B站投资私享会 · 2026-11-07 字幕
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想象一下啊，
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天气预报说今年是史上最强厄尔尼诺，
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是个打破纪录的暖冬，
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你看到这个新闻第一反应肯定是完蛋，
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厚羽绒服绝对卖不出去了对吧？
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但其实恰恰是这个极端的暖冬预报，
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不仅马上要引爆一波极其夸张的羽绒服抢购潮，
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而且。
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而且还会给中国那些用煤炭生产化肥的企业，
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直接砸出一个极其庞大的海外暴利空间。
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对，
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听着挺扯的对吧？
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但这确实是今天要为你彻底拆解的，
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一份来自摩根大通关于厄尔尼诺主题策略的专家电话会议纪要。
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咱们今天不聊任何股票代码，
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也不给什么投资建议。
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咱们就是要把这份纪要掰开了揉碎了看，
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去搞清楚天气这个极端变量究竟是怎么像推倒多米诺骨牌一样，
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在需求、
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供给还有企业的利润表里疯狂传导的。
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没错，
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咱们就先从这条多米诺骨牌的第一章开始捋，
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也就是消费端。
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说实话。