柏年说
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⚡ 短期机会
主讲人指出美联储7月大概率不加息，日本央行已加完，欧洲央行上周也已加息，全球央行加息小高峰阶段性告一段落，未来三个月没有加息预期，靴子落地，可以乐观一点。▸原文引用 (13)00:37:01 - 00:37:18字幕 ↗所以说这个我为什么讲叫靴子落地， 靴子就是落地了， 未来两个月， 从6月18号到9月18号这两个月的时间啊， 7月18号8月10号9月三个月的时间吧， 是吧， 那不是7月18号啊， 6月18号， 7月108月月18号， 9月9 9月15号16号才是议息会议啊， 三个月的时间。00:37:20 - 00:37:26字幕 ↗其实没有什么加息的预预期， 就是没有什么加息的可能性了啊， 大家要理解这个事儿。00:46:04 - 00:46:06字幕 ↗这个我讲啊，00:46:07 - 00:46:08字幕 ↗我讲的预期是什么呢？00:46:09 - 00:46:20字幕 ↗无论是日本央行还是美联储， 对吧， 日本央行已经加息了， 欧洲央行在上周也加息了， 然后呢， 整个美联储呢， 传言对吧， 大家担心他加息， 但是沃什呢， 第一不加，00:46:26 - 00:46:39字幕 ↗就是你不要觉得这一这一这一次不加这个鹰派表述是一个超预期的事情， 这在我看来是符合预期的事情， 而且我在直播间也不断在讲这个事儿， 所以他就应该是这样， 然后同时那么。00:46:40 - 00:46:48字幕 ↗意意味着6月份， 意味着或者说未来3个月， 那么全球央行的这个加息小高峰阶段性告一段落。00:46:49 - 00:46:51字幕 ↗阶段阶段性告一段落啊，00:46:54 - 00:46:57字幕 ↗因为8月份没有议息会议， 到了9月中旬之后了，00:46:58 - 00:47:04字幕 ↗那么未来有三个月对吧， 这个美元潮汐呀哈， 可以思考一下对吧， 可以思考一下这个。00:48:43 - 00:48:50字幕 ↗我说可以乐观一点， 为什么可以乐观一点， 是因为相关的因素跟信号都要在6月份靴子落地了，00:48:51 - 00:48:52字幕 ↗所以上周不是要。00:48:54 - 00:48:55字幕 ↗可以乐观一点对吧，
主讲人指出7月份大概率按兵不动，未来两个月没有加息预期，加息告一段落。▸原文引用 (4)00:35:39 - 00:35:41字幕 ↗7月份大概率按兵不动啊，00:37:01 - 00:37:18字幕 ↗所以说这个我为什么讲叫靴子落地， 靴子就是落地了， 未来两个月， 从6月18号到9月18号这两个月的时间啊， 7月18号8月10号9月三个月的时间吧， 是吧， 那不是7月18号啊， 6月18号， 7月108月月18号， 9月9 9月15号16号才是议息会议啊， 三个月的时间。00:37:20 - 00:37:26字幕 ↗其实没有什么加息的预预期， 就是没有什么加息的可能性了啊， 大家要理解这个事儿。00:46:15 - 00:46:20字幕 ↗整个美联储呢， 传言对吧， 大家担心他加息， 但是沃什呢， 第一不加，
板块总结（18）
大宗商品28分46秒
投资机会与观点 2事件与资产 4市场知识 6引用时间 47
投资机会与观点 (2)▸
原油总结链接
事件与资产 (4)▸
油价跌破年线并盘整总结链接
涉及：原油、油价
事实数据油价跌破年线，消化了美伊冲突以来的战争因素信号，通胀压力可能减缓
逻辑：油价下跌导致生产成本下降，通胀上行压力减轻▸原文引用 (1)00:29:34 - 00:29:52字幕 ↗油价跌破年限了， 朋友们。 你油价跌破年线了， 这就是一个啊， 就是基本上消化了美伊冲突以来的， 应该讲战争因素的信号啊， 油价跌破年线了。 当然在年线要附近要反复盘整啊，
黄金价格围绕年线盘整总结链接
涉及：黄金
逻辑推演黄金先跌破年线后回升，目前稳定，表明市场对鹰派表态反应平淡
逻辑：如果市场解读为大利空，黄金应大跌，但实际稳定，显示市场并未恐慌▸原文引用 (3)00:29:52 - 00:30:10字幕 ↗黄金最近也在年线附近反复盘整， 你看很有意思对吧， 这个黄金呢， 是跌破年线， 诶这个最近涨回来， 然后呢， 年线啊， 就是年线， 就是一年的均值啊年线对吧， 这个最近油价也在年线附近， 双方博弈对吧，01:59:06 - 01:59:31字幕 ↗所以所以你会发现为什么讲讲靴子落地啊， 其实你会发现黄金就能看得出来啊， 黄金就能看得出来对吧？ 啊， 如果大家觉得鲍威尔是一呃， 如果觉得沃什是一个非常鹰派的表态， 其实黄金应该大跌的。 但你会发现是不是？ 一下下来上来没了。 稳住了对吧， 你要理解这个事儿， 就是说我觉得。 我的判断是相对中性和中肯的，01:59:33 - 01:59:42字幕 ↗如果市场真的觉得沃什这个事儿对市场冲击很大， 那今天黄金就应该跌， 但你看一下对吧， 是不是稳住的。 就没那么大的事儿啊。
铂钯期货和金属期货上市总结链接
涉及：铂钯期货、金属期货、铂、钯
事实数据国内推出铂钯期货和金属期货，吸引资金参与，促使海外现货流入国内
逻辑：期货上市后，由于交割需求，海外现货会运入国内，增加国内战略储备▸原文引用 (3)01:51:31 - 01:51:38字幕 ↗我讲的博把期货这个事儿是个事实啊， 就是包括金属期货这两天上这么多是个事实啊。01:52:02 - 01:52:03字幕 ↗不就把这些铂啊，01:56:59 - 01:57:56字幕 ↗我把这金字旁的金字旁那个国啊。 因为这两个呢， 呃都是我们稀缺的， 尤其是像国都， 呃都在南非， 都在南非， 南非占了全球的80%的产能。 那这个事儿呢， 大额占了20%， 这个事儿就在于说你的那个航空的那个。 你航空的那个飞机的那个玻璃啊， 里边儿就有箔对吧， 这个就是它很少， 它是个催化剂， 但是你如果没有， 那么它的刚度度就不够， 它的硬度就不够， 包括原油裂解也需要， 对吧， 就是说你不然石油也裂裂解不了。 那但是它虽然量不大就很小， 但是这个它又很重要， 所以在这两年不是大家互卡吗， 你卡我我卡你。 那你没有点战略储备， 万一到时候对吧， 被卡了南非对吧， 他说他不出口了， 那其实很被动， 所以说对就是这些小金属有时候。 你你会发现也很也挺重要的啊， 也挺重要的。
市场知识 (6)▸
油与金的替代关系总结链接
美元潮汐原理总结链接
美联储放水时，美元流向全球，新兴市场股市和大宗商品上涨；加息时资金回流美国，导致其他市场下跌▸原文引用 (1)00:27:16 - 00:28:35字幕 ↗那盯美联储就是盯全球中央银行的放不放水主要盯他对吧， 因为它放水美元潮汐就流向了新兴市场国家， 这不对， 大A大A就是新兴市场国家。 大A， 就是新兴市场国家美元潮汐对吧， 回到美回流美国， 那不就美国这个资产涨一涨嘛， 对吧， 那美元潮汐就是钱又从美国流向其他国家， 那不是其他国家的股票涨一涨嘛， 啊所以这什么叫美元潮汐， 退潮还是涨潮对吧？ 涨潮就回美国了。 回美国了， 你这口袋里没钱港股？ 港股怎么这这港股啊， 那你有没有潮汐好像跟你没关系， 反正就是不断抽水， 就港股就像一台抽水机， 对吧， 把所有的这个流动性都抽完啊， 这个这个啊就不讲了啊， 港股完了有时间再讲啊， 所以但是理论上是吧， 这个美美元潮汐嘛， 对吧， 你你降息啊， 你不加息或者降息， 那钱不就流向全世界其他国家， 其他国家股市涨一涨对吧， 但是如果说你美元指数强， 或者说你美美美联储要加息呢， 那不就就潮汐就涨潮这个这个这个水就流回到了。 就对我们来讲是退潮， 但对美国来讲不就涨潮嘛， 钱就流回到了美国去炒美股对吧， 这个买买买美房对吧， 美国的房子啊等等的对吧， 就是潮汐嘛啊， 所以这就是整个。
通货膨胀与大宗商品价格的关系总结链接
通过上海黄金交易所吸引海外黄金流入总结链接
中国通过上海黄金交易所提供人民币计价黄金交易，吸引海外投资者用人民币购买黄金，从而让海外黄金源源不断运进国内，增加黄金储备，同时推动人民币国际化▸原文引用 (1)01:41:03 - 01:44:15字幕 ↗而且上海黄金交易所、 互金。 上海金现在是全球最大的这个上海黄金交易所， 是现在全球最大的黄金现货交易所， 你你就是你假设你是沙特的王爷， 你钱进来， 你的人民币你不可能存银行存款， 我们现在银行存款一个点。 对吧， 人人家说算了， 我不来了， 对吧， 为什么不来了呢？ 因为你的银行存款收益率太低， 人家美国还有4个点。 那怎么办， 对吧， 你就要扩大人民币资产的吸引力， 怎么扩大人民币资产的吸引力啊。 你有更多元的选择， 你不能只有股票啊。 你还得有这个大宗商品吧， 大宗商品那都海外计价怎么办？ 我们先把黄金定价权钱抢回来， 你用人民币也可以买黄金。 你用人民币也可以买黄金。 对吧， 因为这就是为什么央行要不断增持黄金， 大家要理解这个问题。 我们金库现在也是整个全球最大的这个金库之一了， 上海黄金交易所是全球最大的黄金现货交易所。 我们为什么要搞黄金现货呀？ 对吧， 群众的力量很重要的啊。 假设杀他的王爷， 你要知道， 我再说一遍啊， 假设杀他的王爷要在国内参与黄金交易， 他其实本质上就是把自己手里的人民币又挪回到国内， 而且挪回到国内这个钱不是我们的钱， 这个钱是沙特王爷的钱， 但这个钱因为他不是从通过原来手里是美元， 把美元换成离岸人民币， 再把就是离岸人民币， 就是海外的一些人民币， 再换成国内的人民币， 在国内沉淀下来之后。 用国内这个人民币买黄金， 相当于我们没花一分钱， 政府没花一分钱， 但是海外的黄金就会源源不断的运， 运到国内来， 这个大家能懂吗？ 这个大家能懂吗？ 这个不懂扣0。 这很重要啊， 这非常重要， 就是你要知道看上去我们人民银行才买了多少黄金啊， 人民银行买对吧， 这个呃， 少到时候一吨对吧， 三五安康啊， 这个少的时候一吨对吧， 多的时候可能。 三五吨七八吨对吧， 但是你要知道什么叫群众的力量。 对吧， 用沙特王爷的钱。 换成人民币进来之后， 让他以人民币的形式买人民币计价的黄金， 然后这个黄金是他的， 但不好意思。 你的黄金是不是存在了我的上海黄金交易所？ 那黄金从哪儿来呢？ 是上海黄金交易所， 又要在全球买黄金啊， 要运呢， 因为沙特的王爷人家有有有需求啊， 下单了， 那我就要把这个交易所的事儿， 就是要把全球其他地方的黄金运进来， 所以大家千万不要觉得只有人民银行才买。 对吧， 你人民币国际化了之后。 这些海外的人拿到人民币之后， 他绝对不会去存存款的。 绝对不会去存存款， 要存存款呢， 还不如去存到美国银行， 对吧， 但是他会干嘛， 你要知道对吧， 他会这个买股票。 买黄金买人民币计价的黄金买。 不动产买上海的房子对吧， 买这个你上海不是要人人民币国际化嘛， 这个对吧，
铂和钯的稀缺性与应用总结链接
铂和钯是稀缺小金属，南非占全球80%产能，用于航空玻璃、原油裂解等关键领域，中美博弈下战略储备重要▸原文引用 (1)01:56:59 - 01:57:56字幕 ↗我把这金字旁的金字旁那个国啊。 因为这两个呢， 呃都是我们稀缺的， 尤其是像国都， 呃都在南非， 都在南非， 南非占了全球的80%的产能。 那这个事儿呢， 大额占了20%， 这个事儿就在于说你的那个航空的那个。 你航空的那个飞机的那个玻璃啊， 里边儿就有箔对吧， 这个就是它很少， 它是个催化剂， 但是你如果没有， 那么它的刚度度就不够， 它的硬度就不够， 包括原油裂解也需要， 对吧， 就是说你不然石油也裂裂解不了。 那但是它虽然量不大就很小， 但是这个它又很重要， 所以在这两年不是大家互卡吗， 你卡我我卡你。 那你没有点战略储备， 万一到时候对吧， 被卡了南非对吧， 他说他不出口了， 那其实很被动， 所以说对就是这些小金属有时候。 你你会发现也很也挺重要的啊， 也挺重要的。
引用时间 (47)▸
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金融27分21秒
投资机会与观点 2事件与资产 5市场知识 5其他 2引用时间 18
投资机会与观点 (2)▸
金融总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人指出美联储7月大概率不加息，日本央行已加完，欧洲央行上周也已加息，全球央行加息小高峰阶段性告一段落，未来三个月没有加息预期，靴子落地，可以乐观一点。▸原文引用 (13)00:37:01 - 00:37:18字幕 ↗所以说这个我为什么讲叫靴子落地， 靴子就是落地了， 未来两个月， 从6月18号到9月18号这两个月的时间啊， 7月18号8月10号9月三个月的时间吧， 是吧， 那不是7月18号啊， 6月18号， 7月108月月18号， 9月9 9月15号16号才是议息会议啊， 三个月的时间。00:37:20 - 00:37:26字幕 ↗其实没有什么加息的预预期， 就是没有什么加息的可能性了啊， 大家要理解这个事儿。00:46:04 - 00:46:06字幕 ↗这个我讲啊，00:46:07 - 00:46:08字幕 ↗我讲的预期是什么呢？00:46:09 - 00:46:20字幕 ↗无论是日本央行还是美联储， 对吧， 日本央行已经加息了， 欧洲央行在上周也加息了， 然后呢， 整个美联储呢， 传言对吧， 大家担心他加息， 但是沃什呢， 第一不加，00:46:26 - 00:46:39字幕 ↗就是你不要觉得这一这一这一次不加这个鹰派表述是一个超预期的事情， 这在我看来是符合预期的事情， 而且我在直播间也不断在讲这个事儿， 所以他就应该是这样， 然后同时那么。00:46:40 - 00:46:48字幕 ↗意意味着6月份， 意味着或者说未来3个月， 那么全球央行的这个加息小高峰阶段性告一段落。00:46:49 - 00:46:51字幕 ↗阶段阶段性告一段落啊，00:46:54 - 00:46:57字幕 ↗因为8月份没有议息会议， 到了9月中旬之后了，00:46:58 - 00:47:04字幕 ↗那么未来有三个月对吧， 这个美元潮汐呀哈， 可以思考一下对吧， 可以思考一下这个。00:48:43 - 00:48:50字幕 ↗我说可以乐观一点， 为什么可以乐观一点， 是因为相关的因素跟信号都要在6月份靴子落地了，00:48:51 - 00:48:52字幕 ↗所以上周不是要。00:48:54 - 00:48:55字幕 ↗可以乐观一点对吧，
美联储总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人指出7月份大概率按兵不动，未来两个月没有加息预期，加息告一段落。▸原文引用 (4)00:35:39 - 00:35:41字幕 ↗7月份大概率按兵不动啊，00:37:01 - 00:37:18字幕 ↗所以说这个我为什么讲叫靴子落地， 靴子就是落地了， 未来两个月， 从6月18号到9月18号这两个月的时间啊， 7月18号8月10号9月三个月的时间吧， 是吧， 那不是7月18号啊， 6月18号， 7月108月月18号， 9月9 9月15号16号才是议息会议啊， 三个月的时间。00:37:20 - 00:37:26字幕 ↗其实没有什么加息的预预期， 就是没有什么加息的可能性了啊， 大家要理解这个事儿。00:46:15 - 00:46:20字幕 ↗整个美联储呢， 传言对吧， 大家担心他加息， 但是沃什呢， 第一不加，
中长线看多 🐂📈
主讲人指出美联储不加息，靴子落地，未来三个月没有加息预期。▸原文引用 (1)00:46:15 - 00:46:20字幕 ↗整个美联储呢， 传言对吧， 大家担心他加息， 但是沃什呢， 第一不加，
事件与资产 (5)▸
日本央行6月加息总结链接
涉及：日本央行
事实数据日本央行已完成加息，后续观察，加息预期缓解
逻辑：日本经济并不牢靠，快速大幅加息必要性不强▸原文引用 (1)00:36:38 - 00:36:54字幕 ↗日本央行加息， 7月份也不会再加了， 我认为啊， 这个因为7月份也是央行的议息会议， 7月份跟。 这个呃， 日央行跟美联储啊， 都已经， 因为日央形势， 因为前天已经加完了， 他要观察。 啊， 因为日本经济并不牢靠，
美联储6月议息会议维持利率不变总结链接
涉及：美联储
事实数据美联储本次未加息，但主席沃什发表鹰派讲话，市场随即消化
逻辑：新主席上任，嘴硬但未实际行动，油价回落降低加息压力▸原文引用 (5)00:35:25 - 00:35:39字幕 ↗在这个情况下， 那油价最近。 真实的情况是已经下来了， 大家可以去看一下海外的这个数据嘛， 那真实的情况那已经下来， 那已经下来了之后， 对吧。 那那那那那你7月份为什么要加息呢？00:35:39 - 00:35:41字幕 ↗7月份大概率按兵不动啊，00:37:01 - 00:37:18字幕 ↗所以说这个我为什么讲叫靴子落地， 靴子就是落地了， 未来两个月， 从6月18号到9月18号这两个月的时间啊， 7月18号8月10号9月三个月的时间吧， 是吧， 那不是7月18号啊， 6月18号， 7月108月月18号， 9月9 9月15号16号才是议息会议啊， 三个月的时间。00:37:20 - 00:37:26字幕 ↗其实没有什么加息的预预期， 就是没有什么加息的可能性了啊， 大家要理解这个事儿。00:50:50 - 00:50:57字幕 ↗这个握实这个表表达这么鹰派对吧， 这个啊不行了， 完蛋了对吧。 我跟你讲了靴子落地对吧，
国内5月经济数据公布总结链接
涉及：中国经济
事实数据5月出口超强（近20%增速），但消费负增长，房地产开发投资增速下滑至-15%左右
逻辑：出口受海外需求拉动，内需疲弱，地产投资再下台阶▸原文引用 (16)00:51:38 - 00:51:43字幕 ↗国内的经济数据对吧， 出口很好非常好， 5月份出口将近20%啊。00:51:44 - 00:51:45字幕 ↗出口进口双双都很好，00:51:46 - 00:52:02字幕 ↗整个的出口20%。 增速啊， 19%点几啊， 这个很夸张， 也很好， 确实很好， 但是出口好的同时国内对吧， 这个消费跟投资确实不理想啊， 就在还在盘底期对吧， 消费直接负增长了对吧，00:52:03 - 00:52:11字幕 ↗今天6月18号嘛， 那五月份公布的四月份的数据呢， 消费还是0.2%， 不是2%啊， 是0.2%就是微涨。00:52:13 - 00:52:17字幕 ↗5月份消费数据掉下去了， 变负增长了， 但不消费了，00:52:17 - 00:52:20字幕 ↗这个消费数据确实。 不理想啊，00:52:20 - 00:52:26字幕 ↗不理想对吧， 这个整个确实很不理想啊， 那么然后对吧， 这个地产也掉下去了，00:52:26 - 00:52:30字幕 ↗这个地产抢了两个月之后又又掉下去了， 这不是我讲了吗？ 这个我在之前，00:52:31 - 00:52:36字幕 ↗就是之前我不是也讲了嘛， 就是房子啊， 你不要觉得整个金三银四好，00:52:37 - 00:52:40字幕 ↗你要关注一下夏天怎么样， 这不最近地产要掉下去了，00:52:40 - 00:52:52字幕 ↗这个房地产开发投资增速负的15%左右。 对吧， 整个三四月份是负的10%， 这又下了一个台阶， 房地产开发投资增速啊， 房地产增速啊，00:52:52 - 00:52:53字幕 ↗这个很重要的，00:52:53 - 00:53:07字幕 ↗这个三驾马车， 投资出口消费对吧， 消出口超强。 出口超级强， 这这这批烈马对吧， 这个不断拉着这个经济往前走， 但是消费就不行对吧， 消费负增长了都对吧，00:53:08 - 00:53:10字幕 ↗相较于去年的这个同期呢，00:53:11 - 00:53:12字幕 ↗然后。00:53:13 - 00:53:19字幕 ↗这个这个投资里边儿这个基建凑合吧， 但是这地产不行啊， 地产又再下一个台阶，
沃什取消前瞻性指引总结链接
涉及：美联储
事实数据未来美联储政策透明度降低，不再提供前瞻性指引
逻辑：沃什表示以后没有什么前瞻性指引，并成立5个工作组审查美联储资产负债表等问题▸原文引用 (6)00:43:40 - 00:43:44字幕 ↗沃什说了以后没什么前瞻性指引， 问我什么不知道。00:43:45 - 00:43:47字幕 ↗下一阶段要不要加息还是降息，00:43:50 - 00:43:53字幕 ↗而且对吧， 我要成立5个工作组啊，00:43:53 - 00:44:45字幕 ↗原来那些把持美联储具有的利益集团， 成立5个工作小组， 天天研究对吧， 美联储哪块有问题给他查缺补漏， 比如说你水放多了。 现在这将近7万亿的， 美国的这个， 就美联储的资产负债表， 下一阶段专门成立一个小组， 看一看这6.7万亿里边儿， 对吧， 就这么大的资金体量， 你要知道一定会有跑冒滴漏， 一定会有这个钱没去到对的地方， 但是流进了社会。 我再说一遍啊， 7万亿美金， 将近7万亿美金的美联储的这个这么大规模的， 这个叫资产负债表啊， 它很正常啊， 这么大规模对吧， 一定会有一些钱流向了本。 就是本不该流向的地方， 以以及一定有一些钱是流向了， 其实你会发现它流出去了吗？ 流出去了但是没效果。 没效果。00:44:46 - 00:44:51字幕 ↗你你发了那么多房地产贷款， 你会发现房地产老板本来要盖房子， 但后来你会发现没盖房子，00:44:52 - 00:45:05字幕 ↗或者说有一些这个老百姓本来应该拿到这个美联储担保的这个房地产的抵押贷款之后去买房， 他没买， 或者他买了之后， 他把房子又抵押之后炒美股了。 那这种钱我要收回来啊， 不排除啊， 后续要收回来，
市场知识 (5)▸
点阵图的定义与作用总结链接
点阵图是美联储官员对未来利率路径预测的汇总，展示各位官员对加息或降息的概率判断，沃什表示以后不参与点阵图。▸原文引用 (6)00:40:01 - 00:40:13字幕 ↗我并不觉得他表现很鹰派， 因为第一点阵图这个事情， 就是说， 因为什么是点阵图呢， 就是。 就是美联储的相关官员啊， 他就会对未来加不加息这个事儿，00:40:13 - 00:40:15字幕 ↗做一个判断，00:40:16 - 00:40:24字幕 ↗那就有小报记者把这些十十十几个人的观点总结一下， 你要加息， 他要降息， 你要加息他要降息，00:40:24 - 00:40:29字幕 ↗因为有分歧啊， 然后总结一下， 到底有多大概率大家会加息， 到底有多大概率大家会降息，00:40:29 - 00:40:35字幕 ↗他们就形成一个叫点阵图， 就是一张图， 但是这个图呢， 那么沃什讲了， 说我以后不参与了。00:40:36 - 00:40:37字幕 ↗这就是第二点对吧，
前瞻性指引与政商旋转门总结链接
前瞻性指引是美联储提前向市场沟通未来政策意图的做法，源于华尔街与美联储之间的政商旋转门关系；沃什上台后取消了前瞻性指引，以避免利益输送嫌疑。▸原文引用 (18)00:40:56 - 00:41:04字幕 ↗没有前瞻性指引， 为什么呢？ 因为过往就是你会你你会发现啊， 过往其实有一个特点， 就是美联储跟华尔街走得很近。00:41:04 - 00:41:09字幕 ↗比如说高盛对吧， 全球最大的证券公司啊， 全球最大证券公司对吧，00:41:10 - 00:41:31字幕 ↗然后高盛有些人原来也去美联储任职， 或者说美联储的人呢， 退休了又去高盛任职。 你看这不就有问题吗？ 这叫这叫什么呢？ 这叫政商旋转门啊， 在在国内的定义叫政商旋转门对吧， 你你这这你原来是个美联储的官员， 你怎么能退休了之后去美联储， 那你说白了， 那假设我是高盛的一把手，00:41:31 - 00:41:39字幕 ↗我说那个你加不加息啊， 你提前告我以后呢， 等你退休了， 你来我这儿任职， 我我给你一年1000万美金啊这个。00:41:40 - 00:41:50字幕 ↗我知道了， 美联储提不提前加息呢， 那这个那个那个我不就能提前做操作嘛， 就是这个事儿啊， 所以政商旋转门这个事情呢， 它是有问题的，00:41:51 - 00:42:08字幕 ↗所以所以所以呃， 但但在美国这个事情很常见啊， 但是美国这个事情很常见。 那么导致的问题呢， 就是这个美联储逐步就被华尔街啊引导形成了一个你未来要去要不要加息， 你得提前让我知道， 原来呢是几个小道消息，00:42:09 - 00:42:27字幕 ↗大家去搞关系啊， 去华盛顿搞关系， 但后来发现不用了， 你这样你就每一次啊， 提前给市场说， 你下一阶段你认为市场会发生什么变化， 然后所以你未来的两到三个月可能会干什么事儿。 这叫前瞻性指引啊， 原来这个是个官方表态，00:42:29 - 00:42:37字幕 ↗就是美其名曰啊， 华尔街美其名曰叫对吧， 你应该向市场透露你未来的政策的思考跟导向。00:42:38 - 00:42:40字幕 ↗这个看上去没毛病啊，00:42:41 - 00:42:49字幕 ↗就是说不然的话， 你突然说什么事儿， 突然说一个什么事儿， 原来比如说对吧， 就我们一家公司里， 那么原来领导是也没说过，00:42:49 - 00:42:51字幕 ↗突然有一天说要裁员，00:42:52 - 00:42:53字幕 ↗那大家不就慌了吗？00:42:54 - 00:43:01字幕 ↗所以说你你你你假设你要裁员， 你也是说对吧， 半年前就给大家讲， 说我们经营业绩不好了，00:43:01 - 00:43:09字幕 ↗可能未来要涉及到业务调整， 一个季度之前说这个业务调整， 其实也调整的不理想， 可能未来派出所一些人员变动，00:43:09 - 00:43:14字幕 ↗到了一个月前， 你说可能人员变动了， 可能我们要这个削减10%的这个人员，00:43:14 - 00:43:22字幕 ↗你会发现平稳过渡， 但是如果你要说这个对吧， 今天突然讲说我我要裁员， 那你会发现整个公司就爆炸了，00:43:24 - 00:43:44字幕 ↗华尔街就引导美联储就形成了这种前瞻性的指引， 就是为了不让美股， 不让美国股票市场突然崩盘， 或者说对吧， 突然有什么问题。 所以这过往在这个鲍威尔时代跟鲍威尔的前时代， 这个耶伦时代都是这样啊， 都是这样， 但是对吧， 沃什说了以后没什么前瞻性指引， 问我什么不知道。00:43:45 - 00:43:47字幕 ↗下一阶段要不要加息还是降息，
美联储议息会议频率总结链接
美元与石油的关系总结链接
美元强势的重要原因之一是美元可以购买石油等生活必需品，若油价下行则对美元需求减弱。▸原文引用 (3)00:47:05 - 00:47:11字幕 ↗原来我要拿美元买油啊， 那现在这个我不需要那么多美元了， 或者阶段性不需要了， 我不是讲了吗？00:47:21 - 00:48:03字幕 ↗美元这么重要， 这轮美元不断升值对吧？ 那升值的背后就是因为我要美元干嘛？ 美元市值啊， 很多人讲说那你不是讲美元市值吗？ 那为什么其他国家还要这张纸呢？ 那为什么不买黄金呢？ 就是因为这张纸可以买油啊。 对吧？ 可能10年之后我也知道这张纸不值钱， 但现在他就是拿着它就能买吃的， 拿着它就能买喝的， 拿着它就能买用的， 这都是我的生活必需品。 拿着黄金能对吧？ 拿着黄金我还得卖黄金换美元， 再买这些生活必需品， 所以黄金有用吗？ 也体现了它的价值对吧？ 他能交易， 他能卖的出去， 我拿黄金换了美元之后， 解决我的燃眉之急，00:48:04 - 00:48:09字幕 ↗那么这就是美元之所以这个在最近两个月强势的很重要的原因，
预期的重要性总结链接
主讲人强调金融市场中预期非常重要，价格往往提前消化未来事件，例如美联储鹰派表态被市场充分消化后靴子落地。▸原文引用 (14)00:39:47 - 00:39:58字幕 ↗这就叫预期啊， 大家把预期打在公屏上， 就你看， 我经常讲预期这个事儿， 预期从来非常重要。 就是你不要觉得他对吧，00:46:04 - 00:46:06字幕 ↗这个我讲啊，00:46:07 - 00:46:08字幕 ↗我讲的预期是什么呢？00:46:09 - 00:46:20字幕 ↗无论是日本央行还是美联储， 对吧， 日本央行已经加息了， 欧洲央行在上周也加息了， 然后呢， 整个美联储呢， 传言对吧， 大家担心他加息， 但是沃什呢， 第一不加，00:46:26 - 00:46:39字幕 ↗就是你不要觉得这一这一这一次不加这个鹰派表述是一个超预期的事情， 这在我看来是符合预期的事情， 而且我在直播间也不断在讲这个事儿， 所以他就应该是这样， 然后同时那么。00:46:40 - 00:46:48字幕 ↗意意味着6月份， 意味着或者说未来3个月， 那么全球央行的这个加息小高峰阶段性告一段落。00:46:49 - 00:46:51字幕 ↗阶段阶段性告一段落啊，00:46:54 - 00:46:57字幕 ↗因为8月份没有议息会议， 到了9月中旬之后了，00:46:58 - 00:47:04字幕 ↗那么未来有三个月对吧， 这个美元潮汐呀哈， 可以思考一下对吧， 可以思考一下这个。00:50:55 - 00:51:01字幕 ↗我跟你讲了靴子落地对吧， 就是这个事儿已经不关注了， 大家关注的是未来2个月会发生什么。00:51:02 - 00:51:05字幕 ↗所以我就讲说未来2个月的风险在哪里。00:51:05 - 00:51:07字幕 ↗八月份没有议席会议。00:51:08 - 00:51:26字幕 ↗8月份世界杯也结束了， 在8月份也没有一一些会议， 你要理解这个事儿， 所以如果说有风险， 就是美股可能比如说涨多了会崩， 但是其他的你要知道市场上已经充分消化了。 所谓。 这个日央行的加息以及。 沃实的鹰派6月份就充分消化了，00:51:28 - 00:51:30字幕 ↗这个预期很重要啊，
其他 (2)▸
内容：以美元潮汐阶段性退潮作为对照，反衬美联储不加息预期对全球流动性的影响。▸原文引用 (1)00:39:37 - 00:39:46字幕 ↗所以在这个过程当中呢， 你会发现美元潮汐会阶段性退潮啊， 就是因为。 你， 你卧室已经讲话了， 市场会充分消化这个事儿， 这就叫预期。
内容：主讲人用油价与世界和平的逻辑讨论大宗商品，作为美联储货币政策的外部背景参照。▸原文引用 (13)00:47:04 - 00:47:05字幕 ↗油价也在跌，00:47:05 - 00:47:11字幕 ↗原来我要拿美元买油啊， 那现在这个我不需要那么多美元了， 或者阶段性不需要了， 我不是讲了吗？00:47:21 - 00:48:03字幕 ↗美元这么重要， 这轮美元不断升值对吧？ 那升值的背后就是因为我要美元干嘛？ 美元市值啊， 很多人讲说那你不是讲美元市值吗？ 那为什么其他国家还要这张纸呢？ 那为什么不买黄金呢？ 就是因为这张纸可以买油啊。 对吧？ 可能10年之后我也知道这张纸不值钱， 但现在他就是拿着它就能买吃的， 拿着它就能买喝的， 拿着它就能买用的， 这都是我的生活必需品。 拿着黄金能对吧？ 拿着黄金我还得卖黄金换美元， 再买这些生活必需品， 所以黄金有用吗？ 也体现了它的价值对吧？ 他能交易， 他能卖的出去， 我拿黄金换了美元之后， 解决我的燃眉之急，00:48:04 - 00:48:09字幕 ↗那么这就是美元之所以这个在最近两个月强势的很重要的原因，00:48:09 - 00:48:10字幕 ↗那现在。00:48:11 - 00:48:20字幕 ↗那如果说油价下行对吧， 这个这不是讲了嘛， 这就涉及到那很多人又又会问了， 就是这个它是层层层层这个链条是层层锁住的，00:48:22 - 00:48:24字幕 ↗那为什么你判断未来油价不会再涨，00:48:26 - 00:48:31字幕 ↗所以6月份第一周我讲说啊， 那么这个叫6月份是震荡期，00:48:32 - 00:48:50字幕 ↗也是震荡布局期， 然后第二周就上周不是讲了嘛， 上周一我就讲， 应该讲是上上周六， 因为我一般是周一到周六。 早晨播对吧， 所以大家没点关注， 点点关注我就讲了， 我说可以乐观一点， 为什么可以乐观一点， 是因为相关的因素跟信号都要在6月份靴子落地了，00:48:51 - 00:48:52字幕 ↗所以上周不是要。00:48:54 - 00:49:19字幕 ↗可以乐观一点对吧， 这个这都这周马上要结束了啊， 所以这就是原因对吧， 那为什么很多人讲， 诶那你为什么判断这个3呃三季度这个油价不会再涨， 或者说不会大涨呢。 叫世界和平。 这是懂王的诉求。 不然他就不会签这个电子协议， 你要知道， 签了电子协议就证明其实他很被动。 本质很被动，00:49:20 - 00:49:27字幕 ↗这个2周前我讲叫懂王的风水局啊， 你风水局啊， 你在下棋对吧， 你的风水局是你自己摆的。00:49:29 - 00:50:00字幕 ↗那么中东是非常重要的一步， 你迈出去， 这一步迈赢了， 那肯定很厉害， 你的风水局就成功了， 但你迈失败了， 中东， 你一旦在中东吃瘪， 你满盘。 海外的满盘啊， 阶段性不能讲叫皆输啊， 就是你就很被动， 你就一内一外， 你这个时候你的风水局在海外摆乱了之后， 你就要这个， 相当于这个要在国内先搞定， 国内先搞定就是中期选举， 所以三季度你再想这个油价对吧， 再涨上天， 这个是很难的， 叫世界和平，
引用时间 (18)▸
00:30:48-00:57:3001:33:14-01:33:1601:33:21-01:33:2301:33:34-01:33:3601:34:57-01:35:0001:35:23-01:35:2601:36:16-01:36:1801:37:48-01:37:5001:38:31-01:38:3201:38:34-01:38:3601:38:39-01:38:4201:38:53-01:38:5601:40:59-01:41:0001:41:05-01:41:0601:41:06-01:41:1001:41:57-01:42:0001:43:25-01:43:2901:43:32-01:43:33
贵金属14分43秒
投资机会与观点 2事件与资产 1市场知识 4其他 2引用时间 26
投资机会与观点 (2)▸
黄金现货总结链接
事件与资产 (1)▸
市场知识 (4)▸
上海黄金交易所是全球最大的黄金现货交易所总结链接
人民币国际化吸引海外资金购买黄金总结链接
通过人民币国际化，吸引沙特等海外资金将离岸人民币兑换为在岸人民币，在国内参与黄金交易，从而把海外黄金源源不断运到国内，可以不花政府一分钱增加黄金储备。▸原文引用 (5)01:42:01 - 01:42:03字幕 ↗我们为什么要搞黄金现货呀？01:42:08 - 01:42:10字幕 ↗假设杀他的王爷，01:42:11 - 01:42:46字幕 ↗假设杀他的王爷要在国内参与黄金交易， 他其实本质上就是把自己手里的人民币又挪回到国内， 而且挪回到国内这个钱不是我们的钱， 这个钱是沙特王爷的钱， 但这个钱因为他不是从通过原来手里是美元， 把美元换成离岸人民币， 再把就是离岸人民币， 就是海外的一些人民币， 再换成国内的人民币， 在国内沉淀下来之后。 用国内这个人民币买黄金， 相当于我们没花一分钱， 政府没花一分钱， 但是海外的黄金就会源源不断的运， 运到国内来，01:42:49 - 01:42:55字幕 ↗这个不懂扣0。 这很重要啊， 这非常重要，01:43:14 - 01:43:43字幕 ↗用沙特王爷的钱。 换成人民币进来之后， 让他以人民币的形式买人民币计价的黄金， 然后这个黄金是他的， 但不好意思。 你的黄金是不是存在了我的上海黄金交易所？ 那黄金从哪儿来呢？ 是上海黄金交易所， 又要在全球买黄金啊， 要运呢， 因为沙特的王爷人家有有有需求啊， 下单了， 那我就要把这个交易所的事儿， 就是要把全球其他地方的黄金运进来，
央行不断增持黄金的原因总结链接
黄金期货上市的意义总结链接
重视黄金期货的上市，因为期货交易可以动用群众的力量，让海外的现货运到国内来，起到不战而屈人之兵的效果。▸原文引用 (6)01:45:31 - 01:45:41字幕 ↗叫不战而屈人之兵， 叫上兵伐谋啊， 你， 你哪有那么多钱去买那么多黄金呢？ 那你最好的办法不就是为什么去年要推推博博把期货呀，01:45:48 - 01:45:51字幕 ↗我的中央政府也没有那么多钱去囤那么多囤囤货，01:46:01 - 01:46:15字幕 ↗那怎么能不战而屈人之兵呢， 就是你上这个期货， 上了期货， 比如说我如果关注， 假设我花了1000万去买了这个铂期货， 你要知道期货交易所他得把这个铂钯的现货运进来， 不然到时候交割怎么跟我交割啊，01:46:16 - 01:46:22字幕 ↗所以是动用了我的钱， 动用了我的保证金， 所以他把那个海外的货运过来，01:46:25 - 01:46:31字幕 ↗但对吧， 你就用国内这些。 无论是企业方的钱， 炒家的钱等等的钱，01:46:33 - 01:46:52字幕 ↗群众力量大呀， 炒期货呀， 你一炒期货， 你就得把那个现货从海外运进来， 因为到时候期货都到最后交割月要交割的。 那么这货不就在国内流转了吗？ 黄金也是一样的， 为什么我们这么重视黄金期货的这个上市， 以及这么重视黄金现货的交易？
其他 (2)▸
内容：将黄金与原油进行对比：讨论油和金谁更重要，黄金需要换成美元再买必需品。▸原文引用 (8)00:30:10 - 00:30:11字幕 ↗这个油金油金对吧，00:30:31 - 00:30:34字幕 ↗要么是拿1万块钱买买黄金是你，00:30:40 - 00:30:42字幕 ↗就就去买那个黄金。00:30:45 - 00:30:48字幕 ↗叫为什么油跟金谁更重要对吧，00:47:33 - 00:47:36字幕 ↗那为什么不买黄金呢？ 就是因为这张纸可以买油啊。00:47:48 - 00:47:54字幕 ↗拿着黄金能对吧？ 拿着黄金我还得卖黄金换美元， 再买这些生活必需品，00:47:57 - 00:47:59字幕 ↗他能交易，00:47:60 - 00:48:01字幕 ↗我拿黄金换了美元之后，
内容：以不战而屈人之兵的策略说明通过期货市场吸引黄金现货流入国内，用群众的力量替代政府大量购买。▸原文引用 (6)01:45:27 - 01:45:45字幕 ↗就是叫不战而屈人之兵对吧？ 这不叫孙子兵法嘛， 叫不战而屈人之兵， 叫上兵伐谋啊， 你， 你哪有那么多钱去买那么多黄金呢？ 那你最好的办法不就是为什么去年要推推博博把期货呀， 我不是讲了吗？ 全世界的博和把存量是很有限的，01:45:46 - 01:45:52字幕 ↗而且博把都不在我们手里， 那怎么办呢？ 我的中央政府也没有那么多钱去囤那么多囤囤货， 而且。01:45:56 - 01:46:15字幕 ↗而且你的财政， 你还要花其他钱， 在其他地方搞民生啊什么的， 那怎么能不战而屈人之兵呢， 就是你上这个期货， 上了期货， 比如说我如果关注， 假设我花了1000万去买了这个铂期货， 你要知道期货交易所他得把这个铂钯的现货运进来， 不然到时候交割怎么跟我交割啊，01:46:16 - 01:46:22字幕 ↗所以是动用了我的钱， 动用了我的保证金， 所以他把那个海外的货运过来，01:46:25 - 01:46:31字幕 ↗但对吧， 你就用国内这些。 无论是企业方的钱， 炒家的钱等等的钱，01:46:33 - 01:46:45字幕 ↗群众力量大呀， 炒期货呀， 你一炒期货， 你就得把那个现货从海外运进来， 因为到时候期货都到最后交割月要交割的。 那么这货不就在国内流转了吗？
引用时间 (26)▸
00:06:36-00:06:3700:29:52-00:29:5500:29:57-00:29:5800:29:58-00:29:5900:30:10-00:30:1100:30:31-00:30:3400:30:40-00:30:4200:30:45-00:30:4800:47:33-00:47:3400:47:34-00:47:3600:47:48-00:47:5000:47:50-00:47:5200:47:52-00:47:5400:47:57-00:47:5900:47:60-00:48:0101:32:42-01:44:6001:45:22-01:47:0201:51:31-01:51:3401:52:02-01:52:0301:52:03-01:52:0601:52:08-01:52:1001:52:20-01:52:2101:59:09-01:59:1201:59:12-01:59:1301:59:20-01:59:2201:59:36-01:59:38
外汇12分27秒
事件与资产 3市场知识 3其他 1引用时间 23
事件与资产 (3)▸
美联储理事沃勒表态通胀优先总结链接
涉及：美元
事实数据未来美联储政策优先盯通胀，使判断更简单，主讲人称“我们就盯通货膨胀啊”。
逻辑：沃勒表示未来通胀优先，将多目标考核简化为单目标，因此市场可专注通胀数据。▸原文引用 (6)00:24:24 - 00:24:29字幕 ↗所以昨天卧室的表态叫做通胀优先， 以后别给我说什么就业。00:24:29 - 00:24:31字幕 ↗别给我说什么股市崩了，00:24:32 - 00:24:39字幕 ↗我第一个要点就是通货膨胀， 所以这个呢， 就在于说如果下一阶段通货膨胀再上来，00:25:16 - 00:25:23字幕 ↗而且他表态了， 未来通货膨胀优先啊， 通货膨胀优先这个是有点超预期就是。00:26:21 - 00:26:26字幕 ↗通货膨胀优先， 所以这个事儿反而简单， 所以我讲啊， 就是这个事情你要中性看什么意思呢？00:26:46 - 00:26:48字幕 ↗我们就盯通货膨胀啊。
离岸人民币市场拓展总结链接
涉及：人民币汇率
事实数据将在更多地区开展离岸人民币交易，以稳定离岸人民币市场。
逻辑：由于原先离岸人民币交易全在香港，现需扩展其他地区，建设离岸人民币市场是第一步。▸原文引用 (10)01:33:14 - 01:33:16字幕 ↗这不就是叫离岸人民币市场嘛，01:33:21 - 01:33:23字幕 ↗原来的离岸人民币交易全在香港。01:33:34 - 01:33:36字幕 ↗那么也要开展离岸人民币的交易，01:34:57 - 01:35:00字幕 ↗所以说人民币的应该讲叫离岸人民币参与的这个金融机构，01:35:23 - 01:35:26字幕 ↗那么就要建这个离岸人民币的这个市场了，01:37:48 - 01:37:50字幕 ↗从离岸人民币市场，01:38:31 - 01:38:32字幕 ↗就是离岸人民币嘛，01:38:34 - 01:38:36字幕 ↗再把离岸的人民币换成在岸人民币，01:38:39 - 01:38:42字幕 ↗那么如果你离岸人民币市场不稳定，01:38:53 - 01:38:56字幕 ↗所以叫离岸人民币市场是第一步，
市场知识 (3)▸
央行单一目标与多目标考核总结链接
欧洲央行和日本央行仅盯通胀单一目标，不管经济就业；美联储和人民银行是多目标，既要通胀又要就业、汇率、股市等，因此被称为“央妈”。▸原文引用 (10)00:21:23 - 00:21:35字幕 ↗欧洲跟日本是单一目标考核， 就是说啊， 为什么我不是特别在意这个日本和这个欧洲呢？ 在于整个日本跟欧洲就是通货膨胀， 就是说通货膨胀高了， 我就加息，00:21:36 - 00:21:50字幕 ↗就是因为市场过热了， 有人囤积居奇了， 有人甚至是爆炒这个农产品和这个对吧， 大宗商品价格了， 这个时候我就加息， 把通货膨胀摁住就完了。 啊就完了， 那么经济的好与不好， 就业的好与不好，00:21:52 - 00:21:60字幕 ↗所以没人讲日本央行叫央妈。 你会发现对吧， 没人管日本央行叫央妈， 也没人管欧央行叫央妈，00:21:60 - 00:22:03字幕 ↗因为。 呃， 你更像个。00:22:04 - 00:22:10字幕 ↗就是更更更像一个局外人。 因为我只管通货膨胀， 就通货膨胀好的时候，00:22:10 - 00:22:20字幕 ↗我就管一下， 那么通货膨胀下来了啊， 我可能就阶段性的这个不管通货膨胀了， 就这个其他的事儿我就不管了， 所以呢啊， 那么它叫单一目标考核，00:22:21 - 00:22:29字幕 ↗但是呢， 中国跟美国不一样， 美联储跟就是人民银行都是多目标考核， 既要又要， 还要再要，00:22:30 - 00:22:33字幕 ↗人民币汇率你要管一管啊， 这个汇率你要管一管，00:22:34 - 00:22:36字幕 ↗这个就业不好了， 你也要管一管。00:22:36 - 00:22:41字幕 ↗这个经济不好你要管一管， 甚至这个股市不好了， 你也要管一管， 那他是个多目标考核，
美元潮汐机制总结链接
美联储降息，美元流向新兴市场，推高其资产；美联储加息，美元回流美国，推高美股美房，造成新兴市场资金流出，港股如同抽水机流动性被抽走。▸原文引用 (5)00:27:16 - 00:27:34字幕 ↗那盯美联储就是盯全球中央银行的放不放水主要盯他对吧， 因为它放水美元潮汐就流向了新兴市场国家， 这不对， 大A大A就是新兴市场国家。 大A， 就是新兴市场国家美元潮汐对吧， 回到美回流美国， 那不就美国这个资产涨一涨嘛，00:27:34 - 00:27:55字幕 ↗那美元潮汐就是钱又从美国流向其他国家， 那不是其他国家的股票涨一涨嘛， 啊所以这什么叫美元潮汐， 退潮还是涨潮对吧？ 涨潮就回美国了。 回美国了， 你这口袋里没钱港股？ 港股怎么这这港股啊， 那你有没有潮汐好像跟你没关系， 反正就是不断抽水， 就港股就像一台抽水机，00:27:55 - 00:28:07字幕 ↗把所有的这个流动性都抽完啊， 这个这个啊就不讲了啊， 港股完了有时间再讲啊， 所以但是理论上是吧， 这个美美元潮汐嘛，00:28:07 - 00:28:29字幕 ↗你你降息啊， 你不加息或者降息， 那钱不就流向全世界其他国家， 其他国家股市涨一涨对吧， 但是如果说你美元指数强， 或者说你美美美联储要加息呢， 那不就就潮汐就涨潮这个这个这个水就流回到了。 就对我们来讲是退潮， 但对美国来讲不就涨潮嘛， 钱就流回到了美国去炒美股对吧，00:39:38 - 00:39:41字幕 ↗你会发现美元潮汐会阶段性退潮啊，
离岸人民币市场总结链接
离岸人民币市场是指在中国大陆以外进行人民币交易的金融市场，原先全在香港，现要扩展其他地区，建设该市场是稳定离岸人民币汇率和推动国际化的第一步。▸原文引用 (10)01:33:14 - 01:33:16字幕 ↗这不就是叫离岸人民币市场嘛，01:33:21 - 01:33:23字幕 ↗原来的离岸人民币交易全在香港。01:33:34 - 01:33:36字幕 ↗那么也要开展离岸人民币的交易，01:34:57 - 01:35:00字幕 ↗所以说人民币的应该讲叫离岸人民币参与的这个金融机构，01:35:23 - 01:35:26字幕 ↗那么就要建这个离岸人民币的这个市场了，01:37:48 - 01:37:50字幕 ↗从离岸人民币市场，01:38:31 - 01:38:32字幕 ↗就是离岸人民币嘛，01:38:34 - 01:38:36字幕 ↗再把离岸的人民币换成在岸人民币，01:38:39 - 01:38:42字幕 ↗那么如果你离岸人民币市场不稳定，01:38:53 - 01:38:56字幕 ↗所以叫离岸人民币市场是第一步，
其他 (1)▸
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陆家嘴论坛2分51秒
事件与资产 1引用时间 1
事件与资产 (1)▸
陆家嘴论坛重要性及高层讲话总结链接
涉及：陆家嘴论坛
事实数据逻辑：主讲人强调陆家嘴论坛是全年唯一重大窗口，可看出金融市场发展方向，高层讲话会落地▸原文引用 (1)00:17:05 - 00:18:57字幕 ↗然后陆家嘴论坛啊， 陆家嘴论坛非常重要， 为什么呢？ 就是你要知道， 原来我们从业的时候那都是搬着板凳， 这个要逐字看陆家嘴论坛的表态的， 为什么你要知道， 呃， 一般情况下就我们的不像美联储， 当然美联储现在不是也出现这个情况了吗？ 就是说后续啊。 这个。 凯文， 我实讲了以后， 我要惜字如金， 这个不能随便讲， 对吧， 问我什么问题不知道， 无可奉告对吧， 这个就不要这个给市场引导市场， 所以说呢， 呃， 他他你看都在学我们啊， 这个那我们一般情况下公开表态比较少， 所以。 就是但凡有公开表态， 尤其是有对吧级别高的领导公开表态的时候， 你要重你要重视对吧， 这个这这就证明了下一阶段整个金融啊， 整个金融市场发展大方向， 因为陆家嘴论坛对吧这个副总理参加， 然后呢， 各个金融条件的一把手都参加， 都讲话， 而且讲话时间比较长， 这是对吧， 相当于全年唯一一个， 基本上唯一一个这个重大窗口， 可以看到底我们对金融市场是怎么看的， 对吧， 就是你到底觉得这个股票市场对吧， 科技发展是泡沫化了呢， 这个对吧， 就是都是那些没业绩的公司瞎炒呢， 还是其实整个市场整体良性对吧， 然后呢， 而且要要鼓励发展， 那么这个很重要的， 这个陆家嘴论坛是不是都有大佬在讲话呀， 对吧， 吴青主席也讲话对吧， 这个。 是吧， 天天看那些自媒体博主对吧， 他们的话其实更要听对吧， 这个， 而且他们就是真的是惜字如金对吧， 这个讲的话他一定会落地的啊， 就因为我们你会发现就是一般不讲话， 讲的话， 因为都要给这个老百姓有交代， 他一般都会有落地的啊， 所以说陆家嘴论坛也很重要， 今天讲这三个事儿对吧， 这个那么定调对吧， 甚至不能讲是2026年金融市场的大方向， 可能是未来3~5年的金融市场大方向， 对吧， 这个很重要啊， 这个很重要， 陆家嘴论坛啊，
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能源大宗59秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 3引用时间 28
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电力47秒
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半导体28秒
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电池22秒
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地产12秒
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工业金属11秒
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太空算力10秒
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世界杯概念9秒
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伊核协议7秒
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人工智能5秒
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基建3秒
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商业航天2秒
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美债2秒
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交易技巧
交易预期▸
关注市场预期而非事件本身。重大事件（如央行议息）落地前，预期已经反映在价格中；事件落地后，风险释放，市场可能反向运行。例如，美联储鹰派表态后，若市场已充分消化，利空出尽即为利好。
适用：适用于重大政策、经济数据公布前后，以及市场情绪敏感的时期。▸原文引用 (5)00:16:58 - 00:17:01字幕 ↗你要知道预期这个事儿啊， 就是整个市场是叫交易预期，00:39:45 - 00:39:55字幕 ↗这就叫预期。 这就叫预期啊， 大家把预期打在公屏上， 就你看， 我经常讲预期这个事儿， 预期从来非常重要。00:46:03 - 00:46:04字幕 ↗那那这个预期很重要啊，00:50:26 - 00:51:05字幕 ↗那么预期这个事情对吧， 预期很重要啊， 那么。 靴子落地就是在没加息没开会议之前， 对吧， 你要关关心的是啊， 这个开了会怎么办啊， 对吧， 议息会议万一加息了怎么怎么办啊， 对吧， 这是央行万一加息了怎么办啊， 所以6月初你得关心这个事儿， 但是对吧， 到了这周加完了对吧， 这个。 就是加完了对吧， 很多人讲啊， 这个加息了对吧， 这个握实这个表表达这么鹰派对吧， 这个啊不行了， 完蛋了对吧。 我跟你讲了靴子落地对吧， 就是这个事儿已经不关注了， 大家关注的是未来2个月会发生什么。 啊， 所以我就讲说未来2个月的风险在哪里。00:51:28 - 00:51:31字幕 ↗这个预期很重要啊， 预期很重要，
风险管理与仓位控制▸
根据对后续风险的判断调整资产与现金的比例。当风险较大时，多留现金；当风险释放或没有重大风险时，多持资产。同时，理解正常回调（如跌10%-20%）是常态，避免因短期波动恐慌抛售。避免在单个赛道或板块上仓位过重，以防止深度被套。
适用：适用于中线交易和资产配置，尤其在市场波动较大或趋势不明朗时。▸原文引用 (3)00:14:37 - 00:14:48字幕 ↗我指的资产那就不是货币现金对吧， 这个那当你觉得有风险的时候， 你可能多留一些货币现金在手上， 所以本质上是个风险管理的过程， 大家要理解这个事儿就是。00:15:12 - 00:16:14字幕 ↗风险为什么我经常讲风险是什么， 你要理解我问这个问题的原因是什么， 就是你觉得下一阶段到底有什么风险， 没风险对吧， 就。 阶段性持有对吧， 这个风险来了， 也要看是大风险还是小风险， 小风险扛一扛对吧， 这个毕竟市场啊， 这个如果一个股市就是你在股市里， 然后你股票持仓的部分啊， 你买了股票， 然后呢， 你跌了10%。 到15你就哭天喊地对吧， 你就觉得这个世界要毁灭了， 那可能你就不太适合， 你就不要炒股票了， 对吧， 但是呢， 如果跌个10%~20%， 然后呢， 如果是理性的正常的， 也不是出现了什么极端事件， 那正常的， 跌个20%， 那太正常了， 一家公司对吧， 这个整个。 业绩还在不断变好， 对吧， 比如说有色业绩还在不断变好， 那这个整个这个， 那么莎莎估值跌个20%非常正常啊， 非常正常， 你要理解这个事儿不理解对吧， 这个。 就比较难。 不要哭爹喊娘对吧， 这个所以你要么是要不断接受和理解， 要么是可能不太适合啊， 这个很重要啊。01:21:08 - 01:21:22字幕 ↗可能是配置的方法出问题了。 所以说对吧， 那么大类资产之间的搭配也很重要， 就是你仓位过重。 尤其是对吧， 在一个赛道上很上头， 仓位过重， 就容易特别容易掉沟里，
理解行业趋势，关注龙头▸
深入研究行业或产业的长期趋势和格局，选择行业龙头公司进行投资。这样可以解决两大痛点：一是避免掉入“深沟”（即选错个股或被套牢），二是帮助拿住仓位（因为明白长期逻辑，不会因短期波动而卖出）。不要依赖个股推荐，而是提升对行业的认知。
适用：适用于中长线投资，尤其适合非专业的个人投资者，通过关注行业ETF或龙头股来分享行业成长。▸原文引用 (2)01:11:57 - 01:13:47字幕 ↗这个老师你给我推个什么个股， 就这个事儿你要知道， 你思考一下， 就问这个问题的， 基本上啊， 问这个问题的就是在这个市场里， 你都可能没经历过一轮牛熊， 你只要经历过一轮牛熊， 你就会知道。 啊， 推个股是个极其不靠谱的事儿， 为什么呢？ 就是你无法掌握别人推个什么东西， 第一， 如果确实是你的铁杆儿朋友， 他会给你随便推吗？ 会给你不负责任的推吗？ 第二， 你思考一下， 问这个问题的你思考一下你过往是谁？ 推了你比如说一个什么个股， 然后你在这个市上赚到钱了， 而且呢， 而且啊， 就是说你在持续， 因为别人给你推还赚钱， 你只要金力过一轮牛熊， 你就会发现这个事儿你很难赚钱。 最多赚点小钱， 但是往往会亏大钱， 为什么？ 就是这里边儿场景很多啊， 就是首先因为核心啊在于什么呢？ 在股票市场上， 你要知道最核心的两个事儿是你要么就是没赚到钱啊， 没赚到钱是两个事儿， 要么是掉沟里了。 跟臭气篓子对吧， 下棋那是就不行啊， 对吧， 这个为什么找找高手啊， 就是说如果别人给你讲一个故事， 讲一个逻辑， 讲一个那对吧， 他对于整个这个产业其实没那么理解， 没那么深刻， 给你讲了一个事儿， 然后呢， 你信了， 掉沟里了， 你要知道有些板块儿一掉沟里就是长期在沟里。 长期在沟里对吧， 你等个三五年越跌越痛对吧， 而而而且下跌过程当中， 你可能还补仓了， 所以说看清楚长趋势这个很重要对吧， 那你如果说别人给你推了， 尤其是你觉得这个人是个高手， 你像你也不好意思对吧， 这个。 每个月问他一次啊， 而且你掉沟里之后可能对吧， 你也你也对吧， 还伤感情， 所以这就是推个股这个事儿， 就不可能让你赚到什么大钱啊， 就是赚点小钱算你幸运亏亏大钱。 其实才是常态啊，01:14:41 - 01:16:16字幕 ↗其实就是理解清楚产业和行业的趋势就可以了， 对吧， 未来这个行业那么。 它到底是短期的这个趋势的拐点啊， 对吧， 就是这个拐点在底部向上了， 至少因为一个行业的这个从底部向上至少两三年吧， 那么这两三年里对吧， 这个那么趋势不变， 那么整体上大方向又不变， 这样的话， 第一你不会掉沟里， 第二对吧， 这个整个这个那么你也不会。 啊就是这个啊， 就是在这个过程当中啊， 拿不住啊， 因为趋势如果没有变化对吧， 这个那么只不过啊过程当中就是涨涨跌跌对吧， 就坚定信心啊， 所以这这都不在各某股这个环节内解决， 就是这些问题啊， 就是大家如果能理解我讲这个问讲什么问题啊， 你就能够。 但凡在这个应该讲市场里呆久了， 你就知道我讲的这个两大痛点是不是你的痛点， 所以说解决这两大痛点不在于你研究什么个股身上， 而在于在更上一层啊， 你要理解这个产业的趋势跟行业的趋势， 因为理解清楚产业趋势跟行业趋势之后， 龙头就够了， 关注龙头就够了， 对吧， 杂毛啊， 这个时代的杂毛你能关注的了吗？ 杂毛里镰刀很多， 而且杂毛你要跟跟他的这个业绩， 你要知道杂毛的业绩可能就是。 杂毛小的公司啊， 它就不稳定这个业， 这这个这个季度是这样， 可能下个季度就变那样了， 那万一怎么办， 暴雷了怎么办， 所以说大的龙头。 就是行业只要不发生重大变化， 那不就龙头就代表这个行业啊， 行业趋势只要不发生重大变化， 那他的这个业绩怎么会发生重大变化， 那毕竟是已经是龙头了，
靴子落地：事件驱动交易法▸
在重大不确定性事件（如央行议息会议、政策决议）发生前，市场往往充满担忧和猜测，价格已提前反映。一旦事件结果落地，无论结果好坏，风险在短期内释放，市场可能迎来反弹或趋势明朗。此时关注‘靴子落地’后的机会。
适用：适用于重大事件前后的短期交易窗口，特别是对市场情绪影响大的事件（如美联储利率决议）。▸原文引用 (2)00:37:01 - 00:37:26字幕 ↗所以说这个我为什么讲叫靴子落地， 靴子就是落地了， 未来两个月， 从6月18号到9月18号这两个月的时间啊， 7月18号8月10号9月三个月的时间吧， 是吧， 那不是7月18号啊， 6月18号， 7月108月月18号， 9月9 9月15号16号才是议息会议啊， 三个月的时间。 对吧， 其实没有什么加息的预预期， 就是没有什么加息的可能性了啊， 大家要理解这个事儿。00:50:30 - 00:51:05字幕 ↗靴子落地就是在没加息没开会议之前， 对吧， 你要关关心的是啊， 这个开了会怎么办啊， 对吧， 议息会议万一加息了怎么怎么办啊， 对吧， 这是央行万一加息了怎么办啊， 所以6月初你得关心这个事儿， 但是对吧， 到了这周加完了对吧， 这个。 就是加完了对吧， 很多人讲啊， 这个加息了对吧， 这个握实这个表表达这么鹰派对吧， 这个啊不行了， 完蛋了对吧。 我跟你讲了靴子落地对吧， 就是这个事儿已经不关注了， 大家关注的是未来2个月会发生什么。 啊， 所以我就讲说未来2个月的风险在哪里。
政策预期博弈▸
当宏观经济数据不佳但股市反而上涨时，往往是市场在博弈政策预期。例如，消费数据差可能引发对政治局会议出台刺激政策的预期。投资者应关注经济数据背后的政策加码可能性，利用预期差进行布局。
适用：适用于国内政策敏感时期，特别是重要会议（如年中政治局会议）前夕，经济数据疲软反而可能带来政策利好。▸原文引用 (1)00:54:28 - 00:56:02字幕 ↗但是股市你没发现最近在涨吗？ 那你不是矛盾了吗？ 不就是这两天发的这个经济数据嘛， 对吧， 就是这两天公布的5月份的国内的经济数据， 但对吧。 股市这两天还反弹了。 你不觉得很奇怪吗？ 你不觉得很奇怪吗？ 那为什么呢？ 对吧， 什么叫炒预期啊， 什么叫预期啊， 大家知道这个整个如果说目前这个情况， 大家觉得7月份的政治局会议啊， 政治局会议在7月份是讨论经济的。 对吧， 是讨论经济的， 那么那在这个大环境之下， 有没有可能政策稍微发发力呢？ 因为不是整个内需的板块不好嘛， 外需的板块好啊， 那么内需的板块不好， 而且不好已经不好到了。 就确实挺不好的啊， 就是呃， 怎么讲， 就是过往的两三年里， 他算是最不好的阶段之一吧， 对吧， 那么在这个情况下， 7月份的政治局会议有没有可能。 点把火呢？ 或者头把柴呢， 有没有可能啊， 这个对吧， 大A对吧， 这个很多人讲啊， 这个政策啊， 这个要要有政策预期啊， 对吧， 那么能不能给你有些助力呢？ 对吧， 这个很重要啊， 这个大家会期待啊， 你知道吧， 这个所以说啊， 还是你会发现经济好， 难道这个股市就会差吗。 啊， 有没有可能因为经济差， 然后有政策预期加持， 就是说下一阶段因为经济差啊， 然后整个有预期啊， 所以这为什么要叫大家把预期打在公屏上， 所以预期可能会加码， 然后整个市场。 它就跌不动呢， 甚至有一些板块它会涨呢， 有没有这个可能性对吧，