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⚡ 短期机会
主讲人建议继续持股不变，表明看多大金融方向。▸原文引用 (1)00:52:24 - 00:52:44字幕 ↗整个7月份大金融， 大消费， 以及跟证券证相关的低位的这些方向， 你回头看我讲了那么长时间， 继续持股不变。 你继续持股不变。 对吧， 这些里面你像我讲的很简单， 你别压一个你都选， 我说银行证券保险你选俩对吧，
板块总结（15）
科技28分25秒
投资机会与观点 4事件与资产 2市场知识 3个人交易记录 2其他 1引用时间 40
投资机会与观点 (4)▸
事件与资产 (2)▸
市场知识 (3)▸
科技硬件的卖方铲子逻辑总结链接
硬件公司相当于卖铲子、卖水的，制造业是周期行业，市盈率不能作为估值依据。硬件需求初期旺盛，但随着供应增加会卷价格，最终产能过剩。核心供应商相对稳定，但多数非核心公司赚的是一锤子买卖。AI硬件中的很多公司可能永远涨不回去，硬件早晚被舍弃。▸原文引用 (15)00:13:37 - 00:13:45字幕 ↗你像今年A股上半年炒作的都是硬件吧， 存储是不是硬件， 光模块是不是硬件， PCB是不是硬件。00:13:56 - 00:14:23字幕 ↗硬件是干嘛的？ 硬件不可能成为科技的最终答案， 硬件就是给最终答案做配套的。 就是卖铲子的， 卖水的。 大家能理解吗？ 硬件都是制造业， 制造业都是周期行业。 周期行业怎么可能是一直上涨呢？00:15:38 - 00:15:42字幕 ↗就比如说硬件为什么在今年上半年涨呢。00:15:43 - 00:15:49字幕 ↗硬件今年为什么会在上半年涨呢？ 因为对吧， 这些搞研发的软件类公司，00:16:04 - 00:16:20字幕 ↗硬件的上涨是因为什么呢？ 这些搞研发的公司需要铲子吗。 所以说这些卖铲子的就是硬件公司嘛， 他们的铲子一下子就怎么样， 洛阳纸贵的逻辑了。00:16:23 - 00:16:36字幕 ↗涨价呀， 但是这种逻辑会持续下去吗？ 不会持续下去， 为什么？ 因为市场的需求大， 一开始产能跟不上。 所以说单价比较高。00:16:38 - 00:16:42字幕 ↗但是需市场需求大， 供应会慢慢跟上，00:16:46 - 00:16:54字幕 ↗供应慢慢跟上之后。 那硬件的客单价会不会下降？ 得把客单价下降之后。00:16:57 - 00:17:01字幕 ↗客单价下降之后会怎么样？ 会导致他们卷价格呀。00:17:02 - 00:17:20字幕 ↗原来市场当中需要1万把铲子， 但只有100把， 我想卖多少钱都有人要， 后来市场要1万把铲子， 市场有5万把铲子， 终究有4万把铲子卖不出去， 怎么办呢？ 卷价格。 最终就卷到底了。00:19:26 - 00:19:32字幕 ↗你想AI硬件大家都去扩产， 都去扩产之后会怎么办， 又卷价格嘛，00:20:30 - 00:20:37字幕 ↗AI硬件当中的很多公司。 可能永远都长不回去了。00:25:55 - 00:26:08字幕 ↗硬件啊， 硬件是在AI人工智能的推进过程中有业绩。 但硬件注定会很难过日子。00:26:28 - 00:26:35字幕 ↗硬件的结局也很惨。 因为硬件早晚是要被舍弃掉的。00:27:27 - 00:27:41字幕 ↗就是他就难受硬件就是为什么我讲他叫周期行业， 周期行业就有一条。 不能买贵， 周期行业买贵了就完蛋了， 周期行业是不能看市盈率的。
软件应用是科技最终答案总结链接
人工智能改变世界要靠应用和软件，硬件只是配套设施。消费者需要的是APP和软件，而非存储芯片或光模块。软件公司赢者通吃，但当前阶段极难押注谁最终会赢，市场还在卷谁先被淘汰（看现金流能否支撑），整个科技推进进程可能不到一半。▸原文引用 (19)00:14:26 - 00:14:30字幕 ↗所以说未来科技改变世界的，00:14:30 - 00:15:29字幕 ↗人工智能改变世界是要靠什么， 靠应用， 靠软件。 懂吧， 你普通老百姓， 咱消费者买个存储芯片干啥呀？ 你买光模块儿搁家放着干啥呀？ 能理解不？ 他改变不了。 我们不会要这些东西， 我们要什么？ 我们需要一个APP， 我们需要一个软件。 这个软件能帮我做这些做那些， 做这些做那些， 具体这个软件是怎么做出来的。 你感兴趣吗？ 我给你举个例子， 苹果手机上面有很多的螺丝钉。 那个螺丝钉就是中国生产的。 那你最终是要买苹果手机， 还是要买苹果手机的螺丝钉呢？ 你会关心这个螺丝钉是谁产的吗？ 这么讲能理解的，00:18:35 - 00:19:04字幕 ↗核心的供应商就是这些搞研发的， 就比如说呃， 美国这些科技公司搞研发的， 给他们做核心供应商的这些企业。 他们的订单肯定是怎么样会一直持持持续下去的， 但是呢， 咱们今年上半年A股的硬件公司里面有很多都是赚的一锤子买卖。 这个我不知道你能不能听懂， 有很多都赚的是一锤子买卖，00:19:43 - 00:20:23字幕 ↗人工智能这个时代当中的一一环一部分。 他不是最终的答案。 你懂吗？ 最终能给科技带来答案的， 实际上是买这些硬件去自己搞研发的这些公司里， 可能会诞生最终的答案。 但是你卖铲子的。 你是不会成为答案的， 但是你会成为这个环节里的一部分。 那么就最终你就会理解了， 他们是阶段性的需求旺盛。 一旦答案出现了。 他们就是配套的了。00:21:05 - 00:21:21字幕 ↗但是软件公司压软件公司很难的， 一样的， 大家都是在那儿挖矿， 你不知道谁能现在我跟大家讲， 现在整个人工智能科技的进展到什么程度了啊， 说大家都在挖矿， 现在呢，00:21:22 - 00:21:56字幕 ↗只能说谁比谁。 更有一点点概率挖出来。 但是没有谁现在确定一定能挖出来， 现在还完全没有到分胜负的阶段， 可能未来一年， 未来两年都到不了科技分胜负的阶段， 只能说是谁， 诶身位稍微领先一点儿， 哎， 谁身位稍微落后一点儿， 他们现在只是这个阶段能理解他呢。 现在根本就你分不出来到底谁能赢， 比如说是谷歌能赢啊哈， 对吧， 你还是这个，00:21:57 - 00:22:22字幕 ↗这个微软能赢啊， 还是亚马逊能赢啊， 还是特斯拉能赢啊， Open AI能赢， 没有人知道这第一个会不会是DeepSeek能赢啊， 会不会是AP能赢啊， 会不会是CP能赢啊， 什么意思呢？ 就是现在还就是完全到一种什么状态， 就是无论是我们国内的东西还是国外的东西， 大家只能说是在这个阶段里谁稍微领先一点， 谁的概率大一些， 但是没有谁说谁能赢。00:22:24 - 00:22:46字幕 ↗但是现在卷什么大家知道吗？ 知道现在卷什么， 现在卷谁先输， 你像美股现在的情况就是那几个公司不是在卷谁能赢。 再卷谁先输， 就是你判断谁能赢， 可能挺难的。 但是你判断谁先输， 往往很容易这么讲，00:22:58 - 00:23:07字幕 ↗你能明白就是你判断谁能赢很难吧， 但你可以判断谁先输， 怎么判断谁先输？ 谁的资本开支要顶不住了呀？00:23:08 - 00:23:17字幕 ↗什么意思呢， 现金流为负了呀， 你比如谷歌一边通过搜索呀， 广告啊赚钱， 然后养自己的资本开支。00:23:18 - 00:23:47字幕 ↗你比如说特斯拉一边用星链技术， 用特斯拉的订阅赚的钱去搞开发， 你比如微软对吧， 用他那套原来的持续的收入去养自己的赚的钱再投入到AI研发， 就是现在是谁的现金流越就是比较底。 谁挺不住， 谁先被淘汰。 现在是还没有到谁赢的阶段， 是你看美股的这些走势你就会发现， 诶微软为什么能涨呢， 是吧，00:24:14 - 00:24:23字幕 ↗所以说软件好买吗？ 软件你你押公司仍然是非常难押的。 你压软件公司都不如压硬件公司。00:28:18 - 00:28:39字幕 ↗软件的逻辑就是赢者通吃， 不赢是就完蛋了， 所以说其实这轮科技走到现在， 我觉得能叫走到1/3， 这轮科技行不是科技行情， 是科技的世界的， 科技的推进进程， 可能一半都没走到一小半儿吧， 这是现在这个阶段。00:29:28 - 00:29:53字幕 ↗还有一种方案， 就是你不知道谁能杀出来， 你就等。 你就等谁杀出来了再买谁。 上万倍， 整不着10倍， 20倍还是有可能的。 就跟苹果手机一三年一四年的时候已经杀出来了， 但是你一三年一四年买苹果也能赚20倍， 它完全不是一个逻辑， 所以这很难搞。00:30:53 - 00:31:21字幕 ↗现在所谓的科技公司， 也许未来统治世界的那个还没出生呢。 因为科技行业最最狠的是什么？ 就两个字儿， 叫颠覆。 这个你能听懂吗？ 什么叫颠覆， 就就是你这D没出现之前， 你都不知道有这些事儿， 他他突然他就来了。 来了之后就颠覆了很多。 这么讲能听懂，00:31:23 - 00:31:26字幕 ↗你你你压不中的， 我个人觉得你压不中的，00:31:27 - 00:31:30字幕 ↗因为现在市场当中这些也许你压哪个都是输。00:31:33 - 00:31:41字幕 ↗你押哪个可能都是输。 你怎么知道下个月会不会又蹦出来一个， 把谁又颠覆了？ 这就是科技，00:31:47 - 00:31:50字幕 ↗他就会让你之前的所有的都毫无意义啊，
科技投资逻辑：不要只听故事不看价格总结链接
如果只讲故事不谈价格，就是耍流氓。再好的东西，如果卖贵了也不行。好东西跌下去还能再涨回去创新高，不好的东西跌下去就涨不回来了。投资者往往因为上涨才接受故事，而非理解故事后买入。▸原文引用 (8)00:10:57 - 00:11:05字幕 ↗如果本身就不该涨的东西， 涨上去早晚也会掉下来。 这是第一个逻辑啊，00:11:06 - 00:11:16字幕 ↗第二个逻辑是。 就算真的是好东西， 涨多了也得歇一歇。 能明白这个道理吧，00:12:03 - 00:12:13字幕 ↗如果只讲故事， 不谈价格。 其实就跟只只谈恋爱不结婚是一样的， 都是耍流氓。00:12:15 - 00:12:32字幕 ↗故事讲得好， 但是不谈价格其实就是耍流氓， 对吧？ 你再好的东西， 如果卖的贵了， 它其实也是不行的。 这个逻辑你要理解清楚就行了， 但是呢， 好的东西。00:12:36 - 00:12:39字幕 ↗跌下去了还能再涨回去再创新高。00:12:41 - 00:12:51字幕 ↗但是不好的东西它就不该涨。 那不该涨， 跌下去了， 凭什么能涨回来呢？ 你像A股的这些科技公司，00:12:56 - 00:13:10字幕 ↗大家是什么科技改变世界， 科技改变未来， 但是大家对嗯对科技的理解都不对， 其实你炒你根本不在乎是不是科技， 你只在乎它涨没涨而已呀。 对吧，00:13:13 - 00:13:37字幕 ↗你要想明白， 你真的在乎他是不是科技吗？ 你真的在乎他能不能改变世界吗？ 你在乎他， 他是涨没涨而已， 第一个月上涨， 不相信第二个月上涨， 怀疑第三个月上涨， 坚信你是因为上涨了， 所以才接受了他讲的故事， 而不是想明白他讲的故事， 所以才去买入的。 这个你要理解，
个人交易记录 (2)▸
其他 (1)▸
引用时间 (40)▸
00:02:56-00:03:0000:03:01-00:03:0500:06:16-00:06:1800:06:49-00:06:5100:06:52-00:06:5400:10:47-00:32:0100:43:23-00:43:2600:44:28-00:44:2900:44:29-00:44:3400:44:34-00:44:3500:44:40-00:44:4200:49:11-00:49:1400:50:49-00:56:2100:56:22-00:56:2300:56:23-00:56:2400:56:25-00:56:2700:56:31-00:56:3400:56:37-00:56:3800:56:39-00:56:4100:56:44-00:56:4900:56:56-00:56:5900:57:01-00:57:0400:57:13-00:57:1500:57:16-00:57:2000:57:31-00:57:3500:57:36-00:57:3900:57:41-00:57:4400:57:52-00:57:5500:58:10-00:58:1200:58:17-00:58:2100:58:22-00:58:2600:58:27-00:58:2900:58:30-00:58:3100:58:31-00:58:3400:58:36-00:58:3801:00:21-01:00:2201:00:41-01:00:4201:00:43-01:00:4401:06:10-01:06:1101:06:11-01:06:13
金融17分39秒
投资机会与观点 3事件与资产 1市场知识 2个人交易记录 2其他 2引用时间 23
投资机会与观点 (3)▸
券商总结链接
证券总结链接
短线看多 🐂📈
中长线看多 🐂📈
监管处罚不改变券商的商业模式和特许经营权，长期持有者无需担忧，行业不会消失。▸原文引用 (6)00:01:53 - 00:02:30字幕 ↗券商的买卖会不会因为这个消息就被别人抢走了呀？ 券商的盈利， 券商的商业模式， 会不会因为这个消息就停了呢？ 想想。 你想本质的问题啊。 能不能想明白啊。 什么都不改变。 那什么都不改变的话， 无非就是如果对于长期持有券商的人来讲没啥影响是吧， 一个小浪花。00:02:56 - 00:03:18字幕 ↗就跟比如说当年的什么三鹿氰胺对食品的影响啊， 比如说当年塑化剂对白酒的影响啊。 比如说去年中美贸易战加关税对一些出海的企业的影响啊， 但这些影响其实它都都是表面的啊。 他没有改变本质这个东西啊，00:03:20 - 00:03:30字幕 ↗所以说这样的消息， 对于长期的人来讲， 啥事儿没啥事儿， 你都不用当回事儿， 你对于想上车的人来讲， 给你个机会你就珍惜就行了，00:39:32 - 00:40:02字幕 ↗就是利空消息和利好消息， 你要看是对短期有影响， 还是对短期长期有影响。 如果对长期有影响， 那就不能不能行了， 但是你看券商这些东西啊， 这些消息， 他根本就无法改变。 券商该挣他的钱还是挣他的钱？ 这是第一个， 第二个别人想挣这份钱， 还是挣不了这份钱。 特许经营。00:40:04 - 00:40:50字幕 ↗特许经营很简单的道有道理， 在券商出多少坏消息。 也不影响， 过道费还是只能他收。 也就是这个消息会短期发酵， 影响券商短期价格。 而不会改变券商的商业模式， 不会改变收过道费， 不会改变这些融资保金融资， 哎发产品对吧， 收手续费对吧， 上市保健， 甚至自己资金配置， 这些他没有改变。 所以说呢， 对于长期持有券商的人来讲， 你就不用理会这种波动下跌的理由， 有的时候很多的都不需要找理由。00:41:57 - 00:42:29字幕 ↗他王子落难， 就像我刚才讲的， 就像当年的瘦肉精， 当年的塑化剂， 当年的三氯氰胺， 对别的行业不同的影响。 都是短期的， 过段时间你回头再看。 你该买他的火腿肠还是买他的火腿肠？ 对吧， 你该喝他的酒还是喝他的酒， 你该喝牛奶你还是喝牛奶。 券商不比他们还硬吗？ 谁能抢走他的东西呢？
大金融总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人建议继续持股不变，表明看多大金融方向。▸原文引用 (1)00:52:24 - 00:52:44字幕 ↗整个7月份大金融， 大消费， 以及跟证券证相关的低位的这些方向， 你回头看我讲了那么长时间， 继续持股不变。 你继续持股不变。 对吧， 这些里面你像我讲的很简单， 你别压一个你都选， 我说银行证券保险你选俩对吧，
中长线看多 🐂📈
主讲人建议继续持股不变，表明看多大金融方向。▸原文引用 (1)00:52:24 - 00:52:44字幕 ↗整个7月份大金融， 大消费， 以及跟证券证相关的低位的这些方向， 你回头看我讲了那么长时间， 继续持股不变。 你继续持股不变。 对吧， 这些里面你像我讲的很简单， 你别压一个你都选， 我说银行证券保险你选俩对吧，
事件与资产 (1)▸
多家券商被监管处罚立案总结链接
涉及：券商、证券
事实数据短期可能引起股价下跌，但不改变券商的商业模式和长期业绩。
逻辑：监管处罚属于短期利空，但是因为券商拥有特许经营权，别人无法替代收过路费，所以不会影响其长期本质。▸原文引用 (4)00:01:31 - 00:01:40字幕 ↗就那个什么监管处罚立案， 是这事吗？ 是这个消息吗？00:02:21 - 00:02:30字幕 ↗那什么都不改变的话， 无非就是如果对于长期持有券商的人来讲没啥影响是吧， 一个小浪花。00:39:10 - 00:39:18字幕 ↗这个周末呃， 有很多券商被监管啦， 被被罚啦， 被被警告了， 被调查啦， 被立案了等等等等吧，00:39:32 - 00:39:54字幕 ↗就是利空消息和利好消息， 你要看是对短期有影响， 还是对短期长期有影响。 如果对长期有影响， 那就不能不能行了， 但是你看券商这些东西啊， 这些消息， 他根本就无法改变。 券商该挣他的钱还是挣他的钱？
市场知识 (2)▸
券商的收过路费商业模式总结链接
券商本质上赚取交易过路费，是特许经营，别人抢不走这份钱，券商牌照只会越来越少，行业不会消失但个别公司可能被淘汰。▸原文引用 (4)00:33:14 - 00:33:54字幕 ↗证券说白了一个收过道费的， 大家不明白吗。 谁赢都行， 谁输也无所谓， 只要玩的人多就完了， 他不就是个收过道费的吗？ 能不能理解？ 收过道费的不可能是最终大赢的， 但是他也输不了啊， 你你把券商想明白就行了。 以后的券商牌照只会越来越少。 你把连这个事儿你都想不通啊， 券商不就是收过道费的吗？00:39:24 - 00:39:32字幕 ↗过路费是不是除了券商以外以外别人还是收不了。 你把这些事儿想清楚就行了，00:40:04 - 00:40:12字幕 ↗特许经营很简单的道有道理， 在券商出多少坏消息。 也不影响， 过道费还是只能他收。00:43:28 - 00:43:57字幕 ↗那券商这个行业不会消失， 那几十家券商公司就一定有不消失的吗？ 那不一定。 这个道理大家能懂， 咋能就你选股选公司是另外一码事儿， 先选行业再选公司。 理解吗？ 能选明白公司你就选公司， 选不明白公司你就选行业。 对吧， 这个你要理解40多家券商， 可能未来还剩20家。
选行业优于选股的理念总结链接
看好一个行业时，选择行业ETF比挑选个股更稳妥，选股容易追涨杀跌，ETF虽然涨得慢但亏得更快，安全边际更重要。▸原文引用 (6)00:42:38 - 00:42:49字幕 ↗买券商大家不行， 我建议大家， 大家你买股票吧， 你要想明白这个逻辑对吧， 你买股票你想明白就是买股票很难的， 不光是买券商。00:42:51 - 00:42:53字幕 ↗你想明白这个逻辑就行了，00:42:54 - 00:42:59字幕 ↗你其实最主要的还是有ETF， 你就做ETF你选股吧，00:42:60 - 00:43:53字幕 ↗我说券商他就挑一个涨得最好的券商买， 结果往往涨得最好的券商他买完之后呢， 别的券商涨那个还不涨， 就很多人买入， 他不是听逻辑买入的， 很多人买入其实还是看涨了才追的， 所以说我跟大家讲， 我说的券商是说的一个行业， 这个行业没问题。 这个行业不会被别人取代。 我说的软件也是软件这个行业， 而不是说具体公司， 那券商这个行业不会消失， 那几十家券商公司就一定有不消失的吗？ 那不一定。 这个道理大家能懂， 咋能就你选股选公司是另外一码事儿， 先选行业再选公司。 理解吗？ 能选明白公司你就选公司， 选不明白公司你就选行业。00:43:55 - 00:43:56字幕 ↗这个你要理解40多家券商，00:44:46 - 00:45:03字幕 ↗所以说选公司是很难的， 连行业都看不懂， 那你选公司就不可能选对的， ETF涨得太慢呢， 没事儿， 选股亏得更快。 对吧， ETF确实涨得慢， 选股亏得更快， 肯定是得选快的是吧。
个人交易记录 (2)▸
其他 (2)▸
内容：关于出货与洗盘的讨论：主讲人认为出货和洗盘都是心理猜测，没有客观标准，自己能否说服自己才重要，关键看预期是突破还是破位，都是心里的位置。▸原文引用 (1)00:03:59 - 00:04:43字幕 ↗老师说一下出货和洗盘有啥区别。 净聊些没用的话， 人家出货能告诉你吗？ 人家洗盘能告诉你吗？ 不都是这帮人自己猜的吗？ 你只要能说服自己， 他是出货， 他就是出货了呀。 你要是能说服自己， 他是洗盘， 他就是洗盘了呀。 有意义吗？ 能不能想明白啥叫出货， 啥叫洗盘？ 一种就高于预期， 预期， 一种就低于预期， 一种就突破了， 一种就破位了， 破的是谁的位呀， 全部都是自己心里的位啊。
内容：看新闻对炒股无用的观点：主讲人认为天天看新闻的人炒股并不挣钱，与其看消息，不如关注公司的本质逻辑。▸原文引用 (2)01:05:08 - 01:05:09字幕 ↗就5个字，01:05:14 - 01:05:56字幕 ↗证券被处罚， 你连新闻都不看吗？ 不看。 不看我不知道看新闻干啥用。 天天看新闻的人挣钱了吗？ 嗯， 你想一下。 就我说了这么多年， 怎么就掰不过来这个事儿呢？ 你说你天天看新闻， 国家大事儿没有你不知道的， 你炒股挣钱了吗啊。 至少你要知道什么是没用的呀， 同学们对吧？ 芒格不是讲了吗？ 就我知道什么是没有用的， 回避他知道什么是有用的， 重复他那看消息看新闻就是没用的。
引用时间 (23)▸
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光通讯6分28秒
投资机会与观点 4事件与资产 3市场知识 4引用时间 150
投资机会与观点 (4)▸
光通讯总结链接
中长线看空 🐻📉
主讲人将光模块归类为硬件，并认为硬件注定会很难过日子，硬件早晚要被舍弃掉，硬件是周期行业，下半年科技硬科技也很难成为主线，因此中长期看空。▸原文引用 (6)00:13:42 - 00:13:43字幕 ↗光模块是不是硬件，00:25:55 - 00:26:08字幕 ↗硬件啊， 硬件是在AI人工智能的推进过程中有业绩。 但硬件注定会很难过日子。00:26:19 - 00:26:27字幕 ↗你要明白诶过程中看起来硬件是相对好弄。 但软件看起来是更难整，00:26:28 - 00:26:35字幕 ↗硬件的结局也很惨。 因为硬件早晚是要被舍弃掉的。00:27:27 - 00:27:31字幕 ↗就是他就难受硬件就是为什么我讲他叫周期行业，00:49:11 - 00:49:14字幕 ↗那下半年科技硬科技就很难成为主线了，
新易盛（易中天）总结链接
中长线看空 🐻📉
主讲人将光模块归类为硬件，认为硬件很难过日子、早晚被舍弃、是周期行业，下半年科技硬科技很难成为主线，因此对光模块（硬件）中长期看空。▸原文引用 (6)00:13:42 - 00:13:43字幕 ↗光模块是不是硬件，00:25:55 - 00:26:08字幕 ↗硬件啊， 硬件是在AI人工智能的推进过程中有业绩。 但硬件注定会很难过日子。00:26:19 - 00:26:27字幕 ↗你要明白诶过程中看起来硬件是相对好弄。 但软件看起来是更难整，00:26:28 - 00:26:35字幕 ↗硬件的结局也很惨。 因为硬件早晚是要被舍弃掉的。00:27:27 - 00:27:31字幕 ↗就是他就难受硬件就是为什么我讲他叫周期行业，00:49:11 - 00:49:14字幕 ↗那下半年科技硬科技就很难成为主线了，
事件与资产 (3)▸
上半年A股炒作硬件，光模块/PCB/存储被归为硬件总结链接
涉及：光模块、PCB、存储、消费电子、元器件
事实数据在今年上半年主要炒的是硬件；今年A股上半年炒作的都是硬件，存储是不是硬件，光模块是不是硬件，PCB是不是硬件，代工、消费电子、元器件是不是硬件。
逻辑：主讲人指出硬件是干嘛的，硬件不可能成为科技的最终答案，硬件就是给最终答案做配套的，硬件都是制造业。▸原文引用 (5)00:12:51 - 00:12:54字幕 ↗在今年上半年主要炒的是硬件。00:13:37 - 00:13:45字幕 ↗你像今年A股上半年炒作的都是硬件吧， 存储是不是硬件， 光模块是不是硬件， PCB是不是硬件。00:13:46 - 00:13:54字幕 ↗你像那些什么这精密那精密是不是代工的硬件， 消费电子里那些是不是都是硬件， 元器件那里是不是都是硬件。00:13:56 - 00:14:06字幕 ↗硬件是干嘛的？ 硬件不可能成为科技的最终答案， 硬件就是给最终答案做配套的。00:14:13 - 00:14:15字幕 ↗硬件都是制造业，
引用时间 (150)▸
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制造业6分27秒
投资机会与观点 1事件与资产 1市场知识 2引用时间 151
投资机会与观点 (1)▸
制造业总结链接
中长线看空 🐻📉
主讲人认为硬件属于制造业，制造业是周期行业；硬件在AI人工智能的推进过程中有业绩但注定会很难过日子，硬件的结局也很惨，因为硬件早晚是要被舍弃掉的；下半年科技硬科技就很难成为主线了。▸原文引用 (5)00:14:13 - 00:14:18字幕 ↗硬件都是制造业， 制造业都是周期行业。00:25:55 - 00:26:08字幕 ↗硬件啊， 硬件是在AI人工智能的推进过程中有业绩。 但硬件注定会很难过日子。00:26:28 - 00:26:35字幕 ↗硬件的结局也很惨。 因为硬件早晚是要被舍弃掉的。00:27:27 - 00:27:31字幕 ↗就是他就难受硬件就是为什么我讲他叫周期行业，00:49:11 - 00:49:14字幕 ↗那下半年科技硬科技就很难成为主线了，
事件与资产 (1)▸
市场知识 (2)▸
硬件属于制造业且为周期行业总结链接
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先进制造6分25秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 4引用时间 150
投资机会与观点 (1)▸
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主讲人认为硬件不可能成为科技的最终答案，只是给最终答案做配套；硬件注定会很难过日子，结局很惨，早晚要被舍弃掉；硬件是周期行业；下半年科技硬科技很难成为主线。▸原文引用 (5)00:13:56 - 00:14:06字幕 ↗硬件是干嘛的？ 硬件不可能成为科技的最终答案， 硬件就是给最终答案做配套的。00:25:57 - 00:26:08字幕 ↗硬件是在AI人工智能的推进过程中有业绩。 但硬件注定会很难过日子。00:26:28 - 00:26:35字幕 ↗硬件的结局也很惨。 因为硬件早晚是要被舍弃掉的。00:27:27 - 00:27:31字幕 ↗就是他就难受硬件就是为什么我讲他叫周期行业，00:49:11 - 00:49:14字幕 ↗那下半年科技硬科技就很难成为主线了，
事件与资产 (2)▸
市场知识 (4)▸
硬件在AI产业链中的定位总结链接
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半导体6分24秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 3引用时间 150
事件与资产 (2)▸
市场知识 (3)▸
硬件与软件在AI产业链中的角色总结链接
主讲人表示'硬件不可能成为科技的最终答案'，'硬件就是给最终答案做配套的'，'硬件都是制造业'，'人工智能改变世界是要靠什么'、'靠软件'，并反问'咱消费者买个存储芯片搁家干啥呀？'、'你买光模块儿搁家放着干啥呀？'。▸原文引用 (5)00:13:56 - 00:14:06字幕 ↗硬件是干嘛的？ 硬件不可能成为科技的最终答案， 硬件就是给最终答案做配套的。00:14:13 - 00:14:15字幕 ↗硬件都是制造业，00:14:30 - 00:14:33字幕 ↗人工智能改变世界是要靠什么，00:14:34 - 00:14:35字幕 ↗靠软件。00:14:39 - 00:14:45字幕 ↗咱消费者买个存储芯片干啥呀？ 你买光模块儿搁家放着干啥呀？
主讲人认为硬件是周期行业且结局惨总结链接
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消费6分20秒
投资机会与观点 1事件与资产 1引用时间 150
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军工5分32秒
投资机会与观点 1市场知识 1引用时间 1
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军工总结链接
中长线看多 🐂📈
主讲人建议军工拿到10月一以后，并认为大盘指数下半年还是有机会再回到4200以上的，当前处于下一轮行情开启前的阶段，行情开启后往上走突破前期高点，军工将跟随大盘。▸原文引用 (1)00:54:46 - 00:55:36字幕 ↗军工下半年得熬啊， 军工我觉得得往10月一以后拿呀， 因为军工的走势。 其实就是跟着大盘指数差不多。 能明白吧， 军工走势就是跟大盘指数差不多， 大盘指数不走起来呀， 军工指数很难独立走起来啊。 所以说军我觉得大盘指数下半年还是有机会再回到4200以上的， 但是需要时间。 现在所处的阶段是。 下一轮行情开启前的这个阶段， 你等行情开启了， 往上走， 还得走个个把月， 走上去突破前期高点， 还有个惯性溢价， 还得溢价个十天八天， 所以说你时间你算算。 8月9月很可能军工都不会卖啊， 不会卖啊。
市场知识 (1)▸
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沪深3002分29秒
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投资机会与观点 (1)▸
其他 (2)▸
内容：主讲人对比75%成功率和95%成功率：95%的成功率可能好久才出现一个且要拿好久，有人等不了所以不做；真正成功率很高很高的东西出现次数少，但凡准的东西都需要耐心和时间。▸原文引用 (2)01:01:29 - 01:02:35字幕 ↗75%的成功率。 跟95%的成功率。 你想要哪个？ 就很简单， 呃， 75%的成功率跟95%的成功率， 你想要哪个， 那肯定是95%的成功率， 但是哈。 75%的成功率， 可能没事儿就能讲一讲， 没事就能讲一讲。 95%的成功率， 他可能好久才能出现一个， 出现一个要拿好久。 就是， 这就是为什么人明明有更高的成功率， 他不做， 不做的原因是他等不了。 所以说我无论是现在讲的一些东西， 包括我白天实盘直播讲的一些东西。 是有一定的成功率的。 但是成功率没有那么高。 对吧， 因为真正成功率很高很高的东西。 往往出现的次数当然都会少。 这是最基本的规律。 能理解， 不， 这是最基本的规律， 但凡准的东西都需要耐心和加时间。01:02:37 - 01:02:42字幕 ↗你耐心和时间付出的少的， 成功率自然会相就会相对低一点。
内容：主讲人提到有投资者今天买完明天不涨就觉得买错了，把投资当成取钱，今天进去明天就挣钱出来；他认为做投资不是这么做的。▸原文引用 (1)01:03:02 - 01:03:25字幕 ↗但是我为什么一直在白天周一的直播礼物白天直播我不讲了， 因为可能今天买完， 明天不涨， 他就觉得买错了， 就你跟他聊不了。 懂吗？ 他寻思来这儿就取钱似的， 取钱呢， 今天进去， 明天就挣钱就出来了， 他寻思这么玩儿呢。 但实际上做投资是这么做， 不是这么做的，
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互联网平台35秒
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事件与资产 (2)▸
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周期行业10秒
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中美贸易战6秒
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中企出海6秒
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三聚氰胺事件4秒
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白酒塑化剂事件4秒
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交易技巧
消息面分析：判断利空是否改变长期商业模式▸
当出现利空消息时，分析该消息是否会影响公司的长期商业模式和盈利本质。如果消息不会改变公司的长期格局，只是短期情绪波动，则对于长期持有者无需理会，对于想上车的人是低开上车的机会。
适用：适用于任何行业或个股的突发利空消息，重点在于判断消息对行业或公司长期内在价值的影响。▸原文引用 (3)00:01:31 - 00:02:08字幕 ↗就那个什么监管处罚立案， 是这事吗？ 是这个消息吗？ 这这不算啥事吧， 你要你要思考的不是这个问题。 你要思考的是， 券商的买卖会不会因为这个消息就被别人抢走了呀？ 券商的盈利， 券商的商业模式， 会不会因为这个消息就停了呢？00:02:19 - 00:02:43字幕 ↗什么都不改变。 那什么都不改变的话， 无非就是如果对于长期持有券商的人来讲没啥影响是吧， 一个小浪花。 是吧， 对于想上车的人来讲， 低开上车呀。 短期利空不影响行业的长期格局， 那对于想上车的人来讲。00:03:20 - 00:03:31字幕 ↗所以说这样的消息， 对于长期的人来讲， 啥事儿没啥事儿， 你都不用当回事儿， 你对于想上车的人来讲， 给你个机会你就珍惜就行了， 是吧，
出货与洗盘：放弃主观猜测，关注自身预期与价格位置▸
不要试图区分出货和洗盘，因为没有人能真正知道。关键在于说服自己当前是出货还是洗盘，而实际只是股价运行高于或低于自身预期，突破或破位只是心理位置，没有必要纠结。
适用：适用于对盘面动作感到困惑的交易者，建议放弃主观臆测，关注自身风险管理和价格行为。▸原文引用 (1)00:03:59 - 00:04:43字幕 ↗老师说一下出货和洗盘有啥区别。 净聊些没用的话， 人家出货能告诉你吗？ 人家洗盘能告诉你吗？ 不都是这帮人自己猜的吗？ 你只要能说服自己， 他是出货， 他就是出货了呀。 你要是能说服自己， 他是洗盘， 他就是洗盘了呀。 有意义吗？ 能不能想明白啥叫出货， 啥叫洗盘？ 一种就高于预期， 预期， 一种就低于预期， 一种就突破了， 一种就破位了， 破的是谁的位呀， 全部都是自己心里的位啊。
主线识别：逆向思维，市场共识时行情结束▸
当市场刚开始上涨时，普遍怀疑是否能成为主线；涨了一段时间后，越来越多人认可；当整个市场都认为它是主线时，行情基本接近尾声。真正的机会在市场尚未形成共识时。
市场认知：你如何看待市场，市场就如何回应你▸
股市并非客观存在，而是参与者认知的映射。如果你认为股市是赌场，就会用赌博心态对待；如果你认为可以价值投资，就会寻找价值。每个人眼中的股市都不同，无所谓对错。
适用：属于投资心态和世界观层面，适用于所有市场参与者理解自身行为模式。▸原文引用 (2)00:09:23 - 00:09:28字幕 ↗股市炒的是预期和未来啊， 你认为是你认为股市炒的是预期和未来，00:09:32 - 00:10:14字幕 ↗其实股市是什么样子的呢？ 你什么样股市就什么样， 你就记住就行， 这个世界是什么样的呢？ 你什么样， 你的脑子里是什么样的， 这个世界在你的眼睛里看到的就是什么样的， 这个股市是什么样的， 取决于你是什么样的。 你能不能想明白吗？ 对吧， 你跟那些啊， 这股市就是个赌场， 他真的认为是股市是赌场。 他就会来股市赌， 那股市当然是赌场。 我认为股市不是赌场。 但是呢， 他对呢， 还是我对呢， 都对没有错的都对啊， 没有错的啊。
价值与价格：不谈价格的讲故事就是耍流氓▸
投资中不能只听故事，必须考虑价格。再好的资产如果价格过高，也不值得买入。好的东西跌下去还能涨回来，差的东西涨上去终会跌回原点。
选股方法：先选行业再选公司，选股难则用ETF▸
投资第一步是选择有前景的行业，确保行业不会被取代。然后，在行业内选择具体公司，如果选股能力不足，则直接购买行业ETF，避免个股风险。
适用：适用于缺乏个股深度研究能力的普通投资者，降低选股犯错成本。▸原文引用 (5)00:42:38 - 00:42:57字幕 ↗买券商大家不行， 我建议大家， 大家你买股票吧， 你要想明白这个逻辑对吧， 你买股票你想明白就是买股票很难的， 不光是买券商。 对吧， 你想明白这个逻辑就行了， 哎， 你其实最主要的还是有ETF，00:43:17 - 00:43:22字幕 ↗这个行业没问题。 这个行业不会被别人取代。00:43:28 - 00:44:05字幕 ↗那券商这个行业不会消失， 那几十家券商公司就一定有不消失的吗？ 那不一定。 这个道理大家能懂， 咋能就你选股选公司是另外一码事儿， 先选行业再选公司。 理解吗？ 能选明白公司你就选公司， 选不明白公司你就选行业。 对吧， 这个你要理解40多家券商， 可能未来还剩20家。 但是券商不会消失。 能不能理解？00:44:21 - 00:44:28字幕 ↗就是券商这个行业没有问题， 你不行你就照ETF使劲儿， 你选股是你自己的问题，00:44:46 - 00:44:55字幕 ↗所以说选公司是很难的， 连行业都看不懂， 那你选公司就不可能选对的， ETF涨得太慢呢，
风险管理：永不使用杠杆，追求安全边际与长期复利▸
无论账户前面有多少位数，乘以0都等于0。杠杆可能加速灭亡，投资中最重要的不是短期速度，而是长久和安全。选择跌着心里不担心的标的。
适用：适用于普通投资者的资金管理底线，避免因杠杆爆仓出局。▸原文引用 (1)00:45:32 - 00:46:40字幕 ↗最重要的不是谁快谁慢， 最重要的是你做什么安全边际最高， 对吧？ 在市场里最重要的不是快与慢， 是长和久的问题， 就是你长一点久一点， 早早晚晚都有好的时候， 对吧？ 你剩下的你没法弄了啊， 所以说大家一定要想明白这个道理， 就是我不让你加融资加杠杆， 这个事儿我跟你们讲了这么多年了， 你要理解过程多精彩都没有用。 懂吗？ 不管前面的数字是几位， 乘以0都等于0， 这就是杠杆的逻辑。 你要能把这个事儿想明白也行， 总是想快点儿啊， 抓加杠杆， 快点是快。 但你想想就行了， 你前面有多少位数乘以0， 不都等于0吗？ 那你加有啥用啊， 你非得加杠杆， 跟这个买股票差不多， 最重要的是什么， 最重要是能想明白自己买的是什么东西， 他也不一定天天涨， 也有可能跌的， 但是呢， 跌了跌了， 哎， 跌了心里踏实就行了， 你跌了心里不担心就行了啊，
交易心态：不要预测市场，而是知道当前该做什么▸
市场无法预测，主线只有当月结束时才能确认。重点不是猜测谁会涨，而是按照既定策略做好配置，持有低位、分散的方向，不因短期预测而频繁改变。
适用：适用于趋势模糊、轮动快的震荡市，通过坚持计划避免情绪化交易。▸原文引用 (1)00:51:08 - 00:52:23字幕 ↗八月份主线是啥呢， 等8月31号就知道了， 我也不知道。 但是怎么做我讲的很明白吧， 8月主线是什么不知道， 8月31号就知道了， 我们在4月份我提醒大家五大方向。 对吧， 5大方向有4个成主线了。 但是你问我当时知不知道， 我是不知道的。 能不能想明白呀， 我要知道的话。 对吧， 我就把那个不涨的软件给它去掉了， 但实际上我不知道谁是主线， 但是你4月份我们买了5大方向提醒你们的公开提醒的四个都走出去了。 对吧， 你问我这个月8月份谁主线我也不知道。 你问我7月份谁能涨， 我也不知道， 回过头你就知道了， 但是我们知道我们该干嘛， 该做什么， 我们讲的很明白， 你让我预测市场， 我预测不了， 但是我能一直讲的就是我们应该怎么做， 我们现在应该做什么， 我们现在做什么， 这个事儿我们没有模棱两可过， 也没有什么这个说什么， 嗯， 这个这个犹豫啊， 或者说是马后炮， 没有， 我一直讲的就是我们现在应该做什么，
成功率与频率：高胜率机会稀缺且需耐心，低胜率机会频繁但难以持续▸
高成功率（如95%）的交易机会出现次数少，需要长时间等待和持有；低成功率（如75%）的机会出现频繁但需要快速操作。多数人缺乏耐心，因此选择低胜率高频交易，但长期结果不佳。真正的大利润来自稀少的高确定性机会。
适用：适用于任何交易系统的设计，用于理解不同策略的取舍。▸原文引用 (1)01:01:29 - 01:02:45字幕 ↗75%的成功率。 跟95%的成功率。 你想要哪个？ 就很简单， 呃， 75%的成功率跟95%的成功率， 你想要哪个， 那肯定是95%的成功率， 但是哈。 75%的成功率， 可能没事儿就能讲一讲， 没事就能讲一讲。 95%的成功率， 他可能好久才能出现一个， 出现一个要拿好久。 就是， 这就是为什么人明明有更高的成功率， 他不做， 不做的原因是他等不了。 所以说我无论是现在讲的一些东西， 包括我白天实盘直播讲的一些东西。 是有一定的成功率的。 但是成功率没有那么高。 对吧， 因为真正成功率很高很高的东西。 往往出现的次数当然都会少。 这是最基本的规律。 能理解， 不， 这是最基本的规律， 但凡准的东西都需要耐心和加时间。 对吧， 你耐心和时间付出的少的， 成功率自然会相就会相对低一点。 所以说大家要理解啊。
定投指数：长期分批买入沪深300，忽略短期波动▸
若看好长期市场，可在指数回调时分批买入沪深300等宽基指数，无需一次性买入，跌了就买点，保持持续投入，长期持有。
适用：适用于相信市场长期向上的投资者，通过定投平滑成本、降低择时风险。▸原文引用 (1)01:02:46 - 01:03:44字幕 ↗现在可以买指数嘛， 长期持有， 下周沪深300回落了， 你可以慢慢买， 就回跌了就买点儿， 比如说你你你也不用说一次买完， 我们举例沪深300啊， 下周再往下回调的话， 我没事儿就买点儿， 没事儿就买点儿， 没事儿就买点儿， 一直买是可以的， 但是我为什么一直在白天周一的直播礼物白天直播我不讲了， 因为可能今天买完， 明天不涨， 他就觉得买错了， 就你跟他聊不了。 懂吗？ 他寻思来这儿就取钱似的， 取钱呢， 今天进去， 明天就挣钱就出来了， 他寻思这么玩儿呢。 但实际上做投资是这么做， 不是这么做的， 所以说我一直强调， 我说什么沪深300别着急， 别着急的原因是什么呢？ 你买进去， 你第二天不涨， 它就受不了， 受不了等以后再涨， 他又拿不住买它干啥呢。 所以说大家要理解这个逻辑啊， 还是有很大， 就看每个人想法， 这个这个这个是这样的啊。