旗帜鲜明
宏观分析
大盘情绪
指数分化科创大跌总结链接
上证50跌0.4、沪深300跌0.3，创业板指跌1.6、科创板跌3.5，主要指数分化，科创板和创业板跌幅显著大于沪深300。▸原文引用 (1)00:18:47 - 00:19:06字幕 ↗只不过你看这几个指数你还看不明白吗？ 沪深300跌0.3。 创业板就得1.6。 科创板就3.5了。 这这这主要问题就在这儿了。 你能明白吗？ 这个上证50跌0.4， 沪深300跌0.3， 创业板就变1.6。 科创板就3.5了，
涨跌家数一比一总结链接
增量资金分流总结链接
消费保险领涨银行休整总结链接
下午酒和保险上涨，酒出现缩量阳线；今天主攻方向是消费类和保险，银行连续休息两天。▸原文引用 (3)00:18:07 - 00:18:13字幕 ↗真正到最后就是比价格好吧， 下午你看涨的是谁酒， 你看下午涨的谁酒， 保险。 对吧， 不显山不漏水的保险对吧， 金融老二，00:50:13 - 00:50:29字幕 ↗你看酒对吧， 酒前两天涨得非常猛对吧， 今天酒你有没有意思啊， 就这根缩量阳线的意义老高了。 这根缩量阳线的意义可太大了。 对吧， 缩量阳线比放量阳线还香呢， 那你一见到这个你就知道，00:57:28 - 00:57:36字幕 ↗今天基本就这样了， 今天主攻方向就是消费类和保险。 银行两连续休休息两天了， 今天主攻方向是消费跟保险。 金融里是这样的，
科技硬件缩量下跌总结链接
大科技稳定下跌，半导体跌4个点且没有量，CPU、元器件、通信设备、光模块等科技硬件也在下跌。▸原文引用 (4)00:01:44 - 00:01:47字幕 ↗跌不动吧， 你看今天科技崩下去了还是崩盘的， 但是沪深300是不是就能扛住。00:10:39 - 00:10:41字幕 ↗但是大科技一如既往地稳定下跌。 所以今天盘面从指数的角度上看，00:14:52 - 00:15:00字幕 ↗对吧， 这是半导体， 你说可怕不可怕。 那么跌4个点没有量。 对吧， 你你把这个CPU拿出来你自己看，00:15:06 - 00:15:09字幕 ↗对吧对吧， 你把元器件拿出来， 你把通信设备光模块拿出来， 这这是啥玩意儿啊，
昨日结构分化总结链接
昨日A股结构性分化，大科技抛压拖累大盘，证券涨近5个点、大消费大涨、银行下跌让路均未能抵消；AI应用方向霸榜，游戏ETF差点涨停，酿酒、消费、券商均大涨。▸原文引用 (5)00:09:15 - 00:09:18字幕 ↗这个市场也不缺乏投机的机会。 昨天AI应用方向是霸榜的。00:19:55 - 00:19:58字幕 ↗今天市场当中我们从集合竞价去描一下， 你比如昨天酿酒大涨了， 消费大涨了， 券商大涨了，00:21:08 - 00:21:10字幕 ↗投机品种什么都有可能发生， 昨天的游戏ETF差点涨停。00:31:39 - 00:31:52字幕 ↗开盘之后看情况吧， 嗯， 昨天市场也是最终还是被大科技的抛压压下来的。 昨天证券涨将近5个点都没解决问题。 昨天大消费已经涨了那么多了， 不解决问题。 昨天银行已经主动给你让道了。00:32:04 - 00:32:06字幕 ↗昨天是不是都给你了啊你平时你怪银行涨， 你昨天银行跌了呀。 平时你怪这怪证券不涨，
早盘低开金融翻红总结链接
今日早盘低开13个点，AI应用、大金融、大消费方向抗跌甚至不跌；证券、消费、家电板块先后翻红，消费板块收第三根大阳线。▸原文引用 (2)00:28:44 - 00:28:56字幕 ↗不给这些普通老百姓的机会而已啊， 就这个意思好了， 低开13个点还行吧是吧， 整个市场还是啊是吧， 针对性比较强。 你们AI应用方向包括大金融大消费方向也展现了非常强的抗跌属性， 甚至是不跌是吧。 今天我个人观点就是如果大科技这么掉的话。00:39:27 - 00:39:36字幕 ↗早盘杀总比尾盘杀要强大。 金融证券翻红了， 继续往上使劲儿。 消费板块又翻红了， 第三根大阳线。 对吧， 家电板块也翻红了。 昨天晚上游价跌了，
早盘缩量无恐慌盘总结链接
开盘5分钟成交量比昨天还小，上证指数、科创板、创业板早盘第一个15分钟图均缩量，恐慌盘很少、早盘没有恐慌盘，早盘白跌。▸原文引用 (3)00:36:16 - 00:36:22字幕 ↗现在才开盘5分钟。 能看见不今天的成交量。 比昨天还小。00:47:35 - 00:47:59字幕 ↗投机的仍然在AI应用方向上杀恐慌的依然在半导体芯片的硬件身上。 恐慌盘今天早盘是没是有的， 白杀了15分钟图找出来。 上证指数15分钟图缩量了。 对吧， 创科创板找出来科创板今天早盘第一个15分钟图缩量了。 看到没有， 创业板找出来， 创业板今天早盘第一个15分钟都缩量了， 非常明显， 今天早盘白跌了， 骨头硬得很。 啊， 恐慌盘很少，00:50:24 - 00:50:25字幕 ↗是吧， 早上没有恐慌盘， 啥都没有，
小票强于大票总结链接
今日盘中大票下跌、小盘股上涨，个股表现加强、上涨家数增多，银行板块连续两天回调；黄线向上、白线向下，大盘未涨而个股还行，这种分化不可持续。▸原文引用 (3)00:44:44 - 00:44:55字幕 ↗市场已金风叉了啊， 小盘股在往上涨， 说明个股的表现正在加强是吧， 涨价数在增多， 但大盘股在下跌， 银行板块下跌对吧， 银行板块连续两天回调是吧， 能看懂银行的人不多呀，00:48:11 - 00:48:20字幕 ↗然后黄色线小盘股是上涨的， 这个是不可持续的。 这就只有两个走势， 看到没有不可持续的， 黄线向上， 白线向下。00:50:10 - 00:50:14字幕 ↗打三个7啊， 大盘还没涨， 个股还行， 过渡吧。 过渡吧。
美股科技崩消费强总结链接
昨晚美股科技股崩盘，伯克希尔、可口可乐创历史新高，宝洁持续上涨，美股七姐妹今年涨幅均未跑赢可口可乐，可口可乐今年涨30%；A股当前亦上演伯克希尔时刻，科技股崩、消费股涨。▸原文引用 (2)00:03:37 - 00:03:39字幕 ↗就是呃这个走势还是很清晰， 昨天晚上美股科技还是崩盘的啊，00:23:52 - 00:24:20字幕 ↗对吧， 巴菲特的伯克希尔股公司创历史股价新高还在涨， 可口可乐创历史新高， 宝洁一直在涨， 对吧， 这些什么所有的这些消费类品种， 今年美股七姐妹七家科技公司没有一个涨幅跑赢可口可乐的， 可口可乐今年涨了30%。 消费股啊。 A股当前上演伯克希尔时刻也有好几天了吧。 科技股崩了， 消费股在涨啊， 这就是伯克希尔时刻。
板块走势分化总结链接
开盘半小时后，市场不同板块各自运行，涨跌不同步，分化格局明显。▸原文引用 (1)00:00:00 - 00:00:04字幕 ↗行了， 开盘半小时啥都明白了， 你涨你的， 我跌我的， 各干各的。 大金融大消费涨多了，
大金融大消费修整总结链接
AI应用炒作未共识总结链接
大科技割肉下跌总结链接
大科技方向割肉博弈激烈，资金互相等待对方割肉，盘面不涨、继续下跌。▸原文引用 (1)00:00:16 - 00:00:23字幕 ↗大科技方向刺刀见红对吧， 拼刺刀， 你不割我不割， 那咱就不涨， 那咱就继续跌， 反正你割了我割了， 然后最终早晚得有人付出血的代价。
科技硬件缩量重挫总结链接
大金融大消费红盘总结链接
增量资金流向金融消费总结链接
宏观事件
昨日政策落地总结链接
昨天会议后政策消息落地，包含定向降息从1.25~1、股票再回购代换等利好；主讲人认为消息长期对股市有利，但未对症下药——过去四个月A股始终没有行情的最大元凶（大科技天量套牢盘）未除，政策不是去救大科技，大科技成弃子，市场结构性分化延续。▸原文引用 (5)00:02:22 - 00:02:27字幕 ↗昨天这个开完会， 这个消息都放出来了， 大家感觉消息怎么样？00:02:38 - 00:02:51字幕 ↗好像这个导致过去四个月A股始终没有行情的最大元凶。 昨天好像有点儿不是对症下药的感觉。00:03:15 - 00:03:24字幕 ↗这是我的感觉啊， 消息挺好的， 都是对股市长期有利的。 但怎么？ 是吧， 最大的病没除啊。00:03:42 - 00:03:59字幕 ↗早上好啊。 也就是整个市场结构性行情和结构性分化， 当前位置仍然是最主要的矛盾。 是吧， 呃， 整个市场在大科技当中累积了天量的套牢盘。 并且这次累积的套牢盘可不只是散户被套。 散户只是个添头。00:06:22 - 00:06:51字幕 ↗对吧， 那么昨天的政策的一出来。 我会发现这个政策出台啊， 利好的出台包括定向降息从1.25~1。 包括什么股票再回购代换这个这个这个这个替换等等， 其实好像不是去救大科技的。 大家能理解我的感觉吗？ 就他们还是不是去救大科技的。 说白了， 大科技现在就是成弃子了。
美股伯克希尔时刻总结链接
美股正上演“伯克希尔时刻”：巴菲特的伯克希尔公司股价创历史新高，可口可乐创历史新高、宝洁持续上涨，美股七姐妹七家科技公司今年没有一个涨幅跑赢可口可乐（可口可乐今年涨30%）；A股也已上演数日，科技股崩、消费股涨，市场风格向消费/价值切换。▸原文引用 (2)00:23:41 - 00:23:48字幕 ↗就是这个状态对吧， 昨天晚上美股发生了什么。 就是我给你们讲的伯克希尔时刻。 伯克希尔时刻正在美股上演，00:23:52 - 00:24:22字幕 ↗对吧， 巴菲特的伯克希尔股公司创历史股价新高还在涨， 可口可乐创历史新高， 宝洁一直在涨， 对吧， 这些什么所有的这些消费类品种， 今年美股七姐妹七家科技公司没有一个涨幅跑赢可口可乐的， 可口可乐今年涨了30%。 消费股啊。 A股当前上演伯克希尔时刻也有好几天了吧。 科技股崩了， 消费股在涨啊， 这就是伯克希尔时刻。 根本不存在大家想的那种，
外盘下跌拖累A股总结链接
宏观观点
大盘将出大阳线总结链接
预计大盘后市将出现一根大阳线。
原因：大科技陷入囚徒困境、互相厮杀，待杀出短期胜负、该认输的认输后，大盘将走强。▸原文引用 (1)00:27:33 - 00:27:53字幕 ↗对吧？ 所以说我给大家讲过， 市场后边应该能憋出个大阳线， 就是大盘最终会憋出个大阳线。 憋出大阳线的原因是什么？ 就是因为大科技囚徒困境之后啊， 互相厮杀， 他们终于杀出个短期胜负了。 该认输的就认认输了， 然后呢， 然后呢， 那边没涨完，
依据来源：经验规律
市场仍有上拉余力总结链接
整个市场仍具备向上拉升的余力。
原因：券商走势显示还会回来，整个市场仍有往上拉升的余力。▸原文引用 (1)00:50:34 - 00:50:48字幕 ↗你要能想清楚吧， 券商券商走势你看到没有， 我们我在这画了条线， 我给大家讲过了， 我说还会回来的。 券商走势也是一样的， 就是整个市场现在有余力的。 市场想往上拉升有余力的啊， 把它想清楚就行了啊， 看图说没有啊没有啊，
依据来源：盘面技术
沪深300后势看涨总结链接
沪深300已展现抗跌属性，行情转好后也会展现上涨属性，拉长周期无碍。
原因：沪深300已展现抗跌属性，上上周五至今价格波动不大。▸原文引用 (2)00:40:08 - 00:40:21字幕 ↗对吧， 大家可以布局沪深300， 我还是强调这一点， 大家可以布局沪深300， 它已经展现了抗跌属性了， 就是已经很好了。 等后面行情好的时候， 它它也会展现上涨属性的， 就是你这个东西好就好，00:41:11 - 00:41:22字幕 ↗对吧， 但是沪深300你把它找出来， 你会看得很清晰的， 对吧， 上上周五在这儿， 今天在这儿。 就这个东西吧， 拉长周期没有问题的。
依据来源：盘面技术
跌了仍会救市总结链接
当前位置市场跌了还会继续救，救的是宽基。
金融消费须继续拉总结链接
若大科技继续下跌，大金融大消费今天不能休息、必须继续拉升，否则这个市场就没有了。
原因：大科技下跌会拖累市场，大金融大消费需要继续拉升来对冲。▸原文引用 (1)00:28:44 - 00:29:32字幕 ↗不给这些普通老百姓的机会而已啊， 就这个意思好了， 低开13个点还行吧是吧， 整个市场还是啊是吧， 针对性比较强。 你们AI应用方向包括大金融大消费方向也展现了非常强的抗跌属性， 甚至是不跌是吧。 今天我个人观点就是如果大科技这么掉的话。 那今天如果你比如说我举例子就行了， 证券板块昨天大涨了。 今天休息一下子。 对吧， 酿酒板块昨天大涨了啊， 今天您休息一下子很正常吧。 但是如果他们休息， 再赶上大科技下跌。 这个市场就不行了。 就没有没有顶住的了， 就对冲不上了。 所以说今天如果大科技继续跌， 大金融大消费连休息都不能休息， 得继续拉。 要不拉的话， 这个市场就没有了。
依据来源：盘面技术
大小盘分化不可持续总结链接
黄线小盘股上涨、白线向下的背离不可持续，后续要么白线向上带动黄线再往上，要么白线向上半又回来、黄线反弹被拽下来。
原因：盘面黄白线分化，黄线向上、白线向下。▸原文引用 (1)00:48:11 - 00:48:33字幕 ↗然后黄色线小盘股是上涨的， 这个是不可持续的。 这就只有两个走势， 看到没有不可持续的， 黄线向上， 白线向下。 要么就是一会儿白线向上， 黄线再往上。 要么就是白线向上一半儿又回来了， 黄线反弹被拽下来了。 这就是当前市场的状态， 能理解大能也就是你药明白现在的AI应用方向，
依据来源：盘面技术
等科技崩盘才有机会总结链接
科技板块不崩出恐慌盘，市场整体就没有机会；需等科技板块崩盘后才能出现市场机会。
原因：早盘科技未杀出恐慌盘，成交量缩量。▸原文引用 (2)00:47:35 - 00:47:58字幕 ↗投机的仍然在AI应用方向上杀恐慌的依然在半导体芯片的硬件身上。 恐慌盘今天早盘是没是有的， 白杀了15分钟图找出来。 上证指数15分钟图缩量了。 对吧， 创科创板找出来科创板今天早盘第一个15分钟图缩量了。 看到没有， 创业板找出来， 创业板今天早盘第一个15分钟都缩量了， 非常明显， 今天早盘白跌了， 骨头硬得很。 啊， 恐慌盘很少，00:49:57 - 00:50:07字幕 ↗对吧， 所以说整个市场走势， 现在我们等着呗， 等这个科技板块崩出来吧。 等他们崩出市场机会， 他们不崩， 市场没机会。
依据来源：盘面技术
持续去杠杆伤信心总结链接
如果继续让硬件板块这样去杠杆，最终大家对股市的信心就会丧失。
原因：硬件板块涨高了、贵了，继续这样去杠杆，最终大家对股市的信心就丧失了。▸原文引用 (1)00:24:26 - 00:24:54字幕 ↗所以说走到现在很清晰， 我希望管理层出来帮帮忙， 就我有的话吧， 我我不该说， 但我还是想说， 虽你哎。 怎么说呢？ 你能别让他这么去杠杆吗？ 你能别让他这样吗？ 就是硬件板块涨高了， 是贵了， 是有罪了， 是能温柔点儿不？ 你你这样的话， 最终大家对股市的信心就丧失了呀。
大盘反复震荡收割总结链接
预计整个市场将反反复复上下波动、收割韭菜，行情走势清晰。
原因：大金融大消费涨多修整、AI应用资金拥挤度不高、大科技割肉盘博弈三种情况同时发生。▸原文引用 (3)00:00:00 - 00:00:02字幕 ↗行了， 开盘半小时啥都明白了， 你涨你的，00:00:04 - 00:00:29字幕 ↗我跌我的， 各干各的。 大金融大消费涨多了， 稍微修整修整很正常， AI应用方向上边没有抛压， 资金拥挤度不高， 叙事逻辑不变， 趁着行情该炒作炒作。 大科技方向刺刀见红对吧， 拼刺刀， 你不割我不割， 那咱就不涨， 那咱就继续跌， 反正你割了我割了， 然后最终早晚得有人付出血的代价。 当前市场就呈现的这3个情况同时发生的一天。 那最终结局呢？00:00:48 - 00:00:55字幕 ↗大科技见底， 整个市场其实就是反反复复的上下波动， 收割韭菜， 那这种行情走势很清晰， 对于大科技方向死挺吧，
依据来源：盘面技术
短期外盘定方向总结链接
明天A股走势看外盘，外盘上涨仅给小反弹，外盘下跌则会直接崩下去。
原因：大科技陷入囚徒困境、场外增量资金不买且新钱转去大金融大消费、上方套牢盘未出清，市场缺乏买盘，割肉盘不出就只能自由落体。▸原文引用 (5)00:00:12 - 00:00:18字幕 ↗因为如果没有买盘， 只需要一点点的卖出力量就能把股价摁在跌停板。 与此同时，00:00:32 - 00:00:37字幕 ↗耐心看完视频。 首先A股大科技方向彻底进入到囚徒困境的逻辑当中， 为什么市场在跌了如此之多，00:01:54 - 00:02:04字幕 ↗场外的增量。 资金不买呀， 市场新来的钱新进场的钱都去大金融大消费了， 不跟你扯呀， 上方套着天量的抛压和套牢盘啊。 二季度本来公募基金就已经集中在里边了，00:02:16 - 00:02:18字幕 ↗二季度抄底科技的人数又增加了至少1/4呀， 全部都是套牢的。 这里面向上拉升扔一点钱进去，00:05:12 - 00:05:28字幕 ↗没什么好办法， 明天一样的外盘涨， 咱给个小反弹。 外盘跌我们直接崩下去， 外盘涨小反弹， 外盘跌我们崩下去， 对吧？ 只要割肉盘不出囚徒困境， 互相捅刀子， 你不认输， 我不认输， 那就自由落体吧。 最终把它都捅出来之后，
依据来源：盘面技术
风险提示
系统性风险崩盘总结链接
主讲人提示，除非整个市场天天出现系统性风险崩盘，否则沪深300相对抗跌；一旦发生系统性风险，沪深300也难以幸免。▸原文引用 (1)00:02:16 - 00:02:20字幕 ↗他就是这样的对吧， 大家除非是天天整个市场系统性风险崩盘， 那沪深300也跑不了。
政策未对症下药总结链接
主讲人认为昨天出台的政策包括定向降息从1.25~1、股票回购等，长期对股市有利，但不是对症下药：导致过去四个月A股始终没有行情的最大问题即“最大的病”没有去除，需要救的没救，救的是不需要救的，大科技成了“弃子”。▸原文引用 (6)00:02:38 - 00:02:56字幕 ↗好像这个导致过去四个月A股始终没有行情的最大元凶。 昨天好像有点儿不是对症下药的感觉。 是吧， 昨天给我的感觉就是不是对症下药啊。00:03:15 - 00:03:24字幕 ↗这是我的感觉啊， 消息挺好的， 都是对股市长期有利的。 但怎么？ 是吧， 最大的病没除啊。00:06:22 - 00:06:42字幕 ↗对吧， 那么昨天的政策的一出来。 我会发现这个政策出台啊， 利好的出台包括定向降息从1.25~1。 包括什么股票再回购代换这个这个这个这个替换等等， 其实好像不是去救大科技的。00:06:49 - 00:06:54字幕 ↗说白了， 大科技现在就是成弃子了。 气质。00:07:02 - 00:07:07字幕 ↗不用救啊， 就是需要救的没救。 旧的都是不用救的。00:07:13 - 00:07:17字幕 ↗对吧， 救的还是不需要救的， 这就是昨天我的第一个感觉。 这这这怎么好像有点没对症下药呢？
美股科技崩盘外溢总结链接
主讲人称昨晚美股科技崩盘；美股正在上演“伯克希尔时刻”，伯克希尔、可口可乐、宝洁等消费类品种创新高，美股七姐妹（七家科技公司）今年没有一个涨幅跑赢可口可乐，可口可乐今年涨30%；A股也上演类似结构，科技股崩、消费股涨。今天早盘A股又借外盘下跌，低开13个点。▸原文引用 (4)00:03:37 - 00:03:39字幕 ↗就是呃这个走势还是很清晰， 昨天晚上美股科技还是崩盘的啊，00:23:41 - 00:24:22字幕 ↗就是这个状态对吧， 昨天晚上美股发生了什么。 就是我给你们讲的伯克希尔时刻。 伯克希尔时刻正在美股上演， 已经上演好多天了， 我跟你们讲过了。 对吧， 巴菲特的伯克希尔股公司创历史股价新高还在涨， 可口可乐创历史新高， 宝洁一直在涨， 对吧， 这些什么所有的这些消费类品种， 今年美股七姐妹七家科技公司没有一个涨幅跑赢可口可乐的， 可口可乐今年涨了30%。 消费股啊。 A股当前上演伯克希尔时刻也有好几天了吧。 科技股崩了， 消费股在涨啊， 这就是伯克希尔时刻。 根本不存在大家想的那种，00:28:44 - 00:28:46字幕 ↗不给这些普通老百姓的机会而已啊， 就这个意思好了， 低开13个点还行吧是吧， 整个市场还是啊是吧，00:32:51 - 00:32:55字幕 ↗今天早盘开盘又是借着外盘下跌开始看能不能出， 就既然是拼刺刀，
机构资金子弹打光总结链接
主讲人称大科技中累积了天量套牢盘，不只散户，各大公募、私募基金全线回撤——2026年A股已有超过1500家公募基金回撤超过40%，量化幻方梁文锋今年大概亏损15%，二季度机构疯狂追涨科技，二三季度险资也投资亏损；本轮行情的子弹已经打光、没有容错率，所有钱在二季度都挤在公募基金和各大机构、挤进硬科技大科技里。▸原文引用 (4)00:03:51 - 00:04:17字幕 ↗呃， 整个市场在大科技当中累积了天量的套牢盘。 并且这次累积的套牢盘可不只是散户被套。 散户只是个添头。 是吧， 整个的各大公募基金私募基金对吧， 全线的回撤， 截止到目前。 2026年A股已经有超过1500家公募基金。 回撤超过40%。00:04:35 - 00:04:47字幕 ↗他们操盘的公募基金有超过1500家， 回撤超40%。 原因也很简单。 就是全部都在二季度疯狂地追涨了科技。00:04:54 - 00:05:06字幕 ↗截止到昨天的最新数据。 大家深恶痛绝的量化基金。 大家深恶痛绝的量化幻方梁文锋。 啊， 今年大概亏损了15%。 啊就是今年走到现在啊，00:05:48 - 00:06:13字幕 ↗对吧， 二季度三季度险资也是投资亏损的， 所以说这个市场走到现在， 我一直强调的逻辑是什么， 就是第一个这轮行情的子弹的已经打光了。 你后背子弹已经打光了。 没有容错率了， 所有的钱在二季度已经全部都挤在公募基金， 挤在各大机构当中， 挤进了硬科技、 大科技里面。
极端去杠杆伤信心总结链接
主讲人认为当前大科技去杠杆走的是极端快速的“垂直落地”方式，而非用时间换空间的温和去杠杆；他呼吁管理层别这样去杠杆、别把犯错者“摁死”，认为继续下去最终会让“大家对股市的信心就丧失了”，尤其过去5年经济不好，普通百姓想来股市赚点钱结果全被套，会雪上加霜。▸原文引用 (4)00:07:34 - 00:08:31字幕 ↗大科技最终是以非常极端的血腥的方式最终会结束。 就是你你不割， 我不割， 大家都不割， 那就继续跌， 你割了我割了， 大家都割了， 就结束。 基本上现在是到这个程度就是最惨烈的去杠杆方式， 去杠杆方式呢有两种。 一种就是垂直落地。 一种方式就是温和去杠杆。 温和去杠杆的逻辑就是。 对吧， 确实贵了， 确实资金拥挤度高了， 但是呢， 用时间换空间。 比如说当年的光伏、 当年的新能源、 当年的白酒， 喝酒吃药， 他们都是用了几年的时间才慢慢悠悠地震震荡荡地下去完成去杠杆、 去拥挤度的过程。 这是非常常见的温和去杠杆的方式。 那么第二种方式。 就是极端的快速的去杠杆。00:24:26 - 00:24:54字幕 ↗所以说走到现在很清晰， 我希望管理层出来帮帮忙， 就我有的话吧， 我我不该说， 但我还是想说， 虽你哎。 怎么说呢？ 你能别让他这么去杠杆吗？ 你能别让他这样吗？ 就是硬件板块涨高了， 是贵了， 是有罪了， 是能温柔点儿不？ 你你这样的话， 最终大家对股市的信心就丧失了呀。00:26:27 - 00:26:54字幕 ↗都是普通人嘛， 你稍微给大家温和点， 给大家个改改过自新的机会呗。 现在是不给改过自新的机会呀， 这个是我比较觉得上头的， 就是确实它该跌， 我也这么些， 这几个月我也一直觉得它该跌， 你们都知道， 我让你们买的东西也是避开他们的。 我你们也都知道， 但是问题是。 能不能给大家个改错自新的机会， 你别别摁死了呀。 现在情况不就是这种状态，00:27:13 - 00:27:22字幕 ↗摁到这种程度， 你非得逼着大家是吧？ 大家都不容易， 尤其是过去5年， 经济也都不好。 你大家都想来股市赚点钱， 结果全都扣里了， 那不雪上加霜了。
机构赎回与爆仓压力总结链接
主讲人提示，最近公募基金、私募基金都有加杠杆爆仓的；私募基金有清盘线，如净值跌到0.8必须清盘，叠加投资人的赎回压力，无论主动还是被动，造成当前市场下跌局面。▸原文引用 (1)00:11:51 - 00:12:12字幕 ↗最近公募基金私募基金都有加杠杆爆仓的了。 对吧， 公募基金有的私募基金还有清盘线， 就是比如净值跌到0.8必须要清盘。 对吧， 比如说有什么投资人的赎回压力， 就是现在就是不管是主动的还是被动的赎回压力， 就造成了当前的这个局面， 我们需要做的就比较清晰。
护盘板块不能休息总结链接
主讲人提示，若证券、酿酒等大金融大消费板块在大涨后休整，而大科技继续下跌，市场就没有能顶住的力量、对冲不上；所以今天若大科技继续跌，大金融大消费连休息都不能休息、必须继续拉，否则“这个市场就没有了”。▸原文引用 (1)00:28:56 - 00:29:32字幕 ↗甚至是不跌是吧。 今天我个人观点就是如果大科技这么掉的话。 那今天如果你比如说我举例子就行了， 证券板块昨天大涨了。 今天休息一下子。 对吧， 酿酒板块昨天大涨了啊， 今天您休息一下子很正常吧。 但是如果他们休息， 再赶上大科技下跌。 这个市场就不行了。 就没有没有顶住的了， 就对冲不上了。 所以说今天如果大科技继续跌， 大金融大消费连休息都不能休息， 得继续拉。 要不拉的话， 这个市场就没有了。
公募重仓股遭围剿总结链接
主讲人提示，当前市场主要是在围剿公募基金重仓股，有一点几年前围剿雪球产品的味道——当时雪球产品一共1万亿、带杠杆对赌，在2635点用一周时间被围猎、全部平仓爆仓强平；现在大科技里也有这个味道，你不卖就往死里弄，最终早晚把你干出去，干完再走一波反弹。▸原文引用 (2)00:39:49 - 00:40:23字幕 ↗软件也不算跌也不跌是吧？ 然后主要其实还是针对公募基金重仓股的围剿。 有一点儿几年前围剿雪球产品的味道了。 大家有感受到打个有就几年前曾经围剿过雪球产品。 雪球产品是略微带杠杆对赌协议的逻辑， 雪球产品当时一共有1万个亿。 雪球产品当时有一共一万个亿， 2635点的时候用一周时间， 用一周时间把雪球杠杆围猎死了， 全部平仓完。00:40:30 - 00:40:55字幕 ↗我陪着大家看过来的雪球产品有1万亿啊。 1万亿带杠杆的东西啊， 一个星期时间就围猎了， 全部爆仓， 全被强平， 全都推掉走就是拿走了。 现在有点那个味道啊， 大科技里就有点儿那个味道了， 就是你不卖来吧， 我往死里弄你， 最终早晚要把你干出去， 干完之后我走一波反弹就走起来了。 现在为就是这个状态特别难啊，
市场反复震荡收割散户总结链接
主讲人指出整个市场其实就是反反复复的上下波动、收割韭菜，这种行情走势很清晰，提示整体市场以反复震荡消耗投资者的风险。▸原文引用 (1)00:00:48 - 00:00:55字幕 ↗大科技见底， 整个市场其实就是反反复复的上下波动， 收割韭菜， 那这种行情走势很清晰， 对于大科技方向死挺吧，
外盘下跌冲击总结链接
外盘上涨时仅给个小反弹，外盘下跌时会直接崩下去；外盘走弱对整体市场形成明显的下行冲击。▸原文引用 (1)00:05:12 - 00:05:21字幕 ↗没什么好办法， 明天一样的外盘涨， 咱给个小反弹。 外盘跌我们直接崩下去， 外盘涨小反弹， 外盘跌我们崩下去， 对吧？
市场自由落体风险总结链接
整个市场处于自由落体状态，只要割肉盘不出清、参与者互不认输，就会继续下坠；只有恐慌盘、止损盘全部释放后才可能反弹，之后还会再阴跌。▸原文引用 (2)00:04:03 - 00:04:06字幕 ↗你是不是用这样的方式让人能更接受一些呢？ 现在整个市场就是自由落体的状态， 你看整个市场对那些炒高的东西的厌恶程度和抛弃程度就行了。00:05:22 - 00:05:38字幕 ↗对吧？ 只要割肉盘不出囚徒困境， 互相捅刀子， 你不认输， 我不认输， 那就自由落体吧。 最终把它都捅出来之后， 把恐慌盘止损盘全捅出来之后呢， 荡气回肠地给你反弹个把月， 哎， 然后再去阴跌， 这不挺好吗？ 所以说我的个人观点就是，
板块分析
板块观点
中长期看多大金融、大消费、银行、券商、保险、白酒，看空大科技、半导体及光模块；AI应用、黄金、创新药偏多，恒生科技观察，三桶油有条件择股。
科技长期会换新但旧硬件和当前大科技偏空；短期看多AI应用、军工、证券、保险，银行长期看多，酿酒可再创新高，大金融休整后看涨，大消费机会有限。
大金融大消费修整后继续涨；AI应用筹码轻、资金回流后仍有炒作空间，共识后需防见顶；大科技当前割肉博弈，出清后有望见底。
大科技短期仍处囚徒困境，恐慌盘出清前偏弱、出清后才有反弹；资金抱团大金融、大消费，建议坐稳扶好；AI应用被拖累但相对抗跌。
原因：已见底但尚未开始上涨，筹码集中度低、还没被炒，是投机资金可关注的方向。▸原文引用 (3)00:34:00 - 00:34:15字幕 ↗短时间是不会有的。 这就是为什么我最近给你们加了一个选项， 我说除了大金融、 大消费以外， 你要投机其实是AI应用方向。 因为AI应用方向就是是那种说起来高大上， 但是仔细研究还听不明白的东西。00:34:21 - 00:34:31字幕 ↗对吧， AI应用方向跟科技硬件方向的最大区别是一个筹码集中度高， 炒完了。 一个筹码集中度低， 还没炒， 但本质都是投机。00:51:46 - 00:51:51字幕 ↗没有涨出来， AI应用方向就是非常明显的已经见底， 但是还没有开始涨， 没有长出来。
依据来源：盘面技术
原因：已确定性见底但尚未开始上涨，反弹连单日5%大阳线都未见到，反弹尚未走完。▸原文引用 (2)00:49:37 - 00:49:57字幕 ↗对吧， 你看保险就这一波开始反弹涨完了吗。 没有呢， 保险连单日5%的大阳线都没见到呢， 就单从反弹来说， 它都没完事儿， 这个能理解， 打三个7能明白不？ 你就单从反弹再说。 单从反弹来。 他也没走完呢。00:51:39 - 00:51:46字幕 ↗明白吧， 保险就属于已经确定性见底， 但是还没有开始涨， 没有涨出来， AI应用方向就是非常明显的已经见底，
依据来源：盘面技术
原因：军工涨幅还不大，后面会涨，因为它跟大盘节奏是匹配的。▸原文引用 (1)00:49:36 - 00:49:47字幕 ↗大方向节奏上大家能可以去慢慢理解啊今天还是游戏军工， 军军工也没有涨多少。 看到没有， 军工也没有涨多少， 但是你药明白， 军工后面会涨的， 因为它跟大盘节奏是匹配的。
依据来源：盘面技术
原因：证券板块走势没问题，后续要么直接涨、要么休整两天再涨，还会涨。▸原文引用 (1)00:49:01 - 00:49:23字幕 ↗消费股微红， 证券板块尽力了吧， 证券板块已经尽力了， 证券板块还会涨的。 对吧， 就像我讲的， 要么证券直接涨， 要么证券大涨之后修一修， 修一修再涨。 这是我对证券的判断。 对吧， 直接涨上去没毛病的， 歇两天再涨上去也没毛病的， 这是证券的节奏啊， 我讲了很多遍了啊， 所以说券商板块走势没问题， 现在就看今天个股还行吧。
依据来源：盘面技术
原因：保险早盘回调1个点但还没发力，安全边际高，下午大概率拉回来。▸原文引用 (1)00:45:34 - 00:45:46字幕 ↗我们讲过很多遍了， 然后今天早上保险板块也回调1个点， 看下午一会儿保险板块大概率会拉回来。 保险板块还没使劲儿呢， 过去这几这些天不涨不跌的。 但是呢， 保险板块的安全边际高一些， 券商就正在主动休息啊，
依据来源：盘面技术
前置：如果今天早盘能主动休一天歇一歇，收一根缩量的整盘整，那明后两天还能再冲
原因：昨天酿酒大涨，若今日休整、缩量整盘，明后两天还能再冲；酒也可以创新高、再走主升浪。▸原文引用 (2)00:19:55 - 00:20:34字幕 ↗今天市场当中我们从集合竞价去描一下， 你比如昨天酿酒大涨了， 消费大涨了， 券商大涨了， 今天如果再猛冲的话是容易冲高回落的。 能明白我在说什么， 你比如昨天券商大涨了。 对吧， 昨天酿酒大涨了。 这些消费金融大涨了， 那么如果今天他们再猛冲。 上午再冲两个点， 3个点， 他们有可能今天会冲高回落的。 诶， 反而是证券也好， 酿酒也好， 这些东西， 如果今天早盘能主动休一天歇一歇。 哎， 歇一歇， 然后收一根缩量的整盘整， 那明后两天还能再冲。00:23:11 - 00:23:16字幕 ↗对吧， 那酒也可以创新高啊。 明白不酒也可以再走主升浪了， 但是大消费的走势，
依据来源：盘面技术
前置：如果今天休息，休息完后边就再涨
原因：大金融若今日休整，休整后还能再涨；若再冲则可能先回落几天。▸原文引用 (1)00:20:35 - 00:20:45字幕 ↗也就是大金融大消费， 如果今天再冲， 冲完后边儿可能要回落几天， 如果今天休息， 休息完后边儿就再涨， 它不会天天天天这么涨，
依据来源：盘面技术
原因：涨多了稍作修整属正常，整体位置依旧不算很高，修整后继续涨。▸原文引用 (3)00:00:04 - 00:00:08字幕 ↗我跌我的， 各干各的。 大金融大消费涨多了， 稍微修整修整很正常， AI应用方向上边没有抛压，00:00:30 - 00:00:33字幕 ↗那最终结局呢？ 大金融大消费涨多了， 歇一歇继续涨，00:01:03 - 00:01:07字幕 ↗对于大金融大消费整体来讲位置依旧不算很高， 所以具体怎么做，
依据来源：盘面技术
前置：大科技里的割肉盘回到AI应用方向
原因：上方没有抛压、资金拥挤度不高、叙事逻辑不变，当前远未到鼎盛时期，资金回流后仍有炒作空间。▸原文引用 (3)00:00:08 - 00:00:15字幕 ↗稍微修整修整很正常， AI应用方向上边没有抛压， 资金拥挤度不高， 叙事逻辑不变， 趁着行情该炒作炒作。00:00:34 - 00:00:47字幕 ↗AI应用各个方向各个细分行业现在的炒作还没有引起共识， 啥时候能引起共识？ 大科技里的割肉盘回到AI应用方向， 中芯炒作， 然后AI应用方向见顶， 大科技见底，00:01:00 - 00:01:02字幕 ↗对于AI应用。 方向， 现在远远不是鼎盛时期，
依据来源：盘面技术
原因：新进资金流向大金融，银行让路后保险等获资金轮动拉升，建议继续持有、坐稳扶好。▸原文引用 (5)00:00:20 - 00:00:23字幕 ↗另一方面， 大金融大消费天天就红彤彤的一片片， 多么讽刺的一幕啊，00:01:56 - 00:02:00字幕 ↗资金不买呀， 市场新来的钱新进场的钱都去大金融大消费了，00:04:11 - 00:04:14字幕 ↗你看整个市场对那些炒高的东西的厌恶程度和抛弃程度就行了。 银行这两天给你让路了， 保险人家该资金来去拉， 保险资金来人去拉券商资金来去拉酿酒资金来去拉消费资金有没有啊？00:04:36 - 00:04:38字幕 ↗大金融大消费， 我们一力主张的一直持有的， 包括AI应用方向，00:04:45 - 00:04:56字幕 ↗你已经在大金融大消费车上的， 我们一定要坐稳扶好， 我们从六月份开始到现在， 无论是大金融还是大消费， 整体远远跑赢市场95%的古茗，
依据来源：盘面技术
前置：能拿住黄金才可买入
原因：主讲人表示黄金能买，但前提是能拿住▸原文引用 (1)00:01:03 - 00:01:08字幕 ↗我死的多了就涨了， 黄金能买吗？ 能买呀。 你能拿住不？ 你能拿住黄金能买呀。
原因：公募基金等主力资金对券商、银行配置比例低（券商2%都没有、银行2%刚冒头），追涨杀跌的最大资金尚未进场，未来大金融包括券商、保险仍会一波一波地走。▸原文引用 (1)00:23:06 - 00:24:42字幕 ↗就是这些东西， 大资金主力资金持仓里都没有。 他们主力资金在他们身上的持仓配置不到3%。 我给你举例就行了， 假如说我是一个基金经理。 对吧， 我募集了500个亿的资金。 我们的仓位配置是多少呢？ 300亿配科技。 懂吗？ 15亿配消费。 能能理解这个差距吗？ 这是二三季度的结果， 三季度的最新结果， 60%的资金都配科技上了。 对吧， 只有3%不到的资金配消费力了。 所以说未来。 同学们认真听未来大金融和大消费的真正的历史大底。 下一轮的大顶一定是公募基金的配比在10%以下你就见不着。 能听懂吗？ 公募基金如果仓位配比连10%都没有。 你就见不着大金融大消费的真正意义的顶。 这个能理解， 打三个7明白吧， 因为追涨杀跌的最大帮凶还没来呢。 他们现在配比连3%都没有。 券商。 2%都没有， 银行2%刚冒头。 你把它想通就行了， 真正历史当中追涨杀跌的真正的最大资金还没动呢， 还还死扛呢， 搁那儿。 能明白吧？ 所以说我告诉大家， 未来的大金融包括券商包括保险， 他们依旧会这么走的， 一波一波一波一波。 我给你举例半导体你就明白了，
依据来源：公开信息
前置：关于大金融大消费的投机一定是在一波一波一波的一两年两三年后，消费也好起来、经济环境改善时才会去投机消费。
原因：公募基金等主力资金对消费的持仓配置不到3%（如300亿配科技、15亿配消费），未来大金融大消费的历史大底要看公募基金配比（连10%都没有就见不着真正意义的顶）；投机要等一两年两三年后消费好起来、经济环境改善。▸原文引用 (2)00:23:06 - 00:24:10字幕 ↗就是这些东西， 大资金主力资金持仓里都没有。 他们主力资金在他们身上的持仓配置不到3%。 我给你举例就行了， 假如说我是一个基金经理。 对吧， 我募集了500个亿的资金。 我们的仓位配置是多少呢？ 300亿配科技。 懂吗？ 15亿配消费。 能能理解这个差距吗？ 这是二三季度的结果， 三季度的最新结果， 60%的资金都配科技上了。 对吧， 只有3%不到的资金配消费力了。 所以说未来。 同学们认真听未来大金融和大消费的真正的历史大底。 下一轮的大顶一定是公募基金的配比在10%以下你就见不着。 能听懂吗？ 公募基金如果仓位配比连10%都没有。 你就见不着大金融大消费的真正意义的顶。00:33:40 - 00:33:60字幕 ↗但是你记住， 关于大金融大消费的投机一定是在一波一波一波的一两年两三年后， 哎他这个赚的钱也多了， 消费也好起来了， 是吧， 经济环境也改善了， 股市这个GGDP也正那个时候哎他才会去投机消费。 所以说投消费类的金融类的投机。 短时间是不会有的。 这就是为什么我最近给你们加了一个选项，
依据来源：公开信息
前置：前提是这12个月你能拿住。
原因：大方向未见到顶，分红3%~5%和估值不贵未变，买银行拿一年比90%股民强。▸原文引用 (2)00:03:29 - 00:03:41字幕 ↗短期波动你心里得有数啊。 银行见顶了吗？ 没有啊， 大方向没有见顶， 早着呢， 27年你再看银行。 对吧， 27年你再看现在的银行小浪花。 明白什么叫小小浪花不？00:43:59 - 00:44:22字幕 ↗买银行拿一年比90%的古茗都强。 现在回头看验证了吧。 现在我仍然是这个观点， 从今天到27年的今天， 未来12个月买银行的人比大多数古茗都强。 但前提是这12个月你能拿住不？ 没变， 3%~5%的分红没变。 对吧， 没有变对吧， 估值不是很贵也没有变， 看你能不能拿住， 那是你的问题，
依据来源：公开信息
原因：头部券商估值约9倍、低于正常25倍，是永续行业；市场要有行情也需从券商先开始。▸原文引用 (3)00:57:48 - 00:58:02字幕 ↗讲完了， 券商券商就正常拿着就行了， 我觉得你别怕券商跌啊。 哎， 券商走势下来上去下来上来上不去再下来都有可能。 但是你别怕他跌。 券商它身上有多重属性，00:58:26 - 00:58:36字幕 ↗第二个市场要有行情， 它不涨别人都没戏。 要有行情也得从他先开始。 所以券商这个位置你就别怕他折腾你。00:58:55 - 00:58:59字幕 ↗懂吗？ 他券商是永续行业。 永恒存在也差不多，
依据来源：公开信息
原因：6月见底后已走出第二波，今天缩量阳线表明还要继续往上拱。▸原文引用 (2)00:22:39 - 00:22:57字幕 ↗对吧？ 大消费你挨个把它拎出来挨个抽酒就不说了， 酒已经走出第二波了对吧， 第二波等结束歇一阵儿还是有人会卖出的， 哎再往上走。 懂吗？ 为什么这个东西能走出第二波？ 大家能不能想明白， 我跟你们讲过的， 为什么它能这么走， 为什么它6月份见底了能这么走。00:50:11 - 00:50:32字幕 ↗对吧， 你看酒对吧， 酒前两天涨得非常猛对吧， 今天酒你有没有意思啊， 就这根缩量阳线的意义老高了。 这根缩量阳线的意义可太大了。 对吧， 缩量阳线比放量阳线还香呢， 那你一见到这个你就知道， 那还得来继续往上拱。
依据来源：盘面技术
原因：市场喜新厌旧、一代新人换旧人，科技未来还会卷土重来、继续投机炒作，但90%不是这批公司。▸原文引用 (3)00:09:08 - 00:09:12字幕 ↗这个市场总是喜新厌旧的， 这个市场永远不缺乏投机，00:09:26 - 00:09:38字幕 ↗我冷饭是不会热炒的， 一代新人是换旧人的， 未来科技还会不会卷土重来？ 我的观点是百分之百会的。 但是还会不会是这批公司呢？ 我的观点是90%不会的。00:09:48 - 00:09:57字幕 ↗就未来， 科技还会再卷土重来。 还会在什么继续投机炒作？ 但是， 就是我说的一代新人换旧人的逻辑，
依据来源：经验规律
前置：等整个市场上涨、有行情时
原因：AI应用方向是投机品种，只有整个市场上涨时才有持续性；一旦有行情大概率是主线，操作上买够后持有不动。▸原文引用 (5)00:14:31 - 00:14:48字幕 ↗原因是什么？ 原因是AI应用方向只有等整个市场上涨的时候。 它才能有持续性， 整个市场如果始终被大科技拖着往下走。 AI应用方向没有持续性。00:20:55 - 00:21:04字幕 ↗我们把它思路给它捋清很重要。 再一个AI应用方向。 他们是投机品种， 咱心里得有数， AI应用方向是投机品种。00:22:07 - 00:22:12字幕 ↗对吧， AI应用方向一旦有行情， 大概率是主线。 这一点大家能理解， 大能没有没毛病吧？00:22:20 - 00:22:23字幕 ↗没行情你买啥都不行的， 但是有行情AI应用方向大概率是主线， 对不对？00:43:35 - 00:44:11字幕 ↗现在的情况就AI应用方向， 我就说了4个字， 买够就行。 不要押宝， 不要单调。 明白吧， 因为投机你得想好， 它不是百分之百的， 它毕竟是投机， 买够就行， 然后别动。 给你个甜枣， 给你个小， 不要卖。 折腾你底部反复折腾， 你别说别上当， 买够你心里的数量， 然后就不动了。 有行情他们跑不了， 得有他们没行情挺着， 这是对于AI应用方向我1一直给的建议，
依据来源：盘面技术
原因：银行是最被低估的价值方向，长期还有更高价格；歇一阵子还会涨。▸原文引用 (2)00:41:08 - 00:41:17字幕 ↗你过段时间银行歇歇， 可要再涨了。 你以为银行见顶了呀？ 银行最多是小高点。 银行歇一阵子还得涨。 你趁着银行跌的这段时间，00:46:19 - 00:46:48字幕 ↗他也没护住大盘呢， 就银行这个逻辑是价值投资的逻辑。 银行为什么在过去几个月整体涨得最多？ 是因为它是最被低估的。 涨到现在银行贵了吗？ 依旧不算很贵。 未来银行还有更高价格吗？ 大概率一定还会有的。 对吧， 银行也不是天天涨的。 银行有40%的时间都是下跌的， 有60%的时间是上涨的。
依据来源：经验规律
原因：酿酒、消费等获资金轮动，从六月份至今走势延续，主讲人建议坐稳扶好、不要停下来。▸原文引用 (3)00:04:14 - 00:04:20字幕 ↗保险人家该资金来去拉， 保险资金来人去拉券商资金来去拉酿酒资金来去拉消费资金有没有啊？ 有啊，00:04:35 - 00:04:36字幕 ↗大金融大消费， 我们一力主张的一直持有的，00:04:49 - 00:05:01字幕 ↗我们一定要坐稳扶好， 我们从六月份开始到现在， 无论是大金融还是大消费， 整体远远跑赢市场95%的古茗， 那么这种走势走到现在不要停下来， 大家要坐稳扶好。 为什么跟风盘到现在还死死地在那里互相囚徒困境呢？
依据来源：盘面技术
原因：跌得又多又久且没有量，处于标准下山动作，尚未跌到位。▸原文引用 (6)00:09:08 - 00:09:11字幕 ↗所以说今天杀的是谁？ 为什么半导体今天崩得厉害？ 杀叙事了。00:14:55 - 00:14:57字幕 ↗那么跌4个点没有量。00:27:55 - 00:27:60字幕 ↗那边没涨完啊， 半导体绝对没跌到位， 说这个没用了， 就是你别猜它能跌到哪儿， 你说现在半导体没跌到位，00:28:08 - 00:28:11字幕 ↗谈不上到不到位了。 懂吧， 这一波的这个整个的这一个这个非常，00:28:19 - 00:28:22字幕 ↗这个动作是标准， 比如说以半导体硬件为例， 它是标准的动作呀。00:28:37 - 00:28:43字幕 ↗你把CPU拿出来， 难道这不是标准的动作吗。 这都是非常非常标准的动作呀， 下山之路啊，
依据来源：盘面技术
原因：大科技累积天量套牢盘，且新来的资金不去大科技，短期只能继续拼刺刀、等止损盘出清。▸原文引用 (4)00:03:51 - 00:03:59字幕 ↗呃， 整个市场在大科技当中累积了天量的套牢盘。 并且这次累积的套牢盘可不只是散户被套。 散户只是个添头。00:07:26 - 00:07:40字幕 ↗对吧， 那弃子的逻辑说白了就是天助者自助的逻辑。 天助者自助的逻辑最后的。 大科技最终是以非常极端的血腥的方式最终会结束。 就是你你不割，00:11:27 - 00:11:50字幕 ↗对吧， 新来的资金不去大科技。 新来的资金的AI应用都炒不完。 对吧， 新来的资金的大消费都给你炒上天。 新来的资金不去大科技， 所以大科技就是拼刺刀。 对吧， 谁挺不住谁卖， 对吧， 你不卖咱就继续跌， 反正总有人卖， 就是拼到最后就是血是鲜血淋淋的拼出去一批止损盘，00:49:60 - 00:50:07字幕 ↗等这个科技板块崩出来吧。 等他们崩出市场机会， 他们不崩， 市场没机会。
依据来源：盘面技术
原因：半导体虽有止损盘但远不够，市场仍需在半导体芯片硬件上杀出恐慌盘。▸原文引用 (2)00:33:11 - 00:33:16字幕 ↗你比如说我举例子， 这个这个半导体， 我们把半导体找出来对吧， 半导体有一定的止损盘， 但是远远不够啊。00:47:15 - 00:47:37字幕 ↗我们还是看看大科技能不能杀出恐慌盘吧。 这市场你现在你不看大科技杀恐慌盘， 你看谁呀？ 是吧， AI应用方向你能看到今天仍然是市场的主攻方向吧， 投投机标准嘛。 对吧， 大金融大消费今天是休整的， 投机的仍然在AI应用方向上杀恐慌的依然在半导体芯片的硬件身上。 恐慌盘今天早盘是没是有的， 白杀了15分钟图找出来。
依据来源：盘面技术
前置：外盘跌；只要割肉盘不出囚徒困境
原因：无买盘，只需要一点点卖出力量就能把股价摁在跌停板；上方套着天量的抛压和套牢盘，8月份9月份进场抄底科技的都成了最新的抛压和套牢盘，市场没有增量资金，融资盘早晚被平仓；外盘跌则直接崩下去，只有恐慌盘止损盘全捅出来后才有个把月反弹，之后仍阴跌。▸原文引用 (6)00:00:12 - 00:00:18字幕 ↗因为如果没有买盘， 只需要一点点的卖出力量就能把股价摁在跌停板。 与此同时，00:00:32 - 00:00:49字幕 ↗耐心看完视频。 首先A股大科技方向彻底进入到囚徒困境的逻辑当中， 为什么市场在跌了如此之多， 有多少人腰斩爆仓？ 居然不是6月份7月份追涨， 而是8月份9月份所谓的抄底，00:02:01 - 00:02:04字幕 ↗不跟你扯呀， 上方套着天量的抛压和套牢盘啊。 二季度本来公募基金就已经集中在里边了，00:02:29 - 00:02:40字幕 ↗把你再套住。 所有的8月份9月份进场抄底科技的全部都成了最新的抛压和套牢盘， 而整个市场现在又没有增量资金， 所以你就会发现每天阴跌，00:03:04 - 00:03:16字幕 ↗必须得有人割出来。 谁融资谁早晚会被平仓平出来， 谁挺不住谁会早晚会平出来。 早晚最终是以大量的血腥的卖盘来终结这一轮大科技的杀跌。00:05:12 - 00:05:37字幕 ↗没什么好办法， 明天一样的外盘涨， 咱给个小反弹。 外盘跌我们直接崩下去， 外盘涨小反弹， 外盘跌我们崩下去， 对吧？ 只要割肉盘不出囚徒困境， 互相捅刀子， 你不认输， 我不认输， 那就自由落体吧。 最终把它都捅出来之后， 把恐慌盘止损盘全捅出来之后呢， 荡气回肠地给你反弹个把月， 哎， 然后再去阴跌， 这不挺好吗？
依据来源：盘面技术
原因：已见顶并进入下跌；下一轮反弹给出高点卖出机会后仍需择机向大金融切换。▸原文引用 (2)00:25:28 - 00:25:37字幕 ↗你记住我说的话， 大科技下一轮等给你反弹了， 你有机会高点卖出去的时候， 卖完之后你还是要择机往大金融上切换。00:51:52 - 00:51:56字幕 ↗但是那些大科技就是已经见顶， 现在是跌出来了。 终究是要有尽头的，
依据来源：盘面技术
原因：主讲人认为光模块等科技硬件可能几年之后就没人要了，且当前价格也谈不上多便宜。▸原文引用 (2)00:17:27 - 00:18:00字幕 ↗不是没价的， 你比如说通信这个大科技里面确实有那么几家公司是不错的呀， 咱得实话实说呀， 对吧， 通信设备大科技里硬件里边有几家公司实际上是不错的。 只不过今年夏天这个价格太离谱了。 对吧， 现在的价格也谈不上多便宜， 就像七八月份我问你似的。 我说他， 你现在觉得它便宜吗？ 我怎么答他？ 我说他比原来便宜了， 但跟他自己本身比还是不便宜， 对不对？ 你到这儿， 我依旧认为你没那么便宜。00:58:49 - 00:58:53字幕 ↗它不存在。 像光模块那玩意儿， 有可能几年之后就没人要了。 它不存在。
依据来源：经验规律
原因：科技硬件面临产业迭代升级和后续订单压力，90%的公司回不去，只有能完成转换的少数企业才有机会。▸原文引用 (2)00:17:08 - 00:17:13字幕 ↗90%的科技硬件。 会永远把最高点留在这里。00:18:46 - 00:19:19字幕 ↗被淘汰了。 就像20年前， 我们还用过充电器， 还有万能充呢。 但是后来怎么样？ 只要有新的东西迭代出来， 万能充谁还用啊？ 就彻底没用。 就像当年的柯达胶卷是一样的。 懂吗？ 有新的东西一出现， 柯达胶卷就等于0了。 科技硬件就面临着产业迭代升级以及后续订单的所有的压力， 所以说90%的科技硬件一定是回不去的。 谁能在这个过程中完成转换， 谁才能有机会回去。
依据来源：经验规律
前置：一旦更新迭代，产能不给它，或者产能跟不上，它就没有了
原因：光模块等硬件要不断更新迭代，新版本产能分配已被市场兑现，旧产能或跟不上迭代的公司会被淘汰。▸原文引用 (1)00:17:37 - 00:17:59字幕 ↗我给你举个例子就行了， 现在光模块出产了一个什么这个版本， 比如说叫A版本的光模块， 现在产能分配。 市场已经兑现了， 但是你记住就行了。 这些硬件的东西都是要更新迭代的。 一旦更新迭代， 产能不给他， 或者一旦更新迭代， 它产能跟不上。 它就没有了，
依据来源：经验规律
原因：大科技方向你不割我不割就不涨、继续跌，早晚要有人付出血的代价；待AI应用方向见顶时大科技见底；已持有的只能死挺等待。▸原文引用 (3)00:00:16 - 00:00:25字幕 ↗大科技方向刺刀见红对吧， 拼刺刀， 你不割我不割， 那咱就不涨， 那咱就继续跌， 反正你割了我割了， 然后最终早晚得有人付出血的代价。 当前市场就呈现的这3个情况同时发生的一天。00:00:47 - 00:00:48字幕 ↗然后AI应用方向见顶， 大科技见底， 整个市场其实就是反反复复的上下波动，00:00:55 - 00:00:59字幕 ↗那这种行情走势很清晰， 对于大科技方向死挺吧， 你拿到现在没别的招， 对于AI应用。
依据来源：盘面技术
原因：创新药本质是投机、故事好听，投机已过去一年，未来有可能再被投机。▸原文引用 (1)00:35:38 - 00:36:08字幕 ↗我们能做些什么呢？ 创新药讲一下， 创新药也是投机。 其实本质创新药也是投机。 明白吧， 诶创新药的故事讲起来也很好听， 也很也很好听， 创新药的故事， 创新药也这个本身也是投机， 但是创新药投机已经过去一年了。 明白吧， 创新药有可能会再被投机。 你为什么我们实事求是地讲， 去年5月份之前是处于创新药的时间， 你就想想创新药去年夏天见顶之后到现在一年了，
依据来源：经验规律
原因：恒生科技位置便宜，但需总盯外盘、熬夜影响休息，且A股能买的东西也很多，故不建议做。▸原文引用 (1)00:53:04 - 00:53:22字幕 ↗给它扔一边就行了。 恒生科技好起来了， 恒生科技有点低， 恒生科技位置很便宜， 但我不建议大家做恒生科技。 不做的原因是恒生科技的， 我跟你们讲过很多遍了， 不没必要买恒生科技， A股能买的东西也有很多。 A股能做的东西挺多的， 恒生科技的问题是什么？ 就是你得总盯着外盘。
依据来源：经验规律
前置：如果油价不是现在的100美元，假设是50美元，哪桶油还能保证公司是赚钱的，你就买那个。
原因：要用低油价做压力测试，能在50美元油价下仍保证盈利的油公司才值得买；不能靠预测油价买三桶油。▸原文引用 (3)00:46:14 - 00:46:30字幕 ↗如果油价不是现在的100美元。 油价假设是50美元。 哪哪桶油还是能保证公司是赚钱的。 你就买那个就行。 还记得打， 记得这是我今年4月份告诉大家的。 哎，00:46:40 - 00:46:54字幕 ↗油价是在100美元， 未来油你不能靠预测油价去买三桶油。 理解不？ 你要靠预测油价去买三桶油， 那麻烦大了。 因为油价不可被预测。 对吧， 因为本质上这个世界所有人都不希望油价上涨。00:47:25 - 00:47:33字幕 ↗所以说你要想明白， 50美元。 的油价， 哪些公司你还是愿意买入你才考虑， 能想通才行， 想不通不能买的好吧， 因为市场比你想的复杂，
依据来源：经验规律
板块情绪
科技硬件集体下挫总结链接
大科技今日再度下跌，半导体跌4个点且没有量，CPU、元器件、通信设备、光模块等硬件方向同样表现疲弱。▸原文引用 (5)00:01:44 - 00:01:47字幕 ↗跌不动吧， 你看今天科技崩下去了还是崩盘的， 但是沪深300是不是就能扛住。00:02:06 - 00:02:08字幕 ↗你看今天银行也下跌吧， 哎今天科技也下跌吧， 哎今天沪深300人家还不跌呢。00:10:39 - 00:10:41字幕 ↗但是大科技一如既往地稳定下跌。 所以今天盘面从指数的角度上看，00:14:52 - 00:15:00字幕 ↗对吧， 这是半导体， 你说可怕不可怕。 那么跌4个点没有量。 对吧， 你你把这个CPU拿出来你自己看，00:15:06 - 00:15:11字幕 ↗对吧对吧， 你把元器件拿出来， 你把通信设备光模块拿出来， 这这是啥玩意儿啊， 你就想想这什么东西呢，
银行连续两日休整总结链接
保险午后上涨总结链接
大消费涨势放缓总结链接
大科技低开缩量总结链接
大科技昨日最终被抛压压下来，今日早盘低开向下，半导体方向出现止损盘；但盘中恐慌盘很少、止损盘不足，成交量较昨日同期更小。▸原文引用 (5)00:31:39 - 00:31:43字幕 ↗开盘之后看情况吧， 嗯， 昨天市场也是最终还是被大科技的抛压压下来的。00:33:10 - 00:33:18字幕 ↗你比如说我举例子， 这个这个半导体， 我们把半导体找出来对吧， 半导体有一定的止损盘， 但是远远不够啊。 对吧， 市场给你环境的时候你都不行了，00:34:32 - 00:34:39字幕 ↗现在就造成这个局面了， 所以说你看今天早盘又出现了。 科技崩盘的低开向下的状态， 看出不出恐慌盘。00:36:16 - 00:36:22字幕 ↗现在才开盘5分钟。 能看见不今天的成交量。 比昨天还小。00:47:55 - 00:47:59字幕 ↗非常明显， 今天早盘白跌了， 骨头硬得很。 啊， 恐慌盘很少，
AI应用盘中领涨总结链接
AI应用方向昨日霸榜，游戏ETF一度接近涨停；今日游戏板块继续冲高、软件翻红，盘中仍是市场主攻方向，但整体仍处底部区间震荡。▸原文引用 (6)00:09:15 - 00:09:18字幕 ↗这个市场也不缺乏投机的机会。 昨天AI应用方向是霸榜的。00:21:08 - 00:21:10字幕 ↗投机品种什么都有可能发生， 昨天的游戏ETF差点涨停。00:33:47 - 00:33:49字幕 ↗其他板块都很正常对吧？ 游戏板块不说了， 昨天大涨今天继续冲高。00:42:33 - 00:42:42字幕 ↗才是他们最好的行情， 现在只能说是它不低啊。 昨天猛涨一下子， 今天再涨一下子， 其实它都是底部区间震荡， 都不叫涨。00:47:21 - 00:47:26字幕 ↗是吧， AI应用方向你能看到今天仍然是市场的主攻方向吧， 投投机标准嘛。00:49:50 - 00:49:51字幕 ↗讲了好几天了， 软件翻红了。 对吧，
大金融冲高回落总结链接
大金融早盘一度银行、券商、保险均不弱，券商盘中翻红上冲；随后银行、券商转为回调，券商主动休整，保险回调1个点，板块整体转入休整。▸原文引用 (6)00:33:22 - 00:33:30字幕 ↗你看今天早盘开盘， 银行开盘先红了。 银银行开盘先红了， 证券开盘也是不跌的对吧， 保险开盘人家也不拖你后腿。 是吧，00:39:27 - 00:39:30字幕 ↗早盘杀总比尾盘杀要强大。 金融证券翻红了， 继续往上使劲儿。 消费板块又翻红了，00:41:04 - 00:41:07字幕 ↗整个市场当中你怪不到这怪不到那， 你看证券银行板块又回调了吧。 两天了。00:45:34 - 00:45:36字幕 ↗我们讲过很多遍了， 然后今天早上保险板块也回调1个点，00:45:46 - 00:45:49字幕 ↗保险板块的安全边际高一些， 券商就正在主动休息啊， 券商主动休整挺好的。 然后呢，00:47:27 - 00:47:29字幕 ↗对吧， 大金融大消费今天是休整的， 投机的仍然在AI应用方向上杀恐慌的依然在半导体芯片的硬件身上。
消费板块相对抗跌总结链接
消费板块昨日酿酒等大涨，今日盘中相对抗跌，酿酒、食品、家电表现不错，板块翻红并走出第三根大阳线，个股微红。▸原文引用 (4)00:19:55 - 00:19:58字幕 ↗今天市场当中我们从集合竞价去描一下， 你比如昨天酿酒大涨了， 消费大涨了， 券商大涨了，00:33:31 - 00:33:34字幕 ↗是吧， 消费股这个酿酒食品家电人都还不错， 电力都还不错是吧？00:39:30 - 00:39:36字幕 ↗继续往上使劲儿。 消费板块又翻红了， 第三根大阳线。 对吧， 家电板块也翻红了。 昨天晚上游价跌了，00:48:58 - 00:49:01字幕 ↗然后呢， 呃， 消费股抗跌， 消费股微红， 证券板块尽力了吧，
贵金属走强总结链接
大金融大消费休整总结链接
大金融、大消费板块涨幅已较大，盘面出现小幅修整。▸原文引用 (1)00:00:04 - 00:00:08字幕 ↗我跌我的， 各干各的。 大金融大消费涨多了， 稍微修整修整很正常， AI应用方向上边没有抛压，
AI应用抛压轻、共识弱总结链接
大科技弱势下挫总结链接
大科技方向走势偏弱、继续下跌，资金博弈激烈，呈现拼刺刀状态。▸原文引用 (1)00:00:16 - 00:00:21字幕 ↗大科技方向刺刀见红对吧， 拼刺刀， 你不割我不割， 那咱就不涨， 那咱就继续跌， 反正你割了我割了，
科技硬件缩量大跌总结链接
大金融大消费走强总结链接
大金融、大消费板块持续红盘，新进场资金流向大金融大消费；银行让路，保险、券商、消费等方向有资金拉升，市场仍有上涨品种。▸原文引用 (3)00:00:20 - 00:00:23字幕 ↗另一方面， 大金融大消费天天就红彤彤的一片片， 多么讽刺的一幕啊，00:01:56 - 00:02:00字幕 ↗资金不买呀， 市场新来的钱新进场的钱都去大金融大消费了，00:04:11 - 00:04:24字幕 ↗你看整个市场对那些炒高的东西的厌恶程度和抛弃程度就行了。 银行这两天给你让路了， 保险人家该资金来去拉， 保险资金来人去拉券商资金来去拉酿酒资金来去拉消费资金有没有啊？ 有啊， 市场有没有涨的？ 有啊， 但是这好像不是一个市场。
板块事件
增量资金绕开科技总结链接
市场出现利好消息、政策与场外增量资金入场后，资金并未流向大科技，而是转投大金融、大消费和AI应用，导致大科技失去外部救援，只能靠存量筹码互相厮杀并陷入囚徒困境。▸原文引用 (2)00:08:43 - 00:08:58字幕 ↗还是因为你。 整个市场有多少好好消息对吧？ 场外资金进来了， 进来了， 增量资金也有了， 是吧， 整个市场当中， 但是不往你那儿去呀， 对， 不往你那儿去， 前两天跌硬件儿。 这两天跌啥， 这两天杀叙事了。00:12:40 - 00:13:48字幕 ↗就像我说的， 嗯， 不会有外来的人救你了。 大科技已经没有了， 不会有外来的资金来救你了啊， 你看发现那个政策出来的东西， 我一眼就看明白了， 那个政策也不是来救你的。 现在大科技里就进入到我说的最原始的阶段。 最原始的决斗。 就是决斗阶段， 就是说白了存量被套筹码。 比谁骨头硬。 哎， 比谁骨头软。 就不你不能指望增量资金来帮你拉20%让你解套的， 现在就是存量整个被套在大科技里的这些谁融资谁又最先挺不住。 谁成本高， 谁心理压力大， 谁最先挺不住。 谁仓位最重， 单调亏损最大， 谁先挺不住。 现在就是在整个大科技里面的状态就是这样的， 这个能理解， 打三个7， 没有外力资金去救你了， 没有了。 有外力资金去买消费了， 外力资金去买金融了， 去做AI应用了。 没有人去做那个东西。
半导体杀叙事总结链接
市场杀叙事，叙事逻辑被抛售，直接导致半导体板块当日大幅下跌。▸原文引用 (1)00:09:01 - 00:09:11字幕 ↗CPU比如说含， 比如说含， 含是硬件吗？ 不是。 是吧， 所以说今天杀的是谁？ 为什么半导体今天崩得厉害？ 杀叙事了。
公募抱团科技筹码总结链接
易中天的老大有超过2000家公募基金在二季度重仓抱团，基金经理不卖、散户卖盘影响有限；该标的跌了70%仍缩量死挺，但抱团资金早晚有挺不住的一天。▸原文引用 (1)00:15:43 - 00:16:37字幕 ↗易中天的老大， 易中天的老大有超过2000家公募基金重仓。 有超过2000家公募基金重仓在二季度重仓上去。 2000家公募基金， 你知道那是多少钱？ 嗯。 这些钱代表着2000个高材生基金经理。 这帮人不卖。 散户卖那点儿不顶事儿。 这个能理解的就是， 他这种状态是很就是很无语， 无语的就是他一点儿都不容空啊。 他的他每一涨跌了70%。 然后呢， 还缩量都不卖散户， 你卖点我卖点儿没有用啊。 因为真正他们起来， 之所以能起来， 就是那帮人抱团抱起来的。 不是搁这儿抱团抱上去的， 现在他们还死挺呢， 他早晚有挺不住那天。
商业航天等被遗忘总结链接
商业航天、新能源、光伏等板块因过去相当长时间没有正面表现，给投资者留下的印象很浅，即使有钱大多数人也不会想起去抄底。▸原文引用 (1)00:19:26 - 00:20:03字幕 ↗你会去回头抄底商业航天吗？ 你有钱你会想起商业航天， 打个会不会， 打个不会， 咱实实话实讲。 有钱你会想起商业航天吗？ 你会想起来吗？ 有钱你会想起抄底新能源吗？ 想想问你会不会有钱， 你会想起去抄底光伏吗？ 大多数人都不会。 你能听懂我在说什么吗？ 大多数人都不会， 会有一些人会， 但大多数人都不会， 为什么？ 因为过去的相当长一段时间里。 他们都没有过正面的表现。 所以他给你留下的印象是很浅的。
抄底科技资金被埋总结链接
大科技把想入场的抄底资金埋在里面：二季度股东人数20万的公司到三季度变成29万，有9万股东在七八月份下跌时抄底后又腰斩；新进场资金会慢慢遗忘它们，没人再抄。▸原文引用 (1)00:20:06 - 00:20:43字幕 ↗现在的大科技的问题是什么呢？ 他把过去相当多的但凡想入场的抄底的钱又中芯埋在大科技里了， 就像我上之前跟你讲的二季度二季度股东人数20万的， 等三季度变29万了。 什么意思呢？ 二季度20万股东人数的公司， 到三季度变成29万了， 有9万股东， 9万位董事长， 在七八月份它跌的时候去抄底。 又腰斩了。 你等到四季度你再看能明白吧， 慢慢慢慢慢慢大家就是新进场的资金都遗忘他们了。 都没人抄他们了。
公募低配金融消费总结链接
公募基金三季度约60%资金配置科技，消费配置不到3%，券商不到2%、银行2%刚冒头，金融消费筹码极轻，意味着未来上方抛压小、真正追涨杀跌的大资金尚未进场。▸原文引用 (2)00:23:06 - 00:23:13字幕 ↗就是这些东西， 大资金主力资金持仓里都没有。 他们主力资金在他们身上的持仓配置不到3%。00:23:19 - 00:24:33字幕 ↗对吧， 我募集了500个亿的资金。 我们的仓位配置是多少呢？ 300亿配科技。 懂吗？ 15亿配消费。 能能理解这个差距吗？ 这是二三季度的结果， 三季度的最新结果， 60%的资金都配科技上了。 对吧， 只有3%不到的资金配消费力了。 所以说未来。 同学们认真听未来大金融和大消费的真正的历史大底。 下一轮的大顶一定是公募基金的配比在10%以下你就见不着。 能听懂吗？ 公募基金如果仓位配比连10%都没有。 你就见不着大金融大消费的真正意义的顶。 这个能理解， 打三个7明白吧， 因为追涨杀跌的最大帮凶还没来呢。 他们现在配比连3%都没有。 券商。 2%都没有， 银行2%刚冒头。 你把它想通就行了， 真正历史当中追涨杀跌的真正的最大资金还没动呢， 还还死扛呢， 搁那儿。
消费板块筹码出清总结链接
消费类板块的融资盘已清理干净，国家队、公募和主力机构基本没有持仓，仅剩此前被套的散户，因而板块没有大抛压，剩余筹码可在边走边消化中逐步化解。▸原文引用 (1)00:29:57 - 00:30:29字幕 ↗你要想明白， 第一个短线获利盘就出局了。 是吧， 第二个这里面没有大资金套牢了， 国家队也没有了， 公募基金也没有了， 主力机构都没有了， 这里面干干净净的， 就剩点儿之前被套的散户了。 就没有什么大抛压。 融资盘给你清理得干干净净的。 这个能理解吧， 就像这消费类的东西， 这里边儿融资盘给你清理得干干净净， 一点儿都没有， 是吧？ 主力机构资金没有， 大资金没有， 对吧？ 就剩点儿以前套着不舍得卖的散户， 边走就边消化了。
消费待基本面验证总结链接
消费板块真正的主力资金大搬家还没来，需要等待基本面验证，包括消费情绪和动销改善、业绩拐点出现，并伴随研报给出看多买入评级后，资金才会进场。▸原文引用 (1)00:30:30 - 00:30:54字幕 ↗是吧， 那些真正的主力资金， 他们真正大搬家还没来呢， 他们得等什么， 得等长一段时间。 然后再等什么， 再等基本面验证。 消费情绪改善动需个动销改善什么什么业绩拐点咔给你出个研报， 给你出个研报看多买入评级其实已经涨了好多了， 给你个买入评级， 然后他就来了。
软件游戏投机退潮总结链接
软件、游戏板块因上一批投机资金刚被消灭、新的投机资金尚未进场，投机热情没有起来，所以软件跌幅很小、游戏也缺乏持续上涨动力。▸原文引用 (2)00:31:35 - 00:31:51字幕 ↗软件为什么要跟大科技跌？ 软件可真不算跟大科技跌了， 软件跌0.78连个毛都算不上。 软件的最大问题就是新易轮的投机热情还没起来。 你看游戏也一样， 你别觉得游戏涨了两天它就多有啥多的没有， 就市场当中只要是人参与的市场是杜绝不了投机的。00:32:06 - 00:32:19字幕 ↗是杜绝不了投机的。 现在市场之所以投机被杜绝了， 不是， 是因为现在行情不好。 上一批投资投机的人还没这个刚刚死， 新的投机的人还没来， 市场杜绝不了投机。 那你觉得大金融啊大消费呀，
金融消费历史投机总结链接
历史上两千年五朵金花中银行和地产的投机后来曾崩溃，21年喝酒吃药也是投机；当前投资者对金融消费存在“慢”的认知偏见，资金轻易不愿来投机。▸原文引用 (1)00:32:26 - 00:33:08字幕 ↗银行会投机吗？ 会两千年五朵金花就是银行和地产的投机呀， 后来不也崩溃了吗？ 2007年对吧， 银行也可以这个投机呀， 对吧？ 大消费不能投机吗？ 21年的喝酒吃药就是投机呀。 大消费也能投机呀， 你以为投机只能是科技吗？ 不是， 问题是什么？ 所有的浓眉大眼的消费和金融。 他们在所有的投资者眼里， 所有的古茗眼里， 大家会带着认知偏见， 认为他们慢。 轻易这些资金是不会来他们身上投机的。 投机的人喜欢什么呢？
创新药投机退潮总结链接
创新药去年上半年被投机资金炒疯，去年夏天见顶后已调整约一年，当前走势温和，板块投机潮已退，未来存在再次被投机炒作的可能。▸原文引用 (1)00:35:38 - 00:36:19字幕 ↗我们能做些什么呢？ 创新药讲一下， 创新药也是投机。 其实本质创新药也是投机。 明白吧， 诶创新药的故事讲起来也很好听， 也很也很好听， 创新药的故事， 创新药也这个本身也是投机， 但是创新药投机已经过去一年了。 明白吧， 创新药有可能会再被投机。 你为什么我们实事求是地讲， 去年5月份之前是处于创新药的时间， 你就想想创新药去年夏天见顶之后到现在一年了， 你可以看创新药的指数， 这是创新药的指数， 去年上半年也是被投机的。 炒疯了的， 然后呢， 一波一波一波一波你看就温和， 这也是我一直所讲的这一轮行情我最不满意的地方，
白酒五年调整见底总结链接
高端白酒经历约5年时间才腰斩，今年6月完成见底，板块长期调整结束。▸原文引用 (1)00:37:17 - 00:37:32字幕 ↗就跟高端白酒是一样的。 你看白酒用5年的问题， 对吧？ 高端白酒今年6月份结束的， 6月份刚见底结束的， 他用了5年时间。 才腰斩呢。 是吧， 慢慢慢慢， 这不今年6月份见底了吗。 对你你科技你可不可以采取这种方式呢？
科技临近平仓线总结链接
大科技此前的抱团多头已转为当前空头，部分资金临近平仓线，一旦再跌就会触发被动清理，形成多杀多的平仓压力。▸原文引用 (1)00:38:50 - 00:39:41字幕 ↗我只是在说实话， 现在不是空头猛， 现在大科技里的空头就是原来的多头， 能明白吗？ 大家能理解不？ 现在大科技里的空头就是原来你的队友， 原来一起抱团的多头就是他们现在的空头。 有一些数据你们看不见， 但有的人是能看见的。 什么呢？ 就是到底多少资金临近平仓线。 有多少资金已经在平仓的边缘？ 大概跌多少个点， 再跌多少百分比， 有多少资金就要被必定被清理出去， 这些数据你不知道， 有人是知道的， 我这么说能理解， 大能。 就是他们现在整个大科技上的这些空头。 就是他们自己。
政策不救大科技总结链接
昨日会议后政策（含定向降息1.25~1、股票回购等）出台，但主讲人认为政策并非救助大科技，大科技反而成为弃子，需要救的没救。▸原文引用 (5)00:02:22 - 00:02:25字幕 ↗昨天这个开完会， 这个消息都放出来了， 大家感觉消息怎么样？00:06:22 - 00:06:51字幕 ↗对吧， 那么昨天的政策的一出来。 我会发现这个政策出台啊， 利好的出台包括定向降息从1.25~1。 包括什么股票再回购代换这个这个这个这个替换等等， 其实好像不是去救大科技的。 大家能理解我的感觉吗？ 就他们还是不是去救大科技的。 说白了， 大科技现在就是成弃子了。00:07:02 - 00:07:11字幕 ↗不用救啊， 就是需要救的没救。 旧的都是不用救的。 这个能理解， 大能就需要救的没救。00:07:17 - 00:07:23字幕 ↗这就是昨天我的第一个感觉。 这这这怎么好像有点没对症下药呢？ 说白了就成弃子了。00:08:47 - 00:08:56字幕 ↗包括昨天开会说出的一些东西。 我们也能看到。 不是奔着你们去的。 不是奔着被套去的， 这个能理解。
美股科技崩盘总结链接
公募追涨科技被套总结链接
二季度公募基金疯狂追涨科技，造成大科技天量套牢盘，超1500家公募基金回撤超40%；后续加杠杆爆仓、私募清盘线和赎回压力进一步加大科技抛压。▸原文引用 (4)00:03:51 - 00:03:54字幕 ↗呃， 整个市场在大科技当中累积了天量的套牢盘。00:04:02 - 00:04:17字幕 ↗是吧， 整个的各大公募基金私募基金对吧， 全线的回撤， 截止到目前。 2026年A股已经有超过1500家公募基金。 回撤超过40%。00:04:43 - 00:04:47字幕 ↗就是全部都在二季度疯狂地追涨了科技。00:11:45 - 00:12:12字幕 ↗反正总有人卖， 就是拼到最后就是血是鲜血淋淋的拼出去一批止损盘， 最近公募基金私募基金都有加杠杆爆仓的了。 对吧， 公募基金有的私募基金还有清盘线， 就是比如净值跌到0.8必须要清盘。 对吧， 比如说有什么投资人的赎回压力， 就是现在就是不管是主动的还是被动的赎回压力， 就造成了当前的这个局面， 我们需要做的就比较清晰。
科技硬件迭代淘汰总结链接
科技硬件持续更新迭代，一旦产能分配不给或跟不上就会被淘汰；只有能匹配新迭代、订单延续到28年、31年的企业才能涨回，90%的科技硬件回不去。▸原文引用 (2)00:17:48 - 00:18:17字幕 ↗这些硬件的东西都是要更新迭代的。 一旦更新迭代， 产能不给他， 或者一旦更新迭代， 它产能跟不上。 它就没有了， 也就是未来的科技硬件的出路在哪里。 就在如果整个产业更新迭代， 出产新的东西， 又有新的企业能匹配上。 他们的订单能延续到28年， 31年。 然后呢， 他们就会涨回去了。00:19:05 - 00:19:16字幕 ↗科技硬件就面临着产业迭代升级以及后续订单的所有的压力， 所以说90%的科技硬件一定是回不去的。 谁能在这个过程中完成转换，
伯克希尔时刻总结链接
美股伯克希尔、可口可乐创历史新高，宝洁持续上涨，可口可乐今年涨30%、七姐妹无一跑赢；A股同步上演伯克希尔时刻，消费股走强。▸原文引用 (2)00:23:43 - 00:23:48字幕 ↗就是我给你们讲的伯克希尔时刻。 伯克希尔时刻正在美股上演，00:23:52 - 00:24:22字幕 ↗对吧， 巴菲特的伯克希尔股公司创历史股价新高还在涨， 可口可乐创历史新高， 宝洁一直在涨， 对吧， 这些什么所有的这些消费类品种， 今年美股七姐妹七家科技公司没有一个涨幅跑赢可口可乐的， 可口可乐今年涨了30%。 消费股啊。 A股当前上演伯克希尔时刻也有好几天了吧。 科技股崩了， 消费股在涨啊， 这就是伯克希尔时刻。 根本不存在大家想的那种，
金价上涨带动贵金属总结链接
国际金价上涨，带动贵金属板块今日走强。▸原文引用 (1)00:33:36 - 00:33:40字幕 ↗电力都还不错是吧？ 贵金属这两天昨天晚上国际金价涨了， 诶， 贵金属今天就涨了是吧？ 然后油价昨晚跌了，
油价下跌拖累油板块总结链接
油价下跌，油板块今日跟跌。▸原文引用 (1)00:33:40 - 00:33:42字幕 ↗贵金属今天就涨了是吧？ 然后油价昨晚跌了， 今天油就跌了点儿， 这是其他股票都很正常，
公募重仓股遭围剿总结链接
市场对公募基金重仓股展开类似当年1万个亿雪球产品在2635点被一周围猎、全部平仓的围剿，通过持续打压逼持有人卖出，待其出局后再走反弹；主讲人称大科技里已有这种味道。▸原文引用 (2)00:39:49 - 00:40:23字幕 ↗软件也不算跌也不跌是吧？ 然后主要其实还是针对公募基金重仓股的围剿。 有一点儿几年前围剿雪球产品的味道了。 大家有感受到打个有就几年前曾经围剿过雪球产品。 雪球产品是略微带杠杆对赌协议的逻辑， 雪球产品当时一共有1万个亿。 雪球产品当时有一共一万个亿， 2635点的时候用一周时间， 用一周时间把雪球杠杆围猎死了， 全部平仓完。00:40:44 - 00:40:55字幕 ↗现在有点那个味道啊， 大科技里就有点儿那个味道了， 就是你不卖来吧， 我往死里弄你， 最终早晚要把你干出去， 干完之后我走一波反弹就走起来了。 现在为就是这个状态特别难啊，
科技反弹条件落空总结链接
昨日银行主动让道、证券涨近5%、大消费上涨，均为大科技反弹创造条件，但大科技抛压仍大、未能反弹。▸原文引用 (2)00:31:39 - 00:31:58字幕 ↗开盘之后看情况吧， 嗯， 昨天市场也是最终还是被大科技的抛压压下来的。 昨天证券涨将近5个点都没解决问题。 昨天大消费已经涨了那么多了， 不解决问题。 昨天银行已经主动给你让道了。 你还想怎么的， 就这个市场当中想给科技反弹的条件都给你了。00:32:08 - 00:32:27字幕 ↗平时你怪这怪证券不涨， 昨天证券涨5个点呢啊。 就昨天大家为什么我说比较失望的地方就在这儿了， 能有利于大科技反弹的环境， 市场在昨天都给你了。 银行给你让路。 证券给你拉盘。 你还是抛压那么大， 这个能理解，
资金分流科技失血总结链接
科技筹码深度套牢总结链接
二季度公募基金已集中持仓科技，三季度股东人数公布显示二季度抄底科技人数又增加至少1/4且全部套牢；8月份9月份进场抄底资金也变成最新抛压，导致板块反弹即遭上方卖出、拉不动次日续跌，成交量萎缩却每天阴跌。▸原文引用 (1)00:02:04 - 00:02:50字幕 ↗上方套着天量的抛压和套牢盘啊。 二季度本来公募基金就已经集中在里边了， 三季度股东人数一公布， 二季度抄底科技的人数又增加了至少1/4呀， 全部都是套牢的。 这里面向上拉升扔一点钱进去， 谁去抄底谁死啊， 为什么？ 因为你拉起来上面就卖。 你拉不动它第二天继续跌， 把你再套住。 所有的8月份9月份进场抄底科技的全部都成了最新的抛压和套牢盘， 而整个市场现在又没有增量资金， 所以你就会发现每天阴跌， 它的阴跌的逻辑是成交量是阴， 跌幅却很大， 原因就是我讲的没人卖。
个股分析
投资机会
沪深300总结链接
中长线看多 🐂📈
把握度：较确定
依据来源：盘面技术
综合性强、抗跌，适合不会选股的人布局；拉长周期向上，等行情好时也会展现上涨属性。▸原文引用 (3)00:01:32 - 00:01:49字幕 ↗你你还怪谁呀对吧。 这就是沪深300我给大家讲的逻辑就是你不会买股票的， 你不会选股的， 你就买上沪深300得了。 你看沪深300是不是综合性就比较强一些是吧， 跌不动吧， 你看今天科技崩下去了还是崩盘的， 但是沪深300是不是就能扛住。00:40:08 - 00:40:21字幕 ↗对吧， 大家可以布局沪深300， 我还是强调这一点， 大家可以布局沪深300， 它已经展现了抗跌属性了， 就是已经很好了。 等后面行情好的时候， 它它也会展现上涨属性的， 就是你这个东西好就好，00:41:31 - 00:41:33字幕 ↗不是说它马上能涨， 但是后边你能看懂它没有问题， 就是抗跌属性有的，
风险：若整个市场出现系统性风险崩盘，沪深300也跑不了。▸原文引用 (1)00:02:16 - 00:02:20字幕 ↗他就是这样的对吧， 大家除非是天天整个市场系统性风险崩盘， 那沪深300也跑不了。
恒生科技总结链接
中长线看空 🐻📉
把握度：较确定
依据来源：经验规律
位置便宜但不建议做；需总盯外盘、熬夜，影响休息，失去赚钱本身意义。▸原文引用 (3)00:53:04 - 00:53:16字幕 ↗给它扔一边就行了。 恒生科技好起来了， 恒生科技有点低， 恒生科技位置很便宜， 但我不建议大家做恒生科技。 不做的原因是恒生科技的， 我跟你们讲过很多遍了， 不没必要买恒生科技， A股能买的东西也有很多。00:53:22 - 00:53:29字幕 ↗恒生科技的问题是什么？ 就是你得总盯着外盘。 你这种还得熬夜， 就是你买一个东西， 如果睡觉都受影响，00:53:49 - 00:53:57字幕 ↗大家认可能明白我的意思吧？ 你做恒生科技的最大问题就是它会影响你的休息。 影响你的修行。 不做了吧。 没有意思了，
当前价格便宜 💸
▸原文引用 (1)00:53:05 - 00:53:08字幕 ↗恒生科技好起来了， 恒生科技有点低， 恒生科技位置很便宜， 但我不建议大家做恒生科技。
三桶油总结链接
中长线看多 🐂📈
条件/前置事件：油价假设是50美元
把握度：较确定
依据来源：经验规律
关键价位：估值锚：100美元（当前油价水平）▸原文引用 (2)00:46:14 - 00:46:16字幕 ↗如果油价不是现在的100美元。00:46:38 - 00:46:40字幕 ↗对吧， 油价是在100美元， 未来油你不能靠预测油价去买三桶油。
关键价位：估值锚：50美元（假设油价50美元时仍能保证公司赚钱的油企才买）▸原文引用 (2)00:46:17 - 00:46:19字幕 ↗油价假设是50美元。00:47:25 - 00:47:26字幕 ↗所以说你要想明白， 50美元。
风险：不能靠预测油价去买三桶油，油价不可被预测；押注油价上涨等于跟全世界人民作对。▸原文引用 (2)00:46:40 - 00:46:52字幕 ↗油价是在100美元， 未来油你不能靠预测油价去买三桶油。 理解不？ 你要靠预测油价去买三桶油， 那麻烦大了。 因为油价不可被预测。00:46:60 - 00:47:09字幕 ↗你如果压住油价上涨， 你就等于跟全世界的人民作对， 你有没有想过这个问题？ 你压住油价上涨。 就等于跟全世界的人民作对，
风险：市场比想的复杂，想不通不能买。▸原文引用 (1)00:47:32 - 00:47:35字幕 ↗能想通才行， 想不通不能买的好吧， 因为市场比你想的复杂， 尤其是油啊，
长鑫总结链接
当前价格贵 💰
▸原文引用 (1)00:05:14 - 00:05:28字幕 ↗明白吧， 我为什么等长鑫上市第一天我就告诉你长鑫太贵了呢？ 还有印象大哥， 有长鑫上市第一天我就告诉你了。 长青太贵了， 为什么呢？ 对吧， 你不能光看市盈率， 光看是不行的。
新易盛总结链接
当前价格贵 💰