王小可 · 2026-09-22 字幕
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是遇到冲高的这种行情就要就可以减一点你的交易仓啊，
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这个有一些边缘的题材的，
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还有这些都可以减一点啊，
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因为呃市场并没有完全站稳啊，
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站稳啊，
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还是现在就是这个震荡啊，
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磨来磨去的这样的一个状态啊。
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咱们今天的。
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这个呃，
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调整就是机会，
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对啊，
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是啊，
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调整就是机会啊。
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没有情绪不好，
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对对，
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可比七八月份好多了。
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对对对对对，
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是啊，
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这个我觉得其实大家今今天其实心情还好啊，
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那我们今其实今天就跟大家来聊一聊因为我我这次呢也是这个叫什么呃节前啊，
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就是呃这个这个十一啊，
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十一之前的最后一次公寓的直播了。
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呃然后呢我们来跟大家把节前跟节后的一些走势的一些情况，
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包括节前到底该怎么去看现在的走势的一些问题啊，
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这个也跟大家我们多来聊一聊啊。
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聊一聊之后呢，
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大家心里啊也有点数啊，
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而且呢我们这现在已经开始了这个所谓的竞猜环节，
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什么竞猜环节呢，
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就是我们呃我们。
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这个。
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这个判断一下啊，
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我们来赌一下啊。
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我认为啊，
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这个这个大家认认不认为10月份啊，
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10月份这个会站稳4000点啊，
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这个大家可以先先在先在这个评论区可以打打这个，
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认为10月份能够站稳4000点的可以打1啊，
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认为可能站不上4000点的可以打2啊。
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这个咱们可以先先先看看大家的意见是什么啊。
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意见是什么呀？
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认为能站上4000点的打1啊，
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站站不上的打2啊。
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啊。
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对大家信心还是很足的。
00:01:48 - 00:01:50
对大家信心还是很足的。
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当然，
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我我我们今天呢，
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其实我们会给大家来分析一下啊，
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还有但是呢，
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还有真的还有很多的人这个说啊，
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说这个占不上啊，
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占不上差不多吧，
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一对，
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那其实我们也会跟大家来分析一下，
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就是这么多年来，
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10年以来啊，
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这个。
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元就是中秋节啊，
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我老是老是想说元旦中秋节前后市场都会出现一个什么样的变化啊。
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我这个大家都知道，
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我们这个我比较喜欢做统计啊，
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我们先拿统计数据来看一看啊，
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然后呢我们再跟大家来。
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这个它它一定是有规律的啊，
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一定是有规律的。
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为什么有规律？
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就是为什么我们说这个有一个所谓的世界杯效应。
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世界杯效应都是6月份嘛，
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大家都知道6月份，
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但是它并不是因为世界杯啊，
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它是因为6月份，
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所有的机构都要面对半年报的这样的一个压力的情况下，
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所有的流动性也会收紧，
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大家要关注到现在是9月底了，
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9月底也是一个关键的季度节点。
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在这样的一个节点上面，
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包括保险公司，
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包括银行理财子，
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包括公募基金，
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包括啊等等吧，
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反正他们都会做季度性考核啊。
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季度性考核的情况下都会有一些想落袋为安的，
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或者说啊想啊没有那么想冲的这样的一个风险偏好啊。
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所以呢，
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这样的一个时间节点上啊，
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市场会有一个什么样的表现这其实都是，
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它并不是说因为世界杯啊，
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所以市场啊会有下跌啊，
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而是因为在这个时间节点，
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和世界杯同时的时间节点上的一些资金上的一些表现，
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其实9月份。
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啊也有这样的一些表现啊，
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等会儿我们跟大家来一起来分析一下啊。
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我们其实为什么跟大家说这10月份啊，
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这个会不会站上4000点的这样一个话题啊，
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我认为会站上4000点啊，
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我认为会站稳4000点的啊，
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这个呃在10月份的时候啊，
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10月份的时候啊，
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这个市场还是会迎来一波向所谓的震荡向上的一波。
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走势的啊，
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这个为什么来赌这那个点呢？
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就是如果站不上10月份站不上4000点啊，
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这个站不稳4000点啊，
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我回头可以在直播间给你们做20个俯卧撑看一看啊，
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我一定要证明一下，
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我这是这个财经主播男性的财经主播里我的身体素质是最好的啊，
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这个。
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啊。
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大家想不想看啊，
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其实我们可能大家又想看4000点又想看俯卧撑，
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对不对，
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不。
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我的我就我认为你们更想看4000点啊，
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这个当然当然如果说这个真的是站稳了4000点之后啊这个。
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这个这个我我是这个叫什么，
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这个也可以。
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我们来我做20个俯卧撑，
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大家庆祝一下这也可以啊。
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或者说咱们就4000点那天吧好不好，
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咱们约在4000点那一天啊，
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我给大家做站稳4000点收盘站稳站上4000点那天啊，
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这个给大家做20个俯卧撑啊，
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一定给大家展示一下啊，
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我们是一定是财经主播界啊，
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这个身体素质最好的。
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啊？
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好不好，
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这个我可以。
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我们大家可以帮小可老师记一下，
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然后到收盘站稳4000点那天，
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我们都可以来到咱们直播间啊，
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提醒一下小可老师。
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对这个那那那那不行，
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这个啊要是上了4500这。
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啊，
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这个说你给我做200个俯卧撑啊，
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可以可以，
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没毛病啊，
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没毛病，
00:05:12 - 00:05:12
没毛病。
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啊，
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说有啊。
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啊，
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说难是吧，
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难是什么？
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难是这个啊。
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所以我们今天来把今天的整体的市场情况也跟大家来分析一下。
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而且中间呢，
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这两天呢，
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包括从上周五到现现在啊，
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然后呢，
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这两天呢，
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也有一些小作文，
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包括这个房地产的小作文，
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然后还有储能的一些的问题啊。
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这个今天下午哎今天嘛，
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是今天啊，
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这个今天今天下午的时候，
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我去我去那个住建呃住建部啊，
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然后呢跟他们的一些领导也进行了一些交流啊。
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然后呢这个关于小作文的事儿，
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我也征求了一下他们的意见啊，
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就是什么小作文呢，
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大家知不知道这个房地产的小作文的事儿啊。
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就是关于买房子贴息的这个问题啊。
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知不知道买房贴息啊？
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买房贴息。
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买房贴息可太刺激了啊，
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这个可太太利好了啊，
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就是呃贴将近百分之呃将呃贴大概贴完了之后，
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再加上现在整个的商贷可以延长到40年之后，
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你的整体的房贷会下降30%啊。
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降30%，
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就是你如果实行了一息这样的一个政策的话，
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我们买房子之后啊，
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你交首付之后啊，
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这个你一个月的还款就要低于你的房租了。
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啊，
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低于你的房租了，
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你相当于我举个例子啊，
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我们如果贷100万的话，
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你如果按照40年来算的话，
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那基本上就是一个月。
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呃，
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四千啊，
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四千左右啊，
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然后呢，
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如果说现在贴完息之后，
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你每个月只要还2500~3000了啊，
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下降了30%这个呃。
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那。
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你基本上是要低于你的整个的这个要租房子的，
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那租房子，
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那我还租房子干啥呢？
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对不对？
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那还不如买套房子了啊。
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对买新房贴息啊，
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买新房贴息，
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但是呢，
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我跟住建部的这些领导呢也沟通了一下，
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就是呃就是这个事儿呢，
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上层的领导是非常认可的啊，
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是非常认可的。
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他们认为这个这个模式呢确实是确实叫什么呀，
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确实是非常的呃。
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就是。
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就是非常的会有杠杆性的效应啊但是呢。
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呃，
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可能短期啊，
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短期下来呢还是需要时间的，
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它不是现在眼前就会很快落地的工作啊，
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大家不要被这个问题就是骗了啊，
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这个小作文可能落地时间可能还得有时间啊。
00:07:44 - 00:07:44
呃，
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因为为什么说喜欢上级领导喜欢这个东西呢，
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因为因为是花钱少啊，
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花钱少然后呢撬动的倍数大啊，
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给大家的这种利好的感觉非常的好啊，
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因为我想我这买房子比租房子还便宜，
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我为啥不买房子呢？
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然后呢，
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这个这个。
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就是呃是这么一个套路吧，
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我觉得这个也是上层领导非常非常喜欢的，
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但是呢它落地起来还是有距离的啊，
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还是有距离的啊。
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就所以房地产的这些问题，
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所以我尽量大家呢不要追高房地产啊，
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我们之前昨天其实也在盘中也给大家提醒了说不要啊，
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不要追高，
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不要盘中不要追高啊，
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这个市场就是现在处在一个震荡的过程之中这种小作文还是不要啊，
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不要不要全信啊。
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那我们今天那就我们就开始啊，
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开始今天的这样的一个话题啊。
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呃。
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呃，
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话题呢是就是我们今天看到的整体的市场，
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都呈现了一个所谓的冲高回落的一个效应啊。
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那为什么会冲高回落呢？
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我觉得包括放量了1000亿啊，
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也放量了1000亿，
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今天放量，
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但是指数是冲高回落的，
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那放量上涨肯定是好事儿啊，
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但是冲高回落，
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那放量冲高回落又代表了什么呢？
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就是其实说明有资金借着高开在出货。
00:09:03 - 00:09:03
啊，
00:09:03 - 00:09:05
早上开盘的情绪是好的，
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把指数顶上去了啊，
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但是呢，
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一路都是有人卖的啊，
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一路有人卖，
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然后卖到收盘，
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然后这就是盘前，
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这就是节前行情的一个典型的特征。
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为什么会出现了一个所谓冲高回落？
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第一个就是所谓的节前效应，
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就是一个所谓的日历效应。
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马上大家要想知道这个中秋节再加上这个十一啊，
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有好多天的这样的一个时间，
00:09:28 - 00:09:29
中间只有3个交易日嘛，
00:09:29 - 00:09:31
那大家肯定是要避险嘛，
00:09:31 - 00:09:32
第二个呢，
00:09:32 - 00:09:34
就是到了9月份。
00:09:34 - 00:09:38
9月份的一个你季末的一个节点了，
00:09:39 - 00:09:42
季末的时间节点上面金融机构去收紧它的流动性，
00:09:42 - 00:09:46
就是把钱啊就卖卖卖卖啊我我之前跟刘继鹏教授，
00:09:46 - 00:09:48
我们在那个直播的时候，
00:09:48 - 00:09:49
我跟他说嘛，
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到了节点的时候，
00:09:51 - 00:09:54
保险公司会有天然减仓的需求。
00:09:54 - 00:09:59
啊就是要把我的一些高风险高弹性的一些标的天然地减仓啊，
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这是大机大机构的和这种这种普遍的风格啊。
00:10:05 - 00:10:05
所以呢，
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在这个时间点上啊，
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就是因为日历效应的问题，
00:10:09 - 00:10:13
所以其实今天一旦冲高了之后就啊就是所谓的回落。
00:10:13 - 00:10:14
那第二个问题是什么？
00:10:14 - 00:10:15
第2个问题呢，
00:10:15 - 00:10:18
就是说昨天美股上涨的这件事儿啊，
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并没有完全地持续地发酵。
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啊大家其实可以看到像韩国也是所谓的呃高开低走啊，
00:10:26 - 00:10:27
高开低走，
00:10:27 - 00:10:29
包括于日本的股市啊，
00:10:29 - 00:10:33
也是所谓的到下午啊才渐渐地把它拉起来的啊，
00:10:33 - 00:10:37
所以其实并没有一个完全的对于东亚的一个扩散效应。
00:10:37 - 00:10:38
啊，
00:10:38 - 00:10:40
所以不要总觉得好像只有我们不行啊，
00:10:40 - 00:10:42
这个其实其他人也不太行啊，
00:10:42 - 00:10:46
反正就是它不是一个单纯的全市场利好的一个状态，
00:10:46 - 00:10:51
所以包括于我们走上了这样的一个高开低走的这样的一个情况啊，
00:10:51 - 00:10:52
我觉得也是。
00:10:53 - 00:10:55
也是情有可原的好不好？
00:10:55 - 00:10:56
情有可原的啊。
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然后呢，
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还有一个呢就是，
00:10:59 - 00:10:60
呃。
00:11:01 - 00:11:01
呃，
00:11:02 - 00:11:02
还有一个呢，
00:11:02 - 00:11:06
就是现在我们的现在的这样一个时间的区间处在什么呢？
00:11:07 - 00:11:12
状态区间现在处在了3950~4000的这样一个密集的筹码的区域。
00:11:12 - 00:11:13
大家想一想，
00:11:13 - 00:11:17
前一波被套的时候不就是在4000啊或者4000以上或者4000左右嘛，
00:11:17 - 00:11:17
对不对？
00:11:17 - 00:11:19
你在或者说你这个跌破4000了之后，
00:11:20 - 00:11:20
你再不断的加，
00:11:20 - 00:11:21
不断加它不断的跌，
00:11:21 - 00:11:23
一直跌到3764啊，
00:11:23 - 00:11:25
一直跌到3764这样的一个时间点。
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你在43950~4000的这个过程之中，
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有很多的人被套了，
00:11:30 - 00:11:33
那我觉得是记忆犹新的啊一方面你在这个点，
00:11:33 - 00:11:34
他一旦回到这个点，
00:11:35 - 00:11:36
你肯定是要减仓的啊。
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减仓就大家都想减仓，
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减仓要降低你的风险度啊对，
00:11:40 - 00:11:41
明年就不是明年啊，
00:11:41 - 00:11:41
对，
00:11:41 - 00:11:46
下半年到年底之间的行情的状态其实没有那么确定了啊但是呢，
00:11:46 - 00:11:49
这个还有一部分的同时还有一部分的获利了结的人啊，
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就是在这个过程中抄底获利了结的人。
00:11:52 - 00:11:52
等等等等，
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在这个位置上是有一定的。
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就是。
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抛压的啊，
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有一定的抛压的，
00:11:60 - 00:12:04
再加上这个时间效应就是所谓的机构在减啊。
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然后呢有一定的抛压，
00:12:05 - 00:12:10
再加上这个美股昨天美股啊虽然涨得好啊，
00:12:10 - 00:12:11
昨天美股的整体的扩散效应，
00:12:11 - 00:12:14
其实对于东亚的整体的扩散效应其实没有那么强，
00:12:15 - 00:12:19
所以就导致了今天的所谓的冲高回落的这样的一个走势啊。
00:12:19 - 00:12:21
这个大家我认为大家应该都理解了啊，
00:12:21 - 00:12:22
就是这么一个情况啊。
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那其实我们昨天其实也当然我就我又说一遍啊，
00:12:25 - 00:12:28
这我们昨天其实也跟大家说了啊，
00:12:28 - 00:12:28
这两天，
00:12:28 - 00:12:30
所以今天我就不提醒了嘛。
00:12:30 - 00:12:30
不这个叫什么，
00:12:31 - 00:12:36
昨天我们就该跟大家讲冲高冲高啊就可以去调等待低吸的机会啊，
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低吸的机会肯定会给你低吸的机会的，
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节前一定会给你一个低吸的机会的啊。
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但是如果大家想一想，
00:12:42 - 00:12:44
如果节前给你一个低吸的机会，
00:12:44 - 00:12:48
你是不是可以把你的结构再重新的重新的配置好，
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配置好等待。
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愿啊不是等待十一之后的市场的一个相应的反弹行情的。
00:12:55 - 00:12:56
啊，
00:12:56 - 00:12:57
我觉得是可以期待一下的，
00:12:57 - 00:12:57
啊，
00:12:58 - 00:12:59
我觉得是可以期待一下的，
00:12:59 - 00:13:03
所以其实我们可以看到今天的整个的A股的上涨啊，
00:13:03 - 00:13:05
就是基本上呃。
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一半对一半儿啊，
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或者说涨得稍微少一点，
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大概2300多吧，
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大概下跌了大概三千三千啊，
00:13:13 - 00:13:15
反正这个所以呢，
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其实和昨天的整个的市场的体感是变差了。
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那昨天涨了4000多啊，
00:13:20 - 00:13:20
然后呢，
00:13:21 - 00:13:22
这个下跌只有900多只啊，
00:13:22 - 00:13:25
在今天基本上就是涨得少少一点儿，
00:13:25 - 00:13:27
这个跌得多一点啊，
00:13:27 - 00:13:27
所以呢，
00:13:27 - 00:13:31
就是这个我们看到指数还是偏红的，
00:13:31 - 00:13:32
但是啊，
00:13:32 - 00:13:33
你有可能亏钱了啊。
00:13:41 - 00:13:41
呃。
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啊亏了那个对哎，
00:13:46 - 00:13:49
你不是应该在那个我们的那个里面吗？
00:13:49 - 00:13:49
是不是，
00:13:50 - 00:13:51
我昨天不是发了吗？
00:13:51 - 00:13:52
说发了让大家不要追高啊。
00:13:53 - 00:13:55
对不对啊发了不要追高啊。
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那其实我们看到包括于昨天美股在涨什么东西啊？
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昨天美股就是科技涨嘛，
00:14:01 - 00:14:02
为什么科技涨呢？
00:14:02 - 00:14:05
就是现在的加息的落地了对不对？
00:14:05 - 00:14:08
第二次的加息还没有完全的发酵出来，
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它中间有一个空档期。
00:14:10 - 00:14:12
那美国为什么要加息呢？
00:14:12 - 00:14:13
因为经济好，
00:14:13 - 00:14:14
经济太火热了，
00:14:14 - 00:14:15
对吧？
00:14:15 - 00:14:16
那经济太火热了，
00:14:16 - 00:14:19
我们的整整体的资本开支就会更加的强啊强劲。
00:14:20 - 00:14:20
第二个呢，
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还有所谓的Meta的这个muse啊，
00:14:22 - 00:14:24
muse的这个玩意儿应用，
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我之前一直也跟大家讲啊，
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就是说今年的下半年啊不是不是下半年已经到下半年了，
00:14:29 - 00:14:32
今年的后面的AI的行情到底怎么走。
00:14:32 - 00:14:32
啊，
00:14:33 - 00:14:33
到底怎么走，
00:14:33 - 00:14:37
一定会不断的去试探AI应用这个方向的。
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那其实你看美股这边其实已经给大家打了一个样，
00:14:41 - 00:14:41
什么样啊，
00:14:41 - 00:14:43
就是muse，
00:14:43 - 00:14:43
muse啊，
00:14:43 - 00:14:45
这玩意儿就是什么什么意思呢，
00:14:45 - 00:14:47
它其实就是一个超级助手概念。
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我一直也跟大家说，
00:14:48 - 00:14:50
就是超级助手我们的千问，
00:14:51 - 00:14:52
我们的什么豆包，
00:14:52 - 00:14:54
我们的呃元宝啊，
00:14:54 - 00:14:54
当然，
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元宝不一定走这个路线啊，
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就是呃。
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豆包跟。
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千问一定走这个逻辑就是什么逻辑呢？
00:15:02 - 00:15:03
就是超级助手。
00:15:03 - 00:15:07
超级助手他会帮你去解决很多的问题，
00:15:07 - 00:15:10
而不是单纯的你问他他回给你是吧。
00:15:10 - 00:15:12
这个你我就向你咨询一点问题啊。
00:15:13 - 00:15:15
这个我觉得不会这么简单啊，
00:15:15 - 00:15:17
这个简单对我而言没啥实际性的用处啊。
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他无非不就是帮我去解答一些问题嘛，
00:15:19 - 00:15:22
不就是起到了一个所谓的go的一个状态嘛，
00:15:22 - 00:15:22
什么goo啊，
00:15:23 - 00:15:23
就是搜索嘛，
00:15:24 - 00:15:24
对吧，
00:15:24 - 00:15:24
就是。
00:15:25 - 00:15:27
我有什么样的需求我不用百度了吗？
00:15:27 - 00:15:29
我然后我现在就用有就用元宝啊，
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我说我就用豆包或者就用千问啊，
00:15:31 - 00:15:34
但是它真正的能够产生效能是什么样啊？
00:15:34 - 00:15:35
它真正的产生效能，
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我们不光要看到现在有所谓的啊这个云办公啊所谓的现在有AI加游戏，
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现在不不光是现在还有什么这个AI加AI加搜索啊，
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GEOAI加短剧是吧，
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还有现在的一个超级助手toC端的。
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部分就是超级助手，
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它可以帮你去解决，
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我之前一直跟大家说啊，
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和大家说就是AI的C端的应用到底怎么走。
00:16:01 - 00:16:05
那那当然现在那个谁腾讯啊1肯定就Q就QQ啊，
00:16:05 - 00:16:06
我们不说不说那个个股名字啊，
00:16:06 - 00:16:11
就是QQ1肯定是更接近于这个方向的这个那。
00:16:12 - 00:16:13
他就是你比如说我举个例子，
00:16:13 - 00:16:14
我给千问说啊，
00:16:14 - 00:16:22
我说诶我现在想我我我现在想这个吃吃吃个中午饭啊，
00:16:22 - 00:16:23
但是呢我不知道吃什么，
00:16:24 - 00:16:25
呃我有哪些要求。
00:16:26 - 00:16:26
啊，
00:16:26 - 00:16:29
我希望它概的价格在什么那，
00:16:29 - 00:16:30
OK,
00:16:30 - 00:16:32
它可以帮你去分析你的整体的消费习惯，
00:16:32 - 00:16:33
你的口味偏好，
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然后呢帮你去搜索所有的。
00:16:37 - 00:16:38
这些店铺啊，
00:16:39 - 00:16:40
就是闪购啊。
00:16:40 - 00:16:41
闪购完了之后，
00:16:42 - 00:16:43
然后帮你订好饭。
00:16:44 - 00:16:45
这就是超级助手，
00:16:45 - 00:16:46
超级助手啊，
00:16:46 - 00:16:46
你会觉得啊，
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它真是有用了啊。
00:16:48 - 00:16:50
这个这也不需要我再跟你啊，
00:16:50 - 00:16:51
我再不需要选来选去，
00:16:51 - 00:16:52
选来选去，
00:16:52 - 00:16:53
我哪知道选什么对不对？
00:16:53 - 00:16:58
它会帮你选出来相对最好的评分最高的价格也最合适的，
00:16:58 - 00:17:02
那口味的整体的评价也相对更稳定的一些啊。
00:17:02 - 00:17:04
一些这个商家可以去帮你订好订好饭。
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我觉得这才是后面的AI应用TOC端的所所所有的一个空间，
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否则你说我C端天天查查什么啊，
00:17:13 - 00:17:15
查那个叫什么呃，
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让豆包帮我P个图啊，
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然后让这个千问帮我改个PPT啊，
00:17:20 - 00:17:21
然后帮那些东西啊，
00:17:21 - 00:17:22
我觉得价值不大啊，
00:17:22 - 00:17:23
价值不大这些东西啊。
00:17:23 - 00:17:26
所以其实我们看到今天的整体的市场啊，
00:17:26 - 00:17:28
包括文化传媒也在涨，
00:17:28 - 00:17:29
包括计算机也在涨啊，
00:17:29 - 00:17:31
然后往下的方向，
00:17:31 - 00:17:32
比如AI应用啊，
00:17:32 - 00:17:34
广告营销短剧游戏啊，
00:17:34 - 00:17:37
这个AI视视频现在这个叫什么，
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最近一直在给我推一个叫什么老年版的F4啊，
00:17:41 - 00:17:42
老年版的F4。
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这个我对他那个AI的女主角的形象啊表示不太满意啊，
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这个他老是耷拉嘴啊，
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耷拉嘴不是很有福气的样子啊。
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这个这个什么老年大学啊，
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进入到贵族老年大学里面，
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然后呢又遇到了4这个叫什么啊，
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4个啊，
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4个已经退了休的这个啊，
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老老老年的男性啊，
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然后上演了一出这个什么流星花园啊等等啊，
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就是这种就是AI短剧啊。
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最近的包括AI眼镜这种端测啊，
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你说还有豆包手机会不会在很快我们就会出来相应的，
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包括AI加教育啊。
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然后我们也看到所谓的算力芯片跟算力租赁，
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租赁那就是因为现在的应用在扩展，
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那应用的这个逻辑被打通了之后，
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应用的逻辑一定是下面最有想象力的一个空间。
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我一直也告诉大家，
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单纯的我们去增加资本开支这条路，
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这个故事已经讲腻了啊，
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这不愿意再听这个故事了。
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是不是你像大家谁愿意听啊？
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这个你这祥林嫂啊，
00:18:41 - 00:18:43
你天天这个叫什么我不知道，
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冬天还有狼是吧？
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这个我我我们下一个季度再增加资本开支，
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再增加资本。
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那现在最性感的故事就是AI应用啊，
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AI应用这条路被打通了啊，
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被打通了，
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AI应用上面能产生收益啊，
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包括我们前面一直在炒的所谓的呃短剧对吧，
00:19:02 - 00:19:03
AI加漫剧啊，
00:19:03 - 00:19:06
这个呃还有一些AI的视频啊，
00:19:06 - 00:19:07
还有一些AI游戏嘛，
00:19:07 - 00:19:10
包括今天还有一些AI游戏嘛啊是这样的一个方向，
00:19:10 - 00:19:15
所以它就会带动就是它处在一个所谓的扩散在收敛的。
00:19:16 - 00:19:18
过程扩散再收敛是个什么逻辑呢？
00:19:18 - 00:19:22
就是因为AI的应用把它带起来了啊。
00:19:22 - 00:19:23
然后我会觉得我去，
00:19:23 - 00:19:26
原来我这些资本开支还是有价值的啊。
00:19:26 - 00:19:27
这个啊，
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我这天天给孩子报辅导班，
00:19:29 - 00:19:31
孩子还是能考好的。
00:19:31 - 00:19:34
那如果我我我说这给孩子报个辅导班，
00:19:34 - 00:19:36
他就能往上提高一截。
00:19:36 - 00:19:38
那我就那那咱们就别休息了啊。
00:19:38 - 00:19:39
我就给你多报几个辅导班啊，
00:19:40 - 00:19:41
1一定是这样的一个逻辑啊，
00:19:41 - 00:19:43
所以后面一定会走这样一个逻辑，
00:19:43 - 00:19:45
就是先扩散再收敛。
00:19:45 - 00:19:48
一定要先证明AI的应用上是有可能性的。
00:19:48 - 00:19:51
所以其实大家可以看到像最近的这段时间内啊，
00:19:51 - 00:19:54
AI的应用上面反复地在进行交易，
00:19:54 - 00:19:55
反复的在进行炒作啊。
00:19:56 - 00:19:57
包括国外也是这个样子，
00:19:57 - 00:19:58
Meta的muse嘛是吧，
00:19:58 - 00:20:00
也在炒作这样的一套逻辑啊，
00:20:00 - 00:20:02
包括昨天Meta涨了11%啊。
00:20:02 - 00:20:04
然后就是因为他的一个muse啊，
00:20:04 - 00:20:06
muse这个逻辑是通顺的啊，
00:20:06 - 00:20:07
逻辑是通顺的是什么点啊？
00:20:07 - 00:20:11
就是说超级助手的这样的一个作用啊，
00:20:11 - 00:20:12
我认为啊，
00:20:12 - 00:20:13
但是我我不太明白，
00:20:13 - 00:20:16
我不太明白咱们现在到底卡在什么地方了。
00:20:16 - 00:20:19
就是我认为像千问而言，
00:20:19 - 00:20:20
它其实是可以实现这个功能的，
00:20:21 - 00:20:22
毕竟你说像。
00:20:23 - 00:20:24
这个四十大盗啊，
00:20:24 - 00:20:25
我们就不说那个什么了，
00:20:26 - 00:20:26
就是阿里啊，
00:20:26 - 00:20:28
四十大道这个。
00:20:28 - 00:20:31
他们是完全是可以垂直的，
00:20:32 - 00:20:33
他有淘宝对吧，
00:20:33 - 00:20:34
他有闪购啊，
00:20:34 - 00:20:37
它是可以完全打通这两个方向的，
00:20:37 - 00:20:41
我觉得你是可以完全的是可以给我们尝试一下，
00:20:41 - 00:20:42
如果说你比如说我举个例子，
00:20:43 - 00:20:44
你不直接扣款嘛，
00:20:44 - 00:20:44
对不对？
00:20:44 - 00:20:46
你现在还有蚂蚁金服对吧，
00:20:46 - 00:20:47
蚂蚁金服还有花呗。
00:20:48 - 00:20:50
它的整个体系和生态是非常完整的，
00:20:50 - 00:20:52
我其实也不太理解啊，
00:20:52 - 00:20:53
就是说现在为什么不把。
00:20:54 - 00:20:55
不把这条路打通，
00:20:56 - 00:20:57
但是大家要想一想，
00:20:57 - 00:20:58
如果我们把这条路打通的话，
00:20:59 - 00:21:02
是不是一个很性感很有想象力的空间啊，
00:21:03 - 00:21:07
会对我们的整体的消费习惯会形成一个颠覆性的改变。
00:21:08 - 00:21:10
以前我们都是在搜索购物，
00:21:10 - 00:21:11
现在好啊，
00:21:11 - 00:21:12
然后呢，
00:21:12 - 00:21:13
现在叫做什么？
00:21:13 - 00:21:13
呃，
00:21:14 - 00:21:16
这个这个呃就是淘宝啊，
00:21:16 - 00:21:17
淘宝叫做搜索购物啊，
00:21:17 - 00:21:19
你想买什么你在淘宝上搜那。
00:21:20 - 00:21:20
呃，
00:21:21 - 00:21:22
那这个叫什么？
00:21:22 - 00:21:23
这个这个抖音啊，
00:21:24 - 00:21:24
抖音是什么？
00:21:24 - 00:21:25
抖音给你推啊，
00:21:25 - 00:21:28
叫做它不断的探探究你的需求啊，
00:21:29 - 00:21:31
来给你推满足你的需求性的购物。
00:21:31 - 00:21:36
那当我的AI的这种C端的这样的一个应用出现了之后。
00:21:38 - 00:21:42
那其实这就是跨时代的一个逻辑了。
00:21:42 - 00:21:44
就是AI帮你决定啊，
00:21:44 - 00:21:45
AI帮你决定。
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AI帮你决定购物。
00:21:48 - 00:21:51
那到最后谁掌握了更先进的整体的？
00:21:52 - 00:21:53
AI算法啊，
00:21:53 - 00:21:58
谁有更符合大家这种体感的需求的C端的应用，
00:21:59 - 00:22:01
谁就能够得到这个流量的入口。
00:22:01 - 00:22:01
哎，
00:22:01 - 00:22:02
想想吧，
00:22:02 - 00:22:02
肯定嘛，
00:22:02 - 00:22:04
你比如说我举个例子啊，
00:22:04 - 00:22:05
大家会觉得元宝更好用，
00:22:05 - 00:22:05
为什么呢？
00:22:06 - 00:22:09
因为DeepSeek的整体的大模型和推理的这个部分更智能，
00:22:09 - 00:22:13
它的深度思考的能力更符合逻辑啊。
00:22:13 - 00:22:14
我我举个例子啊，
00:22:14 - 00:22:16
有一次这个我有一个朋友啊，
00:22:16 - 00:22:17
我有个朋友这个，
00:22:18 - 00:22:18
呃。
00:22:19 - 00:22:20
打减肥药啊，
00:22:20 - 00:22:21
然后呢我跟他说啊，
00:22:22 - 00:22:25
我跟他说替尔泊肽跟替尔泊肽是三二代啊，
00:22:25 - 00:22:27
然后马氏度肽是三代啊，
00:22:27 - 00:22:28
这个减肥药啊，
00:22:28 - 00:22:31
这个我们就说到等会儿我们跟大家会聊那个关于关于创新药的问题啊，
00:22:32 - 00:22:32
那。
00:22:33 - 00:22:35
这个减肥药是分三代嘛，
00:22:35 - 00:22:36
第一个呢是司美格鲁肽，
00:22:36 - 00:22:37
第二代呢是替尔泊肽，
00:22:37 - 00:22:39
第三代是马仕度肽啊，
00:22:39 - 00:22:39
我跟他讲，
00:22:40 - 00:22:43
我说这个这个马仕度肽跟替尔泊肽是不一样的啊。
00:22:44 - 00:22:46
然后呢他用豆包搜了一下，
00:22:46 - 00:22:48
豆包告诉他马呃，
00:22:48 - 00:22:52
马仕度肽和替尔泊肽只是一个境内和境外的叫法的不同。
00:22:53 - 00:22:54
这不胡扯吗啊，
00:22:54 - 00:22:56
这不胡说八道吗？
00:22:56 - 00:22:56
然后呢，
00:22:56 - 00:22:59
我又给他截了一个元宝的分析啊。
00:22:59 - 00:23:00
元宝告诉他啊，
00:23:00 - 00:23:02
说说替尔泊肽也是双靶点，
00:23:03 - 00:23:04
马仕度肽也是双靶点，
00:23:04 - 00:23:05
但是它功能是不同的啊，
00:23:05 - 00:23:09
就是元宝的整体的推理能力和这个总结能力和搜索能力，
00:23:09 - 00:23:10
肯定是更强一点的啊。
00:23:11 - 00:23:11
所以呢，
00:23:11 - 00:23:16
其实到最后谁能掌握这些东西才是大的流量入口啊。
00:23:16 - 00:23:18
当然我是我们拭目以待啊，
00:23:18 - 00:23:19
拭目以待那一天啊，
00:23:19 - 00:23:22
就是真的我们的所谓的muse这样的一个时刻啊，
00:23:22 - 00:23:24
包括我也跟大家说，
00:23:24 - 00:23:30
后面真的能够再引起AI的这条链路的一个大的行情啊。
00:23:31 - 00:23:34
其实最大的催化就在应用啊，
00:23:34 - 00:23:35
就在应用。
00:23:40 - 00:23:40
嗯。
00:23:42 - 00:23:43
啊，
00:23:43 - 00:23:43
对，
00:23:43 - 00:23:44
这个。
00:23:44 - 00:23:47
对腾呃QQ的这个这个方向啊。
00:23:50 - 00:23:50
啊对，
00:23:50 - 00:23:51
给我推老年版啊，
00:23:51 - 00:23:53
给我推老年版的这个流星花园啊，
00:23:54 - 00:23:56
我说这真是给我推它干啥呢？
00:23:56 - 00:23:59
我说这我我现在要给我推什么呢？
00:23:59 - 00:24:01
要给我推什么重生当首富啊，
00:24:01 - 00:24:03
是不是要给我推什么系统，
00:24:03 - 00:24:07
比如说我直播一场就可以获得一个什么能力啊是吧，
00:24:07 - 00:24:09
就是这种系统啊系统你去哪儿了啊。
00:24:10 - 00:24:10
我。
00:24:16 - 00:24:16
啊？
00:24:18 - 00:24:18
这个。
00:24:19 - 00:24:19
啊，
00:24:19 - 00:24:21
等会儿等会儿我们跟大家来说嘛，
00:24:21 - 00:24:22
说这个叫什么。
00:24:23 - 00:24:25
这个节前的会怎么走啊？
00:24:25 - 00:24:26
哎呀，
00:24:26 - 00:24:29
一天涨跌不不构成你的整体的这个，
00:24:29 - 00:24:32
这个你不会因为一天的涨和一天的不涨，
00:24:32 - 00:24:34
这个导致了你好像又点亏了大钱。
00:24:34 - 00:24:35
这个涨大钱，
00:24:35 - 00:24:41
我觉得你你现在先把节前和节后的一些状态我们先分析清楚之后，
00:24:41 - 00:24:44
我们再说节前我们到底该怎么办，
00:24:44 - 00:24:45
节后到底该怎么办，
00:24:45 - 00:24:45
对吧，
00:24:45 - 00:24:48
我觉得是这样一个套路会更加的。
00:24:48 - 00:24:52
更加的这样的一个这个呃，
00:24:52 - 00:24:55
更加的这个这个清晰啊清晰啊。
00:24:55 - 00:24:57
那其实我我跟大家得说啊，
00:24:57 - 00:24:59
今天其实在所有的涨跌里面，
00:24:59 - 00:25:00
我跟大家再提示一个啊，
00:25:01 - 00:25:03
就是有一个所谓的旅游酒店跌啊，
00:25:03 - 00:25:04
旅游酒店跌啊，
00:25:04 - 00:25:05
贵金属也在跌啊，
00:25:05 - 00:25:07
这就是典型的啊，
00:25:07 - 00:25:09
就是过节不玩了的心态啊，
00:25:09 - 00:25:10
什么心态呢？
00:25:10 - 00:25:13
就是旅游酒店其实大家马上也看到所谓的。
00:25:14 - 00:25:15
这个中秋啊，
00:25:15 - 00:25:19
还有这个呃这个这个十一啊，
00:25:19 - 00:25:23
这个大家觉得啊这个叫什么呃肯定会有一波催化嘛，
00:25:23 - 00:25:27
但是呢国庆的消费已经被预期的炒过了啊，
00:25:27 - 00:25:30
现在很多的一些资金担心啊。
00:25:30 - 00:25:33
实际数据是不及预期的啊，
00:25:33 - 00:25:36
所以呢今天也出现了旅游跟酒店下跌的这样一个情况啊。
00:25:36 - 00:25:40
当然第二个信息呢就是AI跟算力涨这件事儿也是有驱动的啊。
00:25:41 - 00:25:43
今天其实正好是云栖大会啊，
00:25:43 - 00:25:47
阿里发布了自己的AI的芯片叫真武V900啊。
00:25:47 - 00:25:48
真武V900，
00:25:48 - 00:25:56
它号称算力已经提升到了上一代真武V哎哎什么M890的3倍啊，
00:25:56 - 00:25:59
3倍就是还发布了一些超节点服务啊，
00:25:59 - 00:25:59
服务器啊，
00:25:59 - 00:26:01
还有一些单啊单机群啊，
00:26:01 - 00:26:03
可以扩展到50万卡这些乱七八糟啊。
00:26:03 - 00:26:06
就是呃阿里的这个CEO啊，
00:26:06 - 00:26:10
他们当时说这AI模型AI芯片AI还有AI云啊，
00:26:11 - 00:26:13
称为机器智能时代的三大基石啊，
00:26:13 - 00:26:16
所以这就是为什么今天的计算机板块啊，
00:26:16 - 00:26:19
流入了大概34个多亿啊，
00:26:19 - 00:26:20
这是排到全市场的第一，
00:26:21 - 00:26:23
但是我们要注意一点是什么呢。
00:26:23 - 00:26:24
就是电子。
00:26:25 - 00:26:26
医药。
00:26:26 - 00:26:27
电力设备啊，
00:26:27 - 00:26:29
这三个板块今天是净流出的啊，
00:26:29 - 00:26:30
这就很有意思啊，
00:26:30 - 00:26:33
因为医药昨天啊涨得很猛是吧，
00:26:33 - 00:26:34
各种各样的反正这叫什么，
00:26:35 - 00:26:37
各种各样都在涨啊这个但是呢。
00:26:38 - 00:26:38
啊？
00:26:39 - 00:26:39
啊，
00:26:39 - 00:26:41
当然今天其实今天创新药其实拉回去了啊，
00:26:41 - 00:26:42
拉回去了，
00:26:42 - 00:26:44
但是呢资金是流出的啊，
00:26:44 - 00:26:45
电力设备今天也是跌的，
00:26:45 - 00:26:47
资金也是流出的说明这方向呢，
00:26:47 - 00:26:49
这两个方向的上涨啊，
00:26:49 - 00:26:51
更多呢或者抗跌啊，
00:26:51 - 00:26:53
更多的是存量资金在进行博弈，
00:26:53 - 00:26:55
而不是新增资金在入场。
00:26:55 - 00:26:56
所以我跟大家讲，
00:26:56 - 00:26:57
包括像创新药，
00:26:57 - 00:26:58
你如果想进的时候，
00:26:58 - 00:26:59
你现在不要追高，
00:26:59 - 00:27:00
不要急于追高啊，
00:27:00 - 00:27:02
你等它回踩的时候你再去配置，
00:27:03 - 00:27:03
再去分批配置，
00:27:04 - 00:27:05
你的安全性就会更高一点。
00:27:05 - 00:27:09
当然我们仍然看好三季度的创新药的整体的业绩情况。
00:27:10 - 00:27:15
这个那到了10月份的时候就开始进行又开始进行新一轮分化分化了嘛。
00:27:15 - 00:27:18
这个第一周的时候当时会有这个所谓的预报嘛，
00:27:18 - 00:27:22
那进入了三季度的这样的一个创新药的啊，
00:27:22 - 00:27:25
不是创新药就三季度报的这样的一个时间节点的时候，
00:27:25 - 00:27:28
那大家就要关注一下谁的业绩更好了对不对？
00:27:29 - 00:27:30
我觉得创新药是可以期待一下的啊。
00:27:37 - 00:27:38
这个我喝口水啊，
00:27:38 - 00:27:39
咱们继续啊。
00:27:40 - 00:27:42
对我们有新进直播间的朋友的话，
00:27:42 - 00:27:44
大家可以给老师点一个关注啊。
00:27:45 - 00:27:48
然后我们新朋友老朋友都可以点一点右下角的赞啊，
00:27:48 - 00:27:51
可以把我们直播间的赞点一点点上去好吗？
00:27:51 - 00:27:51
嗯，
00:27:51 - 00:27:53
对我们点点赞点点嗯，
00:27:53 - 00:27:55
点点这个叫什么呀？
00:27:55 - 00:27:57
点点关注点点转发啊。
00:27:59 - 00:27:59
哦。
00:27:59 - 00:28:01
在全打给机构是吧，
00:28:01 - 00:28:03
现在开始进场是吧。
00:28:03 - 00:28:05
啊切克啊。
00:28:06 - 00:28:07
我觉得现在呢，
00:28:07 - 00:28:10
哎嗨这个我我先问一个点啊，
00:28:10 - 00:28:11
在大家真的就是跟科技死磕，
00:28:11 - 00:28:13
虽然我认认可科技，
00:28:13 - 00:28:16
但是大家要知道科技这条路。
00:28:16 - 00:28:19
后面它不会是全科技。
00:28:19 - 00:28:22
就是它会科技会外溢到其他的一些，
00:28:23 - 00:28:26
那我们觉得这中间就有一个胜率赔率的问题了，
00:28:26 - 00:28:27
它的科技，
00:28:27 - 00:28:28
我我问你一个问题啊，
00:28:28 - 00:28:29
问你一个问题，
00:28:29 - 00:28:31
就是如果说科技的上涨。
00:28:32 - 00:28:35
不会再让你能够大赚特赚的时候，
00:28:35 - 00:28:38
你还愿意把你所有的身家都压在上面吗？
00:28:40 - 00:28:42
你如果不能让你大赚特赚的时候，
00:28:43 - 00:28:45
你还要把你自己的全部身家都压在上面吗？
00:28:45 - 00:28:47
这个赔率就不合适了呀。
00:28:48 - 00:28:48
对不对，
00:28:49 - 00:28:50
那你比如说我买个彩票啊，
00:28:50 - 00:28:51
买个彩票，
00:28:51 - 00:28:53
然后我赚这个我我这两块钱啊，
00:28:53 - 00:28:55
我如果这这个中彩票的话，
00:28:55 - 00:28:57
我赚100块钱啊，
00:28:57 - 00:28:57
然后呢，
00:28:58 - 00:28:58
我这。
00:28:59 - 00:29:01
不赚的话还得扣我扣我50块。
00:29:01 - 00:29:02
这赔率就不合适了，
00:29:03 - 00:29:05
那我就得考虑考虑这玩意儿我还能不能买了。
00:29:06 - 00:29:09
所以这下半就是下面的整到年底的整体的市场，
00:29:10 - 00:29:14
科技一定会外溢出来一部分的资金到其他的方向上。
00:29:14 - 00:29:15
啊好吧，
00:29:15 - 00:29:16
就是这个意思啊，
00:29:16 - 00:29:19
就是我建议你不要全压在科技上，
00:29:19 - 00:29:21
你一定还有其他的方向主线啊。
00:29:21 - 00:29:24
你比如说我们之前说的创新药会不会再继续的涨啊，
00:29:24 - 00:29:24
对不对，
00:29:25 - 00:29:27
但是它这涨一定是波浪形的涨，
00:29:27 - 00:29:29
你理解股票是个什么玩意儿，
00:29:30 - 00:29:31
股票就是磨来磨去啊，
00:29:31 - 00:29:33
磨来磨去震荡啊是吧，
00:29:33 - 00:29:34
就跟老北京的核桃一样是吧，
00:29:35 - 00:29:37
这个前天我看了一个什么那个。
00:29:37 - 00:29:39
喜人奇妙夜啊，
00:29:39 - 00:29:39
是吧？
00:29:39 - 00:29:40
这爸爸的玩具啊，
00:29:40 - 00:29:42
老北京核桃是吧？
00:29:42 - 00:29:44
这个就是一就是一盘啊，
00:29:44 - 00:29:45
就是这意思啊，
00:29:46 - 00:29:48
就是它震荡震荡震荡向上的一个过程，
00:29:48 - 00:29:50
因为我们BD还摆在那个地方，
00:29:50 - 00:29:55
而且如果说这次的中美两国领导的见面啊，
00:29:55 - 00:29:59
首脑的见面能够解决一系列问题的话啊。
00:29:59 - 00:30:05
我觉得其实是在创新药的出海的这种业绩的延续性上是可以期待的啊，
00:30:06 - 00:30:08
所以但是大家也知道它现在已经不是。
00:30:09 - 00:30:11
最低的那个时候了啊，
00:30:11 - 00:30:14
我们其实在7月份8月份，
00:30:15 - 00:30:16
甚至说我们在8月初的时候，
00:30:16 - 00:30:19
当时给大家讲8月份的整体的配置计划的时候，
00:30:19 - 00:30:21
其实就跟大家讲过出海的逻辑，
00:30:21 - 00:30:23
可以去配置创新药的这个方向啊。
00:30:23 - 00:30:24
那我不知道大家有没有配啊，
00:30:24 - 00:30:25
如果你现在没有配的话，
00:30:26 - 00:30:28
这波确实已经涨得比较多啊。
00:30:28 - 00:30:29
你等它回踩啊，
00:30:29 - 00:30:34
回踩到啊这个就是说你如果喜欢看这个叫什么，
00:30:34 - 00:30:35
看指数的话，
00:30:35 - 00:30:36
看一些技术分析的话，
00:30:36 - 00:30:38
你回踩到一些均线的角度啊，
00:30:38 - 00:30:40
你再进行这个分批配置，
00:30:40 - 00:30:41
我觉得更稳妥一点好吧。
00:30:50 - 00:30:51
嗯，
00:30:51 - 00:30:51
对，
00:30:51 - 00:30:52
有时间看短剧啊。
00:30:54 - 00:30:54
对啊，
00:30:54 - 00:30:60
投资本身投资本身就不是一个特别需要焦虑的事儿啊。
00:30:60 - 00:31:01
我不知道那个焦虑的点到底在哪儿啊。
00:31:03 - 00:31:03
好吧，
00:31:03 - 00:31:05
然后我们继续来啊，
00:31:05 - 00:31:07
刚才我们说这个美股涨得猛，
00:31:08 - 00:31:09
然后咱们自己涨得不猛，
00:31:09 - 00:31:11
就昨天其实半导体涨得很好，
00:31:11 - 00:31:13
美股的半导体费半涨了4%点几啊，
00:31:13 - 00:31:14
涨了4点几，
00:31:14 - 00:31:18
然后还有这个那个Meta涨了11%啊，
00:31:18 - 00:31:19
为什么呢？
00:31:19 - 00:31:20
就是它的muse嘛，
00:31:20 - 00:31:22
muse的那个应用啊，
00:31:22 - 00:31:23
包括康宁也在涨，
00:31:23 - 00:31:25
然后纳斯达克金融指数微涨啊，
00:31:26 - 00:31:27
这个百度跟阿里都在涨，
00:31:27 - 00:31:29
但是呢我们没有传导过来啊。
00:31:29 - 00:31:31
就刚才一直也跟大家再总结一下，
00:31:31 - 00:31:32
有些新进来的朋友啊，
00:31:32 - 00:31:34
为什么我们不跟涨啊，
00:31:34 - 00:31:35
一个是节前效应啊，
00:31:35 - 00:31:39
第二个就是这个它的整体的呃外部机构啊，
00:31:39 - 00:31:42
外部机构在不断的在卖啊在卖，
00:31:42 - 00:31:43
因为9月底了，
00:31:43 - 00:31:43
9月底了，
00:31:44 - 00:31:45
大家是需要兑现收益了，
00:31:45 - 00:31:46
一个时间节点的问题。
00:31:47 - 00:31:47
啊，
00:31:47 - 00:31:50
所以这也就是为什么昨天我们跟大家说不要追高，
00:31:50 - 00:31:51
不要追高，
00:31:51 - 00:31:54
反而冲高了之后可以减一部分啊。
00:31:54 - 00:31:57
可以减一部分的交易盘啊交易盘就是你的你的配置盘，
00:31:57 - 00:31:58
不一定非要全减，
00:31:58 - 00:32:01
不要走大开大合这条路啊大开大合这条路，
00:32:02 - 00:32:03
你又不是一个什么短线交易员，
00:32:03 - 00:32:04
干嘛要这么走呢？
00:32:04 - 00:32:05
对吧，
00:32:05 - 00:32:07
这个你不要走大开大合这条路，
00:32:07 - 00:32:07
然后呢，
00:32:08 - 00:32:08
第2个呢，
00:32:08 - 00:32:10
就是我们现在东亚的整体的市场，
00:32:10 - 00:32:16
是没有跟上昨天美国的这这轮利好的包括韩国也是中午之后就开始下跌了啊下跌了。
00:32:16 - 00:32:19
那还有第3个就是刚才我跟大家讲的机构也在卖啊，
00:32:19 - 00:32:20
机构也在卖啊。
00:32:20 - 00:32:23
所以其实就是这样的几个原因啊，
00:32:23 - 00:32:29
再加上我们看到了四四千到4呃3990啊，
00:32:29 - 00:32:31
3990~4000这样一个区域，
00:32:31 - 00:32:35
是前期的很长时间的一个上方的一个压力位，
00:32:35 - 00:32:36
在这样的一个情况下，
00:32:36 - 00:32:40
市场本身就会有一定的畏惧和心理的一些阴影啊。
00:32:41 - 00:32:44
再加上国庆和这个这个叫什么只剩三个交易日了啊，
00:32:44 - 00:32:45
也不是，
00:32:45 - 00:32:47
就是今这周过去之后啊，
00:32:47 - 00:32:48
也只剩3个交易日了，
00:32:48 - 00:32:49
在这样的一个市场情况下，
00:32:50 - 00:32:54
大家的避险啊一定是有很强的需求的和兑现啊。
00:32:54 - 00:32:55
是这么一个情况。
00:32:60 - 00:33:00
呃，
00:33:01 - 00:33:03
说明我们的机构太狡猾了。
00:33:04 - 00:33:05
呃呃不是啊不是啊，
00:33:06 - 00:33:09
因为每到季度末节点大家要知道啊，
00:33:09 - 00:33:10
我就为什么告诉大家，
00:33:10 - 00:33:14
我们昨天讲4月份讲了一节这个内部课啊，
00:33:14 - 00:33:16
叫做4月份到底该怎么打啊，
00:33:16 - 00:33:20
当时就已经告诉大家到12月份一定要注意开始防守了，
00:33:20 - 00:33:22
为什么要防守呢，
00:33:22 - 00:33:23
因为。
00:33:24 - 00:33:27
因为机构都要在12月份的时候，
00:33:27 - 00:33:27
不是4月份啊，
00:33:28 - 00:33:30
在12月份的时候要开始兑现了，
00:33:30 - 00:33:32
要年终考核和年终核算了呀，
00:33:32 - 00:33:33
对不对，
00:33:33 - 00:33:34
谁还愿意我去，
00:33:35 - 00:33:37
那时候已经没什么心思再给你搞了。
00:33:37 - 00:33:39
那这个机构不给你追什么啊，
00:33:39 - 00:33:41
今天跌了我再买一点儿，
00:33:41 - 00:33:43
明天涨了我再卖一点儿，
00:33:43 - 00:33:44
机构不给你搞这些玩意儿啊，
00:33:44 - 00:33:46
机构就是到了年底的时候，
00:33:46 - 00:33:48
它有天然获利了结的需求。
00:33:48 - 00:33:52
这就是在12月份为什么告诉大家一定要注意安全啊，
00:33:52 - 00:33:53
注意安全，
00:33:53 - 00:33:54
知道这么一个情况。
00:33:55 - 00:33:56
那9月底不也是这样一个情况吗？
00:33:56 - 00:33:57
到季度末了吗？
00:33:57 - 00:33:58
要开始结算了呀，
00:33:58 - 00:33:59
季度末呀，
00:33:59 - 00:34:00
我不是一直也跟大家说。
00:34:01 - 00:34:03
保险机构很多的保险机构，
00:34:03 - 00:34:04
当然我不是说所有，
00:34:04 - 00:34:08
但是一些保险机构或者中中位数左右的保险机构啊40%，
00:34:08 - 00:34:13
至少40%的保险机构都有在这个时间点去获利了结，
00:34:13 - 00:34:17
去平衡自己的整体的仓位的一个需求，
00:34:17 - 00:34:19
啊这也就是为什么这一波。
00:34:20 - 00:34:21
冲高了之后，
00:34:21 - 00:34:25
有很多的人很多的一些卖的资金还是在卖的，
00:34:25 - 00:34:26
就是有人在卖，
00:34:26 - 00:34:28
有这些机构在卖等等等等，
00:34:28 - 00:34:32
这就是为什么科技冲高回落的一个最重要的一个一点啊。
00:34:36 - 00:34:36
哎呀，
00:34:36 - 00:34:38
那都是12月底了好吗？
00:34:38 - 00:34:39
12月底17连阳，
00:34:40 - 00:34:41
那个叫春季躁动，
00:34:41 - 00:34:42
为什么春季躁动？
00:34:43 - 00:34:44
因为有钱了，
00:34:44 - 00:34:45
机构又有钱了，
00:34:45 - 00:34:47
结算已经结束了啊，
00:34:47 - 00:34:49
机构手里又有钱了，
00:34:49 - 00:34:51
机构又手里又有钱了之后，
00:34:51 - 00:34:52
你比如说像保险资金，
00:34:52 - 00:34:53
保险资金有所谓的开门红，
00:34:53 - 00:34:54
我不知道大家知不知道，
00:34:54 - 00:34:56
保险资金的开门红是个什么东西啊？
00:34:56 - 00:34:58
就是我们又卖了一波啊，
00:34:59 - 00:34:59
又卖了一波儿，
00:34:60 - 00:35:00
这个叫什么。
00:35:02 - 00:35:04
这个卖了一波这个保险啊，
00:35:04 - 00:35:06
因为你大家知道开门红，
00:35:06 - 00:35:07
尤其是通过银保啊，
00:35:07 - 00:35:09
通过银行给大家销售一些保险，
00:35:09 - 00:35:12
那保险资金就会有大量的配置资金啊，
00:35:12 - 00:35:13
大量的配置资金。
00:35:13 - 00:35:15
那当时大大家可以想嘛，
00:35:16 - 00:35:19
你想我当时在开门红的时候真的不知道买什么的，
00:35:19 - 00:35:21
买了200个亿的国债。
00:35:21 - 00:35:21
啊，
00:35:21 - 00:35:23
买了200个亿的国债啊，
00:35:23 - 00:35:23
你你想吧，
00:35:23 - 00:35:26
现在你买什么买啥国债是吧？
00:35:26 - 00:35:27
1.7的国债有啥可买的，
00:35:27 - 00:35:29
这个然后那这个时间点，
00:35:29 - 00:35:31
如果市场真的啊，
00:35:31 - 00:35:33
那一波在这个11月中上旬左右，
00:35:34 - 00:35:35
市场在下跌到位的时候，
00:35:35 - 00:35:36
我为什么不能抄一波呢？
00:35:36 - 00:35:37
对不对，
00:35:37 - 00:35:37
我再买一波，
00:35:38 - 00:35:39
分批配置一点红利，
00:35:39 - 00:35:41
分分批配置一点相对低位的一些科技，
00:35:42 - 00:35:43
或者说一些出海逻辑对吧，
00:35:44 - 00:35:44
我觉得。
00:35:45 - 00:35:48
这个这个整体的呃框架也好，
00:35:48 - 00:35:49
我的胜率也好，
00:35:49 - 00:35:49
肯定更高啊。
00:35:53 - 00:35:56
既然提倡长期的耐心资本，
00:35:56 - 00:35:58
考核周期不应该拉长一点吗？
00:35:58 - 00:35:58
啊，
00:35:58 - 00:35:59
这个是这样子啊，
00:35:59 - 00:36:02
因为现在所谓的耐心资本这个点呢，
00:36:02 - 00:36:09
更多的都是这个银保监说给那些国有的保险公司听的啊。
00:36:09 - 00:36:15
这个很多的一些保险公司不是纯国有或者不是纯央企的保险公司，
00:36:15 - 00:36:17
它更多的像什么地方大家要知道。
00:36:17 - 00:36:18
哎，
00:36:18 - 00:36:20
这个保险这个这个问题我不想聊太多啊，
00:36:20 - 00:36:22
因为上次我咱们在聊保险的时候，
00:36:22 - 00:36:24
这个叫什么被被那个断掉了啊，
00:36:24 - 00:36:27
这个我就告诉大家不是一个全覆盖啊，
00:36:27 - 00:36:30
就是大家要知道所有的长期考核不是全覆盖，
00:36:30 - 00:36:33
所以我经常我有一次跟那个叫什么。
00:36:33 - 00:36:36
有一次跟谁跟华夏基金他们那个投资总监啊，
00:36:36 - 00:36:37
我们在那儿聊天儿，
00:36:37 - 00:36:39
他们来来来来拜访。
00:36:39 - 00:36:40
然后我跟他聊天儿，
00:36:40 - 00:36:41
我说这个保险资金啊，
00:36:42 - 00:36:43
说是这个长期资本啊，
00:36:44 - 00:36:44
但是呢，
00:36:44 - 00:36:45
它是个伪命题，
00:36:45 - 00:36:47
钱是长期的，
00:36:47 - 00:36:48
10年20年的，
00:36:48 - 00:36:51
但对我们的考核可是一年一考核啊，
00:36:51 - 00:36:52
甚至说是半年一考核，
00:36:52 - 00:36:55
那我肯定是要在意半年的整体的节奏的呀。
00:36:55 - 00:36:56
那你比如说我举个例子，
00:36:56 - 00:36:59
五六月份我就觉得啊这个。
00:36:60 - 00:37:00
这个高了，
00:37:01 - 00:37:01
那我就得卖，
00:37:01 - 00:37:02
我就得卖，
00:37:02 - 00:37:04
我要在意我短期的业绩啊。
00:37:05 - 00:37:05
啊，
00:37:05 - 00:37:08
这个一定是这样的一个一个逻辑啊嗯。
00:37:09 - 00:37:12
说一套做一套啊对对对，
00:37:12 - 00:37:14
散户才是长期的套牢资本啊，
00:37:14 - 00:37:17
所以我就说大家不要说这个叫什么，
00:37:17 - 00:37:19
在今年的整体的市场里，
00:37:19 - 00:37:24
包括于真的10月份出现了市场的一波，
00:37:24 - 00:37:24
哎，
00:37:24 - 00:37:25
我给大家看一下啊，
00:37:25 - 00:37:27
我们这也准备了给大家准备了一个。
00:37:29 - 00:37:32
这个准备了一个黑板啊。
00:37:32 - 00:37:34
准备了一个黑板，
00:37:34 - 00:37:35
我要给大家，
00:37:35 - 00:37:37
我们来对赌这个逻辑啊。
00:37:39 - 00:37:39
就是。
00:37:41 - 00:37:41
啊？
00:37:42 - 00:37:44
十月站站稳4000点啊，
00:37:44 - 00:37:46
站稳4000点的这个逻辑。
00:37:50 - 00:37:50
啊，
00:37:50 - 00:37:52
应该能应该能看到啊啊。
00:37:53 - 00:37:53
不要被带，
00:37:54 - 00:37:55
不要被带啊。
00:37:56 - 00:37:57
10月4000点啊。
00:37:58 - 00:37:60
不要把大家都套住啊，
00:37:60 - 00:38:02
这个厂子里就没人了啊。
00:38:02 - 00:38:03
啊，
00:38:03 - 00:38:04
10月4000点啊，
00:38:04 - 00:38:05
我们可以对赌这个逻辑好吧这个。
00:38:06 - 00:38:07
十月份啊，
00:38:07 - 00:38:10
10月份我认为会站稳4000点的啊，
00:38:10 - 00:38:15
会站稳4000点的这个那现在这个节奏到底怎么做。
00:38:16 - 00:38:17
就很关键了对不对？
00:38:18 - 00:38:19
是不是这个逻辑啊？
00:38:19 - 00:38:20
你现在你比如说我现在追不追，
00:38:21 - 00:38:22
会不会有二次回踩，
00:38:22 - 00:38:24
二次回踩之后再向上突破，
00:38:24 - 00:38:26
它这个节奏到底怎么走啊？
00:38:26 - 00:38:27
我们现在到底该怎么做？
00:38:28 - 00:38:28
我是不是个科技，
00:38:28 - 00:38:30
我现在该不该平啊，
00:38:30 - 00:38:31
该不该拿该不该加，
00:38:31 - 00:38:35
对不对啊这个大家如果感兴趣的话，
00:38:35 - 00:38:36
我们继续啊，
00:38:36 - 00:38:37
可以站上啊。
00:38:38 - 00:38:39
啊？
00:38:44 - 00:38:48
科技单一赛道跟中证500不是同一个逻辑啊。
00:38:50 - 00:38:51
哎呀，
00:38:51 - 00:38:51
这个哎，
00:38:52 - 00:38:56
咱们得先先站上4000点再说第二步的问题啊。
00:38:56 - 00:38:57
对不对？
00:38:57 - 00:38:58
你说这叫什么啊？
00:38:58 - 00:38:59
还在3800呢，
00:38:59 - 00:39:02
我说我今年今年能占到5000。
00:39:03 - 00:39:03
对不对？
00:39:03 - 00:39:05
我说我今年能赚到5000，
00:39:05 - 00:39:06
你说谁信啊？
00:39:06 - 00:39:08
咱们先走完第一步，
00:39:08 - 00:39:09
我们再说第二步该怎么走，
00:39:10 - 00:39:13
要把每一步都走好才能赚到钱啊好吗？
00:39:13 - 00:39:17
我们不是一个单纯去猜指数的节目哈是吧，
00:39:17 - 00:39:19
虽然我可以跟大家对赌这个。
00:39:19 - 00:39:23
对赌这个这样这样一个猜测和这样一个主题啊，
00:39:23 - 00:39:25
这个无论是站不站上4000点啊，
00:39:25 - 00:39:27
等到4000点那一天啊，
00:39:27 - 00:39:29
这个10月份到了4000点那天，
00:39:29 - 00:39:31
我可以在这个直播间给大家做20个俯卧撑看一看啊。
00:39:36 - 00:39:37
做空处罚是吧。
00:39:41 - 00:39:41
嗯。
00:39:44 - 00:39:45
10月收盘。
00:39:46 - 00:39:48
啊有一天站，
00:39:48 - 00:39:51
有一天收盘站站上4000点啊，
00:39:51 - 00:39:52
有一天收盘站上4000点。
00:39:54 - 00:39:55
要站稳4000点吧，
00:39:55 - 00:39:56
或者站稳4000点啊，
00:39:56 - 00:39:58
或者一天到两天啊，
00:39:58 - 00:39:59
或者两天到三天，
00:39:59 - 00:40:00
站稳4000点啊。
00:40:01 - 00:40:02
这个需要才叫站稳，
00:40:02 - 00:40:05
而不是说我这一天完了之后再回踩啊，
00:40:05 - 00:40:06
那不叫站稳啊，
00:40:07 - 00:40:08
那叫站上啊。
00:40:08 - 00:40:10
我们等说站稳4000点啊，
00:40:10 - 00:40:14
等在4000点以上大概两天到三天啊，
00:40:14 - 00:40:16
我们可以一起庆祝一下好不好，
00:40:16 - 00:40:17
这个一定要。
00:40:19 - 00:40:22
一步一定要这个要一步一步走啊。
00:40:23 - 00:40:24
啊，
00:40:24 - 00:40:25
一步一步走啊，
00:40:25 - 00:40:29
这玩意儿这个投资一定要所谓所谓的走一步看三步啊，
00:40:29 - 00:40:30
哪有走一步看，
00:40:30 - 00:40:31
我跟你说看5000，
00:40:31 - 00:40:33
我说到明年1月份看5000。
00:40:34 - 00:40:34
对不对，
00:40:34 - 00:40:35
你你你相信这些话吗？
00:40:36 - 00:40:36
对吧，
00:40:36 - 00:40:38
投资没有这么看的啊，
00:40:38 - 00:40:39
投资都是走一步看，
00:40:39 - 00:40:42
我们先把到4000的点这个钱先赚到手，
00:40:42 - 00:40:44
我们再说到5000的事儿，
00:40:44 - 00:40:44
好吧。
00:40:45 - 00:40:47
那我们再回到今天的这个话题上来，
00:40:47 - 00:40:49
就是现在这样一个时间点，
00:40:49 - 00:40:52
是不是该落地的利空是不是都已经落地了，
00:40:52 - 00:40:54
这一轮的利空会不会都已经落地了？
00:40:54 - 00:40:55
那现在啊，
00:40:55 - 00:40:57
包括美国已经加息了，
00:40:57 - 00:40:57
对不对，
00:40:57 - 00:40:60
我们之前我这应该早跟大家赌一把的，
00:40:60 - 00:41:03
这个我们一直也在跟大家在周二的时候，
00:41:03 - 00:41:04
我们当时就跟大家说啊，
00:41:04 - 00:41:05
说美国一定。
00:41:06 - 00:41:09
绝大概率会加息的绝大概率会加息啊。
00:41:09 - 00:41:11
这个当时美国加息的这些事儿已经啊，
00:41:11 - 00:41:13
已经这个这个落地了啊。
00:41:13 - 00:41:17
但是这里面有一个所谓的更应和一个第二次加息的一个问题啊，
00:41:17 - 00:41:20
我们就是在等所谓的10月份和11月份的这样的一个，
00:41:20 - 00:41:22
一些数据的一些出炉。
00:41:23 - 00:41:23
这是一个，
00:41:23 - 00:41:25
还有一个就是日本央行加息，
00:41:25 - 00:41:28
日本央行加息已经加到了1.25了啊，
00:41:28 - 00:41:29
这个十年期国债啊，
00:41:29 - 00:41:32
十年期的美债占上了5%了。
00:41:32 - 00:41:33
这两件事儿放到一起，
00:41:33 - 00:41:35
就会发现这个市场上。
00:41:36 - 00:41:39
便宜的钱已经越来越少了。
00:41:40 - 00:41:40
啊，
00:41:40 - 00:41:41
已经没有什么便宜的钱了，
00:41:41 - 00:41:44
但是我们要看到日本在完成了加息之后，
00:41:44 - 00:41:49
现在全市场的一些便宜的日本的钱并没有平仓，
00:41:49 - 00:41:51
套息交易并没有平仓，
00:41:51 - 00:41:51
什么意思呢？
00:41:52 - 00:41:53
给大家解释一下啊，
00:41:53 - 00:41:54
因为比如说我举个例子，
00:41:54 - 00:41:55
咱们的。
00:41:56 - 00:41:58
咱们的这个叫什么？
00:41:58 - 00:41:58
呃，
00:41:59 - 00:42:01
如果说房贷的利率啊是1%啊，
00:42:01 - 00:42:02
举个例子啊，
00:42:02 - 00:42:03
房贷的利率是1%啊，
00:42:04 - 00:42:07
这个我那我当然贷款买房了呀。
00:42:07 - 00:42:08
贷款买房了之后，
00:42:09 - 00:42:09
我这个叫什么？
00:42:10 - 00:42:11
我如果租出去的话，
00:42:11 - 00:42:12
我能超过1%啊，
00:42:12 - 00:42:14
我我买了房子租出去的话，
00:42:14 - 00:42:15
我能超过1%，
00:42:15 - 00:42:16
我肯定是赚的嘛。
00:42:16 - 00:42:19
那日本日本以前就是面临到这样的一些问题，
00:42:19 - 00:42:21
因为日元的整体啊，
00:42:21 - 00:42:24
包括日本的整体的利率水平是相对非常低的，
00:42:24 - 00:42:25
或者长期的处在负利率状态下。
00:42:26 - 00:42:27
那在这样的一个情况下，
00:42:27 - 00:42:31
有大量的一些国际的资本从日本贷了款之后，
00:42:31 - 00:42:34
去投到了当地的一些上市公司的一些股权也好，
00:42:34 - 00:42:36
投到了一些二级市场也好，
00:42:36 - 00:42:38
上面呢去做套息交易啊。
00:42:38 - 00:42:41
甚至说他投到了一些啊港股也好，
00:42:41 - 00:42:45
就是一些海外资金流动性相对比较高的一些啊一些一些标的上，
00:42:45 - 00:42:48
那现在突然日本的央行把提高了利率之后，
00:42:49 - 00:42:51
我就不划算了，
00:42:51 - 00:42:52
我费那个劲，
00:42:52 - 00:42:55
我中间再赚个什么零点几没什么意思了。
00:42:55 - 00:42:55
这件事儿，
00:42:55 - 00:42:58
所以会有大量的人就把这些钱都抽回来，
00:42:58 - 00:42:59
我就把它还了对不对？
00:42:59 - 00:43:01
那如果说我租房子，
00:43:01 - 00:43:02
我买房子已经不划算的情况下，
00:43:02 - 00:43:03
我为什么不早点还呢？
00:43:03 - 00:43:04
把房贷。
00:43:05 - 00:43:06
所以这就是这样的一个情况，
00:43:06 - 00:43:08
其实当日本央行加息了之后，
00:43:09 - 00:43:12
这一轮的所谓的套息交易并没有出现大规模的平仓，
00:43:13 - 00:43:17
这也就是一个所谓的后面遗留的一个尾部风险啊。
00:43:17 - 00:43:18
尾部风险。
00:43:18 - 00:43:19
那第三个呢，
00:43:19 - 00:43:21
就是现在的中美的贸易的磋商，
00:43:22 - 00:43:24
大家也知道19号到23号的时候啊，
00:43:24 - 00:43:25
这个副总理啊，
00:43:25 - 00:43:27
副总理也带着去美国进行了磋商啊，
00:43:27 - 00:43:30
然后咱们这个这个两国元首啊，
00:43:30 - 00:43:31
马上也23号到24号啊，
00:43:31 - 00:43:32
还是25号吧，
00:43:32 - 00:43:33
我有点记不清了啊。
00:43:33 - 00:43:35
这个也会去去美国啊，
00:43:35 - 00:43:35
进行交流啊。
00:43:35 - 00:43:42
当然中间呢可能会对一些对等关税啊这些问题进行了一些这个探讨啊。
00:43:42 - 00:43:43
什么叫对等关税呢？
00:43:43 - 00:43:46
就是说双方各挑一批产产品，
00:43:46 - 00:43:47
你降我也降啊，
00:43:47 - 00:43:49
降的规模呢基本上差不多啊，
00:43:49 - 00:43:52
大概就是都是300亿的这样的一个盘子啊，
00:43:52 - 00:43:53
300亿美元啊，
00:43:53 - 00:43:54
不是300亿人民币啊。
00:43:55 - 00:43:57
这跟单边加税呢是完全不同的性质，
00:43:57 - 00:43:58
什么呢？
00:43:58 - 00:44:00
就是现在相互加码彼此伤害啊，
00:44:00 - 00:44:04
到开始彼此放过的这样的一个状态了啊，
00:44:04 - 00:44:06
这是一个方向性的变化啊。
00:44:06 - 00:44:09
这个我们只就是二是23~25啊，
00:44:09 - 00:44:10
23~25啊。
00:44:11 - 00:44:13
那还有一些就是动作，
00:44:13 - 00:44:16
就是包括于呃最近9月份啊，
00:44:16 - 00:44:20
这个央行还是在不断的释放一些流动性的等等等等，
00:44:20 - 00:44:23
其实我们看到现在的外部的不确定性。
00:44:24 - 00:44:25
还是在不断的落地的，
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虽然没有完全落地啊，
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没有完全的消失，
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消除现在市场的不确定性，
00:44:30 - 00:44:31
但是。
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现在的有一些利好在对冲嘛，
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对不对你包括对等关税啊，
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包括哎大大们又要见面了对吧？
00:44:39 - 00:44:40
这个啊，
00:44:40 - 00:44:43
给大家一些情绪上的一些激励和鼓励啊。
00:44:43 - 00:44:43
然后呢，
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我们马上又要去后面就要开五中全会了对吧？
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然后包括年底还有中央经济工作会议等等等等这样的一些问题啊。
00:44:51 - 00:44:53
虽然现在我们面对了很多不确定性，
00:44:54 - 00:44:55
什么美国加息啊，
00:44:55 - 00:44:55
啊，
00:44:55 - 00:44:58
中期选举啊啊什么呃。