NaNa说美股

美股抛售势头暂时缓和、逢低买盘入场，标普与纳指温和反弹，道指仍小幅收跌，市场情绪依然脆弱。▸原文引用 (1)00:00:18 - 00:00:28字幕 ↗美股昨天遭遇暴跌之后， 今天抛售势头暂时缓和， 逢低买盘开始入场， 标普与纳指温和反弹， 道指呢仍然小幅收跌， 市场情绪依然脆弱。

美股标普500本周累跌2.68%、连续第四周下跌；纳指100本周累跌4.9%、连续四周下跌并已跌穿50周均线。日线虽反弹但力度弱，上影线显示日内反弹仍被卖出、抛压仍在。▸原文引用 (2)00:07:24 - 00:07:29字幕 ↗只能等企业回购来救命了。 标普500指数本周累跌了2.68%， 连续第四周下跌， 下方这条50周均线7241附近，00:07:44 - 00:08:05字幕 ↗预计将会提供强支撑。 而日线级别今天虽然是反弹了， 但是反弹的力度很弱， 这条上影线就表明日内所有反弹仍被继续卖出哈， 抛压仍然存在， 下周还要防备空头杀一个回马枪。 嗯， 纳指100本周累跌了4.9%， 同样是连续四周下跌， 已经跌穿了50周均线。 上一次纳指100在跌破这一条均线之后，

美股VIX从昨天高点回落但仍收在25上方，市场情绪紧张；CBOE录得历史上最大看跌期权交易日，17亿美元期权权利金中15亿美元来自看跌期权。散户周四净卖出2.57亿美元美股，为2020年3月17号以来第五大单日净抛售；CTA仓位极空，波动率控制基金将股票敞口减少约30个百分点并继续降敞口。▸原文引用 (3)00:05:60 - 00:06:20字幕 ↗波动率指数VIX从昨天高点回落， 但是仍收在25上方， 市场情绪依然紧张。 昨天是CBOE历史上最大的看跌期权交易日， port格ma数据显示， 全部17亿美元期权权利金当中有15亿美元都是来自于看跌期权， 就非常的看空。 嗯，00:06:26 - 00:06:38字幕 ↗散户也快顶部住了。 根据温大会社区数据， 散户昨天周四净卖出了2.57亿美元的美股， 这个是自2020年3月17号以来第五大单日净抛售。 这个现象与这几年来，00:06:55 - 00:07:07字幕 ↗CTA仓位极空。 巴克莱股票策略模型估计， 波动率控制基金昨天将股票敞口减少了约30个百分点。 今天还在继续降低敞口， 大资金目前更偏向去杠杆与观望，

美股AI硬件股集体反弹，费城半导体指数反弹4.2%，费半前瞻市盈率降至12.7倍、低于2022年10月触底时的12.8倍；但台积电周K5连阴、本周累跌7.6%，日K仍处于5日均线下方。▸原文引用 (3)00:03:08 - 00:03:10字幕 ↗AI硬件股集体反弹， 华尔街也连夜出报告。00:04:15 - 00:04:33字幕 ↗其实这个数据看起来也不是很那这个吓人嘛。 费城半导体指数今天反弹了4.2%， 这几天的快速调整本质是对AI基建监管风险的中芯定价。 现在费半的前瞻市盈率已经降到只有12.7倍， 比2022年10月触底时候的12.8倍还要低。 上一次于这个水平是2018年12月，00:11:38 - 00:11:45字幕 ↗股价后面很快就拉回来了。 台积电股价周K5连阴， 本周累跌了7.6%， 今天反弹之后呢， 日K仍处于5日均线下方。 媒体援引两名知情人士报道称，

美股AI应用软件股逆势走强，Unity本周涨40%，plow昨天逆势暴涨31%、今天又虚涨近10%。▸原文引用 (2)00:14:55 - 00:15:04字幕 ↗个别AI应用在昨天全市场跌得鬼哭狼嚎的之际走出了独立行情。 比如Unity股价最近完全是和硬件板块甚至整个大盘反着走， 这一周就涨了40%。 昨天公司发布财报，00:15:36 - 00:15:43字幕 ↗而plow这边也很夸张， 昨天外面那么惨是吧， 它居然逆势暴涨31%， 今天又虚涨了近10%。 公司Q3财报全面超预期，

10月非农新增就业16.5万人，远超预期6.5万，前两个月数据合计上修8.4万人，失业率意外从4.2%回落至4.1%，平君实薪同比增速加速至3.1%。数据公布后美债收益率短线走高、12月加息压注升温，但美股反应平淡，因12月加息已成基本共识，非农火热对市场影响有限。▸原文引用 (1)00:01:33 - 00:02:13字幕 ↗回到今天这个美股市场数据面上， 今天公布的10月非农远超预期， 新增就业人数增加了16.5万人。 预期才只有6.5万， 同时还上修了前两个月数据， 合计8.4万人失业率意外从4.2%回落到4.1%， 平君实薪同比增速呢也加速到了3.1%。 数据公布之后， 美债收益率短线走高， 12月加息压注升温， 但是美股市场对这一份报告反应很平淡， 毕竟昨天跌得那么疯狂， 大家也没什么心思看这种数据了， 反正12月加息已经成为基本共识， 非农即便再火热也没有什么影响了。

主讲人把美伊再次全面开打列为可能导致指数持续走熊的情形之一；虽认为该风险概率较小，但强调不等于不存在，仍需小心。▸原文引用 (2)00:09:04 - 00:09:07字幕 ↗有两种情况可能会导致指数持续走熊， 一个是美伊再次全面开打， 呃， 第二个呢是安苏匹克的IPO大爆雷。00:09:14 - 00:09:26字幕 ↗那市场可能就真的跪了。 我是想不出美伊还能怎么打， 因为该炸的全都炸了， 还能打什么呢？ 但是这个向下走熊的概率虽小， 不等于不存在哈， 还是要小心的。 行情未来变化本深南以预测，

纳指100短期探底后向上概率更大，年底反弹行情可期，中短期偏乐观。

若纳指100下周不能站上50周均线，而是在其下方磨蹭，走势可能恶化并最终去往下方120周均线。

标普500日线反弹乏力、抛压仍在，下周需防空头回马枪，50周均线7241附近预计有强支撑。

指数需先站上年线才解除风险，年线下方做多仅属短线博反弹，收复年线并企稳后才能全面转多。

若美伊再次全面开打且安苏匹克IPO大爆雷，两件事叠加可能使指数持续走熊，但该概率较小。

短期仍需保持谨慎，中短期偏乐观；核心依据是季节性因素、企业回购窗口、机构持仓很低，以及场外约8万亿美元资金在等待逢低机会。▸原文引用 (1)00:08:41 - 00:08:59字幕 ↗嗯， 季节性原因、 企业回购窗口， 机构持仓很低等等多重因素都利好年底反弹行情， 而且场外还有8万亿美元的资金虎视眈眈地等着抄底的机会， 所以呢， 短期还需要保持谨慎， 但是中短期偏乐观。

美股标普500指数下方50周均线7241附近为强支撑位；若指数触及到这里，预计将会提供强支撑。▸原文引用 (1)00:07:24 - 00:07:44字幕 ↗只能等企业回购来救命了。 标普500指数本周累跌了2.68%， 连续第四周下跌， 下方这条50周均线7241附近， 就是昨天我们提到过的。 JPMorgan cola期权大单那个longput的位置， 如果指数触及到这里， 预计将会提供强支撑。 而日线级别今天虽然是反弹了，

主讲人提出，可能导致美股指数持续走熊的情况之一是美伊再次全面开打；他认为该风险概率虽小（"该炸的全都炸了"），但不等于不存在，仍需小心；若与另一风险叠加，市场可能就真的跪了。▸原文引用 (1)00:09:00 - 00:09:26字幕 ↗呃， 有两种情况可能会导致指数持续走熊， 一个是美伊再次全面开打， 呃， 第二个呢是安苏匹克的IPO大爆雷。 这两件事儿叠加到一起哈， 那市场可能就真的跪了。 我是想不出美伊还能怎么打， 因为该炸的全都炸了， 还能打什么呢？ 但是这个向下走熊的概率虽小， 不等于不存在哈， 还是要小心的。 行情未来变化本深南以预测，

另一项可能导致美股指数持续走熊的风险是安苏匹克的IPO大爆雷；下周安苏匹克启动IPO路演，1.5万亿美元的估值可能继续缩水到1万亿美元，有策略师认为美股市场真正的风险出清事件可能是两周后的安苏匹克IPO，前提是它真的能够上市。▸原文引用 (2)00:09:07 - 00:09:10字幕 ↗一个是美伊再次全面开打， 呃， 第二个呢是安苏匹克的IPO大爆雷。00:19:34 - 00:19:54字幕 ↗本周基本就这样了哈。 下周Anroppe启动IPO路演， 这可能是下周最重要的事件了， 看看到时候1.5万亿美元的估值会不会还继续缩水到1万亿美元。 有策略师认为哈， 美股市场真正的风险出清事件可能是两周后的antropic. IPO前提是它真的能够上市。

美股大盘技术面风险：标普500本周累跌2.68%、纳指100累跌4.9%，均为连续第四周下跌，纳指100已跌穿50周均线；日线级别反弹力度很弱，上影线表明日内所有反弹仍被继续卖出，抛压仍然存在，下周还要防备空头杀一个回马枪；若指数下周不能站上50周均线，情况可能恶化，最终要去往下方120周均线。▸原文引用 (3)00:07:24 - 00:07:29字幕 ↗只能等企业回购来救命了。 标普500指数本周累跌了2.68%， 连续第四周下跌， 下方这条50周均线7241附近，00:07:44 - 00:08:05字幕 ↗预计将会提供强支撑。 而日线级别今天虽然是反弹了， 但是反弹的力度很弱， 这条上影线就表明日内所有反弹仍被继续卖出哈， 抛压仍然存在， 下周还要防备空头杀一个回马枪。 嗯， 纳指100本周累跌了4.9%， 同样是连续四周下跌， 已经跌穿了50周均线。 上一次纳指100在跌破这一条均线之后，00:08:21 - 00:08:34字幕 ↗年底剩下两个月中芯走牛就看这一个了。 如果指数下周不能中芯站上50周均线， 而是像去年3月那样在这条均线下方磨蹭着。 那情况可能就会恶化， 最终要去往下方120周均线。 目前我认为哈，

AI硬件股集体反弹，费城半导体指数当日反弹4.2%。▸原文引用 (2)00:03:08 - 00:03:10字幕 ↗AI硬件股集体反弹， 华尔街也连夜出报告。00:04:15 - 00:04:18字幕 ↗其实这个数据看起来也不是很那这个吓人嘛。 费城半导体指数今天反弹了4.2%， 这几天的快速调整本质是对AI基建监管风险的中芯定价。

AI应用板块走出独立行情：Unity本周涨40%，plow昨日逆势暴涨31%、今日又涨近10%。▸原文引用 (2)00:14:49 - 00:15:04字幕 ↗个别AI应用在昨天全市场跌得鬼哭狼嚎的之际走出了独立行情。 比如Unity股价最近完全是和硬件板块甚至整个大盘反着走， 这一周就涨了40%。 昨天公司发布财报，00:15:36 - 00:15:43字幕 ↗而plow这边也很夸张， 昨天外面那么惨是吧， 它居然逆势暴涨31%， 今天又虚涨了近10%。 公司Q3财报全面超预期，

网络安全股net从近期谷底反弹，但今日反弹受阻于半年线。▸原文引用 (2)00:19:01 - 00:19:07字幕 ↗打开上行空间。 网络安全股net财报公布之后， 股价从近期谷底反弹。 嗯， 公司第三季度营收同比增长39%，00:19:22 - 00:19:25字幕 ↗AI刺激网络安全需求， 股价今天反弹受阻于半年线。 只要回踩不跌破5日均线，

先买后付龙头affirm股价日内冲高回落，当日仍下跌。▸原文引用 (2)00:18:03 - 00:18:08字幕 ↗再看其他股票的波动就好像不够刺激了。 先买后付龙头affirm公布财报后， 股价今年日内冲高回落， 公司季度营收增长了35.2%，00:18:16 - 00:18:17字幕 ↗业绩很不错哈， 但股价仍然下跌。

得州州长当选人发声安抚：所有已获许可的得州数据中心都将被允许完成建设，基本覆盖2027年全部及2028年大部分产能；他计划通过立法要求今后新获许可、2028至2029年交付的数据中心缴纳税款，并承诺不推高居民电价、不影响居民用水。叠加川普发帖表示继续支持超级智能，市场情绪缓和，AI硬件股集体反弹。▸原文引用 (2)00:02:16 - 00:02:52字幕 ↗得州州长当选人发声安抚大家， 他表示所有目前已获得许可的德州数据， 中芯呢都将被允许完成建设， 这基本覆盖了2027年的全部以及2028年的大部分产能。 他计划后面通过立法要求， 今后新获的许可计划在2028年到2029年交付的数据中， 芯缴纳税款， 承诺不推高居民电价， 不影响居民用水使用， 工会劳工建设， 并且让德州人在决策中有一席之地。 这些要求很合理呀， 毕竟无论是民主党还是共和党，00:03:00 - 00:03:12字幕 ↗都不可能接受美国在AI竞争上落后。 另外呢， 川普也发帖表示继续支持超级智能。 在他俩的表态之后， 市场情绪有所缓和， AI硬件股集体反弹， 华尔街也连夜出报告。 摩根大通策略师认为，

华尔街连夜出报告测算监管收紧的冲击：摩根大通认为数据中心主要风险集中在2028年的项目，2027年所需电力大部分已在建，2028年预计新增的96吉瓦产能中37.5吉瓦可能被暂停；SemiAnalysis称美国20个重点州中，预计2027年新增的数据中心项目有75%已进入建设阶段，即使监管收紧也很难被全面叫停；富国银行测算德州数据中心规模每缩减10%、美国AI资本开支减少1.6%，若德州超过50%项目被叫停则全美AI资本开支减少约8%。这些结论对应费城半导体指数近几天的快速调整，本质是对AI基建监管风险的重定价，真正需评估的是2028年新增算力需求。▸原文引用 (1)00:03:12 - 00:04:23字幕 ↗华尔街也连夜出报告。 摩根大通策略师认为， 数据中芯主要风险集中在2028年的项目上， 因为2027年所需的电力大部分已经在建， 2028年预计新增的96吉瓦产能中， 有37.5吉瓦可能会被暂停， semianalysis也表示， 在美国20个重点州中， 预计于2027年新增的数据中， 芯项目中有75%已经进入了建设阶段。 这意味着即时监管收紧， 2027年已经进入施工阶段的项目很难被全面叫停。 相比2027年， 真正需要中芯评估的是2028年的新增算力需求。 富国银行测算， 在其他条件不变的情况下， 德州数据中芯规模每缩减10%， 美国AI资本开支呢？ 呃。 就会减少1.6%， 若是德州超过50%的数据中芯项目被叫停， 那将会导致全美AI资本开支减少约8%。 其实这个数据看起来也不是很那这个吓人嘛。 费城半导体指数今天反弹了4.2%， 这几天的快速调整本质是对AI基建监管风险的中芯定价。

媒体援引两名知情人士称，应最大客户英伟达的要求，台积电正考虑进军先进存储芯片制造领域，正规划一款特定的先进存储芯片生产方案；但从研发走向稳定的大规模量产可能需要耗时数年，堆叠更多层会提升制造难度、增加良率风险，三星、SK海力士等厂商已花费数十年打磨工艺才实现低成本稳定量产。台积电回应称不对市场传闻与猜测置评、始终聚焦核心业务、专注集成电路代工；主讲人据此怀疑媒体编故事打压存储，并认为台积电做存储不一定是好主意、没必要抢别人饭碗。▸原文引用 (1)00:11:45 - 00:13:30字幕 ↗日K仍处于5日均线下方。 媒体援引两名知情人士报道称， 因其最大客户英伟达的要求， 台积电正考虑进军先进存储芯片制造领域。 公司近期着手规划一款特定的先进存储芯片， 就是3 DDRM的生产方案。 台积电据说哈多年来一直在研究存储技术， 手握多项垂直dram的相关专利， 方案呢是通过向上堆叠存储结构， 在单颗芯片里塞入更多的存储单元。 但是从技术研发走向稳定的大规模的量产可能需要耗时数年。 3 DDone更是如此， 堆叠更多层会提升制造的难度， 增加良率风险。 像三星、 SK海力士、 美观他们是已经花费了数十年打磨工艺哈才实现低成本的稳定的量产。 目前还不清楚台积电具呃这个具体计划何时投产， 以及将如何获取所需的券的生产。 这个厂方知情人士还补充， 台积电可以选择新建工厂。 而台积电方面对于这一份报道回应称， 不对市场传闻与猜测置评， 台积电始终聚焦核心业务。 呃， 专注集成电路代工， 我们的目标是， 长期作为全球逻辑芯片行业值得信赖的技术与产能供应商。 这听起来不像是要做内存的感觉呀， 我怎么觉得好是这个媒体故意编故事想要打压存储呢？ 而且我觉得这个台积电做存储不一定是好主意哈， 不能够太贪低低调， 一个人发大财就行了， 没有必要再去抢别人的饭碗。 哪怕有老黄牵线也不一定就是好事儿，

两家AI应用软件公司财报全面超预期：一家Q3营收6.22亿美元、同比增长32%，旗下AI智能广告平台营收同比增长126%；另一家Q3营收同比增长55%，净利润14.4亿美元、同比提升72%。主讲人称这两份财报验证了AI技术在广告营销里的落地、AI应用商业化加速兑现，判断资金要开始炒AI应用。▸原文引用 (3)00:15:04 - 00:15:16字幕 ↗这一周就涨了40%。 昨天公司发布财报， Q3营收6.22亿美元， 同比增长32%， 并且实现了上市以来首次GAAP季度净利润转正为1.22亿美元， 迎来了全面盈利拐点。00:15:25 - 00:15:32字幕 ↗是整体增长核心支柱。 旗下的AI智能广告平台表现亮眼， 营收同比增长了126%， 环比增长40%。 希望这次是真的翻身了，00:15:43 - 00:16:09字幕 ↗今天又虚涨了近10%。 公司Q3财报全面超预期， 营收同比增长55%， 净利润14.4亿美元， 同比提升了72%。 同时呃， 公司还将回购授权上调到36亿美元。 这两家AI应用软件的财报呢， 验证了AI技术在广告营销里的落地。 AI应用商业化加速兑现， 看来资金要开始炒AI应用了哈。 先观察ProE的股价能否突破并且站稳年线。