NaNa说美股 · 2026-11-03 字幕
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大家好，
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欢迎回到娜娜说美股。
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今天是11月2号周一三大股指走势分化，
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纳指和标普50指数回吐了早盘涨幅后转跌，
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只有道指逆势上涨。
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半导体软件板块延续了上周五的跌势，
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场内资金继续从科技股转向市场其他板块。
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盘前的时候市场情绪还一度有所缓和的，
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油价大跌为市场提供了喘息空间。
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伊朗赶在周一美股开市前提出了一项为期两天的海峡重开框架，
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提振了市场对达成协议的预期。
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伊朗最高领袖呢也赋予了政府一定的权利进行谈判，
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美国这边也配合，
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国务卿鲁比奥称川普倾向于通过外交途径解决与伊朗的问题，
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暂缓发动新易轮军事行动。
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于是这个市场又开始炒作美伊外交前景转暖，
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WTI原油期货价格大幅回落，
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此前积累的风险溢价快速释放。
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其实伊朗那边的条件根本就没有变化，
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双方也不可能谈和。
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果然下午伊朗媒体就放消息称，
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与美国通过中间人传递信息没有新的进展，
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但是油价也并没有完全这个收复日内的失地拉起来，
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因为市场认为虽然没有取得新的进展，
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但至少谈判没有破裂，
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双方还在沟通。
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所以呢，
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空头就没有必要急着回补，
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多头也没有足够的理由去中芯追涨。
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十年期美收益率最近就持续回落，
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已经跌破5%，
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从AI交易流出的资金部分转向美债。
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尽管油价与债券收益率齐齐走低，
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波动率指数VIX却依然日内走高，
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最高的时候冲到了21.7。
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不知道是恐慌选举后要打起来呢，
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还是选举前再做对冲。
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随着VIX的走高，
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美股也逆转了日内反弹势头，
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标普500指数今天反弹摸到了上方5日均线后掉头向下，
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再次跌落5半年线。
00:02:10 - 00:02:10
呃，
00:02:11 - 00:02:13
这个AI忧虑哈仍压制情绪，
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还有伊朗局势、
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中期选举等不确定性，
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大资金的观望情绪浓厚，
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暂时没有大局进场的意愿。
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目前一切预测都指向了共和党，
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要输只输一个愿都算是发挥不错了，
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输掉两个其实也不惊讶，
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QQQ更让人失望，
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反抽测试700阻力后再次下杀，
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跌破了上周五的低点。
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上周五尾盘其实不反弹还好一些，
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直接掉下来把卖压充分地给释放掉。
00:02:45 - 00:02:45
嗯，
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现在反弹后拉起来反而给空头提供了流动性哈，
00:02:50 - 00:02:53
空头们又开始在这个上方补仓，
00:02:53 - 00:02:54
呃，
00:02:54 - 00:02:55
再继续砸下去，
00:02:55 - 00:02:58
现在价格已经来到年线附近了，
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如果再失守年限，
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那就660件了哈。
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当然这是个大概的位置，
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实际的底部可能会比这个稍微高一些，
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也可能会先跌破一下然后再拉回。
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盘后苹果公布了财报，
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虽然整体业绩还不错，
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营收与利润都超预期。
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但是未必能好到足以支撑当前这个估值继续扩张。
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最近AI交易降温，
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很多资金流入苹果避险，
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股价涨了很多，
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估值也已经偏高了。
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现在市场呢还不知道如何解读这份财报，
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最终的股价表现将会取决于后面的财报电话会议，
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看他能不能够成为全村的希望。
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费城半导体指数跌了3.4%，
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正在逼近1万点整数关口。
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嗯，
00:03:46 - 00:03:48
SK海力士本来长得好好的，
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被大盘给拖下水。
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今天公布的韩国10月出口额高于分析师预期，
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同比增长93.7%，
00:03:56 - 00:03:59
主要由韩国半导体出口所推动。
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嗯，
00:03:60 - 00:04:03
半导体出口额增长259%，
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达到了564.4亿美元，
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当月贸易顺差高达425亿美元，
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韩国人赚麻了。
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可惜他们的股市不争气哈，
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被华尔街完全给控盘了。
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今天嗯，
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韩国散户与机构又是拼命地接盘，
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而外资呢又在拼命地卖。
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但是今天心情要说最难受的还是老馒头LITE的股东们，
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股价今天暴跌了18.6%。
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公司宣布与迈威尔科技合并，
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嗯，
00:04:34 - 00:04:40
老馒头股东每持有一股将会获得4.5股迈威尔的股票，
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预计于2028年上半年完成交易。
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交易完成之后，
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原迈威韦尔股东呢将会持有合并后公司约67%的股份，
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而这个lite股东呢持有约33%股份。
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换句话说，
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以后这个lite的股价涨跌要跟迈威尔的状况了。
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以后他也可以改名字叫做4.5倍做多迈威尔。
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这完全不是上周大家以为的全现金或者半现金溢价收购，
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所以股东们不满意，
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股价被砸得厉害。
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另外，
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这两家都是高估值公司，
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现在要搞合并，
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那他们互相的高估值不可能直接就叠加哈，
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市场反而要先杀一杀他俩的估值。
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所以呢，
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合并后的结果暂时就是1+1<2。
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如果合并后的中长期前景变得更好，
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做成像博通那样子一个超级巨头，
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股价可能会涨回来，
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但那个还是未知数。
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Li it 为了提振情绪，
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还特地嗯今天提前发布了财报，
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公司Q1营收同比飙升了136%，
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斩获了50亿美元订单，
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承诺Q2指引也大幅超预期，
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但是没卵用，
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股价照砸不误。
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所以这大家搞清楚，
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他现在其实是在这个杀估值，
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最近迈威尔跌完LITE跌，
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LITE跌完迈威尔跌成永动机了哈。
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原本在光通性赛道中呢，
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我是最看好LITE的，
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但现在已经不是了，
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因为它变成4.5倍做多迈威尔了嘛，
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但我对迈威尔没有这么强大的信心哈，
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TQQQ也不过就是3倍做多QQQ，
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我为什么要去4.5倍做多迈威尔呢？
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嗯，
00:06:26 - 00:06:29
迈威尔股价今天也跌了12.7%，
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一根长黑棍直接就逛破了年线，
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自从黄仁勋吹嘘这个麦万易之后。
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我就对老黄的画的那些大饼都免疫了。
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软件ETFIGB同样走低，
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主要被它埋伏在软件板块中的硬件股甲骨文给拖累的。
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希望嗯，
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pal兰特尔能够提振一下板块情绪，
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pal兰特尔今天盘后也公布财报，
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公司Q3业绩全面超出市场预期，
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并且大幅上调全年指引，
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Q3营收同比增长96%。
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环比增长20%，
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美国商业收入首次超越了政府收入，
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成为公司历史上的重要里程碑。
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净利润11.3亿美元，
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调整后自有现金流为12.2亿。
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美源杰止季度末公司手里还有104亿美元现金。
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财务状况呢很稳健，
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财报这么强，
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但是股价盘后才只涨了这么一点儿，
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不知道明天还能不能够继续保持涨幅。
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老头欠债股甲骨文已经把上周投资者日带来的涨幅全部回吐了。
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上周三的投资者日上，
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公司高管才刚向大家承诺，
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2027~2030财年额外融资不超过呃200亿美元，
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股权和债务呢各占一半。
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结果仅隔5天，
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公司就再宣布融资200亿美元给AI基建补血，
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一半靠发行债券，
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一半呢靠增发股票，
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相当于是一次性就动用了未来4年的全部额度哈，
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我就知道这个公司高管的话信不过。
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他们画的这个未来3~5年后的大饼，
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那就好像呃电视里书生说他高中状元之后就回来娶青楼花魁一样的。
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相信的人以为自己抓住了一只潜力股，
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其实就是又骗你感情又骗你的钱。
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据FactSet数据，
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甲骨文目前为止呢已经发行了约1170亿美元的长期债务，
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另有约390亿美元资本与租赁承诺。
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本财年自有现金流预计为负的237亿美元，
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下个财年进一步扩大的到负的360亿美元。
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标普评级机构今年7月已经将甲骨文信用评级下调到BBB减。
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并且警告，
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如果公司杠杆持续超过4倍啊，
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若是没能够在2029财年之前实现正资有现金流的话，
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可能还会再度下调。
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那到时候甲骨文债务将会跌入垃圾债区之间，
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呃，
00:09:06 - 00:09:11
这个将会触发仅限投资级的机构投资者被迫抛售。
00:09:11 - 00:09:14
所以这个股票未来的路依然很坎坷，
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最多只能够做嗯波段而已哈，
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长此看未来几年，
00:09:20 - 00:09:24
我觉得这个有点和那个Larry利森拼命长的感觉。
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除了甲骨文之外，
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其他公司也是往死里发债。
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谷歌的股价反弹无力，
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公司计划通过发行欧元债券筹集60亿欧元。
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Meta据报也正考虑发行至少200亿美元的跨境投资级债券，
00:09:41 - 00:09:43
同时进入美元和欧元债券市场，
00:09:44 - 00:09:46
具体规模尚未最终确定，
00:09:46 - 00:09:49
可能根据投资者需求进一步扩大。
00:09:49 - 00:09:51
就美元这一边市场啊，
00:09:51 - 00:09:52
抢钱太厉害了，
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还要去欧元市场这边继续呃筹钱。
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现在美国无论是大型科技公司所谓的现金奶牛，
00:10:01 - 00:10:03
还是那些小公司，
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都是到处在融资学A股融资市场。
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根据伦敦证券交易所集团的数据统计，
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微软、
00:10:12 - 00:10:12
谷歌、
00:10:12 - 00:10:13
亚马逊、
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Meta和甲骨文这五大科技巨头因为AI开支大扛回购规模哈。
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今年前三个季度，
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这五家公司的回购规模同比骤降了83%，
00:10:24 - 00:10:28
从818亿美元降到了136亿美元，
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为至少15年来最低水平。
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与此同时呢，
00:10:32 - 00:10:32
嗯，
00:10:32 - 00:10:33
谷歌、
00:10:33 - 00:10:33
Meta、
00:10:33 - 00:10:33
微软、
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亚马逊等头部云厂商，
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在叠加英伟达、
00:10:37 - 00:10:37
博通、
00:10:38 - 00:10:38
SpaceX,
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他们财报披露的表外承诺，
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就是表外负债规模已经高达4.11万亿美元了。
00:10:45 - 00:10:52
上个周五的大跌其实就折射出投资者对这些科技企业耐心的消退，
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因为这些巨头核心业务增长放缓，
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AI支出呢却持续攀升。
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确实我也对这些巨头感到挺失望的，
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曾经我们买他们是因为他们现金奶牛嘛，
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钱多是吧，
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但现在已经不是这么一回事儿了。
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比尔克曼这个时候跳出来信心喊话，
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他表示自己已经逆势买入，
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因为巨额资本开支承诺。
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而遭到市场抛售的亚马逊、
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Meta和微软，
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目前这三家公司合计占他投资组合约1/3。
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我就想问哎，
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为什么独独没有去买谷歌呢？
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难道是因为他不配吗？
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亚马逊这两天表现明显要好于另外几个巨头哈，
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周五那天它跌的就比其他巨头少，
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今天高盛呢又大力参多维持亚马逊买入评级序列，
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确信买入名单内，
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并且给予目标价375美元。
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所以谜题解开了。
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看来是狗剩手里有这支股票被套了，
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所以拖着的。
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储能公司FLNC股价下跌了9%，
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公司CEO和CFO都被免职，
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由临时高管接任。
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这次变动发生于一起集体诉讼之后，
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该诉讼指控原CEO和CFO在产能问题上长期对公众和合作伙伴隐瞒。
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明知道新合同制造设施的延误情况，
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却发布误导性的声明，
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导致股价的真实情况披露之后大幅下跌，
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给股东们造成了损失。
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董事会甚至专门成立了一个制造与运营监督委员会，
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来强行干预工厂的烂摊子。
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今年6月份，
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这个公司还曾因为和英伟达与西门子达成三方合作，
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股价大涨了一轮。
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当时英伟达西门子看中的是FLNC的储能技术蓝图，
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就是PPT写得很好，
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结果到了执行环节翻车了。
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前首席执行官在电话会议上承认，
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呃，
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休斯顿的制造工厂由于无法按计划落地自动化焊接工艺。
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居然不得不全面改用效率极低的手动焊接来组装电池模块，
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简直就是个大笑话。
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现在回看啊，
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这破公司其实根本就是个草台班子。
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巨头们的眼光看来有时候也挺瞎的，
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有巨头背书的公司在初期炒作过后，
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大部分其实都会被打回原形，
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比如当初有亚马逊背书的电车公司Rivian，
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呃，
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还有这个曾得到比尔盖茨和好莱坞明星追捧的假肉Real meat等等哈。
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所以11月份安苏PE的IPO我也不打算买，
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最多最多可能也就买几股参与一下。
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虽然公司营收增速惊人，
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而且背后有整条AI利益链的捆绑，
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但是那些有其他庞大业务的云巨头们，
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都把自己从现金奶牛烧到负债累累。
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像antropic这一种单一业务的前沿大摩型公司，
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我对得它就更没信心了哈。
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今天公司最新公布的文件显示又季度转亏了，
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即便它上市之后可能股价大涨而我惨遭打脸，
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那我也只能够认了，
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Coinbase股价呢又跌破了140。
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摩根Stanley看空该股，
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理由是复苏前景疲软，
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盈利和估值将面临更大的下行风险。
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将Coinbase评级从与大盘持平下调到低配，
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并且将目标股价从258美元大幅下调到120美元。
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财报不好只是一方面哈，
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另一方面也是资金担心民主党控制众议院后，
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对川普的这些币圈金主们可能会发起调查。
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阿里巴巴股价今天反弹，
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中国央行与金融监管总局、
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证监会等等召集各大银行开会，
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为稳定市场做准备。
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中国股市最近已经股灾了哈，
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现在监管讨论如何救市，
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在这个期待之下呢，
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就有部分中概股反弹。
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而阿里巴巴这边因为苹果官宣苹果智能将接入阿里千问，
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11月4号开放测试，
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这个消息刺激之下，
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股价一度涨近6%，
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但是午后呢，
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涨幅收窄。
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呃，
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无论是美国还是中国，
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这个股市信心仍然脆弱。
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行，
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今天我们就简单说到这里，
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那我们明天见，
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拜拜。