了，
00:55:42 - 00:55:44 那抖音跟跟这个什么B站小红书，
00:55:44 - 00:55:47 跟这个这个这个视频号的这个角度不太一样啊，
00:55:47 - 00:55:48 今天啊。
00:55:51 - 00:55:53 就我很好奇的是用手机直播抖音的朋友啊，
00:55:53 - 00:55:56 我用手机直播这个声音O不OK啊。
00:55:58 - 00:55:58 啊，
00:55:58 - 00:55:60 因为其他平台我用的是一个很大的一个麦克风，
00:55:60 - 00:56:01 大家可以看一看，
00:56:01 - 00:56:05 那抖音用的是就是手机自带的这个收音器啊。
00:56:06 - 00:56:07 现在韩国影响太大了，
00:56:07 - 00:56:08 没错啊，
00:56:08 - 00:56:09 本质上朋友们，
00:56:09 - 00:56:12 我们跟韩国有些是类似的啊，
00:56:12 - 00:56:14 但是我们这儿也有自己安全的地方，
00:56:14 - 00:56:15 比如说啊，
00:56:15 - 00:56:16 我们现在是科技股，
00:56:16 - 00:56:19 之所以偶尔能组出所谓的独立行情，
00:56:19 - 00:56:19 偶尔啊，
00:56:19 - 00:56:20 所以非常偶尔。
00:56:21 - 00:56:22 啊，
00:56:22 - 00:56:23 那是因为有一个逻辑的加持，
00:56:23 - 00:56:24 这个逻辑是什么？
00:56:24 - 00:56:27 朋友们叫做国产替代加国内继承。
00:56:29 - 00:56:37 那过来继承老王麻烦你换个麦我就不麻烦了啊，
00:56:37 - 00:56:38 因为我找不到麦，
00:56:38 - 00:56:40 手机找不到麦啊。
00:56:45 - 00:56:46 黄金又跌了，
00:56:46 - 00:56:48 怎么看黄金那不是很正常嘛，
00:56:48 - 00:56:48 对吧？
00:56:48 - 00:56:49 黄金跌是什么原因呢？
00:56:49 - 00:56:50 朋友们前两年涨太多了没。
00:56:51 - 00:56:52 对不对，
00:56:52 - 00:56:54 黄金跌的就是因为趋势的改变嘛，
00:56:54 - 00:56:56 今年啊。
00:56:60 - 00:57:01 头真的很大，
00:57:01 - 00:57:01 朋友们，
00:57:01 - 00:57:03 你们是不是很在意我头很大？
00:57:04 - 00:57:05 那这个东西天生的，
00:57:05 - 00:57:05 我咋整啊，
00:57:05 - 00:57:06 我能我削骨啊，
00:57:06 - 00:57:07 咋整啊。
00:57:08 - 00:57:09 嗯。
00:57:14 - 00:57:16 这感觉让我和老王近了很多。
00:57:20 - 00:57:20 呃。
00:57:24 - 00:57:27 你们真的是真的很在意这个长相啊？
00:57:28 - 00:57:28 啊。
00:57:29 - 00:57:30 是不是长得很丑，
00:57:30 - 00:57:32 就像我就没法在互联网混了？
00:57:33 - 00:57:34 是不是啊？
00:57:39 - 00:57:40 你今儿太帅了，
00:57:40 - 00:57:41 是不是去相亲了？
00:57:41 - 00:57:42 我孩子都好几岁了，
00:57:42 - 00:57:44 还相亲呢啊？
00:57:47 - 00:57:48 关键是显老不帅了，
00:57:49 - 00:57:50 老王是颜值主播，
00:57:51 - 00:57:52 老王的嘴唇很好看。
00:57:57 - 00:57:58 正在光里存在，
00:57:58 - 00:58:01 心里什么乱七八糟的啊。
00:58:08 - 00:58:08 医药还能看吗？
00:58:08 - 00:58:10 医药我之前给大家讲过啊，
00:58:10 - 00:58:12 这中国虽然大部分是周期，
00:58:12 - 00:58:14 但是最像成长的是哪个行业朋友们。
00:58:15 - 00:58:15 嗯。
00:58:20 - 00:58:23 中国人都中国的人头都大。
00:58:23 - 00:58:23 我问了豆包。
00:58:33 - 00:58:34 啊。
00:58:41 - 00:58:42 然后你觉得半导体的行情结束了吗？
00:58:42 - 00:58:43 存储到周期末尾了，
00:58:43 - 00:58:45 我觉得没有啊，
00:58:45 - 00:58:46 我觉得没有。
00:58:48 - 00:58:48 嗯。
00:58:50 - 00:58:50 老王，
00:58:50 - 00:58:51 主动ETF怎么看？
00:58:51 - 00:58:54 主动ETF长期不会有任何超额收益啊，
00:58:54 - 00:58:55 我的观点很明确，
00:58:55 - 00:58:56 不会有任何超额收益，
00:58:57 - 00:58:58 你就放心吧，
00:58:58 - 00:58:58 朋友们，
00:58:58 - 00:58:59 包括今年啊，
00:58:59 - 00:59:02 游资量化私募收益分化也非常严重，
00:59:02 - 00:59:05 我相信很多投资者朋友都已经有深刻的感觉了啊，
00:59:06 - 00:59:07 今年其实最赚钱的是什么？
00:59:07 - 00:59:08 朋友们？
00:59:09 - 00:59:10 啊，
00:59:10 - 00:59:14 最赚钱的其实是沾上科技边儿的那些主动的权益类的公募基金。
00:59:15 - 00:59:15 啊，
00:59:15 - 00:59:17 但是经过7月份这么一洗，
00:59:19 - 00:59:21 今年的翻倍基金这个数量。
00:59:22 - 00:59:25 也从之前的250家左右下降到现在70家左右，
00:59:25 - 00:59:26 下降了多少？
00:59:26 - 00:59:27 朋友们下降了大概70%多，
00:59:29 - 00:59:30 非常颠簸啊。
00:59:31 - 00:59:32 你能拿得住吗？
00:59:32 - 00:59:33 朋友们。
00:59:36 - 00:59:36 啊。
00:59:36 - 00:59:39 非常颠簸啊。
00:59:42 - 00:59:43 这位朋友说，
00:59:43 - 00:59:43 大爷还能好吗？
00:59:43 - 00:59:44 感觉又回到3000了，
00:59:44 - 00:59:45 那不至于啊，
00:59:45 - 00:59:46 不至于。
00:59:53 - 00:59:53 老王，
00:59:53 - 00:59:54 有色怎么看？
00:59:54 - 00:59:55 有色也看美元的脸色啊，
00:59:55 - 00:59:56 也看美脸色，
00:59:56 - 00:59:58 跟黄金底层的逻辑类似。
00:59:59 - 00:59:59 嗯。
01:00:00 - 01:00:03 今年7月份真的是也是也是也是挺难的，
01:00:03 - 01:00:05 所以说今年7月份赚钱的朋友啊，
01:00:05 - 01:00:08 实际上都是那些上半年亏钱的朋友啊，
01:00:08 - 01:00:09 亏钱的朋友。
01:00:10 - 01:00:10 嗯。
01:00:17 - 01:00:18 券商也不涨，
01:00:18 - 01:00:20 券商我之前跟大家讲啊，
01:00:20 - 01:00:22 券商是周期的逻辑还是成长的逻辑啊。
01:00:22 - 01:00:24 朋友们啊。
01:00:25 - 01:00:26 咱们说一点比较实际的啊，
01:00:26 - 01:00:27 你们关心的牛市棋手。
01:00:28 - 01:00:29 中国的证券公司，
01:00:30 - 01:00:32 他是周期的逻辑还是成长的逻辑，
01:00:32 - 01:00:32 朋友们。
01:00:34 - 01:00:35 2。
01:00:40 - 01:00:40 对不对。
01:00:44 - 01:00:44 啊，
01:00:44 - 01:00:45 而且券商不是没有涨，
01:00:45 - 01:00:47 而是2024年已经涨过了。
01:00:49 - 01:00:50 啊。
01:00:50 - 01:00:52 就那个时候有一种叙事，
01:00:52 - 01:00:53 叫做中国资产的重估，
01:00:54 - 01:00:55 那一轮已经掌握了。
01:00:57 - 01:00:57 啊，
01:00:57 - 01:00:58 那轮已经涨过了，
01:00:58 - 01:00:59 朋友们，
01:00:59 - 01:01:00 券商如果能暴涨。
01:01:02 - 01:01:02 他必须。
01:01:04 - 01:01:05 要从周期的趋势。
01:01:06 - 01:01:08 转变为成长的趋势，
01:01:09 - 01:01:10 就记住这句话就行了，
01:01:11 - 01:01:11 好不好？
01:01:11 - 01:01:12 有朋友说，
01:01:12 - 01:01:12 诶，
01:01:13 - 01:01:16 全面的这种牛市也能带动券商，
01:01:17 - 01:01:17 你说的没错，
01:01:17 - 01:01:19 但是全面牛市的概率非常低。
01:01:23 - 01:01:24 今年下半年也是，
01:01:25 - 01:01:25 朋友们同意吗？
01:01:25 - 01:01:27 全面牛全面牛，
01:01:27 - 01:01:27 什么叫全面牛？
01:01:27 - 01:01:28 就普涨，
01:01:28 - 01:01:30 老登小登起涨，
01:01:30 - 01:01:31 这种概率不高。
01:01:35 - 01:01:35 啊。
01:01:35 - 01:01:36 不搞。
01:01:45 - 01:01:47 除非核动力印钞机，
01:01:47 - 01:01:48 这个朋友说的好啊，
01:01:48 - 01:01:49 除非核动力印钞期，
01:01:49 - 01:01:51 除非政策下半年有超预期的表现，
01:01:51 - 01:01:52 对吧，
01:01:52 - 01:01:52 但是这种可能性高吗？
01:01:52 - 01:01:55 朋友们啊。
01:01:57 - 01:01:60 可能性高的朋友们可能会对消费啊，
01:01:60 - 01:02:03 比如说有一些特定的一些一些一些一些措施啊，
01:02:03 - 01:02:05 但是全面的这种大放水。
01:02:07 - 01:02:08 坦白讲，
01:02:08 - 01:02:08 挺难的。
01:02:12 - 01:02:12 啊，
01:02:12 - 01:02:13 大面讲挺难的，
01:02:13 - 01:02:14 全面大放水，
01:02:14 - 01:02:15 就像什么样的全面大放水，
01:02:15 - 01:02:18 比如说2024年三季度末。
01:02:22 - 01:02:22 啊。
01:02:22 - 01:02:23 为什么挺难的，
01:02:23 - 01:02:24 因为没有必要，
01:02:24 - 01:02:25 一是没有必要，
01:02:25 - 01:02:25 第二。
01:02:26 - 01:02:27 我们一直强调一个事儿。
01:02:29 - 01:02:31 叫做保留住政策空间。
01:02:36 - 01:02:38 那特别是现在美元。
01:02:40 - 01:02:42 它到底是宽松还是紧缩，
01:02:42 - 01:02:44 这种前景不明朗的时候。
01:02:45 - 01:02:47 我们不可能贸然行动的朋友们，
01:02:48 - 01:02:48 所以说啊，
01:02:48 - 01:02:49 大胆预测一下，
01:02:49 - 01:02:53 今年下半年可能连降息降准都没有。
01:02:55 - 01:02:57 我们已经一年多没有降息降准了，
01:02:57 - 01:02:58 朋友们你知道吗？
01:03:02 - 01:03:02 啊。
01:03:02 - 01:03:03 为什么啊，
01:03:03 - 01:03:03 朋友们，
01:03:04 - 01:03:05 为什么呀，
01:03:05 - 01:03:06 因为没这个必要，
01:03:07 - 01:03:10 因为银行间的资金还非常的充裕。
01:03:11 - 01:03:12 啊。
01:03:12 - 01:03:15 因为降息或者说降准也改变不了。
01:03:18 - 01:03:20 整个社会在去杠杆的这么个趋势。
01:03:22 - 01:03:24 大家明白这句话的意思吗？
01:03:24 - 01:03:24 简而言之，
01:03:24 - 01:03:25 就3个字，
01:03:25 - 01:03:25 没必要。
01:03:28 - 01:03:28 啊，
01:03:28 - 01:03:30 央妈这次买断时金回购没没，
01:03:30 - 01:03:32 那他朋友们，
01:03:32 - 01:03:36 他就是为了稳定银行间市场的一个流动性，
01:03:36 - 01:03:37 仅此而已，
01:03:37 - 01:03:38 没什么过度解读的东西值得。
01:03:42 - 01:03:43 啊，
01:03:43 - 01:03:44 而且前几天有一种传言，
01:03:45 - 01:03:47 诶说在市场非常极端的行情的时候。
01:03:48 - 01:03:49 汪汪队怎么怎么着，
01:03:49 - 01:03:50 哎呀，
01:03:50 - 01:03:52 你就不要想了朋友们这个事儿啊，
01:03:53 - 01:03:54 后天会员内部直播的时候，
01:03:54 - 01:03:58 我会把今年下半年大家需要关注的东西给大家好好捋一下啊，
01:03:58 - 01:03:60 我现在正在写PPT啊，
01:03:60 - 01:04:01 正在写PPT，
01:04:01 - 01:04:03 我这两天在倒时差啊，
01:04:03 - 01:04:05 今今天早上3点我就醒了啊，
01:04:05 - 01:04:07 3点就醒了啊，
01:04:07 - 01:04:08 所以说倒时差，
01:04:08 - 01:04:11 我本来想倒倒时差出来呼吸一下新鲜空气，
01:04:11 - 01:04:12 但是谁知道这边山火。
01:04:14 - 01:04:14 啊，
01:04:14 - 01:04:18 这边是很大的山火出来一股烧焦的味道啊，
01:04:18 - 01:04:21 我说韩国股市的火热都吹到加拿大了，
01:04:21 - 01:04:21 难道？
01:04:26 - 01:04:27 哦。
01:04:28 - 01:04:28 嗯。
01:04:29 - 01:04:30 我看起来是很累，
01:04:30 - 01:04:31 因为我早上3点就起来了。
01:04:32 - 01:04:32 嗯。
01:04:45 - 01:04:45 嗯，
01:04:45 - 01:04:46 气温很高，
01:04:46 - 01:04:47 我一说加拿大。
01:04:49 - 01:04:51 我回来那天气温将近40°，
01:04:51 - 01:04:51 你敢信吗，
01:04:51 - 01:04:52 朋友们？
01:04:54 - 01:04:54 啊。
01:05:12 - 01:05:13 下半年大概率会有政策，
01:05:13 - 01:05:15 你看上半年的经济都是呈什么样，
01:05:15 - 01:05:16 二季度4.3，
01:05:16 - 01:05:17 二季度4.3啊，
01:05:17 - 01:05:19 只是偏离了一个目标区间，
01:05:19 - 01:05:20 但是也是坦白讲没有偏离太多。
01:05:21 - 01:05:21 啊，
01:05:21 - 01:05:22 不过这个朋友说的对啊，
01:05:22 - 01:05:23 其实经济越不好的时候，
01:05:23 - 01:05:25 有些时候它反而不是好事啊，
01:05:25 - 01:05:26 不是坏事儿啊，
01:05:26 - 01:05:27 不是坏事。
01:05:28 - 01:05:28 嗯。
01:05:34 - 01:05:37 上次直播你说的4000点是短期的高点，
01:05:37 - 01:05:38 长期的起点，
01:05:38 - 01:05:39 我现在还是这个，
01:05:39 - 01:05:40 还是这个逻辑，
01:05:40 - 01:05:41 还是这个判断啊，
01:05:42 - 01:05:43 港股科技怎么走，
01:05:43 - 01:05:44 最近几天不错，
01:05:44 - 01:05:45 港股科技最近不错，
01:05:45 - 01:05:47 主要原因还是资金跷跷板效应。
01:05:47 - 01:05:47 啊，
01:05:47 - 01:05:48 还是资金跷跷板效应。
01:05:49 - 01:05:50 嗯。
01:05:51 - 01:05:54 而且最近这个美元啊，
01:05:54 - 01:05:55 这么个紧缩的逻辑，
01:05:55 - 01:05:57 暂时得到了喘息啊，
01:05:57 - 01:05:58 暂时得到喘息。
01:05:59 - 01:05:59 嗯。
01:06:05 - 01:06:06 消费什么时候会起来？
01:06:06 - 01:06:07 消费什么时候会起来？
01:06:08 - 01:06:10 大家关注一个事儿啊，
01:06:10 - 01:06:12 就是老百姓什么时候能真正的。
01:06:14 - 01:06:15 完成去杠杆啊，
01:06:15 - 01:06:16 完成去杠杆。
01:06:18 - 01:06:18 嗯。
01:06:19 - 01:06:21 现在消费为啥起不来啊，
01:06:21 - 01:06:22 朋友们不是起不来啊，
01:06:22 - 01:06:24 你同比还是增长的啊，
01:06:24 - 01:06:24 增长同比增长，
01:06:24 - 01:06:28 今年上半年同比消费这个社零增长了1.3%，
01:06:28 - 01:06:30 那也也算增长对吧，
01:06:30 - 01:06:33 但是你很难说很好对吧，
01:06:33 - 01:06:34 那压制消费的核心原因是什么，
01:06:34 - 01:06:35 朋友们。
01:06:37 - 01:06:37 啊。
01:06:39 - 01:06:40 核心原因是什么？
01:06:44 - 01:06:44 阿，
01:06:44 - 01:06:45 朋友们。
01:06:48 - 01:06:49 你是个人，
01:06:49 - 01:06:49 只要有钱，
01:06:49 - 01:06:50 他都愿意消费。
01:06:53 - 01:06:56 对不对啊，
01:06:56 - 01:06:57 那不消费，
01:06:57 - 01:06:58 他只有一种可能。
01:06:59 - 01:07:01 就是手里钱真的不多，
01:07:03 - 01:07:06 而且这不是说我们的红光杠杆率能衡量的一个东西。
01:07:08 - 01:07:09 啊。
01:07:10 - 01:07:11 不是说宏观杠杆率能衡量那个东西，
01:07:11 - 01:07:12 比如说老张。
01:07:14 - 01:07:15 身上一点负债没有，
01:07:16 - 01:07:17 但是老王欠了100万，
01:07:18 - 01:07:19 你不能看他俩平均数，
01:07:19 - 01:07:20 看平均数是没有意义的。
01:07:21 - 01:07:22 对不对，
01:07:22 - 01:07:23 因为老张一天他再能消费，
01:07:23 - 01:07:24 他再有钱。
01:07:26 - 01:07:26 啊。
01:07:27 - 01:07:29 这个叫做边际的，
01:07:29 - 01:07:31 支出的意愿也会降低，
01:07:31 - 01:07:32 这是规律。
01:07:35 - 01:07:35 妈，
01:07:35 - 01:07:36 这是规律。
01:07:37 - 01:07:38 对不对。
01:07:40 - 01:07:40 嗯，
01:07:40 - 01:07:41 更何况朋友们，
01:07:41 - 01:07:42 我们之前还说财富效应，
01:07:42 - 01:07:44 靠着财富效应拉拉动一波消费，
01:07:44 - 01:07:45 但是财富效应真的不好搞，
01:07:46 - 01:07:48 之前我们靠房地产对吧，
01:07:48 - 01:07:49 让很多本来。
01:07:51 - 01:07:52 本不应该付的人付了。
01:07:56 - 01:08:03 带来的这个这个这个这个这个这个叫做财富幻觉支撑的消费房地产，
01:08:03 - 01:08:05 那现在股市能不能承担这个职能了，
01:08:05 - 01:08:05 朋友们，
01:08:06 - 01:08:09 从过去两年来看还挺难的，
01:08:10 - 01:08:12 我前两天看到一个数据啊，
01:08:12 - 01:08:12 朋友们，
01:08:12 - 01:08:14 2024年924行情以来。
01:08:14 - 01:08:15 到现在。
01:08:17 - 01:08:22 沪深两市个股的中位数上涨幅度基本上是在0轴附近。
01:08:28 - 01:08:28 所以说朋友们，
01:08:28 - 01:08:29 这算牛市吗？
01:08:30 - 01:08:30 很难定义啊，
01:08:30 - 01:08:33 现在妈很难定义了。
01:08:34 - 01:08:34 什么意思？
01:08:34 - 01:08:36 就是过去两年你别看指数涨这么多。
01:08:38 - 01:08:40 但是上市公司5000多家上市公司。
01:08:41 - 01:08:42 中位数。
01:08:44 - 01:08:46 涨跌幅基本上是在灵州附近。
01:08:50 - 01:08:51 可能这两天一调整，
01:08:53 - 01:08:54 不知道什么情况啊，
01:08:54 - 01:08:55 这是一个大体的数据。
01:08:58 - 01:08:58 嗯。
01:09:01 - 01:09:05 就是说没有任何一次的行情。
01:09:06 - 01:09:08 比这次主线更清晰。
01:09:12 - 01:09:12 啊。
01:09:13 - 01:09:13 咱们不是，
01:09:13 - 01:09:16 咱们不能说这种科技就是主线啊，
01:09:16 - 01:09:20 科技它是一个新瓶装旧酒的东西啊，
01:09:20 - 01:09:23 比如说5年前的科技是什么朋友们光伏啊，
01:09:24 - 01:09:25 比如创新药，
01:09:25 - 01:09:27 比如说什么新能源汽车啊，
01:09:27 - 01:09:29 比如说这个新能源设备。
01:09:30 - 01:09:31 那10年前的科技是什么？
01:09:31 - 01:09:32 朋友们，
01:09:32 - 01:09:33 互联网平台啊，
01:09:33 - 01:09:34 在线教育等等等等，
01:09:34 - 01:09:36 20年前的科技是什么？
01:09:36 - 01:09:36 朋友们，
01:09:36 - 01:09:38 20年房地产它也是科技。
01:09:39 - 01:09:40 对吧，
01:09:40 - 01:09:41 我们重新定义一下科技，
01:09:41 - 01:09:42 什么是科技啊，
01:09:42 - 01:09:42 朋友们。
01:09:43 - 01:09:44 这轮涨的是什么东西啊？
01:09:45 - 01:09:47 是因为下游需求的暴增。
01:09:49 - 01:09:51 导致上游。
01:09:52 - 01:09:54 产能受限的那些领域，
01:09:55 - 01:09:56 就是这次其实炒的是什么？
01:09:56 - 01:09:57 朋友们炒的是瓶颈。
01:10:00 - 01:10:02 吵架的产能瓶颈？
01:10:06 - 01:10:06 啊。
01:10:06 - 01:10:08 产能瓶颈那这个事儿。
01:10:10 - 01:10:11 我还是给大家讲结论啊，
01:10:11 - 01:10:14 依然没有跳出什么叫做周期的叙事。
01:10:15 - 01:10:16 啊，
01:10:16 - 01:10:16 周庆去势。
01:10:17 - 01:10:18 嗯。
01:10:18 - 01:10:20 只不过是他确实这次啊，
01:10:21 - 01:10:23 这个这个这个有点特殊的在哪里啊朋友们，
01:10:23 - 01:10:26 他这这这确实有点技术含量。
01:10:29 - 01:10:31 那他多多少少确实有点技术含量，
01:10:32 - 01:10:35 而且他确实他下游的客户跟下游的客户绑定程度比较深，
01:10:36 - 01:10:38 所以说让这个业绩的能见度。
01:10:38 - 01:10:39 诶，
01:10:39 - 01:10:41 比较的清晰，
01:10:41 - 01:10:42 但是这又带来另外一个问题，
01:10:42 - 01:10:43 带来什么？
01:10:43 - 01:10:43 朋友们，
01:10:43 - 01:10:45 所有的资金都在追他们。
01:10:47 - 01:10:49 我之前给大家定义过什么叫做泡沫啊，
01:10:49 - 01:10:49 朋友们。
01:10:51 - 01:10:51 啊。
01:10:53 - 01:10:57 泡沫它肯定是首先它建立在有价值的东西之上，
01:10:57 - 01:10:57 否则的话呢，
01:10:57 - 01:10:58 没有办法，
01:10:58 - 01:10:59 就是凝聚人心。
01:11:01 - 01:11:02 对不对，
01:11:02 - 01:11:04 让要让大家相信这个东西它真正的有价值，
01:11:05 - 01:11:06 他才会吸引资金。
01:11:08 - 01:11:09 它才能凝聚人心，
01:11:09 - 01:11:10 那反过来说，
01:11:10 - 01:11:11 这个东西才会形成泡沫，
01:11:12 - 01:11:13 所谓的泡沫是这么定义的，
01:11:13 - 01:11:14 朋友们，
01:11:14 - 01:11:17 它的价格远远超过了它的价值，
01:11:17 - 01:11:18 或者说说人话，
01:11:18 - 01:11:19 就是他不值那么多钱。
01:11:24 - 01:11:25 啊。
01:11:25 - 01:11:26 他不值这么多钱。
01:11:27 - 01:11:28 现在有一个问题啊，
01:11:28 - 01:11:28 朋友们，
01:11:28 - 01:11:31 当所有的资金都在追逐这项东西的时候，
01:11:31 - 01:11:35 也就是说所有的资金都在追逐这不多的赚钱生意的时候，
01:11:36 - 01:11:38 那会导致一个什么样什么样的结果啊朋友们。
01:11:39 - 01:11:40 啊。
01:11:41 - 01:11:42 导致。
01:11:43 - 01:11:46 他可能会提前透支很多年，
01:11:47 - 01:11:48 我给大家说结论呢，
01:11:48 - 01:11:48 朋友们，
01:11:48 - 01:11:50 科技这个东西，
01:11:50 - 01:11:53 虽然我说他不会那么容易的见顶，
01:11:53 - 01:11:55 特别是在大家这个分歧非常大的时候，
01:11:55 - 01:11:56 他不会那么容易见顶。
01:11:58 - 01:11:58 但是朋友们，
01:11:58 - 01:12:01 以后我们再也赚不到估值的钱了。
01:12:03 - 01:12:05 我们只能赚到他业绩兑现的钱，
01:12:05 - 01:12:06 大家明白这句话的意思吗？
01:12:09 - 01:12:10 我说的够清楚了吧，
01:12:11 - 01:12:12 所以说这个时候啊，
01:12:12 - 01:12:14 如果你手里没有科技。
01:12:14 - 01:12:14 哎。
01:12:15 - 01:12:16 你应该怎么做。
01:12:16 - 01:12:21 我相信不用我说明不明白。
01:12:21 - 01:12:22 朋友们反馈一下啊，
01:12:22 - 01:12:22 不反馈的话，
01:12:22 - 01:12:24 我怎么怎么调整我的讲述呢。
01:12:25 - 01:12:26 是不是啊？
01:12:40 - 01:12:42 所以说怎么做还是科技和红利的对冲。
01:12:42 - 01:12:43 这个策略好啊，
01:12:44 - 01:12:47 长期会长期会很好啊，
01:12:47 - 01:12:48 长期会很好，
01:12:48 - 01:12:50 但是买红利朋友们，
01:12:50 - 01:12:51 你要警惕一点，
01:12:51 - 01:12:52 叫做价值陷阱啊，
01:12:52 - 01:12:53 叫做价值陷阱啊。
01:12:56 - 01:12:57 我话都说的这么这么透彻了，
01:12:57 - 01:12:59 还还怎么不明白啊，
01:12:59 - 01:12:59 朋友们，
01:12:59 - 01:13:00 后天晚上会员内部直播啊，
01:13:01 - 01:13:03 全年最重要的直播之一，
01:13:03 - 01:13:07 就像我今年年初做全年展望一样重要。
01:13:10 - 01:13:10 妈，
01:13:10 - 01:13:11 我可以这么说，
01:13:11 - 01:13:12 今年年初，
01:13:12 - 01:13:14 其实去年年底12月29号，
01:13:14 - 01:13:18 我做的全年的展望基本上已经兑现了。
01:13:20 - 01:13:21 啊。
01:13:21 - 01:13:22 基本上已经兑现了，
01:13:23 - 01:13:24 再换句话说啊，
01:13:24 - 01:13:26 年初听话的朋友，
01:13:26 - 01:13:28 虽然这个市场这么的艰难，
01:13:29 - 01:13:32 但是在今年多多少少会有收获。
01:13:36 - 01:13:36 啊，
01:13:36 - 01:13:37 会说谎。
01:13:39 - 01:13:40 嗯。
01:13:44 - 01:13:45 啥是价值陷阱，
01:13:45 - 01:13:46 价值陷阱就是越买越贵，
01:13:47 - 01:13:47 越跌越贵，
01:13:48 - 01:13:50 这个价值陷阱啊，
01:13:50 - 01:13:54 就是你你是以这个企业永续的一个增长率。
01:13:55 - 01:13:57 作为前提来测算他的估值的，
01:13:57 - 01:13:59 但实际上他做不到，
01:13:59 - 01:14:00 臣妾做不到，
01:14:00 - 01:14:01 这就叫价值陷阱。
01:14:03 - 01:14:03 啊，
01:14:03 - 01:14:04 这就叫价值陷阱。
01:14:06 - 01:14:07 说起老王半导体，
01:14:07 - 01:14:08 你觉得还能创新高吗？
01:14:08 - 01:14:09 你问这么直接的问题啊，
01:14:09 - 01:14:11 我的答案是肯定的啊，
01:14:11 - 01:14:13 我也直接的回答你好不好，
01:14:13 - 01:14:16 但什么时候撞就不知道了啊。
01:14:20 - 01:14:21 半导体有周期吗？
01:14:21 - 01:14:21 当然有。
01:14:24 - 01:14:24 啊，
01:14:24 - 01:14:25 当然有，
01:14:25 - 01:14:26 比如说啊，
01:14:26 - 01:14:28 咱说半导体的这个上游啊，
01:14:29 - 01:14:31 硅片晶圆厂它有它是它它有周期吗？
01:14:31 - 01:14:33 朋友们啊，
01:14:33 - 01:14:34 再说中游。
01:14:36 - 01:14:40 公号这个存储啊，
01:14:40 - 01:14:41 PCB它有周期吗？
01:14:41 - 01:14:42 朋友们啊，
01:14:42 - 01:14:43 只不过周期的属性强，
01:14:43 - 01:14:44 有些周期的属性强，
01:14:44 - 01:14:45 有些周周期的属性弱一点罢了，
01:14:46 - 01:14:48 什么行业的周期周期属性最强啊朋友们。
01:14:49 - 01:14:50 我这么定义的啊，
01:14:50 - 01:14:54 就是说仅以产能为所谓壁垒的这些行业，
01:14:54 - 01:14:55 周期属性最强，
01:14:56 - 01:14:57 A杀的概率最大。
01:15:01 - 01:15:01 对，
01:15:01 - 01:15:02 这个朋友说的好啊，
01:15:02 - 01:15:03 我说直白一点。
01:15:04 - 01:15:07 半导体和芯片和养猪没什么太大的区别。
01:15:14 - 01:15:14 啊，
01:15:14 - 01:15:16 但是现在华尔街为了吸引资本进来，
01:15:16 - 01:15:17 他讲故事，
01:15:17 - 01:15:18 他在讲什么故事啊，
01:15:18 - 01:15:20 朋友们就是说永远缺这个东西。
01:15:21 - 01:15:21 啊，
01:15:21 - 01:15:23 或者说诶，
01:15:23 - 01:15:24 它芯片它不是周期，
01:15:24 - 01:15:25 为什么呢？
01:15:25 - 01:15:27 因为下游的需求太大了，
01:15:28 - 01:15:29 这个逻辑站得住脚吗？
01:15:29 - 01:15:30 朋友们。
01:15:43 - 01:15:43 对不对。
01:15:45 - 01:15:46 所以说后天晚上啊，
01:15:46 - 01:15:48 全年最主要的会员直播，
01:15:48 - 01:15:49 最重要的会员直播之一，
01:15:50 - 01:15:53 给大家好好梳理一下今年下半年到底怎么办，
01:15:54 - 01:15:55 当然前提还是一个字儿，
01:15:55 - 01:15:55 作文不好，
01:15:55 - 01:15:59 但是怎么做怎么扶很有讲究。
01:16:01 - 01:16:02 妈很有讲究。
01:16:05 - 01:16:06 后天晚上8点，
01:16:06 - 01:16:09 会员朋友都收到直播预约提醒了吗？
01:16:09 - 01:16:13 我们一般会提前两三天就会给所有会员朋友们发送直播预约提醒。
01:16:14 - 01:16:15 嗯。
01:16:20 - 01:16:21 老王这个角度好别扭，
01:16:21 - 01:16:23 我我说的也挺别扭的，
01:16:23 - 01:16:24 我一会儿要看看这儿，
01:16:24 - 01:16:25 一会儿要看看电脑屏幕，
01:16:25 - 01:16:26 但是没办法，
01:16:26 - 01:16:27 我今天只能用手机直播。
01:16:28 - 01:16:28 啊。
01:16:29 - 01:16:31 因为刚才我在电脑上开那个。
01:16:33 - 01:16:35 这个这个这个直播软件的时候，
01:16:36 - 01:16:37 它这个上行的网速非常的慢，
01:16:37 - 01:16:39 我不知道为什么原因啊，
01:16:39 - 01:16:42 有没有技术大拿给我解决一下这个问题。
01:16:43 - 01:16:43 嗯。
01:17:01 - 01:17:02 不知道为什么，
01:17:02 - 01:17:02 就是我的网，
01:17:02 - 01:17:05 我我的电脑本来这个速度是正常的。
01:17:07 - 01:17:08 但是开直播软件，
01:17:08 - 01:17:11 我测速它就不正常了。
01:17:12 - 01:17:13 啊。
01:17:13 - 01:17:14 不知道什么原因。
01:17:16 - 01:17:18 股市是不是在分配的一种形式，
01:17:18 - 01:17:22 狗头您说呢啊，
01:17:22 - 01:17:24 所以说为什么长期看好股市啊朋友们，
01:17:24 - 01:17:26 因为我们之前在分配那种模式走不下去了，
01:17:26 - 01:17:27 就这么简单。
01:17:36 - 01:17:38 调一下电脑的时钟。
01:17:42 - 01:17:45 花钱买流量花钱买流量是什么意思？
01:17:47 - 01:17:47 嗯。
01:17:57 - 01:17:58 看好股市，
01:17:58 - 01:17:59 那么非银买非银也可以啊，
01:17:59 - 01:18:01 关键是非银现在不便宜啊，
01:18:02 - 01:18:02 是不是啊，
01:18:02 - 01:18:03 比如说我们的银行，
01:18:03 - 01:18:03 我们券商。
01:18:04 - 01:18:05 嗯，
01:18:05 - 01:18:05 便宜吗，
01:18:05 - 01:18:05 现在。
01:18:09 - 01:18:09 朋友们，
01:18:09 - 01:18:10 问大家一个问题啊，
01:18:10 - 01:18:11 银行和券商现在便宜吗？
01:18:14 - 01:18:15 嗯。
01:18:17 - 01:18:18 便不便宜。
01:18:22 - 01:18:26 女朋友说这还不便宜我天呐，
01:18:26 - 01:18:27 你们对便宜有一点误解啊，
01:18:27 - 01:18:29 你们觉得PD就是便宜是吧？
01:18:35 - 01:18:37 你们是不是觉得市盈率很低，
01:18:37 - 01:18:37 就是便宜？
01:18:40 - 01:18:40 啊。
01:18:41 - 01:18:41 这就像是什么，
01:18:41 - 01:18:43 这就像是比如说你有一套房子。
01:18:45 - 01:18:45 啊，
01:18:45 - 01:18:47 这个房子值个100万。
01:18:48 - 01:18:48 呃。
01:18:49 - 01:18:51 然后你把这个房子出租出去了啊，
01:18:51 - 01:18:53 每年的租金能租到6万，
01:18:54 - 01:18:56 你觉得诶有6%的收益率，
01:18:56 - 01:18:58 所以说你判断这个房子很便宜，
01:18:58 - 01:18:59 这种判断对吗？
01:18:59 - 01:18:60 朋友们。
01:19:01 - 01:19:02 说6%的收益率，
01:19:02 - 01:19:04 我买什么理财产品都达不到，
01:19:04 - 01:19:05 所以说这个房子是值得，
01:19:05 - 01:19:06 是便宜的，
01:19:06 - 01:19:07 这个逻辑对不对？
01:19:09 - 01:19:11 有朋友说一堆破镜了还不便宜。
01:19:12 - 01:19:12 啊。
01:19:15 - 01:19:16 破镜了就是便宜，
01:19:16 - 01:19:16 这个逻辑对不对啊，
01:19:16 - 01:19:17 朋友们。
01:19:17 - 01:19:18 对呀，
01:19:18 - 01:19:21 我的天呐啊，
01:19:21 - 01:19:23 怪不得你们亏这么多钱呢。
01:19:28 - 01:19:29 啊。
01:19:29 - 01:19:31 就是我有一套100万的房子啊，
01:19:31 - 01:19:32 绊面上名义价值100万的房子，
01:19:32 - 01:19:34 我每年租6万块钱，
01:19:34 - 01:19:35 所以说这个租金收益率达到6%，
01:19:35 - 01:19:36 你就觉得这个房子很便宜，
01:19:36 - 01:19:37 这对不对？
01:19:37 - 01:19:39 我问你一句话啊，
01:19:39 - 01:19:41 明年如果这个房子租不出去怎么办？
01:19:44 - 01:19:46 这很简单的一个道理是一样的啊，
01:19:46 - 01:19:47 朋友们，
01:19:47 - 01:19:49 我们买股票买房子都像是做生意，
01:19:49 - 01:19:50 我们比较是什么，
01:19:50 - 01:19:51 朋友们投资收益率。
01:19:58 - 01:19:58 不。
01:20:01 - 01:20:02 嗯。
01:20:06 - 01:20:07 那到底什么叫便宜？
01:20:07 - 01:20:08 我告诉大家什么叫便宜。
01:20:11 - 01:20:12 就是这个商业模式，
01:20:13 - 01:20:14 或者对房子来说，
01:20:14 - 01:20:20 就是这个地段能持续非常确定性的吸引源源不断的利润，
01:20:20 - 01:20:21 或者说租客的时候，
01:20:21 - 01:20:22 这就叫便宜，
01:20:22 - 01:20:23 你能看得见的时候，
01:20:23 - 01:20:25 这个时候经过了市场的一轮，
01:20:25 - 01:20:26 叫做错误的下杀，
01:20:26 - 01:20:27 他被错杀了，
01:20:27 - 01:20:28 这个时候是便宜。
01:20:32 - 01:20:33 就任何的生意，
01:20:33 - 01:20:33 朋友们，
01:20:33 - 01:20:34 包括房子，
01:20:34 - 01:20:35 包括股市，
01:20:35 - 01:20:36 它都要回归到哪里啊，
01:20:36 - 01:20:39 朋友们回归到生意模式本身的。
01:20:46 - 01:20:46 对不对？
01:20:46 - 01:20:49 所以说对普通人来说最友好的资产其实是什么资产呢，
01:20:49 - 01:20:50 朋友们。
01:20:51 - 01:20:53 就是经历过全球，
01:20:53 - 01:20:58 比如说地缘带来的动荡所导致的红利被错杀的时候。
01:20:59 - 01:20:60 对大部分朋友来说，
01:20:60 - 01:21:01 他是比较友好的。
01:21:03 - 01:21:04 但是很可惜的是什么？
01:21:04 - 01:21:07 大部分朋友他看不上所谓的叫做。
01:21:08 - 01:21:09 那点收益率，
01:21:10 - 01:21:11 他想的全是什么？
01:21:11 - 01:21:12 全是本金的翻倍。
01:21:15 - 01:21:15 啊，
01:21:15 - 01:21:16 但是在这个情况之下，
01:21:16 - 01:21:17 朋友们，
01:21:18 - 01:21:19 这个市场大幅波动的情况之下，
01:21:20 - 01:21:21 非常的困难，
01:21:22 - 01:21:22 非常的困难，
01:21:23 - 01:21:25 你的心态很很多时候已经崩了。
01:21:30 - 01:21:30 啊。
01:21:32 - 01:21:34 这位朋友说王老师现在有便宜的股票吗？
01:21:34 - 01:21:37 我只能说很少很少极少啊，
01:21:37 - 01:21:37 为什么呢？
01:21:37 - 01:21:38 因为现在逻辑是资产荒，
01:21:38 - 01:21:41 朋友们有便宜的早就被资金给淹没了，
01:21:41 - 01:21:42 所以说现在很多资产，
01:21:42 - 01:21:43 大部分资产，
01:21:43 - 01:21:45 大家有没有感觉大部分资产其实不便宜的，
01:21:46 - 01:21:46 有朋友说，
01:21:46 - 01:21:46 诶，
01:21:46 - 01:21:47 很多地方的房子很便宜，
01:21:47 - 01:21:48 那是真的便宜吗？
01:21:50 - 01:21:52 是不是今年上半年楼市怎么样，
01:21:52 - 01:21:53 我就不用说了。
01:21:55 - 01:21:55 啊。
01:21:56 - 01:21:57 现在就是便宜的东西很少，
01:21:57 - 01:21:59 这就叫做资产荒。
01:22:01 - 01:22:02 啊，
01:22:02 - 01:22:02 注意啊，
01:22:02 - 01:22:02 朋友们，
01:22:02 - 01:22:02 资产荒，
01:22:02 - 01:22:03 我一直给大家说资产荒，
01:22:03 - 01:22:04 资产荒三个字，
01:22:04 - 01:22:06 什么叫真正的资产荒？
01:22:07 - 01:22:09 真正的资产化我是这么定义的啊，
01:22:09 - 01:22:09 就是说。
01:22:12 - 01:22:13 好的东西非常贵。
01:22:14 - 01:22:16 便宜的东西非常差，
01:22:16 - 01:22:17 这就叫资产化。
01:22:18 - 01:22:19 我不知道大家今年啊，
01:22:19 - 01:22:21 过去两年有没有这种感觉。
01:22:22 - 01:22:23 就是不知道买什么。
01:22:24 - 01:22:26 我说的当然不包括个人啊，
01:22:26 - 01:22:27 机构也是一样。
01:22:28 - 01:22:31 所以说很多机构他只能选择什么朋友们抱团。
01:22:33 - 01:22:35 这是一种无奈呀。
01:22:36 - 01:22:36 啊，
01:22:36 - 01:22:37 真是很无奈，
01:22:37 - 01:22:39 为什么会有资产荒这么个状态啊？
01:22:40 - 01:22:41 朋友们。
01:22:43 - 01:22:43 两个原因，
01:22:43 - 01:22:45 第一是钱太多了。
01:22:46 - 01:22:47 是之前啊，
01:22:47 - 01:22:49 这种我们的通过债务，
01:22:49 - 01:22:49 呃，
01:22:49 - 01:22:50 这个这个扩张债务。
01:22:52 - 01:22:53 所留下的钱太多了，
01:22:53 - 01:22:54 现在这些钱没地方去，
01:22:54 - 01:22:55 这是第一。
01:22:55 - 01:22:58 第二是整个社会的经济增速在降档。
01:22:59 - 01:23:00 导致整个社会，
01:23:01 - 01:23:02 如果我们把它看成一盘棋的话，
01:23:03 - 01:23:04 资产收益率都不会太高，
01:23:04 - 01:23:06 这就是资产荒形成的根本原因。
01:23:07 - 01:23:08 当然了，
01:23:08 - 01:23:09 最根本的原因我们在这儿又不便说。
01:23:12 - 01:23:12 啊，
01:23:12 - 01:23:14 最根本原因是哪里出了问题啊，
01:23:14 - 01:23:14 朋友们，
01:23:14 - 01:23:16 你们自己想好吧。
01:23:23 - 01:23:25 二季度GDP不基于其实因为消费不行吗？
01:23:25 - 01:23:26 不光是消费，
01:23:26 - 01:23:26 投资也不行。
01:23:29 - 01:23:29 啊，
01:23:29 - 01:23:33 固投今年上半年的固定资产投资增速也不行，
01:23:33 - 01:23:36 就是说三驾马车基本上缺了俩啊，
01:23:36 - 01:23:37 不过整体的经济啊，
01:23:37 - 01:23:38 我们用官方的话说，
01:23:38 - 01:23:39 还是整体稳中向好。
01:23:42 - 01:23:42 啊，
01:23:42 - 01:23:43 整体稳中向好，
01:23:43 - 01:23:44 稳中有进啊。
01:23:44 - 01:23:47 以进促稳啊。
01:23:49 - 01:23:50 但大家要关注一个问题，
01:23:50 - 01:23:51 朋友们，
01:23:51 - 01:23:51 你，
01:23:51 - 01:23:53 你的体感和我们的目标。
01:23:55 - 01:23:56 他不是一回事儿。
01:23:59 - 01:23:60 俺的不是一回事。
01:24:03 - 01:24:03 啊，
01:24:03 - 01:24:05 这个在后天的会员直播，
01:24:05 - 01:24:06 我给大家讲的非常清楚啊，
01:24:06 - 01:24:08 非常清楚啊，
01:24:08 - 01:24:10 我因为这场会员直播我准备了很久了，
01:24:11 - 01:24:13 这两天我就是集中把我的观点写入PPT，
01:24:13 - 01:24:16 我会事后我会把这个PPT分享给大家啊，
01:24:16 - 01:24:18 分享给大家啊。
01:24:26 - 01:24:26 嗯。
01:24:27 - 01:24:28 是怎么稳中向好。
01:24:29 - 01:24:31 就比如说我们的很多资产啊，
01:24:31 - 01:24:33 我们的表述就是什么叫做跌幅收窄，
01:24:34 - 01:24:35 跌幅在收窄，
01:24:35 - 01:24:35 这不是好事吗？
01:24:35 - 01:24:37 朋友们啊，
01:24:37 - 01:24:38 大家大家明白一个事儿，
01:24:38 - 01:24:39 跌幅收窄它不是不跌了。
01:24:39 - 01:24:43 他只是跌得慢了啊嗯。
01:24:45 - 01:24:46 这位朋友说我都40岁了，
01:24:46 - 01:24:48 都没见过不好过不是，
01:24:48 - 01:24:49 那过去40年，
01:24:49 - 01:24:51 确实我们经济高速增长40年呢，
01:24:52 - 01:24:54 你也很难见到出了一个极个别的时候啊，
01:24:54 - 01:24:56 你很难见到不好的情况，
01:24:56 - 01:24:57 坦白讲。
01:24:57 - 01:24:58 啊。
01:25:08 - 01:25:08 嗯。
01:25:12 - 01:25:12 王哥，
01:25:12 - 01:25:13 下半年消费有机会吗？
01:25:13 - 01:25:14 我觉得机会不大。
01:25:15 - 01:25:16 啊。
01:25:16 - 01:25:17 或者说机会很小。
01:25:18 - 01:25:20 会员直播后天晚上8点半啊，
01:25:20 - 01:25:21 8.8点啊，
01:25:21 - 01:25:21 后天后天8点，
01:25:21 - 01:25:22 后天晚上8点。
01:25:24 - 01:25:25 嗯。
01:25:27 - 01:25:29 后天晚上8点是我们会员。
01:25:31 - 01:25:33 最重要的叫做核心闭门直播。
01:25:34 - 01:25:36 全年最重要的直播之一，
01:25:36 - 01:25:37 一个是年底的直播，
01:25:37 - 01:25:38 一个就是年终的直播。
01:25:39 - 01:25:40 啊，
01:25:40 - 01:25:42 后天是年终的一个展望，
01:25:42 - 01:25:45 对我们今年年初以来给大家判断的那些事儿。
01:25:46 - 01:25:50 首先复盘一下这个逻辑有没有发生根本性的变化啊，
01:25:50 - 01:25:52 然后今年下半年怎么办啊，
01:25:52 - 01:25:53 今年下半年怎么办啊，
01:25:56 - 01:25:57 下半年科技切老灯，
01:25:57 - 01:25:58 这个挺难的，
01:25:58 - 01:25:59 我坦白讲啊，
01:25:59 - 01:25:60 挺难的，
01:25:60 - 01:26:00 为什么？
01:26:00 - 01:26:01 因为老灯看什么啊，
01:26:01 - 01:26:03 朋友们看宏观经济什么时候彻底的好转，
01:26:04 - 01:26:06 虽然说我们的宏观经济稳中向好啊，
01:26:06 - 01:26:06 但是。
01:26:09 - 01:26:10 你要考虑体感，
01:26:11 - 01:26:12 你要考虑居民的杠杆率，
01:26:12 - 01:26:14 你要考虑居民潜在的这个消费意愿。
01:26:16 - 01:26:16 啊，
01:26:16 - 01:26:17 你要考虑什么？
01:26:17 - 01:26:19 整个社会在去杠杆的情况之下，
01:26:19 - 01:26:20 这个消费真的能好转吗？
01:26:20 - 01:26:21 朋友们，
01:26:21 - 01:26:22 当然，
01:26:22 - 01:26:23 我首先坚信是稳中向好的啊，
01:26:23 - 01:26:25 我坚信我们的经济是稳中向好的。
01:26:26 - 01:26:26 啊，
01:26:26 - 01:26:28 后天晚上我们聊透这个事儿。
01:26:33 - 01:26:36 大家不要觉得说什么老登怎么业绩这么好，
01:26:36 - 01:26:36 不涨，
01:26:36 - 01:26:38 我想跟大家讲啊。
01:26:39 - 01:26:40 2年前那轮中国资产重估，
01:26:40 - 01:26:43 那轮去势已经让老登不便宜了啊，
01:26:43 - 01:26:44 不便宜了，
01:26:44 - 01:26:45 就说个最简单的例子，
01:26:45 - 01:26:46 银行，
01:26:46 - 01:26:47 银行现在便宜吗？
01:26:48 - 01:26:49 不知道大家记不记得啊，
01:26:49 - 01:26:51 去年的时候我们还有一个调侃，
01:26:52 - 01:26:53 说美国有，
01:26:53 - 01:26:54 美国有什么英伟达，
01:26:54 - 01:26:55 我们有英伟达，
01:26:56 - 01:26:56 大家还记得吗？
01:26:58 - 01:26:59 我只是举个例子啊，
01:26:59 - 01:26:60 朋友们。
01:27:19 - 01:27:21 GDP的三驾马车啊，
01:27:21 - 01:27:24 投资消费和进出口啊，
01:27:24 - 01:27:25 这位朋友说的不错，
01:27:25 - 01:27:26 三驾马车。
01:27:26 - 01:27:27 嗯。
01:27:33 - 01:27:34 哪位解释一下老灯是啥？
01:27:34 - 01:27:35 所谓的老灯朋友们，
01:27:35 - 01:27:37 你可以简单理解成传统行业。
01:27:41 - 01:27:41 嗯。
01:27:53 - 01:27:54 这位朋友说，
01:27:54 - 01:27:55 你在这儿没有回答，
01:27:55 - 01:27:56 下半年会不会好转，
01:27:56 - 01:27:57 我在这儿只有一个答案，
01:27:58 - 01:27:59 我们的经济稳中向好。
01:27:59 - 01:28:00 很抱歉的朋友们，
01:28:00 - 01:28:02 你只能听到一种声音在这儿。
01:28:03 - 01:28:06 所以说我们要在会员内部给大家好好梳理一下。
01:28:07 - 01:28:08 啊。
01:28:09 - 01:28:10 这位朋友说科技也不便宜了，
01:28:10 - 01:28:11 我刚才给大家讲，
01:28:11 - 01:28:12 现在没有便宜的资产。
01:28:13 - 01:28:13 啊，
01:28:13 - 01:28:14 资产荒之下，
01:28:14 - 01:28:15 怎么可能有便宜的资产呢，
01:28:15 - 01:28:16 朋友们。
01:28:17 - 01:28:18 对不对，
01:28:18 - 01:28:18 没有这个可能。
01:28:21 - 01:28:23 老王同款最近全靠恒生支撑。
01:28:23 - 01:28:23 哎。
01:28:23 - 01:28:25 我就靠恒生支撑，
01:28:25 - 01:28:25 怎么了，
01:28:25 - 01:28:25 你不服啊。
01:28:27 - 01:28:28 是吧，
01:28:28 - 01:28:29 那今年上半年我靠科技支撑，
01:28:29 - 01:28:30 最近我靠恒生支撑，
01:28:32 - 01:28:33 这样做有错吗？
01:28:33 - 01:28:34 没什么错吧？
01:28:39 - 01:28:41 也朋友说恒科便宜，
01:28:41 - 01:28:41 就是说恒科这个事儿，
01:28:41 - 01:28:43 我之前跟大家讲过很多次了啊，
01:28:43 - 01:28:44 朋友们也就是说恒科便宜，
01:28:44 - 01:28:45 恒科是这个这个。
01:28:48 - 01:28:49 这个跌了不少。
01:28:50 - 01:28:50 对吧，
01:28:50 - 01:28:51 但是恒科，
01:28:51 - 01:28:53 恒科什么意思啊，
01:28:53 - 01:28:53 朋友们，
01:28:53 - 01:28:57 他整体上来说还是周期的逻辑啊，
01:28:57 - 01:28:58 它是消费，
01:28:58 - 01:28:59 朋友们啊，
01:28:59 - 01:28:60 它是新能源车，
01:28:60 - 01:29:00 它是消费，
01:29:00 - 01:29:01 它是互联网平台，
01:29:01 - 01:29:02 它是外卖。
01:29:02 - 01:29:03 对吧，
01:29:03 - 01:29:04 但是他们确实有一些概念，
01:29:04 - 01:29:06 他确实站到了时代的前端，
01:29:06 - 01:29:09 比如说很多很多平台也在开发大模型啊，
01:29:09 - 01:29:10 也在进行资本支出。
01:29:12 - 01:29:12 对不对。
01:29:25 - 01:29:26 但是我之前给大家讲过啊，
01:29:26 - 01:29:27 很早之前给大家讲过，
01:29:27 - 01:29:28 就是说叙事是什么，
01:29:28 - 01:29:30 叙事在行情之后啊，
01:29:30 - 01:29:31 这个资产走的非常差，
01:29:31 - 01:29:32 那各种鬼故事又来了，
01:29:32 - 01:29:35 但是这种鬼故事不应该作为你决策的依据。
01:29:37 - 01:29:37 啊，
01:29:37 - 01:29:39 不应该以作为决策的依据。
01:29:43 - 01:29:44 大家明白这句话的意思吧，
01:29:44 - 01:29:45 比如说我们就说恒生科技，
01:29:45 - 01:29:46 恒生科技跌下来之后，
01:29:46 - 01:29:47 很多朋友说，
01:29:47 - 01:29:47 哎，
01:29:47 - 01:29:48 他是恒生外卖，
01:29:48 - 01:29:49 恒生预制菜对吧，
01:29:49 - 01:29:49 恒生什么，
01:29:49 - 01:29:51 恒生消费怎么怎么着，
01:29:51 - 01:29:52 恒生互联网啊。
01:29:53 - 01:29:55 但是这种叙事，
01:29:55 - 01:29:57 或者说这种市场的一些看法，
01:29:58 - 01:29:59 不应该作为你投资的依据。
01:29:60 - 01:30:00 啊。
01:30:01 - 01:30:04 因为很多市场的看法都是为在之前的下跌找理由啊，
01:30:04 - 01:30:06 找理由啊，
01:30:06 - 01:30:08 你要看的更远一点啊，
01:30:08 - 01:30:09 就像这位朋友说的，
01:30:09 - 01:30:10 诶，
01:30:10 - 01:30:11 恒科很多企业，
01:30:11 - 01:30:13 它确实就是中国最优秀的公司之一。
01:30:15 - 01:30:16 你相不相信这个啊，
01:30:16 - 01:30:19 或者说这些企业可能只是受到了什么朋友们，
01:30:19 - 01:30:20 诶，
01:30:20 - 01:30:21 暂时性的基本面啊，
01:30:21 - 01:30:23 以及流动性冲击的影响，
01:30:24 - 01:30:25 就是说你看你信不信这个。
01:30:26 - 01:30:27 安庆名那个。
01:30:28 - 01:30:28 啊，
01:30:28 - 01:30:30 包括创新药也是一样的啊。
01:30:50 - 01:30:51 港股这几天不错，
01:30:51 - 01:30:52 是因为资金的流入啊，
01:30:52 - 01:30:53 资金从哪流入的，
01:30:53 - 01:30:56 朋友们从那些高风险偏好的市场撤出来的啊，
01:30:56 - 01:30:57 进行了一个敲敲盆，
01:30:57 - 01:30:58 而且最近港股不错，
01:30:58 - 01:31:00 跟美元指数往下走有没有关系啊，
01:31:00 - 01:31:01 朋友们。
01:31:02 - 01:31:02 啊，
01:31:02 - 01:31:04 都有关系啊，
01:31:04 - 01:31:05 都有关系，
01:31:05 - 01:31:06 港股为什么不错，
01:31:06 - 01:31:06 我之前跟大家讲过，
01:31:06 - 01:31:10 港股它有些时候它就是一个什么朋友们风箱里一个老鼠两头受气啊，
01:31:10 - 01:31:11 两头受气啊，
01:31:11 - 01:31:12 一方面是这个，
01:31:13 - 01:31:13 呃，
01:31:13 - 01:31:15 它受制于国内基本面，
01:31:15 - 01:31:16 另外一方面它受制于美元的紧缩啊，
01:31:16 - 01:31:17 或者说宽松。
01:31:19 - 01:31:19 或者宽松。
01:31:20 - 01:31:20 嗯。
01:31:29 - 01:31:30 这位朋友说恒客我只求解套，
01:31:30 - 01:31:33 那那您当时当时买入恒科的逻辑是什么？
01:31:33 - 01:31:34 就是说为了解套是吧？
01:31:35 - 01:31:36 啊。
01:31:36 - 01:31:38 就是买股票就是为了解套啊，
01:31:39 - 01:31:40 只有入市的第一天想着赚钱，
01:31:41 - 01:31:42 随后的每一天都想着解套，
01:31:43 - 01:31:45 是不是这大部分股民的心态啊，
01:31:46 - 01:31:48 就入市的第一天才想着赚钱，
01:31:49 - 01:31:50 之后的每一天都想着解套，
01:31:50 - 01:31:52 你要想你这么想你何必入市呢，
01:31:52 - 01:31:55 对不对啊啊，
01:31:55 - 01:31:56 你来干嘛为了解套？
01:32:00 - 01:32:02 这就是导致了什么原因呢吧，
01:32:02 - 01:32:02 这导致了一个结果，
01:32:02 - 01:32:03 非常严重的结果，
01:32:04 - 01:32:05 好的公司拿不住，
01:32:05 - 01:32:07 差的公司一直拿。
01:32:10 - 01:32:10 是吧，
01:32:10 - 01:32:13 所以说很多朋友手里最后最终啊啊，
01:32:13 - 01:32:15 因为这种心态留下一堆垃圾，
01:32:16 - 01:32:17 其实我说的不是个例啊，
01:32:17 - 01:32:19 可能大部分人都是这样，
01:32:19 - 01:32:21 我不知道有大家有没有这种感觉啊，
01:32:22 - 01:32:24 有些时候看着自己手里的持仓，
01:32:24 - 01:32:27 你老想卖掉那些长的有浮盈的。
01:32:28 - 01:32:28 啊，
01:32:28 - 01:32:29 叫所谓的落袋为安。
01:32:30 - 01:32:31 对吧，
01:32:31 - 01:32:33 卖掉那些有浮盈的，
01:32:33 - 01:32:34 去补仓那些有浮亏的，
01:32:34 - 01:32:36 是不是大家老有这种想法，
01:32:36 - 01:32:38 但是这种这样的做法，
01:32:38 - 01:32:40 长期以来他会形成一个非常可怕的结果。
01:32:42 - 01:32:44 就说去强留弱。
01:32:47 - 01:32:49 是不是因为大家非常担心什么，
01:32:49 - 01:32:52 非常担心煮熟的鸭子给飞了，
01:32:53 - 01:32:55 这种利润吃到嘴里再吐出来，
01:32:55 - 01:32:56 这种感觉是最难受的。
01:33:01 - 01:33:02 那是最难受的，
01:33:02 - 01:33:04 所以说大家都选择了什么？
01:33:05 - 01:33:06 诶。
01:33:06 - 01:33:08 手里意向投资涨了30%，
01:33:08 - 01:33:09 立刻止盈。
01:33:11 - 01:33:12 但是你反过来想啊，
01:33:12 - 01:33:13 朋友们，
01:33:13 - 01:33:14 它涨它是有原因的，
01:33:14 - 01:33:14 对不对啊，
01:33:15 - 01:33:17 有些东西它跌它也是有原因的。
01:33:19 - 01:33:19 啊，
01:33:19 - 01:33:20 你越跌越补，
01:33:20 - 01:33:22 这是不是一种价值陷阱啊，
01:33:22 - 01:33:22 朋友们。
01:33:29 - 01:33:30 对不对，
01:33:30 - 01:33:31 这个要叫价值陷阱啊，
01:33:31 - 01:33:32 越跌越补，
01:33:32 - 01:33:33 你感觉很便宜了，
01:33:33 - 01:33:34 实际上还是非常贵的，
01:33:34 - 01:33:35 有朋友说，
01:33:35 - 01:33:35 诶，
01:33:35 - 01:33:40 这个现在我实有手里持有的房子已经跌了30%了。
01:33:40 - 01:33:41 对吧，
01:33:41 - 01:33:42 那现在就比我买的时候便宜了，
01:33:43 - 01:33:45 那仅是比你买的时候便宜啊，
01:33:46 - 01:33:49 注意朋友们就是说你心里这个锚定效应一定要去除啊，
01:33:49 - 01:33:50 锚定效应，
01:33:50 - 01:33:52 关于锚定效应我这本书里面有非常系统的讲解，
01:33:52 - 01:33:53 什么叫做锚定效应，
01:33:54 - 01:33:58 股民亏钱就是就是几个啊锚定效应损失厌恶导致了什么？
01:33:58 - 01:33:59 朋友们去强留弱，
01:33:59 - 01:34:01 最后手里一堆垃圾，
01:34:01 - 01:34:03 好的公司早被你卖了，
01:34:03 - 01:34:04 因为根本就拿不住。
01:34:07 - 01:34:07 对不对，
01:34:07 - 01:34:08 根本就拿不住。
01:34:11 - 01:34:11 嗯，
01:34:11 - 01:34:12 对，
01:34:12 - 01:34:13 我们的大A公司就喜欢你越跌越补，
01:34:13 - 01:34:14 真的，
01:34:14 - 01:34:17 我说你还真别不信啊，
01:34:17 - 01:34:19 很多公司就喜欢你越跌越补，
01:34:20 - 01:34:21 对不对。
01:34:32 - 01:34:33 科技的人跌了30%的红利，
01:34:33 - 01:34:34 对冲了吗？
01:34:34 - 01:34:35 对冲了呀。
01:34:35 - 01:34:36 啊。
01:34:36 - 01:34:37 虽然没有对冲完。
01:34:39 - 01:34:39 对吧，
01:34:39 - 01:34:40 我们做对冲是为了什么？
01:34:40 - 01:34:41 朋友们为了降低波动率。
01:34:42 - 01:34:42 啊，
01:34:42 - 01:34:43 为什么要降低波动率？
01:34:43 - 01:34:44 我很早之前就给大家讲过，
01:34:44 - 01:34:47 降低波动率的目的是为了让你感。
01:34:48 - 01:34:49 加大仓位。
01:34:51 - 01:34:51 啊。
01:34:56 - 01:34:57 怎么动不动这么贵？
01:34:57 - 01:34:58 你说话太慢了，
01:34:58 - 01:35:00 嫌我说话慢的朋友就可以换台了啊，
01:35:00 - 01:35:01 我说话还慢呢。
01:35:02 - 01:35:03 嗯。
01:35:04 - 01:35:05 我的语速很慢吗，
01:35:05 - 01:35:05 朋友们。
01:35:07 - 01:35:07 嗯，
01:35:07 - 01:35:11 只不过是我在公开直播的时候废话比较多啊，
01:35:11 - 01:35:12 为什么废话比较多，
01:35:12 - 01:35:13 那是因为给内部直播。
01:35:18 - 01:35:22 留下一些价值啊。
01:35:22 - 01:35:22 你嫌半的朋友，
01:35:22 - 01:35:23 你换台不就完了吗？
01:35:23 - 01:35:24 这这个问题很好解决啊，
01:35:25 - 01:35:26 你小小手指。
01:35:27 - 01:35:28 往上一刷，
01:35:28 - 01:35:29 换个频道就可以了。
01:35:30 - 01:35:31 嗯。
01:35:41 - 01:35:43 为什么要补仓，
01:35:43 - 01:35:44 很多很多朋友，
01:35:44 - 01:35:45 你也问了很多朋友为什么要补仓，
01:35:45 - 01:35:47 补仓很多朋友觉得能拉低成本，
01:35:47 - 01:35:47 对吧。
01:35:50 - 01:35:50 啊。
01:35:51 - 01:35:53 补仓那最直接的就是拉低成本嘛，
01:35:53 - 01:35:56 是不是大家都是这么这么这么觉得的啊，
01:35:56 - 01:35:57 拉低成本。
01:35:58 - 01:35:59 那不到最后没钱了，
01:36:00 - 01:36:03 那市场再跌再跌基本上躺平就不看了。
01:36:08 - 01:36:11 这位朋友说买A买大A不如买体彩，
01:36:11 - 01:36:12 你这话说的哎，
01:36:12 - 01:36:13 不对了。
01:36:13 - 01:36:14 嗯。
01:36:17 - 01:36:18 虽然都是做贡献，
01:36:18 - 01:36:22 但是这个这个这个还是有点不一样的啊。
01:36:33 - 01:36:34 老师老王持有个股吗？
01:36:34 - 01:36:35 基本上不持有。
01:36:35 - 01:36:35 嗯。
01:36:47 - 01:36:47 对，
01:36:47 - 01:36:49 你补你也不要乱补啊，
01:36:49 - 01:36:50 你要在正确的方向上补，
01:36:50 - 01:36:51 对吧，
01:36:51 - 01:36:51 有些东西，
01:36:51 - 01:36:52 有些行业，
01:36:52 - 01:36:52 比如说有些行业，
01:36:52 - 01:36:53 它注定它是夕阳行业，
01:36:53 - 01:36:55 你补意味着什么呀，
01:36:55 - 01:36:55 朋友们。
01:36:56 - 01:36:56 因为呢，
01:36:56 - 01:36:58 最后你去开股东大会了，
01:36:58 - 01:36:58 对不对啊。
01:37:01 - 01:37:01 红利怎么样？
01:37:01 - 01:37:04 老师你看我最近给大家会员朋友们发的月报哈。
01:37:08 - 01:37:12 看我最近给会员朋友们发的月报红利啊。
01:37:13 - 01:37:14 真正的夏季风暴到来，
01:37:14 - 01:37:16 我们会不会保卫3000点？
01:37:16 - 01:37:17 你这话我不敢说啊，
01:37:17 - 01:37:18 我不敢说，
01:37:18 - 01:37:19 坦白讲。
01:37:26 - 01:37:27 现在我们要说一点，
01:37:27 - 01:37:30 股市好的东西在公开领域好不好，
01:37:30 - 01:37:30 朋友们，
01:37:30 - 01:37:35 所以说那些恶意唱空的这些言论就不要再提了啊，
01:37:35 - 01:37:37 我们后天晚上会员直播的时候，
01:37:37 - 01:37:39 我们再好好交流一下，
01:37:39 - 01:37:42 在这儿我们就整体的这个积极向上一点。
01:37:43 - 01:37:43 啊，
01:37:43 - 01:37:44 积极向上一点，
01:37:44 - 01:37:47 就是现在最大的一个基础一个基准。
01:37:49 - 01:37:52 就是我们处在一个史无前例的低利率时代。
01:37:55 - 01:37:56 啊。
01:37:56 - 01:37:59 这构成了我们估值的一个叫做底啊，
01:37:59 - 01:38:00 一个估值的底。
01:38:01 - 01:38:02 好吧，
01:38:02 - 01:38:02 朋友们，
01:38:02 - 01:38:06 但是朋友们并不是说降息它股市就会涨啊，
01:38:06 - 01:38:09 无风险利率和股市走势它的关系非常的复杂。
01:38:11 - 01:38:11 啊，
01:38:11 - 01:38:12 但是有一点是可以肯定的，
01:38:13 - 01:38:15 就是说利率降低到一定程度。
01:38:18 - 01:38:19 并且持续。
01:38:20 - 01:38:23 他确实能什么提振风险资产？
01:38:25 - 01:38:25 啊，
01:38:25 - 01:38:26 提振风险资产，
01:38:27 - 01:38:28 就比如说降息，
01:38:28 - 01:38:30 它是一个结果。
01:38:31 - 01:38:32 它还是一个原因呢，
01:38:32 - 01:38:35 朋友们对不对，
01:38:35 - 01:38:36 你要考虑这个，
01:38:36 - 01:38:38 所以说呃，
01:38:38 - 01:38:39 我之前读，
01:38:39 - 01:38:40 呃这个看过一份报告啊，
01:38:40 - 01:38:43 就是说不管是美股还是我们的A股，
01:38:43 - 01:38:45 其实跟无风险利率。
01:38:46 - 01:38:47 它的相关性。
01:38:49 - 01:38:52 是很低的啊，
01:38:52 - 01:38:52 是很低的，
01:38:53 - 01:38:53 注意朋友们，
01:38:53 - 01:38:56 降息是结果啊，
01:38:56 - 01:38:56 降息是结果，
01:38:57 - 01:38:58 降息代表着什么？
01:38:58 - 01:38:58 朋友们，
01:38:58 - 01:38:59 经济不太行。
01:39:00 - 01:39:01 所以说在降息的过程中，
01:39:02 - 01:39:06 你未必会吃到什么朋友们资本市场上涨的红利，
01:39:06 - 01:39:08 不过有一点是可以确定的，
01:39:08 - 01:39:09 如果降息能持续，
01:39:09 - 01:39:11 或者说这个资金成本长期比较低。
01:39:13 - 01:39:15 这对资本市场来说，
01:39:15 - 01:39:16 它就是一个利好，
01:39:16 - 01:39:17 很明确的利好。
01:39:20 - 01:39:20 那。
01:39:29 - 01:39:31 这位朋友说美国加息就是吓唬你的，
01:39:31 - 01:39:32 根本不可能啊，
01:39:32 - 01:39:34 首先这个朋友我我我提示一下啊。
01:39:36 - 01:39:37 没有什么事儿是绝对不可能的。
01:39:40 - 01:39:40 啊。
01:39:40 - 01:39:42 这个吃馒头同学。
01:39:44 - 01:39:47 没有什么事儿是绝对不可能是是是什么，
01:39:47 - 01:39:48 没有什么事是不可能的。
01:39:50 - 01:39:51 啊。
01:39:51 - 01:39:53 对朋友说美国加息等于原地自爆，
01:39:53 - 01:39:54 那我问你，
01:39:55 - 01:39:56 那上次加息他咋加的，
01:39:56 - 01:39:57 他咋没报啊？
01:39:59 - 01:39:60 是不是啊，
01:39:60 - 01:40:01 只不过是可能性比较低，
01:40:01 - 01:40:04 特别是现在在通胀放缓的情况之下比较低，
01:40:04 - 01:40:06 但是没有什么事是不可能的啊。
01:40:07 - 01:40:08 嗯。
01:40:13 - 01:40:15 今天直播的色温偏黄了，
01:40:16 - 01:40:17 那我再调一调啊。
01:40:23 - 01:40:25 东西卖不出去，
01:40:25 - 01:40:26 打折也不好使。
01:40:27 - 01:40:28 有道理，
01:40:28 - 01:40:29 没人借贷，
01:40:29 - 01:40:31 再降息也没有用，
01:40:31 - 01:40:31 是一个道理，
01:40:31 - 01:40:32 对吧？
01:40:33 - 01:40:34 比如说今年上半年啊，
01:40:34 - 01:40:35 其实社融比去年，
01:40:35 - 01:40:37 今年上半年社融大概是20万亿啊，
01:40:37 - 01:40:38 1~6月份的社融数据刚刚出来，
01:40:38 - 01:40:40 今年上半年整体的社会融资规模20万亿，
01:40:41 - 01:40:43 同比少增大约2万亿。
01:40:44 - 01:40:44 啊，
01:40:44 - 01:40:45 同比少能大约2万亿，
01:40:45 - 01:40:47 但是里边其实还有一些细节值得大家关注啊，
01:40:47 - 01:40:48 人民币贷款。
01:40:50 - 01:40:51 非常拉垮。
01:40:52 - 01:40:52 啊，
01:40:52 - 01:40:53 非常拉胯。
01:40:54 - 01:40:55 就是我们的社融。
01:40:55 - 01:40:57 之所以没有大幅的。
01:40:57 - 01:40:59 往下走啊，
01:40:59 - 01:41:01 还有一点就是说政府的托底啊，
01:41:01 - 01:41:02 特别是2季度啊，
01:41:02 - 01:41:02 特别是2季度，
01:41:04 - 01:41:04 嗯。
01:41:10 - 01:41:11 啊。
01:41:17 - 01:41:19 包括后天我会给大家讲一讲，
01:41:19 - 01:41:20 后天会员内部直播，
01:41:20 - 01:41:22 我们我们叫核心闭门直播啊，
01:41:22 - 01:41:24 我们的核心会员核心闭门直播，
01:41:24 - 01:41:25 我们关上门呢，
01:41:25 - 01:41:27 也会给大家说一些更深层次的东西啊，
01:41:27 - 01:41:28 比如说现在我们。
01:41:29 - 01:41:31 今年下半年啊，
01:41:31 - 01:41:32 这个政策。
01:41:35 - 01:41:36 究竟是什么态度，
01:41:36 - 01:41:36 对这个市场，
01:41:36 - 01:41:37 这个很重要，
01:41:37 - 01:41:38 在中国啊，
01:41:38 - 01:41:39 很重要。
01:41:40 - 01:41:40 啊。
01:41:44 - 01:41:46 就是说我今年年初的时候给大家讲了，
01:41:46 - 01:41:48 我说今年政策是否足够坦诚，
01:41:48 - 01:41:50 就构成了今年最大的一个不确定性，
01:41:50 - 01:41:51 或者说啊是。
01:41:53 - 01:41:55 这个这个上方压力的一个根源啊，
01:41:55 - 01:41:56 并不是科技啊，
01:41:56 - 01:41:58 并不是科技啊，
01:41:59 - 01:42:01 我虽然今年年初的做2020年展望的时候，
01:42:01 - 01:42:02 给大家讲了，
01:42:02 - 01:42:04 我说科技啊是唯一的主线，
01:42:05 - 01:42:07 但也没有想到这么疯狂啊，
01:42:07 - 01:42:08 交易这么拥挤，
01:42:08 - 01:42:11 所以说现在我确实比半年前谨慎了一点啊，
01:42:11 - 01:42:12 谨慎了一点。
01:42:22 - 01:42:24 坚持坐稳符号，
01:42:24 - 01:42:26 直接坐了一回漂亮的电梯。
01:42:29 - 01:42:30 老王如何看待7月底的会，
01:42:30 - 01:42:32 7月底的会啊，
01:42:32 - 01:42:34 可能会有一些东西出来啊，
01:42:34 - 01:42:37 但是市场其实提前并不是没有反应啊，
01:42:38 - 01:42:40 所以说7月份呢，
01:42:40 - 01:42:44 朋友们就是说现在可能抛开全球市场啊，
01:42:44 - 01:42:45 抛开全球市场，
01:42:46 - 01:42:46 呃，
01:42:46 - 01:42:47 对我们。
01:42:48 - 01:42:50 内部来说最重要的就是7月底了啊，
01:42:50 - 01:42:51 就是7月底这几天了，
01:42:51 - 01:42:52 朋友们啊。
01:43:12 - 01:43:13 7月底有啥自己上网搜一搜吧，
01:43:13 - 01:43:14 朋友们啊。
01:43:16 - 01:43:18 可能会有一些所谓超预期的东西，
01:43:18 - 01:43:21 但是这个市场并不是说前期没有反应。
01:43:21 - 01:43:22 嗯。
01:43:24 - 01:43:25 上半年GDP增长4.7，
01:43:25 - 01:43:27 还在我们的目标区间啊，
01:43:27 - 01:43:28 还在我们区目标区间，
01:43:28 - 01:43:29 只不过是二季度。
01:43:30 - 01:43:30 啊，
01:43:30 - 01:43:31 慢了一点点，
01:43:31 - 01:43:31 啊，
01:43:31 - 01:43:32 慢了一点点。
01:43:41 - 01:43:42 嗯。
01:43:51 - 01:43:51 美国。
01:43:53 - 01:43:55 喊加息是维持美元指数，
01:43:55 - 01:43:57 防止快速外流，
01:43:57 - 01:43:58 要不水都流出去，
01:43:58 - 01:44:00 怎么支持资本开支？
01:44:06 - 01:44:10 最迟8月底大盘怎么想什么的都有啊，
01:44:10 - 01:44:11 你们怎么了，
01:44:11 - 01:44:13 最近这这这这这跌傻了，
01:44:13 - 01:44:14 最近呢。
01:44:14 - 01:44:15 嗯。
01:44:17 - 01:44:19 二季度本该加速的季度跌了，
01:44:19 - 01:44:19 嗯，
01:44:19 - 01:44:22 确实这是也是政策是否足够坦诚的一个前提条件，
01:44:22 - 01:44:23 就是说我们公布的数据是为什么，
01:44:23 - 01:44:24 大家想想，
01:44:24 - 01:44:25 其实公布数据本身不重要啊，
01:44:25 - 01:44:26 朋友们啊，
01:44:26 - 01:44:27 重要的是什么，
01:44:27 - 01:44:29 朋友们他起它起到了一个预期。
01:44:29 - 01:44:30 引导的作用啊，
01:44:30 - 01:44:31 预期引导的作用。
01:44:41 - 01:44:42 对吧，
01:44:42 - 01:44:44 就是说GDP报多少啊，
01:44:44 - 01:44:46 首先我相信这个数据是真的啊，
01:44:46 - 01:44:47 这大体是真的啊，
01:44:48 - 01:44:50 但是报多少这个数字本身不重要，
01:44:50 - 01:44:50 重要的是什么，
01:44:50 - 01:44:51 朋友们，
01:44:51 - 01:44:53 重要的是它低于还是高于市场的预期，
01:44:53 - 01:44:56 这个很重要啊，
01:44:56 - 01:44:57 就有些东西，
01:44:57 - 01:44:57 比如说啊，
01:44:57 - 01:44:58 美国爆出一个数字。
01:44:60 - 01:45:01 比如说美国的非农就业数据，
01:45:01 - 01:45:03 他报出了数字远超市场预期，
01:45:03 - 01:45:06 它其实就已经起到了加息的作用，
01:45:06 - 01:45:08 哪怕政策利率不变。
01:45:09 - 01:45:09 啊，
01:45:09 - 01:45:11 因此各个国家的央行都有一种策略，
01:45:11 - 01:45:11 叫什么策略，
01:45:11 - 01:45:13 叫做预期管理啊，
01:45:13 - 01:45:13 预期管理，
01:45:13 - 01:45:15 预期管理说白了就是什么，
01:45:15 - 01:45:17 朋友们能动嘴的绝不动手。
01:45:18 - 01:45:18 啊，
01:45:18 - 01:45:20 因为这样的政策成本最低。
01:45:21 - 01:45:22 啊，
01:45:22 - 01:45:24 政策成本最低啊。
01:45:36 - 01:45:37 你要大家都做我富豪，
01:45:37 - 01:45:38 当然要做我富豪了。
01:45:40 - 01:45:41 当然要作为富豪了。
01:45:42 - 01:45:43 嗯。
01:45:52 - 01:45:53 日韩加息，
01:45:53 - 01:45:55 他们不怕打击实体经济吗？
01:45:55 - 01:45:56 当然怕啊，
01:45:56 - 01:45:56 那问题是什么？
01:45:56 - 01:45:57 不加息，
01:45:58 - 01:45:59 日元跟航员就保不住了？
01:46:00 - 01:46:02 朋友们啊。
01:46:02 - 01:46:03 不加息，
01:46:03 - 01:46:04 如果日元韩元保不住，
01:46:04 - 01:46:05 导致资本外流，
01:46:05 - 01:46:07 那比打击实体经济更严重。
01:46:08 - 01:46:10 因为他们本质上是一个离岸市场，
01:46:11 - 01:46:13 是个资本可以进自由进出的一个地方，
01:46:13 - 01:46:18 为什么我们资本向下的这个资本的自由流动还没有完全的实现的，
01:46:18 - 01:46:20 朋友们就是考虑这些啊，
01:46:20 - 01:46:21 为什么我们要追求政策的独立性啊，
01:46:21 - 01:46:23 朋友们就是追求这些，
01:46:23 - 01:46:28 有些东西资本的流入流出比基本面要更加的重要啊，
01:46:28 - 01:46:30 要更加的重要啊。
01:46:34 - 01:46:35 嗯。
01:46:35 - 01:46:38 刚刚出的分配政策对我们普工有利吗？
01:46:39 - 01:46:39 哎呀，
01:46:39 - 01:46:41 这这我不好说啊。
01:46:44 - 01:46:44 嗯。
01:46:45 - 01:46:48 对两害相选取其清说的是没错的啊，
01:46:49 - 01:46:53 刚出的分配政策科技是不是告一段落？
01:46:53 - 01:46:54 告一段落是没错，
01:46:54 - 01:46:57 但是我觉得见顶了还不至于啊。
01:46:58 - 01:46:59 有色跌跌不休，
01:46:59 - 01:46:60 啥情况了，
01:46:60 - 01:47:01 跟黄金一样的逻辑啊，
01:47:01 - 01:47:03 有色基本上跟黄金大逻辑是一样的，
01:47:03 - 01:47:05 就是受制于美元的强弱啊。
01:47:07 - 01:47:10 小国家日韩直接放弃本币用美元不行吗？
01:47:10 - 01:47:13 你这话说的你怎么就哪个国家？
01:47:13 - 01:47:15 他就算事实上没有主权，
01:47:15 - 01:47:16 但是他表面上也要追求自己的主权。
01:47:18 - 01:47:20 对不对啊啊。
01:47:27 - 01:47:28 插个爆款的变现方式，
01:47:29 - 01:47:30 插个爆款的变现方式，
01:47:30 - 01:47:31 您说的是AI产业链吗？
01:47:32 - 01:47:33 嗯，
01:47:33 - 01:47:34 现在只能上游变现啊，
01:47:34 - 01:47:37 中游变现跑出了极少to b的公司的TOC的，
01:47:37 - 01:47:39 真的怎么变现不知道，
01:47:39 - 01:47:40 现在还不不是很明确啊。
01:47:44 - 01:47:45 老王，
01:47:45 - 01:47:45 看到你太开心了，
01:47:45 - 01:47:47 现在算是在镇散户下车的趋势吗？
01:47:49 - 01:47:49 是。
01:47:51 - 01:47:52 能聊聊保险吗？
01:47:52 - 01:47:54 保险公司我之前给大家聊过啊，
01:47:54 - 01:47:55 整体上来说大金融啊，
01:47:55 - 01:47:57 我相对来说比较看好的还是保险啊，
01:47:58 - 01:47:59 那不构成任何投资建议啊，
01:47:59 - 01:47:60 朋友们啊，
01:47:60 - 01:48:03 后天会员内部直播会给大家好好讲一讲啊，
01:48:03 - 01:48:05 对未来的一些机会啊在这儿。
01:48:06 - 01:48:07 首先要给大家承认，
01:48:07 - 01:48:09 我能讲的东西非常有限啊，
01:48:09 - 01:48:11 非常有限啊。
01:48:18 - 01:48:22 老王感觉中国老百姓对股权这种东西普遍存在一种虚无缥缈的感觉，
01:48:22 - 01:48:24 怎么化解这种虚无感？
01:48:24 - 01:48:26 这个其实不能怨老百姓啊。
01:48:27 - 01:48:28 不能怨老百姓啊，
01:48:31 - 01:48:32 你不要说对老百姓老百姓了，
01:48:32 - 01:48:33 就是股市这个东西，
01:48:33 - 01:48:35 对我们之前的经济发展来说，
01:48:36 - 01:48:37 不能说可有可无吧，
01:48:37 - 01:48:39 反正整体的重要性，
01:48:39 - 01:48:40 他往后排一排。
01:48:41 - 01:48:41 啊，
01:48:41 - 01:48:41 往后排一排，
01:48:41 - 01:48:43 但是以后不一样了啊，
01:48:43 - 01:48:43 以后不一样。
01:48:49 - 01:48:50 作文符号不灵了吧？
01:48:50 - 01:48:51 作文符号当然0了。
01:48:53 - 01:48:53 嗯。
01:48:55 - 01:48:57 今年上半年反正是能赚到钱的。
01:48:58 - 01:48:60 前提条件就是要做文富豪。
01:49:03 - 01:49:03 啊，
01:49:03 - 01:49:03 当然了，
01:49:03 - 01:49:05 你要在正确的方向作文符号。
01:49:06 - 01:49:07 啊，
01:49:07 - 01:49:07 什么叫正确的方向啊，
01:49:07 - 01:49:08 朋友们，
01:49:08 - 01:49:10 就是说你看你持有的这这些资产。
01:49:12 - 01:49:16 能不能赚到强者恒强以及长期性货币大贬值的钱？
01:49:19 - 01:49:19 啊，
01:49:19 - 01:49:20 这就是正确的方向。
01:49:21 - 01:49:24 或者说所谓的正确的方向就是你持有的这些资产。
01:49:26 - 01:49:26 啊，
01:49:26 - 01:49:28 拿我们国内来说有没有。
01:49:28 - 01:49:30 在解决国家的问题，
01:49:30 - 01:49:32 而是而不是给国家创造麻烦。
01:49:35 - 01:49:36 你知道吗，
01:49:36 - 01:49:38 朋友们就是你想啊，
01:49:38 - 01:49:40 我们的市场本来就是一个偏什么，
01:49:40 - 01:49:41 朋友们偏政策的一个市场。
01:49:42 - 01:49:43 对不对，
01:49:44 - 01:49:45 那这个时候，
01:49:45 - 01:49:46 那什么样的资产会受到支持，
01:49:46 - 01:49:50 会受到资金的追捧啊朋友们就是说核心一点就是有没有帮国家解决问题。
01:49:53 - 01:49:54 你不能给，
01:49:54 - 01:49:56 比如说不能给国家创造额外的麻烦呢。
01:49:58 - 01:49:59 对不对，
01:49:59 - 01:49:60 比如说我们现在啊，
01:49:60 - 01:50:01 科技的自立自强，
01:50:01 - 01:50:02 我们要产业升级，
01:50:02 - 01:50:04 我们要通过资本市场的。
01:50:05 - 01:50:06 活跃啊，
01:50:06 - 01:50:08 来提高这个叫做所谓的财富效益。
01:50:12 - 01:50:14 就哪些行业能解决这些问题？
01:50:16 - 01:50:18 比如说有些行业已经产能过剩了，
01:50:18 - 01:50:19 明显的过剩，
01:50:20 - 01:50:22 而且这个基本面一眼望不到头，
01:50:23 - 01:50:24 他能解决国家什么问题？
01:50:28 - 01:50:28 啊，
01:50:28 - 01:50:29 等结果呀，
01:50:29 - 01:50:31 什么问题大家想一想啊，
01:50:31 - 01:50:33 首先股市是本质是什么？
01:50:33 - 01:50:34 它是一种融资渠道。
01:50:37 - 01:50:37 啊。
01:50:37 - 01:50:39 它对企业来说是一种融资渠道，
01:50:39 - 01:50:41 它对投资者来说是一种投资渠道，
01:50:41 - 01:50:41 配置的渠道。
01:50:42 - 01:50:44 这是股市最本源的一个特征，
01:50:45 - 01:50:47 而且股市的资金有一个非常明显的特点。
01:50:49 - 01:50:51 就是要吸引那些不怕亏的钱，
01:50:52 - 01:50:54 这就导致了股权融资的成本。
01:50:54 - 01:50:55 对于绝大多数企业来说，
01:50:55 - 01:50:58 特别是对那些没有真正硬活的企业来说，
01:50:58 - 01:51:00 它是成本最低的一种融资方式。
01:51:08 - 01:51:08 但。
01:51:28 - 01:51:30 老王同款坐稳符号赚钱吗？
01:51:30 - 01:51:31 这个我不用说，
01:51:31 - 01:51:32 你让会员朋友们说吧，
01:51:32 - 01:51:34 老王同款坐稳符号今年上半年怎么样？
01:51:35 - 01:51:36 嗯。
01:51:37 - 01:51:37 我就不说了，
01:51:37 - 01:51:38 你们说吧，
01:51:38 - 01:51:38 好不好？
01:51:38 - 01:51:40 这都是公开数据啊。
01:51:46 - 01:51:47 煤炭还是周期吗？
01:51:47 - 01:51:48 你说嘞，
01:51:48 - 01:51:48 是不是周期。
01:51:50 - 01:51:51 嗯。
01:51:59 - 01:51:59 注意啊，
01:51:59 - 01:52:01 我们的会员包含几个板块啊，
01:52:01 - 01:52:01 核心闭门直播，
01:52:01 - 01:52:03 就比如说后天晚上啊，
01:52:03 - 01:52:04 今天加入会员你能赶上，
01:52:04 - 01:52:05 很快就能赶上核心闭门直播，
01:52:06 - 01:52:07 然后还有专题直播啊，
01:52:07 - 01:52:08 对于一些细分的方向，
01:52:09 - 01:52:10 还有经济的投资时尚课，
01:52:10 - 01:52:11 还有老王同话，
01:52:11 - 01:52:11 还有会员内参，
01:52:11 - 01:52:12 还有会员月宝，
01:52:12 - 01:52:13 还有会员学习资料包，
01:52:13 - 01:52:17 包括包括我平时这种高频的日常直播的核心观点，
01:52:17 - 01:52:20 我会给大家总结到会员学习资料包里面，
01:52:20 - 01:52:21 大家可以去重复翻看我们的观点，
01:52:21 - 01:52:23 包括过去5年所有的会员内容，
01:52:23 - 01:52:25 新加入的会员都可以免费的观看，
01:52:25 - 01:52:28 而且最近两天我们团队做出了一项非常有价值的东西，
01:52:28 - 01:52:29 就是老王的投资框架，
01:52:30 - 01:52:31 这个老王投资框架。
01:52:33 - 01:52:34 这是一份纸质的材料啊，
01:52:34 - 01:52:35 送给大家，
01:52:35 - 01:52:37 当然会以电子版的形式发给大家，
01:52:37 - 01:52:39 这个框架为什么要做这个事儿，
01:52:39 - 01:52:40 就是说看我过去。
01:52:41 - 01:52:41 一段时间。
01:52:43 - 01:52:46 通过东对我公开直播以及会员内部直播，
01:52:47 - 01:52:49 以及我在会员内部给大家写的会员月报，
01:52:50 - 01:52:51 我的一些观点。
01:52:51 - 01:52:57 用AI中性的去抓取出来和市场的一个比较啊，
01:52:57 - 01:53:04 也能让大家很多新会员朋友们快速的去跟我们同时站在一个认知的起跑线上。
01:53:05 - 01:53:05 啊，
01:53:05 - 01:53:08 所以说我们最近两天在搞这个这样一个事情。
01:53:10 - 01:53:10 啊，
01:53:10 - 01:53:11 投资框架，
01:53:11 - 01:53:15 明天我们的会员助理会发给每位会员朋友们。
01:53:16 - 01:53:16 啊。
01:53:25 - 01:53:25 老王，
01:53:25 - 01:53:26 聊聊房子，
01:53:26 - 01:53:27 尤其是一线的。
01:53:27 - 01:53:28 我这么说吧，
01:53:28 - 01:53:30 我说一句跟主流市场上不太一样的话啊，
01:53:30 - 01:53:31 房子以后不分一二线。
01:53:35 - 01:53:35 啊，
01:53:35 - 01:53:38 基本上不分一二线朋友们，
01:53:38 - 01:53:41 只分新房和旧房啊。
01:53:58 - 01:53:59 我不知道大家同不同意，
01:53:59 - 01:54:01 我不觉得以后会有极度的分化，
01:54:01 - 01:54:02 一二线极度的分化，
01:54:02 - 01:54:04 或者说一线跟四线啊，
01:54:04 - 01:54:07 它会面临统一的一个叫做什么躯杠杆的一个环境啊，
01:54:07 - 01:54:09 分什么一二线的核心逻辑是什么，
01:54:09 - 01:54:09 朋友们，
01:54:09 - 01:54:11 就是我们的城市化啊，
01:54:11 - 01:54:12 我们的城市化率。
01:54:17 - 01:54:19 能不能去参考西方发达国家那一套？
01:54:21 - 01:54:21 嗯。
01:54:23 - 01:54:24 一线新房最近涨了，
01:54:24 - 01:54:25 是不是见底了？
01:54:25 - 01:54:27 王帅既然叫王帅了，
01:54:27 - 01:54:28 我就回答一下这个问题啊。
01:54:28 - 01:54:30 我给大家说一个反制约的事儿，
01:54:30 - 01:54:33 一线城市的新房价格过去4年基本上就没有跌过。
01:54:36 - 01:54:36 啊。
01:54:43 - 01:54:44 嗯。
01:54:51 - 01:54:53 今年上半年我们只能说啊，
01:54:53 - 01:54:53 跌幅收窄，
01:54:53 - 01:54:55 我们的统计数据显示，
01:54:55 - 01:54:56 我们的房地产市场跌幅收窄。
01:54:57 - 01:54:57 啊，
01:54:57 - 01:54:58 跌幅收窄，
01:54:58 - 01:54:60 那跌幅收窄这个四四个字儿，
01:54:60 - 01:55:02 大家好好玩味一下啊。
01:55:05 - 01:55:06 有朋友说一线人口净流入。
01:55:08 - 01:55:08 这么说吧，
01:55:08 - 01:55:09 这是之前的故事。
01:55:12 - 01:55:12 啊，
01:55:12 - 01:55:13 这是之前的故事。
01:55:32 - 01:55:33 这位朋友说，
01:55:33 - 01:55:34 但是你买了新房，
01:55:34 - 01:55:35 他就成二手房了哦，
01:55:36 - 01:55:37 这朋友还挺聪明的啊。
01:55:58 - 01:55:60 怎么看任老师对科技的分析？
01:55:60 - 01:56:01 谁是任老师啊？
01:56:02 - 01:56:03 他怎么分析科技的，
01:56:03 - 01:56:04 我咋知道，
01:56:05 - 01:56:05 我不知道啊，
01:56:05 - 01:56:06 朋友们，
01:56:06 - 01:56:08 我基本上很少看别人的观点啊。
01:56:12 - 01:56:16 一线指的是北上广深还是包括重庆成都的新一线，
01:56:16 - 01:56:17 那一样没什么区别，
01:56:17 - 01:56:18 朋友们没什么区别。
01:56:23 - 01:56:24 没什么区别啊。
01:56:28 - 01:56:30 就是之前就是房子这么说，
01:56:30 - 01:56:31 房子是怎么涨上去的，
01:56:31 - 01:56:31 朋友们，
01:56:31 - 01:56:35 供就在中国房子涨上去其实有一个直接的原因叫做供需错配。
01:56:37 - 01:56:38 以后这个逻辑不存在了，
01:56:38 - 01:56:39 朋友们。
01:56:40 - 01:56:40 啊，
01:56:40 - 01:56:40 不存在了，
01:56:40 - 01:56:42 多的我就不说了啊，
01:56:42 - 01:56:44 房子这个东西没有说的必要了，
01:56:44 - 01:56:44 已经。
01:56:46 - 01:56:46 啊，
01:56:46 - 01:56:48 但是后天会员直播内部我们会复盘一下，
01:56:48 - 01:56:49 稍微提几句啊，
01:56:49 - 01:56:51 稍微提几句啊。
01:57:06 - 01:57:08 依照社区直播规则，
01:57:08 - 01:57:09 特此温馨提示，
01:57:09 - 01:57:10 直播中含有违规内容，
01:57:10 - 01:57:13 请勿以明示或暗示的方式诱导投用户投资，
01:57:13 - 01:57:14 好的，
01:57:14 - 01:57:14 我记住了啊，
01:57:14 - 01:57:14 对不起，
01:57:14 - 01:57:15 我不说房子了啊，
01:57:15 - 01:57:16 对不起，
01:57:16 - 01:57:17 对不起平台啊。
01:57:19 - 01:57:20 我们说点儿高兴的事儿啊。
01:57:25 - 01:57:27 他就给我直接给我跳出个提醒在这儿。
01:57:35 - 01:57:38 我没有任何不构成任何投资建议啊，
01:57:38 - 01:57:38 朋友，
01:57:38 - 01:57:39 我在这儿纯聊天的，
01:57:39 - 01:57:40 纯聊天啊。
01:57:47 - 01:57:47 纯聊天啊，
01:57:47 - 01:57:48 纯聊天儿朋友们啊，
01:57:48 - 01:57:50 我就给大家会员朋友们说一下，
01:57:50 - 01:57:53 后天晚上我们要进行全年最重要的一场直播之一。
01:57:54 - 01:57:56 就是下半年的展望啊，
01:57:56 - 01:57:58 下半年的展望啊，
01:57:58 - 01:58:01 所以说需要加入会员的朋友在直播间加入，
01:58:01 - 01:58:04 只不过是给大家减掉600块钱比较优惠而已啊，
01:58:04 - 01:58:05 我就给大家说一下这个事儿，
01:58:06 - 01:58:07 其他都是闲聊天。
01:58:07 - 01:58:08 啊。
01:58:15 - 01:58:17 今年年初我给大家讲了啊，
01:58:17 - 01:58:18 其实我。
01:58:19 - 01:58:21 做未来展望的时候，
01:58:21 - 01:58:23 我首先都会在会员内部把结论贴给大家，
01:58:23 - 01:58:24 让大家截图，
01:58:25 - 01:58:27 很多会员朋友们都已经截图了，
01:58:27 - 01:58:34 你可以对照一下今年上半年是不是按照我们年初的整体方向的判断去演化的。
01:58:37 - 01:58:37 啊，
01:58:37 - 01:58:38 去演化的，
01:58:39 - 01:58:41 我每次会员内部直播都说，
01:58:41 - 01:58:41 哎，
01:58:41 - 01:58:42 有很多朋友等不及，
01:58:43 - 01:58:45 他不希望听这个推导的过程，
01:58:45 - 01:58:47 也不希望听一些这个，
01:58:47 - 01:58:48 这个真实发生了什么事，
01:58:48 - 01:58:50 他就知道想要结论，
01:58:50 - 01:58:53 那我首先每次内部直播的时都先把结论贴给大家，
01:58:54 - 01:58:55 也会把这个PPT分享给大家。
01:58:58 - 01:58:58 啊，
01:58:58 - 01:58:60 大家可以对照一下啊，
01:58:60 - 01:59:02 可以对照一下今年上半年说了几个事儿，
01:59:02 - 01:59:03 长期我就不说了，
01:59:03 - 01:59:05 我们的会员已经五年的时间了，
01:59:05 - 01:59:09 过去五年我对哪些重要的时间节点做出什么样的判断，
01:59:09 - 01:59:10 会员朋友们都很清楚，
01:59:10 - 01:59:12 比如说20年的时候给大家提醒什么，
01:59:12 - 01:59:13 2023年的时候提醒什么，
01:59:13 - 01:59:15 2024年的时候提醒什么，
01:59:15 - 01:59:17 2025年的时候给大家提醒什么啊，
01:59:17 - 01:59:18 那么最近半年，
01:59:18 - 01:59:21 今年上半年其实我就给大家说了几个事儿啊，
01:59:21 - 01:59:24 第一今年年初的时候给大家明确指出。
01:59:26 - 01:59:28 行情的分化会非常的剧烈。
01:59:30 - 01:59:31 虽然指数会上涨，
01:59:31 - 01:59:32 但是赚钱很难。
01:59:33 - 01:59:36 而且科技是唯一的主线，
01:59:36 - 01:59:37 言外之意，
01:59:37 - 01:59:38 科技没有了，
01:59:38 - 01:59:39 行情也就没有了，
01:59:39 - 01:59:40 这是第一第二，
01:59:41 - 01:59:43 今年年初我给大家明确提出了。
01:59:44 - 01:59:45 传统消费。
01:59:47 - 01:59:48 和房地产。
01:59:49 - 01:59:49 啊，
01:59:49 - 01:59:49 当然了，
01:59:49 - 01:59:52 传统消费和房地产它是一脉相承的，
01:59:52 - 01:59:55 互相影响的啊，
01:59:55 - 01:59:56 这些所谓的老登资产吧，
01:59:57 - 01:59:58 它整体上会拖累。
01:59:59 - 01:59:60 指数的。
02:00:00 - 02:00:01 怎么上涨，
02:00:02 - 02:00:03 同时两个中国经济的形势，
02:00:03 - 02:00:05 什么叫两个中国经济形势？
02:00:05 - 02:00:06 就是汉汉斯涝了涝死，
02:00:06 - 02:00:07 这个情况会持续。
02:00:09 - 02:00:12 第三点判断在今年1月份的时候已经得到了验证。
02:00:13 - 02:00:17 包括今一今年一月份的时候比较剧烈啊的之后比较，
02:00:17 - 02:00:18 呃，
02:00:18 - 02:00:21 就是说缓慢小步快跑什么什么啊朋友们，
02:00:21 - 02:00:22 就市场过热的时候，
02:00:23 - 02:00:26 一定你会遇到一个无形的力量。
02:00:27 - 02:00:28 妈。
02:00:28 - 02:00:29 第4个判断。
02:00:30 - 02:00:32 今年绝大多数人是跑不赢指数的，
02:00:33 - 02:00:34 你不要想太多，
02:00:35 - 02:00:35 这注意啊，
02:00:35 - 02:00:36 朋友们，
02:00:36 - 02:00:38 这都是去年年底以及今年年初的内部直播，
02:00:38 - 02:00:40 给大家明确提出的一些判断。
02:00:43 - 02:00:44 我还给大家说第5个判断，
02:00:44 - 02:00:47 今年就是有业绩的公司才有机会。
02:00:49 - 02:00:49 啊，
02:00:49 - 02:00:52 业绩是今年股市或者说所谓的牛市，
02:00:52 - 02:00:53 你不管承认它是不是牛市，
02:00:53 - 02:00:54 反正指数涨了。
02:00:56 - 02:00:56 对吧，
02:00:57 - 02:00:59 业绩是牛市能否持续的。
02:01:00 - 02:01:01 唯一标准。
02:01:03 - 02:01:04 下一个判断就比较敏感了，
02:01:04 - 02:01:06 我就在这儿先按下不表，
02:01:06 - 02:01:06 好吧，
02:01:06 - 02:01:07 希望大家理解，
02:01:07 - 02:01:09 也就是说今年其实全全全全球，
02:01:09 - 02:01:10 呃，
02:01:10 - 02:01:12 特别是我们中国股市最大风险是什么，
02:01:13 - 02:01:14 会员朋友们可以说出来，
02:01:14 - 02:01:15 我就不说了。
02:01:15 - 02:01:16 啊。
02:01:16 - 02:01:18 然后再下一个判断就是楼市，
02:01:18 - 02:01:19 关于楼市也比较敏感，
02:01:19 - 02:01:20 刚才已经提醒了，
02:01:20 - 02:01:22 我也不说了好不好，
02:01:22 - 02:01:23 反正整整整整体来说吧，
02:01:24 - 02:01:24 啊，
02:01:24 - 02:01:25 包括黄金啊，
02:01:25 - 02:01:26 包括什么什么债券呢，
02:01:26 - 02:01:27 包括美股啊，
02:01:27 - 02:01:28 包括这个什么夏季风暴啊，
02:01:28 - 02:01:31 包括什么什么4000点的一个一个判断呢，
02:01:31 - 02:01:31 整体上来说。
02:01:32 - 02:01:34 我都是白纸黑字给大家写好的，
02:01:34 - 02:01:36 大家可以去对照啊，
02:01:36 - 02:01:38 但是后天晚上的会员直播，
02:01:38 - 02:01:40 整体上来说是做一个复盘，
02:01:40 - 02:01:43 以及今年下半年哪些地方需要调整啊，
02:01:43 - 02:01:44 关键的是什么朋友，
02:01:44 - 02:01:44 朋友呢，
02:01:44 - 02:01:45 我们的会员。
02:01:46 - 02:01:52 它其实是解决的是一个看清楚底层逻辑之后怎么办的一个问题啊，
02:01:52 - 02:01:53 怎么办的一个问题。
02:01:55 - 02:01:55 啊。
02:01:55 - 02:01:56 所以说朋友们，
02:01:56 - 02:01:59 我会员内部直播他都可以回放，
02:01:59 - 02:02:00 包括内部的课程啊直播啊，
02:02:00 - 02:02:01 专题直播，
02:02:01 - 02:02:02 经济和投资时尚课啊，
02:02:02 - 02:02:04 老王同款会员内参，
02:02:04 - 02:02:05 会员月报都有回放，
02:02:06 - 02:02:07 有两个目的啊，
02:02:07 - 02:02:07 第一。
02:02:08 - 02:02:12 就是方便新会员朋友们尽快的了解我们的框架。
02:02:13 - 02:02:13 第二。
02:02:14 - 02:02:15 就是立铁为证，
02:02:15 - 02:02:17 我一直以来的观点就是说。
02:02:18 - 02:02:20 我做自媒体刚开始。
02:02:21 - 02:02:23 我就跟那个时候的潜在的一个合作方，
02:02:23 - 02:02:27 他那时候想把我牵下牵过去啊，
02:02:27 - 02:02:29 然后他那时候给我提了一个建议，
02:02:29 - 02:02:29 说什么呢？
02:02:29 - 02:02:30 说老王你说话不要那么直，
02:02:31 - 02:02:32 或者说你有什么观点，
02:02:32 - 02:02:33 你说的模棱两可一点，
02:02:34 - 02:02:36 这样的话你才会有流量，
02:02:37 - 02:02:39 或者说你才会怎么怎么着，
02:02:39 - 02:02:39 哎，
02:02:39 - 02:02:42 反正但是我当时我给他回了一句话啊，
02:02:42 - 02:02:43 我说我做这个事儿，
02:02:43 - 02:02:44 我做内容，
02:02:44 - 02:02:46 我不怕我的观点错，
02:02:46 - 02:02:48 但是我很怕我自己没有观点。
02:02:50 - 02:02:51 一直以来都是这样，
02:02:51 - 02:02:51 呃，
02:02:51 - 02:02:54 我们的会员已经有5年的时间了。
02:02:54 - 02:02:55 啊。
02:02:55 - 02:02:58 过去有几万名会朋友加入我们的会员，
02:02:58 - 02:03:00 老会员朋友们其实都知道我这个风格，
02:03:01 - 02:03:01 整体上来说，
02:03:01 - 02:03:03 有些话如果他不是实话，
02:03:03 - 02:03:05 或者说他没他没有用，
02:03:05 - 02:03:05 我宁可不说。
02:03:09 - 02:03:09 啊。
02:03:09 - 02:03:10 宁可不说，
02:03:10 - 02:03:11 当然了，
02:03:11 - 02:03:12 有些话你说出去也也有风险，
02:03:12 - 02:03:13 这倒是。
02:03:15 - 02:03:16 所以说现在其实有些时候也很拧巴，
02:03:16 - 02:03:18 特别是内容创作的时候也很拧巴。
02:03:20 - 02:03:20 啊，
02:03:20 - 02:03:23 不过一直以来我们的会员内部的直播等等等等等，
02:03:23 - 02:03:25 我还是尽可能的给大家说实话啊，
02:03:25 - 02:03:29 说实话在这儿我只能说就是我们聊聊天就可以了。
02:03:30 - 02:03:30 好，
02:03:30 - 02:03:31 朋友们，
02:03:31 - 02:03:32 也希望大家理解啊，
02:03:32 - 02:03:33 有些话我说的不是那么囫囵，
02:03:34 - 02:03:34 或者说不，
02:03:34 - 02:03:35 不是，
02:03:35 - 02:03:36 你听的似是而非啊，
02:03:36 - 02:03:38 有点听不懂啊，
02:03:38 - 02:03:40 你有很多朋友觉得老王你是不是在卖关子，
02:03:40 - 02:03:42 而你还是说你没有观点，
02:03:42 - 02:03:43 你在这儿模棱两可，
02:03:43 - 02:03:44 其实不是的，
02:03:44 - 02:03:44 朋友们，
02:03:45 - 02:03:46 只是我没办法说的那么直接。
02:03:50 - 02:03:50 啊，
02:03:50 - 02:03:51 没办法说那么直接，
02:03:51 - 02:03:53 希望大家理解啊，
02:03:53 - 02:03:55 也给那些嗯，
02:03:55 - 02:03:57 就是说误会我的朋友啊，
02:03:57 - 02:03:57 啊，
02:03:57 - 02:03:59 就是说澄清一下啊，
02:03:59 - 02:04:01 澄清一下啊。
02:04:03 - 02:04:03 嗯。
02:04:10 - 02:04:11 是吧，
02:04:11 - 02:04:13 所以说我们的会员这个东西。
02:04:15 - 02:04:17 成立了5年的时间呢，
02:04:17 - 02:04:19 也是经得起时间和口碑的考验。
02:04:20 - 02:04:20 啊，
02:04:20 - 02:04:22 也经得起时间和口碑的考验，
02:04:22 - 02:04:24 就比如说过去几年啊，
02:04:25 - 02:04:27 有很多人在关键的时候做出了一些选择。
02:04:29 - 02:04:32 使得自己现在整体上来说。
02:04:34 - 02:04:35 比较轻松，
02:04:37 - 02:04:39 就比如说该去杠杆的时候你有没有去杠杆，
02:04:40 - 02:04:41 该拥抱固收的时候，
02:04:41 - 02:04:42 你有没有拥抱固收，
02:04:43 - 02:04:44 该拥抱资本市场的时候，
02:04:44 - 02:04:49 你有没有以一种对冲的策略去坐稳富豪等等等等。
02:04:50 - 02:04:51 啊。
02:04:51 - 02:04:55 所以说朋友们后天的直播非常的关键啊，
02:04:55 - 02:04:57 非常的关键啊。
02:05:08 - 02:05:09 这抖音怎么又把我关掉了？
02:05:14 - 02:05:15 为什么呢？
02:05:17 - 02:05:18 是因为我脸太大了吗？
02:05:18 - 02:05:19 在抖音上面。
02:05:20 - 02:05:21 啊。
02:05:28 - 02:05:29 不开了，
02:05:29 - 02:05:29 有抖音，
02:05:29 - 02:05:31 这这事太多了啊，
02:05:32 - 02:05:33 不知道能讲什么，
02:05:33 - 02:05:34 坦白讲。
02:05:36 - 02:05:37 喝咖啡压压惊。
02:05:39 - 02:05:44 拍完的朋友买完付完款的朋友就查收手机短信就可以了啊。
02:05:48 - 02:05:51 头太大影响观感是吧，
02:05:51 - 02:05:52 头太大影响观感。
02:05:55 - 02:05:56 啊，
02:05:56 - 02:05:59 以后在抖音咱就跳舞行不行？
02:06:01 - 02:06:01 啊，
02:06:01 - 02:06:03 特别是在市场行情不好的时候，
02:06:03 - 02:06:06 能给大家提供点情绪价值啊。
02:06:08 - 02:06:08 嗯。
02:06:10 - 02:06:11 不要说房子，
02:06:11 - 02:06:12 要说砖头什么的，
02:06:13 - 02:06:15 你说现在互联网上这黑化实在是太多，
02:06:15 - 02:06:15 我很讨厌。
02:06:17 - 02:06:17 对吧，
02:06:17 - 02:06:18 说钱不说钱说米。
02:06:19 - 02:06:20 对不对，
02:06:20 - 02:06:20 说房子不说房子，
02:06:20 - 02:06:21 说砖头，
02:06:21 - 02:06:22 说黄金不说黄金，
02:06:22 - 02:06:23 说什么什么石头，
02:06:23 - 02:06:24 说什么小黄鱼，
02:06:24 - 02:06:26 我特别讨厌这种氛围，
02:06:27 - 02:06:28 所以说我从来我就是黄金是黄金，
02:06:28 - 02:06:29 房子就是房子。
02:06:31 - 02:06:31 你有没有想过，
02:06:31 - 02:06:33 如果互联网上都充斥着这样的内容的话，
02:06:33 - 02:06:35 我们下一代怎么办呢？
02:06:37 - 02:06:38 对不对啊。
02:06:40 - 02:06:41 那个语文怎么办呢？
02:06:41 - 02:06:44 这个就我们没有正常的语言了。
02:06:44 - 02:06:44 现在变成。
02:06:56 - 02:06:57 真的这样是不好的，
02:06:57 - 02:06:58 我觉得是不好的，
02:06:58 - 02:07:01 但是我也不敢跟平台硬刚对吧，
02:07:01 - 02:07:04 你我这个这什么这个这个这个小蝼蚁对吧，
02:07:04 - 02:07:06 怎么跟平台硬刚的。
02:07:06 - 02:07:07 嗯。
02:07:07 - 02:07:08 但是我确实看不惯啊，
02:07:08 - 02:07:10 但是有大多数是事儿，
02:07:10 - 02:07:11 你看不惯是没有办法的。
02:07:25 - 02:07:25 对了，
02:07:25 - 02:07:26 现在我就很担心呢，
02:07:26 - 02:07:27 我们这个社会除了实话，
02:07:27 - 02:07:28 这个朋友说的好啊，
02:07:28 - 02:07:30 除了实话什么都能说，
02:07:30 - 02:07:30 对不对？
02:07:30 - 02:07:31 你这样怎么办呢？
02:07:34 - 02:07:34 啊，
02:07:35 - 02:07:37 然后会员后天会员内部直播的时候，
02:07:37 - 02:07:40 我会给大家讲讲一讲我对这方面最近的一些看法。
02:07:42 - 02:07:42 啊，
02:07:42 - 02:07:43 最近的一些看法，
02:07:43 - 02:07:44 当然了，
02:07:44 - 02:07:45 我可以理解啊，
02:07:45 - 02:07:46 你比如说平台也有平台的苦衷，
02:07:46 - 02:07:48 确实是啊，
02:07:48 - 02:07:49 我可以理解。
02:07:49 - 02:07:52 但是确实感觉不太好啊。
02:07:54 - 02:07:55 感觉不太好。
02:08:05 - 02:08:07 我今天早上就是倒时差睡不太着了。
02:08:08 - 02:08:08 嗯。
02:08:08 - 02:08:10 然后过来给大家直播一下，
02:08:11 - 02:08:13 提醒一下后天晚上会员内部直播，
02:08:13 - 02:08:14 而且后天的直播很重要。
02:08:16 - 02:08:16 啊，
02:08:16 - 02:08:17 很重要。
02:08:27 - 02:08:29 实话实说栏目，
02:08:29 - 02:08:31 我也想把自己搞成这个实话实说栏目，
02:08:31 - 02:08:32 但是不行啊。
02:08:32 - 02:08:32 朋友们啊。
02:08:41 - 02:08:44 债券基金没什么太大的机会啊，
02:08:44 - 02:08:46 后天会后天会员直播会给大家讲，
02:08:46 - 02:08:48 包括今年下半年的银行理财朋友们，
02:08:48 - 02:08:50 大家要有一个正确的预期啊，
02:08:50 - 02:08:51 正确的预期。
02:08:52 - 02:08:52 啊。
02:09:11 - 02:09:11 嗯。
02:09:16 - 02:09:18 然后好久不见小红书的朋友，
02:09:18 - 02:09:20 我小红书平台我一个月没有出现了啊，
02:09:21 - 02:09:24 最近一个月躺平了一个月啊，
02:09:25 - 02:09:27 然后现在回来了，
02:09:27 - 02:09:28 重新开始干活了。
02:09:32 - 02:09:33 短债都拿不住，
02:09:33 - 02:09:34 是不是不用炒股了，
02:09:34 - 02:09:36 你短债都拿不住，
02:09:36 - 02:09:37 你就老老实实把钱存银行。
02:09:39 - 02:09:39 嗯。
02:09:52 - 02:09:54 我说了平台可以理解啊，
02:09:54 - 02:09:54 可以理解。
02:09:56 - 02:09:57 那现在我跟你说，
02:09:57 - 02:09:59 包括后天晚上我会给大家讲一讲，
02:09:59 - 02:10:01 我们是怎么看待，
02:10:01 - 02:10:02 就是说。
02:10:02 - 02:10:04 大家都知道我们政策是对吧，
02:10:04 - 02:10:06 我们是一个政策为主导的一个市场。
02:10:07 - 02:10:07 啊。
02:10:08 - 02:10:10 就是我们怎么看待现在的政策，
02:10:10 - 02:10:14 这是也是我们后天晚上会员直播比较重要的一个块儿啊，
02:10:14 - 02:10:16 比较重要的一块儿啊。
02:10:22 - 02:10:23 然后续费的朋友啊，
02:10:23 - 02:10:24 今天给大家提个醒啊，
02:10:24 - 02:10:27 续费现在还有一个额外的折扣啊，
02:10:27 - 02:10:27 大家需要续费的朋友，
02:10:27 - 02:10:29 你比如说会员快到期了，
02:10:29 - 02:10:30 或者说你还有三五个月就到期了，
02:10:31 - 02:10:32 你可以选择提前续费，
02:10:32 - 02:10:35 提前续费可以锁定一个比较优惠的价格啊。
02:10:41 - 02:10:42 嗯嗯。
02:10:43 - 02:10:45 老师帮我们做按摩来了是吧，
02:10:45 - 02:10:46 可以说是吧，
02:10:46 - 02:10:47 啊可以说是吧。
02:10:49 - 02:10:49 嗯。
02:10:49 - 02:10:50 有多少朋友已经续费了，
02:10:50 - 02:10:53 朋友们这两天会给大家提醒啊，
02:10:53 - 02:10:53 续费提醒，
02:10:54 - 02:10:56 因为续费的价格可能会上涨啊，
02:10:56 - 02:10:56 可能会上涨，
02:10:57 - 02:10:58 但是大家放心呢，
02:10:58 - 02:10:60 续费的价格上涨幅度一般很小，
02:10:60 - 02:11:03 新会员的价格上涨的幅度一般会会比较大啊，
02:11:03 - 02:11:05 现在价格还没有上涨啊，
02:11:05 - 02:11:07 在没有上涨之前再做几天的优惠，
02:11:07 - 02:11:08 比如说600块钱，
02:11:08 - 02:11:10 直播间立减600块钱，
02:11:10 - 02:11:10 同时给大家，
02:11:11 - 02:11:11 呃，
02:11:11 - 02:11:12 除了我刚才说的那个赠品，
02:11:12 - 02:11:14 就是我的这个这个整体的一个框架，
02:11:14 - 02:11:16 我的逻辑和投资框架之外啊，
02:11:16 - 02:11:20 还给大家赠送我们的老王书房以及我两本书大家二选一啊，
02:11:20 - 02:11:23 我两本书大家二选一续费的朋友也有赠品啊，
02:11:23 - 02:11:24 我的书二选一，
02:11:24 - 02:11:26 如果两本书你都有了续费的赠品，
02:11:26 - 02:11:27 先欠着你的，
02:11:27 - 02:11:29 有新的赠品再补发给大家啊。
02:11:33 - 02:11:35 老王之前不是说老会员永远不涨价，
02:11:35 - 02:11:37 我之前是给大家这么承诺的啊，
02:11:37 - 02:11:42 就是说续费的时候不会超过你加入会员时候的价格。
02:11:43 - 02:11:44 啊，
02:11:44 - 02:11:46 续费的价格不会超过你加入会员时候的价格，
02:11:46 - 02:11:48 就是说续费它是有一个顶的。
02:11:49 - 02:11:51 越老的会员续费的价格这个顶越低，
02:11:51 - 02:11:53 是这么个意思啊。
02:12:02 - 02:12:04 下单后立刻就能收到短信。
02:12:07 - 02:12:07 啊，
02:12:07 - 02:12:08 立刻就能收到短信，
02:12:08 - 02:12:09 如果没有收到，
02:12:09 - 02:12:11 跟客服说一下就可以了啊。
02:12:29 - 02:12:31 续费什么时候涨还没想好呢，
02:12:32 - 02:12:32 有多少朋友，
02:12:32 - 02:12:35 已经有多少朋友觉得我们的会员有价值，
02:12:35 - 02:12:36 然后已经续费了一次，
02:12:36 - 02:12:37 至少一次了，
02:12:37 - 02:12:38 你打个1啊，
02:12:38 - 02:12:39 续费两次的朋友打个2，
02:12:40 - 02:12:40 注意啊，
02:12:40 - 02:12:42 我们的会员是一年的有效期，
02:12:42 - 02:12:44 一年之后你觉得有价值，
02:12:44 - 02:12:46 你就进行续费就可以了啊，
02:12:46 - 02:12:48 但是续费有一个额外的优惠。
02:12:49 - 02:12:49 啊，
02:12:49 - 02:12:50 有给我的优惠。
02:12:54 - 02:12:54 朋友们，
02:12:54 - 02:12:57 你续你已经续费了几次就打个几好吧，
02:12:57 - 02:12:60 让大家看一看我们的一个口碑。
02:13:01 - 02:13:02 嗯。
02:13:20 - 02:13:21 接着买上，
02:13:21 - 02:13:22 接着续费优惠。
02:13:27 - 02:13:27 太贵了，
02:13:27 - 02:13:28 买不起，
02:13:28 - 02:13:29 如果会员你觉得太贵了，
02:13:29 - 02:13:30 朋友就不要买啊。
02:13:32 - 02:13:33 夏季风暴什么时候能结束啊？
02:13:33 - 02:13:34 我告诉大家，
02:13:34 - 02:13:35 还没有开始呢，
02:13:35 - 02:13:36 结束什么呀？
02:13:36 - 02:13:38 这算夏季风暴吗？
02:13:38 - 02:13:40 科技就回调百分之二十三十，
02:13:40 - 02:13:41 这这这叫风暴吗？
02:13:41 - 02:13:41 朋友，
02:13:41 - 02:13:44 这不太正常了啊。
02:13:46 - 02:13:48 亏完了没钱买会员，
02:13:48 - 02:13:50 那那那就等着回本儿吧，
02:13:50 - 02:13:51 哈哈哈，
02:13:51 - 02:13:52 祝你早日回本。
02:13:53 - 02:13:53 啊。
02:13:56 - 02:13:58 为什么人民币对美到一直在升？
02:13:58 - 02:14:01 因为我们的出口超预期的好，
02:14:01 - 02:14:02 超预期的好。
02:14:03 - 02:14:03 嗯。
02:14:07 - 02:14:08 夏季风暴，
02:14:08 - 02:14:10 那夏季风暴之前给大家讲了，
02:14:10 - 02:14:12 六七月份的市场不会太热闹啊，
02:14:13 - 02:14:13 为什么啊，
02:14:13 - 02:14:14 朋友们，
02:14:14 - 02:14:18 第一个原因就是市场要学会和新任的美联储主席相相处啊，
02:14:18 - 02:14:20 第二之前确实前五个月啊，
02:14:20 - 02:14:22 交易太过于他也太过于拥挤啊，
02:14:22 - 02:14:26 所以说老王同款之前我们进行了一些预防性的调整啊，
02:14:26 - 02:14:28 预防性的调整啊，
02:14:28 - 02:14:31 预防什么朋友们预防所谓的夏季风暴啊，
02:14:31 - 02:14:35 所谓的这种交易过于拥挤所造成瓦解。
02:14:35 - 02:14:35 啊，
02:14:35 - 02:14:37 所造成的这个市场的瓦解，
02:14:37 - 02:14:38 或者说暂时性的瓦解吧，
02:14:39 - 02:14:39 啊，
02:14:39 - 02:14:40 当然我的观点很明确啊，
02:14:40 - 02:14:40 朋友们，
02:14:41 - 02:14:42 科技还没有到头。
02:14:44 - 02:14:44 啊，
02:14:44 - 02:14:45 或者换句话说，
02:14:45 - 02:14:47 科技不可能在分歧这么大的情况之下到头。
02:14:48 - 02:14:50 虽然我今天开头的时候也给大家讲了，
02:14:50 - 02:14:50 这种分歧，
02:14:50 - 02:14:53 我们要分看它是真分歧还是假分歧，
02:14:53 - 02:14:54 现在有点儿假分歧的趋势，
02:14:54 - 02:14:58 但是整体上来说啊，
02:14:58 - 02:14:59 分歧还是蛮大，
02:14:59 - 02:14:60 还是蛮大啊，
02:15:02 - 02:15:03 黄金下半年没机会了吧，
02:15:03 - 02:15:04 大概率没机会。
02:15:04 - 02:15:05 嗯。
02:15:06 - 02:15:07 这位朋友说，
02:15:07 - 02:15:08 我跟他处的还不错，
02:15:09 - 02:15:10 那挺好。
02:15:12 - 02:15:13 然后6月底调仓，
02:15:13 - 02:15:14 我没有6月底5月底啊，
02:15:14 - 02:15:15 5月底调的，
02:15:15 - 02:15:16 6月底没动。
02:15:18 - 02:15:19 游戏。
02:15:20 - 02:15:22 游戏也是大消费的一种啊。
02:15:33 - 02:15:33 没到头，
02:15:33 - 02:15:34 涨没到头，
02:15:34 - 02:15:34 还跌没到头，
02:15:34 - 02:15:35 涨没到头。
02:15:39 - 02:15:40 现在都跑去创新，
02:15:40 - 02:15:41 要去拥挤了，
02:15:41 - 02:15:42 也是恐慌所致。
02:15:48 - 02:15:49 韩国科技现在到不到头，
02:15:49 - 02:15:50 取决于一个事儿，
02:15:50 - 02:15:50 朋友们取决于什么，
02:15:50 - 02:15:51 你知道吗？
02:15:51 - 02:15:52 政策是否兜底？
02:15:53 - 02:15:54 真的啊，
02:15:54 - 02:15:56 今天这个市场有一个最市场大跌，
02:15:56 - 02:15:58 有一个职业的原因就是政策，
02:15:58 - 02:15:59 政策的预期落空啊，
02:16:02 - 02:16:03 啊政策预期落空啊，
02:16:04 - 02:16:05 现在韩国担心什么，
02:16:05 - 02:16:05 你知道吗？
02:16:05 - 02:16:07 担心重复我们2015年的故事。
02:16:08 - 02:16:09 就是说想管，
02:16:09 - 02:16:10 但是管不好。
02:16:12 - 02:16:13 能明白这意思吗？
02:16:14 - 02:16:15 想管，
02:16:15 - 02:16:15 但是管不好。
02:16:16 - 02:16:17 啊。
02:16:17 - 02:16:18 就这么说吧，
02:16:18 - 02:16:19 如果让市场自发去出清，
02:16:19 - 02:16:21 那确实就短期会非常困难。
02:16:22 - 02:16:22 啊，
02:16:22 - 02:16:23 会非常困难。
02:16:26 - 02:16:26 嗯。
02:16:29 - 02:16:30 韩国加息，
02:16:30 - 02:16:31 不得已而为之啊，
02:16:31 - 02:16:31 不得已而为之。
02:16:35 - 02:16:36 什么预期落空？
02:16:36 - 02:16:39 就是政府对资本市场的兜底。
02:16:39 - 02:16:40 这个预期。
02:16:41 - 02:16:42 啊，
02:16:42 - 02:16:44 这就是夏季风暴的一个前兆啊，
02:16:44 - 02:16:45 我之前给大家讲过，
02:16:45 - 02:16:46 夏季风暴就是债出问题，
02:16:47 - 02:16:50 杠杆算不算债杠杆就是最直观最典型的一个债啊，
02:16:50 - 02:16:51 流动性而且非常强的一个债，
02:16:51 - 02:16:54 它会形成自发的向下螺旋啊，
02:16:54 - 02:16:55 这就叫做整个社会的曲杠杆。
02:16:56 - 02:16:56 啊，
02:16:56 - 02:16:57 这个社会去杠杆。
02:16:58 - 02:16:59 啊。
02:16:59 - 02:17:01 这位朋友说韩国的盈利很足啊，
02:17:01 - 02:17:02 不应该跌成这样，
02:17:02 - 02:17:05 韩国的盈利是很足是很足。
02:17:05 - 02:17:06 啊。
02:17:06 - 02:17:08 但是市场早就透支了。
02:17:10 - 02:17:11 对不对，
02:17:11 - 02:17:13 现在市场已经提前定价了，
02:17:13 - 02:17:15 甚至2028年的业绩了啊，
02:17:15 - 02:17:17 所以说这个时候如果出现了一些黑天鹅，
02:17:17 - 02:17:19 一些坏消息的时候，
02:17:19 - 02:17:22 就容易形成什么朋友们向下螺旋啊，
02:17:22 - 02:17:26 向下螺旋存款没有大半价，
02:17:26 - 02:17:27 没有大半价，
02:17:27 - 02:17:28 今年上半年啊，
02:17:28 - 02:17:30 老百姓的存款又增加17.5万亿，
02:17:30 - 02:17:32 最新的数据什么概念呢？
02:17:32 - 02:17:35 朋友们老百姓的存款增加17.5万亿啊，
02:17:35 - 02:17:36 今年上半年的单单。
02:17:38 - 02:17:38 嗯。
02:17:39 - 02:17:40 这17.5万亿是怎么来的，
02:17:40 - 02:17:41 朋友们，
02:17:41 - 02:17:42 是大家省吃俭用，
02:17:42 - 02:17:44 是大家省吃俭用积累下来了吗？
02:17:46 - 02:17:47 这只是个很小的一方面啊，
02:17:47 - 02:17:49 最主要的这17.5万亿是怎么来的，
02:17:49 - 02:17:50 朋友们，
02:17:50 - 02:17:52 这不是大家省下来的啊。
02:17:53 - 02:17:54 啊，
02:17:54 - 02:17:54 是怎么来的，
02:17:54 - 02:17:55 朋友们，
02:17:56 - 02:17:57 是债务。
02:17:58 - 02:17:60 扩张换来的。
02:18:10 - 02:18:17 你知道朋友们现在就是说我们这个存款M2现在355万亿了。
02:18:20 - 02:18:21 妈，
02:18:21 - 02:18:22 355万亿了，
02:18:23 - 02:18:26 老百姓的存款应该超过180万亿了。
02:18:29 - 02:18:29 啊，
02:18:29 - 02:18:30 应该超过180万亿了。
02:18:31 - 02:18:32 朋友，
02:18:32 - 02:18:33 你说真的是旱的旱死，
02:18:33 - 02:18:34 涝了涝死啊。
02:18:37 - 02:18:38 对不对。
02:18:42 - 02:18:42 嗯。
02:18:42 - 02:18:44 180万亿什么概念呢？
02:18:44 - 02:18:45 男女老少全算在一块儿，
02:18:45 - 02:18:47 人均存款十三四万。
02:18:51 - 02:18:54 就是所有男女老少都算上人均存款十三四万。
02:18:54 - 02:18:55 你知道什么概念吗？
02:18:55 - 02:18:56 朋友们？
02:18:59 - 02:18:59 啊。
02:19:01 - 02:19:03 而且非常诡异的是什么，
02:19:03 - 02:19:04 就是说大家这么有钱。
02:19:06 - 02:19:08 居然没有迎来普涨行情，
02:19:09 - 02:19:10 原因出在哪里啊？
02:19:15 - 02:19:16 嗯。
02:19:38 - 02:19:40 就是我之前给大家讲的疤痕效应，
02:19:41 - 02:19:42 不说这个了啊，
02:19:42 - 02:19:44 这个就最近比较敏感啊，
02:19:45 - 02:19:47 会员内部我会把他这个事儿给大家捋的非常清楚，
02:19:47 - 02:19:48 就是下半年怎么办，
02:19:48 - 02:19:49 你就一目了然。
02:19:52 - 02:19:52 啊。
02:19:57 - 02:19:58 这位朋友说，
02:19:58 - 02:19:58 十几万太少，
02:19:58 - 02:19:59 人均十几万太少了，
02:19:59 - 02:20:01 如果我只剩下十几万，
02:20:01 - 02:20:02 我会非常没有安全感。
02:20:03 - 02:20:05 这个朋友是典型的何不食肉糜啊。
02:20:07 - 02:20:08 十几万太少了，
02:20:08 - 02:20:09 如果我有十几万，
02:20:09 - 02:20:10 我会非常没有安全感，
02:20:11 - 02:20:12 那可能您是一个富人。
02:20:22 - 02:20:23 嗯。
02:20:24 - 02:20:24 疤什么效应，
02:20:24 - 02:20:25 疤痕效应。
02:20:28 - 02:20:28 嗯。
02:20:39 - 02:20:40 为何美股可以连涨10年？
02:20:40 - 02:20:42 因为人家科技人人人人为巨头，
02:20:42 - 02:20:44 真赚钱啊。
02:20:44 - 02:20:44 第二，
02:20:44 - 02:20:45 人家资金成本真的低，
02:20:45 - 02:20:46 第三，
02:20:46 - 02:20:47 全世界钱都过去，
02:20:47 - 02:20:48 第四，
02:20:48 - 02:20:49 全世界钱的过去，
02:20:49 - 02:20:53 同时给他提供一个低成本资金环境的同时，
02:20:53 - 02:20:54 让他有了回购和分红的动力。
02:20:56 - 02:20:56 啊，
02:20:56 - 02:20:59 这就是美股为什么能牛十十多年，
02:20:59 - 02:21:01 所以说A股能不能牛十多年，
02:21:01 - 02:21:03 就我刚才说的那几个前提条件，
02:21:03 - 02:21:04 大家一一对照啊，
02:21:04 - 02:21:06 一对照啊。
02:21:09 - 02:21:10 嗯。
02:21:14 - 02:21:15 什么是疤痕效应，
02:21:15 - 02:21:19 疤痕效应就是说你刚就是说你比如说我磕着头了啊，
02:21:19 - 02:21:20 我去年磕着头了，
02:21:20 - 02:21:22 就算你这个伤疤完全愈合了。
02:21:24 - 02:21:25 你还会非常的谨慎，
02:21:25 - 02:21:26 非常的小心，
02:21:26 - 02:21:28 因为你总感觉那儿隐隐作痛，
02:21:28 - 02:21:29 这叫疤痕效应。
02:21:43 - 02:21:45 那也可以说是一朝被蛇咬，
02:21:45 - 02:21:46 十年怕井绳，
02:21:46 - 02:21:46 也可以这么说。
02:21:47 - 02:21:47 对吧，
02:21:47 - 02:21:49 所以说我们现在既在解决什么问题啊，
02:21:49 - 02:21:50 朋友们就是说信心，
02:21:50 - 02:21:52 老百姓的信心的问题，
02:21:52 - 02:21:53 不管是消费还是资本市场。
02:21:55 - 02:21:57 啊啊。
02:21:57 - 02:21:58 就比如说一个运动员，
02:21:58 - 02:21:59 他刚崴了脚，
02:21:59 - 02:21:59 对吧，
02:21:59 - 02:22:00 你打篮球刚崴了脚，
02:22:00 - 02:22:01 你就算痊愈了，
02:22:02 - 02:22:04 你总感觉那条脚都不舒服，
02:22:04 - 02:22:05 你在打球的时候，
02:22:05 - 02:22:06 你总感觉很谨慎，
02:22:06 - 02:22:08 所以说很多职业运动员一旦受了大伤，
02:22:09 - 02:22:10 他很多赛季就报销了，
02:22:10 - 02:22:12 或者说他整个职业生涯就报废了，
02:22:12 - 02:22:15 就是疤痕效应的这个这个这个问题。
02:22:15 - 02:22:16 啊。
02:22:25 - 02:22:27 老王还是比较诚实的，
02:22:27 - 02:22:29 一直在给大家提示风险，
02:22:30 - 02:22:32 消费的前提得现在有钱，
02:22:32 - 02:22:33 嗯，
02:22:33 - 02:22:38 关键问题现在大家这这这就陷入到一种螺旋里面了，
02:22:38 - 02:22:38 朋友们，
02:22:38 - 02:22:40 消费需要大家先有钱，
02:22:41 - 02:22:43 但是如果这个社会消费很差啊，
02:22:43 - 02:22:44 证明大多数行业不好，
02:22:44 - 02:22:45 那大家怎么有钱？
02:22:45 - 02:22:45 朋友们，
02:22:45 - 02:22:46 这就是一个循环，
02:22:46 - 02:22:47 现在怎么办呢？
02:22:47 - 02:22:47 朋友们。
02:22:49 - 02:22:50 为什么一直不降息，
02:22:50 - 02:22:50 我刚才说了啊，
02:22:50 - 02:22:51 没有必要，
02:22:51 - 02:22:52 没有降息的必要。
02:22:53 - 02:22:53 嗯。
02:22:54 - 02:22:55 为什么没有降息的必要？
02:22:55 - 02:22:55 因为第一，
02:22:55 - 02:22:56 降息没有用，
02:22:56 - 02:22:57 不是没有用啊，
02:22:57 - 02:22:58 朋友们就降息，
02:22:58 - 02:23:01 没有办法改变整个社会资产负债表。
02:23:04 - 02:23:05 的问题。
02:23:07 - 02:23:08 这是第一第二。
02:23:09 - 02:23:10 不降息是因为现在。
02:23:14 - 02:23:15 有些领域，
02:23:15 - 02:23:16 比如说我们的银行，
02:23:16 - 02:23:18 确实不容易啊，
02:23:18 - 02:23:19 确实不容易。
02:23:20 - 02:23:21 嗯。
02:23:24 - 02:23:24 对，
02:23:24 - 02:23:27 现在说现先有鸡先有蛋的问题，
02:23:28 - 02:23:28 对吧，
02:23:28 - 02:23:30 所以说我们想要刺激消费嘛，
02:23:30 - 02:23:31 要刺激消费啊，
02:23:31 - 02:23:33 比如说今年上半年消费这个样子，
02:23:33 - 02:23:34 下半年会不会有超预期的，
02:23:34 - 02:23:35 这个刺激消费政策，
02:23:35 - 02:23:37 也是我们贯彻的贯彻的一个点啊。
02:23:38 - 02:23:38 啊。
02:23:41 - 02:23:42 这位朋友说都是高房价惹的祸，
02:23:42 - 02:23:43 你不能这么说啊，
02:23:43 - 02:23:44 高房价惹祸的同时，
02:23:44 - 02:23:46 他也给这个社会提供了很多。
02:23:47 - 02:23:48 东西啊，
02:23:48 - 02:23:49 最主要的就是什么，
02:23:49 - 02:23:51 朋友们财富再分配啊再分配。
02:23:54 - 02:23:55 会不会加息？
02:23:55 - 02:23:56 加息挺难的，
02:23:56 - 02:23:56 朋友们，
02:23:56 - 02:23:58 但是很可能会明松实紧倒是真的。
02:23:59 - 02:23:59 啊，
02:23:59 - 02:24:00 明松事件。
02:24:04 - 02:24:07 老百姓存钱已经不是为了利息说的非常对，
02:24:07 - 02:24:09 老百姓存钱其实现在已经是为了利息了，
02:24:09 - 02:24:12 因为银行给的那点利息基本上说是可有可无了，
02:24:13 - 02:24:15 老百姓这么爱存钱是是为什么？
02:24:15 - 02:24:16 朋友们没办法，
02:24:16 - 02:24:17 说白了就是。
02:24:18 - 02:24:19 资产荒没办法，
02:24:19 - 02:24:20 你什么东西，
02:24:20 - 02:24:20 好东西我说了，
02:24:20 - 02:24:21 好东西涨上天，
02:24:21 - 02:24:23 你不好的东西你再跌没人敢买，
02:24:23 - 02:24:24 你怎么办呢？
02:24:24 - 02:24:25 这就叫资产荒，
02:24:26 - 02:24:26 对吧？
02:24:26 - 02:24:27 存钱是为了什么？
02:24:27 - 02:24:27 为了避险，
02:24:27 - 02:24:29 为了为以后做长远做做打算，
02:24:29 - 02:24:31 而不是为了银行那点利息，
02:24:31 - 02:24:35 但是这也构成了我们整体上来说比较稳定的一个金融的基石。
02:24:37 - 02:24:38 对不对。
02:24:47 - 02:24:48 什么叫明松实紧？
02:24:48 - 02:24:49 就是看似没有加息，
02:24:49 - 02:24:51 但是资金面很紧很紧张，
02:24:51 - 02:24:52 这叫明松实紧。
02:24:53 - 02:24:53 啊，
02:24:53 - 02:24:54 或者说看似没有加息，
02:24:54 - 02:24:57 但是大家的风险偏好在逐渐逐渐的收紧啊，
02:24:57 - 02:24:58 这叫明宋时期。
02:24:59 - 02:24:59 啊，
02:24:59 - 02:25:00 今年全球都有这种趋势，
02:25:00 - 02:25:01 比如说美元啊，
02:25:01 - 02:25:02 今年虽然没有加息，
02:25:02 - 02:25:02 但是整个市场预期，
02:25:02 - 02:25:04 比如说美债收益率这个最敏感的指标，
02:25:04 - 02:25:05 对于政策利率，
02:25:05 - 02:25:08 对于未来通胀预期最敏感的指标在不断的走高。
02:25:09 - 02:25:09 对吧，
02:25:09 - 02:25:10 关于美债和中债，
02:25:10 - 02:25:12 我今年年初的时候也给大家做出了一些判断。
02:25:13 - 02:25:14 啊。
02:25:14 - 02:25:17 大家会员朋友们可以对照之前的这个直播回放，
02:25:17 - 02:25:19 以及我给大家分享的PPT啊，
02:25:19 - 02:25:22 甚至是我每次公开直播的一些观点的一些汇总，
02:25:23 - 02:25:24 大家去回顾一下。
02:25:25 - 02:25:25 啊，
02:25:25 - 02:25:27 这也是最近一年，
02:25:27 - 02:25:30 最近半年这个黄金的一个最主要的一个逻辑，
02:25:30 - 02:25:31 黄金自从今年1月份，
02:25:32 - 02:25:34 今年1月份上旬那种那轮暴涨之后，
02:25:34 - 02:25:36 它的趋势已经彻底的反转了，
02:25:36 - 02:25:37 起码在今年来说，
02:25:37 - 02:25:38 他是彻底的反转了。
02:25:40 - 02:25:40 啊，
02:25:40 - 02:25:41 这逻辑也是明松实紧，
02:25:41 - 02:25:44 朋友们就是说虽然没有加息，
02:25:44 - 02:25:45 但是预期是紧的。
02:25:50 - 02:25:51 嗯。
02:25:52 - 02:25:53 3月份是阶段大底，
02:25:53 - 02:25:54 对阶段大底的时候，
02:25:54 - 02:25:55 我通过会员月报，
02:25:55 - 02:25:58 那个时候也给大家做了一些分享啊，
02:25:58 - 02:25:59 也给大家做了一些分享，
02:25:59 - 02:26:01 大家可以看一看啊。
02:26:12 - 02:26:13 可以买美债了，
02:26:13 - 02:26:14 美债现在我觉得还，
02:26:14 - 02:26:14 嗯，
02:26:14 - 02:26:15 这个安安安全，
02:26:15 - 02:26:16 量还不够厚啊，
02:26:18 - 02:26:19 美国是不是会加息，
02:26:19 - 02:26:20 美国会不会加息，
02:26:20 - 02:26:22 其实美联储主席已经说的非常清楚了，
02:26:22 - 02:26:22 就是看通胀，
02:26:23 - 02:26:24 看这个就业啊，
02:26:24 - 02:26:26 首先看通胀啊，
02:26:26 - 02:26:28 因为通胀直接反映的是美元的信用。
02:26:28 - 02:26:29 对吧，
02:26:29 - 02:26:30 所以说美联储这个东西，
02:26:30 - 02:26:31 这个货币发行机构啊，
02:26:31 - 02:26:33 它首先它在意的是美元的信用，
02:26:33 - 02:26:36 有些时候不得甚至牺牲一些就业，
02:26:36 - 02:26:37 也要保住美元的信用，
02:26:37 - 02:26:37 这是第一啊，
02:26:37 - 02:26:38 第二看就业。
02:26:40 - 02:26:40 啊。
02:26:40 - 02:26:43 而且美联储现在已经彻底的放弃所谓的前瞻指引了，
02:26:43 - 02:26:45 朋友们就是看数据啊，
02:26:45 - 02:26:46 就是看数据，
02:26:46 - 02:26:48 这跟鲍威尔时代是不太一样的啊。
02:26:55 - 02:26:56 你如果现在完全清仓科技，
02:26:56 - 02:26:60 我觉得大概率是会拍大腿了以后啊，
02:26:60 - 02:27:04 但是你现在你你最好的做法就是做好对冲，
02:27:04 - 02:27:08 朋友们以一种舒服的姿态去参与这个市场就可以了，
02:27:08 - 02:27:11 天天不要去关注它大涨大跌的。
02:27:13 - 02:27:13 啊，
02:27:13 - 02:27:15 不要不要过度的关注的大涨大跌了。
02:27:16 - 02:27:17 嗯。
02:27:18 - 02:27:19 美股崩，
02:27:19 - 02:27:20 全世界科技都会崩，
02:27:20 - 02:27:21 金融危机就会来啊，
02:27:21 - 02:27:22 你前半句是对的，
02:27:22 - 02:27:23 这个这个朋友说啊，
02:27:23 - 02:27:24 美股崩，
02:27:24 - 02:27:25 全世界科技都会崩，
02:27:25 - 02:27:27 这句话到这儿是对的啊，
02:27:27 - 02:27:29 但是崩不代表金融危机要来，
02:27:29 - 02:27:30 好吧。
02:27:36 - 02:27:37 然后科技结束了，
02:27:37 - 02:27:38 没结束没结束没结束，
02:27:39 - 02:27:40 我觉得没结束啊。
02:27:42 - 02:27:44 美美的科技向下了，
02:27:44 - 02:27:45 国内更加不要碰了，
02:27:45 - 02:27:46 贵了，
02:27:46 - 02:27:47 美国的科技，
02:27:47 - 02:27:47 所谓的科技，
02:27:47 - 02:27:50 比如说以这个科技区势头为为主啊，
02:27:50 - 02:27:51 今年它其其实没涨过，
02:27:51 - 02:27:53 但是它也没影响今年上半年啊，
02:27:53 - 02:27:57 这些这些这些东亚的产子股灾也不断的疯涨啊。
02:27:59 - 02:27:60 夏季风暴会持续多久？
02:27:60 - 02:28:00 还没开始呢，
02:28:00 - 02:28:01 何谈持续呢，
02:28:02 - 02:28:02 对吧，
02:28:03 - 02:28:04 就像很多大学生啊，
02:28:04 - 02:28:05 说自己失业了，
02:28:05 - 02:28:06 你都没有得到过工作，
02:28:06 - 02:28:07 何谈失去呢，
02:28:07 - 02:28:07 对吧？
02:28:07 - 02:28:10 所以说大学生毕业找不到工作不算失业啊，
02:28:10 - 02:28:11 夏季风暴也是，
02:28:11 - 02:28:12 有朋友说夏季风暴要持续多久，
02:28:12 - 02:28:14 我都说夏季风暴还没开始呢，
02:28:14 - 02:28:14 何谈持续呢，
02:28:14 - 02:28:16 对不对啊，
02:28:16 - 02:28:17 这是一种概率，
02:28:17 - 02:28:19 朋友们我们通过这种概率，
02:28:19 - 02:28:21 我们做出一些提前的应对就够了，
02:28:21 - 02:28:22 其他的不用过分关注，
02:28:22 - 02:28:23 我之前给大家讲啊，
02:28:23 - 02:28:24 7月份不要看消息面，
02:28:25 - 02:28:26 把APP删掉，
02:28:26 - 02:28:29 坐稳符好可以了啊。
02:28:37 - 02:28:39 这朋友说夏季风暴还没开始，
02:28:39 - 02:28:40 那还不赶紧清仓的，
02:28:40 - 02:28:41 那那万一他没来呢，
02:28:41 - 02:28:41 夏季风暴。
02:28:44 - 02:28:44 啊，
02:28:44 - 02:28:45 他万一不来了呢，
02:28:47 - 02:28:47 是不是啊，
02:28:48 - 02:28:50 老王怎么看AIKX啊，
02:28:50 - 02:28:51 这个是最大的不确定性啊，
02:28:51 - 02:28:53 AI开X今年的预期啊，
02:28:53 - 02:28:55 四大云厂商基本上预期到7000亿了，
02:28:55 - 02:28:56 明年基本上是上万亿了，
02:28:56 - 02:28:57 朋友们，
02:28:57 - 02:28:58 但是这个预期是预期啊，
02:28:58 - 02:28:60 朋友们现实是现实啊，
02:28:60 - 02:29:02 这个就取决于什么朋友们资金的归线。
02:29:03 - 02:29:03 啊，
02:29:03 - 02:29:05 以及整个科技行情能否持续，
02:29:06 - 02:29:07 这也是一个鸡生蛋诞生期的问题，
02:29:07 - 02:29:09 比如说科技行情戛然而止，
02:29:09 - 02:29:10 朋友们以后融资成本贵了，
02:29:10 - 02:29:12 这些云厂商怎么办啊，
02:29:12 - 02:29:13 而且大家关注一家公司，
02:29:13 - 02:29:14 我之前给大家讲过啊，
02:29:14 - 02:29:15 大家关注一家公司，
02:29:15 - 02:29:17 这家公司我之前做专门做了一期视频，
02:29:18 - 02:29:19 它叫做Oracle。
02:29:21 - 02:29:24 那叫做Oracle麻绳专挑系数段。
02:29:25 - 02:29:26 啊。
02:29:26 - 02:29:28 债务专挑Oracle。
02:29:40 - 02:29:41 怎么才能坐稳符号？
02:29:41 - 02:29:42 首先降低波动率。
02:29:52 - 02:29:52 嗯，
02:29:52 - 02:29:54 Cor VO还才是啊，
02:29:54 - 02:29:55 对，
02:29:55 - 02:29:55 都是都是吧，
02:29:55 - 02:29:56 Oracle比较典型了，
02:29:56 - 02:29:60 我只是说啊朋友们就现在这种模式能不能持续，
02:29:60 - 02:30:01 左脚踩右脚这种模式能不能持续，
02:30:01 - 02:30:04 就是说本来诶我手里有一个资产，
02:30:04 - 02:30:06 我通过这个资产所带来的现金流，
02:30:06 - 02:30:07 诶我获得这个收益，
02:30:07 - 02:30:08 但是现在这个玩法变了，
02:30:08 - 02:30:09 朋友们AI时代怎么玩的？
02:30:10 - 02:30:13 我先承诺别人我用啊，
02:30:13 - 02:30:14 我从你那儿借钱啊，
02:30:15 - 02:30:16 成立一项资产，
02:30:16 - 02:30:17 然后这些资产未来的现金流，
02:30:17 - 02:30:19 我承诺作为一个还款来源，
02:30:19 - 02:30:20 就成这么玩儿了啊。
02:30:20 - 02:30:23 朋友们啊。
02:30:26 - 02:30:28 这吸管太出戏了，
02:30:28 - 02:30:28 咱能换一个？
02:30:28 - 02:30:28 不，
02:30:29 - 02:30:30 我就只有这一个吸管啊。
02:30:30 - 02:30:31 啊。
02:30:31 - 02:30:32 朋友们，
02:30:32 - 02:30:33 你们天天都关注什么，
02:30:33 - 02:30:34 我讲的难道不重要吗？
02:30:34 - 02:30:35 你们天天关注我的长相，
02:30:35 - 02:30:36 关注我的发型，
02:30:36 - 02:30:37 关注我的衣服，
02:30:37 - 02:30:37 关注我的吸管，
02:30:37 - 02:30:38 还是吧？
02:30:39 - 02:30:40 你们真逗啊。
02:30:57 - 02:30:57 嗯。
02:30:59 - 02:30:60 太少女了，
02:30:60 - 02:31:00 这吸管儿，
02:31:05 - 02:31:06 这吸管，
02:31:06 - 02:31:07 用着像个小娘们儿，
02:31:07 - 02:31:07 哎呀。
02:31:12 - 02:31:14 我就喜欢跟你们聊天，
02:31:14 - 02:31:14 真的，
02:31:14 - 02:31:15 每次跟你们聊天，
02:31:15 - 02:31:17 我心情都特好啊。
02:31:55 - 02:31:55 老王，
02:31:55 - 02:31:57 你觉得哪个APP的粉丝比较幽默？
02:31:58 - 02:31:58 B站。
02:32:00 - 02:32:00 嗯，
02:32:00 - 02:32:02 B站的粉丝自有啊，
02:32:02 - 02:32:04 B站的用户比较年轻啊。
02:32:08 - 02:32:09 嗯。
02:32:12 - 02:32:14 跟我们聊天能在智商上找到优越感，
02:32:14 - 02:32:15 你不能这么说啊，
02:32:15 - 02:32:17 屏幕前的大多数人都比我聪明。
02:32:17 - 02:32:18 其实。
02:32:19 - 02:32:19 嗯。
02:32:21 - 02:32:23 只不过是我们从事的行业不一样嘛。
02:32:25 - 02:32:25 啊，
02:32:25 - 02:32:26 就术业有专攻对不对，
02:32:27 - 02:32:29 就是我的会员朋友也来自各行各业，
02:32:29 - 02:32:31 其实我经常有很多问题向他们去请教啊，
02:32:31 - 02:32:32 向他们去请教，
02:32:32 - 02:32:34 有很多人都是在一线上面的。
02:32:36 - 02:32:37 啊。
02:32:37 - 02:32:39 生活在一线的各行各业的专家，
02:32:39 - 02:32:42 所以说很多人很多问题我都向他们去请教。
02:32:51 - 02:32:53 B站的年轻网友也都炒股嘛，
02:32:53 - 02:32:55 年轻人炒股的其实不是很多，
02:32:55 - 02:32:56 因为年轻人普遍没有钱，
02:32:57 - 02:32:58 我实话实说啊，
02:32:58 - 02:33:00 朋友们这但这个这个我不是说B站怎么样啊，
02:33:00 - 02:33:02 但是整体上来说吧，
02:33:02 - 02:33:02 啊，
02:33:03 - 02:33:04 现在喜欢炒股票的啊，
02:33:04 - 02:33:05 我跟你说基本上都是。
02:33:06 - 02:33:06 嗯。
02:33:06 - 02:33:07 35岁以上吧，
02:33:07 - 02:33:07 起码。
02:33:20 - 02:33:21 所以这轮呢，
02:33:21 - 02:33:22 朋友们套住年轻人还真的不容易。
02:33:24 - 02:33:25 啊，
02:33:25 - 02:33:26 他跟205年还不一样，
02:33:26 - 02:33:26 就是2015年，
02:33:26 - 02:33:28 那时候我刚研究生毕业，
02:33:28 - 02:33:28 进入到股市，
02:33:28 - 02:33:29 套住我很容易，
02:33:29 - 02:33:29 为什么呢？
02:33:29 - 02:33:30 因为那时候我们的。
02:33:31 - 02:33:32 第一是工作好找，
02:33:32 - 02:33:33 第二是这个薪酬还不错，
02:33:34 - 02:33:34 对吧，
02:33:34 - 02:33:35 但是这一轮你想套住年轻人，
02:33:35 - 02:33:37 所以说为什么说这个市场存量资金呢，
02:33:37 - 02:33:38 等等等等等等，
02:33:38 - 02:33:39 年轻人有点有点钱，
02:33:39 - 02:33:40 大多数也买基金呢，
02:33:40 - 02:33:42 就是也有这方面的原因。
02:33:44 - 02:33:44 啊。
02:33:45 - 02:33:46 你没钱炒什么股啊，
02:33:47 - 02:33:47 对吧。
02:33:48 - 02:33:50 但是这个市场有一个怪现怪现象啊，
02:33:50 - 02:33:51 朋友们越没钱的越喜欢炒股，
02:33:52 - 02:33:56 你们有没有发现我就个两三万，
02:33:56 - 02:33:57 他甚至能奥印，
02:33:58 - 02:34:00 我就很佩服这样的人啊。
02:34:12 - 02:34:13 嗯。
02:34:16 - 02:34:19 所以我真的是想劝退这些人的啊，
02:34:19 - 02:34:19 我，
02:34:19 - 02:34:20 你手里只有几万块钱。
02:34:22 - 02:34:24 老老实实存银行。
02:34:28 - 02:34:28 啊。
02:34:30 - 02:34:33 不要说因为银行利率给的低，
02:34:34 - 02:34:35 不存银行了啊，
02:34:35 - 02:34:36 你看不上，
02:34:36 - 02:34:36 我跟你说，
02:34:36 - 02:34:39 现在比收益更重要的是安全，
02:34:40 - 02:34:41 国家也是。
02:34:41 - 02:34:42 个人也是，
02:34:42 - 02:34:43 企业也是。
02:34:48 - 02:34:48 知道吗，
02:34:48 - 02:34:48 朋友们。
02:34:51 - 02:34:53 这几万块钱的朋友，
02:34:53 - 02:34:55 我也是非常不推荐他们。
02:34:58 - 02:34:59 去配置权益的，
02:34:59 - 02:35:00 坦白讲啊。
02:35:05 - 02:35:06 因为你从统计上来看，
02:35:06 - 02:35:09 大概率你不会有好结果。
02:35:12 - 02:35:12 真的，
02:35:12 - 02:35:13 朋友们。
02:35:16 - 02:35:19 就比如说老王同款今年上半年啊，
02:35:19 - 02:35:20 截止到6月30号，
02:35:20 - 02:35:21 这几天有回撤啊，
02:35:21 - 02:35:22 这几年回撤到，
02:35:22 - 02:35:22 呃，
02:35:22 - 02:35:25 全年的收益到目前剩下7%点，
02:35:25 - 02:35:26 应该7%点几吧，
02:35:27 - 02:35:27 呃，
02:35:27 - 02:35:29 截止到今年上半年是10%的收益，
02:35:29 - 02:35:31 很多朋友说老王你才取得10%的收益，
02:35:31 - 02:35:31 看不上，
02:35:32 - 02:35:34 但是朋友们不要忘了一件事儿啊，
02:35:34 - 02:35:35 你那几万块钱。
02:35:37 - 02:35:39 不要跟我们上亿的资金去比，
02:35:39 - 02:35:40 好吧，
02:35:40 - 02:35:41 不是我个人的上亿的资金啊，
02:35:42 - 02:35:43 就是说整体管理一个大盘子，
02:35:43 - 02:35:45 我们首先追求的是安全。
02:35:47 - 02:35:49 你那两三万翻一倍，
02:35:49 - 02:35:51 你收益率250%又能怎么样呢？
02:35:53 - 02:35:53 对不对。
02:36:05 - 02:36:08 有朋友说两三万就别存银行，
02:36:08 - 02:36:08 买个基金也挺好，
02:36:08 - 02:36:09 基金会回撤的。
02:36:10 - 02:36:13 大家要知道啊。
02:36:15 - 02:36:18 没有什么基金或者说理财产品他不会回撤的啊，
02:36:18 - 02:36:19 朋友们今年上半年银行理财怎么样？
02:36:28 - 02:36:29 买什么基金啊，
02:36:29 - 02:36:30 就两三万，
02:36:30 - 02:36:31 你就老老实实存银行，
02:36:31 - 02:36:32 这是我的看法，
02:36:32 - 02:36:33 老老实实的啊，
02:36:33 - 02:36:36 银行虽然存银行长期亏啊，
02:36:36 - 02:36:36 这跑不赢通胀，
02:36:36 - 02:36:38 但是你起码这本金不会没有。
02:36:39 - 02:36:40 对不对啊。
02:36:53 - 02:36:54 这银行理财年化2%，
02:36:54 - 02:36:55 确实算业绩很好的了，
02:36:56 - 02:36:57 就今年为什么？
02:36:57 - 02:36:58 因为钱太多，
02:36:58 - 02:37:00 他把这个无风险收益搞得很低，
02:37:01 - 02:37:02 把这个利差信用利差搞很低，
02:37:02 - 02:37:03 你赚什么钱呢？
02:37:03 - 02:37:03 朋友们，
02:37:03 - 02:37:04 你要么加杠杆儿，
02:37:04 - 02:37:06 要么就搞点权益啊，
02:37:06 - 02:37:07 去做成固收家，
02:37:07 - 02:37:08 这这是唯一的方法，
02:37:08 - 02:37:09 没办法，
02:37:09 - 02:37:09 朋友们，
02:37:09 - 02:37:10 这没办法，
02:37:10 - 02:37:12 这就是资产荒时代的无奈。
02:37:14 - 02:37:14 啊，
02:37:14 - 02:37:15 资产荒时代的无奈，
02:37:16 - 02:37:17 关键现在哎，
02:37:17 - 02:37:20 这个很多钱还这个这个这个你想买点全球优资资产吧，
02:37:20 - 02:37:21 还有限制啊，
02:37:21 - 02:37:24 还有限制是不是。
02:37:33 - 02:37:35 老王同款截止到6月30号，
02:37:35 - 02:37:38 今年从1月1号到现在截止到6月30号，
02:37:38 - 02:37:39 是是60.2，
02:37:39 - 02:37:41 但是最近几天也也有回撤啊，
02:37:41 - 02:37:43 最近几天回撤到百分之应该是7%吧，
02:37:43 - 02:37:45 最近也回撤了两三个点，
02:37:45 - 02:37:47 但是回撤的幅度整体有限。
02:37:48 - 02:37:48 啊，
02:37:48 - 02:37:48 为什么呢？
02:37:48 - 02:37:50 因为我们在5月份的时候，
02:37:50 - 02:37:52 5月底的时候提前做出了一些调整，
02:37:52 - 02:37:53 这个调整不是择时，
02:37:53 - 02:37:54 我给大家澄清一下，
02:37:55 - 02:37:57 调整调整不是择时。
02:37:58 - 02:37:59 而是什么朋友们，
02:37:59 - 02:38:02 而是对未来某些风险事件的一个提前的应对，
02:38:02 - 02:38:04 叫做防御性的一个。
02:38:05 - 02:38:06 一个跳仓啊，
02:38:06 - 02:38:06 有挑战。
02:38:12 - 02:38:13 这个朋友说为啥我是亏的，
02:38:13 - 02:38:14 因为你高位站岗了呗，
02:38:15 - 02:38:16 对吧，
02:38:16 - 02:38:17 比如说你月底买了王同款肯定亏。
02:38:24 - 02:38:28 那我3月底给大家写会员报告的时候啊，
02:38:28 - 02:38:30 这个我们会员其中一项权益叫会员月报，
02:38:30 - 02:38:31 那时候那时候咋不听话呢，
02:38:31 - 02:38:32 是不是啊。
02:38:36 - 02:38:37 1月底买的必亏，
02:38:37 - 02:38:40 1月底是个短期的高点啊。
02:38:46 - 02:38:48 这位朋友说如果股票实时T+0就好了，
02:38:48 - 02:38:50 亏了就跑实时T+0，
02:38:50 - 02:38:51 你亏了你也你也不一定跑得掉，
02:38:52 - 02:38:56 真的朋友不是T+0 T+0也有问题啊。
02:39:08 - 02:39:09 要信早信，
02:39:09 - 02:39:10 要么不信，
02:39:10 - 02:39:11 知行合一对，
02:39:11 - 02:39:11 知行合一，
02:39:11 - 02:39:15 所以说今天的会员朋友们给大家总结的老王的一个投资框架，
02:39:15 - 02:39:17 就是看看老王是否知行合一。
02:39:18 - 02:39:18 啊。
02:39:18 - 02:39:21 这是送给大家今天会员朋友的一个额外的资料。
02:39:43 - 02:39:45 黄金跌不是因为美国和伊朗打仗。
02:39:46 - 02:39:46 嗯。
02:39:47 - 02:39:48 这只是一个，
02:39:49 - 02:39:49 怎么说呢，
02:39:49 - 02:39:51 是一个导火索吧啊，
02:39:51 - 02:39:52 它推高了通胀预期，
02:39:52 - 02:39:53 通胀预期推高之后啊，
02:39:53 - 02:39:55 随着美联储新任主席的上台，
02:39:56 - 02:39:58 这个强美元的这么个预期啊，
02:39:58 - 02:39:59 比通胀还要强，
02:39:59 - 02:40:02 所以说导致了黄金的今年的一个逻辑的变化啊，
02:40:02 - 02:40:05 关于黄金今年上半年一直都给大家讲了。
02:40:05 - 02:40:05 啊，
02:40:05 - 02:40:07 普通人不要投机参与，
02:40:07 - 02:40:08 虽然长期的逻辑没问题，
02:40:08 - 02:40:11 但是今年机会不大啊，
02:40:11 - 02:40:11 机会不大。
02:40:27 - 02:40:29 最近红利涨不是债要涨了啊，
02:40:29 - 02:40:31 不是不是无风险利率的问题，
02:40:31 - 02:40:31 而是什么，
02:40:31 - 02:40:33 而是资金的跷跷板的问题啊。
02:40:36 - 02:40:38 老王之前说的坐稳富豪是什么板块？
02:40:38 - 02:40:39 科技加利啊，
02:40:39 - 02:40:42 朋友们还要说多少次科技加红利？
02:40:47 - 02:40:48 王帅给大家什么对冲科技，
02:40:48 - 02:40:50 那最近市场已经教育大家了，
02:40:50 - 02:40:51 最近什么比较好啊，
02:40:51 - 02:40:56 朋友们就科技在在这个调整的时候什么比较好啊。
02:41:01 - 02:41:02 如果韩国股市泡沫破裂，
02:41:02 - 02:41:04 那么韩国社会会不会撕裂，
02:41:04 - 02:41:08 那那这这个跟97年的东南亚金融危机还是不能比的啊，
02:41:08 - 02:41:09 这个体量啊。
02:41:16 - 02:41:16 老王，
02:41:16 - 02:41:17 同款我给大家坦白讲啊，
02:41:17 - 02:41:18 特别是同款权益，
02:41:18 - 02:41:19 不欢迎10万块钱以下的人，
02:41:19 - 02:41:22 我明后天会员直播的时候会给大家交个底儿。
02:41:23 - 02:41:24 好吧。
02:41:25 - 02:41:26 你如果不没事，
02:41:26 - 02:41:31 想想先这个这个这个买点小的试一试，
02:41:31 - 02:41:35 然后以后有有钱赚了再加这种朋友不欢迎啊。
02:41:37 - 02:41:37 啊婆。
02:41:54 - 02:41:56 就是我们为什么要把波动做低啊，
02:41:56 - 02:41:56 朋友们，
02:41:56 - 02:41:58 是提高大家的持有体验，
02:41:58 - 02:41:59 是让你能坐稳扶好，
02:41:59 - 02:42:01 不是让你来投机的。
02:42:02 - 02:42:02 啊。
02:42:12 - 02:42:14 这位朋友说家庭资产配置股票占几成，
02:42:14 - 02:42:17 这个我推荐大家先做一个家庭资产配置诊断啊，
02:42:17 - 02:42:19 这也是我们会员今年下半年新推出的一项服务，
02:42:20 - 02:42:21 好不好？
02:42:40 - 02:42:41 跌成那什么样，
02:42:41 - 02:42:42 还富豪吗？
02:42:42 - 02:42:42 哎呀，
02:42:43 - 02:42:44 朋友们，
02:42:44 - 02:42:45 机会是跌出来还是涨出来的。
02:42:48 - 02:42:49 对不对。
02:43:00 - 02:43:04 这个说某些公募基金什么要风格漂移是吧？
02:43:06 - 02:43:09 后天会员内部直播也就这个问题给大家说一下。
02:43:10 - 02:43:10 啊，
02:43:10 - 02:43:12 也是今年下半年大家要注意的一个事儿，
02:43:13 - 02:43:14 我之前给大家讲了，
02:43:14 - 02:43:16 我我我不知道大家记不记得啊，
02:43:16 - 02:43:17 今年5月份我就开始给大家讲，
02:43:17 - 02:43:20 其实市场上低估了一个事儿啊，
02:43:20 - 02:43:22 就是严查基金的风格漂移。
02:43:24 - 02:43:24 啊。
02:43:34 - 02:43:36 同款先买一点儿试试，
02:43:36 - 02:43:37 主要怕高位站岗，
02:43:37 - 02:43:37 是这样啊，
02:43:37 - 02:43:39 朋友们千万不要倒金字塔加仓，
02:43:39 - 02:43:40 这是大忌。
02:43:41 - 02:43:42 啊，
02:43:42 - 02:43:42 这打击。
02:43:44 - 02:43:44 啊。
02:43:44 - 02:43:47 就如果我来看不用择时啊，
02:43:47 - 02:43:47 不用择时。
02:43:48 - 02:43:49 嗯。
02:43:53 - 02:43:53 嗯。
02:44:10 - 02:44:12 到金字塔加仓的意思就是说，
02:44:12 - 02:44:15 刚开始先拿着一万一两万块钱试一试，
02:44:15 - 02:44:16 别容易炒股票。
02:44:18 - 02:44:18 啊。
02:44:18 - 02:44:19 然后这一两万，
02:44:19 - 02:44:22 你确实诶市场行情很好，
02:44:22 - 02:44:23 赚了，
02:44:23 - 02:44:24 又赚了一两万，
02:44:24 - 02:44:26 然后你又一下加了十万八万的。
02:44:27 - 02:44:27 十万八万，
02:44:27 - 02:44:28 你运气比较好，
02:44:28 - 02:44:30 又赚了两三万，
02:44:30 - 02:44:32 这个时候你就下大柱啊，
02:44:32 - 02:44:34 下五十万一百万，
02:44:34 - 02:44:36 这要倒金字塔加仓。
02:44:39 - 02:44:39 啊。
02:44:41 - 02:44:43 这位朋友说不用择时，
02:44:43 - 02:44:44 但是1月底买的亏了，
02:44:44 - 02:44:45 活该矛盾嘛，
02:44:45 - 02:44:45 哎呀朋友们，
02:44:45 - 02:44:49 你你你家做家庭资产配置是你持有半年。
02:44:50 - 02:44:52 你的目标就持有半年是吧？
02:44:54 - 02:44:55 啊，
02:44:55 - 02:44:57 而且谁知道一月一月底是个顶啊，
02:44:57 - 02:44:58 谁知道你能提前预测吗。
02:44:59 - 02:44:60 我告诉大家啊，
02:44:60 - 02:45:03 择时对收益率中短期的影响确实很大，
02:45:03 - 02:45:06 但是就是说择时很重要，
02:45:06 - 02:45:07 但是择时做不到。
02:45:09 - 02:45:10 明白这个意思吗？
02:45:10 - 02:45:11 没有人能做到。
02:45:15 - 02:45:15 啊。
02:45:17 - 02:45:18 大家都说这个，
02:45:20 - 02:45:22 就比如说你要预知未来，
02:45:22 - 02:45:22 预知未来，
02:45:22 - 02:45:25 但是未卜先知能不能提高自己的生活水平，
02:45:25 - 02:45:26 大概率是能的，
02:45:26 - 02:45:29 未卜先知能提高自己的这个财富积累的速度，
02:45:29 - 02:45:30 一定能，
02:45:30 - 02:45:32 未卜先知很重要，
02:45:32 - 02:45:34 但是未未卜先知做不到。
02:45:36 - 02:45:36 好吧。
02:45:42 - 02:45:42 啊，
02:45:42 - 02:45:43 择时的朋友们，
02:45:43 - 02:45:45 现在还迷信择时的朋友啊，
02:45:45 - 02:45:45 你听我一句劝，
02:45:46 - 02:45:47 千万不要。
02:45:49 - 02:45:49 买股票。
02:45:52 - 02:45:52 啊。
02:45:59 - 02:45:59 对，
02:45:59 - 02:46:03 到金字塔加仓的最大的问题就是说。
02:46:05 - 02:46:06 你哪怕只输一次，
02:46:06 - 02:46:07 你就全完了，
02:46:07 - 02:46:09 你可以赢10次，
02:46:09 - 02:46:09 赢20次，
02:46:09 - 02:46:10 但是你哪怕输一次，
02:46:10 - 02:46:11 你就全完了，
02:46:11 - 02:46:12 择时也是一样。
02:46:19 - 02:46:20 老王认为长期是多久呢？
02:46:20 - 02:46:22 5年之内可能要用到的钱就不要配置权益，
02:46:22 - 02:46:23 三五年之内，
02:46:24 - 02:46:25 在我看来，
02:46:25 - 02:46:27 长期所谓的长期是10年以上，
02:46:28 - 02:46:29 至少也要三五年以上。
02:46:33 - 02:46:34 手里资金有1000万，
02:46:34 - 02:46:35 还要买黄金吗？
02:46:35 - 02:46:35 一定要。
02:46:37 - 02:46:37 啊，
02:46:37 - 02:46:38 一定要。
02:46:56 - 02:46:57 复利至少要5年才能显现，
02:46:57 - 02:46:59 那至少5年也显现不了，
02:46:59 - 02:46:60 复利也不明显啊，
02:46:60 - 02:47:02 比如说我们的沪深300指数推出20多年了啊，
02:47:02 - 02:47:03 复利效应其实还是不是很明显，
02:47:03 - 02:47:04 现在啊。
02:47:07 - 02:47:09 3年到5年算中期吧，
02:47:09 - 02:47:12 10年以上才算长期是最少是就是真正的长期，
02:47:12 - 02:47:12 朋友们，
02:47:12 - 02:47:13 比如说黄金，
02:47:13 - 02:47:14 你能拿10年吗？
02:47:16 - 02:47:16 啊。
02:47:20 - 02:47:21 嘴婆说明天咋样，
02:47:21 - 02:47:22 明天我不知道咋样。
02:47:24 - 02:47:24 不知道，
02:47:25 - 02:47:27 短期的市场就是一个随机漫步的市场，
02:47:27 - 02:47:29 他遵循布朗运动啊，
02:47:29 - 02:47:31 朋友们初中的时候都学过物理啊，
02:47:31 - 02:47:32 学过化学，
02:47:33 - 02:47:34 有一项运动叫做布朗运动，
02:47:34 - 02:47:36 短期它就是一个随机漫步的事件。
02:47:37 - 02:47:37 啊。
02:47:37 - 02:47:39 但是长期它符合正态分布，
02:47:39 - 02:47:41 这个正态分布的底层逻辑是什么？
02:47:41 - 02:47:41 朋友们，
02:47:41 - 02:47:42 就是信用货币大贬值。
02:47:45 - 02:47:45 嗯。
02:48:07 - 02:48:09 科技拿10年会不会全赔光，
02:48:09 - 02:48:11 就看你拿的是真科技还是伪科技，
02:48:11 - 02:48:12 有些蹭热点的人肯定全赔光。
02:48:14 - 02:48:14 对吧，
02:48:14 - 02:48:16 那有些真的一线龙头，
02:48:16 - 02:48:16 哎，
02:48:16 - 02:48:17 真的有点东西的，
02:48:17 - 02:48:20 而且他这个他不断的在向微笑曲线的两端去。
02:48:21 - 02:48:24 进去的这些公司大概率是没问题的，
02:48:26 - 02:48:26 对不对，
02:48:27 - 02:48:28 就首先现在这个东西，
02:48:28 - 02:48:29 你怎么定义科技，
02:48:29 - 02:48:31 什么是真正的科技啊，
02:48:31 - 02:48:33 朋友们啊。
02:48:35 - 02:48:37 就有有些东西它虽然长得很好，
02:48:37 - 02:48:41 但是它明明是这个这个这个这个很强的一个周期啊，
02:48:41 - 02:48:42 那硬把它按照科技的估值，
02:48:42 - 02:48:43 按成长的估值，
02:48:43 - 02:48:45 那你说这种东西拿很长时间，
02:48:45 - 02:48:46 它有好结果吗？
02:48:46 - 02:48:46 朋友们。
02:48:49 - 02:48:49 嗯。
02:48:50 - 02:48:50 是不是啊。
02:48:51 - 02:48:52 你得有真正真的东西，
02:48:52 - 02:48:53 什么叫真的东西啊？
02:48:53 - 02:48:53 朋友们，
02:48:53 - 02:48:54 你要有专利，
02:48:54 - 02:48:56 你要有技术啊，
02:48:56 - 02:48:57 你现在没有技术，
02:48:57 - 02:48:59 你起码要有进取的心啊，
02:48:59 - 02:48:59 你要有渠道，
02:48:59 - 02:49:00 你要有品牌，
02:49:00 - 02:49:02 而不是只给人家做电子组装厂。
02:49:04 - 02:49:05 我是这么定义科技的。
02:49:07 - 02:49:08 对不对。
02:49:32 - 02:49:34 不同的时代有不同的科技，
02:49:34 - 02:49:35 没错啊。
02:49:45 - 02:49:46 现在就是快速兑现。
02:49:50 - 02:49:52 这个业绩的这么个时段啊，
02:49:52 - 02:49:52 这么个时段。
02:49:53 - 02:49:54 所以说我的观点很明确啊，
02:49:54 - 02:49:55 朋友们，
02:49:55 - 02:49:58 就是手里没有东西的就不要追啊，
02:49:58 - 02:50:00 手里有的做好对冲之后，
02:50:00 - 02:50:01 做稳符好就可以了，
02:50:02 - 02:50:03 好不好？
02:50:03 - 02:50:16 明天因为就是我的团队给我总结了一个我今年最近半年的一个我的一些从用AI抓取的我公开直播会员直播的一些框架，
02:50:16 - 02:50:19 包括我给大家写的这个会员月报，
02:50:19 - 02:50:20 用AI总结了一下，
02:50:21 - 02:50:24 相对比较客观的看一看我今年的言论的一致性，
02:50:25 - 02:50:28 我把这份报告发给会员朋友们啊，
02:50:28 - 02:50:32 发给会员朋友们就是我们的会员内部有很多非常有价值的文字资料，
02:50:33 - 02:50:34 除了内部直播，
02:50:34 - 02:50:35 内部课程之外。
02:50:35 - 02:50:36 啊。
02:50:36 - 02:50:38 我觉得非常有价值的文字资料，
02:50:38 - 02:50:41 资料我都会给会员朋友们分享啊。
02:50:47 - 02:50:49 科创可以长期持有吗？
02:50:49 - 02:50:49 可以，
02:50:49 - 02:50:51 我觉得可以啊。
02:50:53 - 02:50:53 下单了，
02:50:53 - 02:50:54 短信没收到，
02:50:54 - 02:50:55 如果没有下单了，
02:50:55 - 02:50:58 短信没收到的朋友跟客服说一下就可以了啊，
02:50:58 - 02:50:59 您去找这个客服的入口，
02:50:59 - 02:51:00 跟客服留言，
02:51:01 - 02:51:03 客服会最晚会在明天上午给大家回复啊，
02:51:03 - 02:51:05 大家不会错过后天晚上的直播。
02:51:05 - 02:51:06 啊。
02:51:21 - 02:51:22 欣欣妈妈说，
02:51:22 - 02:51:23 不聊啥，
02:51:23 - 02:51:23 走啦，
02:51:23 - 02:51:24 您走吧，
02:51:24 - 02:51:24 慢点走啊，
02:51:24 - 02:51:25 早点儿睡觉。
02:51:44 - 02:51:45 其实就是画大饼，
02:51:45 - 02:51:45 我说了啊，
02:51:45 - 02:51:46 朋友们，
02:51:46 - 02:51:48 你你怎么看待一项生意，
02:51:48 - 02:51:50 就是这项生意你要不要投？
02:51:51 - 02:51:53 大家平时天天说一个企业利润多少多少亿，
02:51:53 - 02:51:54 多少多少千亿，
02:51:54 - 02:51:55 甚至对吧，
02:51:55 - 02:51:57 我说了你把这个亿这个字儿给它去掉，
02:51:57 - 02:51:59 然后你再看看这个生意你愿不愿意投。
02:52:03 - 02:52:03 啊，
02:52:03 - 02:52:03 有没有桶。
02:52:07 - 02:52:08 今天看下来，
02:52:08 - 02:52:09 我认为老王又帅了，
02:52:10 - 02:52:12 我就喜欢看到这样的言论啊。
02:52:26 - 02:52:27 行吧，
02:52:27 - 02:52:27 我要吃午饭了，
02:52:27 - 02:52:27 朋友，
02:52:27 - 02:52:28 哎，
02:52:28 - 02:52:29 我现在这两天导师差，
02:52:30 - 02:52:31 有点头晕啊，
02:52:31 - 02:52:31 不聊了，
02:52:31 - 02:52:31 朋友们，
02:52:31 - 02:52:34 后天晚上会员朋友们不见不散啊，
02:52:34 - 02:52:35 不见不散，
02:52:35 - 02:52:36 今天就到这儿吧啊。
02:52:45 - 02:52:46 谢谢大家，
02:52:46 - 02:52:47 谢谢大家。
02:52:48 - 02:52:48 嗯。
02:52:54 - 02:52:57 需要加入会员的朋友在下面购买就可以了啊，
02:52:57 - 02:53:01 直播间有6只有只有且仅有直播间有600块钱的优惠啊，
02:53:01 - 02:53:03 平时加入3299，
02:53:03 - 02:53:04 一年直播间是2699，
02:53:05 - 02:53:09 那个付完款之后查收短信给你短信激活就可以了啊，
02:53:09 - 02:53:13 订单页面没找到客服这个小红书的这个。
02:53:15 - 02:53:16 燕琳娜同学，
02:53:17 - 02:53:19 我们客服给他发了信息。
02:53:19 - 02:53:20 嗯。
02:53:29 - 02:53:29 嗯。
02:53:39 - 02:53:39 啊。
02:53:40 - 02:53:41 恋恋不舍的离开直播间，
02:53:41 - 02:53:43 我也是恋恋不舍的离开大家，
02:53:43 - 02:53:43 但是太累了，
02:53:44 - 02:53:48 这个我今天3点早上3点就起来睡不着了啊。
02:53:53 - 02:53:54 老王，
02:53:54 - 02:53:55 我2月份付了费，
02:53:55 - 02:53:56 但是没有开通，
02:53:56 - 02:53:57 现在链接已经过时了，
02:53:57 - 02:53:58 我想听你后天的课怎么办？
02:53:58 - 02:53:59 跟客服说一声，
02:53:59 - 02:54:00 你只要没有激活，
02:54:00 - 02:54:02 就从激活那天开始算起。
02:54:03 - 02:54:04 啊，
02:54:04 - 02:54:05 我们的有效期是从激活那天开始算起，
02:54:05 - 02:54:07 你要没有激活就没问题，
02:54:07 - 02:54:08 你跟会员说一声就行了，
02:54:08 - 02:54:10 会员会有你的这个数据啊，
02:54:10 - 02:54:11 啊不是会员有的数据，
02:54:11 - 02:54:13 这个我们的客服会有你的数据。
02:54:14 - 02:54:16 跟客服留个言就可以了啊。
02:54:26 - 02:54:27 客服，
02:54:27 - 02:54:28 我没有他叫什么名字，
02:54:28 - 02:54:29 您您在这儿给客服留言，
02:54:29 - 02:54:32 你点开这下面老王思想会这个商品啊，
02:54:32 - 02:54:34 这个商品的下方有一个客服的按钮，
02:54:34 - 02:54:36 你在这儿给他留个言就可以了啊。
02:54:48 - 02:54:51 老王你的脑早点去休息去，
02:54:51 - 02:54:52 老王你的脑子太值钱了，
02:54:52 - 02:54:53 挂了多少会员，
02:54:54 - 02:54:54 对，
02:54:54 - 02:54:55 所以这两天我要睡好，
02:54:56 - 02:54:57 这样的话，
02:54:57 - 02:54:60 我这个后天给会员朋友们直播的时候才条理清晰，
02:54:60 - 02:55:01 条理清晰啊，
02:55:01 - 02:55:05 后天晚上是周六对吧。
02:55:06 - 02:55:07 如果那天晚上你有什么应酬，
02:55:07 - 02:55:09 没时间看会员直播，
02:55:09 - 02:55:09 没关系啊，
02:55:09 - 02:55:11 我们的会员直播都有回放啊，
02:55:11 - 02:55:17 第二天就会把回放传到我们的会员小程序里面。
02:55:17 - 02:55:18 啊，
02:55:18 - 02:55:20 所以说我们的会员小程序积累了过去5年，
02:55:20 - 02:55:22 所有的直播啊，
02:55:22 - 02:55:23 课程啊，
02:55:23 - 02:55:25 所有的文字资料都在会员小程序里面。
02:55:26 - 02:55:26 嗯。
02:55:38 - 02:55:39 加拿大现在很凉快，
02:55:39 - 02:55:41 加拿大前两天40°将近，
02:55:41 - 02:55:42 一点儿不凉快，
02:55:42 - 02:55:43 我以为很凉快呢。
02:55:44 - 02:55:44 嗯。
02:55:45 - 02:55:46 所以说我说来避避暑吧，
02:55:46 - 02:55:48 谁知道比我老家还热。
02:55:53 - 02:55:54 后天直播多长时间，
02:55:54 - 02:55:56 这个我不知道啊，
02:55:56 - 02:55:57 我不知道。
02:55:59 - 02:56:01 但是我尽量一次给他讲透。
02:56:14 - 02:56:14 嗯嗯。
02:56:18 - 02:56:18 好，
02:56:18 - 02:56:19 朋友们早点休息了，
02:56:19 - 02:56:19 哎，
02:56:19 - 02:56:20 时间也不早了啊，
02:56:20 - 02:56:21 明天还要上班，
02:56:21 - 02:56:22 大家明天还要上班，
02:56:22 - 02:56:23 早点休息啊，
02:56:23 - 02:56:24 朋友们，
02:56:27 - 02:56:28 谢谢您的认可啊。
02:56:28 - 02:56:28 啊。
02:56:29 - 02:56:30 我们的课值不值呢？
02:56:30 - 02:56:33 其实会员朋友们心里都有杆秤啊，
02:56:33 - 02:56:36 老老会员朋友们心里都有杆秤啊，
02:56:36 - 02:56:39 到底值不值这个钱对吧？
02:56:39 - 02:56:40 到底值不值这个钱，
02:56:40 - 02:56:41 你说会员一年2000多块钱，
02:56:41 - 02:56:42 优惠之后2000多块钱，
02:56:44 - 02:56:45 它贵不贵呢？
02:56:45 - 02:56:45 也很难讲，
02:56:45 - 02:56:46 贵不贵对吧，
02:56:46 - 02:56:47 你分摊到每一天，
02:56:47 - 02:56:48 一天也就七八块钱，
02:56:48 - 02:56:50 七块七块五啊，
02:56:50 - 02:56:51 一杯咖啡的钱，
02:56:51 - 02:56:54 但是他能在关键的节点帮你，
02:56:55 - 02:56:56 不能说帮你做决策啊，
02:56:56 - 02:56:58 是给你提供一些思路。
02:56:58 - 02:56:59 住也是关键的时候，
02:57:00 - 02:57:02 就看这笔钱你愿不愿意花了。
02:57:02 - 02:57:02 朋友们。
02:57:04 - 02:57:04 啊。
02:57:09 - 02:57:10 好了，
02:57:10 - 02:57:10 早点休息，
02:57:10 - 02:57:11 朋友们啊，
02:57:11 - 02:57:11 早点休息。
02:57:29 - 02:57:29 嗯，
02:57:29 - 02:57:30 7块5买不了一杯咖啡，
02:57:30 - 02:57:33 那倒是现在一杯咖啡也得10块钱吧，
02:57:33 - 02:57:37 差不多一杯咖啡优惠完之后也得10块钱吧。
02:57:38 - 02:57:39 是不是啊？
02:58:04 - 02:58:06 酷迪2块9是吧，
02:58:07 - 02:58:09 那发什么补贴券了吧，
02:58:09 - 02:58:12 那是估计还有2块9的咖啡。
02:58:15 - 02:58:16 这么卷吗？
02:58:16 - 02:58:17 我天呐，
02:58:17 - 02:58:17 2块9。
02:58:28 - 02:58:30 我们的会员没有分季度和月度的啊，
02:58:30 - 02:58:30 都是年度的。
02:58:31 - 02:58:31 嗯。
02:58:51 - 02:58:52 拜拜，
02:58:52 - 02:58:53 朋友们早点休息啊，
02:58:53 - 02:58:54 我看还有几个朋友，
02:58:54 - 02:58:55 最后再给大家3分钟的时间啊，
02:58:55 - 02:58:57 11:50我们结束，
02:58:57 - 02:58:57 好吧，
02:58:57 - 02:58:58 3分钟的时间付款，
02:58:58 - 02:58:59 想付款的朋友抓紧时间付款，
02:58:59 - 02:59:01 因为我们截止直播间关闭之后，
02:59:01 - 02:59:03 这个优惠就没有了啊，
02:59:03 - 02:59:03 优惠就没有了，
02:59:04 - 02:59:06 就是直播的时候你能买到的是最划算的。
02:59:07 - 02:59:07 啊，
02:59:07 - 02:59:10 平时平时一年是3299，
02:59:10 - 02:59:13 直播的时候是2699啊，
02:59:14 - 02:59:15 而且你相当于买一年送五年，
02:59:15 - 02:59:15 为什么呢？
02:59:15 - 02:59:17 因为过去五年所有的回放你都可以看。
02:59:19 - 02:59:20 对吧。
02:59:43 - 02:59:43 哦，
02:59:43 - 02:59:44 对了，
02:59:44 - 02:59:45 还有这个赠品呢，
02:59:45 - 02:59:47 朋友们赠品现在两本书。
02:59:49 - 02:59:49 呃。
02:59:49 - 02:59:50 加入新会员的朋友，
02:59:50 - 02:59:51 加入了新会员，
02:59:51 - 02:59:54 你激活之后就可以选择赠品两本书2选一啊，
02:59:54 - 02:59:55 你选那本都可以好吧，
02:59:55 - 02:59:57 两本书豆瓣评分都挺高的，
02:59:57 - 02:59:59 我的两本书啊，
02:59:59 - 03:00:03 如果你已经续费两次以上这两本书你都选过了。
03:00:06 - 03:00:07 我先欠着你，
03:00:07 - 03:00:08 你的赠品。
03:00:09 - 03:00:09 好不好，
03:00:09 - 03:00:11 那个我们要新赠品上架的时候，
03:00:11 - 03:00:12 再给大家补啊，
03:00:12 - 03:00:14 再给大家补啊，
03:00:14 - 03:00:17 如果最后我没有挑选到我非常喜欢的赠品，
03:00:18 - 03:00:20 我就给大家再加赠一个月的会员。
03:00:21 - 03:00:22 好不好？
03:00:25 - 03:00:27 哪本书性适合新手？
03:00:27 - 03:00:29 这本书啊，
03:00:29 - 03:00:32 这本书财富之眼啊。
03:00:38 - 03:00:39 老王最近在干嘛？
03:00:39 - 03:00:40 我最近都在国内啊，
03:00:41 - 03:00:42 刚回来在倒时差，
03:00:42 - 03:00:42 现在。
03:00:43 - 03:00:49 所以早上晚上3点我就睡不着了啊，
03:00:49 - 03:00:51 恰好今天市场的大幅回撤啊，
03:00:52 - 03:00:54 我也上来给大家做做按摩啊，
03:00:54 - 03:00:54 做做按摩。
03:00:58 - 03:00:59 大涨也好，
03:00:59 - 03:00:59 大跌也好，
03:00:59 - 03:01:01 朋友们都不是卖出的理由，
03:01:01 - 03:01:03 卖出的理由就是之前买入的逻辑。
03:01:04 - 03:01:06 有没有发生根本性变化？
03:01:08 - 03:01:08 啊，
03:01:08 - 03:01:12 答案是没有的啊好，
03:01:12 - 03:01:14 最后一分钟朋友们11:50了，
03:01:15 - 03:01:16 早点休息啊，
03:01:16 - 03:01:18 再给大家一分钟时间去付费，
03:01:18 - 03:01:21 去付付完款的朋友查收手机短信，
03:01:21 - 03:01:23 根据短信激活就可以了啊，
03:01:23 - 03:01:25 如果万一没有收到这个手机短信，
03:01:25 - 03:01:27 可能是手机拦截了啊，
03:01:27 - 03:01:29 可能是手机把这个短信拦截了，
03:01:29 - 03:01:30 您跟客服说一声就可以了，
03:01:30 - 03:01:33 客服会帮你去解决啊。
03:01:57 - 03:01:57 好了，
03:01:57 - 03:01:57 50了，
03:01:57 - 03:01:58 朋友们晚安啊，
03:01:58 - 03:01:60 有问题找客服啊，
03:01:60 - 03:02:00 有问题找客服。
03:02:12 - 03:02:14 确定关闭直播吗？
03:02:15 - 03:02:15 确定。