李一恩
⚡ 短期机会
主讲人认为光模块的反弹尚未结束，投资者不必过于悲观。▸原文引用 (1)00:21:53 - 00:22:01字幕 ↗但是你也不用那么悲观， 这一波反弹还没谈完， 当然我知道你们已经很悲观了， 你们认为没有反弹呢？
板块总结（49）
新能源32分21秒
投资机会与观点 3事件与资产 1市场知识 3引用时间 11
投资机会与观点 (3)▸
逆变器总结链接
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主讲人认为逆变器龙头后面找不到增长第二曲线，几年之后死掉▸原文引用 (1)00:12:51 - 00:13:08字幕 ↗还有一个是逆变器龙头， 但逆变器龙头。 后面没有那么没有那个对吧， 没有那么强， 后面好像找不到增长第二曲线了， 几年之后死掉啊，
储能总结链接
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主讲人指出储能概念自2020-2021年出现，已穿越周期，中国电池产业全球第一，行业趋势强且持续赚钱，目前仍有信徒。▸原文引用 (1)00:15:44 - 00:16:44字幕 ↗你是不是特别认可储能， 你想一下储能这个概念多少年前的。 多少年前就开始炒储能啊？ 是不是你想一下， 你多少年前就开始炒储能， 我跟你说， 储能这个概念是20年二一年出来的。 想过吗？ 他是真的穿越周期了， 他到五六年之后， 大家还在聊， 说要不要炒电池， 要不要炒储能， 是不是五六年呢？ 这就是真正的穿越周期， 就是因为他一个产业起来了， 他一个产业不会倒呀， 就那中国成为了做电池全世界第一的这个， 除非这个电池行业没了， 要不然这个行业它永远的趋势在啊， 他一直在赚钱啊。 是不是这样啊？ 对不对嘛， 是不是这样， 就是他的这个趋势是很强的， 就是你想一下对吧， 你想一下你现在都还有储能的信徒。 对不对， 现在都还有储能的信徒，
事件与资产 (1)▸
市场知识 (3)▸
新能源内部穿越周期分化总结链接
新能源板块在2021-2022年熊市中并非全部消亡，宁德时代、比亚迪、逆变器龙头曾穿越周期创历史新高，但逆变器龙头后来找不到增长第二曲线而衰落；储能被认为是真正穿越周期的行业，至今仍有信徒；光伏从来不可能穿越周期。▸原文引用 (1)00:11:51 - 00:17:15字幕 ↗会跟当初的新能源一样。 你们是不是很多人都会担心光模块跟当初的新能源一样？ 我跟你们说啊。 当初新能源可不是全死的啊。 新能源里面有3个东西。 穿越了周期。 就是市场暴跌都跟他没关系， 你知道是谁吗？ 新能源汽车有3个东西。 是就是市场暴跌了， 他都穿越了的3个叫什么。 宁德时代电池龙头穿越周期， 比亚迪新能源， 新能源那个叫什么新能源龙头， 你想一下， 二二年都熊市了， 都都股灾了， 那玩意儿还能创历史新高是吧？ 还有一个是什么？ 还有一个是逆变器龙头， 但逆变器龙头。 后面没有那么没有那个对吧， 没有那么强， 后面好像找不到增长第二曲线了， 几年之后死掉啊， 但是你就看这种大级别题材， 它是穿越周期的， 就牛市他在新高， 熊市它也在新高是不是， 嗯。 你们还记得吗？ 新能源， 新能源流失二一年就结束啊， 这些东西二二年还在创历史新高， 就是我跟你说每一轮的核心资产， 核心标的。 他因为太多太牛逼的资金在里面了， 他是可以穿越周期的， 就比如说你无论再悲观。 兄弟， 你无论再悲观， 我们， 我们用上一轮套这一轮啊， 我们用上一轮套这一轮。 就是你无论再悲观。 你哪怕到后面整个AI行业降温的， 我相信有几个东西它是可以穿越的， 一个是美光海滴是这种存储。 就。 自己有做芯片能力的存储， 这种是可以穿越周期的。 你无论留熊他都可以对不对， 还有就是这种超大规模的， 就代工龙头， 像这些什么光模块这些我觉得是可以穿越周期的。 是不是这样对吧， 你说你们在存储里面最惨的是什么， 你们那存储。 自己不会造芯片。 成不成啊？ 你们那个， 你们那个所谓的半导体的股票， 自己不会造芯片。 对吧， 最惨的在这。 是不是他没有自己生产制造能力， 他是自己设计， 靠别人代工， 他最关键他业务不确定性在这儿， 就是你没有办法呀。 对不对， 但是你说自己能造光模块能造光芯能造那种叫什么能造芯片的， 能造什么存储的， 我觉得你说要说它崩， 我觉得崩不掉。 是不是这样？ 你看， 有个哥们儿说， 楚门才是最终王者。 对呀， 兄弟， 你现在是不是你特别认可存储。 兄弟， 你能不能跟我说一下， 你是不是特别认可存储你啊， 不对， 你是不是特别认可储能， 你想一下储能这个概念多少年前的。 多少年前就开始炒储能啊？ 是不是你想一下， 你多少年前就开始炒储能， 我跟你说， 储能这个概念是20年二一年出来的。 想过吗？ 他是真的穿越周期了， 他到五六年之后， 大家还在聊， 说要不要炒电池， 要不要炒储能， 是不是五六年呢？ 这就是真正的穿越周期， 就是因为他一个产业起来了， 他一个产业不会倒呀， 就那中国成为了做电池全世界第一的这个， 除非这个电池行业没了， 要不然这个行业它永远的趋势在啊， 他一直在赚钱啊。 是不是这样啊？ 对不对嘛， 是不是这样， 就是他的这个趋势是很强的， 就是你想一下对吧， 你想一下你现在都还有储能的信徒。 对不对， 现在都还有储能的信徒， 都多少年了大哥。 对不对， 就是你看到时候你看啊， 到时你看现在这批人对吧， 你说什么存储， 说什么光模块这些， 我说句实在话， 你过5年之后还有人问要不要炒了。 嗯。 光伏穿越周期光伏从来就不可能穿越周期。 光伏存在， 从来就不可能穿越周期。 是不是呀？ 光伏哪能穿越周期啊？
新能源板块历史行情复盘总结链接
2019-2022年，新能源板块经历多轮行情：2019年开始上涨，2020年翻十倍，遭遇看空和负面新闻，2021年调整后继续上涨，2022年最后一波拉升后，宁德时代和比亚迪被市场归为蓝筹股，新能源整体地位稳固。▸原文引用 (1)00:44:45 - 00:47:38字幕 ↗我不知道你们记不记得20年21年， 22年那一波， 就是那一波新能源行情， 比亚迪宁德时代那一波。 比亚迪宁德时代那一波， 就是他到最后是什么情况， 宁德时代比亚迪这些。 一九年开始涨。 涨完到20年翻了10倍， 翻了十倍， 大家觉得它泡沫， 大家觉得它估值不合理， 然后20年大家开始看空比亚迪， 宁德时代。 记得吗？ 当时那个， 当时我被人家骂就是因为这个原因， 他们就觉得新能源有泡沫， 当时最著名的一句话是宁王说的， 宁源说新能源汽车这个东西也不行， 我做这个东西感觉有辐射， 我做上去了之后感觉掉腿毛。 记得吗？ 记得吗， 这个是20年的时候宁王说的原话， 就当时大家说什么， 当时大家在谣传说电动车有辐射， 你记得吗？ 他当时说的是说这个， 这个就是说人坐上去了之后， 那个腿毛会掉。 我记不记得200年的时候。 记得吗？ 就是那一波， 大家是那个叫什么， 大家是看空， 看空那个叫什么， 看空那个。 看空那个看空那个， 看空那个新能源汽车的， 对吧， 我不知道你们有没有刷到过， 应该刷到过， 然后看空完了之后， 看空完了， 看空完了二一年新能源汽车出现了一波调整， 然后二一年调整完了之后， 二一年到下半年继续涨， 对吧， 2月份开始跌， 2月份当时比亚迪是270， 然后跌到5月份的时候， 比亚迪跌的剩下130， 就一波跌下来， 跌一半所有人都看空， 诶说对了啊， 我就知道这新能源汽车不行， 这新能源汽车不靠谱， 然后不靠谱完了之后一波给他拉爆。 拿报完了之后。 拿到完了之后。 对， 当时还有什么林志颖做那个叫什么林志颖做新能源， 做那个特斯拉， 然后然后去被送去做手术的， 你们记不记得20年的时候， 您是林志颖做特斯拉， 然后出事故， 当时就是整个那个叫什么整个光模块啊， 整个那个新能源汽车集中报负面。 记得吗？ 然后到最后集中到负面了之后， 所有人都说新能源汽车是泡沫， 然后一波给你拉起来， 记得吗？ 21年5月开始拉， 然后拉完了之后， 到22年的2月份还是3月份回调， 回调完了之后7月份又开始啊， 拉完最后一波行情， 所有人都对新能源汽车服气了。 从那个时候开始。 我们不把新能源汽车归到新能源汽车了， 我们把新能源汽车归到什么？ 当时比亚迪和宁德时代从此之后就被归为蓝筹股。 记得吗？ 就从那个时候开始， 新能源的双巨头就被归为蓝筹股啊， 然后一直到现在。
引用时间 (11)▸
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光通讯30分6秒
投资机会与观点 1事件与资产 4市场知识 7其他 2引用时间 27
投资机会与观点 (1)▸
光模块总结链接
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光模块业绩好，能够穿越周期；类似新能源龙头，目前处于主升浪最后一波，未来将创新高并成为蓝筹股。▸原文引用 (6)00:08:44 - 00:09:07字幕 ↗还有一个就是光通讯， 就是光通讯可以穿越周期， 因为光通讯业绩太好了。 嗯。 或者是说光模块不要光通讯啊， 光通讯太大了， 说不清楚光模块。 我们明确看到， 可以穿越的就是这两个。 就是要不然美光海力士， 要不然光模块嗯。00:12:07 - 00:13:03字幕 ↗当初新能源可不是全死的啊。 新能源里面有3个东西。 穿越了周期。 就是市场暴跌都跟他没关系， 你知道是谁吗？ 新能源汽车有3个东西。 是就是市场暴跌了， 他都穿越了的3个叫什么。 宁德时代电池龙头穿越周期， 比亚迪新能源， 新能源那个叫什么新能源龙头， 你想一下， 二二年都熊市了， 都都股灾了， 那玩意儿还能创历史新高是吧？ 还有一个是什么？ 还有一个是逆变器龙头， 但逆变器龙头。 后面没有那么没有那个对吧，00:13:22 - 00:13:36字幕 ↗你们还记得吗？ 新能源， 新能源流失二一年就结束啊， 这些东西二二年还在创历史新高， 就是我跟你说每一轮的核心资产，00:14:07 - 00:14:41字幕 ↗我相信有几个东西它是可以穿越的， 一个是美光海滴是这种存储。 就。 自己有做芯片能力的存储， 这种是可以穿越周期的。 你无论留熊他都可以对不对， 还有就是这种超大规模的， 就代工龙头， 像这些什么光模块这些我觉得是可以穿越周期的。00:47:44 - 00:48:18字幕 ↗我们在在光模块这里， 在人工智能这里， 就是一波给你打下来， 所有人都在唱空科技， 所有人都在看涨空科技， 所有人都觉得科技完蛋了， 好。 下一波量价齐升， 业绩加上那个叫什么业绩加上估值逻辑的重修， 然后开始往上拉， 拉完了之后拉到10月11月份把大家给拿服了， 然后最后一波空投爆掉， 爆完了之后， 从此之后没有光模块， 只有蓝筹股。 就跟什么想当年格力美的，00:49:40 - 00:49:58字幕 ↗就是我们为期两年的主升浪， 我估计到差不多年底结束， 就从去年5月份开始。 光模块算力的主升浪， 我估计到差不多今年10月11月结束， 就最后一波人被打爆。 就最后一波人被打的服了，
事件与资产 (4)▸
市场知识 (7)▸
光模块与新能源穿越周期类比总结链接
新能源中宁德时代、比亚迪、逆变器龙头等穿越了熊市周期，光模块类似，由于业绩好，有望穿越周期。▸原文引用 (3)00:12:07 - 00:13:03字幕 ↗当初新能源可不是全死的啊。 新能源里面有3个东西。 穿越了周期。 就是市场暴跌都跟他没关系， 你知道是谁吗？ 新能源汽车有3个东西。 是就是市场暴跌了， 他都穿越了的3个叫什么。 宁德时代电池龙头穿越周期， 比亚迪新能源， 新能源那个叫什么新能源龙头， 你想一下， 二二年都熊市了， 都都股灾了， 那玩意儿还能创历史新高是吧？ 还有一个是什么？ 还有一个是逆变器龙头， 但逆变器龙头。 后面没有那么没有那个对吧，00:13:22 - 00:13:36字幕 ↗你们还记得吗？ 新能源， 新能源流失二一年就结束啊， 这些东西二二年还在创历史新高， 就是我跟你说每一轮的核心资产，00:14:07 - 00:14:41字幕 ↗我相信有几个东西它是可以穿越的， 一个是美光海滴是这种存储。 就。 自己有做芯片能力的存储， 这种是可以穿越周期的。 你无论留熊他都可以对不对， 还有就是这种超大规模的， 就代工龙头， 像这些什么光模块这些我觉得是可以穿越周期的。
A股光模块公司数量有限总结链接
光模块14个月上涨行情总结链接
PCB与光模块关系总结链接
光模块与美股联动总结链接
光模块公司离历史新高比例与美光等存储公司相近，约25%。▸原文引用 (5)01:03:41 - 01:04:03字幕 ↗光基本上就是你看那几个大的。 光模块公司。 基本上形态跟美股其实是差不多的， 我就给你们举个例子啊， 美国最大的存储公司美光离着历史新高25%， 你去看一下那帮光模块是不是离子， 离子历史新高也是25%。 左右啊，01:04:05 - 01:04:20字幕 ↗镁光离着历史新高25%， 然后你再看一下什么海地4这些什么各种各样的， 基本上离着历史新高就20%~30%， 然后你会发现国内的这些就是这些光模块， 这些公司离这历史新高也是百分之二三十。01:04:22 - 01:04:23字幕 ↗是这样吗？01:04:26 - 01:04:28字幕 ↗所以没啥没啥太大区别，01:04:32 - 01:04:37字幕 ↗真科技是没有太大区别的， 全世界的定价差不多， 你只有假科技，
其他 (2)▸
内容：光模块与半导体设备苦乐对比：光模块连续下跌，比半导体设备更苦，因为半导体设备仅回调昨日涨幅。▸原文引用 (1)00:09:51 - 00:10:31字幕 ↗半导体设备你涨了两天说一些到底有什么问题？ 嗯。 你你半导体设备跟我们这种不一样啊， 我们这种是真的苦日子啊大哥。 你知道光模块多苦？ 昨天跌， 今天还跌。 是不是你半导体设备又不苦， 你只是那个叫什么， 只是把昨天涨的给你跌回来而已， 你有我们苦吗？ 大哥， 你有我们苦吗？ 我们苦的妈都不认识。 嗯嗯。 我们是跌2天甚至跌3天的。
内容：用先进封装无业绩反衬光模块的业绩优势：先进封装没业绩，产能规划到2027、2028年，与当前无关，光模块有业绩对得了线。▸原文引用 (1)00:10:52 - 00:11:30字幕 ↗先进封装， 先进封装， 谁信谁？ 啊， 好吧， 不说先金风装。 没业绩对不了线的大哥， 现在什么时候啊。 现在都跌这么多了， 你现在最关心， 你要关心的问题是谁的业绩对得了现， 你先进封装的业绩怎么对得了现吗？ 都没引得上， 产能规划都都拿到二七年二八年。 跟你有个鬼关系啊， 你先进封装本来就是最后一波涨的。
引用时间 (27)▸
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半导体49分28秒
投资机会与观点 12事件与资产 10市场知识 12其他 1引用时间 72
投资机会与观点 (12)▸
长鑫科技总结链接
存储芯片总结链接
光芯片总结链接
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觉得也不能悲观，光芯片应该还行。▸原文引用 (1)00:09:23 - 00:09:44字幕 ↗光芯片吧。 光芯片， 说句实在话。 我个人研究不多啊， 但是我觉得其实也不也不能悲观， 我说句实在话， 我觉得也不能， 我觉得也不能悲观， 但是我研究的不够多。 嗯， 我觉得光芯片应该还行。
先进封装总结链接
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先进封装没业绩对不了线，产能规划都到27年28年了，是最后一波涨的。▸原文引用 (1)00:10:52 - 00:11:30字幕 ↗先进封装， 先进封装， 谁信谁？ 啊， 好吧， 不说先金风装。 没业绩对不了线的大哥， 现在什么时候啊。 现在都跌这么多了， 你现在最关心， 你要关心的问题是谁的业绩对得了现， 你先进封装的业绩怎么对得了现吗？ 都没引得上， 产能规划都都拿到二七年二八年。 跟你有个鬼关系啊， 你先进封装本来就是最后一波涨的。
中长线看空 🐻📉
没业绩，产能规划远，是最后一波涨的。▸原文引用 (1)00:10:52 - 00:11:30字幕 ↗先进封装， 先进封装， 谁信谁？ 啊， 好吧， 不说先金风装。 没业绩对不了线的大哥， 现在什么时候啊。 现在都跌这么多了， 你现在最关心， 你要关心的问题是谁的业绩对得了现， 你先进封装的业绩怎么对得了现吗？ 都没引得上， 产能规划都都拿到二七年二八年。 跟你有个鬼关系啊， 你先进封装本来就是最后一波涨的。
美光科技（光王）总结链接
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真正的存储芯片（美光海内4）可以穿越周期，下半年还有一波行情。▸原文引用 (1)00:08:23 - 00:08:41字幕 ↗我们能够明确看到能够穿越周期的东西。 2个。 能够明确看到穿越周期的东西有2个。 一个是真正的存储芯片， 不是魔主场存储芯片就美光海内4这些， 下半年还有一波行情，
SK海力士总结链接
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真正的存储芯片（美光海力士）下半年还有一波行情，可以穿越周期。▸原文引用 (1)00:08:22 - 00:09:07字幕 ↗能够穿越， 我们能够明确看到能够穿越周期的东西。 2个。 能够明确看到穿越周期的东西有2个。 一个是真正的存储芯片， 不是魔主场存储芯片就美光海内4这些， 下半年还有一波行情， 嗯， 下半年还有一波行情是明确可以看得到的， 还有一个就是光通讯， 就是光通讯可以穿越周期， 因为光通讯业绩太好了。 嗯。 或者是说光模块不要光通讯啊， 光通讯太大了， 说不清楚光模块。 我们明确看到， 可以穿越的就是这两个。 就是要不然美光海力士， 要不然光模块嗯。
海地4总结链接
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美光海内4这些存储芯片下半年还有一波行情，可以穿越周期。▸原文引用 (1)00:08:23 - 00:08:44字幕 ↗我们能够明确看到能够穿越周期的东西。 2个。 能够明确看到穿越周期的东西有2个。 一个是真正的存储芯片， 不是魔主场存储芯片就美光海内4这些， 下半年还有一波行情， 嗯， 下半年还有一波行情是明确可以看得到的，
模组厂（魔主场）总结链接
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光模块总结链接
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主讲人认为光模块的反弹尚未结束，投资者不必过于悲观。▸原文引用 (1)00:21:53 - 00:22:01字幕 ↗但是你也不用那么悲观， 这一波反弹还没谈完， 当然我知道你们已经很悲观了， 你们认为没有反弹呢？
中长线看多 🐂📈
主讲人坚定看好光模块长期走势，认为其业绩优秀、市盈率仅10倍、具备分红价值，并坚信光模块是未来方向。▸原文引用 (4)00:18:03 - 00:18:05字幕 ↗我还是觉得光模块和算力是未来。00:19:11 - 00:19:13字幕 ↗我对于整个光模块还是有信心，00:21:09 - 00:21:18字幕 ↗因为光模块业绩太好啊， 光模块业绩说白了就10倍。 那你怎么说嘛， 你你非要说他差。 你说一个10倍市盈率的东西差，01:00:42 - 01:01:34字幕 ↗光模块市盈率10倍了呀， 我们也靠分红了呀， 他不是说市盈率100倍， 它市盈率10倍呀大哥。 如果是100倍， 我说靠分红， 你可能觉得说我有点好笑。 光模块市盈率10倍啊大哥啊， 真的是靠分红啊。 就不能靠分红是吗？ 10倍市盈率， 按照明年算。 哎。 对啊， 预期市盈率就10倍啊。 按照明年的业绩算就10倍。 那说白了。 那能不能靠分红啊。 我就问你10倍市盈率。 那能不能靠分红啊兄弟。 你按你按这个季度算， 也就20倍啊。 按明按明年算就10倍啊。
长鑫科技总结链接
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主讲人建议等长鑫上市时打一波，赚的点就走。▸原文引用 (1)00:20:59 - 00:21:04字幕 ↗你等那个叫什么， 你等长鑫上市带你打一波， 你自己赚的点你就得走啊，
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主讲人反问不会真的觉得半导体设备也能长期持有吧，并指出仅是弹性。▸原文引用 (1)00:20:52 - 00:20:59字幕 ↗你不会真的觉得半导体设备也能长期持有吧。 不是的不是的， 不是的不是的， 半导体设备只是弹性，
当前价格贵 💰
▸原文引用 (1)00:21:27 - 00:21:30字幕 ↗半导体设备是动不动几百倍市盈率的那个，
半导体设备总结链接
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事件与资产 (10)▸
三星海力士本周签合同总结链接
涉及：三星电子、SK海力士
事实数据美国三星海力士这周会签合同。
逻辑：主讲人透露存储大厂签合同消息。▸原文引用 (1)00:17:28 - 00:17:30字幕 ↗美国三星海力士这周会签合同，
先进封装产能规划至2027-2028总结链接
涉及：先进封装
事实数据先进封装产能规划都拿到二七年二八年。
逻辑：主讲人指出先进封装产能落地时间较远。▸原文引用 (1)00:11:20 - 00:11:24字幕 ↗都没引得上， 产能规划都都拿到二七年二八年。
2025年10月中际旭创、新易盛股东减持引发市场恐慌总结链接
涉及：中际旭创、新易盛
事实数据2025年10月，中际旭创和新易盛股东减持，市场普遍认为历史大顶，股价持续下跌至11月，历时一个月。
逻辑：因大股东减持引发市场悲观情绪，叠加自媒体放大影响，导致股价下跌。▸原文引用 (8)00:03:05 - 00:03:14字幕 ↗25年10月份的时候， 所有人都说光模块历史大顶呢。 然后当时中际旭创和新易盛股东减持。00:03:25 - 00:03:29字幕 ↗当时中际旭创300块钱， 新易盛200块钱。00:03:34 - 00:03:39字幕 ↗说那个光模块大股东跑路了， 我当时恨死小杨啊，00:03:41 - 00:03:43字幕 ↗去年10月份刚放完国庆假。00:03:54 - 00:03:59字幕 ↗我想要说当时我是怎么辟谣都没有用。 当时被骂的要死。00:04:12 - 00:04:14字幕 ↗然后你们每个人都说历史大顶，00:04:16 - 00:04:18字幕 ↗中际旭创新易盛完蛋了，00:04:20 - 00:04:23字幕 ↗说大股东跑了， 一下子跑了几十亿。
市场知识 (12)▸
能够穿越周期的两个方向总结链接
主讲人认为能够明确看到穿越周期的东西有两个：一个是真正的存储芯片（美光海力士），下半年还有一波行情；另一个是光通讯/光模块，因为光模块业绩太好了。A股能够穿越周期的存储公司很少。▸原文引用 (2)00:08:28 - 00:08:50字幕 ↗能够明确看到穿越周期的东西有2个。 一个是真正的存储芯片， 不是魔主场存储芯片就美光海内4这些， 下半年还有一波行情， 嗯， 下半年还有一波行情是明确可以看得到的， 还有一个就是光通讯， 就是光通讯可以穿越周期， 因为光通讯业绩太好了。00:08:53 - 00:09:11字幕 ↗或者是说光模块不要光通讯啊， 光通讯太大了， 说不清楚光模块。 我们明确看到， 可以穿越的就是这两个。 就是要不然美光海力士， 要不然光模块嗯。 A股能够穿越周期的存储公司我感觉很少。
新能源穿越周期的案例总结链接
新能源牛市二一年结束，但宁德时代、比亚迪、逆变器龙头在二二年熊市仍创历史新高，穿越了周期。主讲人用此案例说明每一轮核心资产、核心标的能够穿越周期。▸原文引用 (5)00:12:07 - 00:12:22字幕 ↗当初新能源可不是全死的啊。 新能源里面有3个东西。 穿越了周期。 就是市场暴跌都跟他没关系，00:12:28 - 00:12:40字幕 ↗是就是市场暴跌了， 他都穿越了的3个叫什么。 宁德时代电池龙头穿越周期， 比亚迪新能源，00:12:43 - 00:12:52字幕 ↗二二年都熊市了， 都都股灾了， 那玩意儿还能创历史新高是吧？ 还有一个是什么？ 还有一个是逆变器龙头，00:13:03 - 00:13:20字幕 ↗后面好像找不到增长第二曲线了， 几年之后死掉啊， 但是你就看这种大级别题材， 它是穿越周期的， 就牛市他在新高， 熊市它也在新高是不是，00:13:22 - 00:14:41字幕 ↗你们还记得吗？ 新能源， 新能源流失二一年就结束啊， 这些东西二二年还在创历史新高， 就是我跟你说每一轮的核心资产， 核心标的。 他因为太多太牛逼的资金在里面了， 他是可以穿越周期的， 就比如说你无论再悲观。 兄弟， 你无论再悲观， 我们， 我们用上一轮套这一轮啊， 我们用上一轮套这一轮。 就是你无论再悲观。 你哪怕到后面整个AI行业降温的， 我相信有几个东西它是可以穿越的， 一个是美光海滴是这种存储。 就。 自己有做芯片能力的存储， 这种是可以穿越周期的。 你无论留熊他都可以对不对， 还有就是这种超大规模的， 就代工龙头， 像这些什么光模块这些我觉得是可以穿越周期的。
CPU板块的真相总结链接
A股没有真正的CPU公司。光模块板块太小导致游资强行编了CPU板块，弄了200多个股票进去，包括封装、材料、化工、有色金属等，其实都是光模块相关，与CPU无关。主讲人从不认CPU。▸原文引用 (1)00:26:50 - 00:28:14字幕 ↗我跟你们说句实在话， A股他妈就没有CPU。 我跟你们不是说是不是说那个， 我跟你说CPU这个板块是怎么来的。 A股正规能做光模块的公司就只有五六家。 你知道吗？ 正规能做的正规的量产的就五六家， 然后啊那个叫什么那个， 因为这个板块光模块这个板块实在太小了。 导致那些游资没有办法炒概念， 然后游资强行编了个CPU的板块， 其实所有这些做光模块的企业都做CPU啊， 但是他们为了就是说为了去炒作这个CPU概念， 他们强行编了个CPU板块出来， 弄了200多个股票进去， 200多个CPU的股票里面。 什么做封装的， 做材料的， 做化工的， 做什么有色金属的， 他给你弄一堆进去， 他跟你说都是CPU。 那玩意儿跟个CPU有个屁关系啊， 而且我跟你说。 而且你们可以去翻聊天记录。 你们去翻1月份2月份CPU涨得最好的时候， 每天有人来我视频底下刷， 说你烟CPU大空啊， 光模块已经是脑灯了。 我们从来没有说过CPU， 因为我压根就不认为有CPU这个东西。
晶圆制造靠补贴生存总结链接
高端晶圆制造是唯一卡脖子技术，没有业绩，全是补贴，且已补贴将近十年。主讲人不敢看空晶圆制造，因为补贴太多。▸原文引用 (2)00:21:55 - 00:23:03字幕 ↗我觉得晶圆吗？ 晶圆你们都没明白。 晶圆的高端， 晶圆的制造， 高端芯片的制造， 是唯一卡我们脖子的一个东西。 就是你要明白一件事情啊， 就是我们说句实在话， 你们觉得这个东西到底有业绩吧。 我问你们一句啊， 你们觉得这个东西到底估值合理， 有业绩吗？ 我问你们， 你们可不可以跟我说一下， 你们觉得做这种高端晶圆制造的， 做这中芯， 做这种什么等效7nm， 等效5nm的这些公司到底有业绩吗？ 到底有业绩吗？ 我问你们到底有业绩吗？ 其实是没有的， 其实没有， 全是补贴。 承认吧， 全是补贴， 但是就真的是往死里补贴啊， 这玩意儿， 这玩意儿， 补贴了将近10年了呀。 是吧， 这玩意儿是真的往死里补贴， 就是他是纯粹的一个， 就是我们要攻克自己卡脖子技术， 所以我跟你说啊， 你们没有看到我看空科创板吗。00:23:04 - 00:23:24字幕 ↗我一直在跟你们说， 我觉得科创板估值太高了， 但是我这么看空科创板， 我不敢看空这个， 我不敢看空晶圆制造， 因为这玩意儿补贴太多了。 是吧， 就是做这种做这种晶圆的补贴太多了。 是不是这样啊， 对不对， 所以你没有办法看空它。
PCB是0.5倍做多光模块总结链接
光模块的长期持有经历总结链接
康宁的新技术总龙头地位总结链接
新技术的总龙头基本上就是康宁，康宁企稳对相关品种最重要。康宁布局玻璃基板、覆铜板、薄膜等。▸原文引用 (8)01:04:40 - 01:04:41字幕 ↗今天晚上康宁企稳了，01:04:44 - 01:04:46字幕 ↗如果今天晚上康宁涨一涨的话，01:04:52 - 01:04:55字幕 ↗跟康宁有关系啊， 康宁能企稳，01:05:13 - 01:05:16字幕 ↗新技术的总龙头基本上就是康宁，01:05:16 - 01:05:19字幕 ↗所以康宁对于你们来说是最重要的。01:06:16 - 01:06:26字幕 ↗然后布局什么布局玻璃基板布局覆铜板布局啊， 薄膜布局什么啊，01:06:31 - 01:06:33字幕 ↗所以你们跟康宁是最相关的呀。01:06:35 - 01:06:36字幕 ↗这些全是康宁在做的。
光模块市盈率低至10倍总结链接
其他 (1)▸
内容：主讲人以光模块为例阐述投资理念：市场中赚钱的方法取决于参与者数量，长期投资是较少人选择的路径，因此更具获利可能性。他强调‘拿着不动’的难度，并表示自己经历了6轮网络暴力和股价波动仍坚持持有。▸原文引用 (2)01:02:51 - 01:03:26字幕 ↗拿着不动是非常难的。 拿着不动是非常难的， 你们以为拿着不动很简单？ 你们今天这么骂我的情况， 我经历过6回了。 我经历过6回啊， 我不是经历过一回， 我经历过6回。 过去的一年时间， 我经历过6波这种大规模网暴。 我们6波都做到拿着不动。 你是不是中间任何一波都撑不住？ 到到这一波是第6回。 这一波是第6回。01:04:53 - 01:04:56字幕 ↗就是拿着不动。 就是拿着不动，
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芯片10分37秒
事件与资产 4市场知识 9引用时间 21
市场知识 (9)▸
长鑫科技上市被看好总结链接
存储芯片下半年行情总结链接
光模块可穿越周期总结链接
光芯片不宜悲观总结链接
先进封装缺乏业绩总结链接
A股无真正CPU板块总结链接
主讲人指出A股没有真正的CPU，CPU板块是光模块企业强行编出来的，包含200多只股票，实际与CPU无关。▸原文引用 (8)00:26:50 - 00:26:54字幕 ↗我跟你们说句实在话， A股他妈就没有CPU。00:26:58 - 00:27:00字幕 ↗我跟你说CPU这个板块是怎么来的。00:27:25 - 00:27:28字幕 ↗其实所有这些做光模块的企业都做CPU啊，00:27:32 - 00:27:39字幕 ↗他们强行编了个CPU板块出来， 弄了200多个股票进去， 200多个CPU的股票里面。00:27:46 - 00:27:52字幕 ↗他跟你说都是CPU。 那玩意儿跟个CPU有个屁关系啊，00:27:58 - 00:28:01字幕 ↗你们去翻1月份2月份CPU涨得最好的时候，00:28:03 - 00:28:05字幕 ↗说你烟CPU大空啊，00:28:08 - 00:28:14字幕 ↗我们从来没有说过CPU， 因为我压根就不认为有CPU这个东西。
美股光芯片龙头老馒头总结链接
穿越周期的类比：新能源龙头的案例总结链接
主讲人用上一轮新能源中穿越周期的宁德时代、比亚迪、逆变器龙头为例，说明大级别题材的核心资产即使在熊市也能创新高，类比认为存储芯片和光模块可以穿越周期。▸原文引用 (5)00:12:07 - 00:12:42字幕 ↗当初新能源可不是全死的啊。 新能源里面有3个东西。 穿越了周期。 就是市场暴跌都跟他没关系， 你知道是谁吗？ 新能源汽车有3个东西。 是就是市场暴跌了， 他都穿越了的3个叫什么。 宁德时代电池龙头穿越周期， 比亚迪新能源， 新能源那个叫什么新能源龙头，00:12:43 - 00:13:20字幕 ↗二二年都熊市了， 都都股灾了， 那玩意儿还能创历史新高是吧？ 还有一个是什么？ 还有一个是逆变器龙头， 但逆变器龙头。 后面没有那么没有那个对吧， 没有那么强， 后面好像找不到增长第二曲线了， 几年之后死掉啊， 但是你就看这种大级别题材， 它是穿越周期的， 就牛市他在新高， 熊市它也在新高是不是，00:13:22 - 00:13:52字幕 ↗你们还记得吗？ 新能源， 新能源流失二一年就结束啊， 这些东西二二年还在创历史新高， 就是我跟你说每一轮的核心资产， 核心标的。 他因为太多太牛逼的资金在里面了， 他是可以穿越周期的， 就比如说你无论再悲观。00:13:54 - 00:13:55字幕 ↗你无论再悲观，00:13:55 - 00:14:41字幕 ↗我们用上一轮套这一轮啊， 我们用上一轮套这一轮。 就是你无论再悲观。 你哪怕到后面整个AI行业降温的， 我相信有几个东西它是可以穿越的， 一个是美光海滴是这种存储。 就。 自己有做芯片能力的存储， 这种是可以穿越周期的。 你无论留熊他都可以对不对， 还有就是这种超大规模的， 就代工龙头， 像这些什么光模块这些我觉得是可以穿越周期的。
存储芯片需自造能力总结链接
主讲人强调存储芯片中自己具备制造能力的（如美光、海力士）可以穿越周期，而只设计靠代工的业务不确定性高，容易崩。▸原文引用 (3)00:14:45 - 00:14:60字幕 ↗你说你们在存储里面最惨的是什么， 你们那存储。 自己不会造芯片。 成不成啊？ 你们那个， 你们那个所谓的半导体的股票，00:15:02 - 00:15:14字幕 ↗最惨的在这。 是不是他没有自己生产制造能力， 他是自己设计， 靠别人代工， 他最关键他业务不确定性在这儿， 就是你没有办法呀。00:15:16 - 00:15:26字幕 ↗但是你说自己能造光模块能造光芯能造那种叫什么能造芯片的， 能造什么存储的， 我觉得你说要说它崩， 我觉得崩不掉。
引用时间 (21)▸
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AI叙事6分16秒
投资机会与观点 1事件与资产 3市场知识 3其他 2引用时间 1
投资机会与观点 (1)▸
AI叙事总结链接
中长线看多 🐂📈
主讲人明确认为长期坚持AI叙事方向是对的，建议放一年或几个月布局，相信未来会感谢现在的坚持，并预计今年10月或11月有高点。▸原文引用 (6)00:35:03 - 00:35:06字幕 ↗你可能会感谢现在坚持下去的自己。00:35:45 - 00:35:51字幕 ↗所以不用那个， 关键是方向要对。 那你人工智能你方向还不够对吗。00:38:42 - 00:38:47字幕 ↗所以在这个位置我们还是相对乐观， 长期一点， 做做长期的事情。00:39:28 - 00:39:38字幕 ↗越是悲观越好， 坚持。 嗯。 先放一年再说， 我觉得指不定没有一年那么漫长。00:39:42 - 00:39:49字幕 ↗我估计今年的高点在10月、 11月。 就是现在就在为10月11月的行情去布局，00:40:03 - 00:40:09字幕 ↗我自己看得到3个月之后的行情啊， 我自己看得到3个月之后的行情啊。
事件与资产 (3)▸
特斯拉跌8个点总结链接
涉及：特斯拉
事实数据特斯拉盘前下跌8%，加剧市场悲观氛围。
逻辑：主讲人提及特斯拉跌8个点，并用来论证全球科技股风险一体化。▸原文引用 (1)00:35:08 - 00:35:15字幕 ↗我跟你说特斯拉跌8个点这个事情呢。 就是我跟你说是这样的， 全世界都一样。
巴菲特买入苹果的历史案例总结链接
涉及：苹果
事实数据巴菲特在2016年苹果遭遇危机时买入，后成为其最成功交易之一。
逻辑：主讲人借历史案例类比当前谷歌下跌可能带来买入机会。▸原文引用 (2)00:37:20 - 00:37:33字幕 ↗想当年巴菲特买。 买苹果也是在这种时候买的吗？ 你们记得吗？ 巴菲特想当年买苹果的时候， 巴菲特想当年买苹果是在2016年买的。00:37:34 - 00:38:02字幕 ↗在2016年买的， 当时就是就是你智能手机发展的几年的嘛， 然后当时是， 诶那个叫什么， 那苹果手机是什么时候是什么情况下爆雷了来着， 我都忘了， 你们去看一下。 当时是苹果手机好像出了个什么， 是要爆雷了， 反正就风评转的很差。 我不知道你们记不记得， 我忘记是苹果几的时候啊， 然后当时大家都说苹果完蛋了， 然后巴菲特借着那个机会买的苹果，
市场知识 (3)▸
其他 (2)▸
引用时间 (1)▸
00:34:25-00:40:41
房地产4分34秒
投资机会与观点 1市场知识 1引用时间 10
投资机会与观点 (1)▸
房地产总结链接
中长线看空 🐻📉
主讲人认为房地产难以修复，因为与房子绑定的社会权利（如读书、落户、抵押等）已经消失，缺乏修复动力，尤其是普通房子困难，且与人口需求关系不大▸原文引用 (14)00:58:59 - 00:59:06字幕 ↗最后房地产能不能救的起来， 其实很难说呀， 我说句实在话， 我真的觉得有点难说。00:59:07 - 00:59:10字幕 ↗我真的觉得有点难说， 房地产能不能救的起来？00:59:12 - 00:59:23字幕 ↗你说豪宅， 我觉得有可能救的起来， 但你说普通房子， 你说想就起来， 我觉得也我个人觉得有点困难。 然后个人觉得有点困难。00:59:25 - 00:59:26字幕 ↗好吧。01:00:49 - 01:00:55字幕 ↗现在你一系列的社会保障跟房子不绑定了。 对啊，01:00:59 - 01:01:01字幕 ↗你现在房子哪有这么多东西啊？01:01:03 - 01:01:08字幕 ↗你关键你房子房子的点是房子对应的权利少了呀。01:01:21 - 01:01:25字幕 ↗现在你有房子也上不了好学校， 承不承认嘛？01:01:27 - 01:01:29字幕 ↗已经完全不一样啊大哥啊。01:01:38 - 01:01:41字幕 ↗最重要的就是这些内涵价值没了呀大哥。01:02:09 - 01:02:13字幕 ↗就是以前是房子是绑定一系列特权的， 现在没有了。01:02:16 - 01:02:20字幕 ↗你最关键的点是你房地产要修复， 你这些东西得回来啊。01:02:24 - 01:02:30字幕 ↗那房子要修复， 很简单的， 弄一句好的学校， 买了那房子才能读的学校， 那房价立马涨。01:02:32 - 01:02:34字幕 ↗问题是没有了呀大哥。
市场知识 (1)▸
房地产绑定社会权利的历史与现状总结链接
主讲人指出以前房子绑定落户、读书、看病、贷款抵押等一系列社会保障特权，现在这些权利与房子不再绑定，导致房子内涵价值下降，难以修复。▸原文引用 (10)01:00:17 - 01:00:35字幕 ↗是房子能干什么事儿？ 理解吗？ 以前房子能干嘛？ 以前房子能落户？ 能读书。 能。 那个看病。01:00:39 - 01:00:42字幕 ↗呃， 反正一系列的。01:00:44 - 01:01:18字幕 ↗社会保障跟房子以前是绑定的。 承不承认嘛， 现在你一系列的社会保障跟房子不绑定了。 对啊， 包括能能贷款， 能抵押， 能各种各样的。 对不对， 你现在房子哪有这么多东西啊？ 是吧， 你关键你房子房子的点是房子对应的权利少了呀。 以前我说句实在话， 那房子说白了， 光一个能上好学校这件事情， 你那个叫什么， 你以前就做不到呀，01:01:18 - 01:01:25字幕 ↗你以前一定要有房子才能上好学校， 现在你有房子也上不了好学校， 承不承认嘛？01:01:27 - 01:01:34字幕 ↗已经完全不一样啊大哥啊。 是不是你房子的内涵价值少啊？01:01:35 - 01:01:54字幕 ↗房子最最重要的是什么？ 最重要的就是这些内涵价值没了呀大哥。 以前房子好像还跟什么， 还跟什么东西绑定啊， 因为我自己我也不太清楚啊， 我记得以前房子有一系列的权利， 现在都没了。01:01:56 - 01:02:13字幕 ↗以前买房好像有一系列特权， 我忘了是什么了， 就大概是什么读书啊， 什么各种各样的， 我我不太清楚啊， 我我不太我因为因为我我没有小孩要读书， 我没有试过， 好吧， 就是以前是房子是绑定一系列特权的， 现在没有了。01:02:14 - 01:02:45字幕 ↗那你最关键的点是什么？ 你最关键的点是你房地产要修复， 你这些东西得回来啊。 是不是这样？ 你我说句实在话， 那房子要修复， 很简单的， 弄一句好的学校， 买了那房子才能读的学校， 那房价立马涨。 对不对吧， 问题是没有了呀大哥。 是不是啊， 那你说， 那你说有些什么好说的， 那不就认了呗。 是不是吧， 所以他不是这么个问题啊。01:02:49 - 01:03:04字幕 ↗哎呀。 它不是， 它跟需求没有什么关系， 它跟需求没有什么关系的， 就是北京永远人多。 上海永远人多， 广东深圳永远人多。01:03:05 - 01:03:08字幕 ↗这个东西是一辈子都改变不了的。
引用时间 (10)▸
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人工智能3分53秒
投资机会与观点 3事件与资产 1市场知识 1引用时间 45
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
人工智能的替代能力总结链接
人工智能最大的优点是能够集中精神工作，对于需要高强度用脑但不算特别高端的工作替代性非常强，大部分人的精神只能集中15分钟左右，人工智能是超高效的效率替代工具▸原文引用 (7)00:32:15 - 00:32:20字幕 ↗就是为什么人工智能。 一定会替代大部分的普通人。00:32:26 - 00:32:29字幕 ↗人工智能最大的一个优点并不是他聪明，00:32:32 - 00:32:41字幕 ↗人工智能最大的优点是什么？ 人工智能最大的优点是它能够集中精神工作。00:33:13 - 00:33:16字幕 ↗大部分人的精神只能集中15分钟左右。00:33:46 - 00:33:48字幕 ↗这就是人工智能最大的价值。00:33:55 - 00:33:59字幕 ↗但是其实不算特别高端的工作， 它的替代性是非常强的。00:34:18 - 00:34:23字幕 ↗但是人工智能不会， 所以人工智能是一个超高效的效率替代工具。
引用时间 (45)▸
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美股科技股2分18秒
投资机会与观点 1事件与资产 4市场知识 1引用时间 28
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (4)▸
市场知识 (1)▸
引用时间 (28)▸
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能源大宗1分55秒
投资机会与观点 1事件与资产 1引用时间 3
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (1)▸
引用时间 (3)▸
00:00:08-00:00:1100:00:18-00:00:1900:24:10-00:26:01
债券1分51秒
事件与资产 2市场知识 1引用时间 1
事件与资产 (2)▸
国债上涨与美元利率上升本质是好事总结链接
涉及：国债、美国国债、美债收益率
逻辑推演当前并非交易降息，而是国债收益率高导致资金从股息资产流向科技股
逻辑：国债收益率高使得脑登资产（股息资产）被抛售，资金转而追逐高回报的科技股▸原文引用 (1)00:24:48 - 00:25:58字幕 ↗国债的上涨其实本质上是好事儿， 嗯， 国债的上涨本质上是好事儿， 美元利率的上升其实本质上是好事儿。 因为他现在还真的不是交易降息， 你看真的降息预期起来了， 光模块其实是下跌的， 科技其实是下跌的， 他现在反而是什么情况， 他现在反而是什么情况下， 纳斯达克或者是说这些科技股会上涨。 他是在一个。 就是首先外面不能打仗， 就是打仗开始停了， 然后那个叫什么， 然后美债收益率走高， 走高的情况下， 大家做个什么事情呢？ 因为国债收益率太高了， 导致大家抛弃掉脑登资产， 因为脑登资产大部分都是股息资产， 基本上都是3%~5%的回报率， 那你美国国债就3%~5%了， 那就只能去搏高回报了， 就把那个叫什么脑登资产给抛了， 然后跑去买科技。 就是反而是做加息交易对吧， 那么如果我们认为啊， 就是说未来那个美国和伊朗之间的事情可以缓解， 然后国债能够保持一个相对比较高的位置的话， 其实加息交易会回来，
市场知识 (1)▸
引用时间 (1)▸
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存储1分34秒
投资机会与观点 2事件与资产 3市场知识 4其他 1引用时间 46
投资机会与观点 (2)▸
事件与资产 (3)▸
其他 (1)▸
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锂电池30秒
事件与资产 2市场知识 3引用时间 12
事件与资产 (2)▸
市场知识 (3)▸
引用时间 (12)▸
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半导体材料26秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 11
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
引用时间 (11)▸
00:27:41-00:27:4201:04:40-01:04:4101:04:44-01:04:4601:04:52-01:04:5401:04:54-01:04:5501:05:13-01:05:1601:05:16-01:05:1901:06:16-01:06:2301:06:23-01:06:2601:06:31-01:06:3301:06:35-01:06:36
半导体制造17秒
事件与资产 1市场知识 2引用时间 9
事件与资产 (1)▸
市场知识 (2)▸
引用时间 (9)▸
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老灯股（传统行业板块）8秒
事件与资产 1引用时间 2
封测8秒
投资机会与观点 1引用时间 5
科创板3分54秒
投资机会与观点 2事件与资产 1市场知识 1引用时间 24
投资机会与观点 (2)▸
科创板总结链接
短线看空 🐻📉
主讲人明确表示看空科创板▸原文引用 (1)00:23:00 - 00:23:03字幕 ↗你们没有看到我看空科创板吗。
中长线看空 🐻📉
主讲人认为科创板估值太高，因此看空▸原文引用 (1)00:23:05 - 00:23:09字幕 ↗我觉得科创板估值太高了， 但是我这么看空科创板，
科创板（科创入、科创板子）总结链接
短线看空 🐻📉
主讲人警告不要碰科创，建议减仓或全抛，对科创悲观▸原文引用 (8)00:09:49 - 00:09:50字幕 ↗说过不要碰科创，00:09:53 - 00:09:55字幕 ↗你们自己注意小心点，00:10:00 - 00:10:05字幕 ↗你们减仓给你们个机会减科创， 结果我没有想到3880科创就掉下来了，00:10:14 - 00:10:17字幕 ↗如果昨天看空科创的时候， 让你们直接跑就好。00:10:27 - 00:10:29字幕 ↗冲上3900你们把科创减一点，00:10:48 - 00:10:50字幕 ↗你们在科创里面的一定要小心一点，00:12:09 - 00:12:24字幕 ↗这是我自己的个人判断， 但是也没有判断对啊， 昨天哎， 要是昨天我跟你们说科创板全抛就对了。 是不要是我跟你们说， 昨天跟你们说科创板全抛就对了。00:40:57 - 00:40:60字幕 ↗但是我们对于科创和小票依然悲观。
事件与资产 (1)▸
科创板无买盘且估值过高总结链接
涉及：科创板（科创入、科创板子）
事实数据科创板在3880点掉头向下，卖盘多于买盘
逻辑：科创板市盈率高达300-1000倍，业绩差，缺乏买盘，导致反弹失败▸原文引用 (5)00:00:46 - 00:00:50字幕 ↗科创板里面连买盘都没有啊。 科创板里面全是卖盘了，00:10:00 - 00:10:05字幕 ↗你们减仓给你们个机会减科创， 结果我没有想到3880科创就掉下来了，00:10:33 - 00:10:42字幕 ↗就是他这一波最大的问题是什么啊， 最大的问题是科创的市盈率太高了， 科创都是什么300倍。 500倍。 1000倍市盈率的股票。00:18:32 - 00:18:35字幕 ↗是不是所以科创板整体市盈率偏高啊？00:32:50 - 00:32:52字幕 ↗就因为科创板的估值啊，
市场知识 (1)▸
引用时间 (24)▸
00:23:00-00:23:0300:23:05-00:23:0600:23:06-00:23:0900:00:09-00:00:1000:00:44-00:00:4600:00:46-00:00:4800:00:48-00:00:5000:09:24-00:12:2400:17:48-00:17:5300:18:13-00:18:1500:18:16-00:18:1800:18:21-00:18:2300:18:25-00:18:3100:18:32-00:18:3500:18:42-00:18:4400:18:45-00:18:4800:19:19-00:19:2200:19:22-00:19:2300:29:14-00:29:1500:29:21-00:29:2400:32:50-00:32:5200:40:08-00:40:0900:40:57-00:40:6000:41:28-00:41:29
覆铜板7秒
市场知识 1引用时间 1
股息资产（高股息资产）7秒
投资机会与观点 1市场知识 1个人交易记录 1引用时间 3
市场知识 (1)▸
引用时间 (3)▸
00:25:30-00:25:3200:25:33-00:25:3500:25:40-00:25:42
加息交易5秒
投资机会与观点 1引用时间 2
消费19秒
市场知识 1引用时间 9
通讯ETF3秒
引用时间 2
引用时间 (2)▸
00:05:17-00:05:1800:05:18-00:05:20
美元利率3秒
投资机会与观点 1其他 1引用时间 1
纳斯达克3秒
投资机会与观点 1引用时间 1
腾讯ETF2秒
其他 1引用时间 1
其他 (1)▸
内容：主讲人对腾讯ETF表示'没什么好说的'，未提供具体分析或观点。▸原文引用 (1)00:05:21 - 00:05:23字幕 ↗腾讯ETF有什么好说的，
引用时间 (1)▸
00:05:21-00:05:23
有色金属5秒
引用时间 3
引用时间 (3)▸
00:27:45-00:27:4600:38:58-00:38:5901:06:36-01:06:39
煤炭石油2秒
投资机会与观点 1引用时间 1
降息预期2秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
00:25:01-00:25:03
中国银行2秒
市场知识 1引用时间 1
创新药5秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 2
散热材料2秒
事件与资产 1引用时间 1
老灯股2秒
其他 1引用时间 1
其他 (1)▸
内容：主讲人称没有说什么老灯小灯的区别。▸原文引用 (1)00:35:41 - 00:35:43字幕 ↗没有说什么老灯小灯的区别。
引用时间 (1)▸
00:35:41-00:35:43
化工1秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
00:27:42-00:27:43
脑灯1秒
其他 1引用时间 1
其他 (1)▸
内容：主讲人指出光模块已经是脑灯了▸原文引用 (1)00:28:05 - 00:28:06字幕 ↗光模块已经是脑灯了。
引用时间 (1)▸
00:28:05-00:28:06
韩国股市30分27秒
事件与资产 2市场知识 1引用时间 3
事件与资产 (2)▸
韩国股市近期上涨4%总结链接
涉及：韩国股市
事实数据韩国股市并未如部分人预期崩盘，反而上涨了4个点。
逻辑：市场表现出韧性，低估值提供支撑。▸原文引用 (1)00:56:08 - 00:56:15字幕 ↗韩国股市爆啊吗？ 韩国股市也没爆啊呀， 人家就涨了4个点呀。 人家就涨了4个点，
主讲人用韩国股市低估值类比创业板指总结链接
涉及：韩国股市、创业板指
逻辑推演主讲人指出韩国股市与创业板指类似，均具有低估值特征，以此强化对创业板指的乐观看法。
逻辑：通过横向对比，说明低估值资产即使杠杆高、波动大，仍具备投资价值。▸原文引用 (2)00:42:09 - 00:42:51字幕 ↗有没有人觉得韩国完蛋的？ 直播间里面有没有人觉得韩国人完蛋了？ 有没有人觉得说韩国股市崩了的？ 觉得韩国股市崩了的人出来说句话。 我问你们一件事情。 韩国股市其实就跟创业板指一样。 你说韩国股市涨得疯。 确实涨得疯， 你说韩国股市有杠杆， 确实有杠杆。 你说韩国股市这个问题那个问题跌破位了没有错。 但是你说破天了。 山西海一力是市盈率5倍。 5倍。 怎么跑？ 你说他杠杆高了也好， 怎么样也好， 他市盈率5倍。00:43:00 - 00:43:11字幕 ↗你再回头看为创业板指。 主要成分股十几倍市盈率。 你说破天了， 你不要跟我说些什么他见顶啊。
市场知识 (1)▸
韩国股市低估值特征总结链接
韩国股市以SK海力士为代表的存储股市盈率仅5倍，整体估值极低；市场具有高杠杆、高波动特性，但低估值提供安全垫。▸原文引用 (2)00:42:09 - 00:42:51字幕 ↗有没有人觉得韩国完蛋的？ 直播间里面有没有人觉得韩国人完蛋了？ 有没有人觉得说韩国股市崩了的？ 觉得韩国股市崩了的人出来说句话。 我问你们一件事情。 韩国股市其实就跟创业板指一样。 你说韩国股市涨得疯。 确实涨得疯， 你说韩国股市有杠杆， 确实有杠杆。 你说韩国股市这个问题那个问题跌破位了没有错。 但是你说破天了。 山西海一力是市盈率5倍。 5倍。 怎么跑？ 你说他杠杆高了也好， 怎么样也好， 他市盈率5倍。01:02:35 - 01:02:45字幕 ↗那人家韩国还有5倍市盈率的存储啊， 那是不是也高估呀？ 嗯。 是不是也高估啊？
引用时间 (3)▸
00:28:58-00:43:1400:56:08-00:56:1500:56:20-01:12:24
微盘股14分16秒
投资机会与观点 1事件与资产 1市场知识 1引用时间 1
投资机会与观点 (1)▸
微盘股总结链接
短线看空 🐻📉
中长线看空 🐻📉
微盘股超额收益来源（拆迁户带来的韭菜）消失，市场进入抱团行情，大机构主导，小票边缘化；主讲人对科创和小票依然悲观，中长线看空。▸原文引用 (8)00:36:42 - 00:36:48字幕 ↗所以以前你去看炒小炒差， 特别是炒微盘股。 它是有超额收益的。00:36:53 - 00:37:08字幕 ↗所以这是你们喜欢做小股票。 喜欢做低价股， 喜欢做微盘股的原因。 但是实际上你们没有注意到一点。 就是这帮人已经消失掉了， 没有这帮人了。 所以你的流量不重要的点在这儿。00:37:41 - 00:37:60字幕 ↗为什么微盘股现在这么弱， 就是因为其实已经好多年没拆迁了。 所以就导致这种人很少。 理解吗？ 这就是为什么你们今年做小盘股， 做微盘股亏得特别， 亏得特别严重的问题就在这儿， 因为没有韭菜了。00:38:02 - 00:38:08字幕 ↗那么， 今年以来市场行情是什么？ 抱团。 承不承认嘛，00:38:12 - 00:38:28字幕 ↗是不是就有钱人和有钱人之间抱一块儿。 然后越抱越紧， 越抱越紧， 你也不卖， 我也不卖。 然后越抱越高， 一旦开始卖就崩下来， 一旦开始卖就崩下来。 只有大家一块儿抱团， 那最有钱的那帮人一块儿报上去就就不跌， 他说白了就是这么简单的一个逻辑，00:38:29 - 00:38:48字幕 ↗他这里面是一个深刻的社会结构的问题。 就是你现在大部分的钱都在大机构里面。 都在保险里面， 都在大的一些公募手里面。 他就导致了他这种抱团抱的越来越紧， 而且这个事情不光是A股发生了这个现象。 你会发现美股也是这个现象。00:38:49 - 00:38:53字幕 ↗你不要去否认这个东西怎么样， 但确实是这么个情况。00:40:50 - 00:40:60字幕 ↗我们对于抱团大票、 光模块算力这些依然乐观， 对于整个创业板指依然乐观， 但是我们对于科创和小票依然悲观。
事件与资产 (1)▸
微盘股超额收益来源消失总结链接
涉及：微盘股
事实数据微盘股今年走势弱，做微盘股的投资者亏损严重。
逻辑：以前微盘股超额收益来源于拆迁户带来的低认知高净值人群（韭菜），现在拆迁减少，这类人群消失，导致微盘股缺乏增量资金。▸原文引用 (3)00:36:42 - 00:36:48字幕 ↗所以以前你去看炒小炒差， 特别是炒微盘股。 它是有超额收益的。00:36:53 - 00:37:08字幕 ↗所以这是你们喜欢做小股票。 喜欢做低价股， 喜欢做微盘股的原因。 但是实际上你们没有注意到一点。 就是这帮人已经消失掉了， 没有这帮人了。 所以你的流量不重要的点在这儿。00:37:41 - 00:37:60字幕 ↗为什么微盘股现在这么弱， 就是因为其实已经好多年没拆迁了。 所以就导致这种人很少。 理解吗？ 这就是为什么你们今年做小盘股， 做微盘股亏得特别， 亏得特别严重的问题就在这儿， 因为没有韭菜了。
市场知识 (1)▸
微盘股以往的韭菜来源与抱团行情总结链接
市场上曾经的微盘股超额收益来自拆迁户等低认知高财富人群，这些人容易受诱导投资微盘股，提供流动性。现在拆迁减少，这类韭菜消失，微盘股走弱。同时，当前市场资金集中于大机构，形成抱团行情，大票吸引资金，小票边缘化。▸原文引用 (8)00:36:42 - 00:36:48字幕 ↗所以以前你去看炒小炒差， 特别是炒微盘股。 它是有超额收益的。00:36:53 - 00:37:08字幕 ↗所以这是你们喜欢做小股票。 喜欢做低价股， 喜欢做微盘股的原因。 但是实际上你们没有注意到一点。 就是这帮人已经消失掉了， 没有这帮人了。 所以你的流量不重要的点在这儿。00:37:41 - 00:37:60字幕 ↗为什么微盘股现在这么弱， 就是因为其实已经好多年没拆迁了。 所以就导致这种人很少。 理解吗？ 这就是为什么你们今年做小盘股， 做微盘股亏得特别， 亏得特别严重的问题就在这儿， 因为没有韭菜了。00:38:02 - 00:38:08字幕 ↗那么， 今年以来市场行情是什么？ 抱团。 承不承认嘛，00:38:12 - 00:38:28字幕 ↗是不是就有钱人和有钱人之间抱一块儿。 然后越抱越紧， 越抱越紧， 你也不卖， 我也不卖。 然后越抱越高， 一旦开始卖就崩下来， 一旦开始卖就崩下来。 只有大家一块儿抱团， 那最有钱的那帮人一块儿报上去就就不跌， 他说白了就是这么简单的一个逻辑，00:38:29 - 00:38:48字幕 ↗他这里面是一个深刻的社会结构的问题。 就是你现在大部分的钱都在大机构里面。 都在保险里面， 都在大的一些公募手里面。 他就导致了他这种抱团抱的越来越紧， 而且这个事情不光是A股发生了这个现象。 你会发现美股也是这个现象。00:38:49 - 00:38:53字幕 ↗你不要去否认这个东西怎么样， 但确实是这么个情况。00:39:07 - 00:39:23字幕 ↗因为你的流量没钱。 是不是你转化不出财富， 所以你会发现他现在是什么， 他现在是那种无论是A股还是美股， 它都是那种纯抱团行情。 他的点就在这。 能理解吧，
引用时间 (1)▸
00:28:58-00:43:14
K型分化14分16秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 2其他 1引用时间 1
投资机会与观点 (1)▸
K型分化总结链接
中长线中性 🦀➡️
主讲人认为市场将出现K型分化走势，即对抱团大票与创业板指乐观，对科创与小票悲观。▸原文引用 (2)00:40:02 - 00:40:10字幕 ↗我们认为如果我们去看科创板子大概率掉下来了之后。 会反弹， 然后会继续掉。00:40:11 - 00:41:03字幕 ↗小票会掉下来了之后。 然后给你们看， 如果是小票。 小票会掉下来了之后反弹， 然后会跟着科创板指继续掉。 但是我们认为抱团抱团的抱团的真科技和抱团的啊那种就是呃， 就是以光模块算力为首的这些真科技吧。 下跌的时候跌的比较少。 反弹的时候其实有概率走主升浪。 会有一个K型分化， 而创业板指其实是跟着这个一块儿的。 创业板指当然回调的比较多啊， 创业板指之后会这么走， 最后会走成一个K型分化的趋势。 我们对于抱团大票、 光模块算力这些依然乐观， 对于整个创业板指依然乐观， 但是我们对于科创和小票依然悲观。 我们认为这里面是一个K型分化的走势。
事件与资产 (2)▸
微盘股持续弱势总结链接
涉及：微盘股
事实数据投资者亏损严重，微盘股缺乏资金。
逻辑：过去靠拆迁户流入资金炒小炒差，现在拆迁减少导致韭菜消失，微盘股失去增量资金。▸原文引用 (2)00:36:16 - 00:36:48字幕 ↗超高财富的人上来这个市场上面送的只有一种叫做他家房子拆迁了。 他家房子拆迁了。 以前哥这帮人是有超额收益的。 以前哥这帮人是有超额收益的， 因为以前这种什么就是说啥都没有啊， 但就是说啥认知都没有。 哥们原本啥都不懂。 然后突然间房子拆迁， 有几百万的人特别多。 所以以前你去看炒小炒差， 特别是炒微盘股。 它是有超额收益的。00:37:41 - 00:37:60字幕 ↗为什么微盘股现在这么弱， 就是因为其实已经好多年没拆迁了。 所以就导致这种人很少。 理解吗？ 这就是为什么你们今年做小盘股， 做微盘股亏得特别， 亏得特别严重的问题就在这儿， 因为没有韭菜了。
市场知识 (2)▸
创业板与科创板估值对比总结链接
创业板权重普遍十几二十倍市盈率，估值较低，修复容易；科创板多只个股市盈率高达几百倍，估值过高难以炒作。▸原文引用 (1)00:41:15 - 00:41:35字幕 ↗你去看一下创业板权重， 创业板权重普遍都是十几二十倍的估值， 它修复起来是简单的， 他哪怕我们这个市场炒到三四十倍其实都容易是不是。 但是你那个叫什么， 你科创板的那些， 你几百倍市盈率怎么炒啊， 兄弟， 你找一傻子过来， 你也他也没法认可呀。
韩国股市低估值支撑案例总结链接
韩国股市虽有高杠杆等问题，但成分股如SK海力士市盈率仅5倍，支撑股价难崩盘；类似创业板指主要成分股十几倍市盈率，低估值使其难见顶。▸原文引用 (2)00:42:07 - 00:42:51字幕 ↗举个跟我不相关的例子。 有没有人觉得韩国完蛋的？ 直播间里面有没有人觉得韩国人完蛋了？ 有没有人觉得说韩国股市崩了的？ 觉得韩国股市崩了的人出来说句话。 我问你们一件事情。 韩国股市其实就跟创业板指一样。 你说韩国股市涨得疯。 确实涨得疯， 你说韩国股市有杠杆， 确实有杠杆。 你说韩国股市这个问题那个问题跌破位了没有错。 但是你说破天了。 山西海一力是市盈率5倍。 5倍。 怎么跑？ 你说他杠杆高了也好， 怎么样也好， 他市盈率5倍。00:42:54 - 00:43:14字幕 ↗你跟我说看你说破天的， 你不要说些什么5倍市盈率。 你再回头看为创业板指。 主要成分股十几倍市盈率。 你说破天了， 你不要跟我说些什么他见顶啊。 什么技术指标。 什么各种各样的5倍市盈率。
其他 (1)▸
内容：主讲人解释散户偏好炒小炒差的社会根源：过去拆迁户多带来低认知高财富人群涌入股市，推动微盘股行情，但近年拆迁减少导致韭菜消失，微盘股走弱；同时指出部分投资者存在流量思维价值观，认为靠博流量割韭菜能赚钱，但当前市场环境下此路不通。▸原文引用 (1)00:35:24 - 00:37:60字幕 ↗我知道你们炒股票喜欢喜欢买什么的， 你们喜欢炒低价股。 炒小炒差。 炒热点， 短线操作。 你们说白了， 你这你们这里面根子的价值观在哪？ 你们这里面根子根子的价值观就是你觉得你的流量有用。 你觉得可以去割韭菜？ 是不是这样嘛， 你觉得割韭菜能赚钱， 我跟你说现在这个市场。 我客观的跟你们说。 割韭菜赚不到钱。 割韭菜赚不到钱， 因为你要想一下， 韭菜到底是哪里来的。 我跟你说， 韭菜到底是哪里来的？ 国内的韭菜啊， 国外的韭菜是怎么来的， 我不知道国内的韭菜。 所谓的超低认知。 超高财富的人上来这个市场上面送的只有一种叫做他家房子拆迁了。 他家房子拆迁了。 以前哥这帮人是有超额收益的。 以前哥这帮人是有超额收益的， 因为以前这种什么就是说啥都没有啊， 但就是说啥认知都没有。 哥们原本啥都不懂。 然后突然间房子拆迁， 有几百万的人特别多。 所以以前你去看炒小炒差， 特别是炒微盘股。 它是有超额收益的。 是不是这样嘛。 你们承不承认这个事实嘛。 是不是？ 所以这是你们喜欢做小股票。 喜欢做低价股， 喜欢做微盘股的原因。 但是实际上你们没有注意到一点。 就是这帮人已经消失掉了， 没有这帮人了。 所以你的流量不重要的点在这儿。 因为你以前你重要的点是你可能家里面突然间拆迁了， 你真有几百万。 然后人家女主播哄哄你， 哎哟大哥， 能不能刷个礼物， 你真给他刷个几十万， 你看好多那种拆迁的人， 原本就是一个叫什么隔壁村小胖， 啥都不懂。 帮一下在网上给女主播刷三五十万， 刷一两百万。 他就是那家里面房子拆迁拆出来的。 就是。 以前哄着这种人是可以真的赚到钱的， 就包括你去做那种什么小的股票。 差的股票， 或者是各种各样的是真的可以赚到钱的， 为什么微盘股现在这么弱， 就是因为其实已经好多年没拆迁了。 所以就导致这种人很少。 理解吗？ 这就是为什么你们今年做小盘股， 做微盘股亏得特别， 亏得特别严重的问题就在这儿， 因为没有韭菜了。
引用时间 (1)▸
00:28:58-00:43:14
创业板指1分24秒
投资机会与观点 1事件与资产 1市场知识 2其他 1引用时间 35
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (1)▸
市场知识 (2)▸
其他 (1)▸
内容：主讲人将韩国股市与创业板指进行类比，认为韩国股市跟创业板指一样。▸原文引用 (1)00:42:23 - 00:42:28字幕 ↗韩国股市其实就跟创业板指一样。
引用时间 (35)▸
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金融30秒
事件与资产 1市场知识 3引用时间 14
事件与资产 (1)▸
银行周期性及房贷增速影响报表总结链接
涉及：银行
事实数据银行报表在房贷增速快时好看，增速慢时不好看。
逻辑：房贷是银行主要资产来源，其增速影响银行报表表现。▸原文引用 (7)00:46:04 - 00:46:07字幕 ↗银行， 银行是有非常明显的周期性的。00:46:10 - 00:46:13字幕 ↗中国的银行是有非常非常明显的周期性的，00:46:15 - 00:46:22字幕 ↗为什么？ 银行最大的资产来源来自于哪里？00:46:26 - 00:46:28字幕 ↗大部分的银行最主要的业务，00:46:44 - 00:46:46字幕 ↗是不是这不就是银行最主要的三个业务。00:47:15 - 00:47:17字幕 ↗银行报表超级好看。00:47:22 - 00:47:26字幕 ↗你银行报表就没有那么好看了呀， 是不是你房贷新增速度就没有那么快，
引用时间 (14)▸
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教育17秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 11
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
引用时间 (11)▸
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小股票9秒
投资机会与观点 1引用时间 4
抱团大票6秒
事件与资产 1引用时间 2
主板4秒
市场知识 1引用时间 1
低价股3秒
市场知识 1引用时间 2
小盘股3秒
其他 1引用时间 1
其他 (1)▸
内容：主讲人提到今年做小盘股▸原文引用 (1)00:37:52 - 00:37:55字幕 ↗这就是为什么你们今年做小盘股，
引用时间 (1)▸
00:37:52-00:37:55
K型复苏3秒
市场知识 1引用时间 2
城投债3秒
引用时间 2
引用时间 (2)▸
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黄金2秒
其他 1引用时间 1
其他 (1)▸
内容：主讲人用比喻描述某资产与黄金的相似性。▸原文引用 (1)00:33:38 - 00:33:40字幕 ↗你会发现它特别像黄金。
引用时间 (1)▸
00:33:38-00:33:40
韩国KOSPI指数2秒
其他 1引用时间 1
其他 (1)▸
内容：主讲人提及要去韩国股指上面▸原文引用 (1)01:12:47 - 01:12:49字幕 ↗我就去韩国股指上面。
引用时间 (1)▸
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交易技巧
长期投资心态▸
投资是长期的事情，不要在意短期波动，即使等待10年也值得，要有长期耐心。
适用：适用于长期价值投资，不在意短期市场波动。▸原文引用 (1)00:00:32 - 00:00:46字幕 ↗投资本来就是个长期的东西， 那等10年就等10年呀。 是不是这投资本来就是个长期的东西， 10年之后你也在， 我也在， 花10年换一个结果， 其实也很值得啊。
通过龙头股形态判断板块趋势▸
观察美股科技巨头如甲骨文是否筑底，如果出现筑底形态，可能预示科技板块企稳，不宜过分悲观。
适用：适用于科技板块，特别是当美股科技巨头与A股科技股关联紧密时。▸原文引用 (1)00:04:46 - 00:05:09字幕 ↗他最关键的点是什么？ 这波科技巨头跌的最多的是甲骨文， 甲骨文在这个位置在筑底了。 我所以你真的说不好对吧， 你就看一下甲骨文是不是特别明显。
坚持单一策略避免频繁变换▸
投资策略需要长期坚持，不能因为短期亏损就频繁更换方法。如同国足频繁更换青训、归化等策略，无法见效。任何一种策略坚持10年20年都能成功，但许多人只坚持几天就放弃。
适用：适用于所有投资策略，特别是中线或长线策略。▸原文引用 (1)00:28:52 - 00:31:04字幕 ↗任何一种方法， 最重要的是长期的坚持。 你任何一种策略， 我就给你们举一个例子啊。 我就给你们举个例子， 你们知道为什么国足一直踢不好吗？ 你们知道国足跟那个叫什么的区别在哪吗？ 你们知道国足例如说跟韩国足球的区别在哪吗？ 你知道国足为什么踢不好吗？ 一直。 国足最大的问题是什么？ 哦， 一开始说搞青训。 搞青训搞了2年。 啊。 踢输啊。 听说好。 把这帮搞青训的人全部开掉， 换人换什么哦？ 换归化球员啊， 弄了一帮老黑回来， 然后好。 弄了一帮老黑回来， 又踢两年， 踢完两年又不行， 说不行， 这个叫什么老外太多， 还是得本土化， 又换本土教练， 又教两年， 然后又把那本土教练又给开了， 然后又换别的， 所有的策略只能坚持两年。 根本就不可能见成效。 你搞青训都是10年20年的事情。 对不对， 是不是这样， 就是你任何一个策略， 你坚持10年， 坚持20年你都成了， 但是你所有的东西都是干两年就坏。 跟你们炒股一模一样。 今天学短线学了3天， 觉得短线亏钱跑去做长线， 明天学着做长线学了3天， 哎， 觉得长线不行， 拿着太寂寞， 又去做短线。 每天换策略。 就没有一个策略是能坚持的。 就这么简单， 你们跟国足那个叫什么那个亏钱的逻辑是一模一样的。 就是不坚持。 就不坚持， 你任何一个东西， 你坚持个3年， 坚持个5年都成了， 我说句实在话， 很简单， 一个策略做到死都成了，
识别穿越周期的核心资产▸
在大的产业趋势中，寻找具有核心竞争力的龙头公司，这些公司即使在熊市也能创出新高。例如新能源时代的宁德时代、比亚迪、逆变器龙头等，它们穿越了周期。类似地，在AI时代，能够自己制造芯片的存储龙头、光模块龙头企业也可能穿越周期。
适用：适用于对大的产业趋势进行分析时，寻找真正的核心资产。▸原文引用 (1)00:11:35 - 00:15:30字幕 ↗光模块生入一样的， 我跟你们说光模块是一样的。 嗯。 你们是不是很多人担心光模块？ 会跟当初的新能源一样。 你们是不是很多人都会担心光模块跟当初的新能源一样？ 我跟你们说啊。 当初新能源可不是全死的啊。 新能源里面有3个东西。 穿越了周期。 就是市场暴跌都跟他没关系， 你知道是谁吗？ 新能源汽车有3个东西。 是就是市场暴跌了， 他都穿越了的3个叫什么。 宁德时代电池龙头穿越周期， 比亚迪新能源， 新能源那个叫什么新能源龙头， 你想一下， 二二年都熊市了， 都都股灾了， 那玩意儿还能创历史新高是吧？ 还有一个是什么？ 还有一个是逆变器龙头， 但逆变器龙头。 后面没有那么没有那个对吧， 没有那么强， 后面好像找不到增长第二曲线了， 几年之后死掉啊， 但是你就看这种大级别题材， 它是穿越周期的， 就牛市他在新高， 熊市它也在新高是不是， 嗯。 你们还记得吗？ 新能源， 新能源流失二一年就结束啊， 这些东西二二年还在创历史新高， 就是我跟你说每一轮的核心资产， 核心标的。 他因为太多太牛逼的资金在里面了， 他是可以穿越周期的， 就比如说你无论再悲观。 兄弟， 你无论再悲观， 我们， 我们用上一轮套这一轮啊， 我们用上一轮套这一轮。 就是你无论再悲观。 你哪怕到后面整个AI行业降温的， 我相信有几个东西它是可以穿越的， 一个是美光海滴是这种存储。 就。 自己有做芯片能力的存储， 这种是可以穿越周期的。 你无论留熊他都可以对不对， 还有就是这种超大规模的， 就代工龙头， 像这些什么光模块这些我觉得是可以穿越周期的。 是不是这样对吧， 你说你们在存储里面最惨的是什么， 你们那存储。 自己不会造芯片。 成不成啊？ 你们那个， 你们那个所谓的半导体的股票， 自己不会造芯片。 对吧， 最惨的在这。 是不是他没有自己生产制造能力， 他是自己设计， 靠别人代工， 他最关键他业务不确定性在这儿， 就是你没有办法呀。 对不对， 但是你说自己能造光模块能造光芯能造那种叫什么能造芯片的， 能造什么存储的， 我觉得你说要说它崩， 我觉得崩不掉。 是不是这样？ 你看，
原油和国债对市场的宏观影响▸
原油价格大幅上涨对股市是坏事，应做好冲击准备；国债收益率上升（或美元利率上升）可能是好事，因为这可能促使资金从低回报的股息资产（如老登资产）流向高回报的科技股，形成加息交易，反而利好科技股。
适用：适用于判断隔夜或短期市场走势，尤其是原油和国债收益率出现较大波动时。▸原文引用 (1)00:24:17 - 00:25:59字幕 ↗原油和国债都高， 原油高啊， 肯定是坏事儿， 今天晚上原油涨这么多， 明天肯定没有好结果的啊， 想都不用想了， 明天肯定没有好结果， 好吧， 我们这个不用去不用去疑问的， 不用去嘴硬了。 好吧， 原油涨这么多， 明天肯定没好结果。 啊， 做好受冲击的准备。 好啊， 做好受冲击的准备， 做好抗压的准备， 这是第一个， 第二个是什么？ 第二个是， 呃， 国债的上涨其实本质上是好事儿， 嗯， 国债的上涨本质上是好事儿， 美元利率的上升其实本质上是好事儿。 因为他现在还真的不是交易降息， 你看真的降息预期起来了， 光模块其实是下跌的， 科技其实是下跌的， 他现在反而是什么情况， 他现在反而是什么情况下， 纳斯达克或者是说这些科技股会上涨。 他是在一个。 就是首先外面不能打仗， 就是打仗开始停了， 然后那个叫什么， 然后美债收益率走高， 走高的情况下， 大家做个什么事情呢？ 因为国债收益率太高了， 导致大家抛弃掉脑登资产， 因为脑登资产大部分都是股息资产， 基本上都是3%~5%的回报率， 那你美国国债就3%~5%了， 那就只能去搏高回报了， 就把那个叫什么脑登资产给抛了， 然后跑去买科技。 就是反而是做加息交易对吧， 那么如果我们认为啊， 就是说未来那个美国和伊朗之间的事情可以缓解， 然后国债能够保持一个相对比较高的位置的话， 其实加息交易会回来，
通过对手盘判断行情阶段和超额收益▸
当市场上还有大量空头看空时，多头仍有超额收益的机会；当最后一波空头被打爆，所有人都不再看空或转为看多时，超额收益结束，该板块将转变成蓝筹股，不再有超额收益。可以通过观察市场舆论和空头言论来判断当前处于哪个阶段。
适用：适用于强势板块或个股的主升浪阶段，用于判断是否还有上涨空间。▸原文引用 (1)00:43:32 - 00:49:55字幕 ↗都觉得光模块完蛋了？ 你这一波是最后一波人呐。 你再把这波人给打死了， 就是说你后面你到10月11月份， 你光模块再拿出来， 再创历史新高， 你再把这帮看空光模块的人给打脸了之后， 你后面还有人吗？ 还有对手盘吗。 对吧， 我我这么说啊， 我不知道大家能不能理解啊。 就是我们现在这个位置， 就我们现在这个位置看， 光模块我们还有对手盘， 还有超额收益。 承不承认， 因为很多人看空嘛， 大家说白了， 对赌嘛， 你看空我看多嘛， 对不对， 大家对赌嘛， 总有一个人会成为另外一个人， 超额收益嘛， 是不是这样， 但是你说这一波如果再看空， 光模块的人再被打垮了， 你说还有人敢出来看空吗？ 我问一下大家， 你说还有人再敢出来看空吗？ 对吧， 我感觉就没了， 我感觉对手盘就打完了。 就是我跟你说， 他就跟那个叫什么， 想当年我不知道你们记不记得。 我不知道你们记不记得20年21年， 22年那一波， 就是那一波新能源行情， 比亚迪宁德时代那一波。 比亚迪宁德时代那一波， 就是他到最后是什么情况， 宁德时代比亚迪这些。 一九年开始涨。 涨完到20年翻了10倍， 翻了十倍， 大家觉得它泡沫， 大家觉得它估值不合理， 然后20年大家开始看空比亚迪， 宁德时代。 记得吗？ 当时那个， 当时我被人家骂就是因为这个原因， 他们就觉得新能源有泡沫， 当时最著名的一句话是宁王说的， 宁源说新能源汽车这个东西也不行， 我做这个东西感觉有辐射， 我做上去了之后感觉掉腿毛。 记得吗？ 记得吗， 这个是20年的时候宁王说的原话， 就当时大家说什么， 当时大家在谣传说电动车有辐射， 你记得吗？ 他当时说的是说这个， 这个就是说人坐上去了之后， 那个腿毛会掉。 我记不记得200年的时候。 记得吗？ 就是那一波， 大家是那个叫什么， 大家是看空， 看空那个叫什么， 看空那个。 看空那个看空那个， 看空那个新能源汽车的， 对吧， 我不知道你们有没有刷到过， 应该刷到过， 然后看空完了之后， 看空完了， 看空完了二一年新能源汽车出现了一波调整， 然后二一年调整完了之后， 二一年到下半年继续涨， 对吧， 2月份开始跌， 2月份当时比亚迪是270， 然后跌到5月份的时候， 比亚迪跌的剩下130， 就一波跌下来， 跌一半所有人都看空， 诶说对了啊， 我就知道这新能源汽车不行， 这新能源汽车不靠谱， 然后不靠谱完了之后一波给他拉爆。 拿报完了之后。 拿到完了之后。 对， 当时还有什么林志颖做那个叫什么林志颖做新能源， 做那个特斯拉， 然后然后去被送去做手术的， 你们记不记得20年的时候， 您是林志颖做特斯拉， 然后出事故， 当时就是整个那个叫什么整个光模块啊， 整个那个新能源汽车集中报负面。 记得吗？ 然后到最后集中到负面了之后， 所有人都说新能源汽车是泡沫， 然后一波给你拉起来， 记得吗？ 21年5月开始拉， 然后拉完了之后， 到22年的2月份还是3月份回调， 回调完了之后7月份又开始啊， 拉完最后一波行情， 所有人都对新能源汽车服气了。 从那个时候开始。 我们不把新能源汽车归到新能源汽车了， 我们把新能源汽车归到什么？ 当时比亚迪和宁德时代从此之后就被归为蓝筹股。 记得吗？ 就从那个时候开始， 新能源的双巨头就被归为蓝筹股啊， 然后一直到现在。 是不是这样， 我们接下来我跟你说， 我们看到的阶段是什么， 我们现在看到的， 我们在在光模块这里， 在人工智能这里， 就是一波给你打下来， 所有人都在唱空科技， 所有人都在看涨空科技， 所有人都觉得科技完蛋了， 好。 下一波量价齐升， 业绩加上那个叫什么业绩加上估值逻辑的重修， 然后开始往上拉， 拉完了之后拉到10月11月份把大家给拿服了， 然后最后一波空投爆掉， 爆完了之后， 从此之后没有光模块， 只有蓝筹股。 就跟什么想当年格力美的， 想当年什么茅台一个地位， 这就是A股蓝筹股的诞生。 就这么简单。 是不是， 你看是不是现在很多人还在看空科技， 对不对， 这就是， 所以这就是最后一波超额收益了， 我跟你们说句实在话。 就是再到后面， 你说还有没有超额收益， 我觉得不一定了， 这里你可以看到很多人是明确的看空。 看空光模块的是不是。 对吧， 这他们是等于是被压制了一年了。 陈人们他们一年以来一直都觉得光模块涨太多， 一直都觉得科技涨太多了， 好不容易最近他失败了一年， 他终于找到了一个宣泄口。 是不是这样， 承不承认， 就是你看着科技涨了一年， 你现在终于看到科技倒霉了， 你终于可以跳出来说一句， 说哎哟， 你们泡沫。 是不是？ 最后一批空投出来了。 然后把这批空投打爆， 从此人工智能成为蓝筹。 所有超额行情结束。 因为没有对手盘了， 所有的超额收益没了。 好吧， 这就是我说句实在话， 这就是所谓的最后主升浪做完了。 嗯， 就是我们为期两年的主升浪， 我估计到差不多年底结束， 就从去年5月份开始。 光模块算力的主升浪， 我估计到差不多今年10月11月结束， 就最后一波人被打爆。
散户只做大行情▸
散户资金和精力有限，不应该频繁参与小行情，那是绞肉机。散户唯一翻身的机会是抓住大的产业趋势行情，从头拿到尾。小行情浪费时间且不符合散户性格，容易亏损。
适用：适用于资金量小的散户投资者。▸原文引用 (1)01:07:39 - 01:09:27字幕 ↗傅海棠说过一句话， 很好。 傅海棠， 说说散户怎么做？ 散户就是做大行情。 散户不要做小行情， 散户做小行情全是浪费时间， 一个是浪费时间， 第二个是他不符合你的性格， 第三个是以你的能力和你的资金力， 根本就不可能在小行情里面赚钱。 散户唯一翻身的一条路就是做大行情。 只做大行情， 所有小行情全部都不碰。 你对于股市来说， 唯一一个大行情就是科技， 别的东西全是小行情， 小行情散户进去就是绞肉机， 今天买完明天卖， 追高丸的买进去， 跌下来又卖掉， 邦邦一把， 10%没了。 钝刀子割肉， 说白了。 对不对吧， 因为傅海棠是那个叫什么， 富海棠是小散户做出来的， 他太清楚小散户是怎么样的， 因为我也是这样的， 大家都是小散户做出来的， 因为大家都是小散户做出来的， 所以大家太懂这个了， 散户唯一的活路就是做大行情。 就说白了， 20年一波新能源行情， 散户变大户对吧， 今年一波那个叫什么一波啊， 人工智能光模块算力行情帮一下一波散户变大户， 别的没有机会的散户怎么可能靠今天做这个， 明天做那个发财呀， 见鬼了可以。 是不是这样吗？ 我我我你你哪怕觉得我说的不中肯， 是不是这么回事儿吗？ 对不对， 散户没有别的出入， 散户就是一波大行情， 运气好了就发财了， 运气不好没办法， 谁都没有办法运气， 运气好， 运气一定好， 对不对， 但但是你多多少少有机会， 你做小行情根本就没不可能有机会。 是吧？ 承认吧。 承认吗？ 兄弟。
投资靠运气与耐心持有▸
投资的成功很大程度上靠运气，每个人一生中可能只有一两次好运气，当遇到大行情时，要敢于重仓并耐心持有，不要中途下车。频繁交易会耗光运气，导致亏损。
适用：适用于趋势交易者，强调耐心持有。▸原文引用 (1)01:09:40 - 01:14:28字幕 ↗我认识年轻人发财的很多， 就二三十岁赚一两个亿的。 二三十岁赚一两个亿的人。 你知道为什么你们赚不了吗？ 你知道为什么你们赚不了吗？ 你们二三十岁为什么没有办法做到？ 首先第1点， 所有人。 就是二三十岁赚一两个亿的都靠运气。 没有什么别的， 100%靠运气。 好吧， 这个是一定的， 就是你别先别说什么本不本金99%的情况下， 靠运气承认吧。 是不是这样， 就是你别说什么有没有本金这种事情啊， 就99%的情况下， 就是靠运气。 对吧， 也别说那么多别的， 就是靠运气， 但是问题是运气的点是什么？ 你们有没有运气， 你们也有运气。 你们在有运气的时候。 你们拿不住。 承认吧。 是不是这样， 就是你所有的人有运气， 无非就是运气好， 让你撞到一波大行情， 从头拿到尾， 拿个一两年起飞。 拿不住怎么办？ 拿了拿了2个月就跑了怎么办？ 指不定赚的全部都给他输回去。 输回去了之后还得倒亏。 就这么个情况。 所有的人， 你去看所有的真实发财的人都是这么发财。 就这么就这么简单一个点， 我就给你们举个例子， 人家小张。 小张， 人家买ETF赚3倍了， 有什么技巧？ 你跟我说说看， 小张那一买ETF赚3倍， 有什么技巧， 运气来一波拿住呀， 不就这么简单吗？ 人家也拿了一年多呀， 没有任何技巧。 是不是这样， 那你说他发财靠什么， 靠运气？ 就这么简单， 靠运气。 就这样。 对吧， 他如果不是一直拿着， 他有个两倍的鬼， 他如果他如果一直在让你动， 他那个叫什么， 他那500万指不定输成100万呢。 对， 你们看着说他一直拿着， 所以利润回撤赚3倍变成赚2倍， 你怎么不看看你， 你跟他原本本金一样的， 你天天在动， 你倒是没有拿住， 你天天在动， 你本金早就亏得妈都不认识啊。 是不是这样， 我有没有说错啊？ 是不是， 所以你对于所有的人来说。 每个人他运气， 你这个人运气非常差， 你这个人不是运气非常差。 我跟你们说， 你们很多人觉得说运气差不是的。 你觉得我运气差不差？ 你们觉得我运气差不差？ 我问你们， 你们觉得我运气差不差？ 嗯。 我运气其实很差。 我打什么牌都输。 我打什么牌都输， 但是我唯一的点是什么？ 我唯一的点是我做对一把， 我能够做到10。 你其实看我过去一年我就做对一把光模块。 我做到死。 是不是你们为什么运气差， 运气差的人有一个很重要的点。 赌太多了。 就这么简单， 你天天赌， 怎么可能赢啊？ 这我们再好的运气架不足， 你天天赌啊， 大哥， 是不是这样？ 你所谓的运气差， 不就天天赌吗？ 啊， 今天玩一把， 明天玩一把， 后天玩一把， 那么神仙也扛不住呀， 大哥， 你这样子哪能有运气啊？ 是不是？ 对不对， 就是这辈子做对一把， 做对一把就做对一把了就认了， 每个人这辈子就是就是一两次好运气， 两三次好运气。 是不是这样吗？ 这个东西没法解决的， 每个人人生啊， 我跟你说， 不要说听那帮谁出来吹牛逼， 我跟你说， 每个人人生就是一两次好运气。 就这么简单， 抓住了就抓住了， 抓不住这辈子就废了。 就这样， 你们无论承认不承认， 就是这么回事儿。 是不是天天玩必死？ 对吧， 不就这么简单吗？ 对不对， 天天玩是必死的。 哎呀。
长期持有策略▸
无论市场涨跌，不进行频繁操作，坚定持有优质资产，依靠企业内生增长和时间复利获利。不因外部舆论或短期波动卖出。
适用：适用于基本面优秀的行业龙头，适合不具备短线交易能力的普通投资者。▸原文引用 (4)00:12:28 - 00:12:37字幕 ↗就靠一句拿着不动， 有这么多粉丝， 只能说中国股民太好忽悠了， 我觉得不是中国股民太好忽悠了，00:16:59 - 00:17:07字幕 ↗所以我们还是要坚持长期的去做一些事儿。 只有长期做一件事情， 这件事情才会有结果。00:19:55 - 00:20:13字幕 ↗我们的态度就是拿着不动， 如果我们只能在上涨的时候做到拿着不动， 那我们这个也太菜了。 是不是我们的态度是下跌的时候我们也拿着不动。 对吧？ 我们始终相信长期的长期投资可以给我们带来正确的回报。01:04:51 - 01:04:57字幕 ↗唯一活下来的方法。 就是拿着不动。 就是拿着不动， 他说白了。
反拥挤策略▸
选择投资方法时，优先考虑使用人数少、竞争者少的方法，因为盈利概率与赛道拥挤度成反比。长期价值投资比短线交易使用的人少，因此盈利概率更高；同时需考虑方法容量，容量大的方法能容纳更大资金。
识别市场风格切换▸
观察市场资金结构变化，当散户资金枯竭时，过去炒小炒差炒新的逻辑失效，市场转为机构抱团行情。应跟随大资金选择大市值优质标的，避免小盘股、微盘股。
全球生意选股法▸
由于A股公司多从事国内业务，受人口周期影响呈现强周期性，而从事全球业务的公司能平滑单一国家周期性波动。选股时应优先选择业务遍布全球的公司，这类公司更具备长期成长性。
适用：适用于A股市场选股，尤其是科技、消费等行业。▸原文引用 (6)00:43:38 - 00:43:58字幕 ↗A股上面的所有股票都是周期股。 你知道为什么吗？ 你知道为什么A股上面的所有股票基本上都是周期股吗？ A股有一个核心的点， A股上面的大部分公司都是做国内生意。 承不承认嘛， 兄弟。00:44:32 - 00:44:57字幕 ↗不是的。 A股的教育行业周期性非常明显， 为什么？ 婴儿潮呀。 88年到92年一波婴儿潮啊， 这波人这波小孩出生。 每年出生2000多万人口， 他们生小孩的时候就是教育需求的高峰期。 他们生完小孩儿了哦。 教育需求一下子就掉下来了， 是不是周期性行业？ 是不是周期性行业？00:45:25 - 00:45:39字幕 ↗中国就是一波又一波。 一波又一波的婴儿潮， 所以就导致了我们的我们的消费呈现出明显的周期性。 这个就是客观情况。 是不是这样？00:47:31 - 00:47:48字幕 ↗所以A股上面90%的行业都是有明显的周期性的。 正是因为有了这件事情， 我们才有了那句话叫做万物皆周期。 是不是因为我们的大部分行业都有这件事情，00:48:12 - 00:49:18字幕 ↗只有一种东西是没有周期的。 做全球生意的公司。 就是我今天。 我做国内生意啊。 国内需求爆发。 明年国内的需求下来了。 美国的需求上升。 哎， 又拉平了， 后年美国的需求也不行了。 泰国的需求上升了。 再到后年越南的需求上升了。 再到后年非洲的需求上升了。 只有做全球性的生意的公司才能够避免非常明显的周期性， 因为地球这个池子够大。 对吧， 全地球几十亿人， 他才能够做到没有明显的周期性， 所以你会发现美股的周期性明显要比A股要弱得多， 它的点就在这里。 因为A股大部分的公司是做本土生意的。 所以他这个周期性没法避免， 而美股大部分的公司是做全球生意的， 所以它的那个周期性没有那么明显。00:49:31 - 00:50:01字幕 ↗或者是说不是说真科技和假科技叫做业绩好的科技跟业绩差的科技。 业绩好的科技叫做做全球的生意， 他没有特别明显的周期性。 就比如说你去看创业板那几个巨头， 他不是光做国内生意的， 他美国生意也做， 非洲生意也做， 欧洲生意也做， 他全世界的生意都做。 是不是？ 所以我们认为这种做全世界生意的公司修复起来相对比较快？
不预测市场与接受回撤▸
承认无法预测市场短期波动，面对回撤时不进行止损或做空，选择硬扛。频繁操作易错过上涨，且预测顶底几乎不可能，长期持有优质资产终将恢复。