汤山老王
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板块总结（19）
科技17分51秒
投资机会与观点 2事件与资产 1市场知识 2其他 1引用时间 17
投资机会与观点 (2)▸
事件与资产 (1)▸
市场知识 (2)▸
AI国产链产业与股价背离总结链接
龙AI国产链股价层面已大爆发，但产业层面还没有；行业利润高点不在今年不在明年。▸原文引用 (1)01:25:37 - 01:25:48字幕 ↗龙AI国产链是不是还没有真正大爆发？ 您指的真正大爆发是股价层面的还是产业层面的？ 嗯。 如果股价层面的已经大爆发了啊，
AI应用投资的不确定性总结链接
主讲人举例蒸汽机、英伟达等，说明科技发展具有测不准原理，真正的AI应用可能还未出现，不要轻易赌具体应用。▸原文引用 (3)01:31:30 - 01:31:39字幕 ↗不要轻易的去赌什么所谓的AI应用。 啊， 因为真正的应用可能还没有出现在， 谁也想不到现在。01:33:15 - 01:33:29字幕 ↗科技的发展， 它某种程度上来说， 它是一种巧合。 他也遵循测不准原理。 啊， 他也遵循测不准原理， 所以说你不要轻易的去压什么所谓的应用，01:33:34 - 01:33:43字幕 ↗英伟达干嘛呢？ 之前啊， 九几年做游戏显卡对吧， 他能想到我快30年之后我成AI的第一铲子股了， 谁能想到啊， 朋友们。
其他 (1)▸
内容：观众提出老王应该在6月22号调仓科技，老王回应不要从后视镜看世界，认为这种事后评价没有意义。▸原文引用 (1)02:00:54 - 02:01:06字幕 ↗老王你应该6月22号调仓科技的， 你看你又从后视镜里面看世界。 是吧？ 后视镜， 后视镜里面看的是世界， 老王你应该怎么怎么样呢？
引用时间 (17)▸
00:35:12-00:35:1300:56:28-00:56:3001:18:36-01:19:4301:21:13-01:22:0501:22:51-01:23:0201:24:07-01:25:0101:25:04-01:33:5701:34:12-01:34:1301:34:32-01:34:5201:35:29-01:35:3001:36:13-01:37:5901:38:39-01:40:0201:58:17-01:58:1801:59:25-01:59:2701:59:30-01:59:3202:00:25-02:02:0302:02:15-02:02:52
AI12分29秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 10
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
AI替代脑力劳动者影响中产阶层总结链接
主讲人讨论AI与前两次工业革命的区别，指出AI替代的是脑子而非体力，受影响最大的是以知识换收入的中产阶层，并认为未来真正被AI赋能的行业可能尚未出现。▸原文引用 (44)01:26:23 - 01:26:40字幕 ↗就是AI跟前两次工业革命最大区别是什么？ 你知道吗？ 你比如说蒸汽机时代。 是用机器， 包括内燃机时代啊， 包括电力时代， 对吧， 包括这个石油， 作为那个时候的新能源时代啊， 这是第一次， 第二次工业革命， 他替代的是什么？01:26:40 - 01:26:55字幕 ↗是替代人的体力， 所以说那时候体力工作者他不得不什么另谋高就啊， 但同时社社会上也会提供更多的更更多更好的岗位， 只不过是这中间可能有一段时这个这个这个滞后性啊， 那这次的AI替代的是什么？01:26:56 - 01:27:16字幕 ↗这次AI替代的不是体力， 起码到目前为止替代的不是体力， 未来可能会啊叭， 如说未来往物理AI去转型的时候啊， 物理AI一定会有大发展， 那也会替代体力， 但是现在AI最主要替代的是什么？ 替代的是脑子。 对不对， 替代的是知识， 就是我一直给大家讲， 以后是一个知识平权的时代。01:27:18 - 01:27:24字幕 ↗哪个阶层？ 被替代的更狠， 或者说哪个阶层现在最焦虑啊，01:27:24 - 01:27:32字幕 ↗那肯定是以脑子换换收入的， 这个阶层就是以知识或者说以脑子换收入的阶层， 所以说在哪个阶层啊，01:27:38 - 01:27:50字幕 ↗我不知道大家有没有感觉啊， 过去几年， 当然我说的是美国啊， 最惨的其实是中产。 你过去挤压最底层那些人？ 朱小鹏友， 我们再强调一下， 我说的是美国。01:27:51 - 01:28:10字幕 ↗最惨的那些人生活没有什么太大变化， 最富的那些人还是很富， 但是最惨的是中产。 大家有没有这种感觉？01:28:22 - 01:28:25字幕 ↗这， 这就是AI的逻辑，01:28:25 - 01:28:48字幕 ↗因为AI替代就是中产啊， 再次强调， 我说是美国。 啊。 是不是因为他替代的人的脑子， 有钱人是靠钱赚钱， 没钱的人是靠什么？ 靠劳动赚钱， 所以说他们受到影响都不大， 就是用脑子换工作， 那些人影响最大就是中产。 但是这会形成问题啊，01:28:48 - 01:28:57字幕 ↗中产可是消费的主力啊。 对不对？ 老王能不能说说中国， 我就不说中国了啊。01:29:07 - 01:29:26字幕 ↗不用强调， 我们知道是美国， 那我也得强调一下啊， 免得有些朋友误会恶意联想对不对。 我再给大家重复一句话，01:29:27 - 01:29:29字幕 ↗有钱人用钱靠钱赚钱，01:29:30 - 01:29:36字幕 ↗用钱赚钱， 那没钱人用体力赚钱， 或者说哎， 接受社会的一个最低的保障。01:29:38 - 01:29:57字幕 ↗他们在这轮AI浪潮里面其实受到影响都不大。 受影响最大的就是用脑子换钱的部分人。 朋友们同意吗？ 同意， 他同意不同意？ 不同意， 你表面上看， 哎， 什么中产区杠杆， 大家不消费等等等等， 但是最根本的原因是什么？01:29:58 - 01:30:01字幕 ↗这是科技革命的浪潮影响的群体， 它是不一样的。01:30:18 - 01:31:11字幕 ↗所以说朋友们， 如果你孩子不是学习那块料， 就不要再选了， 没什么， 没有任意， 没有任何意义， 真的， 而且你不要太纠结什么选什么专业， 朋友们啊， 因为未来真正被AI赋能的行业， 或者说专业， 压根儿现在就没有出现。 或者说， 这是大概率的事。 朋友们同不同意啊， 这就是AI时代比较残酷的地方， 未来真正被AI赋能的一个全新的高速增长的一个新兴的行业， 一个非常有前途的行业， 现在可能还没有出现。 为什么我们叫做通用大摩型啊， 通用什么意思啊， 朋友们就是说这个东西它以后它是多点开发的一个行业， 但是各个行业现在我们资本市场只看到产资， 只看到哪些企业真正通过这个AI赚到的钱， 但是资本市场现在也不敢赌哪些是真正的AI应用， 我之前给大家举个例子， 就是说比如说蒸汽机时代， 钢铁时代， 铁路时代，01:31:11 - 01:31:21字幕 ↗第一次工业革命那个时候。 蒸汽机就是通用技术。 但是谁也没有想到。 最后， 最赚钱的公司不是铁路公司，01:31:22 - 01:31:24字幕 ↗而是零售公司， 而是房地产。01:31:29 - 01:31:33字幕 ↗所以说我给大家说啊， 不要轻易的去赌什么所谓的AI应用。01:31:36 - 01:31:49字幕 ↗因为真正的应用可能还没有出现在， 谁也想不到现在。 我之前给大家讲过啊， 就是说科技的发展， 就是人类的这个进步。 他某种程度上来说， 它不是被提前设计好的， 它是一种巧合。01:31:52 - 01:32:13字幕 ↗我先给大家讲过一个例子， 比如说诶这个这个全球有一家知名的药企。 他生产的一个男人非常需要的一种药物， 但是这个药物他不是本来设计好的， 他本来是治什么呢？ 朋友们治前线那些军人如果没记错的话， 是一种什么热毒症的。01:32:16 - 01:32:18字幕 ↗但是他治不了那个热毒症。01:32:21 - 01:32:29字幕 ↗最后诶一看这个药确实治不了热毒症， 呃， 确实治不了这个他本来想要治好的病治不好， 但是发现没人退货。01:32:35 - 01:32:38字幕 ↗所以说因此又带来了一个巨大的一个细分领域。01:32:40 - 01:33:10字幕 ↗包括蒸汽机， 蒸汽机刚开始发明出来是为了干嘛， 大家知道吗？ 大家知道啊， 十六十七世纪的英国啊， 法国啊， 这些地方， 这城市的取暖都需要烧煤， 所以说对煤的需求非常大， 你需要煤就需要煤矿， 就需要矿工， 就需要矿井， 对吧？ 刚开始蒸汽机被发明了出来的时候， 是为了从。 这些矿井里面抽水用的， 但是谁也没有想到， 它成了改变人类命运的一个通用技术。01:33:15 - 01:33:17字幕 ↗科技的发展， 它某种程度上来说，01:33:20 - 01:33:22字幕 ↗他也遵循测不准原理。01:33:26 - 01:33:54字幕 ↗他也遵循测不准原理， 所以说你不要轻易的去压什么所谓的应用， 应用应用在哪儿我不知道， 没人知道。 就是误打误撞， 就比如说举个最近的例子， 英伟达干嘛呢？ 之前啊， 九几年做游戏显卡对吧， 他能想到我快30年之后我成AI的第一铲子股了， 谁能想到啊， 朋友们。 对不对啊。 讲不到。 那有些事儿是不一定的。01:34:12 - 01:34:13字幕 ↗我再给大家说一下啊，01:34:32 - 01:34:40字幕 ↗大家应该保持什么样的一种。 纪律和心态， 这个保持和纪律和心态啊， 你不能靠硬撑。01:34:42 - 01:34:52字幕 ↗就像戒烟一样， 你不能靠毅力去戒， 你要了解他的底层逻辑。 你要知道这个市场的底层逻辑之后。 其实坐稳符号很简单。01:36:13 - 01:36:14字幕 ↗我有责任。01:36:15 - 01:36:22字幕 ↗我有责任现在去抚摸一下大家的情绪， 去让大家做出一个相对比较理性的选择。01:36:24 - 01:36:39字幕 ↗我自己高不高兴不重要， 但是我有责任。 嗯， 这不能说再跌30个点老王就会白头， 那你也太小看我了啊， 我虽然年纪不大。 但是大场面见多了。01:36:41 - 01:36:43字幕 ↗再跌30又能怎么样呢？01:36:45 - 01:36:55字幕 ↗也很正常， 市场永远是对的啊。 我之前给大家讲我的从业故事，01:36:56 - 01:37:48字幕 ↗我为什么风险意识这么强， 跟我的经历有关。 因为我刚进入到这个市场， 首先就碰到了股灾， 是那场股灾。 让我一直以来都是一个比较稳健保守的人， 但是我觉得啊， 特别是在当下。 这个宏观经济这么这个样子的情况之下， 我觉得稳健一点是对的。 这个不用说， 再跌30%， 要回到924以前了， 那我给大家说一句扎心的话啊， 个股已经回到94以前了。01:37:50 - 01:37:59字幕 ↗从9月24以来到现在， 2024年9月24号以来到现在。 个股中位数的涨幅基本上。01:38:39 - 01:39:17字幕 ↗怎么是今天， 这一锤子下来， 什么人都有吧， 开始。 开始胡言乱语了。 在这儿。 以上纯属节目效果啊，01:39:20 - 01:39:32字幕 ↗我很喜欢刚才那个朋友啊， 会开玩笑啊， 不拉黑怎么会拉黑呢？ 这是气氛组， 拉黑干嘛呀， 是不是？ 否则的话， 我们的直播间过于严肃也不好。01:39:49 - 01:39:59字幕 ↗你还挺会整活儿， 这朋友啊。 战术性喝水，01:39:60 - 01:40:02字幕 ↗我必须要喝口水， 压压惊啊，02:01:36 - 02:01:38字幕 ↗你不要把AI看成一种负面的东西啊，02:01:49 - 02:01:51字幕 ↗AI其实他更加的中立和客观，
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夏季债券市场风暴13秒
事件与资产 1市场知识 1其他 1引用时间 7
事件与资产 (1)▸
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消费10秒
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债券9秒
投资机会与观点 2事件与资产 1引用时间 6
投资机会与观点 (2)▸
事件与资产 (1)▸
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老牌蓝筹股6秒
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内容：主讲人用调侃语气表示老牌蓝筹股（老灯）目前不受欢迎，称‘狗都不要’，表达对该板块的负面情绪。▸原文引用 (1)01:59:34 - 01:59:40字幕 ↗说老王你怎么简简单点科技买老灯呢？ 老灯现在狗都不狗都不要，
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双创5秒
市场知识 1引用时间 2
A股指数5秒
事件与资产 1引用时间 4
创业板4秒
市场知识 1引用时间 2
外汇4秒
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房地产3秒
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黄金3秒
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内容：今年年初被黄金套▸原文引用 (1)00:31:16 - 00:31:17字幕 ↗今年年初被黄金套，
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芯片3秒
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医药2秒
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科创板2秒
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01:47:40-01:47:42
商业航天2秒
事件与资产 1引用时间 2
光通信2秒
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其他 (1)▸
内容：主讲人用'站在光里'的比喻提及光通信，未给出具体信息。▸原文引用 (1)00:36:52 - 00:36:54字幕 ↗我要搞科技， 我要搞过这么什么光，
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纳斯达克1秒
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核心资产1秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
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交易技巧
均衡配置与屏蔽噪音▸
在市场动荡时期，应当坐稳扶好，屏蔽市场消息，不要根据短期消息做出决策，因为这时决策非常容易错误。前提是已经做好均衡配置，持有全球最优质的资产。
适用：适用于市场恐慌、流动性紧缩或大幅波动时期，投资者持有优质资产并做好了均衡配置。▸原文引用 (3)00:00:15 - 00:00:20字幕 ↗所以说要坐稳扶好， 删掉APP屏蔽噪音， 对吧，00:06:10 - 00:06:37字幕 ↗你越是这个动荡的时候， 越要坐稳扶好， 最好的就是屏蔽市场的一些消息， 但是前提你一定要什么， 朋友们一定要配置好， 要均衡的配置啊， 就反正你只要。 你相信你持有的是全球最优质的资产？ 你就没有必要因为短期的一些动荡。 而做出一些决策， 因为这个时候决策非常容易错误。00:06:48 - 00:06:53字幕 ↗这个时候不要决策， 朋友们不要看新闻， 也不要看别人的解读， 没用啊，
资产再平衡▸
在市场大幅回撤时，是进行资产再平衡的好机会。
适用：适用于市场出现大幅下跌时，投资者原本已有资产配置，可利用回撤调整。▸原文引用 (1)00:58:35 - 00:58:41字幕 ↗每一次的大幅的回撤。 都是做资产再平衡的好机会。
真正的风险是本金永久损失▸
波动不是真正的风险，真正的风险是本金永久损失。避免陷入价值陷阱，即误把周期股当作成长股，在行业景气度高时因市盈率低而买入，但公司基本面可能恶化，导致股价无法回到买入价，越跌越买导致本金永久损失。
适用：适用于选股时，需要区分周期股和成长股，警惕低市盈率陷阱。▸原文引用 (8)00:39:15 - 00:39:29字幕 ↗真正的风险的它不是市场的波动， 你现在这个市场往下走， 它不算真正的风险， 真正的风险是在市场往下走的时候， 你的本金永久损失啊。 这才是真正的风险， 朋友， 真正的风险不是市场的波动，00:39:46 - 00:39:51字幕 ↗但真正的风险不是波动， 波动不是风险， 真正的风险是本金永久损失。00:40:08 - 00:41:03字幕 ↗真正的风险不是市场的波动， 而是本金永久损失， 今年上半年如果你乱折腾， 本金就永久损失了。 本金啥情况会永久损失？ 我给大家举个例子吧啊， 什么叫做本金永久损失？ 比如说你觉得一样东西你买入的时候10块钱， 然后它现在跌到7块了， 你感觉很便宜啊， 因为比当时买入的时候已经便宜了30%了， 这个时候你选择补仓。 你觉得它早晚会涨回去， 但是呢。 因为这个公司的商业模式发生了重大的冲击， 导致它永远涨不回去了啊， 不过他在下跌的过程中， 你还觉得自己捡到了便宜， 越跌越买， 这就叫这就叫做本金的永久损失。00:41:12 - 00:41:53字幕 ↗这在行为金融学里面叫做什么叫做价值陷阱， 就是以为它是。 优质资产， 以为它是成长股， 以为它是红利股， 以为它有非常好的分红水平， 但殊不知， 他只是一个披着成长或者红利的。 周期股。 这是我对价值陷阱的定义。 啊。 这是我对价值陷阱的定义。00:42:09 - 00:42:18字幕 ↗我从6月份开始。 5月底我们进行了一些仓位的调整， 6月份7月份我公开直播给大家说了什么东西可以看一看。00:42:20 - 00:42:41字幕 ↗过去2个月我给大家讲的最多的就是周期和成长的区别。 看似是成长， 看似是红利， 实则是一个彻头彻尾的周期。 朋友们可以举几个例子。00:42:52 - 00:43:54字幕 ↗但实际上它就是一个彻头彻尾的周期而已， 而且你大概率你会买到什么时候啊， 行业景气度的高点。 比如什么？ 比如什么？ 因为行业景气度的高点， 公司的利润会显得非常的厚， 这个时候所谓的市盈率这些估值指标会显得异常的便宜。 这是很多人亏损的根源。 比如说什么。 啊， 或者说我这么说吧， 啊， 有一个东西一直以来它就是一个彻头彻尾的周期， 周期行业， 但是最近一两年它被异化成了成长什么行业。 再比如说5年前， 有些行业它也是彻头彻尾的周期行业， 但是那个时候。 有一种的叙事。 叫做核心资产。 就市场给他的估值是按照成长给的什么行业。00:44:34 - 00:45:12字幕 ↗所以说有没有一个可能朋友们， 我就问大家啊， 有没有一种可能。 就是有些企业啊。 它市盈率越低， 市盈率越低的时候， 其实是越危险的时候。 有没有这种可能啊， 有没有这种体验朋友市盈率越低。 它其实估值越不便宜。 比如。 朋友们可以点赞，
M头与流动性退潮的节奏▸
市场下跌不会一蹴而就（A杀），通常会形成M头，因为总有人踏空等待抄底，风险偏好退潮非线性的，会有反复。因此不要急于抄底，要认识到可能会有二次探底。
适用：适用于市场因流动性紧缩或恐慌下跌时，判断市场走势的参考。▸原文引用 (1)00:13:20 - 00:14:10字幕 ↗不过还是给大家说结论啊， 一般这个市场他会怎么走， 朋友呢， 他不会一上就下去了， 他不会这样， 就是A杀， 一上就下去， 这叫A杀。 这A杀除了我们这儿爱玩， 一般的市场， 正规的市场都不这么玩， 一般的市场会怎么样啊， 朋友们叫做M杀。 什么叫M杀？ 就是说很多人现在还等着抄底呢。 就是说， 风险偏好的退潮不会一蹴而就。 啊， 就是说总有人。 他在盛世的时候， 因为没有买到而产生一种踏空的情绪， 这就是M头的右端。 啊， 就是M杀， 就是两个A。
概率思维应对不确定性▸
将市场各种可能事件看作概率事件，提前做出应对。例如，当认为夏季风暴概率提高时，适当减仓，但不会空仓，因为踏空比被风暴刮一下更难受。
适用：适用于对市场有不确定性的判断时，根据概率大小调整仓位或资产配置，而不是完全躲避。▸原文引用 (2)01:56:44 - 01:57:04字幕 ↗老师是如何预知有夏季风暴的呢？ 嗯， 瞎蒙的， 纯粹是瞎蒙的啊， 我之前给大家讲这种概率啊， 我们根据这种概率事件提前做出一些应对就可以了， 坦白讲谁能预测市场啊？ 对不对？ 巴菲特能预测市场吗？ 巴菲特能预测市场， 他不可能两年前就空仓了50%啊， 朋友们对不对？ 所以说我纯粹是瞎蒙的。01:57:06 - 01:58:30字幕 ↗我们只不过是这是一种概率， 你把这个事件， 各种事件啊， 想成是一种概率事件， 你把它想成一种概率的事件， 你就知道提前怎么应对它。 嗯。 所以我是瞎蒙的啊， 只不过是被我蒙对了啊， 我是幸运对吧， 那有很多人都讲了很多的大道理， 但是最后市场没有， 不是说这些道理没有没有， 不是说这些道理没有道理， 而是市场的什么事都可能发生， 对吧？ 最后没有按照他预想的那个方向去发生， 就运气不太好罢了。 啊， 但是你其实我就算预测到了， 那我也不可能空仓啊， 等着夏季风暴对吧， 因为比夏季风暴更可能的可能是他空。 对不对， 所以说我也不敢空仓啊， 不光是我公募基金也不敢空仓， 你一旦踏空。 比你被风暴刮一下更难受， 你知道吗？ 对不对？ 所以说我们只能把它看成一种概率事件， 提前做出一些应对， 比如说哎， 5月份的时候， 我觉得夏季风暴发生的概率稍微提高一些， 那那个时候我们就减减仓， 减仓一些科技不就行了吗？ 就很简单， 你把它看成概率。 就这么去看待这个夏季风暴啊，
费曼学习法用于投资学习▸
通过将学到的知识讲给别人听，如果能讲明白，才是真正学会了。这有助于融会贯通和深入理解市场逻辑。
适用：适用于投资者学习投资知识，提升认知水平。▸原文引用 (1)01:24:11 - 01:24:56字幕 ↗我之前给大家推荐过一种方法， 叫做费曼学习法， 就是你的思考， 如果你能把别人讲明白， 这才是真正的学会了。 这叫做费曼学习法， 就是说你平时看到的一些东西， 然后你去融会贯通， 你去。 延展开来去联想， 然后把你获得的一些思考。 给大家讲明白， 这才是一种最好的学习方法。 你连大家都讲不明白， 证明你自己也没理解， 没理解透。 啊。 费曼学习法啊，
降低看盘频率▸
每天只在特定时间看两次盘（例如早上看A股收盘，下午看美股收盘），不频繁盯盘，避免情绪干扰。
适用：适用于长线投资者，减少交易冲动。▸原文引用 (1)01:47:13 - 01:47:24字幕 ↗然后每天会盯盘吗？ 不盯啊， 我不盯盘， 我就每天就我说啊， 下午接孩子的时候看一看美股收盘啊， 上午起床的时候看一看A股的收盘， 一天看两次。