NaNa说美股

美股三大股指涨跌不一，标普500收涨0.41%，纳指收涨1.11%，道指收跌0.07%；半导体与大型科技股领涨，但市场上涨广度偏弱，下跌个股数量超过上涨数量，周期股多数承压。▸原文引用 (1)00:00:28 - 00:00:49字幕 ↗标普500收涨0.41%， 纳指收涨1.11%， 道指呢收跌0.07%。 半导体与大型科技股成为反弹的力中芯， 吸引了部分买盘， 但市场整体的上涨的广度依然偏弱， 场内个股下跌数量超过了上涨的数量， 周期股多数承压。 所以今天就更像是对科技板块超跌的一个修复哈，

亚洲市场承压，日韩股市低开后日内剧烈震荡，尾盘跌幅收敛。▸原文引用 (1)00:00:58 - 00:01:07字幕 ↗嗯， 亚洲市场呢仍承受着较大的压力。 日韩股市在今天低开之后， 日内金力了剧烈震荡， 尾盘跌幅收敛。 韩国政府近期连续释放稳定市场的信号，

波动率指数VIX大幅回落，标普500看跌期权交易量此前刷新历史记录，部分恐慌情绪暂时得到缓和。▸原文引用 (2)00:01:41 - 00:01:55字幕 ↗就合约1370亿美元。 波动率指数VIX呢今天大幅回落， 市场的短期对冲压力减少， 推动了美股的反弹。 上个周五标普500的看跌期权交易量激增到刷新了历史记录， 所以嗯，00:01:60 - 00:02:03字幕 ↗这个部分恐慌情绪暂时得到了缓和，

10年期美债收益率走高，股市涨幅受到抑制；部分避险资金抛售美债，转向抄底科技股。▸原文引用 (1)00:02:17 - 00:02:27字幕 ↗成交量和市场的广度能否同步改善。 10年期美债收益率今天中芯走高， 抑制了股市的涨幅。 嗯， 部分避险资金抛售美债， 跑去抄底科技股。 最近股市与债市之间两个只能救一个，

半导体板块今天出现反弹，费城半导体指数收涨1.6%，结束此前连续8个交易日下跌，涨幅强于标普500与纳指；但费半日K仍处于5日均线下方，资金追涨意愿不足，反弹基础仍然脆弱。▸原文引用 (2)00:05:14 - 00:05:26字幕 ↗也很可能决定整个AI板块能否稳定下来。 半导体板块今天也出现反弹， 费城半导体指数收涨1.6%， 结束了此前连续8个交易日的下跌。 这个涨幅明显强于标普500与纳指， 说明此前遭到集中抛售的AI板块呢出现了较强的回补需求。00:05:45 - 00:05:52字幕 ↗市场对于AI资本支出回报率的疑虑以及融资端的不确定性仍在。 费半日K目前仍处于5日均线下方。 资金追涨意愿不足， 反弹的基础仍然很脆弱，

亚洲市场仍承压，日韩股市低开后剧烈震荡、尾盘跌幅收敛。韩国政府连续释放稳市信号：财政部长称半导体行业繁荣至少持续到2027年、供需缺口仍大，总统李在明称韩国股市被严重低估，政府将密切关注并采取必要措施推动股市正常化；主要养老基金持仓市值自7月以来缩水182万亿韩元（约1370亿美元），加大救市压力。▸原文引用 (1)00:00:58 - 00:01:41字幕 ↗嗯， 亚洲市场呢仍承受着较大的压力。 日韩股市在今天低开之后， 日内金力了剧烈震荡， 尾盘跌幅收敛。 韩国政府近期连续释放稳定市场的信号， 财政部长表示半导体行业的繁荣势头至少将持续到2027年， 供需缺口仍然非常大。 总统李在明表示， 韩国股市被严重低估， 政府正在密切关注市场走势， 并将采取必要措施来推动股市正常化。 再不救市的话， 养老金都撑不住了哈， 韩国主要养老基金的持仓市值自7月以来缩水了182万亿韩元， 就合约1370亿美元。 波动率指数VIX呢今天大幅回落，

VIX当天大幅回落，市场短期对冲压力减少，推动美股反弹；上周五标普500看跌期权交易量激增并刷新历史纪录，显示买入保险的需求集中释放，恐慌情绪暂时缓和。▸原文引用 (1)00:01:41 - 00:02:03字幕 ↗就合约1370亿美元。 波动率指数VIX呢今天大幅回落， 市场的短期对冲压力减少， 推动了美股的反弹。 上个周五标普500的看跌期权交易量激增到刷新了历史记录， 所以嗯， 我猜该买入保险的人估计都买了。 所以呢， 这个部分恐慌情绪暂时得到了缓和，

10年期美债收益率今天中芯走高，抑制股市涨幅；部分避险资金抛售美债、转去抄底科技股；股市与债市形成资金跷跷板，企业与政府争夺有限资金，在缺乏美联储量化宽松的背景下，资金只能两头腾挪，影响整体市场风险偏好。▸原文引用 (1)00:02:17 - 00:02:51字幕 ↗成交量和市场的广度能否同步改善。 10年期美债收益率今天中芯走高， 抑制了股市的涨幅。 嗯， 部分避险资金抛售美债， 跑去抄底科技股。 最近股市与债市之间两个只能救一个， 债市不行了就砸股市救债， 股市跌多了就卖债拖股市。 嗯， 企业与政府争夺资金哈， 企业拼命融资搞AI基建， 政府呢也拼命发债拖经济。 但是在没有美联储量化宽松的背景下， 资金就那么多， 只能够两头玩跷跷板。 国际油价依旧高企，

国际油价依旧高企，市场仍在消化地缘政治风险；消息面上俄美柴油交易有新进展，俄副总理称俄柴油燃料将在合同签署后15~20天内进入美国市场。▸原文引用 (1)00:02:51 - 00:03:09字幕 ↗只能够两头玩跷跷板。 国际油价依旧高企， 市场仍在消化地缘政治风险。 消息面上， 俄罗斯与美国的柴油交易据说有新进展。 分管能源工作的俄罗斯副总理表示， 俄罗斯柴油燃料将在合同签署之后15~20天内进入美国市场。 标普500指数日内触及5日均线与月均线阻力后回落，

纽交所延长部分个股与ETF期权交易时段，英伟达、微软、苹果、台积电、谷歌等个股期权以及跟踪标普500、罗素2000和黄金等资产的ETF期权首批入选；相关合约可在盘前美东时间早上7点半到9:25、盘后下午4点到4:15交易，今天起效，为期权交易员提供更多盘前盘后管理仓位的机会。▸原文引用 (1)00:08:38 - 00:09:14字幕 ↗这里还有一个额外的信息可以说一下， 就是纽交所延长了部分期权交易时段， 像英伟达、 微软、 苹果、 台积电、 谷歌呃等等其他呃个股期权哈， 以及跟踪标普500、 罗素2000和黄金等资产的ETF期权首批入选。 相关合约可以在盘前美东时间早上7点半到9:25， 盘后时间下午4点到4:15这个进行交易。 呃， 今天正式开始起效哈， 这给期权交易员们提供了更多的盘前和盘后管理仓位的机会。 Meta尔将会在本周三盘后公布财报，

本周美股Q3财报季进入重要阶段，Meta、特斯拉、奈飞及多家半导体和科技产业链公司将公布业绩；已发布财报的约10%公司中，次日股价平均下跌0.4%，仅41%录得正向反应，表明市场对企业业绩的容忍度下降；投资者关注盈利增长能否支撑估值以及企业是否需要投入更多资本维持增长。▸原文引用 (1)00:04:24 - 00:05:06字幕 ↗嗯， 本周美股Q3财报季将进入重要阶段， Meta、 特斯拉、 奈飞以及多家半导体和科技产业链公司将陆续公布业绩。 目前为止， 在已经发布财报的约10%的公司中， 次日股价反应为平均下跌0.4%， 就只有41%的公司录的正向的反应。 这表明， 呃， 当下市场对企业业绩的容忍度有所下降了啊。 接下来投资者关注的已经不只是企业有没有超过分析师预期了， 而是盈利增长能否支撑此前的估值， 以及企业是否需要投入更多资本才能够维持增长。 本周的财报呢不仅会影响到个股表现，

10月下旬美股仍有下行风险。

市场短暂回升并不意味着跌势已经结束，财报密集公布前市场可能先仓位调整，之后根据业绩和指引决定下一步方向。

若VIX再度飙升，美股市场将再次陷入动荡；短期反弹的持续性取决于VIX能否持续回落。

股市反弹能否延续，关键看成交量与市场的广度能否同步改善。

周期股多数承压。▸原文引用 (1)00:00:47 - 00:00:49字幕 ↗场内个股下跌数量超过了上涨的数量， 周期股多数承压。 所以今天就更像是对科技板块超跌的一个修复哈，

半导体板块今日出现反弹，费城半导体指数收涨1.6%，结束此前连续8个交易日的下跌。▸原文引用 (1)00:05:14 - 00:05:23字幕 ↗也很可能决定整个AI板块能否稳定下来。 半导体板块今天也出现反弹， 费城半导体指数收涨1.6%， 结束了此前连续8个交易日的下跌。 这个涨幅明显强于标普500与纳指，

AI板块出现较强的回补需求。▸原文引用 (1)00:05:26 - 00:05:32字幕 ↗这个涨幅明显强于标普500与纳指， 说明此前遭到集中抛售的AI板块呢出现了较强的回补需求。 不过当日上涨并不代表下行风险已经解除，

存储板块今日集体反弹。▸原文引用 (1)00:06:26 - 00:06:28字幕 ↗那价格就可能进一步下探到年限468附近。 存储板块今天集体反弹， 美银策略师称，

韩国财政部长表示半导体行业繁荣势头至少将持续到2027年，供需缺口仍然非常大，释放出半导体行业景气延续的信号。▸原文引用 (1)00:01:07 - 00:01:19字幕 ↗尾盘跌幅收敛。 韩国政府近期连续释放稳定市场的信号， 财政部长表示半导体行业的繁荣势头至少将持续到2027年， 供需缺口仍然非常大。 总统李在明表示，

部分避险资金抛售美债，转去抄底科技股，科技股因此获得资金流入。▸原文引用 (1)00:02:23 - 00:02:27字幕 ↗嗯， 部分避险资金抛售美债， 跑去抄底科技股。 最近股市与债市之间两个只能救一个，

本周Meta、特斯拉、奈飞以及多家半导体和科技产业链公司将陆续公布业绩，主讲人认为这些财报不仅影响个股表现，也很可能决定整个AI板块能否稳定下来。▸原文引用 (2)00:04:29 - 00:04:34字幕 ↗Meta、 特斯拉、 奈飞以及多家半导体和科技产业链公司将陆续公布业绩。00:05:06 - 00:05:14字幕 ↗以及企业是否需要投入更多资本才能够维持增长。 本周的财报呢不仅会影响到个股表现， 也很可能决定整个AI板块能否稳定下来。 半导体板块今天也出现反弹，

费城半导体指数收涨1.6%，结束此前连续8个交易日的下跌，涨幅明显强于标普500与纳指，反映此前遭集中抛售的AI板块出现较强的回补需求。▸原文引用 (1)00:05:14 - 00:05:32字幕 ↗也很可能决定整个AI板块能否稳定下来。 半导体板块今天也出现反弹， 费城半导体指数收涨1.6%， 结束了此前连续8个交易日的下跌。 这个涨幅明显强于标普500与纳指， 说明此前遭到集中抛售的AI板块呢出现了较强的回补需求。 不过当日上涨并不代表下行风险已经解除，

美银策略师认为存储股近期调整已大幅脱离基本面、估值见底，市场对AI存储繁荣转向衰退的担忧过度，并预计2027~2028年存储芯片平均售价、营收和利润率保持超级周期水平，存储板块集体反弹。▸原文引用 (1)00:06:26 - 00:06:49字幕 ↗那价格就可能进一步下探到年限468附近。 存储板块今天集体反弹， 美银策略师称， 近期存储股的调整已经在很大程度上脱离了基本面。 估值背书已经见底， 市场对AI存储繁荣转向衰退的担忧过度。 呃， 美银预计2027~2028年存储芯片平均售价、 营收和利润率仍将保持超级周期水平。

摩根Stanley预计头部云厂商以及neocloud的AI投资将持续增长，2027年规模可达1.6万亿美元、2028年增长到1.8万亿美元，显示AI算力与neocloud板块需求端仍在扩张。▸原文引用 (1)00:07:33 - 00:07:46字幕 ↗德银也将近期下跌视为买入的机会。 摩根Stanley呢则预计头部云厂商以及neocloud的AI投资将持续增长， 2027年规模可达到1.6万亿美元。 到2028年会增长到1.8万亿美元， 高盛也加入了唱多阵营，

英伟达股价在半年线附近整理，市场等待柏林GDC大会，多头寄希望于大会重振信心，成为英伟达乃至整个AI板块的新一轮上涨催化剂；最近10场GDC大会期间英伟达股价6次上涨、上涨概率60%、平均累计涨幅约2.24%。▸原文引用 (1)00:08:01 - 00:08:35字幕 ↗却同时将目标价由139美元下调到106美元。 英伟达股价在半年线附近整理， 市场正等待即将到来的柏林GDC大会， 在当下半导体集体承压之际， 多头寄希望于这场大会能够重振市场信心。 成为英伟达乃至整个AI板块的新易轮上涨催化剂。 呃， 最近10场全球以及地区性的GDC大会期间， 英伟达的股价整体表现是涨多跌少， 10次当中有6次都入的上涨， 上涨概率为60%， 平均累计涨幅呢约2.24%。

亚马逊推出torchneuron工具，使开发者能以极少代码改动在trainium芯片上运行PyTorch代码，旨在降低对英伟达GPU生态的依赖、长期降低算力成本并增强云服务竞争力，体现云厂商通过自研AI芯片降低对英伟达GPU生态依赖的动向。▸原文引用 (2)00:13:10 - 00:13:21字幕 ↗亚马逊股价大涨， 公司宣布推出torchneuron工具， 让开发者能够以极少的代码改动在awssttraium芯片上运行现有的PyTorch代码。 呃，00:13:35 - 00:13:52字幕 ↗而迁移到新的硬件往往需要中芯编写测试和验证代码。 亚马逊这么做的目的就是为了让开发者呢， 能够更容易地尝试自家的AI芯片trainium, 降低对英伟达GPU生态的依赖， 并且呢这样可以长期降低自家的部分算力成本， 同时增强自家云服务的竞争力。 所以今天就股价大涨哈，