财联社
宏观分析
大盘情绪
量能放大增量入场总结链接
最近两天量能放到2万亿以上，阳线加2万亿放量；相比此前反弹约1.6万亿到1.7万亿、日内放量2000亿左右，昨天至今天放量超过5000亿，确认增量资金入场。▸原文引用 (1)00:01:15 - 00:01:47字幕 ↗首先呢我有一个结论啊， 就是近最近两天啊。 整个量能放到了2万亿以上， 而且是这个阳线再加2万亿的这个放量。 呃， 我个人觉得啊， 最近一段时间实际上有确认增量资金的入场啊， 可以确认增量资金确实已经入场了啊， 跟之前的这个呃这个叫做。 止跌反弹的一个这个情况相比呢， 确实是有比较大的一个不同啊以前的这个反弹呢， 可能也就是大概1.6万亿到1.7万亿啊， 日内放量在2000亿左右的一个情况可能会比较多啊。 但是昨天乃至于今天的这个放量呢， 已经超过了5000亿左右啊， 所以我个人觉得在最近一段时间的这个反弹上来看，
反弹持续振幅加大总结链接
市场处于止跌周期，反弹结构已持续两个交易日；目前市场分歧巨大、波动幅度巨大，今天换手较高、板块轮动幅度较大，防御与成长线快速交替轮动。近期创业板指数、科创板指数涨幅超过10%，创业板指数涨幅又超过6%的情况少见出现；今天创业板指振幅5.2%，早盘低开约2%，最高涨幅2.8%，收盘涨0.87%，科创综指涨1.38%。▸原文引用 (9)00:00:21 - 00:00:28字幕 ↗大家要知道有一个就是目前一个客观的一个现实啊， 就是整个市场呢处在一个止跌的一个周期之内， 同时呢反弹的结构啊已经持续两天了啊。 无论大家觉得今天的整个反弹是不是力度比较强啊，00:00:39 - 00:00:42字幕 ↗已经持续了两个交易日的这个反弹是没有问题的， 对吧？ 这个是第一，00:02:02 - 00:02:06字幕 ↗就是换手还是比较高的， 就是板块的轮动幅度还是比较大的。 就是持尤其是呃，00:02:19 - 00:02:31字幕 ↗还是因为昨天的整个市场呢出现了一个比较大的一个情绪性的爆发。 呃你其实很少见到整个这个创业板指数啊， 这个涨幅超过10%， 然后这个科这个就呃科创板指数涨幅超过10%， 创业板指数涨幅又超过6%的情况出现。00:04:31 - 00:04:44字幕 ↗所以从表现上去看， 一个是板块的轮动速度会比较快啊， 加速的轮动， 尤其是呃最近一段时间防御和成长线可能会这个交替轮动啊， 速度会比较快。 其次的话指数的表现也会出现一个比较大的一个叫做振幅啊，00:10:07 - 00:10:13字幕 ↗会形成一个集中的兑现。 啊。 所以目前呢就是处在一个整个市场分歧巨大， 波动幅度巨大的一个阶段之内啊。 这块儿大家要要要要这个能能够这个慢慢的习惯下来啊，00:42:32 - 00:42:37字幕 ↗大最大的指数呢可能就是科创综指了对吧？ 今天涨幅是1.38%， 如果落地到呃这个板块上去看零售这个板块上去看的话，00:56:23 - 00:56:34字幕 ↗这个结构其实也很重要啊， 就是今天的振幅是5.2%， 5.2%， 早盘的时候是处在一个低开的结构啊， 早上低开是1.9%， 大概2%吧。 今天最高的涨幅呢是2.8%， 对吧， 最高的涨幅2.8%，00:56:47 - 00:56:50字幕 ↗要盖住了啊， 今天创业板指最后的收盘是0.87%啊， 如果明天出现缩量整固，
光模块储存芯片弱势总结链接
今天光模块和储存芯片表现相对弱势，易中天三个龙头标的全天在水下运行，储存芯片龙头也全天在水下运行；AI硬件线或科技线反弹过程中，这两个题材以流出状态出现。▸原文引用 (3)00:21:37 - 00:21:40字幕 ↗那大家可以去看一下啊， CPU啊也就是光模块这个方向， 今天有没有实质性的止跌。00:23:06 - 00:23:39字幕 ↗细分去看啊， 我们说的叫做光模块啊， 包括储存芯片对吧， 你细分去看， 今天齐实它的表现相对弱势啊， 相对弱势。 呃大家所熟知的这个叫做呃这个呃这个叫做易中天啊， 易中天这三个龙头标的啊， 大家可以翻一翻啊， 今天是不是呃全天都在水下运行啊， 是不是全天都在水下运行啊。 啊另外呢包括像这个啊储存芯片的龙头啊， 呃， 有一只呢可能相对比较大的一个标的对吧， 你看一下它是不是今天也是全天在水下运行。 而且呢最近一段时间这个标的呢，00:23:57 - 00:24:09字幕 ↗但是今天呢这个标的的表现呢也是全天在水下运行啊， 所以整个AI硬件线或者是科技线在反弹的过程当中， 反而CPU也就是光模块和储存芯片这两个题材， 反而是以流出的状态出现的。 那么我们可以说在这个方向啊，
低位板块轮动活跃总结链接
最近新能源、医药等低位品种有所表现，今天光伏设备、贵金属回升，电池、储能、能源金属等上涨；大消费中零售线活跃度更高，今天零售板块涨幅2.2%，超过市场涨幅。▸原文引用 (6)00:15:38 - 00:15:44字幕 ↗你能挑出来几个呢？ 对吧， 其实你你无论看今天的这个呃光伏设备的回升也好， 还是黄这个贵金属的回升也好， 其实更多的源于外部的消息面的作用啊。00:33:53 - 00:34:02字幕 ↗好， 呃， 那其实最近我们看到有些低位品种啊也是开始反弹了， 比如说像这个新能源还有这个医药啊， 最近也是有一些表现的， 那也想帮大家问问刘老师啊，00:37:06 - 00:37:11字幕 ↗呃， 包括大家今天所说的这个电池也好， 储能也好， 甚至一些能源金属也好， 呃，00:41:39 - 00:41:44字幕 ↗就是呃大消费当中的其实你看免税的话， 其实大消费当中也就是零售线啊， 零售线的活跃度会更高一些对吧？ 啊呃，00:42:22 - 00:42:25字幕 ↗也仅有零售的这个方向可以去看一下， 那么这就落地到今天零售的整体表现啊， 从指数的表现上去看的话，00:42:37 - 00:42:49字幕 ↗今天涨幅是1.38%， 如果落地到呃这个板块上去看零售这个板块上去看的话， 今天涨幅是2.2%2， 其实是这个属于这个超超这个市场的这个啊涨幅了对吧？ 那么可以判断整个资金在这个方向的这个交易的情绪也好，
美股与大宗分化总结链接
昨天美股纳斯达克指数上涨，微软、苹果等大型科技股上涨；费城半导体指数下跌，英伟达及光通信、储存芯片方向下跌。黄金价格应声回升，原油价格走弱势下坡路。▸原文引用 (2)00:16:16 - 00:16:34字幕 ↗或者大宗商品的价格可能会产生比较大的影响啊， 一个是原油， 另外一个是黄金对吧， 这两个价格可能会产生比较大的影响。 那么今天已经落地了这两个这个主流的这个大宗商品的影响， 大家已经看到了， 黄金价格应声回升， 对吧？ 油漆的价格呢， 这个也是这个这个开始走上走下这个弱势的一个下坡路， 所以呢， 这个也是目前影响的一个这个表现啊。00:38:47 - 00:39:21字幕 ↗其中有比较重要的一条。 所以大家也能看到昨天美股啊， 昨天美股的表现。 呃， 道琼斯就是纳斯达克指数是涨的对吧， 呃， 能够看到的大型的科技股是涨的， 包括微软呀苹果大型科技股是涨的。 但是费城半导体指数是跌的， 而且其中包括一些像卖这本轮啊， 整个AI大发展的一个阶段啊， 表现比较好的一些标的， 昨天跌幅啊能够看得出来是比较大的， 包括像英伟达。 对吧， 包括像这个呃光光通信方向的以及储存芯片方向的啊， 昨天美股也是跌的啊， 所以这个呢都是整个资金对于新政府的一些政策面的，
主要指数集体走强总结链接
11月5日主要指数普遍上行，创业板指拉升涨逾3%，沪指涨0.34%，深成指涨2.34%。▸原文引用 (1)00:00:00 - 00:00:09字幕 ↗11月5日， 指数走强， 创业板指拉升涨逾3%， 沪指涨0.34%， 深成指涨2.34%。 光伏、 贵金属、
宏观事件
政策底确认总结链接
资金呵护、市场吹风叠加11月份IPO的空窗，可判断市场进入政策面的止跌期即政策底；政策底之后还有市场底需要考验。▸原文引用 (1)00:14:33 - 00:15:06字幕 ↗我只能这么说， 就是在周二的时候， 我跟大家去讨论了， 市场可能已经进入到了一个政策底的一个确认期。 啊。 无论是资金的呵护也好， 还是市场的吹风也好， 以及11月份IPO的空窗也好， 能够判断整个市场进入的一个政策面的止跌期， 或者说叫做政策底， 对吧？ 我们说的政策底， 那么进入政策底之后， 如果记得我们在周二在直播间所说的一句话的话， 应该都理解政策底之后还有一个叫做市场底的区位要去做考验啊， 一定会在这个市场底这个位置会做考验。
美国中期选举总结链接
美国中期选举对A股市场的边际影响相对较低，无需因这一外部事件对A股整体风险偏好产生担忧。▸原文引用 (1)00:15:48 - 00:16:06字幕 ↗其实更多的源于外部的消息面的作用啊。 外部消息面的刺激就是我们跟大家之前呃这个主持人也问过对吧， 这个美国中期选举的这个问题啊。 我们我的观点就是对于整个A股市场的边际的这个影响相对比较低啊， 所以不要担忧啊， 对于这个外部这个中期选举， 对于我们A股市场而有担忧， 同时。
对伊朗战争推高汽油价总结链接
副总统万斯表示，共和党因对伊朗的战争而在政治上受挫；但该军事行动短期内推高了汽油价格，长期看则是阻止伊朗获得核武器的唯一办法，因此即使重来一次也值得再做。▸原文引用 (1)00:00:00 - 00:00:20字幕 ↗Vice President Vance says the reason republicans lost the war bos the last night was a war Iran well. I think it's largely true because it drove the gasoline up a little bit short term but at the same time of I had to do again, I'd have to do it again because long term the only answer you can't let Iran have a nuclear feel like it was worth it. I do you I mean well.
宏观观点
反弹持续性看量能总结链接
本轮反弹持续性可期，但需量能维持在1.8万亿以上且指数波动可控；若快速缩量并快速回落，则反弹容易夭折。
原因：量在价先，量能维持是反弹持续性的关键；1.8万亿是量能回踩健康线，指数波动幅度是重要观察指标。▸原文引用 (6)00:01:00 - 00:01:13字幕 ↗就是目前的量能的一个表现啊。 一般我们说啊， 就是我这个个人的这个呃交易的角度上来说啊， 一定要这个量在价先这个往后走的话持续性才比较强， 所以我个人对于整个量能的这个关注呢可能是比较高的。 首先呢我有一个结论啊，00:11:23 - 00:12:10字幕 ↗那么这里边跟大家给说一个这个区位吧， 说一个区间吧， 大概在一点这个8万亿左右啊， 这个怎么算出来呢？ 基本上你去看15%左右， 我们之前说过啊， 15%左右的一个量能的回踩。 15%左右量能的回踩基本还上还在健康线啊同时呢， 如果要有缩量啊， 如果要是在一个缩量同时指数没有这个就是呃， 震荡下挫的一个状态之下， 或者说振幅比较小的情况之下啊或者说下跌幅度比较小的情况之下吧。 如果能出现这样的一个情况的话， 我们对于当下整个反弹的一个持续性还能有比较好的一个判断。 啊， 所以在量能的情况来看啊， 我们说就是哪怕有缩量一点8万以上不要太担忧啊， 不要太担忧没有问题。 呃，00:12:28 - 00:13:12字幕 ↗持续期的状态， 但是反之快速缩量外加快速的回落啊， 快速缩量外加快速的回落可能说明啊， 市场的资金后续的资金的一个承接性可能不太足啊， 反而这种情况之下的话， 反弹会容易夭折啊。 所以重点大家去关注一下1.8万以上的量能的维持， 以及指数的这个维持啊。 指数在呃就是目前的波动情况来看啊， 创业板指数在1.5%到2左右的一个波动都可以接受， 科创板指数啊在2%左右的一个波动都可以接受啊上。 上证指数啊， 上证指数向下波动5‰左右， 我们可以接受。 如果超过这一条线啊， 如果要是超过这条线的话， 本轮反弹的这个持续的， 持续的这个观察的这个，00:13:17 - 00:13:21字幕 ↗大家可能就逐步地会往下降一降啊， 逐步地往下降一降啊。 所以这几个观察点啊，00:13:26 - 00:13:30字幕 ↗大家往后可以去在这个盘面上跟踪的过程当中呢， 可以着重去观察这么几个点啊一个是量1.8万亿啊， 二一个是整个这个呃波动的幅度啊。00:46:19 - 00:46:35字幕 ↗啊， 我个人觉得如果这次这个啊， 无论从这个成交量的配合上来看， 还是从全市场对于政策底的一个讨论度上来看， 我觉得这一轮的反弹的持续性我觉得至少可以呃做一下期待。 那么如果对于反弹的持续性能期待的话， 其中半导体方向或者说科技线的方向，
依据来源：盘面技术
反弹非反转待市场底总结链接
目前市场处于政策底后的反弹确认期，尚不能判定反转，还需等待市场底验证；若市场底验证有效或延续强势反弹路径，反转会更快到来。
原因：历史经验显示每轮止跌结构在政策底之后还会面临市场底，且反转需要反弹持续性更强、量能释放更好、多个主线带领市场反攻。▸原文引用 (2)00:14:18 - 00:15:34字幕 ↗没有问题啊， 这个一根阳线改变信仰啊。 这个是目前市场里边儿可能大大多数人在大多数投资者在讨论的啊。 或者说我说是怎么说呢， 就是我觉得像是调侃的一句话啊嗯， 我只能这么说， 就是在周二的时候， 我跟大家去讨论了， 市场可能已经进入到了一个政策底的一个确认期。 啊。 无论是资金的呵护也好， 还是市场的吹风也好， 以及11月份IPO的空窗也好， 能够判断整个市场进入的一个政策面的止跌期， 或者说叫做政策底， 对吧？ 我们说的政策底， 那么进入政策底之后， 如果记得我们在周二在直播间所说的一句话的话， 应该都理解政策底之后还有一个叫做市场底的区位要去做考验啊， 一定会在这个市场底这个位置会做考验。 所以现阶段整个市场走出来的趋势也好， 或者说持续性也好， 我们都把它归类于反弹之内啊， 都会归。 位于反弹之内， 那什么叫做反转呢？ 首先这个反弹的区位的持续性要更强啊， 量能的释放要更好。 同时整个市场里边一眼就能看到有多个主线带领整个市场开始反攻啊。 我们目前你看到的整整个市场里边的主线，00:16:55 - 00:18:10字幕 ↗以及市场里边所处的结构上来看， 不能说目前就已经进入到一个反转期了啊。 首先从趋势上来看， 就是一个反弹的一个初期阶段， 还是在反弹的一个确认阶段。 同时从结构上去看， 目前处在一个政策底的。 一个活跃期之内啊， 属于一个政策底的活跃期之内， 往后去看， 还有一个市场底的验证。 如果市场底的验证有效性啊比较强， 或者说是整个市场啊， 当下我们继续走这种强势的一个反弹路径的话哦， 我个人觉得整个的这个叫做市场底的验证的周期会缩短啊。 临来临的这个幅度或者说来临的这个速度会比较快， 那那个时候呢， 整个市场会走比较强势的一个反转区间啊。 所以我们先去等市场底的一个确认之后， 我们再去看反转。 这个从历史的结果上来看， 每一轮止跌结构都会出现啊， 这个政策底之后还会面临一个市场底啊。 我们说可能历史的角度上来说呢， 可能都会这个就是怎么说呢， 叫。 呃， 演绎的情况可能都不太一样啊， 或者时间不一样， 或者这个空间不一样， 或者演绎的板块儿的这个流程不一样， 但是啊， 但是大的结构几乎没有任何变化， 大家能理解吧？ 大的结构几乎没有什么变化， 所以昨天这一根儿阳线啊，
依据来源：经验规律
11月反弹概率大总结链接
11月是验证反弹成色的一个月；若量能维持在1.8万亿以上、主线不散、创业板指和科创板指不再新低，则11月全月反弹概率很大，且11月整固越扎实后续反转来临越快。
原因：量能稳、主线持续、成长指数结构稳是判断反弹持续性的三个条件。▸原文引用 (5)00:18:24 - 00:18:49字幕 ↗先往后延一延能理解吧。 所以呢， 考哥啊， 跟您说一下啊， 这个呃反转的节点啊， 往后放一放， 目前就在反弹期里边去做， 而且我个人觉得啊， 就是目前的整个反弹期啊， 如果能够维持一个月。 如果能够维持一个月， 而且把这一个月， 尤其是， 尤其是这个11月份啊， 把这个月作为一个反弹节点， 而且把这个反弹呢， 走得扎实一点， 持续性走好一点啊， 我觉得更好一些。00:19:13 - 00:19:40字幕 ↗11月份是验证反弹成色的一个月。 啊， 所以不要着急啊， 不要着急， 先看反弹持续性， 而且11月份越反， 就是这个反弹的持续也好， 或者说震荡的这个结构也好， 这个11月份夯实得越好， 往后去走反转的这个来临的这个速度会越快， 同时往后走反弹反就反转的质量也越好。 嗯。 能理解吧， 我是希望整个11月份它能整固得更扎实一些啊， 好吧，00:53:13 - 00:53:29字幕 ↗能够帮助大家呢对于整个目前反弹的一个持续性做一个这个叫做前瞻。 首先第一个呢看量对吧， 量能总结一下要在1.8万亿以上， 同时市场里边儿哪怕出现缩量， 指数一定不能急跌啊， 指数不要出现。 急跌要把波动性啊降得相对比较低一些啊。 一般来说呢，00:53:33 - 00:53:49字幕 ↗整个指数的波动会比较大， 那么我们说创业板和科创板指数啊在百二以内的波动啊， 那么同时呢， 这个呃上证指数呢在千五左右的波动我们都可以接受啊， 就是缩量向下的一个弱势波动， 我们都可以接受啊。 这个去看这个叫做呃反弹的一个持续性的第一个量能啊，00:57:49 - 00:58:50字幕 ↗就OK了。 所以这三个条件如果能够持续满足持续这个表现的话， 往后走， 整个11月份贯穿于全月的全月的反弹概率就很大， 这个是我希望看到的啊。 这也是我希望整个市场里边儿在11月份有比较强反弹的这个呃， 这个条件比较好比较充分的这个这个观察点， 所以这三个啊跟大家做一个最后。 总结， 第一个量要比较稳一点， 8万亿的量啊， 波动幅度要小， 哪怕缩量指数的波动要小。 第二个主线不能散， 这两条主线， 人形机器人和AI应用线去看这两条主线哪个能跑出来， 只要跑出来一个就可以， 但是它得有持续性。 第三个条件， 在短期之内， 整个创业板指和科创板指数不能再更弱了啊， 不能再弱了， 就在这个位置维持， 哪怕维持不要它， 也别说他要多强多强， 哪怕维持就OK啊这样情况之下， 我们这三个条件都满足的情况之下， 就能够判断整个反弹的持续性啊。
依据来源：盘面技术
仓位建议
仓位不宜推得太快太高总结链接
市场处于止跌区间、反弹验证期，交易中不要盲目把仓位推得太快、太高，要一步一步地做。▸原文引用 (1)00:51:46 - 00:52:03字幕 ↗我们呃一开篇的时候跟大家就说了， 目前的当下的市场的结构呢都是处在啊， 都是处在一个止跌的一个这个区间之内， 而且是做这个反弹验证的一个区间之内。 当下大家大家在交易的过程当中呢， 不要盲目把仓位推得太快啊， 推得太高推得太快， 还是要去这个呃一步一步地去做。 而且同时呢，
调仓不宜一刀切总结链接
防御线与成长线出现跷跷板式调仓效应，调仓不要一刀切，否则容易来回被甩，应慢慢调整；若反弹持续性延续，可把成长线仓位慢慢往上推、防御线仓位慢慢往下降。▸原文引用 (1)00:52:06 - 00:52:40字幕 ↗最近一段时间的整个市场交易呢， 开始出现了防御线和这个成长线的跷跷板的一个叫做调仓的一个效应。 呃， 我建议啊， 大家在调仓的过程当中呢， 不要做一刀切啊， 千万不要一下做一刀切， 如果你要做一刀切的这个切换的话， 可能这个来回来回被被被这个被。 被甩的这个概率会比较大啊， 所以要慢慢去做调整啊。 如果持续性延续啊， 就是反弹的持续性延续， 那么我们可以把成长线的仓位慢慢地往上去推， 然后把防御线的仓位慢慢地去降啊， 这样去交易的话可能效果会更好啊。 大家要注意啊，
大盘关键价位
创业板指整固区间总结链接
主讲人判断创业板指若明天缩量整固，至少应维持在今日阳线区间内，向上到2626、向下到2492；只要不出现新低，仍属止跌状态，反弹趋势延续的跟踪胜率较高。▸原文引用 (1)00:56:50 - 00:57:24字幕 ↗今天创业板指最后的收盘是0.87%啊， 如果明天出现缩量整固， 明天缩量整固， 至少我要在今天整个的这条阳线之内能理解吧， 向上到36呃2626， 向下到2492， 这是这个区间之内啊。 至少就是哪怕昨天明天缩量开始调整， 也要在这个区间之内。 整个创业板指和科创板指很重要啊， 在这个区间之内， 只要没有新低， 还是在止跌状态之下， 你整个对于反弹趋势的延续和跟踪胜率就会比较高啊， 胜率比较高，
风险提示
巨量换手致反弹夭折总结链接
当前市场刚止跌初期就放出巨量，是一把双刃剑：一方面有新进资金回流，另一方面短线获利盘和套牢盘会集中兑现，市场分歧和波动幅度巨大；若后续快速缩量叠加快速回落，可能说明资金承接性不太足，反弹容易夭折。▸原文引用 (3)00:09:42 - 00:09:54字幕 ↗这个做一个总结跟大家说明一下啊嗯， 其实就是一句话总结就是巨量啊， 就是目前所放出的这个巨量本身在这种市场之下， 就是这种刚止跌的一个初期阶段的一个市场之下， 算是一把双刃剑啊， 算是一把双刃剑啊。 好的一点呢，00:10:01 - 00:10:13字幕 ↗有愿意回流的新进资金慢慢流进市场了啊， 但是也意味着短线的一些获利盘， 包括一些套牢盘， 会形成一个集中的兑现。 啊。 所以目前呢就是处在一个整个市场分歧巨大， 波动幅度巨大的一个阶段之内啊。 这块儿大家要要要要这个能能够这个慢慢的习惯下来啊，00:12:28 - 00:12:44字幕 ↗持续期的状态， 但是反之快速缩量外加快速的回落啊， 快速缩量外加快速的回落可能说明啊， 市场的资金后续的资金的一个承接性可能不太足啊， 反而这种情况之下的话， 反弹会容易夭折啊。 所以重点大家去关注一下1.8万以上的量能的维持，
量价阈值失守总结链接
反弹持续性重点看量能能否维持在1.8万亿以上，以及指数波动幅度：创业板指数、科创板指数波动在2%左右、上证指数向下波动5‰左右可以接受；若超过这些线，本轮反弹持续性的胜率可能逐步下降。▸原文引用 (2)00:12:44 - 00:13:21字幕 ↗反弹会容易夭折啊。 所以重点大家去关注一下1.8万以上的量能的维持， 以及指数的这个维持啊。 指数在呃就是目前的波动情况来看啊， 创业板指数在1.5%到2左右的一个波动都可以接受， 科创板指数啊在2%左右的一个波动都可以接受啊上。 上证指数啊， 上证指数向下波动5‰左右， 我们可以接受。 如果超过这一条线啊， 如果要是超过这条线的话， 本轮反弹的这个持续的， 持续的这个观察的这个， 这个这个胜率啊， 或者说持续性啊， 大家可能就逐步地会往下降一降啊， 逐步地往下降一降啊。 所以这几个观察点啊，00:13:26 - 00:13:42字幕 ↗大家往后可以去在这个盘面上跟踪的过程当中呢， 可以着重去观察这么几个点啊一个是量1.8万亿啊， 二一个是整个这个呃波动的幅度啊。 波动的幅度啊， 相对来说在呃创业板科创板指百二， 上证指数在千五啊， 在千五啊， 这两个指标大家观察清楚就可以了好吧， 那么主持人。
政策底后市场底考验总结链接
当前市场只是进入政策底确认期，政策底之后还有市场底要考验；历史上每轮止跌结构都会出现政策底后市场底，因此需先等市场底确认，再判断反转。▸原文引用 (2)00:14:35 - 00:15:11字幕 ↗我跟大家去讨论了， 市场可能已经进入到了一个政策底的一个确认期。 啊。 无论是资金的呵护也好， 还是市场的吹风也好， 以及11月份IPO的空窗也好， 能够判断整个市场进入的一个政策面的止跌期， 或者说叫做政策底， 对吧？ 我们说的政策底， 那么进入政策底之后， 如果记得我们在周二在直播间所说的一句话的话， 应该都理解政策底之后还有一个叫做市场底的区位要去做考验啊， 一定会在这个市场底这个位置会做考验。 所以现阶段整个市场走出来的趋势也好， 或者说持续性也好，00:17:35 - 00:17:48字幕 ↗整个市场会走比较强势的一个反转区间啊。 所以我们先去等市场底的一个确认之后， 我们再去看反转。 这个从历史的结果上来看， 每一轮止跌结构都会出现啊， 这个政策底之后还会面临一个市场底啊。
伊朗局势推高汽油价总结链接
伊朗局势在短期内推高汽油价格；但主讲人认为，长期看不能允许伊朗拥有核武器，即使重来也会采取同样行动。▸原文引用 (2)00:00:00 - 00:00:20字幕 ↗Vice President Vance says the reason republicans lost the war bos the last night was a war Iran well. I think it's largely true because it drove the gasoline up a little bit short term but at the same time of I had to do again, I'd have to do it again because long term the only answer you can't let Iran have a nuclear feel like it was worth it. I do you I mean well.00:00:28 - 00:00:30字幕 ↗I mean I thought the well we go of a lot more and I did it on that basis you have no choice. You have to do it. You can't let Iran have a nuclear weapon. Look,
板块分析
板块观点
短期看好AI内容生成、人形机器人两大主线及PCB、半导体设备等科技分支；新能源、医药、贵金属等低位品种仅轮动、持续性弱；证券多元金融难持续；零售仅底部反抽。
未提及对未来板块走势的预测。
字幕未提及明确板块，无板块层面的前瞻性判断
字幕仅描述当日板块涨幅居前，未对未来板块走势给出前瞻性判断。
未提及对未来板块热点的整体判断
字幕仅提及AI、数据中心与水相关领域，未对其未来走势给出方向性判断，均属关注但不明确。
原因：该方向经历冰点到发酵、高潮、回踩后回流，目前进入分歧结束后的新阶段；龙头及容量标的持续性不错，明显放量、价格持续回流。▸原文引用 (1)00:27:15 - 00:27:60字幕 ↗持续性可能相对会弱一些。 第一个呢， 就是我们所呃这个之前也一直在讨论的就是AI内容生成的方向， 以前呢， 也金力过一轮比较明显的这个， 呃， 这个从。 呃， 从冰点到发酵， 再到高潮， 到现在的这个。 啊到回归回回踩之后的这个回流啊， 回踩之后的一个回流， 呃走得比较明显啊， 或者说走得比较完整。 那目前进入到了一个叫做呃分歧结束之后的一个新的一个阶段啊， 所以整个AI内容生成线大家可以重点去做关注。 而呃AI内容生成线当中的一些这个龙头标的或者说容量标的， 最近一段时间持续性不错啊， 最近一段时间持续性不错， 而且有明显的放量， 外加呃价格的一个持续性回流啊， 这个方向大家要注意啊， 大家要注意。 第2个要注意的就是呃机器人线啊，
依据来源：盘面技术
前置：如果这两条线往后走去做PK也好，或者说做这个跑马也好，如果能够真正走出来一条相对比较有持续性的方向
原因：此前被视为引领市场止跌的主线期望，今天扛住分歧后回升；短期看回流持续性，且梯队较完整，电机、谐波减速器出现补涨。▸原文引用 (3)00:28:00 - 00:29:09字幕 ↗大家要注意。 第2个要注意的就是呃机器人线啊， 此前呢， 这个机器人线呢， 也是这个引领了当时那段时间市场止跌的一个叫做主线的一个期望线， 啊。 大家如果还记得这个刘老师这个观点， 我们说的止跌观察的三要素对吧， 其中有一点呢就是我们要观察一个持续性的主线。 而其中呢， 我们针对于人形机器人这条线呢， 其实也是抱以厚望去做观察的， 而呃， 在整个市场出现比较明显的政策底的一个阶段呢， 呃。 阶段区间之内呢， 人形机器人出现了一个比较这个呃明显的这个分歧的走势， 而今天而今天啊， 我们看到呃属于人形机器人扛住分歧之后的一个这个叫做这个回升啊。 所以呢在短期之内对于人形机器人这个方向呢， 大家可以去看一下回流的一个持续性。 如果这两条线啊， 如果这两条线往后走去做PK啊也好， 或者说做这个跑马也好， 如果能够真正走出来一条相对比较有持续性的方向啊， 比较有持续性的方向， 那么对于这一轮反弹的持续性的托举也是有很大这个益处的啊。 很大这个作用的啊， 或者说提振的。 啊， 所以我看咱们直播间里边儿啊，00:53:57 - 00:54:01字幕 ↗我们说市场里边儿一定要孕育出来至少一条比较强的主线啊， 您目前能够看到梯队比较完整的一条主线就是人形机器人。 第二个呢就是整个AI应用线啊，00:54:25 - 00:54:38字幕 ↗啊， 比如说呃人形机器人方向以前底部趴着没有动的一些电机包方向呀， 包括斜坡减速器的这些标的啊， 也慢慢出现一定的补涨啊AI应用线同理啊AI应用线同理， 如果你看到一些这个标的。
依据来源：盘面技术
原因：AI硬件线或算力线持续发展扩张，对PCB需求持续，行业景气度较高；主讲人建议关注跟踪。▸原文引用 (2)00:24:59 - 00:25:25字幕 ↗有两个题材啊， 可能在最近一段时间反弹期之内会表现比较活跃一些啊， 会表现比较活跃一些。 第一个呢就是PCB的方向啊， 这个方向的活跃来源呢， 主要源于整个只要AI硬件线或者说整个算力线还在发展还在扩张， 对于整个PCB的需求， 那么是。 整个还是持持续的啊， 还是相对来说景气度相对比较高的一个状态啊， 这是第一点。00:26:29 - 00:26:33字幕 ↗这个涵盖的量是比较大的。 啊， 所以这两条线建议大家可以去做关注， 可以去做跟踪啊。
依据来源：公开信息
原因：国产替代主攻方向，半导体设备投入量大；政策底阶段增量资金受维护性/活跃型资金引导，设备端大容量标的较多，科创板涵盖量大；建议关注跟踪。▸原文引用 (2)00:24:59 - 00:25:06字幕 ↗有两个题材啊， 可能在最近一段时间反弹期之内会表现比较活跃一些啊， 会表现比较活跃一些。 第一个呢就是PCB的方向啊，00:25:26 - 00:26:33字幕 ↗这是第一点。 第2点呢就是半导体的设备线啊， 半导体的设备线之所以呃这个可能比较强啊， 比较强的主要原因呢， 一方面我们之前跟大家说过， 国产替代的主要的主攻方向啊， 在半导体设备线的投入量是相对比较大的。 大家能理解吧啊， 这是第一个。 第二个， 本轮是处在一个叫做政策底的一个这个阶段之内啊， 政策底的一个区间阶段之内， 当下呢， 很多的增量资金是受到市场里边儿一股叫做呃叫做维护性资金吧， 或者叫活跃型资金的引导去做的。 所以呢， 他们在整个市场里边的指标股里边可能参与的会比较多一些。 而半导体设备端啊， 半导体设备这个题材所涵盖的大容量标的其实很多啊， 大容量标的其实很多， 大家可以复盘去看一下半导体设备线里边啊， 大容量标的是不是特别多啊， 千亿级别的也有对吧。 而且呢， 其实在这个创业板啊， 呃， 这个科创板里边儿， 这个涵盖的量是比较大的。 啊， 所以这两条线建议大家可以去做关注， 可以去做跟踪啊。
依据来源：公开信息
原因：主讲人称半导体材料最近一段时间反弹力度还不错。▸原文引用 (1)00:49:23 - 00:49:33字幕 ↗对吧， 也得要看如果你的方向还是还是在这个呃这个半导体设备的， 甚至半导体材料的啊或者PCB的， 那最近一段时间我个人觉得啊， 他们的反弹力度还不错啊。
依据来源：盘面技术
前置：如果这两个题材开始止跌了
原因：储存芯片是AI硬件领跌板块中的领跌题材，龙头全天水下、资金流出、尚未止跌；若这两个题材止跌，科技线仓位可推，反弹力度会强。▸原文引用 (4)00:20:60 - 00:21:19字幕 ↗这个AI的硬件实际上是本轮整个市场下跌幅度， 这个呃领跌的一个板块儿。 而这个板块过程当中有两个题材是属于一个领跌题材， 一个是CPU方向， 另外一个是储存芯片方向啊。 这两个方向呢是属于领跌板块当中的领跌题材啊， 等于等于我们把这个目光聚焦在这两个题材里边儿了。00:23:29 - 00:23:39字幕 ↗啊另外呢包括像这个啊储存芯片的龙头啊， 呃， 有一只呢可能相对比较大的一个标的对吧， 你看一下它是不是今天也是全天在水下运行。 而且呢最近一段时间这个标的呢，00:23:57 - 00:24:22字幕 ↗但是今天呢这个标的的表现呢也是全天在水下运行啊， 所以整个AI硬件线或者是科技线在反弹的过程当中， 反而CPU也就是光模块和储存芯片这两个题材， 反而是以流出的状态出现的。 那么我们可以说在这个方向啊， 这个方向还没有止跌还没有企稳的情况之下， 你在整个科技线里边儿开始往上推仓位， 我觉得可能要谨慎一些， 能理解吧。 这第一件事儿啊，00:24:30 - 00:24:45字幕 ↗还是要谨慎一些。 当你看到这两个题材开始止跌了啊， 你往上可以推可以推， 仓位没有问题啊没有问题。 能理解吧， 首先要看它的止跌啊， 往后走， 它的反弹的力度会很强啊， 但是我们也只能说叫反弹啊， 只能说叫反弹能理解吧，
依据来源：盘面技术
前置：只要半导体线有持续性的这个呃上行或者说哪怕不跌了
原因：半导体是科技线止跌+反弹的主流，只要半导体线持续上行或不再下跌，指数反弹就能持续；但主讲人明确其只能作止跌观察工具，不能作为主线。▸原文引用 (2)00:46:35 - 00:46:44字幕 ↗那么如果对于反弹的持续性能期待的话， 其中半导体方向或者说科技线的方向， 一定是处在一个止跌外加反弹的一个主流之内， 一定是这样啊。00:55:14 - 00:55:40字幕 ↗主线在算力去看算力和这个半导体的这个持续性啊。 我且跟大家去说半导体或者说AI硬件线， 我们把它当做止跌的一个这个工具啊， 止跌的一个观察点啊， 只要半导体线有持续性的这个呃上行或者说哪怕不跌了， 我们说整个指数的反弹就能持续好吧。 它不能作为一条主线啊， 我的个人观点呃， 人形机器人和这个AI的内容生成把它作为主线重点去做验证和观察。 第三个条件啊，
依据来源：盘面技术
前置：如果这次这个啊，无论从这个成交量的配合上来看，还是从全市场对于政策底的一个讨论度上来看
原因：成交量配合、政策底讨论度提升，科技线反弹力度较大；半导体/科技线是止跌+反弹主流，反弹持续性可期待。▸原文引用 (2)00:46:14 - 00:46:35字幕 ↗呃， 你从操作的角度上来说吧， 你先跟踪一下反弹的一个持续性吧。 啊， 我个人觉得如果这次这个啊， 无论从这个成交量的配合上来看， 还是从全市场对于政策底的一个讨论度上来看， 我觉得这一轮的反弹的持续性我觉得至少可以呃做一下期待。 那么如果对于反弹的持续性能期待的话， 其中半导体方向或者说科技线的方向，00:49:52 - 00:50:19字幕 ↗所以也要分分题材去看， 如果单看于大的科技线， 单看大的科技线啊， 我觉得反弹的持续性可以往后去这个展望一下啊， 如果你满仓套牢在科技线， 目前可以先。 是可以先这个享受一下当下反弹的一个结构， 而且你不要去看明天如果要是回踩啊回跌啊， 不要太担心， 不要太担心， 有确定性的这个信号之后再说啊， 再说好吧， 锁定咱们直播间就行。
依据来源：盘面技术
原因：AI内容生成线有两个方向，AI漫剧短剧生成线是其一，包含传媒、IP传媒为主的方向；老龙头仍在AI慢剧线；70%的关注度在AI内容生成线；今天这两个方向都有发酵，都可以去看。▸原文引用 (2)00:29:32 - 00:29:47字幕 ↗啊呃， AI的内容生成线有两个方向啊， 一个是AI漫剧短剧的一个生成线， AI漫剧短剧的一个生成线啊， 这里边儿包括了像这个传媒为主的啊， 包括像IP传媒为主的啊， 这是一条线。 第二条线啊，00:30:15 - 00:30:35字幕 ↗一个是偏内容生成方向， 这两个方向都可以去看， 今天这两个方向都有发酵和跑马啊。 都有发酵， 但是老龙啊， 老的龙头还是在AI的内容生成线里边儿啊， AI慢剧线里边儿啊， 大家能理解吧啊， 所以你如果要在AI应用线里边去看啊， 70%的关注度是在AI内容生成线， 百分之三四十的关注度放在这个算力线啊。
依据来源：盘面技术
原因：属于AI内容生成线的第二条线，主要涵盖广告营销等传媒方向；主讲人表示偏算力与偏内容生成两个方向都可以去看，今日这两个方向都有发酵和跑马。▸原文引用 (2)00:29:47 - 00:30:11字幕 ↗这是一条线。 第二条线啊， 就是AI的内容生成线的第二条线叫做端侧AI的应用啊， 端侧AI的应用这里边儿主要包含于像广告啊， 广告营销类的。 啊， 广告营销类的这种属于传媒线啊， 这种属于传媒线的另一条线啊， 不是在内容生成里边儿的这个AI的漫剧也好， 或者短剧也好的这种生成线是两条的啊， 是两条的。 一个是偏算力啊，00:30:15 - 00:30:19字幕 ↗一个是偏内容生成方向， 这两个方向都可以去看， 今天这两个方向都有发酵和跑马啊。
依据来源：盘面技术
原因：是AI应用线的偏算力方向，今日有发酵和跑马；主讲人建议70%的关注度放在AI内容生成线，百分之三四十的关注度放在算力线。▸原文引用 (2)00:30:11 - 00:30:15字幕 ↗是两条的。 一个是偏算力啊， 一个是偏算力的方向， 一个是偏内容生成方向， 这两个方向都可以去看，00:30:32 - 00:30:41字幕 ↗所以你如果要在AI应用线里边去看啊， 70%的关注度是在AI内容生成线， 百分之三四十的关注度放在这个算力线啊。 放在算力线啊， 这个跟大家去说一下。 第二个呢就是这个呃人形机器人方向啊。
依据来源：盘面技术
前置：如果你的操作纪律性比较强，你的抓这个弹性标的的能力比较强
原因：物理AI是强人气、讨论度高的题材，弹性较大但操作难度也大；风险承受能力低者宜多看少动，操作纪律强者可关注。▸原文引用 (1)00:31:00 - 00:31:32字幕 ↗讨论度比较高的一个题材， 物理AI算一个啊。 物理AI算一个啊， 我个人的风格觉得就是整个物理AI的这个弹性是比较大的， 操作难度是比较大的啊， 可能这个这个这个呃， 大家根据自己的这个实际的叫做这个风险承受能力吧。 如果你的风险承受能力相对来说是比较这个低的话啊， 我建议在物理AI这个方向呢， 这个多看少动啊， 多看少动， 如果你的操作的这个纪律性比较强， 你的这个抓这个弹性标的的能力比较强， 你在物理AI这个方向可以去看一看。 啊， 如果你你说我我想做趋势想要做稳一些，
依据来源：经验规律
前置：如果你说我想做趋势想要做稳一些
原因：人形机器人历史发酵中，人气标的和空间标的常从电机、谐波减速器方向启动；做趋势可沿该方向看。▸原文引用 (1)00:31:32 - 00:32:08字幕 ↗啊， 如果你你说我我想做趋势想要做稳一些， 那么人形机器人方向啊主要是在。 啊， 主要是在这个叫做电呃这个呃， 我们前面呃之前说过的这个谐波减速器啊， 电机的方向啊， 电机的方向去做就可以了啊， 不用延展得特特别多啊。 包括以前人形机器人发酵的过程当中的人， 就是人气标的和这个空间标的， 其实也都是从电机和这个谐波减速器的方向进行发酵的啊。 所以目前这一轮如果要看人形机器人作为主线， 也可以以这个方向去看啊， 去看它的这个趋势就可以了好吧。
依据来源：经验规律
前置：如果你说我想做趋势想要做稳一些
原因：人形机器人历史发酵中，人气标的和空间标的常从电机、谐波减速器方向启动；做趋势可沿电机方向看。▸原文引用 (1)00:31:39 - 00:32:01字幕 ↗啊， 主要是在这个叫做电呃这个呃， 我们前面呃之前说过的这个谐波减速器啊， 电机的方向啊， 电机的方向去做就可以了啊， 不用延展得特特别多啊。 包括以前人形机器人发酵的过程当中的人， 就是人气标的和这个空间标的， 其实也都是从电机和这个谐波减速器的方向进行发酵的啊。 所以目前这一轮如果要看人形机器人作为主线，
依据来源：经验规律
前置：如果这两个题材开始止跌了
原因：属于AI硬件领跌板块中的领跌题材，目前相对弱势；若这两个题材实质性止跌，科技线仓位可往上推，往后反弹力度会很强，但仍只能视为反弹。▸原文引用 (3)00:20:60 - 00:21:19字幕 ↗这个AI的硬件实际上是本轮整个市场下跌幅度， 这个呃领跌的一个板块儿。 而这个板块过程当中有两个题材是属于一个领跌题材， 一个是CPU方向， 另外一个是储存芯片方向啊。 这两个方向呢是属于领跌板块当中的领跌题材啊， 等于等于我们把这个目光聚焦在这两个题材里边儿了。00:21:37 - 00:21:41字幕 ↗那大家可以去看一下啊， CPU啊也就是光模块这个方向， 今天有没有实质性的止跌。00:24:30 - 00:24:45字幕 ↗还是要谨慎一些。 当你看到这两个题材开始止跌了啊， 你往上可以推可以推， 仓位没有问题啊没有问题。 能理解吧， 首先要看它的止跌啊， 往后走， 它的反弹的力度会很强啊， 但是我们也只能说叫反弹啊， 只能说叫反弹能理解吧，
依据来源：盘面技术
原因：大消费中零售线活跃度更高；今天零售板块涨幅2.2%2，超过市场涨幅，资金交易情绪和回流力度不错，但属于底部反抽。▸原文引用 (3)00:41:36 - 00:41:44字幕 ↗因为呃我们之前也跟大家说过有一个观点啊， 就是呃大消费当中的其实你看免税的话， 其实大消费当中也就是零售线啊， 零售线的活跃度会更高一些对吧？ 啊呃，00:42:15 - 00:43:07字幕 ↗是这种交易的模式啊。 所以呃， 你从这个免税端的角度上去看的话， 也仅有零售的这个方向可以去看一下， 那么这就落地到今天零售的整体表现啊， 从指数的表现上去看的话， 其实今天的这个沪指也好， 或者说这个涨幅最大的这个。 呃， 大最大的指数呢可能就是科创综指了对吧？ 今天涨幅是1.38%， 如果落地到呃这个板块上去看零售这个板块上去看的话， 今天涨幅是2.2%2， 其实是这个属于这个超超这个市场的这个啊涨幅了对吧？ 那么可以判断整个资金在这个方向的这个交易的情绪也好， 或者说资金回流的这个力度也好， 我觉得还是不错的啊。 所以如果大家呃有关注啊， 就市值播间有关注这个呃免税线的这些啊， 朋友们啊可以去关关注一下这个零售线的一个持续性啊。 但是呢我跟大家说一下这个目前啊零售线的一个呃区位啊，00:43:27 - 00:43:40字幕 ↗下跌之后的一个第三浪左右。 所以如果你要是参与零售线的话， 啊目前不是呃强趋势之内啊能理解吧， 就是强的一个上行趋势之内， 属于底部反抽的一个阶段啊， 属于底部反抽的一个阶段。
依据来源：盘面技术
原因：主讲人将证券与多元金融均视为轮动板块，认为在目前量能及指数未走出趋势之下，持续性难度很大。▸原文引用 (2)00:36:04 - 00:36:11字幕 ↗大家去想有证券有没有一个持续性啊， 或者说多元金融有没有持续性啊？ 我们只能说在目前的整个量能之下难度很大啊， 难度很大啊， 这是第一点。00:36:34 - 00:37:01字幕 ↗甚至就是我们因为它这个短期的一个向上趋势都没有出现， 所以我们更遑论这个当下多个这个均线能够呈现多头排列。 对吧， 你你看现在这个包括啊， 走的相对比较强的， 就是韧性比较强的一个上证指数， 你去看5日均线， 10日均线， 甚至20日均线， 都没有呈现比较完整的多头排列的。 那在这种情况之下， 你能指望底部位置的一些板块能有持续性， 我觉得概率是比较低的啊， 所以呃也是分板块去看的啊，
依据来源：盘面技术
前置：一旦后续有主线站出来啊，整个资金面呢都会向主线的方向进行这个抱团啊。如果在主线进行抱团之后能够带动起来比较强的赚钱效应的话
原因：量能未充分释放，所有低位反弹标的均只按轮动看待；一旦后续主线抱团并带动赚钱效应，低位轮动上行标的会出现比较大的回落。▸原文引用 (3)00:33:53 - 00:33:57字幕 ↗好， 呃， 那其实最近我们看到有些低位品种啊也是开始反弹了，00:34:10 - 00:34:25字幕 ↗就是我个人觉得啊， 就是怎么说呢， 在反弹阶段啊， 量能还没有释放那么强的情况之下， 所有的低位反弹标的全部以轮动啊去做论处啊， 全部以轮动去做这个观察观察点。00:34:31 - 00:34:56字幕 ↗一旦后续有主线站出来啊， 整个资金面呢都会向主线的方向进行这个抱团啊。 如果在主线进行抱团之后能够带动起来比较强的赚钱效应的话， 那么目前整个低位啊， 就是刚才主持人所说的一些呃整个估值相对比较低价， 尤其是价格比较低的一些板块儿， 最近一段时间轮动上行的这些标的就会出现比较大的回落啊。 因为里边儿这些资金呢都是属于试盘类的资金，
依据来源：盘面技术
前置：一旦后续有主线站出来啊，整个资金面呢都会向主线的方向进行这个抱团啊。如果在主线进行抱团之后能够带动起来比较强的赚钱效应的话
原因：医药属于低位反弹品种，量能未充分释放前主讲人仅以轮动看待；一旦主线抱团，低位轮动上行的标的会出现比较大的回落。▸原文引用 (2)00:33:58 - 00:34:01字幕 ↗比如说像这个新能源还有这个医药啊， 最近也是有一些表现的，00:34:10 - 00:35:12字幕 ↗就是我个人觉得啊， 就是怎么说呢， 在反弹阶段啊， 量能还没有释放那么强的情况之下， 所有的低位反弹标的全部以轮动啊去做论处啊， 全部以轮动去做这个观察观察点。 呃， 因为这个持续性啊， 一定是要有这个量能去做支持的。 一旦后续有主线站出来啊， 整个资金面呢都会向主线的方向进行这个抱团啊。 如果在主线进行抱团之后能够带动起来比较强的赚钱效应的话， 那么目前整个低位啊， 就是刚才主持人所说的一些呃整个估值相对比较低价， 尤其是价格比较低的一些板块儿， 最近一段时间轮动上行的这些标的就会出现比较大的回落啊。 因为里边儿这些资金呢都是属于试盘类的资金， 甚至有一些量化资金进行平铺。 啊， 甚至有一些量化资金进行平铺这种操作难度啊， 就我们就是市场里边儿的一些这个散户投资者而言呢， 我个人觉得可能操作难度会比较大。
依据来源：盘面技术
原因：量能释放有集中性且跟随引导性资金；指数仍处下跌趋势后的止跌初期、反弹确认期，未走出持续向上趋势，均线未多头排列，底部板块持续性概率低，证券持续性难度很大。▸原文引用 (2)00:35:23 - 00:35:35字幕 ↗咱们在才在咱们在直播间里边其实说过一个观点啊， 就是说这个证券的一个异异动对吧， 证券板块的一个异动。 我们当时跟大家说， 我说的当时一个观点就是证券板块儿， 你也把它可以作为一个叫做轮动板块儿去看啊，00:36:02 - 00:37:01字幕 ↗大家去想有证券有没有一个持续性啊， 或者说多元金融有没有持续性啊？ 我们只能说在目前的整个量能之下难度很大啊， 难度很大啊， 这是第一点。 第二点呢， 目前整个指数还是处在一个下跌趋势之下的一个止跌初期， 进入到反弹确认期的一个区间之内啊。 只能说啊， 在这个区间之内， 所有的指数目前都没有走出持续性的一个， 这个向上的一个这个这个趋势啊， 呃， 甚至就是我们因为它这个短期的一个向上趋势都没有出现， 所以我们更遑论这个当下多个这个均线能够呈现多头排列。 对吧， 你你看现在这个包括啊， 走的相对比较强的， 就是韧性比较强的一个上证指数， 你去看5日均线， 10日均线， 甚至20日均线， 都没有呈现比较完整的多头排列的。 那在这种情况之下， 你能指望底部位置的一些板块能有持续性， 我觉得概率是比较低的啊， 所以呃也是分板块去看的啊，
依据来源：盘面技术
原因：今天光伏设备回升更多源于外部消息面（美国中期选举）的刺激，主讲人认为不能视为主线；建议以轮动表现做观察、缩短跟踪周期，长线压力较大。▸原文引用 (3)00:15:38 - 00:16:06字幕 ↗你能挑出来几个呢？ 对吧， 其实你你无论看今天的这个呃光伏设备的回升也好， 还是黄这个贵金属的回升也好， 其实更多的源于外部的消息面的作用啊。 外部消息面的刺激就是我们跟大家之前呃这个主持人也问过对吧， 这个美国中期选举的这个问题啊。 我们我的观点就是对于整个A股市场的边际的这个影响相对比较低啊， 所以不要担忧啊， 对于这个外部这个中期选举， 对于我们A股市场而有担忧， 同时。00:16:38 - 00:16:49字幕 ↗这个也是目前影响的一个这个表现啊。 所以今天咱们在A股里边看到了这两个领涨的板块， 不能说它是一个主线板块啊， 甚至不能说这两个板块同步都是一个这个领涨的主线板块。00:39:55 - 00:40:29字幕 ↗那么肯定还是要回到主流的一个交易方向里边去的啊。 所以无论是刚才大家在直播间所问的锂电啊， 包括这个这个储能以及这个呃贵金属的方向啊， 包括光伏的方向， 我建议大家啊目前以轮动的表现去做这个观察啊。 什么叫轮动表现？ 就是你关你跟踪可以根据你的自己的实际的风险承受能力去跟踪， 同时对于它的周期啊， 持续的周期要尽量缩短一些啊。 你做短线可以啊没有什么问题， 但是你要把它当做一个长线的周期去看的话， 我觉得可能现在压力会比较大一些啊。
依据来源：公开信息
原因：美国中期大选后民主党政策预期带来新能源补贴扩大预期，A股电池等新能源方向出现短期情绪炒作；建议轮动观察、缩短周期，长线压力较大。▸原文引用 (4)00:37:06 - 00:37:08字幕 ↗呃， 包括大家今天所说的这个电池也好，00:37:18 - 00:37:34字幕 ↗都是因为这个这个美国的这个中期大选结束之后啊， 出现了这个对吧？ 呃， 民主党派呢拿到了这个两议院的这个席位之后呢， 大家对于未来的一些政策面的预期的一个炒作啊， 一定是政策面预期的炒作。 那哪哪两个政策面预期呢？ 其实盘面上我跟大家去说一下，00:38:09 - 00:38:25字幕 ↗这个民主党派拿到这个两院之后的这个未来的一个政策层面上来说， 对于新能源方向的补贴会这个明显扩大。 那么对于当下整个A股的反弹呢， 包括像电池储能光伏啊， 包括风电， 包括一些电力设备端， 其实是短期之内都有一些这个叫做情绪上的炒作啊， 我且说情绪上的炒作， 这是第一个。 第2个它还有一个政策叫做对于整个这个叫做AI算力，00:40:16 - 00:40:29字幕 ↗就是你关你跟踪可以根据你的自己的实际的风险承受能力去跟踪， 同时对于它的周期啊， 持续的周期要尽量缩短一些啊。 你做短线可以啊没有什么问题， 但是你要把它当做一个长线的周期去看的话， 我觉得可能现在压力会比较大一些啊。
依据来源：公开信息
原因：新能源补贴政策预期下的短期情绪炒作；建议以轮动表现观察、持续周期缩短，长线压力较大。▸原文引用 (4)00:37:09 - 00:37:09字幕 ↗储能也好，00:38:12 - 00:38:25字幕 ↗对于新能源方向的补贴会这个明显扩大。 那么对于当下整个A股的反弹呢， 包括像电池储能光伏啊， 包括风电， 包括一些电力设备端， 其实是短期之内都有一些这个叫做情绪上的炒作啊， 我且说情绪上的炒作， 这是第一个。 第2个它还有一个政策叫做对于整个这个叫做AI算力，00:39:55 - 00:40:11字幕 ↗那么肯定还是要回到主流的一个交易方向里边去的啊。 所以无论是刚才大家在直播间所问的锂电啊， 包括这个这个储能以及这个呃贵金属的方向啊， 包括光伏的方向， 我建议大家啊目前以轮动的表现去做这个观察啊。 什么叫轮动表现？00:40:23 - 00:40:29字幕 ↗你做短线可以啊没有什么问题， 但是你要把它当做一个长线的周期去看的话， 我觉得可能现在压力会比较大一些啊。
依据来源：公开信息
原因：建议以轮动表现观察、持续周期尽量缩短；做短线可以，但长线压力较大。▸原文引用 (1)00:39:55 - 00:40:29字幕 ↗那么肯定还是要回到主流的一个交易方向里边去的啊。 所以无论是刚才大家在直播间所问的锂电啊， 包括这个这个储能以及这个呃贵金属的方向啊， 包括光伏的方向， 我建议大家啊目前以轮动的表现去做这个观察啊。 什么叫轮动表现？ 就是你关你跟踪可以根据你的自己的实际的风险承受能力去跟踪， 同时对于它的周期啊， 持续的周期要尽量缩短一些啊。 你做短线可以啊没有什么问题， 但是你要把它当做一个长线的周期去看的话， 我觉得可能现在压力会比较大一些啊。
依据来源：盘面技术
原因：今天贵金属回升主要受美国中期选举等外部消息刺激，不能视为主线；建议按轮动观察、缩短周期，长线压力较大。▸原文引用 (4)00:15:42 - 00:15:48字幕 ↗其实你你无论看今天的这个呃光伏设备的回升也好， 还是黄这个贵金属的回升也好， 其实更多的源于外部的消息面的作用啊。 外部消息面的刺激就是我们跟大家之前呃这个主持人也问过对吧，00:16:07 - 00:16:28字幕 ↗啊， 我们说外部这个中期选举的这个情况呢， 可能对于几个这个叫做呃商品啊， 或者大宗商品的价格可能会产生比较大的影响啊， 一个是原油， 另外一个是黄金对吧， 这两个价格可能会产生比较大的影响。 那么今天已经落地了这两个这个主流的这个大宗商品的影响， 大家已经看到了， 黄金价格应声回升， 对吧？00:16:38 - 00:16:49字幕 ↗这个也是目前影响的一个这个表现啊。 所以今天咱们在A股里边看到了这两个领涨的板块， 不能说它是一个主线板块啊， 甚至不能说这两个板块同步都是一个这个领涨的主线板块。00:39:59 - 00:40:29字幕 ↗所以无论是刚才大家在直播间所问的锂电啊， 包括这个这个储能以及这个呃贵金属的方向啊， 包括光伏的方向， 我建议大家啊目前以轮动的表现去做这个观察啊。 什么叫轮动表现？ 就是你关你跟踪可以根据你的自己的实际的风险承受能力去跟踪， 同时对于它的周期啊， 持续的周期要尽量缩短一些啊。 你做短线可以啊没有什么问题， 但是你要把它当做一个长线的周期去看的话， 我觉得可能现在压力会比较大一些啊。
依据来源：公开信息
原因：免税板块中仅零售线活跃度更高、可以看；白酒、医药等其他大消费方向对免税敏感度不高、波动不大。▸原文引用 (3)00:41:10 - 00:41:15字幕 ↗呃， 我刚才还看到有位朋友问到了这个免税啊， 免税接下来还有没有这个机会， 因为最近大家看到啊，00:41:30 - 00:42:02字幕 ↗哦， 大消费的标的是吧， 没有问题就是嗯， 因为呃我们之前也跟大家说过有一个观点啊， 就是呃大消费当中的其实你看免税的话， 其实大消费当中也就是零售线啊， 零售线的活跃度会更高一些对吧？ 啊呃， 其他的方向其实无论是大家所跟踪的白酒也好， 还是整个医药的一个大消费也好， 对于这中免税的这个， 呃， 这个就是敏感度其实并不高啊， 就是哪怕你政策下来之后， 其实你发现它的这个波动表现并不大， 而且操作的逻辑也不一样啊。 如果在大消费之内，00:42:15 - 00:42:22字幕 ↗是这种交易的模式啊。 所以呃， 你从这个免税端的角度上去看的话， 也仅有零售的这个方向可以去看一下， 那么这就落地到今天零售的整体表现啊，
依据来源：盘面技术
原因：白酒操作逻辑更偏防御，市场弱势时资金在防守端、红利端押注；主讲人未给出明确涨跌方向。▸原文引用 (2)00:41:45 - 00:41:48字幕 ↗啊呃， 其他的方向其实无论是大家所跟踪的白酒也好， 还是整个医药的一个大消费也好，00:42:02 - 00:42:15字幕 ↗而且操作的逻辑也不一样啊。 如果在大消费之内， 你看白酒的话， 其实它的操作逻辑更偏向于防御啊。 我们所说之前所说的一些市场相对弱势的情况之下， 有一些资金呢在这个防守端红利端进行押注， 是这种交易的模式啊。 所以呃，
依据来源：经验规律
AI关注但不明确总结链接▸原文引用 (1)00:00:20 - 00:00:32字幕 ↗This year we're actually going to launch four new products for Asia, and in particular they are really state of the art products that actually serve some of the growing verticals here in China meaning also AI, data center ETC so that actually brings a lot of new not only products,
数据中心关注但不明确总结链接▸原文引用 (1)00:00:32 - 00:00:39字幕 ↗and in particular they are really state of the art products that actually serve some of the growing verticals here in China meaning also AI, data center ETC so that actually brings a lot of new not only products, but actually solutions uh to the table and and this is why the CIA is important to us.
板块情绪
光模块储存芯片走弱总结链接
光模块（CPU）与储存芯片今日表现相对较弱，相关龙头全天在水下运行，资金呈流出状态。▸原文引用 (4)00:23:06 - 00:23:14字幕 ↗细分去看啊， 我们说的叫做光模块啊， 包括储存芯片对吧， 你细分去看， 今天齐实它的表现相对弱势啊， 相对弱势。 呃大家所熟知的这个叫做呃这个呃这个叫做易中天啊，00:23:23 - 00:23:28字幕 ↗大家可以翻一翻啊， 今天是不是呃全天都在水下运行啊， 是不是全天都在水下运行啊。00:23:36 - 00:23:39字幕 ↗有一只呢可能相对比较大的一个标的对吧， 你看一下它是不是今天也是全天在水下运行。 而且呢最近一段时间这个标的呢，00:23:53 - 00:24:09字幕 ↗其实都是比较大的。 但是今天呢这个标的的表现呢也是全天在水下运行啊， 所以整个AI硬件线或者是科技线在反弹的过程当中， 反而CPU也就是光模块和储存芯片这两个题材， 反而是以流出的状态出现的。 那么我们可以说在这个方向啊，
光伏设备板块回升总结链接
光伏设备板块今日出现回升。▸原文引用 (1)00:15:38 - 00:15:42字幕 ↗你能挑出来几个呢？ 对吧， 其实你你无论看今天的这个呃光伏设备的回升也好， 还是黄这个贵金属的回升也好，
贵金属黄金回升总结链接
零售板块明显活跃总结链接
板块事件
中期选举与新能源补贴总结链接
美国中期选举结束、民主党拿到两院席位后，市场预期新能源补贴扩大，A股电池、储能、光伏、风电、电力设备等新能源方向因此出现短期情绪炒作。▸原文引用 (1)00:37:18 - 00:38:24字幕 ↗都是因为这个这个美国的这个中期大选结束之后啊， 出现了这个对吧？ 呃， 民主党派呢拿到了这个两议院的这个席位之后呢， 大家对于未来的一些政策面的预期的一个炒作啊， 一定是政策面预期的炒作。 那哪哪两个政策面预期呢？ 其实盘面上我跟大家去说一下， 结合盘面跟大家去说一下一个政策面预期， 就是对于整个新能源啊进行补贴啊进行补贴可能会扩大啊。 因为整个的这个目前特朗普政府对于整个石油啊， 或者说化石化类的这个叫做呃能源品其实是更加青睐一些的啊， 更加青睐一些的。 所以啊此前啊整个的这个石油品种啊涨幅也比较大， 当然， 呃， 这个外部的这个地缘政治的原因作用也比较大啊。 啊， 但是我们说回来， 这个民主党派拿到这个两院之后的这个未来的一个政策层面上来说， 对于新能源方向的补贴会这个明显扩大。 那么对于当下整个A股的反弹呢， 包括像电池储能光伏啊， 包括风电， 包括一些电力设备端， 其实是短期之内都有一些这个叫做情绪上的炒作啊， 我且说情绪上的炒作， 这是第一个。
AI算力投入收缩预期总结链接
市场预期民主党掌控两院后对AI算力及数据中心投入建设扩张进行收缩，这一政策预期传导至美股半导体/AI硬件：纳斯达克大型科技股上涨，但费城半导体指数下跌，英伟达、光通信、储存芯片等标的跌幅较大。▸原文引用 (1)00:38:25 - 00:39:29字幕 ↗这是第一个。 第2个它还有一个政策叫做对于整个这个叫做AI算力， 甚至说叫做呃数据中芯的这个叫做投入啊， 或者说叫做投入建设的扩张会进行收缩。 啊， 这个是大家整个市场里边儿对于民主党派的这个政策的前瞻， 其中有比较重要的一条。 所以大家也能看到昨天美股啊， 昨天美股的表现。 呃， 道琼斯就是纳斯达克指数是涨的对吧， 呃， 能够看到的大型的科技股是涨的， 包括微软呀苹果大型科技股是涨的。 但是费城半导体指数是跌的， 而且其中包括一些像卖这本轮啊， 整个AI大发展的一个阶段啊， 表现比较好的一些标的， 昨天跌幅啊能够看得出来是比较大的， 包括像英伟达。 对吧， 包括像这个呃光光通信方向的以及储存芯片方向的啊， 昨天美股也是跌的啊， 所以这个呢都是整个资金对于新政府的一些政策面的， 这个叫做押注交易啊， 都是押注交易。
中期选举落地金价回升总结链接
美国中期选举落地后，黄金价格应声回升，A股贵金属板块随之领涨。▸原文引用 (3)00:15:42 - 00:15:55字幕 ↗其实你你无论看今天的这个呃光伏设备的回升也好， 还是黄这个贵金属的回升也好， 其实更多的源于外部的消息面的作用啊。 外部消息面的刺激就是我们跟大家之前呃这个主持人也问过对吧， 这个美国中期选举的这个问题啊。 我们我的观点就是对于整个A股市场的边际的这个影响相对比较低啊，00:16:07 - 00:16:28字幕 ↗啊， 我们说外部这个中期选举的这个情况呢， 可能对于几个这个叫做呃商品啊， 或者大宗商品的价格可能会产生比较大的影响啊， 一个是原油， 另外一个是黄金对吧， 这两个价格可能会产生比较大的影响。 那么今天已经落地了这两个这个主流的这个大宗商品的影响， 大家已经看到了， 黄金价格应声回升， 对吧？00:16:38 - 00:16:42字幕 ↗这个也是目前影响的一个这个表现啊。 所以今天咱们在A股里边看到了这两个领涨的板块， 不能说它是一个主线板块啊，
算力扩张拉动PCB需求总结链接
AI硬件线或算力线持续发展扩张，对PCB的需求持续，PCB方向因此景气度较高、表现活跃。▸原文引用 (1)00:25:06 - 00:25:26字幕 ↗会表现比较活跃一些。 第一个呢就是PCB的方向啊， 这个方向的活跃来源呢， 主要源于整个只要AI硬件线或者说整个算力线还在发展还在扩张， 对于整个PCB的需求， 那么是。 整个还是持持续的啊， 还是相对来说景气度相对比较高的一个状态啊， 这是第一点。 第2点呢就是半导体的设备线啊，
半导体设备走强逻辑总结链接
半导体设备线走强有两方面原因：国产替代是主要主攻方向、半导体设备投入量相对较大；同时政策底阶段增量资金受维护性/活跃型资金引导，偏好指标股，而半导体设备题材涵盖较多大容量标的（含千亿级别，科创板涵盖量较大）。▸原文引用 (1)00:25:26 - 00:26:29字幕 ↗这是第一点。 第2点呢就是半导体的设备线啊， 半导体的设备线之所以呃这个可能比较强啊， 比较强的主要原因呢， 一方面我们之前跟大家说过， 国产替代的主要的主攻方向啊， 在半导体设备线的投入量是相对比较大的。 大家能理解吧啊， 这是第一个。 第二个， 本轮是处在一个叫做政策底的一个这个阶段之内啊， 政策底的一个区间阶段之内， 当下呢， 很多的增量资金是受到市场里边儿一股叫做呃叫做维护性资金吧， 或者叫活跃型资金的引导去做的。 所以呢， 他们在整个市场里边的指标股里边可能参与的会比较多一些。 而半导体设备端啊， 半导体设备这个题材所涵盖的大容量标的其实很多啊， 大容量标的其实很多， 大家可以复盘去看一下半导体设备线里边啊， 大容量标的是不是特别多啊， 千亿级别的也有对吧。 而且呢， 其实在这个创业板啊， 呃， 这个科创板里边儿， 这个涵盖的量是比较大的。 啊， 所以这两条线建议大家可以去做关注，
华为发布鸿蒙电脑总结链接
华为在鸿蒙办公产业峰会上发布首款鸿蒙电脑台式机华为擎云HM650系列及鸿蒙电脑企业版，并强化政企终端部署、设备管理与安全能力，为鸿蒙电脑及政企终端相关板块带来产品扩容与生态催化。▸原文引用 (1)00:00:00 - 00:00:12字幕 ↗在鸿蒙办公产业峰会上， 华为首款鸿蒙电脑台式机华为擎云HM650系列发布， 并发布鸿蒙电脑企业版， 强化政企终端部署、 设备管理宇树据安全能力。
松下湖口厂爆炸火灾总结链接
11月4日凌晨，台湾松下位于新竹湖口的工厂发生爆炸火灾，火势波及1~3楼，过火区域约占厂区1/3，面积超过1万平方米，周边居民家中玻璃碎裂、电梯损坏；新竹县消防部门称事故属于爆燃，初步怀疑是锅炉操作问题，或甲醇、丁酮等有机溶剂泄漏，进而引发连环爆炸。该厂是松下旗舰高速覆铜板Megatron系列的重要生产基地，产能约占松下该系列全球产能的两成，而松下集团本身就是全球高端覆铜板主要供应商之一，所以这次事故会直接冲击高端覆铜板的供给端。▸原文引用 (1)00:00:00 - 00:00:38字幕 ↗11月4日凌晨， 台湾松下多层材料新竹湖口工厂发生严重爆炸火灾， 火势波及1~3楼， 过火区域约占厂区1/3， 面积超1万平方米。 爆炸冲击波造成周边不少居民家中玻璃碎裂、 电梯损坏。 新竹县消防部门表示， 事故属于爆燃， 初步怀疑是锅炉操作问题， 或是甲醇、 丁酮等有机溶剂泄漏， 进而引发连环爆炸。 松下集团是全球高端覆铜板主要供应商之一， 湖口厂是松下旗舰高速覆铜板Megatron系列的重要生产基地， 产能约占松下全球该系列产品两成左右。
新品服务AI与数据中心总结链接
主讲人所在企业今年将在亚洲推出四款新品，这些先进产品服务于中国市场中正在增长的AI、数据中心等垂直领域，从而为相关领域带来新产品与解决方案。▸原文引用 (1)00:00:15 - 00:00:47字幕 ↗but first of all also a showcase for new product launches. This year we're actually going to launch four new products for Asia, and in particular they are really state of the art products that actually serve some of the growing verticals here in China meaning also AI, data center ETC so that actually brings a lot of new not only products, but actually solutions uh to the table and and this is why the CIA is important to us. It's also more than that because we also get inspiration during the talks to customers at the CIA,