NaNa说美股

三大股指集体收跌，纳指跌1.38%，标普500收跌0.3%，道指小幅收跌0.25%；科技股集体跳水，谷歌收跌12.64%创历史最大单日跌幅，亚马逊盘后一度跌12%，英特尔盘后一度狂泻20%；软件、硬件及互联网内容板块重挫，但其他板块走高，市场未见恐慌。▸原文引用 (4)00:00:18 - 00:00:21字幕 ↗在刚刚收盘的时候， 突然一大堆的科技股疯狂跳水， 吓了我一大跳，00:00:27 - 00:00:32字幕 ↗原来是亚马逊盘后闪崩了。 股价一度跳水跌了12%。 公司Q3营收两千十九亿美元，00:02:39 - 00:02:43字幕 ↗谷歌今天股价收跌12.64%， 创历史最大单日跌幅，00:06:48 - 00:07:15字幕 ↗股指盘中波动也不大， 最后三大股指集体收跌， 纳指跌1.38%， 标普500收跌0.3%， 道指呢， 在周期股的支撑之下。 只小幅收跌0.25%， 软件硬件还有谷歌所在的互联网内容重挫。 其实很多个股波动非常的剧烈， 但是呢， 其他板块走高， 市场好像完全没有恐慌哈。 盘后英特尔也发布了财报， 一度狂泻20%， 吓死个人。

费城半导体指数回调，但成分股涨跌几乎对半开，设备材料股多数上涨；存储板块集体回落；软件板块重挫，IGV跳空低开跌超3.5%，ServiceNow盘中跌27%，FTT重挫20%。▸原文引用 (5)00:09:15 - 00:09:19字幕 ↗希望明天不要被亚马逊英特尔那几个衰仔给带下去。 存储板块在昨天大幅反弹后今天集体回落。 三星电子今天交出的三季度成绩单虽然创下史上最赚钱记录，00:09:55 - 00:10:08字幕 ↗DK的财报能够给存储板块接下来带来一些些许的支撑。 费城半导体指数今天因为谷歌暴跌， 以及三星电子净利润不及预期而回调， 但是它的成分股呢并没有普跌哈， 涨跌几乎对半开， 设备材料股多数上涨， 比如像科雷阿玛特、00:14:22 - 00:14:34字幕 ↗其他个股方面， 软件板块今天也同样在渡劫， IGV跳空低开跌超3.5%， surfacenow与FTT今天把整个板块都给带崩了。 尤其是ServiceNow啊，00:14:45 - 00:14:48字幕 ↗说不定还有些人啊进去抄底， 结果盘中一路跌了27%。 美股有时候跌起来真的是非常非常的恐怖，00:15:29 - 00:15:33字幕 ↗网络安全股FTT财报后今天也重挫20%， 不过股价好歹在这条年线上站住了，

资金从七巨头流向半导体硬件公司，防御板块获资金流入；礼来股价跳空上涨创历史新高，挪威游轮跳空高开站上半年线。▸原文引用 (6)00:08:41 - 00:08:50字幕 ↗你说这个区别多大。 感觉是一个资金呃乾坤大挪移， 都从七巨头那边往这些半导体硬件公司涌入了。 公司呢还宣布将进行8:1的正向拆股，00:16:33 - 00:16:37字幕 ↗医药巨头礼来第三季度业绩与指引都超过预期， 营收二两千四百四十七亿美元，00:17:11 - 00:17:16字幕 ↗礼来继续占据优势， 股价今天跳空上涨创历史新高， 真正就是强者恒强。00:17:23 - 00:17:26字幕 ↗现在AI板块再次陷入了动荡， 资金又开始往这些防御板块躲了。00:17:46 - 00:17:53字幕 ↗但是属于个例。 美股里面还是得买美字头的挪威游轮Q3业绩和指望都好于市场预期， 旅游需求呢表现出韧性，00:17:59 - 00:18:02字幕 ↗抵消了燃油成本带来的压力。 股价今天跳空高开， 一举站上了半年线，

VIX盘中与美股大盘同步走低、尾盘同步拉升，呈现齐涨齐跌，且连跌4天，标普与纳指100的隐含波动率大幅压缩。▸原文引用 (2)00:12:09 - 00:12:24字幕 ↗最搞笑的就是波动率指数VIX了， 今天盘中居然跟随美股大盘同步走低哈， QQQ跌1.5%， 然后VIX也一路走往下走， 尾盘又与大盘同步的拉升， 现在就是齐涨齐跌了。 本周重磅事件密集，00:12:30 - 00:12:35字幕 ↗VIX却连跌了4天， 标普与纳指100的隐含波动率都大幅的压缩。

QQQ跳空低开，收盘价跌破5日均线，日K收出阴线十字星，盘后股指期货大跌。▸原文引用 (2)00:11:27 - 00:11:33字幕 ↗QQQ跳空低开， 收盘价已经跌破了5日均线， 日K收出一根阴线十字星。 今天谷歌的财报算是打断了科技股短期反弹的节奏了。00:11:46 - 00:11:48字幕 ↗亚马逊财报一出哈， 股指期货盘后直接跪了。 明天大概率QQ要再次去考验700附近的支撑。

美国第三季度GDP年化增长3.4%，为一年来最快，AI相关企业投资成为经济核心引擎，商业投资增长12.7%；但通胀压力重燃：美国7月PCE数据小幅升温，PCE环比增长0.5%创7个月新高，能源价格反弹成为重要推手，核心PCE环比增长0.3%，此前9月CPI和PPI已显露价格压力升温迹象。市场已提前提高对PCE的预期，最终数据与预期一致，数据公布后市场反应平静、股指盘中波动不大；但受谷歌财报和PCE数据升温影响，三大股指全线低开并集体收跌，纳指跌1.38%、标普500收跌0.3%、道指小幅收跌0.25%。▸原文引用 (1)00:05:45 - 00:06:59字幕 ↗不然的话挂在树上其实也挺难受的。 大盘这一边受谷歌财报和PCE数据升温的影响， 三大股指今天全线低开。 数据面上， 今天公布的美国第三季度GDP年化增长3.4%， 为一年来最快， AI相关企业投资成为这个经济的核心引擎， 商业投资增长了12.7%。 但是通胀压力也这个重燃， 美国7月PCE数据呈现小幅升温态势， PCE环比增长0.5%， 创7个月新高。 能源价格反弹呢成为通胀升温的重要推手。 剔除掉波动较大的食品和能源价格之后， 核心PCE环比增长0.3%。 在这份数据公布之前， 9月CPI和PPI等通胀指标已经显露出价格压力升温的迹象， 所以呢， 市场已经做好准备了哈， 这个提高了对PC的预期。 最终数据出来与预期一致， 所以嗯， 数据公布之后市场的反应平静， 股指盘中波动也不大， 最后三大股指集体收跌， 纳指跌1.38%， 标普500收跌0.3%， 道指呢， 在周期股的支撑之下。 只小幅收跌0.25%， 软件硬件还有谷歌所在的互联网内容重挫。

当前市场并不是量化宽松市场，而是金融条件持续收紧的环境，因此投资者会更在意现金流状况；市场现阶段不再看AI收入增长，而是更在意巨额投入到底能不能转化为利润和现金流，愿意为AI叙事溢价买单的耐心，正随着巨头们的现金流压力显现而加速消退。▸原文引用 (1)00:02:07 - 00:02:38字幕 ↗然后就结束。 本周市场现阶段不再看AI收入增长， 而是更在意这些巨额的投入到底能不能转化为利润和现金流。 而愿意为AI叙事溢价买单的耐心， 正在随着这个巨头们的现金流压力的显现而加速消退。 尤其是当下这个市场并不是量化宽松市场， 而是金融条件持续收紧的这么一个环境哈， 所以呢， 投资者会更在意这个现金流的状况。

本周重磅事件密集，巨头财报、FMC会议与PCE数据齐聚，VIX却连跌4天，标普与纳指100的隐含波动率大幅压缩；野村证券策略师认为前两周VIX一路狂飙已充分定价尾部风险和震荡恐慌，在FOMC和巨头财报前夕机构避险头寸已布局完毕、没有大量新增对冲需求，VIX从高位向均值回落；资金越来越倾向使用当天或次日到期期权而非30天周期远期期权，导致短端实际波动率极高而VIX波澜不惊，VIX指标越来越失真。▸原文引用 (1)00:12:24 - 00:13:19字幕 ↗现在就是齐涨齐跌了。 本周重磅事件密集， 又是巨头财报， 又是FMC会议， 又是PCE数据， VIX却连跌了4天， 标普与纳指100的隐含波动率都大幅的压缩。 对此呢， 野村证券的明星策略师Charlie呃markElliott他认为前两周VIX一路狂飙， 已经充分定价了卓尾风险和震荡恐慌。 在FOMC和巨头财报前夕， 机构们的避险头寸已经布局完毕， 没有大量新增对冲的需求， VIX就从高位向均值回落了。 另外， 资金现在也越来越倾向于使用嗯当天到期期权或者次日到期期权， 而不是去购买30天周期的远期期权。 导致短端实际波动率极高， 但是VIX却波澜不惊的这么一个现象。 所以呢， VIX这个指标是越来越失真了哈。 野村认为，

美股QQQ明天大概率再次考验700附近的支撑，科技股短期反弹节奏已经被打断。

美股标普500需要关注7600点区间支撑能否守住；如果失守，就看7550~7500点。

标普500指数关注7600点区间支撑能否守住，若失守则下看7550~7500点。▸原文引用 (1)00:11:58 - 00:12:08字幕 ↗最近几个巨头的财报对于指数和科技情绪的拖累实在是太大了哈。 标普500指数呢， 关注7600点这个区间支撑能不能够守住， 如果失守的话就看一下7550~7500点。

本周市场不再看AI收入增长，转而更在意巨额投入能否转化为利润和现金流；愿意为AI叙事溢价买单的耐心正随巨头现金流压力显现而加速消退，市场对AI巨额投入能否转化为充分回报的疑虑再度升温。▸原文引用 (2)00:02:07 - 00:02:26字幕 ↗然后就结束。 本周市场现阶段不再看AI收入增长， 而是更在意这些巨额的投入到底能不能转化为利润和现金流。 而愿意为AI叙事溢价买单的耐心， 正在随着这个巨头们的现金流压力的显现而加速消退。 尤其是当下这个市场并不是量化宽松市场，00:02:53 - 00:02:59字幕 ↗市场对人工智能巨额投入能否转化为充分回报的疑虑再度升温，

当前市场并非量化宽松环境，金融条件持续收紧，投资者会更在意现金流状况。▸原文引用 (1)00:02:26 - 00:02:38字幕 ↗正在随着这个巨头们的现金流压力的显现而加速消退。 尤其是当下这个市场并不是量化宽松市场， 而是金融条件持续收紧的这么一个环境哈， 所以呢， 投资者会更在意这个现金流的状况。

美国7月PCE数据小幅升温，PCE环比增长0.5%创7个月新高，能源价格反弹成为通胀升温的重要推手，剔除食品和能源后核心PCE环比增长0.3%，通胀压力重燃；受谷歌财报和PCE数据升温影响，三大股指全线低开。▸原文引用 (2)00:05:45 - 00:05:51字幕 ↗不然的话挂在树上其实也挺难受的。 大盘这一边受谷歌财报和PCE数据升温的影响， 三大股指今天全线低开。 数据面上，00:06:06 - 00:06:27字幕 ↗商业投资增长了12.7%。 但是通胀压力也这个重燃， 美国7月PCE数据呈现小幅升温态势， PCE环比增长0.5%， 创7个月新高。 能源价格反弹呢成为通胀升温的重要推手。 剔除掉波动较大的食品和能源价格之后， 核心PCE环比增长0.3%。

谷歌等巨头财报打断科技股反弹节奏，对指数拖累大，QQQ收盘跌破5日均线，明天大概率再考验700附近支撑；标普500需关注7600点区间支撑，失守则看7550~7500点。▸原文引用 (2)00:11:27 - 00:11:38字幕 ↗QQQ跳空低开， 收盘价已经跌破了5日均线， 日K收出一根阴线十字星。 今天谷歌的财报算是打断了科技股短期反弹的节奏了。 多头原本还期待亚马逊的财报能够力挽狂澜托市，00:11:48 - 00:12:08字幕 ↗股指期货盘后直接跪了。 明天大概率QQ要再次去考验700附近的支撑。 最近几个巨头的财报对于指数和科技情绪的拖累实在是太大了哈。 标普500指数呢， 关注7600点这个区间支撑能不能够守住， 如果失守的话就看一下7550~7500点。

科技股集体跳水，谷歌收跌12.64%创历史最大单日跌幅，微软盘中转跌，英特尔盘后一度狂泻20%。▸原文引用 (5)00:00:18 - 00:00:22字幕 ↗在刚刚收盘的时候， 突然一大堆的科技股疯狂跳水， 吓了我一大跳， 还以为川普突然袭击伊朗了，00:02:39 - 00:02:45字幕 ↗谷歌今天股价收跌12.64%， 创历史最大单日跌幅， 重挫市场信心。 高盛、00:04:14 - 00:04:21字幕 ↗买在相对的低点就不错了。 微软原本凭借它强劲的云业务销售数据以及它的这个自有现金流表现， 撑住了谷歌带来的压力。00:04:40 - 00:04:41字幕 ↗股价就撑不住了， 盘中转跌。00:07:11 - 00:07:15字幕 ↗市场好像完全没有恐慌哈。 盘后英特尔也发布了财报， 一度狂泻20%， 吓死个人。

软件板块跳空低开，IGV跌超3.5%，ServiceNow盘中一度跌27%，网络安全股FTT财报后重挫20%但守住年线。▸原文引用 (3)00:14:22 - 00:14:38字幕 ↗其他个股方面， 软件板块今天也同样在渡劫， IGV跳空低开跌超3.5%， surfacenow与FTT今天把整个板块都给带崩了。 尤其是ServiceNow啊， 股价今天跌得实在是太吓人太残暴了。 盘前跌20%的时候，00:14:45 - 00:14:48字幕 ↗说不定还有些人啊进去抄底， 结果盘中一路跌了27%。 美股有时候跌起来真的是非常非常的恐怖，00:15:29 - 00:15:37字幕 ↗网络安全股FTT财报后今天也重挫20%， 不过股价好歹在这条年线上站住了， 没有直接掉下去。

费城半导体指数成分股涨跌几乎对半开，设备材料股多数上涨，迈威尔科技大跌。▸原文引用 (1)00:09:55 - 00:10:12字幕 ↗DK的财报能够给存储板块接下来带来一些些许的支撑。 费城半导体指数今天因为谷歌暴跌， 以及三星电子净利润不及预期而回调， 但是它的成分股呢并没有普跌哈， 涨跌几乎对半开， 设备材料股多数上涨， 比如像科雷阿玛特、 阿斯麦等等。 迈威尔科技大跌， 那纯粹是他自己的原因。

存储板块在昨天大幅反弹后今天集体回落。▸原文引用 (1)00:09:15 - 00:09:19字幕 ↗希望明天不要被亚马逊英特尔那几个衰仔给带下去。 存储板块在昨天大幅反弹后今天集体回落。 三星电子今天交出的三季度成绩单虽然创下史上最赚钱记录，

礼来跳空上涨创历史新高，诺和诺德股价跌至2021年水平，减肥药股走势分化。▸原文引用 (4)00:16:33 - 00:16:37字幕 ↗医药巨头礼来第三季度业绩与指引都超过预期， 营收二两千四百四十七亿美元，00:16:46 - 00:16:50字幕 ↗受它核心减肥药产品需求强劲推动， 公司年内第三次上调全年营收展望至。00:17:11 - 00:17:14字幕 ↗礼来继续占据优势， 股价今天跳空上涨创历史新高，00:17:27 - 00:17:37字幕 ↗至于隔壁的诺和诺德我就不说了哈， 公司管理层看了礼来那边难道不羞愧吗？ 好好的明星药企被搞成这样子， 股价都跌到2021年的水平了。

亚马逊AWS需求虽强但投入更高，公司今年资本开支预计约2200亿美元，自由现金流变成-335亿美元、远超市场预期的-99亿，且连续第二个季度为负，过去12个月为-424亿美元；即便在手订单储备接近5000亿美元，投资者也不想听，公司已和谷歌、Meta一样，从靠自有现金流投资转为靠举债投资。市场现阶段不再看AI收入增长，转而更在意巨额投入能否转化为利润和现金流，愿意为AI叙事溢价买单的耐心正随巨头现金流压力显现而加速消退。▸原文引用 (2)00:01:12 - 00:01:53字幕 ↗不过这个AWS的强劲需求也伴随着更高的投入， 公司今年预计投入约2200亿美元资本开支。 自由现金流直接就被干成了负的335亿美元， 市场原本预期-99亿美元， 连续第二个季度录得负值。 过去12个月自有现金流为负的424亿美元， 市场一听就掀桌子了哈， 即便公司高喊在手订单储备接近5000亿美元， 投资者也不想听了。 财务状况呢是不需要担忧， 但是亚马逊已经从靠自有现金流投资变成靠举债投资过日子了， 就和谷歌、 Meta一样。 今天它的股价呢已经提前下跌了4%，00:02:07 - 00:02:26字幕 ↗然后就结束。 本周市场现阶段不再看AI收入增长， 而是更在意这些巨额的投入到底能不能转化为利润和现金流。 而愿意为AI叙事溢价买单的耐心， 正在随着这个巨头们的现金流压力的显现而加速消退。 尤其是当下这个市场并不是量化宽松市场，

谷歌核心业务搜索广告增速连续两个季度下滑，CFO还表示Q4和明年继续all in、AI烧钱一日不能停，财报后股价收跌12.64%、创历史最大单日跌幅，高盛、摩根大通双双下调目标价，市场对人工智能巨额投入能否转化为充分回报的疑虑再度升温，投资者情绪更紧。▸原文引用 (1)00:02:39 - 00:03:14字幕 ↗谷歌今天股价收跌12.64%， 创历史最大单日跌幅， 重挫市场信心。 高盛、 摩根大通还双双下调了谷歌目标价。 巴菲特连夜立下祖训， 以后远离科技股。 市场对人工智能巨额投入能否转化为充分回报的疑虑再度升温， 公司核心业务搜索广告增速连续两个季度下滑， CFO还表示Q4和明年会继续all in, AI烧钱一日不能停。 更是让投资者的眉头皱得更紧， 拳头都硬了。 嗯，

微软原本凭强劲云业务销售数据和自由现金流表现撑住压力、股价逆势上涨，但突然宣布启动2017年以来首次高评级债券发行、计划筹资至少250亿美元，加入为AI投资融资的借债行列，消息公布后股价撑不住、盘中转跌；Q3财报进一步证明巨头们在烧钱路上狂奔不回头，如今个个都靠借债过日子。▸原文引用 (3)00:04:14 - 00:04:41字幕 ↗买在相对的低点就不错了。 微软原本凭借它强劲的云业务销售数据以及它的这个自有现金流表现， 撑住了谷歌带来的压力。 股价今天原本是逆势上涨， 但是公司突然宣布启动2017年以来首次高评级债券发行， 计划筹资至少250亿美元， 加入为AI投资呃这个融资的借债行列。 消息公布之后， 股价就撑不住了， 盘中转跌。00:05:01 - 00:05:07字幕 ↗现在Q3财报更证明， 巨头们在烧钱的路上那是一路狂奔不回头了。00:05:13 - 00:05:17字幕 ↗基本面有多么稳健， 可现在个个都是靠借债过日子。 以前市场外面狂风暴雨的时候，

三星电子三季度成绩单虽创史上最赚钱记录，但第三季度芯片利润不及预期、提高资本支出计划规模、延后公布股东回报具体计划，股价下跌带动全球存储股情绪降温。▸原文引用 (1)00:09:19 - 00:09:37字幕 ↗存储板块在昨天大幅反弹后今天集体回落。 三星电子今天交出的三季度成绩单虽然创下史上最赚钱记录， 但是呢第三季度芯片利润不及预期， 提高资本支出计划规模， 并且延后公布股东回报具体计划， 股价下跌带动全球存储股的情绪降温。 我认为这个下跌的性质呢属于获利回吐，

闪迪（SNDK）财报各项指标都超出华尔街预期并上调近期业绩指引，资本回报力度强劲（动用50亿资金完成约320万股回购），还宣布8:1正向拆股（11月19日生效）并继续推进回购，盘后在股指期货大跌背景下表现相当不错，主讲人希望其财报能给存储板块带来些许支撑。▸原文引用 (3)00:08:13 - 00:08:34字幕 ↗SN、 DK财报各项指标都超出了华尔街预期， 并且上调了近期业绩指引， 总的来说， 数据强到让空头都挑不出刺来。 在业务持续扩张的同时， 公司资本回报力度呢依然强劲。 本季度公司动用了50亿资金， 完成了约320万股的股份回购。 看看这个闪迪迪王哈，00:08:50 - 00:09:11字幕 ↗都从七巨头那边往这些半导体硬件公司涌入了。 公司呢还宣布将进行8:1的正向拆股， 预计嗯将会在11月19号生效， 并且呢继续推进股份回购计划。 盘后涨幅虽然看上去温和， 但是在股指期货大跌的背景之下， SNDK能有这个表现已经是相当不错了， 希望明天不要被亚马逊英特尔那几个衰仔给带下去。00:09:49 - 00:09:55字幕 ↗那存储当然也独木难支。 所以呢， 希望SN、 DK的财报能够给存储板块接下来带来一些些许的支撑。 费城半导体指数今天因为谷歌暴跌，

彭博报道迈威尔科技正深入洽谈收购光通讯公司LITE，最快可能下周宣布但尚未达成最终协议；报道后LITE盘后大涨、迈威尔大跌，买的人跌、被买的人涨属正常流程。若交易达成，迈威尔有机会把芯片设计与光学器件更紧密结合，进一步扩大在AI数据中心光通讯领域的布局。▸原文引用 (2)00:10:14 - 00:10:37字幕 ↗那纯粹是他自己的原因。 昨天盘后彭博报道称， 迈威尔科技正深入洽谈收购光通讯公司lite， 最快可能下周宣布， 但是尚未达成最终协议。 就是可能呃， 不一定会成功哈。 报道出来之后呢， LITE昨天盘后就大涨， 呃， 迈韦尔这边大跌， 买的人跌， 被买的人涨， 这属于正常的流程。00:11:15 - 00:11:26字幕 ↗我还以为是靠公司自身的这个发展呢。 不过呢， 如果交易达成的话呢， 那迈威尔就有机会把芯片设计与光学器件更紧密地结合， 进一步扩大它在AI数据中芯光通讯领域的布局。

某科技公司财报显示订阅收入增速放缓，市场再度担忧其被AI颠覆，资金夺门而逃、抛售行情蔓延到整个行业；网络安全股FTT财报后重挫20%；华尔街砸盘原因是估值透支、营收增速放缓以及服务业务板块表现不及预期；此外谷歌最新发布的前沿模型Gemini 4 carbon据称具备极强的代码编写和漏洞挖掘能力，加剧了市场对巨头跨界颠覆的担忧。▸原文引用 (1)00:15:15 - 00:15:60字幕 ↗股价持续上涨了一轮。 而这一次财报呢， 呃说他的订阅收入增速放缓了， 于是诶又担心他要被AI颠覆了。 资金慌不择路地夺门而逃， 这个抛售行情就蔓延到了整个行业。 网络安全股FTT财报后今天也重挫20%， 不过股价好歹在这条年线上站住了， 没有直接掉下去。 华尔街砸盘的原因是估值透支以及营收增速放缓， 还有服务业务板块表现不及预期。 其实还有个原因就是谷歌最新发布的前沿模型Gemini 4 carbon, 据说呢具备了极其强悍的代码编写和漏洞挖掘能力， 加剧了市场对巨头跨界颠覆的担忧。 工业巨头嗯，

医药巨头礼来第三季度业绩与指引均超预期，核心减肥药产品需求强劲、年内第三次上调全年营收展望，在与诺和诺德争夺减重药市场份额中继续占优，股价跳空上涨创历史新高；AI板块再陷动荡之际，资金开始往这些防御板块躲。▸原文引用 (2)00:16:33 - 00:16:37字幕 ↗医药巨头礼来第三季度业绩与指引都超过预期， 营收二两千四百四十七亿美元，00:16:46 - 00:17:26字幕 ↗受它核心减肥药产品需求强劲推动， 公司年内第三次上调全年营收展望至。 九百十亿到920亿美元之间。 尽管美国市场药品实际售价有所下降， 但是处方量的快速增长抵消了价格压力啊。 在与诺和诺德争夺减重药市场份额的过程中， 礼来继续占据优势， 股价今天跳空上涨创历史新高， 真正就是强者恒强。 机构也非常看好它啊， 持股占比非常的高。 现在AI板块再次陷入了动荡， 资金又开始往这些防御板块躲了。