NaNa说美股 · 2026-11-04 字幕
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大家好，
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欢迎回南大唐说美股。
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今天是11月3号，
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周二，
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美国中期选举投票已经开启，
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市场对结果保持高度关注，
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情绪呢仍偏向谨慎，
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成交量很小，
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都在等结果。
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标普与纳指在昨天大幅抛售之后今天小幅反弹，
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道指小幅收跌。
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场内资金今天又轮动到半导体与软件了。
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目前呢，
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市场普遍预计民主党将会赢得众议院，
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但是参议院的控制权仍存在不确定性。
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过去一个月，
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市场一直在权衡共和党失去国会控制权的潜在后果。
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包括未来政策的不确定性以及对AI建设的影响，
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所以市场近期一直承压等待转机的美股终于熬到这个谜底揭晓的时刻。
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瑞银认为，
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季节性和对冲基金低仓位为周二中期选举后的潜在反弹创造了条件。
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历史分析也显示，
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1950年至2022年的19次中期选举之后，
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标普500指数在随后一年内都录得上涨，
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平均涨幅高达15.4%，
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但是根据另外一个机构给出的这一张，
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1950年以来中期选举季节性的综合图表哈，
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我们看到。
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标普500指数通常在这个选举年的前10个月就只上涨约1%，
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选举后到年底，
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嗯，
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短短这两个月期间大幅上涨4%，
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全年收获约5%的平均涨幅。
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而今年截止10月底，
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标普50指数已经累计上涨了10.7%，
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远超出1%的平均水平。
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所以，
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对于中期选举之后美股市场就会大幅上涨这个普遍预期，
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或许要保持适度的谨慎。
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主要是今年的选举结果与股市走向之间呢，
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还存在一个重大不确定性，
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就是伊朗战争。
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据媒体报道，
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目前美伊正在研究调解方卡达尔提出的最新方案，
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双方在核问题以及被冻结资产方面都做出让步。
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卡塔尔预计将在未来36个小时内收到美伊双方对新提案的反馈，
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而以色列总理内塔尼亚胡则催促川普在中期选举后，
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立即对伊朗发动攻击。
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国际油价今天日内上下拉锯，
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比起美伊双方，
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其实我更相信那个内塔尼亚胡那边的信息。
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欧洲这一边，
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俄罗斯证实，
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俄罗斯、
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乌克兰和美国将于11月10号到11号，
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在阿联酋首都阿布扎比举行三方和平谈判，
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寻求终结持续了已经近5年的俄乌战争。
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这条消息呢，
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今天也令这个油价承压，
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波动率指数VIX今天呃持续维持在20以上，
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如果明天中东那边没有打起来的话。
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那么随着美国的中期选举投票结果落地，
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大量多空对冲头寸解除，
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我觉得可能会呃带来较大的短期波动，
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日内就是暴涨或暴跌的概率增加。
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虽然我个人其实更倾向于暴涨，
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但如果民主党横扫两院，
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就蓝色浪潮席卷国会，
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美股暴跌的话，
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那其实也没有关系，
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我觉得反而是一个局部的抄底机会。
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费城半导体指数呢，
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收涨2.63%，
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目前仍处于年线下方。
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摩根斯丹利的美国科技媒体与电信动能因子，
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目前比其12个月高点低了约62%，
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这个跌幅比2000年泡沫破裂时期还要深哈，
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当时的跌幅也就只有大约在50%左右。
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高盛交易台的这张图表就没有那么夸张了，
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显示TMT动量因子较其52周高点下跌42%。
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大资金在中期选举前以及antropicipo的最大不确定性落地之前哈基本停滞，
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AMD盘后呢公布了财报，
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股价大涨，
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这是最近两周首个重磅AI概念股财报后上涨的公司，
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Q3营收133.8亿美元，
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同比增长45%，
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调整后美股收益2.09美元，
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同比增长74%，
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都超出市场预期。
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业绩虽然是很不错，
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但是呢，
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自有现金流5.54亿美元，
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同比大幅减少64%，
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远低于华尔街预估的19.7亿美元。
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股价依然还是盘后大涨，
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果然财报最终解读权啊。
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在华尔街手里要涨要跌总是不缺理由，
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要它跌的时候就说它自有现金流减少了，
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要它涨的时候呢，
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就说业绩增速好，
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而且AMD财报发布的时机也非常重要，
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AI板块已经跌了快一个月了，
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现在可能要拉一下，
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就把AMD的这个财报拿出来作为利好解读。
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SMCI 盘后也公布了财报，
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股价上涨。
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公司曾在10月20号那天提前公布了初步业绩，
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第二天股价跳空上涨，
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但随后几天又回落了，
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回到这个业绩公布前的水平。
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今天正式的财报出来之后呢，
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股价可能就再中芯来一遍上次已经演过的剧本。
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嗯，
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明天具体涨幅会有多少，
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还得看这个AI板块的整体情绪是否会大幅改善。
00:05:40 - 00:05:45
标普500指数日内反抽测试上方半年线阻力后回落，
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短期趋势仍然偏弱哈。
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但是既然AMD盘后上涨了，
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那么明天美股大盘很可能还会继续反弹。
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花旗最新持仓报告显示，
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上周标普500指数和纳斯达克指数再度出现了大规模新增空头头寸。
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美股近期的去风险进程仍在延续，
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空头加仓推动了美股大盘股的持仓呢进一步向中性靠拢，
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反映出投资者情绪仍然偏谨慎，
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但是多头踩踏风险也随之下降。
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其实。
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我觉得还不如来一个大踩踏的现场呢，
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阴跌的话更是钝刀子割肉哈。
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嗯，
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就算是明天反弹了，
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我觉得下跌可能啊，
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还并没有立即结束哈，
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还有进一步走低的可能性。
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目前美股Q3财报季已经过了一半，
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标普500成分股中呢也有60%公布业绩，
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其中82%的公司盈利超出预期。
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在这一份财报季开始之前，
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分析师曾预计美股企业盈利将会同比增长超过30%，
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其中主要得益于与人工智能相关的公司。
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嗯，
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这个预测没有错。
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但是呢，
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AI板块依然在10月份跌出翔，
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非盘指数跌了15.4%，
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QQQ跌了6.7%。
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下游的利润是很丰厚，
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但是上游的金主们个个都借债度日。
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市场叙事已经从需求支撑股价转向资金能否实现回报。
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纳指10在年线上反弹止步，
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三连跌，
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昨天指数已经跌入了回调区间，
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较10月高点下跌超过10%。
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资金风纷从大型科技股中撤出，
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嗯，
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如果这个纳指继续反弹哈，
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上方28900点这里已经从前期的重要支撑转变为强阻力了。
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反弹如果不能够中芯站上28900点的话，
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都只是下跌趋势中的反抽而已。
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站稳了上面半年线与月均线，
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那才算真正的摆脱了下行压力。
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据媒体报道，
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随着AI交易降温，
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准备参与anthropicipo的大型机构投资者开始要求公司降低估值，
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以1.5万亿到1.6万亿美元保守定价，
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而不是此前讨论的两万亿美元，
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为股票上市首日上涨留出空间。
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近期科技股遭遇抛售，
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市场对AI支出担忧，
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影响了投资者对这次发行的认购意愿。
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嗯，
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antropic尚未确定这个最终的估值和发行股数。
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公司计划最快下周启动路演，
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争取在11月16号当周上市，
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到时候我就围观旁边当吃瓜群众哈。
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个股与板块方面，
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CFR季后飙升了18.4%，
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带动其他newoccloud股票也跟随着走高。
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公司Q3营收2700万美元，
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gap净利润3200万美元，
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而上个季度为净亏损2.68亿美元。
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本季最大的看点呢，
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就是它的一个园区租赁扩围合约收入增加到约91亿美元，
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租期有10年延长到20年。
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为此呢，
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公司发行了8.5亿美元的零息可转债，
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并且追加投入。
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公司CEO称要为AI修建高速公路，
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并且收取长期过路费，
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对需求前景保持高度信心。
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其实它的股价最近这一轮下跌跌得太狠了，
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跌去了66.5%。
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即便今天大力反弹，
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我们看这图形还是处于山脚下，
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be股价今天涨了9%，
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公司宣布与加州资源公斯达成了战略合作，
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共同评估超过一级瓦的脱碳发电项目。
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Oppenheimer指出，
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这次合作呢，
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标志着be在数据中芯业务之外开辟了新的增长路径，
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有助于降低公司对数据中芯客户的集中度风险。
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其实就是找个理由反弹了。
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光通信概念股FM季后大涨，
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公司财报好于预期，
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营收连续第14个季度实现增长，
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而且增速连续第7个季度加快。
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并且呢，
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还发布了强劲的业绩指引，
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公司董事会授权追加1.03亿美元的股份回购，
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累计授权额度达到了6.37亿美元。
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公司还表示目前仍有两亿美元可用于回购。
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此外，
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高盛今天大幅上调了全球数据中芯容量预测和资本开支规模，
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也提振了AI下游基建板块的情绪。
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ITE 股价今天就有点让人失望了哈，
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反弹无力。
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据知情人士透露，
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迈威尔科技和老馒头两家公司的负责人，
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在敲定这一笔人憎鬼厌的合并交易之前，
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曾与英伟达CEO黄仁勋通过电话征询他的意见，
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获得了黄仁勋的大力支持。
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就知道这个事情背后少不了黄仁勋的影子，
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双方股东们如果因为这次合并案亏钱的话，
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去找老黄补就好了。
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在AI交易退潮之际，
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伯克希尔哈撒韦却静悄悄地创下了历史新高。
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公司对科技巨头巨额AI投资能否兑现回报的担忧持续升温。
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资金呢，
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就去拥抱那些现金储备丰厚的老登股，
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那美股市场里现金最多的就是伯克希尔了。
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还有消费医疗保健行业的交易也持续升温，
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像可口可乐、
00:11:25 - 00:11:25
李来、
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沃尔玛等股票都在10月份走出了大行情。
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目前来说这些板块呢是处于有利位置的哈，
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但并不意味着它们就呃完全是安全的，
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因为这些板块它们的上涨动力主要就源自于科技股的恐慌情绪嘛。
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一旦市场中芯恢复了理性，
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呃或者这个科技股砸出了黄金坑之后，
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那资金届时就会抛售这些所谓的避险资产，
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跑去科技股那边抄底。
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或者如果科技股持续下跌引发全面流动性危机的话，
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那防御板块最终也是会补跌的，
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只不过现在跌得少一些。
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苹果财报后股价还是下跌了哈，
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原因就是毛利率指引远逊预期，
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引发了市场担忧。
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公司CFO在昨天财报电话会议上明确表示，
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内存成本是本季度毛利率承压的主要来源。
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而高内存成本的冲击将会在下个季度更为沉重。
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嗯，
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苹果此前储备了价格较低的零部件，
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但是这一批库存呢正在迅速耗尽，
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所以未来就不得不以更高的价格采购内存。
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据此，
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苹果给出的12月季度嗯，
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毛利率指引区间为45%~46%，
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低于本季度的47.9%。
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为2023财年第四季度以来的最低毛利率，
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新任CEO首次主持财报电话会的木纳表现据说也受到了关注，
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多家媒体指出，
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嗯他的发言呢充斥了产品营销话术，
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缺乏实质信息，
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就呃不太受待见，
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多家机构下调了目标价。
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其实哈嗯，
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这个苹果的股价现在下跌是好事儿，
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因为按照我们以往的经验，
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在美股或者QQ的一轮大的回调行情当中，
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苹果呢通常是最后一个下跌的，
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现在它开始跌，
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说明QQ可能快要见底了。
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苹果的利润率问题还被投资者视为买入存储概念股的理由。
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苹果既然预计内存采购价格将会在明年继续上涨，
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那就相当于侧面确认了内存价格的上涨周期还没有结束。
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所以DRM今天反弹，
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这个反弹力度还是很弱哈，
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连5日均线都还没有碰到Palantir尔季后股价下跌，
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华尔街无视公司的亮眼业绩，
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鸡蛋里挑骨头。
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称单季签订合同总价值仅同比增长6%到29.18亿美元，
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美国商业业务合同总价值同比增幅呢，
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也有上个季度的153%降到了11%，
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就引发呃市场对后续增长持续性的担忧。
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其实呃这个都是台面上说的话，
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台面下真正的原因是担心民主党掌控了国会之后，
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这个对于共和党阵营的帕兰会遭受打压。
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电动车充电庄股evgo昨天股价暴涨了46.8%，
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因为大股东提出美股两美元现金收购方案，
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现在股价暂时就被锁死在2美元下方一点了，
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直到公司的股东们接受或者拒绝这个收购方案，
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股价可能才会波动。
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加拿大电商股shopfi今天盘前公布财报后，
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股价一度跳水跌超19%，
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非常吓人，
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还以为它破产了，
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盘中低开高走哈，
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但是午后呢又掉下去了。
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其实公司财报还可以的，
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嗯，
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Q3盈利超过预期，
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营收37.4亿美元，
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只略低于预期37.5亿美元，
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主要是支撑它高估值的两项指标就是平台交易额与毛利润。
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没有达到部分买方机构押注的增速，
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嗯，
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公司给出的假日季指引呢，
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大致符合市场预期，
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也不足以推动盈利预期明显上修。
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即便公司自有现金流大增61%，
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也不足以打消市场对估值的疑虑。
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所以这次财报季啊，
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大家可以看出市场对企业财报是非常的严苛。
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盘后还有多只明星科技股呢也公布了财报，
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股价涨跌不一，
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但是只有光通信概念股阿lab是下跌的，
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另外几个都上涨了，
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咱们明天再细说。
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行，
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今天我们就说到这里，
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那我们就看明天的选举结果出来，
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会对美股市场以及各大板块造成什么影响。
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明天见，
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拜拜。