NaNa说美股 · 2026-10-20 字幕
00:00:13 - 00:00:14
大家好，
00:00:14 - 00:00:15
欢迎回南大大说美股。
00:00:15 - 00:00:17
今天是10月19号周一，
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在金力了上周科技股的集中抛售之后，
00:00:20 - 00:00:20
嗯，
00:00:20 - 00:00:22
美股呢终于迎来了反弹哈。
00:00:22 - 00:00:25
不过这个反弹的成色并不算高，
00:00:25 - 00:00:27
三大股指今天涨跌不一啊。
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标普500收涨0.41%，
00:00:30 - 00:00:32
纳指收涨1.11%，
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道指呢收跌0.07%。
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半导体与大型科技股成为反弹的力中芯，
00:00:38 - 00:00:40
吸引了部分买盘，
00:00:40 - 00:00:44
但市场整体的上涨的广度依然偏弱，
00:00:44 - 00:00:47
场内个股下跌数量超过了上涨的数量，
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周期股多数承压。
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所以今天就更像是对科技板块超跌的一个修复哈，
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而不是整体风险偏好全面恢复。
00:00:58 - 00:00:58
嗯，
00:00:58 - 00:01:01
亚洲市场呢仍承受着较大的压力。
00:01:01 - 00:01:03
日韩股市在今天低开之后，
00:01:03 - 00:01:05
日内金力了剧烈震荡，
00:01:05 - 00:01:07
尾盘跌幅收敛。
00:01:07 - 00:01:11
韩国政府近期连续释放稳定市场的信号，
00:01:11 - 00:01:17
财政部长表示半导体行业的繁荣势头至少将持续到2027年，
00:01:17 - 00:01:19
供需缺口仍然非常大。
00:01:19 - 00:01:21
总统李在明表示，
00:01:21 - 00:01:23
韩国股市被严重低估，
00:01:23 - 00:01:25
政府正在密切关注市场走势，
00:01:25 - 00:01:29
并将采取必要措施来推动股市正常化。
00:01:29 - 00:01:30
再不救市的话，
00:01:30 - 00:01:32
养老金都撑不住了哈，
00:01:32 - 00:01:37
韩国主要养老基金的持仓市值自7月以来缩水了182万亿韩元，
00:01:37 - 00:01:41
就合约1370亿美元。
00:01:41 - 00:01:44
波动率指数VIX呢今天大幅回落，
00:01:44 - 00:01:47
市场的短期对冲压力减少，
00:01:47 - 00:01:48
推动了美股的反弹。
00:01:49 - 00:01:55
上个周五标普500的看跌期权交易量激增到刷新了历史记录，
00:01:55 - 00:01:56
所以嗯，
00:01:56 - 00:01:59
我猜该买入保险的人估计都买了。
00:01:59 - 00:01:59
所以呢，
00:01:60 - 00:02:03
这个部分恐慌情绪暂时得到了缓和，
00:02:04 - 00:02:08
后面我们还需要观察VIX能否持续回落哈，
00:02:08 - 00:02:09
如果再飙起来，
00:02:09 - 00:02:11
那这个市场又会动荡了，
00:02:11 - 00:02:11
呃，
00:02:11 - 00:02:14
以及这个股市在反弹过程中，
00:02:14 - 00:02:17
成交量和市场的广度能否同步改善。
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10年期美债收益率今天中芯走高，
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抑制了股市的涨幅。
00:02:23 - 00:02:23
嗯，
00:02:23 - 00:02:25
部分避险资金抛售美债，
00:02:25 - 00:02:27
跑去抄底科技股。
00:02:27 - 00:02:31
最近股市与债市之间两个只能救一个，
00:02:31 - 00:02:33
债市不行了就砸股市救债，
00:02:33 - 00:02:36
股市跌多了就卖债拖股市。
00:02:36 - 00:02:36
嗯，
00:02:37 - 00:02:39
企业与政府争夺资金哈，
00:02:39 - 00:02:41
企业拼命融资搞AI基建，
00:02:41 - 00:02:44
政府呢也拼命发债拖经济。
00:02:44 - 00:02:48
但是在没有美联储量化宽松的背景下，
00:02:48 - 00:02:49
资金就那么多，
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只能够两头玩跷跷板。
00:02:51 - 00:02:53
国际油价依旧高企，
00:02:53 - 00:02:56
市场仍在消化地缘政治风险。
00:02:56 - 00:02:56
消息面上，
00:02:56 - 00:02:60
俄罗斯与美国的柴油交易据说有新进展。
00:03:00 - 00:03:03
分管能源工作的俄罗斯副总理表示，
00:03:03 - 00:03:09
俄罗斯柴油燃料将在合同签署之后15~20天内进入美国市场。
00:03:09 - 00:03:14
标普500指数日内触及5日均线与月均线阻力后回落，
00:03:15 - 00:03:16
收在50日均线的下方，
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日K收出一根阴线倒锤子线哈，
00:03:20 - 00:03:22
这就呈现弱势的形态。
00:03:23 - 00:03:25
在巨头财报公布之前呢，
00:03:25 - 00:03:28
资金显然是缺乏单边拉升的意愿，
00:03:29 - 00:03:32
更多选择在关键阻力位获利了结，
00:03:32 - 00:03:38
或者是呃这个盘边观望导致盘中的反弹动能递减。
00:03:38 - 00:03:42
摩根三类和美银都称美股的回调已接近尾声，
00:03:43 - 00:03:45
投资者将会在11月份回归，
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那换句话来说。
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就是这个10月下旬市场还有下行风险哈，
00:03:51 - 00:03:56
QQ金力了自2025年4月以来最惨烈的一周暴跌之后，
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今天这个短线抛压就得到了一定的释放，
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部分投资者呢开始尝试逢低买入。
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今天日K收出一根阴线小十字星，
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夹在50日与半年线之间。
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但市场的短暂回升并不意味着跌势已经结束了哈，
00:04:14 - 00:04:16
在巨头财报密集公布之前，
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市场可能就是先进行仓位调整，
00:04:19 - 00:04:23
再根据业绩和指引来决定下一步方向。
00:04:23 - 00:04:24
嗯，
00:04:24 - 00:04:28
本周美股Q3财报季将进入重要阶段，
00:04:29 - 00:04:29
Meta、
00:04:29 - 00:04:29
特斯拉、
00:04:30 - 00:04:34
奈飞以及多家半导体和科技产业链公司将陆续公布业绩。
00:04:35 - 00:04:36
目前为止，
00:04:36 - 00:04:39
在已经发布财报的约10%的公司中，
00:04:39 - 00:04:44
次日股价反应为平均下跌0.4%，
00:04:44 - 00:04:47
就只有41%的公司录的正向的反应。
00:04:48 - 00:04:49
这表明，
00:04:49 - 00:04:49
呃，
00:04:49 - 00:04:53
当下市场对企业业绩的容忍度有所下降了啊。
00:04:54 - 00:04:59
接下来投资者关注的已经不只是企业有没有超过分析师预期了，
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而是盈利增长能否支撑此前的估值，
00:05:02 - 00:05:06
以及企业是否需要投入更多资本才能够维持增长。
00:05:06 - 00:05:10
本周的财报呢不仅会影响到个股表现，
00:05:10 - 00:05:14
也很可能决定整个AI板块能否稳定下来。
00:05:14 - 00:05:17
半导体板块今天也出现反弹，
00:05:17 - 00:05:20
费城半导体指数收涨1.6%，
00:05:20 - 00:05:23
结束了此前连续8个交易日的下跌。
00:05:23 - 00:05:26
这个涨幅明显强于标普500与纳指，
00:05:26 - 00:05:32
说明此前遭到集中抛售的AI板块呢出现了较强的回补需求。
00:05:32 - 00:05:37
不过当日上涨并不代表下行风险已经解除，
00:05:37 - 00:05:38
这一定要记住，
00:05:39 - 00:05:45
市场对于AI资本支出回报率的疑虑以及融资端的不确定性仍在。
00:05:45 - 00:05:48
费半日K目前仍处于5日均线下方。
00:05:49 - 00:05:50
资金追涨意愿不足，
00:05:50 - 00:05:52
反弹的基础仍然很脆弱，
00:05:53 - 00:05:55
就纯靠场内资金来博弈，
00:05:55 - 00:05:59
根本就无法从根本上扭转这个基本面的疑虑，
00:05:59 - 00:06:05
除非本周的几个科技巨头财报能够拿出超预期的AI变现数据哈。
00:06:05 - 00:06:06
嗯，
00:06:06 - 00:06:12
机构btig对于这个反弹行情的持续性呢持谨慎态度，
00:06:12 - 00:06:16
并且将半导体ETFSOXX的490美元这里。
00:06:17 - 00:06:19
视为关键的支撑位，
00:06:19 - 00:06:21
如果呃跌破这个水平，
00:06:21 - 00:06:26
那价格就可能进一步下探到年限468附近。
00:06:26 - 00:06:28
存储板块今天集体反弹，
00:06:28 - 00:06:29
美银策略师称，
00:06:29 - 00:06:34
近期存储股的调整已经在很大程度上脱离了基本面。
00:06:34 - 00:06:36
估值背书已经见底，
00:06:36 - 00:06:40
市场对AI存储繁荣转向衰退的担忧过度。
00:06:40 - 00:06:40
呃，
00:06:40 - 00:06:45
美银预计2027~2028年存储芯片平均售价、
00:06:45 - 00:06:49
营收和利润率仍将保持超级周期水平。
00:06:50 - 00:06:51
即便盈利增速放缓，
00:06:51 - 00:06:53
绝对水平仍接近历史高位，
00:06:53 - 00:06:55
DM今天反弹之后呢，
00:06:55 - 00:06:59
仍面临上方均线和前期跳空缺口的阻力。
00:06:60 - 00:07:02
We 依然是板块的焦点，
00:07:02 - 00:07:05
今天股价再次高开低走了哈，
00:07:05 - 00:07:09
反复的测试六十六十五这个区域的承接力度。
00:07:09 - 00:07:09
嗯，
00:07:10 - 00:07:14
反映了投资者虽然愿意在当前低位尝试买入，
00:07:14 - 00:07:16
但是呢对公司的融资能力、
00:07:16 - 00:07:19
债务成本还有资本开支回报仍然有疑虑。
00:07:19 - 00:07:24
这个多家华尔街投行啊出来为CoreWeave站台。
00:07:24 - 00:07:27
摩根大通重申对CoreWeave的增持评级，
00:07:27 - 00:07:29
认为当前的担忧过了头。
00:07:29 - 00:07:33
德银也将近期下跌视为买入的机会。
00:07:33 - 00:07:39
摩根Stanley呢则预计头部云厂商以及neocloud的AI投资将持续增长，
00:07:39 - 00:07:42
2027年规模可达到1.6万亿美元。
00:07:43 - 00:07:46
到2028年会增长到1.8万亿美元，
00:07:46 - 00:07:48
高盛也加入了唱多阵营，
00:07:48 - 00:07:51
称市场高估了CoreWeave的财务风险，
00:07:51 - 00:07:56
并且将CoreWeave评级呢由中性上调到买入，
00:07:56 - 00:08:01
却同时将目标价由139美元下调到106美元。
00:08:01 - 00:08:04
英伟达股价在半年线附近整理，
00:08:04 - 00:08:08
市场正等待即将到来的柏林GDC大会，
00:08:08 - 00:08:11
在当下半导体集体承压之际，
00:08:11 - 00:08:15
多头寄希望于这场大会能够重振市场信心。
00:08:15 - 00:08:20
成为英伟达乃至整个AI板块的新易轮上涨催化剂。
00:08:21 - 00:08:21
呃，
00:08:21 - 00:08:25
最近10场全球以及地区性的GDC大会期间，
00:08:25 - 00:08:28
英伟达的股价整体表现是涨多跌少，
00:08:28 - 00:08:31
10次当中有6次都入的上涨，
00:08:31 - 00:08:32
上涨概率为60%，
00:08:32 - 00:08:35
平均累计涨幅呢约2.24%。
00:08:36 - 00:08:38
这里还有一个额外的信息可以说一下，
00:08:38 - 00:08:42
就是纽交所延长了部分期权交易时段，
00:08:42 - 00:08:43
像英伟达、
00:08:43 - 00:08:43
微软、
00:08:43 - 00:08:44
苹果、
00:08:44 - 00:08:45
台积电、
00:08:45 - 00:08:49
谷歌呃等等其他呃个股期权哈，
00:08:49 - 00:08:51
以及跟踪标普500、
00:08:51 - 00:08:55
罗素2000和黄金等资产的ETF期权首批入选。
00:08:56 - 00:09:02
相关合约可以在盘前美东时间早上7点半到9:25，
00:09:02 - 00:09:06
盘后时间下午4点到4:15这个进行交易。
00:09:07 - 00:09:07
呃，
00:09:07 - 00:09:09
今天正式开始起效哈，
00:09:09 - 00:09:14
这给期权交易员们提供了更多的盘前和盘后管理仓位的机会。
00:09:14 - 00:09:17
Meta尔将会在本周三盘后公布财报，
00:09:17 - 00:09:21
市场关注的重点是广告业务增长、
00:09:21 - 00:09:25
AI产品商业化进展以及公司对未来资本开支指引。
00:09:25 - 00:09:30
股价自8月19号低点以来累计上涨了超31%，
00:09:30 - 00:09:33
市值也一度重返两万亿美元。
00:09:33 - 00:09:39
分析师目前预计Meta第三季度营收将会达到632.8亿美元，
00:09:39 - 00:09:41
同比增长23%，
00:09:41 - 00:09:46
但是调整后的净利润呃190亿美元，
00:09:46 - 00:09:48
将会同比减少21%。
00:09:48 - 00:09:49
期权市场呢，
00:09:50 - 00:09:54
定价本次财报后股价预期波幅约±7.2%。
00:09:54 - 00:09:56
过去四次Meta财报后，
00:09:56 - 00:09:58
股价都出现了较大幅度的波动。
00:09:58 - 00:09:59
嗯，
00:09:59 - 00:10:01
Google比呢只有0.5，
00:10:01 - 00:10:04
这意味着core占据绝对的主导地位。
00:10:05 - 00:10:11
市场资金高度一致地押注Meta的AI变现与广告收入表现优异，
00:10:11 - 00:10:16
但是需要警惕如果情绪过于乐观或者一致所带来的风险。
00:10:16 - 00:10:19
电力股be股价今天反弹了2.2%，
00:10:19 - 00:10:21
目前呢仍处于年线上方，
00:10:21 - 00:10:22
还没有破位。
00:10:22 - 00:10:25
公司将在本周四的盘后公布财报。
00:10:25 - 00:10:28
华尔街看好bee第三季度业绩翻倍增长。
00:10:29 - 00:10:31
Putco 持仓Google比为1，
00:10:31 - 00:10:37
这表明多空对峙呃预期股价季后波动±15%，
00:10:37 - 00:10:40
属于典型的高风险高弹性的AI股票。
00:10:41 - 00:10:45
虽然资金多空比恰好唯一的这个中立状态，
00:10:45 - 00:10:45
但是呢，
00:10:46 - 00:10:53
期权定价反映出市场正准备迎接极其剧烈的单边爆发或者回调啊。
00:10:53 - 00:10:57
西部数据WDC股价已经较6月份值回撤了约59%。
00:10:58 - 00:11:04
自从市场呃前段时间炒作日本东芝集团扩产机械硬盘以来，
00:11:04 - 00:11:07
这个西部数据的股价就硬不起来了哈。
00:11:07 - 00:11:10
公司也将在这个周四的盘后公布财报。
00:11:10 - 00:11:14
期权市场显示putco持仓Google比呢为1.3，
00:11:14 - 00:11:16
也就是偏向看跌哈。
00:11:16 - 00:11:17
嗯，
00:11:17 - 00:11:20
预期股价季后波动约±13%，
00:11:20 - 00:11:26
这表明有大量资金在西部数据财报之前买入put进行避险或者对冲。
00:11:27 - 00:11:27
嗯，
00:11:27 - 00:11:33
反映出市场对存储芯片周期以及需求延续性的浓厚担忧。
00:11:33 - 00:11:39
半导体材料设备商LCX自6月峰值以来股价回撤了约40%，
00:11:39 - 00:11:42
公司将会在周三盘后公布财报。
00:11:42 - 00:11:45
股价季后预期波幅增幅7.72%，
00:11:45 - 00:11:52
持仓的Google比呢达到1.2put持仓量明显多于看涨期权。
00:11:52 - 00:11:58
市场资金对半导体设备周期的复苏进度或者下游资本开支呢，
00:11:58 - 00:11:60
持谨慎观望的态度，
00:11:60 - 00:12:01
防守情绪浓厚。
00:12:02 - 00:12:06
看起来就是这次进入第三季度财报季，
00:12:06 - 00:12:11
资金对于整个半导体板块的企业业绩呃季后表现哈，
00:12:11 - 00:12:14
是普遍持谨慎立场的，
00:12:14 - 00:12:19
SpaceX股价最近也跟随着半导体板块金力了一波调整，
00:12:19 - 00:12:25
因为马斯克说自己这个SpaceX90%未来将会是云业务嘛，
00:12:25 - 00:12:28
公司将在明天盘后公布财报，
00:12:28 - 00:12:32
股价季后预期波幅增幅8.39%putco.
00:12:32 - 00:12:33
持仓Google比呢为1，
00:12:33 - 00:12:35
预期波动较大，
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但是资金筹码分布得非常均匀。
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作为多业务融合的太空算力通信巨头，
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多空双方在这个财报前处于拉锯战，
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期权买方正在博弈季后能单边突破就无论是向上还是向下。
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这次财报，
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投资者呢还格外期待马斯克能够透露关于SpaceX与特斯拉可能合并的信息。
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虽然马斯克本人从来没有正式承认会合并两家公司，
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但机构与散户总是不死心哈，
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隔段时间就会炒作这个冷饭。
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亚马逊股价大涨，
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公司宣布推出torchneuron工具，
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让开发者能够以极少的代码改动在awssttraium芯片上运行现有的PyTorch代码。
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呃，
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亚马逊呢？
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在公告原文中表示，
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目前约85%的AI研究人员和开发者使用PyTorch编写代码，
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而迁移到新的硬件往往需要中芯编写测试和验证代码。
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亚马逊这么做的目的就是为了让开发者呢，
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能够更容易地尝试自家的AI芯片trainium,
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降低对英伟达GPU生态的依赖，
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并且呢这样可以长期降低自家的部分算力成本，
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同时增强自家云服务的竞争力。
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所以今天就股价大涨哈，
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英伟达股价呃今天日内下跌可能也有一部分这个原因。
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行，
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今天我们就简单说到这里哈，
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那我们就等明天SpaceX的盘后财报，
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明天见，
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拜拜。