王小可
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🔒 重要暗示
⚡ 短期机会
主讲人指出眼下到9月份，交易性的机会更多的在能讲出边际变化的应用跟内容侧，以及AI沾边的一些没有贵得特别的软件，提示快进快出；并预计9月的中下旬到三季报时可能出现应用继续走强。▸原文引用 (1)02:06:04 - 02:06:41字幕 ↗就是那眼下到9月份， 我们其实看到交易性的机会呢， 其实更多的呢， 是在能讲出边际变化的一些应用跟内容侧啊， 以及和这个叫做AI沾边的一些， 这个没有贵得特别的软件， 软件的一些环节啊， 但是我们要理解啊， 所谓的快进快出啊， 快进快出那。 9月的中下旬到三季报的时候， 市场会重新的来定义订单指引， 毛利率， 现金流去验证应用端的变现， 那时候呢， 可能会出现所谓的应用继续走强， 或者说硬件杀完反弹的这样的一个切换，
主讲人认为AI的慢剧这一波是很好的方向。▸原文引用 (1)00:29:07 - 00:29:21字幕 ↗那AI的慢剧， 我觉得这一波其实是啊， 其实是一个很好的一个方向啊， 我觉得其实这也是为什么在AI的内容上， 包括一些传媒上， 其实这一波能够市场有有前景的一个最重要的一个点啊，
主讲人认为漫剧这一波是很好的方向，并且AI在赚钱。▸原文引用 (2)00:29:07 - 00:29:21字幕 ↗那AI的慢剧， 我觉得这一波其实是啊， 其实是一个很好的一个方向啊， 我觉得其实这也是为什么在AI的内容上， 包括一些传媒上， 其实这一波能够市场有有前景的一个最重要的一个点啊，02:01:09 - 02:01:41字幕 ↗包括我们现在看到了首部的AI的什么后西游记啊， 什么乱七八糟的玩意儿我也没看过啊， 但是AI漫剧我看过呀， AI漫剧足够的狗血啊， 足够的让人上瘾啊， 对不对？ 什么霸道总裁爱上干保洁的我是不是啊， 这个游资大姐爱上炒股的我是不是等等等等啊， 包括他的一些收视讨论啊这些等等， 他一个全流程是典型的让大家感知到了AI在赚钱啊， 就让大家明确的感知到了AI在赚钱。
主讲人指出天气一极端农产品的整个的价格就会上涨，直接给出短期价格上涨的方向判断。▸原文引用 (1)01:41:28 - 01:41:31字幕 ↗然后天气一极端农产品的整个的价格就会上涨啊，
板块总结（42）
AI45分19秒
投资机会与观点 11事件与资产 5市场知识 5个人交易记录 2其他 1引用时间 85
投资机会与观点 (11)▸
AI应用总结链接
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主讲人指出眼下到9月份，交易性的机会更多的在能讲出边际变化的应用跟内容侧，以及AI沾边的一些没有贵得特别的软件，提示快进快出；并预计9月的中下旬到三季报时可能出现应用继续走强。▸原文引用 (1)02:06:04 - 02:06:41字幕 ↗就是那眼下到9月份， 我们其实看到交易性的机会呢， 其实更多的呢， 是在能讲出边际变化的一些应用跟内容侧啊， 以及和这个叫做AI沾边的一些， 这个没有贵得特别的软件， 软件的一些环节啊， 但是我们要理解啊， 所谓的快进快出啊， 快进快出那。 9月的中下旬到三季报的时候， 市场会重新的来定义订单指引， 毛利率， 现金流去验证应用端的变现， 那时候呢， 可能会出现所谓的应用继续走强， 或者说硬件杀完反弹的这样的一个切换，
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主讲人指出AI应用更便宜，因为模型的迭代，多模态的一些能力更强了，成本曲线在不断的下移，有应用爆发的一个土壤；并且建议想搞AI应用可以配个5%左右，或者5%~10%左右、8%左右，跟着他走，没有必要说硬硬去拿这个方向。▸原文引用 (2)01:59:37 - 02:00:27字幕 ↗更便宜啊， AI应用更便宜， 因为现在我们看到模型的迭代， 多模态的一些能力更强了啊， 生成的时长和可编辑的一些性能提高了， 然后呢， 让这个什么一些内容也好， 办公自动化也好， 然后客服也乱七八糟的成本在不断的下移， 现在我们看到这个叫什么。 一个爱好者手搓出来一个。 动画片啊， 不是牛来那种啊， 不是牛来那种属于动画片啊这个。 只要花。 二三十万就可以啊， 二三十万就可以。 那你说未来， 譬如说我们看到的就已经非常精美的一个一个一个动画片了啊， 一个动画片， 那它的整体的成本曲线在不断的下移啊， 不断的下移， 它有了这个应用爆发的一个土壤。02:10:36 - 02:10:57字幕 ↗当然你如果说想搞AI应用的话， 你其实也可以去回头我我可以在我们内部可以给大家找一找AI应用的一些一些有没有一些基金啊， 你可以配个5%左右啊， 就跟着他走就完了啊， 跟着他走啊， 或者5%~10%左右， 8%左右就可以了， 就是没有必要说硬硬去拿这个方向啊好吗。
AI硬件总结链接
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主讲人指出硬件再猛拉可能性是不高的，会震荡震荡震荡，估值上移▸原文引用 (1)00:12:14 - 00:12:50字幕 ↗翻来覆去的这些事儿， 这些事儿已经听得没有那么的性感了， 没有那么的。 宏大叙事了。 这件事儿没有什么更强的催化了， 所以而且呢， 这时候呢， 我们又叠加上了， 对于硬件的， 包括像FCC的这样的一些禁令也好啊， 对于他前期的一些估值比较高也好， 包括一些国产算力的一些估值相对的比较高啊， 相对的比较高， 那这个时候你还指望说硬件再去猛拉吗？ 硬件再去猛拉吗， 他我觉得可能性是不高的啊， 不高的他就会所谓的震荡震荡震荡的这种所谓的估值上移，
AI产业链总结链接
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主讲人认为整体AI产业链是一个闭环，可以被验证，AI这条路不是不归路，是有收益的。▸原文引用 (1)00:13:13 - 00:13:24字幕 ↗整体的AI的产业链是一个闭环， 是可以被验证的， 就AI这条路不是说是一个不归啊， 什么是不归路啊， 就是我验证不了， 它是有收益的。
AI短剧总结链接
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主讲人认为AI短剧和慢剧是很好的方向，AI漫剧在赚钱，市场有前景。▸原文引用 (3)00:02:50 - 00:02:59字幕 ↗如果你对AI的一些什么短剧啊， 还有这些没有什么概念啊， 你可以去看看啊， 看看AI短剧啊， 挺好的， 现在真的挺好的，00:29:07 - 00:29:21字幕 ↗那AI的慢剧， 我觉得这一波其实是啊， 其实是一个很好的一个方向啊， 我觉得其实这也是为什么在AI的内容上， 包括一些传媒上， 其实这一波能够市场有有前景的一个最重要的一个点啊，02:01:09 - 02:01:41字幕 ↗包括我们现在看到了首部的AI的什么后西游记啊， 什么乱七八糟的玩意儿我也没看过啊， 但是AI漫剧我看过呀， AI漫剧足够的狗血啊， 足够的让人上瘾啊， 对不对？ 什么霸道总裁爱上干保洁的我是不是啊， 这个游资大姐爱上炒股的我是不是等等等等啊， 包括他的一些收视讨论啊这些等等， 他一个全流程是典型的让大家感知到了AI在赚钱啊， 就让大家明确的感知到了AI在赚钱。
国产算力总结链接
AI慢剧总结链接
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主讲人认为AI的慢剧这一波是很好的方向。▸原文引用 (1)00:29:07 - 00:29:21字幕 ↗那AI的慢剧， 我觉得这一波其实是啊， 其实是一个很好的一个方向啊， 我觉得其实这也是为什么在AI的内容上， 包括一些传媒上， 其实这一波能够市场有有前景的一个最重要的一个点啊，
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主讲人认为AI的慢剧是很好的方向，并且AI漫剧让大家感知到AI在赚钱。▸原文引用 (2)00:29:07 - 00:29:21字幕 ↗那AI的慢剧， 我觉得这一波其实是啊， 其实是一个很好的一个方向啊， 我觉得其实这也是为什么在AI的内容上， 包括一些传媒上， 其实这一波能够市场有有前景的一个最重要的一个点啊，02:01:09 - 02:01:41字幕 ↗包括我们现在看到了首部的AI的什么后西游记啊， 什么乱七八糟的玩意儿我也没看过啊， 但是AI漫剧我看过呀， AI漫剧足够的狗血啊， 足够的让人上瘾啊， 对不对？ 什么霸道总裁爱上干保洁的我是不是啊， 这个游资大姐爱上炒股的我是不是等等等等啊， 包括他的一些收视讨论啊这些等等， 他一个全流程是典型的让大家感知到了AI在赚钱啊， 就让大家明确的感知到了AI在赚钱。
光模块总结链接
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主讲人认为AI的应用兑现后需要更多光模块，硬件会再度走强。▸原文引用 (1)02:44:42 - 02:45:12字幕 ↗这个因为AI的应用在单独走强了之后， 一定会在间接的催化硬件这个逻辑， 因为大家想嘛， 我的云， 我的模型， 我的应用已经开始慢慢的兑现出来了之后， 我会需要更多的什么， 需要更多的光模块， 需要更多的MLCC， 需要更多的这个什么电子化学品， 需要更多的一些芯片， 需要更多的一些半导体等等等等， 它会再度走强的。 这就是我们一直在跟大家讲的科技的先发散再收敛的逻辑啊。
漫剧总结链接
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主讲人认为漫剧这一波是很好的方向，并且AI在赚钱。▸原文引用 (2)00:29:07 - 00:29:21字幕 ↗那AI的慢剧， 我觉得这一波其实是啊， 其实是一个很好的一个方向啊， 我觉得其实这也是为什么在AI的内容上， 包括一些传媒上， 其实这一波能够市场有有前景的一个最重要的一个点啊，02:01:09 - 02:01:41字幕 ↗包括我们现在看到了首部的AI的什么后西游记啊， 什么乱七八糟的玩意儿我也没看过啊， 但是AI漫剧我看过呀， AI漫剧足够的狗血啊， 足够的让人上瘾啊， 对不对？ 什么霸道总裁爱上干保洁的我是不是啊， 这个游资大姐爱上炒股的我是不是等等等等啊， 包括他的一些收视讨论啊这些等等， 他一个全流程是典型的让大家感知到了AI在赚钱啊， 就让大家明确的感知到了AI在赚钱。
中长线看多 🐂📈
主讲人认为漫剧是很好的方向，并且AI在赚钱。▸原文引用 (2)00:29:07 - 00:29:21字幕 ↗那AI的慢剧， 我觉得这一波其实是啊， 其实是一个很好的一个方向啊， 我觉得其实这也是为什么在AI的内容上， 包括一些传媒上， 其实这一波能够市场有有前景的一个最重要的一个点啊，02:01:09 - 02:01:41字幕 ↗包括我们现在看到了首部的AI的什么后西游记啊， 什么乱七八糟的玩意儿我也没看过啊， 但是AI漫剧我看过呀， AI漫剧足够的狗血啊， 足够的让人上瘾啊， 对不对？ 什么霸道总裁爱上干保洁的我是不是啊， 这个游资大姐爱上炒股的我是不是等等等等啊， 包括他的一些收视讨论啊这些等等， 他一个全流程是典型的让大家感知到了AI在赚钱啊， 就让大家明确的感知到了AI在赚钱。
红果短剧（红果）总结链接
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AI硬件（光模块/半导体）总结链接
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主讲人认为硬件会震荡震荡估值上移，因估值高难以猛拉，但应用催化后又会再度走强，属于震荡。▸原文引用 (2)00:12:38 - 00:12:51字幕 ↗那这个时候你还指望说硬件再去猛拉吗？ 硬件再去猛拉吗， 他我觉得可能性是不高的啊， 不高的他就会所谓的震荡震荡震荡的这种所谓的估值上移， 但是。02:44:45 - 02:45:12字幕 ↗一定会在间接的催化硬件这个逻辑， 因为大家想嘛， 我的云， 我的模型， 我的应用已经开始慢慢的兑现出来了之后， 我会需要更多的什么， 需要更多的光模块， 需要更多的MLCC， 需要更多的这个什么电子化学品， 需要更多的一些芯片， 需要更多的一些半导体等等等等， 它会再度走强的。 这就是我们一直在跟大家讲的科技的先发散再收敛的逻辑啊。
科技板块（AI/半导体）总结链接
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主讲人认为当前环境下科技走出五六月份行情的概率较低，但若出现乐观的外部环境和政策催化AI应用的DeepSeek就是时刻，科技会再度走强。▸原文引用 (1)02:43:30 - 02:45:12字幕 ↗但是我也告诉大家， 今年的市场的后半段。 好做不好做一定不好做， 你想这个关于中东的冲突的问题没有解决， 那关于916的， 呃， 美国加息的问题没有解决， 关于11月的中期选举的问题没有解决。 那中间会不会有所谓的CC的其他的一些相互卡脖子的一些问题也没有解决， 在这样的一个时候情况下， 你想让科技走出一个五六月份的这样的一个市场行情的概率相对是比较低的啊。 你说我。 能跑能跑， 这个你说我啊， 这个像什么， 能跑个300km越野， 我觉得吧， 我能跑吧， 也不是完全不能跑。 但是我能跑下来的概率低， 你明白这个意思吧， 我不想大家应该明白这个意思， 就是他单独在走强的概率是比较低的， 我们说的是概率啊， 但是你不排除啊， 我去刚才我们说了一个啊， 特别好的一个， 我这个这个乐观的外部环境啊， 不加息了啊， 政策开始催化了AI应用的DeepSeek就是时刻啊， 到了之后会不会再单独走强， 会的啊， 会的啊， 一定会的啊， 这个因为AI的应用在单独走强了之后， 一定会在间接的催化硬件这个逻辑， 因为大家想嘛， 我的云， 我的模型， 我的应用已经开始慢慢的兑现出来了之后， 我会需要更多的什么， 需要更多的光模块， 需要更多的MLCC， 需要更多的这个什么电子化学品， 需要更多的一些芯片， 需要更多的一些半导体等等等等， 它会再度走强的。 这就是我们一直在跟大家讲的科技的先发散再收敛的逻辑啊。
事件与资产 (5)▸
AI应用近5个交易日涨5%总结链接
涉及：AI应用
事实数据AI应用大概近5个交易日已经涨了5%了
逻辑：这两天已经持续的在有热度了▸原文引用 (1)00:11:19 - 00:11:30字幕 ↗AI应用大概近5个交易日。 已经涨了5%了啊， 已经涨了5%了， 这说明AI应用它不是今天这一天才抬头的， 这两天已经持续的在有热度了啊，
硬件估值偏高且受FCC禁令影响总结链接
涉及：AI硬件、国产算力
事实数据硬件故事讲不下去，估值比较高，硬件难再猛拉
逻辑：硬件的故事讲不下去了，叠加FCC禁令，估值高▸原文引用 (1)00:12:28 - 00:12:50字幕 ↗对于硬件的， 包括像FCC的这样的一些禁令也好啊， 对于他前期的一些估值比较高也好， 包括一些国产算力的一些估值相对的比较高啊， 相对的比较高， 那这个时候你还指望说硬件再去猛拉吗？ 硬件再去猛拉吗， 他我觉得可能性是不高的啊， 不高的他就会所谓的震荡震荡震荡的这种所谓的估值上移，
国产算力市盈率100多倍总结链接
涉及：国产算力
事实数据国产算力100多倍市盈率，估值在高位
逻辑：估值跟业绩一个是爬楼梯一个是坐电梯，业绩爬楼梯，估值坐电梯▸原文引用 (1)00:30:37 - 00:30:49字幕 ↗你想对国产算力都已经100多倍的市盈率了， 那100多倍的市盈率你到底能不能被证实， 我一直也在跟大家讲， 这个估值跟业绩是一个是爬楼梯， 一个是坐电梯啊。
AI应用成本曲线下移总结链接
涉及：AI应用、AIGC
事实数据生成时长和可编辑性能提高，成本不断下移
逻辑：模型迭代多模态能力更强▸原文引用 (1)01:59:40 - 02:00:27字幕 ↗因为现在我们看到模型的迭代， 多模态的一些能力更强了啊， 生成的时长和可编辑的一些性能提高了， 然后呢， 让这个什么一些内容也好， 办公自动化也好， 然后客服也乱七八糟的成本在不断的下移， 现在我们看到这个叫什么。 一个爱好者手搓出来一个。 动画片啊， 不是牛来那种啊， 不是牛来那种属于动画片啊这个。 只要花。 二三十万就可以啊， 二三十万就可以。 那你说未来， 譬如说我们看到的就已经非常精美的一个一个一个动画片了啊， 一个动画片， 那它的整体的成本曲线在不断的下移啊， 不断的下移， 它有了这个应用爆发的一个土壤。
市场知识 (5)▸
AI产业链两端发散总结链接
AI产业链会往两端进行发散，上游是电子化学品、MLCC等，下游是AI应用；发散之后再收敛到硬件逻辑。▸原文引用 (3)00:11:43 - 00:11:55字幕 ↗我们就是在说一个上游， 一个下游啊， 一个上游一个下游啊， 那8月份大部分的前面的时间都是上游啊， 首先是上游， 然后下面的时间就是一些下游啊， 就是AI应用的这个去接棒， 接棒了之后再去。00:11:55 - 00:11:60字幕 ↗再去说， 再去收敛收敛， 因为硬件的故事讲不下去了，00:12:60 - 00:13:15字幕 ↗它就是这就是所谓的我们跟大家提过的所谓的发散再收敛啊， 会往两头进行发散啊， AI的整体的产业链会往两头进行发散， 完了之后我们再收敛到硬件的这样一个逻辑就是被证明了， 整体的AI的产业链是一个闭环，
AI应用内部分层总结链接
AI应用内部可以分为：内容与传媒AIGC方向（短剧、漫剧、视频生成、虚拟制作、营销素材）；办公与工作流智能体；行业软件与数据；云+分发入口。▸原文引用 (3)02:03:36 - 02:03:49字幕 ↗就是关于内容跟传媒的AIGC的方向， 包括短剧啊， 漫剧啊， 视频生成啊， 啊虚拟制作啊， 还有一些营销的素材弹性比较大。 主题比较强， 业绩的波动性也比较大，02:03:56 - 02:04:17字幕 ↗这个第二个呢， 就是办公跟一些工作流的一些智能体啊， 就是work agent是吧， 这个把AI嵌入到了一些审批， 嵌入到了文档设计， 还有客服这些里面啊， 这整整的流程里面。 它的这个兑现呢， 其实是更慢啊更慢， 但是呢， 它的用户的粘性跟付费的意愿可能会更扎实一些啊，02:04:22 - 02:05:14字幕 ↗就是行业软件跟数据， 一些金融政务， 工业， 医疗这些加数据要素啊， 这个这个方向呢， 我们就是软件， 行业软件再加一些数据， 这个方向上我们要看订单跟一些实施的能力啊， 第4个是什么， 第4个就是云。 加上一些分发的入口啊， 因为这个这个部分我们没法跟大家讲一些个股内容啊， 这这个只能跟大家讲方向啊， 这个更细节的一些东西， 我们可能得确实得到私域里去讲啊， 然后呢， 云再加上一些分发的一些入口啊， 模型调用， 最终要落到一些算力和一些云资源上。 应用呢， 会反哺云的， 就是应用的热会反哺云啊， 比如说这个OpenAI的热会反哺所谓的这个这个这个这个这个谁就是那个甲骨文啊甲骨文， 但是呢， 云更像是基础设施的另外一面，
AI应用成本曲线下移总结链接
模型迭代多模态能力更强，生成时长和可编辑性能提高，内容、办公自动化、客服等成本不断下移，一个动画片只要花二三十万就可以做。▸原文引用 (1)01:59:40 - 02:00:27字幕 ↗因为现在我们看到模型的迭代， 多模态的一些能力更强了啊， 生成的时长和可编辑的一些性能提高了， 然后呢， 让这个什么一些内容也好， 办公自动化也好， 然后客服也乱七八糟的成本在不断的下移， 现在我们看到这个叫什么。 一个爱好者手搓出来一个。 动画片啊， 不是牛来那种啊， 不是牛来那种属于动画片啊这个。 只要花。 二三十万就可以啊， 二三十万就可以。 那你说未来， 譬如说我们看到的就已经非常精美的一个一个一个动画片了啊， 一个动画片， 那它的整体的成本曲线在不断的下移啊， 不断的下移， 它有了这个应用爆发的一个土壤。
AI资本开支逻辑总结链接
硬件的资本开支逻辑很强，但报表需要兑现，资本开支蓄势讲不下去，未来要转变成资本回报趋势。▸原文引用 (2)02:00:29 - 02:01:08字幕 ↗就是硬件的资本开支的逻辑很强， 但是报表是需要兑现的， 兑现的这样的一个周期的应用一旦出现了。 爆款的内容啊， 包括企业采购， 包括广告投放的一些改善收入是能够马上看到的啊。 因为大家要知道， 就是你想比如说举个例子啊， 就是我资本开支， 资本开支要采购啊采购， 然后呢， 这个要生产， 然后慢慢的慢慢的兑现它的利润， 到底还是它有一个所谓的周期性的逻辑， 但是如果应用端它会直接的面对所谓的C端也好， 所谓的B端也好， 这样的一套逻辑， 它的收入会更容易被看到啊。02:06:50 - 02:08:53字幕 ↗就是把AI变成经常性的收入， 就是无论他在硬件还是在软件， 还是在应用侧资本开支的蓄势。 会慢慢的走弱。 就资本开支这条路， 你在跟我讲， 谁在不停的高预期， 高预期他会慢慢的走弱的， 大家一定要理解这中间的一个变化， 你比如说我举个例子， 英伟达它符合预期， 符合预期就是跌。 这没有第二可能性。 硬件就是。 马上就跌。 他只要符合预期， 因为对于硬件， 因为估值已经很高了， 他对于他的整体的审美已经越来越高了， 资本开支的这个蓄势已经讲不下去了。 这个故事已经没有新故事可以讲了， 你天天的就跟我讲什么啊， 宫斗， 皇后跟甄嬛之间宫斗来宫斗去， 没有什么新新故事了， 我这个故这个故事我看不下去了， 看不下去了啊， 孙俪， 你是孙俪我也看不下去是吗？ 你必须要诶， 要去这个凌云峰啊， 凌云峰就是我们所谓的杀一波之后再反弹的逻辑啊。 对不对， 你要先去这个被赶， 贬到甘露寺， 贬到甘露寺之后， 你再这个王者归来， 这个逻辑我还能继续往前看啊。 那对不对， 一样道理啊， 那么AI的这个故事已经讲透了， 讲烂了， 已经讲不下去了。 你讲下去了， 没有应用的这条路， 没有应用的这个故事的催化， 你觉得AI会不会在一枝独秀啊， 不可能。 不可能一枝独秀的， AI都没有他的收入都没有硬性验证， 我怎么可能在不断的在催化， 催化硬件， 不断的在硬件在持续走高呢？ 不可能的。 所以其实就是这就是为什么现就开始交易AI应用了啊， 所以大家一定要理解， 现在就开始， 未来就要走资本回报趋势了， 就资本开支的蓄势要转变成资本回报的趋势。 当然我们要把握这中间的一个节奏性的问题啊，
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其他 (1)▸
内容：主讲人讨论创新药、有色能否承接AI，作为AI持续性的对照。▸原文引用 (1)00:41:29 - 00:41:36字幕 ↗到底创新药到底能不能承接AI啊， 这个有色到底能不能承接AI啊， 还有谁谁谁能不能承接AI，
引用时间 (85)▸
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投资机会与观点 1事件与资产 4市场知识 1个人交易记录 3引用时间 31
投资机会与观点 (1)▸
红利总结链接
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事件与资产 (4)▸
市场知识 (1)▸
红利在资产配置中的角色总结链接
主讲人将资产配置比喻为足球队：红利是后卫，黄金是守门员，宽基可能是边锋，有一定的弹性和防御性。红利本身是一个长线逻辑，红利低波与红利没有实质性区别。▸原文引用 (7)01:13:43 - 01:13:45字幕 ↗因为本身红利是一个长线逻辑。01:13:57 - 01:14:03字幕 ↗那红利其实就是你的后卫啊， 就是你的后卫这个那黄金其实就是你的守门员嘛， 守门员嘛，01:14:03 - 01:14:04字幕 ↗这个叫红利，01:14:06 - 01:14:07字幕 ↗包括宽基啊，01:14:13 - 01:14:15字幕 ↗这个它它有一定的这个弹性，01:14:37 - 01:14:38字幕 ↗买红利低波吧，01:14:39 - 01:14:40字幕 ↗没有什么实质性区别，
个人交易记录 (3)▸
引用时间 (31)▸
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农业12分43秒
投资机会与观点 2事件与资产 6市场知识 5个人交易记录 1引用时间 13
投资机会与观点 (2)▸
农业ETF总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人明确表示可以买农业的ETF，没有毛病，给出买入建议。▸原文引用 (1)01:47:51 - 01:47:54字幕 ↗你可以当然你可以买农业的ETF， 没有毛病，
中长线中性 🦀➡️
主讲人认为农业的ETF并不是一个长线看多的状态，有季节性因素，但中期有反复活跃的基础，整体在红绿之间，因此中性。▸原文引用 (3)01:47:51 - 01:48:06字幕 ↗你可以当然你可以买农业的ETF， 没有毛病， 没有问题， 但是你要理解。 它并不是一个长线看多的一个状态， 它是有季节性因素的啊， 它有季节性因素的， 你觉得你买的是粮食安全，01:50:07 - 01:50:18字幕 ↗就是从中期的角度讲啊， 农业是具备反复活跃的基础的啊， 中期就是啊一一个季度啊， 就这个季度来看， 农业是有一个反复活跃的基础的，01:44:58 - 01:45:23字幕 ↗所以今天的农业的强。 更多的呢， 是在红绿之间， 就是既有天气和政策的催化。 也有资金在风格切换之中不断寻找低位的这样的一个成分， 可以重视， 但是我们不要神化它， 神化农业这个方向可以配置。 但是呢， 不要重仓啊， 我再说一遍， 可以配置不要重仓啊，
事件与资产 (6)▸
农业板块近期强势上涨总结链接
涉及：农业、农林牧渔、种植、林业、粮食
事实数据今天农林牧渔涨了2%点几，近五个交易日涨了6%，8月份整个月涨了7.4%，盘面上面种植、林业、粮食这些多主题都成为了热点，甚至出现了很多的一些涨停潮。
逻辑：主讲人指出这一轮催化最重要的逻辑是粮食安全跟涨价预期，天气一极端农产品的整个的价格就会上涨，带动种植链、农民收入、种子购买力、土地资产重估。▸原文引用 (2)01:40:04 - 01:40:20字幕 ↗包括今天的农林牧渔涨了2%点几啊， 近五个交易日涨了6%， 近五个交易日8月份整个月涨了7.4%啊， 盘面上面种植、 林业、 粮食这些多主题都成为了热点， 甚至出现了很多的一些涨停潮啊，01:41:28 - 01:41:47字幕 ↗然后天气一极端农产品的整个的价格就会上涨啊， 价格一上涨， 包括种植链， 农民的一些收入预期， 种子购买力， 然后土地的一些资产的重估等等， 会被一串的就被带起来。 这就所谓的粮食安全跟涨价预期啊， 涨价预期的交易啊， 这一轮的催化的一个最重要的逻辑，
全球玉米库销比接近警戒线总结链接
涉及：玉米
事实数据全球玉米的库销比已经接近，已经到了警戒线了。
逻辑：玉米现货经历到了高点再回落再震荡。▸原文引用 (1)01:41:56 - 01:42:13字幕 ↗包括我们也看到现在国内的一些玉米现货啊， 玉米现货经历到了高点再回落再震荡的这样的一系列的过程啊， 然后我们现在全球的玉米的库销比啊， 就是库存和销售比。 啊， 已经接近， 已经到了警戒线了啊，
农业ETF持有收益总结链接
涉及：农业ETF
事实数据7月份买的这个农业ETF都有差不多百分之10的收益了。▸原文引用 (1)01:44:04 - 01:44:10字幕 ↗这个万里锦绣说10月份买的， 7月份买的这个农业ETF都有差不多十百分之10的收益了，
猪价温和抬升总结链接
涉及：猪价、养殖
事实数据猪价目前呢是温和抬升的，但远没有到了一个疯狂的信号。
逻辑：养殖要看自身的一些供需跟一些猪价的周期。▸原文引用 (1)01:47:28 - 01:47:38字幕 ↗那养殖就要看自身的一些供需跟一些猪价的周期了， 那猪价目目前呢是温和抬升的， 但远没有到一个疯狂的一个信号，
市场知识 (5)▸
农业的产业分层与驱动逻辑总结链接
农业里面还有所谓的种植、种业、养殖、农产品加工，都不是一回事。种植跟土地更偏向于资源跟粮价；种业尤其是转基因更偏成长和偏政策；养殖要看自身供需跟猪价周期；林业跟橡胶更偏向于全球约束跟价格弹性。▸原文引用 (2)01:45:27 - 01:45:39字幕 ↗我们再来跟大家分析一下， 关于农业内部该如何去分层， 好吧， 该农业去分层， 因为农业里面还有所谓的种植， 种业还有养殖， 还有这个农产品加工啊， 它都不是一回事啊，01:47:17 - 01:47:44字幕 ↗这个跟大家聊的这个点就是种植跟土地呢， 其实更偏向于资源跟粮价， 那种业， 尤其是转基因这样一个方向， 更偏成长和偏政策的一些态度， 那养殖就要看自身的一些供需跟一些猪价的周期了， 那猪价目目前呢是温和抬升的， 但远没有到一个疯狂的一个信号， 那林业跟橡胶更偏向于全球的一些约束跟一些价格的弹性。
厄尔尼诺对农产品的影响路径总结链接
超强厄尔尼诺的叙事下，东南亚、印度高温干旱可能冲击橡胶、食糖，对美洲谷物影响路径不同，市场交易外紧内松或内外共振。天气一极端农产品价格就会上涨，带动种植链、农民收入预期、种子购买力、土地资产重估。▸原文引用 (1)01:40:47 - 01:41:47字幕 ↗就超强厄尔尼诺的这样的一个叙事。 呃， 2026年的整体的气候里啊， 这个这个包括国家气象局也在说啊， 叫进入了厄尔尼诺的这样的一个状态啊， 然后呢， 从夏秋到秋冬， 可能由强到超强的这样一个过程， 其实对农产品的整体的影响是分品种的。 包括东南亚， 还有一些印度啊， 这些高温干旱可能会冲击橡胶， 冲击食糖啊糖啊糖， 还有对于美国的一些美洲的一些谷物的一些影响的路径呢， 有完全的不同， 所以市场会交易所谓的外紧内松， 或者一些内外共振的这样的一个不同的版本啊， 不同的故事啊， 然后天气一极端农产品的整个的价格就会上涨啊， 价格一上涨， 包括种植链， 农民的一些收入预期， 种子购买力， 然后土地的一些资产的重估等等， 会被一串的就被带起来。 这就所谓的粮食安全跟涨价预期啊， 涨价预期的交易啊， 这一轮的催化的一个最重要的逻辑，
农业持续性的红绿灯判断体系总结链接
绿灯是粮价企稳并且回升、销售季订单、回款改善、政策支持；黄灯是只有主题新闻和情绪、基本面数据跟不上，能做交易但要谨慎；红灯是价格重新走弱、库存上升、过度拥挤，是农业上面减仓的信号。今天的农业强在红绿之间，既有天气和政策催化，也有资金在风格切换中寻找低位。▸原文引用 (1)01:44:24 - 01:45:13字幕 ↗那绿灯是什么呢？ 如果对它的一些催化是什么， 就是逻辑加强是什么， 就是粮价企稳并且回升了啊， 然后一些销售季的一些订单， 然后回款的一些改善， 政策方面还是在不断支持的。 那黄灯呢， 就是相当于能做交易， 然后呢要谨慎去去做， 因为只有一些这这个方向的一些信号是什么呢？ 只有一些主题的新闻和一些情绪基本面的数据是跟不上的， 那红灯的信号是什么？ 红灯就是相当于一些农业上面减仓的信号， 就是价格重新走弱了， 库存上升了。 过度拥挤了啊。 所以今天的农业的强。 更多的呢， 是在红绿之间， 就是既有天气和政策的催化。 也有资金在风格切换之中不断寻找低位的这样的一个成分， 可以重视，
农业的卫星方向定位与仓位管理总结链接
农业是攻守切换过程中的一个卫星方向，不要重仓追求弹性，5%~8%撑的差不多了。主题跟基本面共振的结构性机会可以在组合里占一席。趋势仓跟交易仓要分开，交易仓位涨得多了要止盈减仓，不适合在连涨的时候去追。▸原文引用 (2)01:50:46 - 01:51:08字幕 ↗就是它是在攻守切换过程中的一个卫星方向， 什么是卫星？ 是不要重仓追求它的弹性。 啊， 你搞个5%和10%撑死了， 别再搞了好吗？ 8%左右， 5%~8%撑的差不多了， 好吧， 就不要再搞了啊， 不要再搞了， 主题跟基本面它的一些共振的一些结构性的机会啊，01:51:15 - 01:51:32字幕 ↗趋势仓跟交易仓要分开， 要分开交易仓位涨得多了， 我要减仓啊， 要止盈， 止盈减仓， 趋势性的仓位去可以跟着他走， 但是呢， 不适合大家在连长的时候去追， 去追， 我再说一遍， 不适合在连涨的时候去，
种植链周期与粮价底部总结链接
种植链长期是在底部，玉米现货经历高点再回落再震荡，全球玉米库销比已到警戒线，大豆出现内外盘分化。如果粮价跟种植收益从下行周期里开始走出来，种子种植还有部分的农产品的加工的盈利预期会不断的看好。▸原文引用 (1)01:41:51 - 01:42:30字幕 ↗就种植链其实长期的是在底部， 长期的是在底部啊， 包括我们也看到现在国内的一些玉米现货啊， 玉米现货经历到了高点再回落再震荡的这样的一系列的过程啊， 然后我们现在全球的玉米的库销比啊， 就是库存和销售比。 啊， 已经接近， 已经到了警戒线了啊， 大豆又开始出现了所谓的内外盘的分化的一个问题啊， 等等等等啊， 所以其实粮价跟种植的收益如果从下行的周期里开始走出来， 那种子种植还有部分的农产品的加工的盈利预期会不断的看好。
引用时间 (13)▸
00:02:19-00:02:2000:04:18-00:04:2000:09:59-00:10:0200:10:57-00:10:5900:11:10-00:11:1300:41:05-00:41:0800:41:08-00:41:1100:46:44-00:46:4501:21:31-01:21:3201:38:39-01:39:0001:39:23-01:45:5101:46:10-01:47:1501:47:17-01:51:47
人工智能5分25秒
投资机会与观点 2事件与资产 4市场知识 3引用时间 32
投资机会与观点 (2)▸
事件与资产 (4)▸
引用时间 (32)▸
00:12:07-00:12:0900:12:09-00:12:1100:12:11-00:12:1200:12:12-00:12:1400:12:34-00:12:3700:13:29-00:13:3100:24:53-00:24:5400:24:55-00:24:5800:25:20-00:25:2200:26:38-00:26:3900:27:48-00:27:5000:27:52-00:27:5300:30:37-00:30:4000:58:11-01:02:2201:11:25-01:11:3201:22:28-01:22:3001:22:31-01:22:3501:59:28-01:59:2902:03:23-02:03:2502:03:25-02:03:2602:04:38-02:04:3902:04:54-02:04:5602:04:56-02:04:5902:05:00-02:05:0102:05:01-02:05:0302:05:03-02:05:1102:05:11-02:05:1402:07:13-02:07:1502:32:06-02:32:0802:44:34-02:44:3702:44:49-02:44:5002:50:18-02:50:21
A股指数4分39秒
投资机会与观点 6事件与资产 5市场知识 1其他 4引用时间 38
投资机会与观点 (6)▸
A股指数总结链接
短线中性 🦀➡️
当前市场是缩量震荡，追涨的意愿不强，杀跌的情绪也没有这么的猛；主讲人对行情还是中性偏乐观的。▸原文引用 (3)00:08:07 - 00:08:35字幕 ↗就叫做缩量震荡。 那缩量震荡意味着什么？ 那我们来说一说缩量震荡， 现在的市场情况意味着什么？ 意味着现在的追涨的意愿是不强的钱是不愿意在这个位置去出手的， 大量的出手啊， 大量的新增资金在出手的， 第二个呢， 我们杀跌的情绪也没有这么的猛啊， 今天的市场的跌停家数是没有的啊， 没有人跌停啊， 没有人跌停涨停还有80多家啊，00:10:11 - 00:10:14字幕 ↗我刚才说谨慎呢， 是其实是一个投资逻辑啊，00:10:15 - 00:10:19字幕 ↗你说我对行情呢， 我是中性偏乐观的啊， 我对行情还是中性偏乐观的，
中长线看空 🐻📉
主讲人个人认为四季度就会转向防守了。▸原文引用 (1)00:10:19 - 00:10:25字幕 ↗当然它有一个节奏问题啊， 就是我个人认为四季度就会转向防守了啊， 转向防守了，
沪深300总结链接
上证指数总结链接
短线中性 🦀➡️
科创50总结链接
事件与资产 (5)▸
8月主要宽基指数涨幅分化总结链接
涉及：上证指数、中证500、中证1000、沪深300、上证50
事实数据8月份上证整体涨了4%，中证500大概涨了6%，中证1000大概涨了9%，沪深三百八月份只涨了5.8%，上证50只涨了0.5%，中证1000涨了接近10%。
逻辑：主讲人列举了8月份各宽基指数的涨跌幅，显示不同指数表现分化。▸原文引用 (6)00:16:00 - 00:16:04字幕 ↗8月份上证整体涨了4%啊，00:16:05 - 00:16:10字幕 ↗中证500大概涨了6%， 中证1000大概涨了9%啊，00:38:01 - 00:38:04字幕 ↗就整体的8月份上证涨了4%， 把7月份的很多的一些。00:38:11 - 00:38:15字幕 ↗但是我们要注意沪深三百八月。00:38:18 - 00:38:25字幕 ↗沪深三百八月份只涨了5.8%， 上证50只涨了0.50.5%，00:39:34 - 00:39:40字幕 ↗那我们在8月份看到中证1000涨了接近10%这个数字。
创业板近月持续回撤总结链接
涉及：创业板
事实数据创业板近十个交易日回撤了2.4%，近二十个交易日回撤了2.7%。
逻辑：主讲人指出创业板这波不是今天突然走坏的，而是从8月中下旬的高点开始就在消化，今天只是消化链条中的一环。▸原文引用 (1)00:07:11 - 00:07:33字幕 ↗那我们再看一下创业板的问题啊， 创业板近十个交易日回撤了2.4%， 近十二十个交易日啊， 回撤了2.7%， 2.7说明什么呢？ 说明。 创业板这波不是今天突然走坏的， 而是从8月中下旬的高点开始就在消化， 今天只是消化链条中的一环啊。
市场成交额逐级萎缩总结链接
涉及：A股指数、上证指数
事实数据今天的成交额大概是在2.05左右，7月份大概是在2.6左右，2.6~2.7万亿，8月份基本上就已经下降到2.2了，8月份的高峰是在2.5~2.6万亿。
逻辑：成交额从7月高位逐级下降，现在市场是缩量震荡。▸原文引用 (1)00:07:33 - 00:08:09字幕 ↗然后我们再来看看关于成交额的问题啊， 今天的成交额大概是在2.05左右啊， 那其实8月份的成交额已经在下降了， 已经在下降了， 这个7月份大概是在2.6左右， 2.67 2.6~2.7万亿啊这样一个水平， 那8月份基本上就已经下降到2.2了， 2.2了， 那现在基本上是昨天是2.13嘛， 2.13， 今天呢， 这个8月份基本上是在2.2万亿左右的出头啊。 那8月份的高峰是在2.5~2.6万亿啊， 那现在明显就降了一档， 那现在的市场是一个什么样的情况呢？ 就叫做缩量震荡。
市场知识 (1)▸
其他 (4)▸
内容：主讲人描述当前市场为缩量震荡：追涨的意愿不强、资金不愿意在这个位置去出手；杀跌的情绪也没有这么的猛，跌停家数是没有的，涨停还有80多家。▸原文引用 (1)00:08:07 - 00:08:35字幕 ↗就叫做缩量震荡。 那缩量震荡意味着什么？ 那我们来说一说缩量震荡， 现在的市场情况意味着什么？ 意味着现在的追涨的意愿是不强的钱是不愿意在这个位置去出手的， 大量的出手啊， 大量的新增资金在出手的， 第二个呢， 我们杀跌的情绪也没有这么的猛啊， 今天的市场的跌停家数是没有的啊， 没有人跌停啊， 没有人跌停涨停还有80多家啊，
内容：主讲人回顾自7月份下旬以来的判断：后面市场都会走轮动结构，不停的轮动，如果单压一个赛道会很难受，容易浮亏后又涨回来，来来回回，体感相对不好。▸原文引用 (3)00:08:59 - 00:09:10字幕 ↗所以这就是我们一直在7月份下旬就在跟大家讲， 在8月份， 其实今年的后面， 后期市场都会走这样的一个结构。 就是轮动啊， 轮动， 不停的轮动，00:09:11 - 00:09:19字幕 ↗那不停的轮动就会造成大家很难受啊， 如果你还是单压一个赛道的话， 你就很难受啊是吧， 你这个走一走走夸夸夸走两步，00:09:20 - 00:09:39字幕 ↗刚建的赚点钱啊， 然后啪一巴掌又把你这个又回到回到了， 不能说回到起点， 但是又又开始浮亏了啊， 浮亏了之后， 那再再再涨， 再涨再涨， 然后就来来回回， 来来回回啊， 这个来来回回这样的一个轮动的状态啊， 这就是让大家体感相对不好的一个情况。
内容：主讲人透露自己手中没有红利，只有科技，也没有出海、创新药，没有配置的一些东西，相当于单压科技，体感相对比较差。▸原文引用 (1)00:10:36 - 00:10:52字幕 ↗我手里没有红利， 我手里这个只有科技啊， 我手里也没有出海， 没有创新药啊， 什么也没有啊， 这个我没有配置的一些东西。 那你就相当于单压科技， 单压科技你在这条路上所谓的就是进二退一， 进二退一啊， 就是你的体感是相对的比较差的啊。
引用时间 (38)▸
00:00:48-00:00:4900:04:43-00:04:4400:05:36-00:05:4300:05:43-00:05:4600:05:56-00:06:0000:06:05-00:06:0700:07:11-00:08:3500:08:37-00:08:4300:08:44-00:09:1900:09:20-00:09:3900:09:53-00:09:5600:09:57-00:10:1000:10:11-00:10:1400:10:15-00:10:5200:16:00-00:16:0400:16:05-00:16:0800:16:08-00:16:1000:16:11-00:16:1300:37:06-00:37:1100:38:01-00:38:0300:38:03-00:38:0400:38:11-00:38:1500:38:18-00:38:2100:38:21-00:38:2500:39:34-00:39:4001:10:48-01:10:5101:10:52-01:10:5401:10:54-01:10:5501:14:06-01:14:0701:14:07-01:14:1301:14:37-01:14:3801:14:41-01:14:4201:14:43-01:14:4401:18:43-01:18:4601:21:20-01:21:2101:21:21-01:21:2201:21:22-01:21:2401:34:13-01:34:15
商业航天4分16秒
投资机会与观点 1事件与资产 1市场知识 6其他 2引用时间 3
投资机会与观点 (1)▸
商业航天总结链接
短线看空 🐻📉
主讲人认为商业航天目前是脉冲式行情，不会成为主线；很多都没有业绩，估值已经拉到很高，需要时间消化估值，因此建议控制仓位、不要重仓。▸原文引用 (3)00:58:59 - 00:59:10字幕 ↗但是。 它已经是有一个所谓的脉冲性行情的。 脉冲式的行情的， 它不会是成为一条主线的啊， 就是现在的这个状态啊，01:00:03 - 01:00:18字幕 ↗控你的仓位， 你明白这个意思吧， 就是要控仓位。 不要说在商业航天上面去重仓啊， 因为很多的都没有业绩， 在没有业绩的情况下， 有它有些估值已经拉到很高了， 所以这就是为什么会出现这样一个脉冲式的行情，01:00:58 - 01:01:02字幕 ↗但是它需要时间去消化现有的估值， 它需要不断的产业的催化，
中长线看多 🐂📈
主讲人明确表示商业航天是长坡厚雪赛道，看好其长期发展逻辑，建议做长线逻辑，以时间换空间。▸原文引用 (3)00:58:45 - 00:58:59字幕 ↗那我们又回到了现在的整体的经济情况的一个问题， 我们说所谓的商业航天和机器人是长坡厚雪， 这个事儿是没有任何的疑问的， 你问我， 你问破天， 我每一次都告诉你， 这一定是个长坡厚雪的赛道。00:59:51 - 01:00:03字幕 ↗市场已经开始在尤其是经历过了7月份的所谓的这波下跌之后， 这就是为什么我们要应该。 看好于商业航天的长期发展逻辑， 但是你要控你的仓位，01:02:12 - 01:02:20字幕 ↗我个人认为你应该把它控制仓位啊， 做一个长线逻辑， 所谓的一个时间换空间， 这样的一个长线逻辑去拿啊。
事件与资产 (1)▸
市场知识 (6)▸
商业航天产业周期阶段总结链接
商业航天的长坡厚雪与脉冲式行情总结链接
主讲人认为商业航天是长坡厚雪赛道，但已经是脉冲式行情，不会成为主线。▸原文引用 (1)00:58:45 - 00:59:10字幕 ↗那我们又回到了现在的整体的经济情况的一个问题， 我们说所谓的商业航天和机器人是长坡厚雪， 这个事儿是没有任何的疑问的， 你问我， 你问破天， 我每一次都告诉你， 这一定是个长坡厚雪的赛道。 但是。 它已经是有一个所谓的脉冲性行情的。 脉冲式的行情的， 它不会是成为一条主线的啊， 就是现在的这个状态啊，
资金审美要求提高总结链接
主讲人用比喻说明资金态度：只会说'一定会对你好'已经吸引不了资金，一定要有自行车、缝纫机、电视机、三间大瓦房这样的实际条件。▸原文引用 (1)00:59:10 - 00:59:51字幕 ↗因为这一路。 就包括这一路， 我们其实发现资金的整体的审美， 资金的要求已经越来越多了， 我不断的不停的在公募的时候， 我一直也在跟大家讲， 现在的资金就是你村东头的那个知青啊， 不， 不是知青啊， 就是那个村东头的那个男男生说他一定会对你好， 这件事儿已经吸引不了我了。 啊， 一定是大队书记家的孩子， 他们家有自行车， 有这个缝纫机， 有这个电视机， 还有一个什么三间大瓦房， 我觉得这才是能够吸引我的一个点， 这才是今年的资金的态度， 其实走着走着之后，
商业航天脉冲行情的成因总结链接
其他 (2)▸
内容：主讲人提到对成熟期的券商、银行不感冒，用以反衬商业航天处于导入期的受关注状态。▸原文引用 (1)00:58:24 - 00:58:38字幕 ↗就是现在对于市场， 对于成熟期的一些东西， 其实是不感冒的啊， 不感冒的像什么券商， 像银行是吧， 这些东西是不感冒的， 然后呢， 那。 商业航天是什么？ 包括机器人是什么？ 都是在导入期。
引用时间 (3)▸
00:58:11-01:02:2201:22:30-01:22:3101:22:31-01:22:35
有色金属2分22秒
投资机会与观点 2事件与资产 2市场知识 2个人交易记录 1其他 1引用时间 17
投资机会与观点 (2)▸
贵金属总结链接
短线看空 🐻📉
主讲人称'我们并不认为说现在的这个是这个点'，并称'不排除'回到4000~4200区间，暗示短期可能下跌。▸原文引用 (1)01:36:12 - 01:36:21字幕 ↗我们并不认为说现在的这个是这个点， 你说他会不会回到所谓的4000。 四千到4200这样的一个区间，
中长线看多 🐂📈
主讲人明确表示'贵金属仍然是长期看好的'，并建议配置仓位不要过高，10%左右合理，分批买入，作为抵抗系统性风险的配置。▸原文引用 (3)01:35:17 - 01:35:20字幕 ↗那贵金属仍然是长期看好的。01:35:59 - 01:36:12字幕 ↗第一个你的配置仓位不要过高， 不要超过15%， 10%左右是一个相对更合理的逻辑和一个区间啊， 第二个呢， 就是你分批去买， 分批去买，01:36:22 - 01:36:38字幕 ↗那为什么说我们还要去买贵金属的， 贵金属其实就是为了帮你抵抗系统性风险的啊， 帮你去抵抗系统性风险的。 那所以我就说你控制10%的仓位， 然后去分批的去买贵金属就足够了， 买点黄金的ETF就足够了好吗？
事件与资产 (2)▸
市场知识 (2)▸
个人交易记录 (1)▸
其他 (1)▸
内容：主讲人讨论研究观点与投资实践的区别：研究员和经济学家只会说长线看好，但投资上不能靠这种观点过活，研究跟投资有很大区别。▸原文引用 (1)01:35:25 - 01:35:57字幕 ↗就是研究员和一些经济学家， 他们只会告诉你他长线看好， 但是在投资上， 我们不能靠这种观点去投观点去过日子好吗？ 就是真的到投资上， 就是锅碗瓢瓢盆儿这个柴米油盐了啊， 你说你爱我一一直到这个到了这个生活之中啊， 这个到了锅锅锅碗瓢盆儿的时候， 他就开始有出现了很多的一些争吵。 那不是这个样子的， 所以研究跟投资中间是有很大的一个区别的，
引用时间 (17)▸
00:20:34-00:20:3600:20:57-00:20:5900:20:59-00:21:0000:21:55-00:21:5800:22:46-00:22:4800:40:08-00:40:1000:41:01-00:41:0100:41:32-00:41:3400:52:02-00:52:0300:52:17-00:52:1800:52:34-00:52:3700:52:50-00:52:5201:13:59-01:14:0201:15:29-01:15:3201:34:55-01:36:4502:09:55-02:09:5702:09:57-02:09:60
农产品59秒
投资机会与观点 1事件与资产 5市场知识 8引用时间 17
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (5)▸
市场知识 (8)▸
高温干旱对橡胶和食糖的潜在冲击总结链接
主讲人指出：这些高温干旱可能会冲击橡胶，冲击食糖啊糖啊糖。▸原文引用 (1)01:41:11 - 01:41:16字幕 ↗这些高温干旱可能会冲击橡胶， 冲击食糖啊糖啊糖，
种子种植和农产品加工盈利预期总结链接
主讲人认为：那种子种植还有部分的农产品的加工的盈利预期会不断的看好（此为字幕中的对照提及，非本主题子项白名单内的投资机会）。▸原文引用 (1)01:42:24 - 01:42:30字幕 ↗那种子种植还有部分的农产品的加工的盈利预期会不断的看好。
引用时间 (17)▸
01:04:29-01:04:3101:41:04-01:41:0801:41:11-01:41:1301:41:14-01:41:1601:41:28-01:41:3101:41:56-01:41:6001:41:60-01:42:0401:42:04-01:42:0801:42:14-01:42:1701:42:24-01:42:3001:42:59-01:43:0301:47:21-01:47:2301:47:28-01:47:3201:47:32-01:47:3501:47:35-01:47:3801:47:38-01:47:4402:11:05-02:11:07
半导体57秒
事件与资产 4市场知识 2其他 4引用时间 24
事件与资产 (4)▸
市场知识 (2)▸
其他 (4)▸
引用时间 (24)▸
00:12:07-00:12:0900:13:31-00:13:3500:24:55-00:24:5800:27:50-00:27:5201:02:49-01:02:5001:05:59-01:06:0301:06:03-01:06:0401:06:10-01:06:1201:10:05-01:10:0801:11:25-01:11:3201:15:11-01:15:1301:15:14-01:15:1501:16:08-01:16:0901:17:17-01:17:2301:20:11-01:20:1201:20:15-01:20:1801:20:33-01:20:3401:20:42-01:20:4401:37:55-01:37:5602:07:13-02:07:1502:32:06-02:32:0802:32:10-02:32:1102:45:02-02:45:0302:45:03-02:45:06
金九银十（楼市旺季）56秒
市场知识 1引用时间 15
市场知识 (1)▸
引用时间 (15)▸
00:03:09-00:03:1100:04:02-00:04:0700:10:04-00:10:0600:32:13-00:32:1800:34:40-00:34:4400:36:42-00:36:4600:49:52-00:49:5400:58:06-00:58:1001:03:33-01:03:4001:09:06-01:09:0901:09:10-01:09:1401:09:21-01:09:2201:17:50-01:17:5401:22:08-01:22:1301:22:18-01:22:22
制造业36秒
事件与资产 3引用时间 19
事件与资产 (3)▸
引用时间 (19)▸
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房地产31秒
事件与资产 2市场知识 1引用时间 15
事件与资产 (2)▸
市场知识 (1)▸
引用时间 (15)▸
00:14:25-00:14:2600:14:26-00:14:2800:14:31-00:14:3100:40:08-00:40:1000:40:10-00:40:1200:40:12-00:40:1300:40:13-00:40:1400:40:23-00:40:2400:54:25-00:54:2701:09:21-01:09:2201:09:22-01:09:2301:22:08-01:22:1301:22:13-01:22:1801:22:18-01:22:2201:31:55-01:31:58
通信28秒
事件与资产 3市场知识 2引用时间 12
事件与资产 (3)▸
市场知识 (2)▸
引用时间 (12)▸
00:24:42-00:24:4500:24:55-00:24:5800:27:48-00:27:5000:39:03-00:39:0700:40:58-00:41:0000:43:10-00:43:1100:47:28-00:47:2800:47:28-00:47:3100:47:37-00:47:3801:46:37-01:46:4001:46:40-01:46:4402:44:56-02:44:58
计算机22秒
事件与资产 3市场知识 1引用时间 10
事件与资产 (3)▸
市场知识 (1)▸
引用时间 (10)▸
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医药21秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 13
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
引用时间 (13)▸
00:10:40-00:10:4100:40:04-00:40:0600:40:07-00:40:0700:40:07-00:40:0800:41:29-00:41:3200:51:24-00:51:2501:32:24-01:32:2702:02:23-02:02:2502:02:26-02:02:2702:02:30-02:02:3202:02:33-02:02:3502:04:27-02:04:2902:09:52-02:09:53
债券17秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 5
事件与资产 (1)▸
美日长期国债利率上升总结链接
涉及：美国10年期国债、日本10年期国债、美债、日本债券、10年期国债、30年期国债
事实数据日本的10年期的国债已经是已经收到，美国的十年期国债已经到4.7，美债、日本债券的10年期和30年期国债利率上升。
市场知识 (1)▸
引用时间 (5)▸
00:18:33-00:18:3900:18:47-00:18:5000:23:22-00:23:2700:23:27-00:23:2800:23:28-00:23:30
金融13秒
市场知识 1其他 1引用时间 7
市场知识 (1)▸
其他 (1)▸
内容：主讲人提及'一些金融政务'，未展开说明。▸原文引用 (1)02:04:25 - 02:04:26字幕 ↗一些金融政务，
引用时间 (7)▸
00:10:59-00:10:6000:56:10-00:56:1100:58:28-00:58:2900:58:29-00:58:3002:04:25-02:04:2602:27:01-02:27:0702:27:10-02:27:12
新能源13秒
事件与资产 1引用时间 6
消费12秒
投资机会与观点 1事件与资产 2其他 1引用时间 6
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (2)▸
其他 (1)▸
引用时间 (6)▸
00:10:57-00:10:5900:11:07-00:11:1000:14:23-00:14:2500:54:25-00:54:2700:54:28-00:54:3001:21:31-01:21:32
国产链11秒
投资机会与观点 1引用时间 5
出海10秒
事件与资产 1市场知识 1其他 1引用时间 6
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
其他 (1)▸
引用时间 (6)▸
00:10:39-00:10:4000:50:24-00:50:2500:50:34-00:50:3900:50:40-00:50:4100:50:48-00:50:4902:09:51-02:09:52
BIS禁令（美国芯片出口管制）9秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 3
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
引用时间 (3)▸
00:12:29-00:12:3100:14:42-00:14:4701:46:44-01:46:46
人民币汇率8秒
事件与资产 1引用时间 3
电子化学品7秒
市场知识 1引用时间 4
资源7秒
事件与资产 1个人交易记录 1引用时间 4
原油6秒
事件与资产 1引用时间 2
厄尔尼诺6秒
事件与资产 1引用时间 4
事件与资产 (1)▸
引用时间 (4)▸
01:40:42-01:40:4301:40:43-01:40:4401:40:47-01:40:4901:40:56-01:40:58
春季躁动5秒
引用时间 2
引用时间 (2)▸
01:06:51-01:06:5301:06:53-01:06:56
中美关系5秒
其他 1引用时间 1
其他 (1)▸
内容：主讲人提及中美关系可能仍存在相互卡脖子问题未解决，以疑问句提出，未作判断。▸原文引用 (1)02:43:47 - 02:43:52字幕 ↗那中间会不会有所谓的CC的其他的一些相互卡脖子的一些问题也没有解决，
引用时间 (1)▸
02:43:47-02:43:52
互联网5秒
事件与资产 1引用时间 2
K型经济（分化）4秒
其他 1引用时间 2
其他 (1)▸
内容：主讲人提及'I型经济'这一概念，并询问其含义，作为K型经济的对照概念。▸原文引用 (1)00:54:39 - 00:54:43字幕 ↗它叫I型经济， I型经济是什么？
引用时间 (2)▸
00:54:39-00:54:4100:54:41-00:54:43
石油石化3秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
00:39:11-00:39:14
秋季行情3秒
投资机会与观点 1引用时间 1
美伊冲突2秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
00:19:47-00:19:49
电网设备2秒
市场知识 1引用时间 1
数据要素2秒
市场知识 1引用时间 1
工业2秒
引用时间 2
引用时间 (2)▸
02:02:21-02:02:2302:04:27-02:04:27
大国红利（投资概念）2秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
02:41:05-02:41:07
社会服务1秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
00:41:11-00:41:12
中小盘1秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
00:38:31-00:38:32
政务1秒
其他 1引用时间 1
其他 (1)▸
内容：主讲人提及'一些金融政务'，但未展开具体内容，属于引入性话语。▸原文引用 (1)02:04:25 - 02:04:26字幕 ↗一些金融政务，
引用时间 (1)▸
02:04:25-02:04:26
环保
引用时间 1
引用时间 (1)▸
00:41:15-00:41:15
交易技巧
震荡行情操作要领▸
在震荡向上的行情中，首先要进行配置，避免单压；其次要遵守纪律，进行再平衡操作，及时止盈止损，避免来回坐电梯。
适用：适用于震荡市或结构性行情，尤其是指数来回波动、板块轮动快的环境。▸原文引用 (1)00:05:04 - 00:05:28字幕 ↗这种震荡的行情该怎么做啊， 第一个要配置。 第二个要有纪律， 要所谓的再平衡， 要止盈止损啊， 要止盈和止损啊， 要再平衡嘛， 你否则你这这个， 你比如说你昨天啊科技和科创， 科创上涨了， 上涨之后你这个你不止盈啊， 你不止盈， 然后今天又下跌了嘛， 它就是来回的， 来回的， 来回让你很难受啊， 就是这样的一个行情的状态啊。
轻指数重结构▸
不过度关注指数点位，重点关注行业和板块结构，把握结构性机会，即使指数不动，结构也可能有行情。
适用：适用于结构性行情，指数波动不大但板块分化明显的阶段。▸原文引用 (1)00:26:49 - 00:27:39字幕 ↗第二个就是我建议大家在今年的整体的市场状态下， 要所谓的轻指数重结构。 就是也许指数翻来覆去的会在4000~4100之间， 或者甚至说3900~4100之间， 来回的磨来磨去， 磨来磨去啊， 譬如说九月份有可能中美两国的首脑要进行会晤， 会不会涨到一个阶段性的高点， 阶段性高点所有的利好落空利利好落实了之后， 不就变成利空了吗？ 利空了之后， 然后市场就开始回调啊， 回调完了之后再上涨啊， 再上涨的这样一个逻辑， 会不会走出这样的一套。 走势出来啊， 我觉得不排除， 但是大家要明白一个道理， 指数也许在上上下下， 但是行业和结构上。 可能已经走出啊万重山了啊万重山了， 这样一个道理，
不追热点，分散配置▸
不要单压一个赛道，应分散在多个主线上，形成哑铃型或三角形结构，避免追涨热点，因为追热点往往追不上。
适用：适用于板块轮动快、热点持续性差的市场。▸原文引用 (2)00:35:47 - 00:36:23字幕 ↗到9月份到底该怎么办？ 就是要分散在主线上啊， 分散在主线， 至少你要做出一个亚铃性结构啊， 你没有亚铃性结构， 你想8月份走好， 9月份走的好。 我觉得你要可能会把你晃晕啊， 可能会把你晃晕啊， 你比如说我举个例子， 像昨天啊， 一个低开一个低开， 你难受不难受吧啊， 你你就会紧张的去做一些操作。 啊， 然后下半下半场的整体的市场的所谓的低开高走啊， 你可能就接不到那一波的这个拉起来了， 上涨的一个红利了， 所以其实八九月份很多时候应该都是这样的一个情况啊。00:39:24 - 00:39:34字幕 ↗我难道我追吗？ 你追一定是追不上的， 你追就是一个死啊， 即使在这样的一个快轮动的状态下， 追热点就是一个死字， 不可能的， 不可能的好吗？
分批建仓，避免一次性买入▸
对于看好的资产，不要一次性建仓，应分3-4周分批买入，平滑成本，降低择时风险。
适用：适用于市场波动大、不确定性高，或对入场时机把握不准时。▸原文引用 (3)01:13:38 - 01:13:45字幕 ↗红利你分批买好吧， 不要。 你不要说一次性买好吧， 因为本身红利是一个长线逻辑。01:16:19 - 01:16:45字幕 ↗就是你分批买啊， 红利我刚才也跟你说了啊， 就是你去分批买啊， 不要一次性建仓， 一次性建仓， 你分个三四周你去建仓， 然后你这基本上就把这波的这个这个所有的成本就已经平滑掉了啊， 平滑掉了没有任何的没有特别大的问题啊， 不要有这个所谓的我一定要抄在最低点， 我一定要买在最高点啊， 这个我一定要卖在最高点这样的一些幻觉啊， 这都是幻觉。01:25:45 - 01:26:37字幕 ↗它确实已经涨了一波了， 但是我们怎么去避免我们买在一个相对高点上呢？ 我们分批买啊， 分批买很简单嘛， 你分成3批到4批买嘛， 对吧， 你去把你的整体的把它平缓掉嘛， 你比如说我举个例子。 你明天开始买啊， 明天开始买啊， 明天买了之后， 红利买了之后， 你下周再买一次啊， 然后下周再买， 基本上这个叫什么？ 呃， 诶今天是几号来着， 就是四五号， 然后下周买， 然后再下周再买， 然后再下周再买， 分成四批买啊， 9月份基本上就可以分批的配置红利那。 你说9月份如果。 如果加息了。 你前面配置的红利类资产一定会涨。 如果不加息。 你下面买的红利类资产， 它的价格会低， 会把你的整体的成本拉下来啊， 拉下来有什么问题吗？ 没有问题啊，
纪律性止盈与移动止盈▸
设定逐步止盈规则，如上涨5%平掉一部分仓位，随上涨逐步止盈，同时保留底仓；也可移动止盈，不追求卖在最高点。
适用：适用于有盈利的仓位，尤其担心回调、又想保留上行空间的情况。▸原文引用 (2)00:20:47 - 00:21:47字幕 ↗要做纪律性的止盈， 要做纪律性的止盈啊， 昨天其实我们有一节内部课啊， 叫这个九月份配置计划啊， 那个我就跟大家也说了一个， 我有一个朋友啊， 大家当时买了500万的黄金啊， 黄金的ETF了， 然后从4200的时候买的啊， 然后到拿到了4600 4600的时候就全部都止盈掉了， 然后呢， 我跟他说， 我说你这观察的挺好啊， 他说这也是受我的影响啊， 因为我一直要跟他讲要学会止盈， 学会止盈。 不要不敢止盈， 不是说要让你清盘止盈， 不是让你清盘， 是让你做一个阶段性的止盈， 就比如说做纪律性的止盈， 上涨5%我平掉10%上再上涨5%， 我再平掉10%啊是这样的， 跟着市场走， 我有50%我是不动的， 或者30%的配置仓位我是不动的， 然后跟着市场往前走不就完了嘛， 对不对啊， 这样的一个状态， 你说在这样的一个轮动的这样的一个市场的情况下。 你的体感不应该很好吗？ 你越越止盈你的成本越低啊， 越止盈你的成本越低，01:31:38 - 01:31:42字幕 ↗这个就是要做要做止盈， 要开始做纪律性的止盈， 甚至是要做移动止盈啊，
不要轻易补仓摊平▸
被套后不要轻易补仓摊低成本，因为越补可能越亏，应分析持仓逻辑是否变化，而不是盲目补仓。
适用：适用于个股或板块下跌，基本面可能恶化或估值过高的情况。▸原文引用 (2)00:57:04 - 00:57:20字幕 ↗不断的不断的去补仓啊， 就是你被套了之后不断的去补仓， 这是一个很大的陷阱， 逻辑的陷阱。 你越有可能越亏， 所以千万不要轻易的去补仓解套啊， 好吗？ 就这个意思啊。01:02:36 - 01:03:20字幕 ↗就是所谓的补仓是个伪命题啊。 是个伪命题啊， 说千万不要轻易补仓啊， 千万不要轻易补啊， 你被套了之后千万不要轻易补啊， 这个我们之前还跟大家分享过一次， 就是呃， 科技如何解套啊， 就是重仓科技了之后该如何解套， 你现在就应该去分析你的持仓， 而不是要急于去靠补仓去解套， 这个是个伪命题， 是个伪命题， 你有可能越补越亏， 越补越亏， 你到最后束缚的你动弹不了了啊， 结果你亏得越来越多， 你到最后你就无可奈何了， 你只能把就是。 把这个所有的一些这个交给市场啊， 市场不涨， 反正你就这样啊， 反正完全躺平啊， 就是这样的一个这样的一个状态啊， 所以告诉大家不要轻易的好吗？
仓位分层：底仓+卫星仓，方向分散，单点限仓▸
将仓位分为底仓（长期持有）和卫星仓（交易仓），方向分散在不同主线，对单一方向或个股设置仓位上限，用加减仓代替全部押注。
适用：适用于结构性行情，主线不明确或轮动快时，适合大多数个人投资者。▸原文引用 (2)01:27:24 - 01:27:50字幕 ↗我跟大家讲底仓求活。 卫星仓求机啊， 寻求机会啊， 然后方向分散。 单点限仓， 然后用加减法代替赌大小啊， 我再说一遍啊， 叫做用底仓求活， 卫星仓求机， 方向分散， 单点限仓， 然后用加减法代替赌大小啊，01:28:36 - 01:29:29字幕 ↗要仓位分层， 仓位分层不要像是那种七月份六五六月份那种全仓科技我再说一遍。 今年的下半年很难再有， 就是科技会有脉冲式的行情， 这点我们我是不否认的， 不否认的会有脉冲式的行情， 譬如说如果加息啊， 不加息落地， 或者维持现在3.5~3.75的这样的一个联邦利率如果维持不变的这样的一个状态下， 我觉得会有一个脉冲性的行情， 我觉得这点是。 可以预期的。 但是。 我们不能只做好的预期啊， 朋友们， 同志们， 对不对， 叫做这个叫做悲观者永远正确， 乐观者才能赚钱嘛， 是吧， 对， 但是乐观者在现在这样的一个环境下， 你波动也是相对比较大的。 所以你的仓位是要分层的， 不要再去压单主题单逻辑的啊，
趋势仓位与交易仓位分开管理▸
趋势仓位基于中长期逻辑（三个月以上）持有，除非逻辑被证伪；交易仓位根据短期波动进行增减，涨多了就减，做波段。
适用：适用于既要把握长期趋势、又想利用短期波动的投资者，尤其适合震荡上行市场。▸原文引用 (1)01:30:60 - 01:31:45字幕 ↗就是你的交易仓位跟你的趋势仓位一定要分开。 啊， 趋势仓位我们是看的是三个月以上的逻辑， 不要跟着日内的趋势， 就是现在， 除非他有逻辑性， 就是逻辑上的一些被证伪了啊， 原来他是个好人， 我去一看， 他妈的背地里背着我搞黄赌毒， 我这个人渣是吧， 这个那拉黑他啊， 除非出现这样的一个状态啊， 这个， 否则我们基本上是可以持续的去拿住它的， 在这个过程之中， 波动来波动去， 大家不要过于的焦虑啊， 那交易的仓位其实就可以， 比如说涨多了我就减。 啊， 涨多了我就减啊， 这个就是要做要做止盈， 要开始做纪律性的止盈， 甚至是要做移动止盈啊， 移动直盈是什么， 这个我就不再继续的去讲啊，
缩量震荡的看盘技巧▸
缩量震荡意味着追涨意愿不强，杀跌情绪不猛，资金在观望等待方向；此时应关注跌停家数、上涨家数等，判断是喘息还是阴跌，若持续缩量且跌停增加需警惕。
适用：适用于市场成交量萎缩、指数窄幅震荡时，帮助判断后续方向。▸原文引用 (5)00:08:04 - 00:08:35字幕 ↗那现在的市场是一个什么样的情况呢？ 就叫做缩量震荡。 那缩量震荡意味着什么？ 那我们来说一说缩量震荡， 现在的市场情况意味着什么？ 意味着现在的追涨的意愿是不强的钱是不愿意在这个位置去出手的， 大量的出手啊， 大量的新增资金在出手的， 第二个呢， 我们杀跌的情绪也没有这么的猛啊， 今天的市场的跌停家数是没有的啊， 没有人跌停啊， 没有人跌停涨停还有80多家啊，00:08:37 - 00:08:43字幕 ↗这个就很有意思了啊， 指数是偏绿的， 但是个股啊， 却红了一大片啊，00:08:44 - 00:09:19字幕 ↗拖累指数的是什么呢？ 是少数的权重。 最近涨的那些比较多的那些成长的方向其实在回调， 而那些中低位的题材轮动的， 包括一些防御， 防御型的一些板块在慢慢的来承接这部资金， 所以这就是我们一直在7月份下旬就在跟大家讲， 在8月份， 其实今年的后面， 后期市场都会走这样的一个结构。 就是轮动啊， 轮动， 不停的轮动， 不停的轮动， 那不停的轮动就会造成大家很难受啊， 如果你还是单压一个赛道的话， 你就很难受啊是吧， 你这个走一走走夸夸夸走两步，00:09:20 - 00:09:39字幕 ↗刚建的赚点钱啊， 然后啪一巴掌又把你这个又回到回到了， 不能说回到起点， 但是又又开始浮亏了啊， 浮亏了之后， 那再再再涨， 再涨再涨， 然后就来来回回， 来来回回啊， 这个来来回回这样的一个轮动的状态啊， 这就是让大家体感相对不好的一个情况。00:33:14 - 00:34:30字幕 ↗就是。 这个交易量下滑啊， 交易量下滑本身就会压制啊， 我们一直也在说呢， 如果真的想突破4000一定要放量啊， 一定要放量， 这个那怎么放量呢， 对吧， 怎么放量呢？ 增量资金现在是不是还处在一个观望的状态， 包括今天又减了， 昨天稍微好一点， 今天又减量了， 他没有量量能的支持， 现在是一定是带不上去的啊， 带不上去的。 包括增长资金， 其实我们看到7月份的是2.6~2.7万亿的一个平均的日均啊， 日均的成交额， 那到了8月份就是2.2万亿啊。 昨天大概在二点一几万亿， 然后今天又减了大概900多亿的这样的一个水平。 所以其实最近的量能。 其实一直是不不活跃的啊， 不活跃的。 那缩量告诉大家， 其实是蓄势还是阴跌， 更要看后续到底有没有重新的放量啊， 如果比如说啊， 如果持续缩缩到更低的一个水平， 就比如说又跌破2万了啊， 又跌破2万了， 跌停开始增加了， 上涨的这个加速那的也在减少了， 所以大家就是需要警惕这样的一个情况， 那今天的状况呢， 其实今天没有跌停了啊， 上涨的加数呢， 仍然是多于下跌的， 那更像是市场的一个喘息的机会， 其实并不是一个所谓的崩盘啊，
放量突破的重要性▸
指数突破关键点位（如4000）必须放量，否则可能是假突破；缩量状态下指数难以持续上攻。
适用：适用于指数面临关键阻力位时，判断突破有效性。▸原文引用 (2)00:33:20 - 00:33:37字幕 ↗如果真的想突破4000一定要放量啊， 一定要放量， 这个那怎么放量呢， 对吧， 怎么放量呢？ 增量资金现在是不是还处在一个观望的状态， 包括今天又减了， 昨天稍微好一点， 今天又减量了， 他没有量量能的支持， 现在是一定是带不上去的啊， 带不上去的。00:49:05 - 00:49:44字幕 ↗就是说修复期需要量， 巩固期是可以缩的， 但是如果指数想再上一个台阶。 最终还是要看量的。 没有量很难再上一个台阶啊， 很难再上一个台阶， 缩量是可以摸底的， 可以轮动的， 但很难支撑一个全面的牛市， 指数级的大突破这样的一个状态的。 所以这一点在9月份。 我们是要反复的验证它的啊， 是要反复的验证它的， 没有量就不可能突破啊。 不可能突破， 即使突破， 那一定是个假突破啊， 大家记得趁早止盈好吧， 趁早止盈啊。
不猜行情，用框架和纪律交易▸
不要试图预测每天涨跌，应基于大方向和框架制定策略，用纪律执行，杜绝投资幻觉。
适用：适用于任何市场环境，尤其波动大、信息复杂时。▸原文引用 (1)01:19:09 - 01:20:04字幕 ↗你猜你比如说我举个例子。 你说这个这个。 星期五的这个这个这个杰克森霍尔会议结束了之后， 你知道周一是所谓的低开高走吗。 啊， 我以为周一是所谓的低开啊， 周二可能是会修复啊， 我觉得大概率是这样的一个走势， 当时我们跟大家在周日的时候分享的也是这样一个逻辑啊， 就是一定会修复的， 一定会修复的啊， 就是一定是走出以我为主的逻辑的， 但是。 谁也不会想到所有的， 这个叫什么低开， 告诉你不可能猜到每一天的情况的， 不可能的啊。 就是杜绝投资幻觉， 更多的要用框架， 要用方式去解决问题， 解决投资啊， 这才是真正能赚到钱的方式啊。 所以不要去猜行情， 不要去猜行情， 我们现在大的方向已经摆在这里了啊， 就是一个结构性不断的的磨指数， 这样的一个结构性轮动的行情已经摆在这个地方了。
账户逻辑优于个股逻辑▸
关注账户整体收益而非单一个股涨跌，通过分散配置，使组合整体平稳，避免因个股波动影响心态。
适用：适用于持有多个标的的投资者，强调组合思维。▸原文引用 (1)00:48:11 - 00:48:36字幕 ↗这个投资要看账户逻辑啊， 不要看个股逻辑， 个股逻辑， 个股逻辑， 你如果单单纯的看个股逻辑的话， 你会陷入到很多的一些精力分配的一个过程之中啊， 你对个股你真的研究有这么深啊。 你觉得你有基金研究员啊， 基金经理买了不一定涨， 何况是你呢， 对不对？ 所以呢， 我告诉大家一定要一定要反， 反过头来去思考投资这回事儿， 投资不是你想的那个样子，
落袋为安与克服踏空焦虑▸
有盈利后应逐步止盈落袋，不要因担心踏空而一直持有；市场不会一直涨，回调总会来，用纪律代替情绪。
适用：适用于任何盈利仓位，尤其情绪容易受波动的投资者。▸原文引用 (2)00:17:25 - 00:17:40字幕 ↗就是赚到的一些朋友们。 就会觉得先落袋为安啊， 落袋为安啊， 然后我们看看九月份的整体的行情， 我们在加不加仓啊， 因为马上9月4号马上就是美国的一些非农数据要报出来了啊， 然后还有10月份啊不，00:21:47 - 00:23:14字幕 ↗不要有所谓的什么的什么踏空焦虑， 没有东西能涨到天上去的， 它涨到5600， 他不也被打到了4200吗。 是不是黄金你想多强多强， 你当时5600的时候， 五千五千多的时候市场多强， 他不照样被打到4000吗？ 甚至跌破了4000嘛， 不可能的， 包括有些朋友讲了什么长新觉得啊， 觉得后悔啊， 觉得可能开盘卖不会的， 他一定会下来的， 你看好了。 一定会下来的， 不要着急， 不要着急好吗？ 投资不是这样子的一个逻辑啊， 就是啊， 总是好像觉得要不然就是所谓的踏空焦虑， 要不然就是持股焦虑啊， 一个是一个是FOMO。 投资不是这么做的好吗？ 要控制好自己的情绪， 用用你的纪律去解决问题啊， 去赚到钱， 我觉得这才是能够大家落袋为安的点， 而不是说我这持有这个这个这个叫什么这个股票啊， 然后哎我从哎我从这个叫4000。 4200啊， 我拿了拿了这个黄金黄金的ETF啊， 然后呢， 到4600 4600现在跌到4400多啊， 那我现在就开始犹豫了， 我现在到底止不止盈呢， 对吧， 我止不止盈呢， 我卖不卖呢， 我更不愿意卖了呀， 因为我这叫什么4600我都没卖， 我现在4400我卖它干啥呢。 对不对， 然后呢， 你就会陷入到了， 你就是有到最终就是由你的情绪在做判断， 而不是说你的理智， 你的纪律在做判断了。 这反而是很难赚到钱的， 在现在的市场状态下啊。
越涨越卖的反向操作▸
在个股或板块持续上涨、拥挤度上升时，分批减仓，越涨越卖，之后若回调可考虑反向操作。
适用：适用于机构或投资者在持仓浮盈较大、市场情绪过热时。▸原文引用 (2)02:22:58 - 02:23:20字幕 ↗当时就提示过大家啊， 保险已经开始减仓了啊， 减仓科技了， 这个大家要多信我一点， 多信我一点是不是也应该减仓啊， 分批减嘛， 我们又不说让你5月13号清啊， 对不对， 你分批减越涨越卖啊。 越涨任卖啊， 一定是这个逻辑啊， 你到最后你只剩一点， 然后夸夸夸跌下来之后， 妈的反向抄底啊， 对不对， 不就是这样的一套逻辑嘛，02:25:48 - 02:26:10字幕 ↗我在5月。 13号的时候， 我复盘文章里就明确明确告诉大家， 科技有高拥挤度的风险， 大家要要要要这个要这个要警惕大幅大幅回撤的可能性， 就是要注意要减仓啊， 要注意这个止盈， 要注意止盈， 就不断的在给大家不断的在做这样的一些提示啊。
再平衡优于追热点▸
在已知的主线范围内，通过再平衡操作（涨多的卖、跌多的买）替代追逐热点，保持组合均衡。
适用：适用于主线明确但内部轮动的市场。▸原文引用 (1)01:31:45 - 01:32:49字幕 ↗第三个就是再平衡是优于追热点的， 我们把今年的主线其实已经跟我们的朋友们都已经分享出来了啊， 就是这些东西不可能有其他东西， 你说地产能不能走强。 我们就说也许是阶段性的走向。 持续性的走强， 我觉得很难很难， 现在还没有所谓的一个叫左侧到右侧的一个过程， 很难阶段性的走强啊， 就是一个持续性的走强。 那。 就那些东西啊， 科技出海加上低估值嘛， 第5值不就这些东西嘛， 翻来覆去嘛， 你不看最近看不就是这些东西轮动在涨嘛， 科技涨涨完之后这个叫什么创新药涨， 然后这个什么低估值红利在涨， 然后翻来覆去， 翻来覆去不就这绕圈嘛， 绕圈嘛啊这个。 所以呢， 其实就是你在这个圈儿里， 你做再平衡就行了， 你不用去追， 你不用去追， 你根本不需要去有这样任何的一些焦虑， 焦虑什么呢？ 焦虑今天明天到底涨什么， 你的账户的收益再稳稳的往前走就足够了，
避免频繁交易▸
个人投资者应减少交易频率，避免成为游资量化资金的对手盘；只在关键点位或确认信号后行动。
适用：适用于大多数个人投资者，尤其在震荡市中。▸原文引用 (1)02:36:25 - 02:36:42字幕 ↗应该就太频繁了是吧？ 啊对这个我告诉大家啊， 就个人投资者真的别频繁交易， 频繁交易你真的就会被变成了猎杀的对象啊， 什么猎杀的对象， 这些游资也好， 还有一些量化资金也好， 他猎杀的就是你频繁交易的对象， 那不用频繁交易的点，
破位确认后再操作▸
个股跌破关键支撑后，需再观察一天确认破位有效，再结合仓位决定行动，避免情绪化割肉。
适用：适用于技术分析辅助决策时，防止被洗盘。▸原文引用 (1)02:36:42 - 02:37:21字幕 ↗就比如说我举个例子， 很多的一些个股跌破了位之后， 它是需要再确认的。 再确认的， 否则你比， 比如说你今天收盘， 比如说没有站上100， 我举个例子啊， 没有站上100啊， 然后那第二天他得需要再确认一下， 首先我们就要分析一下， 它到底是基本面的问题， 还是这个估值的问题， 还是这个叫什么一些一些其他方面的一些问题， 还是一些报表的问题， 那从技术性的角度讲， 它破了这个位置之后， 我们需要再确认一天， 再确认一天我们才认为它破位了， 破位了之后我们看下一个底线到底多少， 然后下一个底线是多少的时候， 我们再去和你的仓位联系到一起。 比如说你有40%和5%，
动态投资逻辑而非静态幻想▸
不要设定固定价格等待完美买点，而是在控制风险和仓位的前提下，分批介入，动态调整。
适用：适用于市场波动大，难以预测精确点位时。▸原文引用 (1)01:15:01 - 01:16:06字幕 ↗这个红利现在进去就是接盘。 首先我要告诉你啊， 你你比如说我举个例子。 那你说什么时候进呢？ 等科技再大涨一波进吗？ 科技还能带大家涨一波吗？ 对不对。 不要单纯的去， 或者你不要去幻想投资啊， 不是幻， 不是想象出来的， 投资是一笔一笔的投出来的。 好不好， 就是不是你幻想出来的， 就是我我觉得那个现在黄金跌到500块钱， 我最好我把身家都压进去。 那跌到500块钱的时候， 你就不敢买了啊， 你就不敢买了， 就跟跌到3764的时候， 你也不敢再进一个道理。 市场不是一个静态逻辑， 投资不是一个静态逻辑， 投资是在一个动态的过程之中， 不断去不断的去迭代你的逻， 迭代你的方式的这个L逻辑啊， 它不是这样的一个静态逻辑， 好像哎呀， 我必须要跌到多少我才能买， 而是要你在控你的风险， 控你的仓位， 控你的整体的后面的整体的交易， 交易策略是这样的一套玩法，
资产角色分配（防守与进攻）▸
将不同资产按角色定位，如红利作为后卫（防守），黄金作为守门员（终极避险），科技等作为前锋（进攻），组合搭配。
适用：适用于构建投资组合，理解各资产属性。▸原文引用 (1)01:13:46 - 01:14:32字幕 ↗他不是说你在他因为账户呢， 他是有他的角色分配的， 就好像一个足球队一样， 有人打前锋， 有人踢这个守门员， 有人这个打后卫， 那红利其实就是你的后卫啊， 就是你的后卫这个那黄金其实就是你的守门员嘛， 守门员嘛， 然后呢， 这个叫红利， 就是你的后卫嘛， 啊， 包括宽基啊， 就是你的后卫髋肌可能是所谓的这个左左左右左右这个边锋啊， 是吧， 这个它它有一定的这个弹性， 也有一定的防御性啊是吧？ 是这样的一个， 它是以一个角色来定的， 而不是说你这个靠单押， 我觉得那个00001019啊。 019的阵型啊， 你这个阵型奇葩阵型啊， 不是这个样子好吧啊。
持仓“体检”清单▸
定期检查持仓：是否单一逻辑或个股超1/3，是否持仓在主线，是否频繁交易，能否讲清每个持仓的退出条件；据此调整。
适用：适用于所有投资者，用于风险控制和组合优化。▸原文引用 (1)02:33:06 - 02:35:15字幕 ↗你先做体检， 你先做一下你的体检， 你体检你譬如说你有没有单一逻辑啊， 单一票啊， 单票和一些什么单一的赛道超过了1/3。 啊， 你比如说你40%， 50%啊， 都压在科技上。 那你现在要做的是什么？ 要先做的不是回本， 要降风险。 要控风险， 虽然这个逻辑是逆你的人性的啊， 为什么逆人性？ 就是因为所有的人来到A股市场都是想赚钱的， 没有人想管风险， 但是我们反过头来讲， 就是因为你不管风险， 这才是你亏钱的最大的问题。 因为你不管你的风险。 你都是想赚钱， 你突然发现A股的风险并不小。 所以7月份才会落到这样的一个状态上啊， 然后8月份才会遇到所谓的819的这样的一波大幅的回撤回调， 当然现在在不断的修复， 不断的修复， 开始不断的轮动啊， 我们要先做体检， 我们再谈机会啊， 就要先把你的情况啊先搞清楚啊， 不要持仓一些单一赛道和单一个股的比例。 过高啊， 然后我们再看一看你的持仓是不是在一些主线方向上， 是不是8月份涨幅比较扎堆的这个方向上。 那第三个问题， 你要问问自己， 你的交易是不是每天都要交易才会安心， 你是不是管不住自己啊？ 第4个就是你要你要想一想， 你是不是能够讲清每一个持仓的退出的条件到底是什么， 我什么时候平， 而不是说我砍掉它的时候是我撑不住了， 我撑不住了， 我根本不知道我什么时候平， 是因为我撑不住了啊， 我这个叫什么， 我拿着它就希望于它， 寄希望于它不断的涨， 然后他结果坐过山车， 结果亏， 亏完了之后我也不知道该什么时候平， 然后开始减， 减到低点之后， 然后它又反弹。 我觉得大家很多的朋友们应该都遇到了这样的一些问题， 所以呢， 这个这就是今年的行情比较难做的点， 这就是我一直在在跟大家讲， 我们用结构性去解决问题， 用再平衡把收益落袋为安的这样的一个最重要的一种方式啊。
轻仓长线，重仓谨慎▸
如果某仓位比例低（如5%以下），即使下跌20%对整体影响小，可以持有看长线逻辑；如果仓位重，需要控制风险，及时调整。
适用：适用于仓位管理和风险承受评估。▸原文引用 (1)01:48:28 - 01:49:02字幕 ↗那我要先问你一个问题。 你多重的仓位？ 你如果5%以下的仓位， 它跌个20%， 对你的影响也就是1%， 对你的影响也就是1%， 所以这个时候反而是可以看长线逻辑的时候。 不用， 因为你譬如说你回调了一部分， 然后我就要把它这个叫什么， 我就赶紧把它砍掉啊， 你更多的因为你5%的仓位相对的比较轻， 你更能够抗风险抗波动， 是这样的一套逻辑， 所以投资不是说一个，