任泽平
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本次调整只是交易层面（浮盈盘兑现）的原因，基本面和资金面均无变化；基本面业绩炸裂，资金面央行已放水且美联储即将放水，因此调整后必定再创新高，千金难买牛回头，洗洗更健康，五浪上涨即将到来。▸原文引用 (5)00:16:57 - 00:17:09字幕 ↗基本面好不好呀， 好的呀。 对不对， 业绩很炸裂。 对不对， 你看看啊， 这不仅业绩炸裂三季度4季度， 还非趁。00:17:17 - 00:17:25字幕 ↗我们的央妈在周末已经放水了， 对吧？ 马上我给你们看到美联储也要放水。00:34:14 - 00:34:38字幕 ↗大家看到这一次调整是基本面资金面都没有变化， 完全是浮盈盘的导致的， 这个这个技术层面。 技术层面的原因啊， 是交易层面的原因啊， 你们要相信， 只要基本面资金面没有变化， 老法师告诉你们。 调整都会再创新高。00:37:23 - 00:37:28字幕 ↗千金难买牛回头， 洗洗更健康。 中报行情即将到来，01:01:09 - 01:01:15字幕 ↗这个5浪4浪调整， 5浪5浪上涨即将到来，
基本面资金面未变化，调整是交易层面原因，调整后会再创新高，中报行情即将到来，千金难买牛回头。▸原文引用 (5)00:34:14 - 00:34:38字幕 ↗大家看到这一次调整是基本面资金面都没有变化， 完全是浮盈盘的导致的， 这个这个技术层面。 技术层面的原因啊， 是交易层面的原因啊， 你们要相信， 只要基本面资金面没有变化， 老法师告诉你们。 调整都会再创新高。00:36:27 - 00:36:32字幕 ↗根据历史的经验， 调完以后会再创新高， 好了， 这是第一个，00:37:23 - 00:37:26字幕 ↗千金难买牛回头， 洗洗更健康。01:01:12 - 01:01:15字幕 ↗5浪5浪上涨即将到来，01:18:55 - 01:18:57字幕 ↗中报行情5浪主升浪即将到来，
板块总结（29）
AI68分50秒
投资机会与观点 3事件与资产 3市场知识 5引用时间 39
投资机会与观点 (3)▸
AI总结链接
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基本面资金面未变化，调整是交易层面原因，调整后会再创新高，中报行情即将到来，千金难买牛回头。▸原文引用 (5)00:34:14 - 00:34:38字幕 ↗大家看到这一次调整是基本面资金面都没有变化， 完全是浮盈盘的导致的， 这个这个技术层面。 技术层面的原因啊， 是交易层面的原因啊， 你们要相信， 只要基本面资金面没有变化， 老法师告诉你们。 调整都会再创新高。00:36:27 - 00:36:32字幕 ↗根据历史的经验， 调完以后会再创新高， 好了， 这是第一个，00:37:23 - 00:37:26字幕 ↗千金难买牛回头， 洗洗更健康。01:01:12 - 01:01:15字幕 ↗5浪5浪上涨即将到来，01:18:55 - 01:18:57字幕 ↗中报行情5浪主升浪即将到来，
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AI科技是超级周期，类比IT互联网，有10年向上浪潮，属于康波周期60年一遇的大机会，算力投入有100倍空间。▸原文引用 (6)01:02:09 - 01:02:20字幕 ↗这一次的AI科技我给大家讲是超级周期。 哎， 只有什么东西能跟它类比， 你们想一想当年的it互联网。01:05:47 - 01:05:52字幕 ↗这一次AI科技有10年向上浪潮， 我跟你们讲，01:13:39 - 01:13:47字幕 ↗现在我们遇到的是AI海啸的超级周期。 啊， 是AI海啸的超级周期。01:03:20 - 01:03:28字幕 ↗康波周期60年一遇的。 大机会啊， 康波周期啊， 有至少二三十年向上，01:14:02 - 01:14:05字幕 ↗AI算力的投入还有100倍空间。01:15:05 - 01:15:11字幕 ↗老法师给你们讲AI不是风口， 是海啸， 远超30年前的it互联网，
事件与资产 (3)▸
科技大厂今年算力投入达8600亿美元总结链接
涉及：AI算力
事实数据显示AI算力需求旺盛，大厂积极投入。
逻辑：AI大模型发展需要大量算力，科技巨头加大资本支出。▸原文引用 (1)01:05:04 - 01:05:10字幕 ↗我们算力投入今年啊， 几个科技大厂简单粗略统计8600亿美元。
市场知识 (5)▸
AI超级周期类比IT互联网革命总结链接
主讲人将AI科技与80-90年代的IT互联网革命类比，认为属于康波周期，60年一遇，至少10年向上趋势，将诞生类似英特尔、微软、亚马逊等的伟大公司。▸原文引用 (5)01:02:09 - 01:02:20字幕 ↗这一次的AI科技我给大家讲是超级周期。 哎， 只有什么东西能跟它类比， 你们想一想当年的it互联网。01:05:47 - 01:05:52字幕 ↗这一次AI科技有10年向上浪潮， 我跟你们讲，01:13:39 - 01:13:47字幕 ↗现在我们遇到的是AI海啸的超级周期。 啊， 是AI海啸的超级周期。01:15:05 - 01:15:11字幕 ↗老法师给你们讲AI不是风口， 是海啸， 远超30年前的it互联网，01:38:25 - 01:38:28字幕 ↗我们这代人最重要的康不S就是AI科技牛。
AI算力需求与投入规模总结链接
AI应用前景广阔总结链接
AI将重塑所有行业，自动驾驶、各种agent、机器人等超级应用尚未大爆发。▸原文引用 (1)01:05:26 - 01:05:34字幕 ↗AI将会重塑所有行业超级应用还没大爆发呢， 你自动驾驶各种agent， 包括机器人，
AI需求拉动存储超级周期总结链接
三星二季度营业利润584亿美元，同比增长180%，单季利润超英伟达，成为全球利润最高公司。AI超级周期带来新增需求，存储行业强周期因AI而延续。▸原文引用 (2)00:11:47 - 00:12:15字幕 ↗你们有没有看到三星发布了这个业绩， 业绩有多炸裂啊， 说二季度的营业利润584亿美元。 啊， 我这么跟你们说吧， 啊， 大约全年啊， 按照年华友可能今年这个三星的利润高达1.3万亿人民币。 已经超过了英伟达， 单季利润超过英伟达啊， 成为全球利润最高的公司， 同比增长180%。01:04:32 - 01:04:41字幕 ↗因为AI的抄底周期来了， 有新增的需求， 那大家又会问啊， 说这个现在三星美光的业绩这么炸裂，
川川喊话市场暴涨被解读为放水前兆总结链接
引用时间 (39)▸
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半导体58分11秒
投资机会与观点 4事件与资产 5市场知识 5引用时间 55
投资机会与观点 (4)▸
半导体总结链接
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主讲人指出半导体国产替代空间巨大。▸原文引用 (1)00:11:29 - 00:11:43字幕 ↗这个华为这个公布了摩尔定律V2版， 我给大家讲， 这释放了一个非常强烈的信号， 就是我们要发展半导体的国产， 替代空间巨大。
光通讯总结链接
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主讲人指出老光业绩最强，想象空间最大，是科技牛六大方向之一，中线看好。▸原文引用 (1)00:18:37 - 00:18:46字幕 ↗整个七八月份主线就是我们的6大方向， 尤其是老光、 星光， 你们拭目以待， 为什么？ 因为业绩最强， 想象空间最大。
高端存储总结链接
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主讲人认为存储有强周期，十年向上，高端存储前景好。▸原文引用 (5)01:04:17 - 01:04:51字幕 ↗你看为什么这一次存储这么强啊， 因为过去呢， 存储是一个强周期， 你们知道吗？ 3到四年一轮， 为什么？ 消费电子对吧， 因为大部分都是手机啊， 这些东西都在用， 这一次为什么不一样， 注意， 因为AI的抄底周期来了， 有新增的需求， 那大家又会问啊， 说这个现在三星美光的业绩这么炸裂， 能不能持续， 这就是我要给你们讲的重点啊， 它有10年向上周期啊，01:30:52 - 01:30:53字幕 ↗高端存储怎么样好的呀，01:31:55 - 01:31:56字幕 ↗存储好。01:31:58 - 01:31:59字幕 ↗存储好的，01:31:59 - 01:32:00字幕 ↗高端存储好的。
事件与资产 (5)▸
市场知识 (5)▸
存储超级周期总结链接
过去存储是3-4年的强周期，受消费电子需求影响。现在由于AI带来新增需求，进入超级周期，可能有十年向上。▸原文引用 (7)01:04:17 - 01:04:21字幕 ↗你看为什么这一次存储这么强啊，01:04:22 - 01:04:23字幕 ↗存储是一个强周期，01:04:23 - 01:04:24字幕 ↗3到四年一轮，01:04:25 - 01:04:27字幕 ↗消费电子对吧，01:04:30 - 01:04:31字幕 ↗这一次为什么不一样，01:04:32 - 01:04:35字幕 ↗因为AI的抄底周期来了，01:04:43 - 01:04:51字幕 ↗这就是我要给你们讲的重点啊， 它有10年向上周期啊，
AI重塑行业逻辑总结链接
半导体扩张产能利好产业链总结链接
IT互联网类比AI超级周期总结链接
将当前AI科技类比80年代开始的IT互联网革命，经历互联网泡沫后仍诞生大批伟大公司，康波周期60年一遇。▸原文引用 (6)01:02:09 - 01:02:14字幕 ↗这一次的AI科技我给大家讲是超级周期。01:02:22 - 01:02:33字幕 ↗从80年代开始酝酿， 90年代爆发啊， 即使经历过2000年年的互联网泡沫破裂， 到了2000年以后仍然极为强势，01:02:50 - 01:02:51字幕 ↗像亚马逊，01:03:04 - 01:03:09字幕 ↗我们现在比如说我能给大家直播就是属于当年的it互联网革命对吧，01:03:13 - 01:03:15字幕 ↗实现了一代一代人的财富，01:03:20 - 01:03:24字幕 ↗康波周期60年一遇的。 大机会啊，
引用时间 (55)▸
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超级周期56分41秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 2引用时间 18
投资机会与观点 (1)▸
超级周期总结链接
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本次调整只是交易层面（浮盈盘兑现）的原因，基本面和资金面均无变化；基本面业绩炸裂，资金面央行已放水且美联储即将放水，因此调整后必定再创新高，千金难买牛回头，洗洗更健康，五浪上涨即将到来。▸原文引用 (5)00:16:57 - 00:17:09字幕 ↗基本面好不好呀， 好的呀。 对不对， 业绩很炸裂。 对不对， 你看看啊， 这不仅业绩炸裂三季度4季度， 还非趁。00:17:17 - 00:17:25字幕 ↗我们的央妈在周末已经放水了， 对吧？ 马上我给你们看到美联储也要放水。00:34:14 - 00:34:38字幕 ↗大家看到这一次调整是基本面资金面都没有变化， 完全是浮盈盘的导致的， 这个这个技术层面。 技术层面的原因啊， 是交易层面的原因啊， 你们要相信， 只要基本面资金面没有变化， 老法师告诉你们。 调整都会再创新高。00:37:23 - 00:37:28字幕 ↗千金难买牛回头， 洗洗更健康。 中报行情即将到来，01:01:09 - 01:01:15字幕 ↗这个5浪4浪调整， 5浪5浪上涨即将到来，
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AI科技是康波周期级别的超级周期，类比80年代开始的IT互联网浪潮，有10年以上向上趋势。AI通过算力重塑所有行业，需求才刚起步（一年增长80倍，两年增长1400倍，算力投入8600亿美元且未来百倍），超级应用尚未爆发，当前调整长期看微不足道。▸原文引用 (6)01:01:44 - 01:02:37字幕 ↗这个超级周期为什么叫超级周期啊， 因为我们大部分人动不动什么见顶泡沫风格切换， 它这个东西是什么， 就是你的认知， 你认为对吧， 这种观点就是说啊， 这个AI科技啊， 是一个短期的机会。 是吧， 就好像比如说消费抱团， 就跟这种对不对， 但事实上不是作为。 啊， 这一次的AI科技我给大家讲是超级周期。 哎， 只有什么东西能跟它类比， 你们想一想当年的it互联网。 记得吧， 从80年代开始酝酿， 90年代爆发啊， 即使经历过2000年年的互联网泡沫破裂， 到了2000年以后仍然极为强势， 诞生了一批批伟大的公司。 记得吧，01:03:18 - 01:03:41字幕 ↗这就是过去啊， 康波周期60年一遇的。 大机会啊， 康波周期啊， 有至少二三十年向上， 我们保守一点估计啊。 10年向上。 啊， 十年向上啊， 大家在公屏上打一下， 我现在给你们讲的非常清楚啊， 十年向上啊。01:04:55 - 01:05:21字幕 ↗我们的talk开。 对吧， 都是啊， 一年增长80倍对吧， 两年增长1400倍。 然后呢， 我们算力投入今年啊， 几个科技大厂简单粗略统计8600亿美元。 啊， 对吧， 而且是远远没有结束啊， 因为他的整个的AI的逻辑输入的是能源， 然后通过算力啊，01:05:26 - 01:05:30字幕 ↗AI将会重塑所有行业超级应用还没大爆发呢，01:05:42 - 01:05:55字幕 ↗我跟大家讲啊， 这个这一次啊， 这一次AI科技有10年向上浪潮， 我跟你们讲， 如果说你回头来看最近的调整根本不算什么。01:06:25 - 01:06:32字幕 ↗未来算力投入啊， 孙正义讲未来有100倍。 啊， 100倍的算力投入。
事件与资产 (2)▸
三星二季度营业利润584亿美元，同比增长180%总结链接
涉及：三星、英伟达
事实数据三星二季度营业利润584亿美元，同比增长180%，单季利润超过英伟达，成为全球利润最高的公司。这直接验证了AI驱动的存储需求已进入爆发期。
逻辑：AI对高端存储（如HBM）的需求激增，使过去3-4年一轮的消费电子强周期被打破，新增的AI需求带来了业绩的持续高增长。▸原文引用 (1)00:11:47 - 00:12:17字幕 ↗你们有没有看到三星发布了这个业绩， 业绩有多炸裂啊， 说二季度的营业利润584亿美元。 啊， 我这么跟你们说吧， 啊， 大约全年啊， 按照年华友可能今年这个三星的利润高达1.3万亿人民币。 已经超过了英伟达， 单季利润超过英伟达啊， 成为全球利润最高的公司， 同比增长180%。 啊。
中美科技巨头算力资本开支激增总结链接
涉及：算力
事实数据头部科技大厂今年算力资本开支合计高达8600亿美元，且OpenAI等大模型公司估值已看至1万亿甚至10万亿美元，表明行业仍在早期扩张阶段。
逻辑：AI的发展以算力为基础，算力投入的指数级增长反映了需求的确定性，为整个AI产业链（从芯片到应用）提供了长期向上动力。▸原文引用 (3)01:04:57 - 01:05:16字幕 ↗都是啊， 一年增长80倍对吧， 两年增长1400倍。 然后呢， 我们算力投入今年啊， 几个科技大厂简单粗略统计8600亿美元。 啊， 对吧， 而且是远远没有结束啊，01:06:25 - 01:06:32字幕 ↗未来算力投入啊， 孙正义讲未来有100倍。 啊， 100倍的算力投入。01:06:37 - 01:06:45字幕 ↗比如我这次硅谷说头部的大模型公司， 现在安卓配合1万亿美元， 现在有人已经看到了10万亿美元，
市场知识 (2)▸
AI超级周期的定义与类比总结链接
本次AI科技是康波周期级别的超级周期，类比80年代开始的IT互联网浪潮（从半导体、PC、互联网到移动互联网），有至少10年向上的趋势。AI的基础是能源→算力→智力转化，将重塑所有行业。行情分为两个阶段：第一阶段“老光”（卖铲子的算力基础设施，如GPU、光模块等），第二阶段“星光”（超级应用，如自动驾驶、机器人、Agent等）。目前仍处超级应用爆发前夜，远未见顶。▸原文引用 (6)01:01:44 - 01:02:37字幕 ↗这个超级周期为什么叫超级周期啊， 因为我们大部分人动不动什么见顶泡沫风格切换， 它这个东西是什么， 就是你的认知， 你认为对吧， 这种观点就是说啊， 这个AI科技啊， 是一个短期的机会。 是吧， 就好像比如说消费抱团， 就跟这种对不对， 但事实上不是作为。 啊， 这一次的AI科技我给大家讲是超级周期。 哎， 只有什么东西能跟它类比， 你们想一想当年的it互联网。 记得吧， 从80年代开始酝酿， 90年代爆发啊， 即使经历过2000年年的互联网泡沫破裂， 到了2000年以后仍然极为强势， 诞生了一批批伟大的公司。 记得吧，01:03:13 - 01:03:41字幕 ↗实现了一代一代人的财富， 你看看那个富豪榜， 你非常清楚诸位， 这就是过去啊， 康波周期60年一遇的。 大机会啊， 康波周期啊， 有至少二三十年向上， 我们保守一点估计啊。 10年向上。 啊， 十年向上啊， 大家在公屏上打一下， 我现在给你们讲的非常清楚啊， 十年向上啊。01:04:02 - 01:04:11字幕 ↗我跟你们讲， 未来有两大波机会， 第一波机会是卖铲子的， 我把它叫老光， 第二波机会呢， 是超级应用叫星光啊，01:05:16 - 01:05:34字幕 ↗因为他的整个的AI的逻辑输入的是能源， 然后通过算力啊， 然后呢， 输出的是智力， 它整个的是这个模式， 然后呢， AI将会重塑所有行业超级应用还没大爆发呢， 你自动驾驶各种agent， 包括机器人，01:05:42 - 01:05:55字幕 ↗我跟大家讲啊， 这个这一次啊， 这一次AI科技有10年向上浪潮， 我跟你们讲， 如果说你回头来看最近的调整根本不算什么。01:13:39 - 01:13:43字幕 ↗现在我们遇到的是AI海啸的超级周期。
存储行业的超级周期特征总结链接
过去存储是强周期行业（3-4年一轮，受消费电子驱动），但本次受益于AI的新增需求（如HBM），周期性被弱化，业绩高增长可持续，迎来10年级别的向上超级周期。三星、美光等业绩爆发即为证明。▸原文引用 (1)01:04:13 - 01:04:43字幕 ↗三星二季度利润580亿美元啊， 然后呢， 你看为什么这一次存储这么强啊， 因为过去呢， 存储是一个强周期， 你们知道吗？ 3到四年一轮， 为什么？ 消费电子对吧， 因为大部分都是手机啊， 这些东西都在用， 这一次为什么不一样， 注意， 因为AI的抄底周期来了， 有新增的需求， 那大家又会问啊， 说这个现在三星美光的业绩这么炸裂， 能不能持续，
引用时间 (18)▸
00:08:24-00:13:1300:13:24-00:16:1900:16:23-00:20:5200:21:04-00:40:0200:41:03-00:41:2800:41:37-00:41:3900:41:43-00:43:1500:44:35-00:53:0900:53:22-00:53:2400:53:39-00:53:5600:54:20-00:55:1600:55:26-00:55:5900:56:11-00:58:3000:58:47-00:59:4700:59:52-01:09:3501:13:39-01:13:4301:13:45-01:13:4701:16:43-01:16:44
房地产3分33秒
投资机会与观点 1事件与资产 3市场知识 2引用时间 1
投资机会与观点 (1)▸
房地产总结链接
中长线看多 🐂📈
主讲人认为核心城市核心区域见底，可以抄底；未来一九分化但人口流入城市有机会；香港已复苏涨20%，大陆将有第二个复苏城市▸原文引用 (6)01:42:14 - 01:43:20字幕 ↗未来你们就记住了， 居所叫一九分化， 都不叫2.8分化了。 我帮你把那个一找出来， 我帮你把那个9找出来， 百分之八九十的啊， 未来人口流出城市输缩没有机会， 但是百分之一二十的人口流入有机会， 好吧， 所以我觉得这这给大家讲的第二个。 啊， 这第5个叫库兹涅茨周期， 明天我就会告诉你们那个1%谁。 可以抄底啊。 对吧啊， 我原来给你们预测过， 我说香港将会成为我们第一个率先复苏的城市， 对吧？ 香港涨了百分之一二十啊， 据说我马上要给你们再找一个， 你们就开心吧啊， 加入那个会员有干货有福利有红包啊， 对吧。 谁会成为继香港之后的未来一年至少涨20%的？ 我帮你们找。01:43:21 - 01:43:32字幕 ↗我现在不剧透啊。 知道吧， 居所可以放杠杆的， 放个三五倍杠杆， 价格涨个20%， 一年一倍， 哎，01:43:34 - 01:43:58字幕 ↗也不赖啊是吧， 啊香港我早就跟你们讲过， 或者香港一定是第一个复苏的啊， 大陆我们会有第二个复苏， 第二个啊， 大陆会有有一个率先的。 所以说你会发现我， 我在居所的判断， 至今无一是说行业分析框架都是我建立的。 对不对？ 居所长期看领口，01:43:59 - 01:44:15字幕 ↗短期看金融， 你们想一想， 在2015年我就跟据你们讲过， 一居所一线翻一倍， 在2020年我是不是又给你们讲过居所将出现历史性大跌， 建议你们把居所换黄鱼， 居所换科技，01:44:17 - 01:44:32字幕 ↗过去五六年任老师都不建议你们。 进入居所领域对吧， 帮你们避掉了多少风险， 现在我告诉你， 核心城市， 核心区域， 比如说见底了。 明白吧？01:44:33 - 01:44:59字幕 ↗当然是啊， 我告诉你们， 一九分化都不能叫一九分化， 极个别城市比你们想的要好啊， 大家拭目以待， 只有老法师， 老法师在居所领域是祖师爷， 因为分析框架。 任老师建立的， 一个底， 一个顶， 都是任老师判断的。 啊。 这家铺子业的周期。
事件与资产 (3)▸
1998年房改后至2018年房地产一路上涨总结链接
涉及：房地产
事实数据人口婴儿潮推动大量结婚生子购房需求，房价持续上涨
逻辑：1962年至1976年出生的婴儿潮进入结婚生子阶段，需要购房▸原文引用 (1)01:41:37 - 01:42:11字幕 ↗1998年房改以后， 一直到2018年。 对吧， 这20多年为什么是一路向上， 人口就六二年到出生， 六二年到776年出生的婴儿潮啊， 然后大量的进入结婚生子要买居所， 2018年我们20~5岁的人。 鉴定对吧， 再加上我们老龄化， 少子化， 不分化， 我们生育率降到了1， 这就叫库值涅侧周期啊，
市场知识 (2)▸
库兹涅茨周期与房地产周期框架总结链接
引用时间 (1)▸
01:41:26-01:44:59
原油32秒
事件与资产 2市场知识 1引用时间 14
事件与资产 (2)▸
引用时间 (14)▸
00:07:07-00:07:0900:09:58-00:10:0200:10:05-00:10:0700:10:44-00:10:4600:22:36-00:22:3800:23:42-00:23:4600:27:14-00:27:1600:29:06-00:29:0800:29:10-00:29:1200:29:19-00:29:2100:29:22-00:29:2300:31:12-00:31:1300:33:45-00:33:4901:48:14-01:48:15
美伊战争15秒
事件与资产 1引用时间 6
事件与资产 (1)▸
引用时间 (6)▸
00:01:55-00:01:6000:04:56-00:04:5900:16:04-00:16:0501:07:26-01:07:2801:17:02-01:17:0401:18:46-01:18:48
老灯13秒
投资机会与观点 1引用时间 7
投资机会与观点 (1)▸
老灯总结链接
短线看空 🐻📉
引用时间 (7)▸
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关税战12秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 6
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
引用时间 (6)▸
00:01:55-00:01:6000:04:42-00:04:4500:04:55-00:04:5600:16:03-00:16:0401:07:25-01:07:2601:17:01-01:17:02
IT互联网11秒
其他 1引用时间 5
猪周期10秒
投资机会与观点 1引用时间 6
沃尔玛9秒
事件与资产 1引用时间 3
中国央行8秒
事件与资产 1引用时间 2
6大方向7秒
引用时间 3
引用时间 (3)▸
00:37:50-00:37:5400:39:28-00:39:3000:39:51-00:39:52
金融7秒
引用时间 3
引用时间 (3)▸
00:03:21-00:03:2300:03:23-00:03:2600:03:27-00:03:28
比亚迪6秒
事件与资产 1引用时间 3
中报行情5秒
事件与资产 1引用时间 3
大宗商品5秒
其他 1引用时间 2
军工5秒
引用时间 2
引用时间 (2)▸
01:26:57-01:26:5801:36:55-01:36:59
黄金4秒
投资机会与观点 1引用时间 3
美股科技4秒
事件与资产 1引用时间 1
康波周期4秒
市场知识 1引用时间 2
债券4秒
市场知识 1引用时间 2
美联储3秒
市场知识 1引用时间 2
小东3秒
其他 1引用时间 1
其他 (1)▸
内容：主讲人观察到最近有部分的小东已经蠢蠢欲动。▸原文引用 (1)00:38:03 - 00:38:06字幕 ↗最近有部分的小东已经蠢蠢欲动。
引用时间 (1)▸
00:38:03-00:38:06
油气3秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
01:46:39-01:46:42
思科2秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
01:02:44-01:02:46
微软2秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
01:02:46-01:02:48
消费电子2秒
其他 1引用时间 1
其他 (1)▸
内容：主讲人提及了消费电子板块。▸原文引用 (1)01:04:25 - 01:04:27字幕 ↗消费电子对吧，
引用时间 (1)▸
01:04:25-01:04:27
美林时钟2秒
市场知识 1引用时间 1
交易技巧
不要天天看盘与控制看盘时间▸
将每日看盘时间控制在5分钟以内，最好不超过10分钟，避免被短期波动影响情绪，从而能够拿住长期趋势。离市场远一点，不要被短期情绪左右，真正帮助拿到大结果的都是趋势。
适用：适用于中长线趋势交易，避免短线噪音干扰，帮助投资者保持平静心态。▸原文引用 (2)00:35:18 - 00:35:51字幕 ↗你们一天看盘用多长时间来， 大家可以在公屏里面打一下。 你们一天看盘时间有多久， 你们一定要离市场啊远一点。 注意不要天天看盘。 对， 有， 有的时候半小时一个小时控制在5分钟以内， 最好不要超过10分钟。 知道吧， 没有意义， 知道吧， 真正帮你拿到大结果的都是趋势啊，01:09:15 - 01:09:29字幕 ↗我一天看盘的时间也就是三五分钟。 你相不相信对吧？ 你看每一次都是我给你们打气， 人家老师每次只要是正确的方向我都乐观， 因为我根本不关心短期波动，
趋势为王与顺势而为▸
识别市场的主要趋势，跟随趋势进行交易，绝对不要逆势操作。不要与趋势作对，不要与央妈（中央银行）作对，因为央妈有无限弹药，趋势决定一切。在绝对的趋势面前，短期波动都是浮云。
适用：适用于任何市场，尤其是在明确趋势中，如牛市或结构性行情，同时关注货币政策方向。▸原文引用 (6)00:03:08 - 00:03:16字幕 ↗任老师给你讲的是趋势， 趋势为王啊， 都是让帮你拿到大结果的方法，00:18:47 - 00:18:49字幕 ↗趋势为王， 顺势而为。00:38:17 - 00:38:22字幕 ↗叫趋势为王， 就在绝对的趋势面前。00:38:39 - 00:38:43字幕 ↗我早就给大家讲了， 我说第一不要与趋势作对， 第二不要与央妈作对。01:16:23 - 01:16:31字幕 ↗不要与趋势作对， 不要与央妈作对。 啊， 央妈有无限弹药趋势， 趋势为王，01:19:02 - 01:19:05字幕 ↗趋势为王， 在不是说我做什么预测，
避免使用杠杆▸
判断调整性质与应对▸
当市场调整时，分析其原因：若基本面（企业盈利）依旧强劲、资金面（货币政策）预期宽松，则调整是交易层面的浮盈盘清洗，属于正常调整。这种情况下应坚定持有，调整后会再创新高，不必悲观。
适用：适用于牛市或结构性行情中的中期调整判断，需要确认基本面和资金面无恶化。▸原文引用 (4)00:15:17 - 00:15:39字幕 ↗就是这一次市场的调整。 大家留意不是基本面和资金面的原因。 啊， 而是交易层面的原因。 啊， 大家不要担心， 说哎呀是不是是吧， 是转熊了没有。 啊， 转型不是这样的。 啊， 这我干这行干了22年啊，00:16:47 - 00:17:41字幕 ↗这一次调整大家留意不是基本面资金面的原因， 是交易层面的原因， 为什么。 第一个基本面， 基本面好不好呀， 好的呀。 对不对， 业绩很炸裂。 对不对， 你看看啊， 这不仅业绩炸裂三季度4季度， 还非趁。 啊， 然后我们再来看资金面， 资金面也好的呀。 对不对， 你没有看到吗？ 我们的央妈在周末已经放水了， 对吧？ 马上我给你们看到美联储也要放水。 对， 你什么时候见过央妈放水音乐结束过没有的？ 没有的， 对不对。 啊， 所以啊， 这是什么原因啊， 我给你们讲就是因为前期涨多了。 我早就跟大家讲，00:18:50 - 00:19:01字幕 ↗那最近的调整的原因是， 那大家会说， 哎， 任老师基本面这么炸裂， 未来资金面也会超预期， 为什么最近调整。 交易什么样的呀，00:36:09 - 00:36:30字幕 ↗我跟大家说的已经非常清楚了啊， 第一个记住了最近的调整。 基本面非常炸裂， 然后呢， 资金面会超预期的放水。 啊， 最近完全是交易层面的原因。 啊， 根据历史的经验， 调完以后会再创新高，
拿住大趋势忽略短期波动▸
看得长远，在正确的方向上保持持有，不被短期调整干扰。趋势交易中，20-30%的调整在长期看来可忽略不计，只有耐得住寂寞才能获得丰厚回报。
适用：适用于中长线趋势投资者，需要有信仰和对趋势的准确判断，同时应远离频繁看盘。▸原文引用 (5)00:17:56 - 00:18:07字幕 ↗一定要像老法师这样对吧， 正确的方向啊， 正确的这个这个方向， 然后拿得住。 啊， 拿得住你才能拿到大结果。00:19:39 - 00:20:02字幕 ↗在这种大牛行情里面。 啊， 有个百分之一二十二三十的调整非常正常， 我这么跟你们讲吧， 回头来看啊， 这种大行情来看， 你回头来看这种20%的调整根本就不算什么， 基本可以忽略不计， 就是如果说。 你连这种都承受不了， 我告诉你在市场你拿不到大结果，00:35:02 - 00:35:51字幕 ↗因为你我们大部分人拿不到大结果， 你们知道原因在哪里， 因为你看的太短视， 对吧， 你看看人家8岁的段雨平， 像任老师都是看趋势， 我就问你们最简单的问题啊， 我问问你们。 你们一天看盘用多长时间来， 大家可以在公屏里面打一下。 你们一天看盘时间有多久， 你们一定要离市场啊远一点。 注意不要天天看盘。 对， 有， 有的时候半小时一个小时控制在5分钟以内， 最好不要超过10分钟。 知道吧， 没有意义， 知道吧， 真正帮你拿到大结果的都是趋势啊，01:05:51 - 01:05:55字幕 ↗我跟你们讲， 如果说你回头来看最近的调整根本不算什么。01:06:12 - 01:06:22字幕 ↗就是不要错过这么伟大的机会， 如果说你想着未来可能是五倍、 十倍量级的机会， 最近的这百分之二三十的调整根本就不算什么，
宏观周期分析框架▸
运用六大周期分析大势：百年大周期（新旧秩序交替）、康波周期（60年科技革命）、朱格拉周期（产能扩张）、基钦周期（库存周期）、库兹涅茨周期（人口与房地产）、货币周期（债务货币化放水）。综合判断当前处于康波周期的AI科技革命阶段、库存补库阶段、货币宽松前夕，从而坚定看多科技牛主线。
适用：适用于宏观大势研判和资产配置，帮助投资者从长期视角把握重大机会，过滤短期噪音。▸原文引用 (3)01:34:25 - 01:43:16字幕 ↗第一个注意六大周期， 哪六大周期呢， 啊就是。 大家留意啊， 6大周期， 哪6大周期啊。 嗯， 大家知道。 我们经常讲哈， 讲人生发财靠周期， 万物皆周期， 人生即寿命嘛， 对不对啊， 你看既有春夏秋冬啊， 人有生老病死， 其实都是周期， 无论啊你认不认可， 其实周期都是客观存在的。 比如说我给大家举一个最简单的例子， 你看啊， 叫美林时钟。 对吧， 你看经济走势， 衰退复苏， 过热滞胀， 周而复始。 对吧， 债券票票对吧， 大中现现金一次跑赢大势， 所以你在债券经济衰退的时候买债券， 经济复苏的时候买票票， 尤其是科技类的票票， 你就跑赢了嘛。 是不是很清楚吧， 啊， 所以注意万物皆周期好。 我给大家讲了啊， 那么。 我们来看啊， 有哪些周期呢， 我一个一个给你们分析， 第一。 啊。 这个叫百年大周期啊， 什么叫百年大周期？ 注意你们可以看到啊， 你看现在全球的贸易战， 科技战啊， 为什么盛行？ 诸位， 根本的原因就是旧秩序瓦解， 新秩序正在重建， 这就是百年大周期。 那很多同学问说， 对于面对百年大周期啊， 现在什么叫百年未遇之大变局嘛？ 现在是2026年， 你们想想100年前什么时候？ 1926年， 1926年前后发生了什么？ 也金力了科技革命。 对吧， 也带来了社会的分化， 对不对， 也带来了。 对不对， 贸易战对吧， 等等啊， 所以你会发现今天所发生的一切在经济史上都出现过啊， 那么我们应该怎么办？ 百年大周期我给大家六六大建议， 叫关注。 AI军工和大宗啊， 然后干嘛呢？ 这个多元化配置， 择地而居， 锻炼好身体， 照顾好家人， 远离是非6大建议。 这第一个百年周期给大家说完了， 第二个呢叫康波周期， 大家在公屏里面打一下， 康波周期什么概念啊， 康伯周期就是60年一月。 对吧， 从蒸汽级革命， 电力革命， It互联网革命， 现在就是啊这个AI革命， 你大家记住了AI革命， 你就发现历次的康波周期60年一轮， 所以说你就要留意这一次的康波周期。 也是60年啊， 也就是意味着保守估计10年向上， 就跟当年it互联网， 当年的蒸汽机一样， 成就巨大机会， 它可不是什么消费报告团啊什么之类的， 不是这概念知道吧， 这就是我们这一代人最重要的机会啊， 这就叫康波周期， 康波周期的背后其实就是科技革命。 啊， 只不过科技革命的内容不一样， 上一次是it及互联网， 这一次就是AI啊， 康波周期呢， 是一个著名的学者啊， 俄俄罗斯的啊， 叫康德拉耶夫。 然后呢， 他是做统计学的， 他发明了60年一遇的康复周期。 注意， 我们这代人最重要的康不S就是AI科技牛。 啊。 这是非常强势的力量啊， 它将推动人类的新的技术革命， 以及带来巨大的财富机会。 你看看吧， 黄仁勋、 马斯克都是受益者。 啊好了， 这是康波周期， 然后第3个是什么呢？ 叫朱格拉周期， 朱格拉周期是产能周期。 什么概念？ 就是有了技术革命以后， 你会发现是什么？ 我马上越来越给你们讲的越来越短， 越来越短就离我们现在的机会越来越近， 仔细听啊， 但是你必须放在宏大的历史的视野下， 看得长远， 才能看清当下嘛。 好了， 马上要离大家越来越近了啊。 诸葛亮周期你们有没有看到， 最近是吧， 因为技术革命， 因为行业暴利是吗？ 产生扩张啊， 就是我要就是一层窗口纸， 我要再讲下去， 马上就给你们捅破机会在哪里， 对吧？ 你想想三星如此暴力， 存储如此暴力， 光如此暴力啊， GPU这么暴力， 你觉得大家会干什么， 会扩张产能？ 好了， 我就问你们一个问题， 你们就知道在这哪机会在哪里， 请问这些存储这些半导体扩张产能对谁有利我不说了啊， 对谁有利会员应该都知道的吧。 啊。 这就叫诸葛拉周期， 你看看任老师在老光里面， 你们记不记得老光里面其中有一个给你们重点推荐的就是授予于产能扩张的朱格拉周期啊。 对吧。 这是第三大周期， 第4大周期是什么呢？ 啊， 叫基钦周期， 也叫库存周期。 什么概念啊， 涨价囤货对不对， 跌价去库存， 现在是什么概念囤啊， 我今天中午啊， 投了那个摩尔线程的一个一级的人过来交流。 他说现在大家都在囤这个芯片， 都在囤这个存储， 为什么涨价呀， 啊在不断的涨价， 这就是库存周期啊。 所以说诸位现在处在一个大家都在争涨价囤库存的周期。 你看看三星。 对不对， 说三季度还要涨价20%， 四季度还要涨价15%， 海力士是吧， 取消价格上限， 即使最好的客户未来也要涨价。 啊， 所以注意不要轻易的看空科技牛， 我们处在一个补库存周期短缺， 极为短缺。 啊， 所以这是我给大家讲的第4个周期， 第5个周期是什么呢？ 叫库兹涅茨周期周期。 也是人口所驱动的居所周期。 我跟你们讲过， 居所长期看人口， 中期看土地， 短期看金融。 1998年房改以后， 一直到2018年。 对吧， 这20多年为什么是一路向上， 人口就六二年到出生， 六二年到776年出生的婴儿潮啊， 然后大量的进入结婚生子要买居所， 2018年我们20~5岁的人。 鉴定对吧， 再加上我们老龄化， 少子化， 不分化， 我们生育率降到了1， 这就叫库值涅侧周期啊， 也叫居所周期， 未来你们就记住了， 居所叫一九分化， 都不叫2.8分化了。 我帮你把那个一找出来， 我帮你把那个9找出来， 百分之八九十的啊， 未来人口流出城市输缩没有机会， 但是百分之一二十的人口流入有机会， 好吧， 所以我觉得这这给大家讲的第二个。 啊， 这第5个叫库兹涅茨周期， 明天我就会告诉你们那个1%谁。 可以抄底啊。 对吧啊， 我原来给你们预测过， 我说香港将会成为我们第一个率先复苏的城市， 对吧？ 香港涨了百分之一二十啊， 据说我马上要给你们再找一个， 你们就开心吧啊， 加入那个会员有干货有福利有红包啊， 对吧。 谁会成为继香港之后的未来一年至少涨20%的？01:45:04 - 01:45:55字幕 ↗我跟你们讲啊， 未来是一个货币超发周期， 很多人问为什么任老师未来是一个货币超发周期， 你们就记住一点， 全球进入一个债务周期的尾声。 啊， 你看每对吧， 巨额债务40多万亿美元每年啊， 债务利息支出1万亿美元对吧， 怎么办？ 我考考你们吧， 你说美如果说这么高的债务， 他怎么还你们， 我问问你们， 你们说怎么还达瑞尔啊等等这些人对吧， 都提出了这个观点。 对吧， 你又不能赖掉对吧， 你赖掉没有信用， 你看我们同学很聪明。 啊， 我们我特别喜欢我们直播间里的粉丝的， 我们直播间里有高手的。01:45:60 - 01:46:29字幕 ↗那素质都很高的放水。 印钞债务货币化， 所以说我就给大家讲未来。 超发货币放水是不二之选， 没有什么选项。 啊， 我就问问你们对吧， 美如此高的债务， 在债务周期的尾声， 只有印钞一条路， 大家拭目以待， 在未来半年1年， 你们将会看到美联储超发货币。