财联社
本日期聚合了 8 个视频
宏观分析
大盘情绪
人形机器人板块活跃总结链接
今日人形机器人板块再度活跃，其中宇树科技大涨逾6%。▸原文引用 (1)00:00:00 - 00:00:04字幕 ↗今日人形机器人板块再度活跃， 其中宇树科技大涨逾6%， 盘中涨幅一度接近13%，
宇树科技盘中涨近13%总结链接
宇树科技盘中快速拉升，涨幅一度接近13%，股价突破800元关口，并创下上市次日以来的新高。▸原文引用 (1)00:00:04 - 00:00:10字幕 ↗其中宇树科技大涨逾6%， 盘中涨幅一度接近13%， 股价突破800元关口， 创上市次日以来新高。 自10月15日以来，
阶段累计涨幅88.4%总结链接
自10月15日以来，宇树科技股价持续反弹，以阶段低点404.03元计算，截至今日收盘价761.01元，累计涨幅达88.4%；较今日盘中最高价809元，涨幅达100.2%。▸原文引用 (1)00:00:10 - 00:00:26字幕 ↗创上市次日以来新高。 自10月15日以来， 宇树科技股价持续反弹， 以阶段低点404.03元计算， 截至今日收盘价761.01元， 累计涨幅达88.4%， 较今日盘中最高价809元， 涨幅达100.2%。 凭借本轮反弹，
收盘价重返全市场第三总结链接
受本轮反弹带动，宇树科技收盘价重新回到全市场第三位。▸原文引用 (1)00:00:26 - 00:00:30字幕 ↗涨幅达100.2%。 凭借本轮反弹， 宇树科技收盘价重返全市场第三位。
宏观事件
沃勒支持12月加息总结链接
美联储理事沃勒支持12月加息，并表示愿意考虑50个基点的幅度；11月10日纳斯达克指数期货跳水、跌幅扩大至0.4%，现货白银一度下跌近2%、现报52.53美元每盎司。▸原文引用 (1)00:00:00 - 00:00:13字幕 ↗11月10日， 纳斯达克指数期货瞬间跳水， 跌幅扩大至0.4%。 美联储理事沃勒支持12月加息， 表示愿意考虑50个基点的幅度。 现货白银一度下跌近2%， 现报52.53美元每盎司。
香港五年规划对接十五五总结链接
香港首份五年规划（105个指标）在进博会上首次于国际论坛举办大型宣讲，行政长官李家超将香港在国际场合的关键词由法治、自由、低税率转为对接十五五规划、国家科技战略与大湾区产业链；主讲人认为进博会6天的每一次对接都是对规划执行力的即时检验，规划是否可信取决于它带来了谁、谈了什么、签了什么，香港由此面临机遇与挑战。▸原文引用 (1)00:00:10 - 00:01:04字幕 ↗那就是两个月前刚刚公布的第一份五年规划。 当香港的第一份五年规划与国家十五五规划相碰撞， 将会碰撞出怎样的机遇与挑战？ 香港行政长官李家超表示， 这次论坛是香港公布5年规划以来， 第一次在国际论坛上举办大型宣讲会。 过去的香港， 在国际场合谈的是优势， 法治、 自由、 低税率。 这一次， 关键词换了。 李家超在论坛上提的是对接， 对接十五五发展规划， 对接国家科技战略， 对接大湾区产业链。 一份规划是否可信， 不看文本写了什么， 看它带来了谁， 谈了什么， 签了什么？ 进博会6天， 香港在这里的每一次对接， 都是对五年规划执行力的一次即时测试。 香港的第一个五年规划。 规划105个指标， 进博会是第一个考场。
板块分析
板块观点
字幕未提及具体板块，也无对未来板块走势的预测或判断。
本段字幕未提及明确板块及板块层面的前瞻性判断。
字幕仅描述人形机器人板块当日活跃及宇树科技反弹，未给出未来走势预测。
字幕未提及具体板块，亦未对未来板块热点作出判断。
主讲人中长期看好AI、AIDC、机器人和纯电电驱等成长方向，认为传统车用曲轴需求已近天花板、增长空间有限。
未提及板块前瞻判断
字幕未提及具体板块，也没有对板块未来走势作出前瞻判断。
原因：主讲人认为AI是未来10年甚至20年高科技领域快速发展的方向，且AI发展最缺电力，需求空间大。▸原文引用 (1)00:25:49 - 00:26:02字幕 ↗因为AI是未来10年甚至20年， 在这在这个呃高科技里面可能就快速发展的一个领域。 但是你要研究AI最缺的是什么。 就是电。
原因：AI时代发电和船用曲轴需求大；欧美供电不足需企业自行解决，中国AI用电按1:1储备发电，未来5至10年甚至更长需求非常大。▸原文引用 (2)00:25:10 - 00:25:24字幕 ↗但是说欧福达来说， 现在我们去年已经开始。 动手了， 我们就曲轴， 除了商用车以外， 我们还有工程的， 还有AI。 现在特别AI这个时代大量需求的发电的还有船用的， 12年我们就开始做全电的驱逐。00:26:03 - 00:26:40字幕 ↗嗯。 特别欧洲欧美国家没像中国这么多的电的供应国家， 解决电的全部靠企业来自己解决的。 在中国呢， 这个AI上的大量的数据中芯呀， AI的用电靠的是我们中国供电按照用电的。 比例1:1就储备了发电。 这就是未来5年、 10年甚至更长些年还有非常大的需求。 就是很多人认为我们现在呃现有的曲轴业务到了天华板了。 实际上从从您这儿来看， 我们从船用的包括AIDC的，
原因：新能源纯电电驱业务今年开始盈利，客户成熟，主讲人预计后年高速增长并成为第二个利润增长主要源泉。▸原文引用 (1)00:38:54 - 00:39:29字幕 ↗这我你看到今年1~9月份的利润报表是看到的啊另外呢， 第二个呢， 就是说我新能源那个纯电电驱这些这些业务。 快速的发展， 今年从24年开始投产。 到今年， 今年开始有月开始盈利了。 二四年我们因为投资比较大， 那今年重点投发电的需求， 要保住基本盘， 后年开始一个高速的增长。 第二个呢， 新能源这个也现在个客户很成熟， 我相信在后年开始它成为我们第二个增长利润增长的主要的源泉。 感谢李董来给我们分享我们现在的福达和给我们展望未来的福达。
原因：主讲人判断纯燃油汽车逐年减少、纯电和混动汽车到一定比例后停止增长，曲轴需求已近天花板，商用车曲轴和长期曲轴增量越来越小，以后可能下降。▸原文引用 (2)00:24:22 - 00:25:08字幕 ↗我们再有一个很好的一个领先的身位呢， 呃。 这个卓尔福达未来这个好比拿我就曲轴的业务来说啊。 在目前大家看到呢就到了天华板了， 因为呢我们中国这个也好， 包括全世界也好， 纯燃油汽车就逐年减少。 是这个纯电汽车。 呃， 包括刚才说混动汽车只能到一定比例， 它会停止的呀， 不会持续的增长， 说明了这个曲轴的需求。 已经快到了天华板了， 所以呢我们的增长如果就做一个商用车曲轴也好， 长期曲轴也好， 它增量在明年增量包括今年开始增量函数越来越小了。 可能以后还要会下吧， 但是说欧福达来说，00:38:19 - 00:38:24字幕 ↗这个盘一定要稳稳地巩固好， 好比刚才说了我们的曲曲轴车用曲轴到了天华板了， 快天华板了，
板块情绪
板块事件
燃油车占比下滑压制曲轴总结链接
主讲人指全球纯燃油汽车销量逐年减少，纯电与混动汽车占比提升到一定比例后也会停止增长，不会持续增长；因此车用曲轴需求已接近天花板，曲轴行业增量逐年收窄，后续甚至可能回落。▸原文引用 (1)00:24:28 - 00:25:08字幕 ↗在目前大家看到呢就到了天华板了， 因为呢我们中国这个也好， 包括全世界也好， 纯燃油汽车就逐年减少。 是这个纯电汽车。 呃， 包括刚才说混动汽车只能到一定比例， 它会停止的呀， 不会持续的增长， 说明了这个曲轴的需求。 已经快到了天华板了， 所以呢我们的增长如果就做一个商用车曲轴也好， 长期曲轴也好， 它增量在明年增量包括今年开始增量函数越来越小了。 可能以后还要会下吧， 但是说欧福达来说，
AI用电拉动发电曲轴总结链接
AI是未来10年乃至20年高速发展的领域，而其最短缺的是电：欧美供电条件不如中国，用电要靠企业自建发电解决；中国按用电量1:1储备发电。由此形成的发电需求在未来5年、10年甚至更长时期都很大，带动发电及船用等曲轴需求扩张。▸原文引用 (2)00:25:14 - 00:25:24字幕 ↗动手了， 我们就曲轴， 除了商用车以外， 我们还有工程的， 还有AI。 现在特别AI这个时代大量需求的发电的还有船用的， 12年我们就开始做全电的驱逐。00:25:49 - 00:26:32字幕 ↗因为AI是未来10年甚至20年， 在这在这个呃高科技里面可能就快速发展的一个领域。 但是你要研究AI最缺的是什么。 就是电。 嗯。 特别欧洲欧美国家没像中国这么多的电的供应国家， 解决电的全部靠企业来自己解决的。 在中国呢， 这个AI上的大量的数据中芯呀， AI的用电靠的是我们中国供电按照用电的。 比例1:1就储备了发电。 这就是未来5年、 10年甚至更长些年还有非常大的需求。
机器人放量带动丝杠需求总结链接
机器人有相当部分需要机械解决，关节活动、腿部、手指等部位都离不开机械零部件，且用量要求很高；研究判断高难度零部件未来可能占机器人成本的40%~50%，一台机器人约有28个关节、母组用量18~20个（不含小拇指），因此丝杆等关键零部件需求空间大。▸原文引用 (5)00:28:33 - 00:28:50字幕 ↗通过一系列的研究。 那他研究出的结论和我们一样的， 因为机器人有相当的部分。 需需要机械来解决它的。 包括关节活动的地方， 行走那个腿啊， 这个地方啊， 所有的。00:28:57 - 00:29:02字幕 ↗要要求很高， 要说你需需求量很大。 好比就是说一个膝干来说， 那个腿的膝干啊，00:29:18 - 00:29:32字幕 ↗所以研究以后呢， 感觉到这里面的需求。 高难度的零部件的需求。 飞行动物。 可能未来它占一个机器人的成本。 要达到40%~50%， 另外呢有些是非常难做的，00:29:57 - 00:29:57字幕 ↗要一个丝杆， 很长很细，00:31:31 - 00:31:47字幕 ↗那说呢， 这另外它量很大， 一个机器人要数28个。 这个关节。 母组要18~20个， 不， 不算小拇指的， 对这个试杆。 呀， 技术需求量很大，
丝杠加工难且机床稀缺总结链接
丝杠又长又细，却要灵活快速转动，并满足精度与强度要求，制造难度极大；真正做好并能大批量生产的企业目前还没出现。加工这类丝杠的机床在中国很少、几乎没有，国外也不多，国内现有水平还很初级，这构成丝杠环节的供给瓶颈与工艺壁垒。▸原文引用 (2)00:29:32 - 00:29:35字幕 ↗要达到40%~50%， 另外呢有些是非常难做的， 到现在为止，00:29:44 - 00:30:22字幕 ↗但是呢， 我们的思感。 真正要做好。 并且做得大批量， 现在还没有出现。 那这一点就为什么会出现， 因为它制造难度太大了。 要一个丝杆， 很长很细， 能够很灵活的。 这个能够快速的， 呃， 这个能够。 这个， 这个。 转动能够支撑到要需要你的精度， 还需要你的强度啊， 另外呢， 这种机床。 现在中国很少， 几乎都没有。 还有。 国外也有点， 中国有呢， 也是很初级的。
阿维塔拆车回应减配质疑总结链接
07l max以低价高配上市并带动订单增长，同时网络出现了“在看不见的地方压缩成本”的减配猜测；为此，阿维塔在11月5日宣布公开拆车并招募汽修师傅，联合品牌高管与高校专家全程直播拆解，并以“买一赔三”的承诺来回应特供车疑虑。这背后的行业背景是“降价即减配”带来的信任焦虑：公开拆解把检验权交还公众，也反映当价格战空间见底时，汽车板块竞争正回归硬核产品力。▸原文引用 (3)00:00:01 - 00:00:10字幕 ↗11月9日， 阿维塔科技总裁雍军联合同济大学汽车与能源学院教授朱西产， 及三位公开招募的汽修师傅， 对07l max进行全程直播拆解， 白车身、00:00:18 - 00:00:52字幕 ↗针对拆解车辆是否为特供车的疑虑， 拥军现场承诺。 任何一个地方跟今天我们拆车的状态不一样， 那我承诺买一赔三。 本场直播是对持续一周减配质疑的直接回应。 10月29日， 07l max纯电版上市， 官方指导价22.99万元， 限时权益价21.59万元， 标配华为乾坤八九十六线激光雷达与ADS5。 低价高配带动订单增长的同时， 网络上出现在看不见的地方压缩成本的猜测。 11月5日， 阿维塔官微宣布公开拆车， 并招募3名汽修师傅自带工具进车间。00:01:02 - 00:01:11字幕 ↗对产品和技术的绝对自信， 在降价即减配的行业信任焦虑下， 公开拆解意味着企业将检验权交还公众， 当价格战空间见底， 竞争正回归硬核产品力。
个股分析
投资机会
福达股份总结链接
中长线看多 🐂📈
时间窗口：未来5-10年
把握度：较确定
主讲人看好曲轴基本盘稳住，船用、AI发电等需求未来5年、10年很大；新业务2028年可赚钱，新能源纯电电驱后年成为第二增长利润源。▸原文引用 (5)00:25:18 - 00:25:24字幕 ↗我们还有工程的， 还有AI。 现在特别AI这个时代大量需求的发电的还有船用的， 12年我们就开始做全电的驱逐。00:26:28 - 00:26:32字幕 ↗这就是未来5年、 10年甚至更长些年还有非常大的需求。00:33:02 - 00:33:05字幕 ↗不到30年我就要赚钱， 应该在2028年就可以赚钱了， 所以这是我们进这个行当也看得到，00:38:32 - 00:38:37字幕 ↗我快速的两年时间又创出一个这全垫曲轴从锻造到加工开始， 这个我认为在5年甚至到10年。 这个业务。00:38:50 - 00:39:29字幕 ↗我们是稳住的啊， 这我你看到今年1~9月份的利润报表是看到的啊另外呢， 第二个呢， 就是说我新能源那个纯电电驱这些这些业务。 快速的发展， 今年从24年开始投产。 到今年， 今年开始有月开始盈利了。 二四年我们因为投资比较大， 那今年重点投发电的需求， 要保住基本盘， 后年开始一个高速的增长。 第二个呢， 新能源这个也现在个客户很成熟， 我相信在后年开始它成为我们第二个增长利润增长的主要的源泉。 感谢李董来给我们分享我们现在的福达和给我们展望未来的福达。
风险：商用车曲轴等传统曲轴需求接近天花板，纯燃油车逐年减少，曲轴增量越来越小，未来可能下降。▸原文引用 (1)00:24:28 - 00:25:08字幕 ↗在目前大家看到呢就到了天华板了， 因为呢我们中国这个也好， 包括全世界也好， 纯燃油汽车就逐年减少。 是这个纯电汽车。 呃， 包括刚才说混动汽车只能到一定比例， 它会停止的呀， 不会持续的增长， 说明了这个曲轴的需求。 已经快到了天华板了， 所以呢我们的增长如果就做一个商用车曲轴也好， 长期曲轴也好， 它增量在明年增量包括今年开始增量函数越来越小了。 可能以后还要会下吧， 但是说欧福达来说，