柏年说
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板块总结（22）
美联储28分23秒
事件与资产 5市场知识 5引用时间 1
事件与资产 (5)▸
美联储引发全球市场调整，A股科技调整晚于美股总结链接
涉及：大A科技、美国科技股
事实数据美国科技公司六月初开始调整，中国科技股此后晚约一周半开始调整。
逻辑：美联储政策变化导致美元潮汐，带动全球市场调整，A股科技调整滞后于美股。▸原文引用 (1)00:17:37 - 00:18:03字幕 ↗美联储这个事情就是美联储对吧， 那么这一轮带动整个全球市场开始调整， 所以说不要觉得大A科技调整， 大A的科技调整其实晚于美国科技公司的调整， 美国是六月初就开始调整， 那我们调整了一个月， 然后呢， 我们这个其实才调整了， 算是一周吧， 啊一周半的时间啊， 一周半的时间， 所以呢， 这个呃， 其实相较于海外的调整， 我们稍微晚了一点，
美联储收水导致美股下跌总结链接
涉及：美股
逻辑推演美股近期出现较大跌幅。
逻辑：美联储收水，市场流动性减少，万物皆跌，美股跟随下跌。▸原文引用 (1)00:20:33 - 00:20:49字幕 ↗那么同时美股吧， 美股最近的问题就是美联储的问题， 其实核心是美联储对吧， 他要收水。 对吧， 这个收水之后你会发现， 那么整个这个没有流动性啊， 那不就是万物皆跌嘛啊， 所以这个美股也跟着跌， 而且跌幅比较大， 对吧， 所以说这个是很重要的，
印度和印尼市场因美联储加息预期出现股债汇三杀总结链接
涉及：印度股市、印尼股市、印度汇率、印尼汇率、印度债券、印尼债券
逻辑推演印度和印尼股市暴跌，汇率贬值，债券市场被大幅抛售。
逻辑：美联储加息预期导致资本从这些国家流出，引发负反馈，导致股债汇三杀。▸原文引用 (9)00:24:25 - 00:24:27字幕 ↗这就叫股债汇三杀，00:24:29 - 00:24:44字幕 ↗比如说典型的最近印度对吧， 你去看一下印度和印度尼西亚对吧， 这个印字辈儿的啊， 都是两个印字辈儿的对吧， 这个两印啊， 这个最近股票崩了啊， 这个整个经济这个也出现了比较大的这个问题， 汇率也贬值，00:24:44 - 00:24:46字幕 ↗就是你看钱呢。00:24:46 - 00:24:51字幕 ↗钱从这个这些国家出来之后啊， 那么开始往美国跑，00:24:51 - 00:24:52字幕 ↗有加息的这个预期，00:24:54 - 00:25:00字幕 ↗整个这个就是股市先下跌， 你股市下跌了之后， 整个经济不就不好了吗？ 经济不好了之后，00:25:00 - 00:25:24字幕 ↗这个企业家赚不着钱， 那么不招工人， 然后就开始失业， 失业之后呢， 整个股市不好， 然后经济不好， 经济不好负反馈， 然后那外商投资就。 担心对吧， 整个这个国家会不会出事儿啊， 就开始撤资对吧， 或者说新钱不进来， 新钱不进来， 新新钱一旦不进来之后， 你会发现这个国家汇率不就贬值嘛， 最近印尼跟印度就是非常典型，00:25:24 - 00:25:30字幕 ↗经历了一轮美伊冲突之后， 那不就这个钱就从这个国家流出对吧，00:25:59 - 00:26:20字幕 ↗所以说就是历史上对吧， 进入加息周期就是钱跑了对吧， 钱从这些国家跑了， 然后跑回美国去， 那这些国家不就是股票不行对吧， 这个汇率崩盘， 然后呢， 债券市场也被大幅抛售一样的， 对吧， 钱进来原来买你的债券， 现在不买了， 对吧， 这个整个债券就遭遇大幅的这个抛售啊， 大幅的抛售啊，
2022-2023年美联储暴力加息周期导致全球资产下跌总结链接
涉及：美股、A股、黄金
事实数据美股2022-2023年调整，A股2022年至2024年9月下跌（叠加房地产下行），黄金在加息期间先跌后盘整，直到降息预期才大涨。
逻辑：美联储暴力加息导致资金回流美国，风险资产承压，A股还叠加了房地产进入主跌浪。▸原文引用 (13)00:27:19 - 00:27:35字幕 ↗当时这个情况对吧， 当时是从什么阶段开始的啊， 当时。 就是2020年对吧， 全球出现了疫情， 然后出现出出现了这个口罩事件之后啊， 出现了口罩事件之后， 然后带来了整个这个，00:27:38 - 00:27:50字幕 ↗大放水对吧， 这个美国开始大大撒钱， 然后后来带来通货膨胀， 通货膨胀就带来了这个到了二一年二二年， 你如果你去这个对吧， 美国大街上你去这个去去吃顿饭对吧， 物价飞起。00:27:51 - 00:28:01字幕 ↗物价飞机一年就是2019年跟2022年， 我有朋友讲说说整个的这个食品价格， 你在饭店吃个饭贵了一倍都不止。 贵了一倍都不止就翻倍了，00:28:03 - 00:28:24字幕 ↗那所以所以后来通货膨胀来了， 通货膨胀来了之后， 那么2022年到2023年就开始加息。 暴利加息对吧， 所以说2022年2023年暴力加息导致的是什么呢。 导致的是对吧， 整个美美国股票市场调整， 大家知道这个就是我们在2022年和到2024年经历了一轮，00:28:25 - 00:29:20字幕 ↗大家这个呃， 老股民应该有印象吧， 这个2022年到2024年这个这个。 记忆这个是不是。 很阴暗对吧， 这个2022年到2024年这三年的时间对吧， 这个2022~2023对吧， 是整个加息的大周， 其实美联储从零利率对吧， 基本上就是利率非常低啊， 这个你贷款基本上不用怎么还利息， 到这个一下加到5%以上啊， 就一下加到这个5%以上。 对吧， 整个这个那么就那两年时间对吧， 然后美股跌对吧， 你看大A大A其实跌到还晚一年， 就是大A其实一直跌到了什么时候， 你想想看， 2022年， 2023年， 2024年的924， 为什么2024年我们还跌了半年呢？ 啊主要还是因为房地产那房子嘛， 因为房子进入房子二三年二四年进入下行主跌浪。 我不知道大家有没有印象， 就是2021年房子见顶嘛，00:29:21 - 00:29:26字幕 ↗你回回回看， 那不就是2021年那个时候房子见顶， 然后2021年房子建顶之后，00:29:26 - 00:29:36字幕 ↗整个这个就是所谓进入主跌浪嘛， 然后然后见顶之后呢， 二二年的那个时候， 我身边还有朋友愿意买房的， 就是说诶这不已经跌了嘛， 跌了10%~20%，00:29:36 - 00:29:49字幕 ↗那赶紧买啊， 这个之前上海的房子不是一直在涨嘛， 那么这都跌了20%， 所以二二年还有人接盘， 你知道， 所以二二年有人接盘， 二三年的， 二三年的上半年也也还有金三银四，00:29:49 - 00:30:03字幕 ↗你想想看就是。 二年因为有封城的这个对吧， 那么等到二三年不就全球都放开了， 全球放开了之后呢， 大家就觉得那全球放开了， 经济得好啊， 所以说这个时候其实还是有很多人在二三年买房的，00:30:04 - 00:30:17字幕 ↗就是二三年金三银四嘛， 这个当时我去那个杭州苏州调研， 那个时候印象很深， 就是啊， 成交量还可以， 然后紧接着二三年到二四年就进入了主跌浪， 你一旦到了二三年的五月份开始，00:30:18 - 00:30:54字幕 ↗就没人买房了， 这个整个这个市场你会发现就。 就就好像被冻结了， 就是就就整个成交量就是跳价对吧， 你敢去问一下那个就是房东敢去问一下这个买房的对吧， 就说对吧， 100万买不买不形势吧， 70直接就跟卖白菜一样， 这个先砍个这个对吧， 就是好的砍7折对吧， 不好的这个直接50万， 这个卖不卖对吧， 就这种啊所以说啊， 我们是因为那个时候进入主跌浪对吧， 一直跌到了24年啊， 所以主要是因为这个事儿比那个海外要要要跌得久一点，00:32:34 - 00:33:43字幕 ↗就是2022年二三年黄金涨了吗。 对吧， 不是很多朋友关注黄金嘛， 2022年到二三年黄金涨没涨。 对吧， 涨了扣1对吧， 没涨扣0， 嗯。 黄金涨没涨？ 啊， 有朋友讲长了一点， 长了一点啊。 对， 我觉得这个分析比较到位， 对吧， 叫涨了一点啊， 就涨涨跌跌吧， 就那个时候呢， 其实先开始跌了一把， 然后呢， 后来反正就是在低位盘整啊， 没怎么涨， 真正涨也是进入降息大周期， 就2023年加加完了， 2023年到了， 呃， 也是这个时候， 这不是今天7月4号对吧， 2023年也是这就三年前嘛， 也是大概这个时候， 然后呢， 美联储进入这个就是不加了啊， 然后大家逐步在三季度认为啊， 美联储不加息了， 然后后后续要降， 然后后来整个这个一波大行情。 对吧， 一波这个黄金的这个史诗级的大行情就来了，00:34:49 - 00:35:12字幕 ↗就是整个。 啊， 就是沃什上台之后呢， 大家就担心， 因为他之前的表态就还是比较的鹰派， 所谓的鹰派呢， 就是他不想放水， 他想对吧， 这个因为你放水不就透支美联储的这个， 因为美联储的管着这个总阀门儿啊， 对吧， 你天天放水， 那么钱就不值钱了， 美元就不值钱了， 所以说他想重塑美元信用， 所以大家就担心这个事儿啊，
美联储新主席沃什上台采取鹰派态度引发市场担忧总结链接
涉及：美股、美国科技股
逻辑推演市场担心加息，投资者卖出前期涨幅大的资产，导致相关股票调整。
逻辑：沃什表态鹰派，减少与市场沟通，想挤泡沫收水，市场担忧加息而抛售。▸原文引用 (22)00:34:17 - 00:34:49字幕 ↗不是大家又关注这个事儿了， 就是美联储。 啊， 又又开始关注那么美联储这个问题， 就是因为美联储的新主席上来了， 对吧， 所以大家先开始呢， 就开始关注和担心这个问题， 对吧， 新主席上来， 新主席呢， 在过往的这些工作论论文里呢， 他的表态就是说对于美联储来说啊， 这个那么这两年放水太多， 所以那么他潜台词呢， 就是对吧， 如果他要上来之后， 他要重塑美元信用啊， 不能这个这么大放水对吧， 所以说那么这个是一个比较关键的，00:34:51 - 00:36:05字幕 ↗就是沃什上台之后呢， 大家就担心， 因为他之前的表态就还是比较的鹰派， 所谓的鹰派呢， 就是他不想放水， 他想对吧， 这个因为你放水不就透支美联储的这个， 因为美联储的管着这个总阀门儿啊， 对吧， 你天天放水， 那么钱就不值钱了， 美元就不值钱了， 所以说他想重塑美元信用， 所以大家就担心这个事儿啊， 所以在这个过程当中。 那么啊， 就是大大家就开始关注沃什的具体的表态， 那么沃什对吧， 上来之后， 那么啊， 其实最近的表态比较鹰派啊， 客观上讲比较鹰派啊， 那么几个事儿， 就是说， 首先就算你不懂对吧， 美联储它的这个货币政策是什么， 但是我不是讲了嘛， 因为它会影响美元的这个这个潮汐， 加息啊， 降息会对整个的这个资产价格产生影响， 那么在这个过程当中啊， 对吧， 在这个过程当中你就得知道啊， 那么新的主席对吧， 新的一把手他的想法， 所以啊， 我们会发现一个现象， 就是说假设啊， 假设一个领导上台啊， 就是假设一个新的领导上台， 就是不大家不太需要知道， 或者都不太需要这个推推测啊， 他会怎么做， 就是你就按照这个常理来看啊， 就是一个领导上台， 你会发现会发生什么，00:36:05 - 00:36:06字幕 ↗第一个就是。00:36:08 - 00:36:09字幕 ↗肯定要立威信呢，00:36:09 - 00:36:36字幕 ↗树立威信对吧， 树立威信怎么树立对吧， 这个之前呢， 就是美联储对吧， 就是跟华尔街啊， 就是假设我要降息， 我要加息都会提前沟通。 就是有一些美联储啊， 里边儿有理事对吧， 有一些美联储理事呢， 就跟这个那么。 啊有呃， 有一些美联储理事就会跟这个市场去沟通， 说下一阶段我们怎么看这个市场啊， 货币政策可能会发生什么变化， 那么提前沟通， 预沟通啊，00:36:36 - 00:36:50字幕 ↗就是主打一个跟华尔街哥俩好对吧， 那现在那新领导上来之后， 你会发现他一定是就几件事儿对吧， 你如果一个新的公司啊， 一个新的单位对吧， 领导上来之后， 那无非就是几件事儿， 第一个对吧， 立威信， 树立威信。00:36:50 - 00:37:38字幕 ↗要树立我的权威啊， 第二个啊， 就是整个还是要挤泡沫， 第三个就是立规矩啊， 啊我要把新的规矩立下来， 而且要挤泡沫， 所以这些事情是叫新任领导上任对吧， 三板斧对吧， 这个新官上任三把火对吧， 第一个对吧， 树立威信， 那他的行为就是。 对吧， 他的行为就是怎么树立威信， 对吧， 那么历史上那么新的将军上来之后就对吧， 这个打仗啊杀头， 那么这个树立威信， 那鲍威尔， 呃， 这个跟鲍威尔不一样， 就沃什上来之后就是减少跟市场的沟通， 这个很重要， 对吧， 就是说。 大家原来跟你哥俩好， 现在呢， 你对吧， 这个上来之后别人找你啊。 啊， 说下一阶段我们该怎么干啊， 无可奉告对吧， 这个就叫树立威信， 这个非常重要。00:37:39 - 00:37:40字幕 ↗你话多啊，00:37:41 - 00:37:58字幕 ↗一个领导上来话特别多， 你知道这个就很肯定是心很慌的表现啊， 所以沃什这个人呢， 就很懂啊， 他这个上来之后， 对吧少表态， 对吧， 去猜吧， 啊让市场去猜吧， 这样的话市场就担心啊， 这个瞎猜啊， 到底这个沃什是怎么想啊，00:37:59 - 00:38:20字幕 ↗这就是树立威信的方法， 因为原来美联储是天天跟市场沟通。 啊对吧， 那么这样就达到了这个树立威信， 第二个对吧， 就是挤水分， 挤水分怎么挤对吧， 就是美股也在高位对吧， 他上来之前这么美股E不断涨， 美股也在高位对吧， 美房其实美国的房子最近这两年也涨了很多，00:38:20 - 00:38:21字幕 ↗美股在高位。00:38:22 - 00:38:27字幕 ↗美房在高位都在高位都在高位都很贵对吧，00:38:27 - 00:38:36字幕 ↗那这个时候对吧， 你要再放水， 你可要知道对吧， 美国经济在过往的还行对吧， 这个， 但是这种还行跟你没关系。 新领导上来之后，00:38:37 - 00:39:11字幕 ↗你如果沿着上个领导的这个做法就是对吧， 你你你该降息降息对吧， 该放水， 刚放水， 那你要知道， 那么这个。 因为你延续了他的做法。 好事儿。 你都沾不着， 别人都说是因为上一个领导干得好， 对吧， 但是坏事儿， 如果你沿着他这个事儿， 因为美股现在也很贵对吧， 你沿着他的事儿干那坏事儿， 可就这个屎盆子都扣这个卧室头上了啊， 所以他天然的他上来他一定会收水。 就是他一定会摆出收水的姿态， 或者说甚至真实收水， 不然的话你怎么挤水分，00:39:12 - 00:39:19字幕 ↗这个聪明的领导都是对吧， 这个假设三年任期啊， 第一年挤水分啊， 这个。 制定计划，00:39:20 - 00:39:22字幕 ↗等到第二年再大干快上，00:40:45 - 00:40:52字幕 ↗那么这就是鹰派啊， 大家就解读不就鹰派嘛， 第一原来你是美每周啊， 每个月都跟市场聊一聊， 现在不聊了，00:40:52 - 00:41:04字幕 ↗同时呢， 经常讲的就是哎呀， 这个美国的通货膨胀需要这个控制啊， 对吧， 同时对吧， 这个我们还是过往水放多了对吧， 以后美联储不能放这么多水啊， 那市场就担心，00:41:15 - 00:41:18字幕 ↗聪明的人先卖股票对吧， 先卖呀，00:41:18 - 00:41:24字幕 ↗先先把之前涨得多的都卖了， 那之前谁涨得最多啊， 谁涨得最多打在公屏上啊。00:41:26 - 00:41:31字幕 ↗之前哪个板块哪些资产涨得多， 先卖一卖再说啊对吧。00:41:35 - 00:41:37字幕 ↗这个啊就出现了调整，
市场知识 (5)▸
美元潮汐原理总结链接
如果美联储加息，商业银行存款收益率高，资金从其他国家流向美国；如果降息，资金从美国商业银行流出，流向其他国家炒股票等资产，形成一轮潮汐。▸原文引用 (1)00:22:33 - 00:23:01字幕 ↗这个就是这个。 你你如果要是你加息啊， 美联储加息对吧？ 呃， 或者说降息对吧， 你加息的时候钱就都都往美国跑啊， 因为你加息了， 那你美国的商业银行的存款收益率高啊， 对吧， 这个那在这个过程当中， 那么钱就往美国跑对吧？ 那么如果说降息了对吧， 钱呢， 从美国的商业银行对吧， 大家都存存款， 然后就从美国的商业银行就出来了， 然后出来之后就去炒其他国家的这个股票对吧， 这个就是一轮潮汐，
股债汇三杀机制总结链接
加息预期会带动股票的下跌、汇率的下跌，甚至债券的下跌，形成股债汇三杀。原因是资本从这些国家流出，导致股市下跌、经济恶化，进而外商投资撤资或新钱不流入，汇率贬值，债券被抛售。▸原文引用 (8)00:24:12 - 00:24:44字幕 ↗加息预期起来会带动什么问题呢？ 就是会带动对吧， 股票的下跌。 汇率的下跌， 债券的下跌。 啊， 我再说一遍， 就是说加息的这个预期会带动是股票的下跌， 汇率的下跌， 甚至债券的下跌， 这就叫股债汇三杀， 为什么会出现这个情况啊， 比如说典型的最近印度对吧， 你去看一下印度和印度尼西亚对吧， 这个印字辈儿的啊， 都是两个印字辈儿的对吧， 这个两印啊， 这个最近股票崩了啊， 这个整个经济这个也出现了比较大的这个问题， 汇率也贬值，00:24:44 - 00:24:46字幕 ↗就是你看钱呢。00:24:46 - 00:24:51字幕 ↗钱从这个这些国家出来之后啊， 那么开始往美国跑，00:24:51 - 00:24:52字幕 ↗有加息的这个预期，00:24:54 - 00:25:00字幕 ↗整个这个就是股市先下跌， 你股市下跌了之后， 整个经济不就不好了吗？ 经济不好了之后，00:25:00 - 00:25:24字幕 ↗这个企业家赚不着钱， 那么不招工人， 然后就开始失业， 失业之后呢， 整个股市不好， 然后经济不好， 经济不好负反馈， 然后那外商投资就。 担心对吧， 整个这个国家会不会出事儿啊， 就开始撤资对吧， 或者说新钱不进来， 新钱不进来， 新新钱一旦不进来之后， 你会发现这个国家汇率不就贬值嘛， 最近印尼跟印度就是非常典型，00:25:24 - 00:25:30字幕 ↗经历了一轮美伊冲突之后， 那不就这个钱就从这个国家流出对吧，00:25:59 - 00:26:20字幕 ↗所以说就是历史上对吧， 进入加息周期就是钱跑了对吧， 钱从这些国家跑了， 然后跑回美国去， 那这些国家不就是股票不行对吧， 这个汇率崩盘， 然后呢， 债券市场也被大幅抛售一样的， 对吧， 钱进来原来买你的债券， 现在不买了， 对吧， 这个整个债券就遭遇大幅的这个抛售啊， 大幅的抛售啊，
通货膨胀对美联储政策的影响因素总结链接
美联储重点关注通货膨胀，通货膨胀受油价（生活成本）和工资水平（消费能力）等因素影响。油价上涨和生活成本上升会导致通胀，就业好、工资涨也会带动消费和通胀。▸原文引用 (1)00:43:19 - 00:44:26字幕 ↗那么整个他关注的是什么呢？ 关注的是通货膨胀啊， 关注的是美联储的这个通货膨胀的问题啊， 所以美国通货膨胀的问题， 所以说一切的这个核心就是通货膨胀。 那么通货膨胀， 那么大家要知道这个通货膨胀受什么影响， 对吧， 第一个。 就是这个油价对吧， 这个你油价涨了之后， 生活成本都涨， 你的这个对吧。 无论是交通出行， 你这个你就算坐地铁， 当然我们的这个国家的地铁是政府补贴的， 对吧， 但是呢， 对吧， 你开个车那坐个油车， 那不都是生活， 生活成本变高， 那么对吧， 燃气生活成本变高， 所以通货膨胀回来， 所以油价会影响通货膨胀， 第二个就是对吧， 整个的这个。 工资会影响通货膨胀， 就是你想想看， 涨工资了， 涨工资了我就要去消费嘛， 那么消费对吧， 整个这个餐馆的价格就要涨， 然后整个的这个对吧， 如果你去餐馆去多了， 你会发现服务员也会要求涨价， 而且美国不是还付小费嘛， 对吧， 那服务员的小费也多， 所以说整体上就是整个的就业如果好， 那么也会带动整个消费链， 带动整个的这个经济上行，
美联储新主席上任的“三板斧”逻辑总结链接
新上任的美联储主席通常会采取三板斧：树立威信（减少与市场沟通，让市场猜测）；挤水分（因为美股美房都在高位，需要收水挤泡沫）；立规矩（强调下一阶段关注重点，以自己为准）。这样做的动机是避免为前任的决策承担负面后果。▸原文引用 (15)00:35:48 - 00:36:05字幕 ↗我们会发现一个现象， 就是说假设啊， 假设一个领导上台啊， 就是假设一个新的领导上台， 就是不大家不太需要知道， 或者都不太需要这个推推测啊， 他会怎么做， 就是你就按照这个常理来看啊， 就是一个领导上台， 你会发现会发生什么，00:36:05 - 00:36:06字幕 ↗第一个就是。00:36:08 - 00:36:09字幕 ↗肯定要立威信呢，00:36:09 - 00:36:36字幕 ↗树立威信对吧， 树立威信怎么树立对吧， 这个之前呢， 就是美联储对吧， 就是跟华尔街啊， 就是假设我要降息， 我要加息都会提前沟通。 就是有一些美联储啊， 里边儿有理事对吧， 有一些美联储理事呢， 就跟这个那么。 啊有呃， 有一些美联储理事就会跟这个市场去沟通， 说下一阶段我们怎么看这个市场啊， 货币政策可能会发生什么变化， 那么提前沟通， 预沟通啊，00:36:36 - 00:36:50字幕 ↗就是主打一个跟华尔街哥俩好对吧， 那现在那新领导上来之后， 你会发现他一定是就几件事儿对吧， 你如果一个新的公司啊， 一个新的单位对吧， 领导上来之后， 那无非就是几件事儿， 第一个对吧， 立威信， 树立威信。00:36:50 - 00:37:38字幕 ↗要树立我的权威啊， 第二个啊， 就是整个还是要挤泡沫， 第三个就是立规矩啊， 啊我要把新的规矩立下来， 而且要挤泡沫， 所以这些事情是叫新任领导上任对吧， 三板斧对吧， 这个新官上任三把火对吧， 第一个对吧， 树立威信， 那他的行为就是。 对吧， 他的行为就是怎么树立威信， 对吧， 那么历史上那么新的将军上来之后就对吧， 这个打仗啊杀头， 那么这个树立威信， 那鲍威尔， 呃， 这个跟鲍威尔不一样， 就沃什上来之后就是减少跟市场的沟通， 这个很重要， 对吧， 就是说。 大家原来跟你哥俩好， 现在呢， 你对吧， 这个上来之后别人找你啊。 啊， 说下一阶段我们该怎么干啊， 无可奉告对吧， 这个就叫树立威信， 这个非常重要。00:37:39 - 00:37:40字幕 ↗你话多啊，00:37:41 - 00:37:58字幕 ↗一个领导上来话特别多， 你知道这个就很肯定是心很慌的表现啊， 所以沃什这个人呢， 就很懂啊， 他这个上来之后， 对吧少表态， 对吧， 去猜吧， 啊让市场去猜吧， 这样的话市场就担心啊， 这个瞎猜啊， 到底这个沃什是怎么想啊，00:37:59 - 00:38:20字幕 ↗这就是树立威信的方法， 因为原来美联储是天天跟市场沟通。 啊对吧， 那么这样就达到了这个树立威信， 第二个对吧， 就是挤水分， 挤水分怎么挤对吧， 就是美股也在高位对吧， 他上来之前这么美股E不断涨， 美股也在高位对吧， 美房其实美国的房子最近这两年也涨了很多，00:38:20 - 00:38:21字幕 ↗美股在高位。00:38:22 - 00:38:27字幕 ↗美房在高位都在高位都在高位都很贵对吧，00:38:27 - 00:38:36字幕 ↗那这个时候对吧， 你要再放水， 你可要知道对吧， 美国经济在过往的还行对吧， 这个， 但是这种还行跟你没关系。 新领导上来之后，00:38:37 - 00:39:11字幕 ↗你如果沿着上个领导的这个做法就是对吧， 你你你该降息降息对吧， 该放水， 刚放水， 那你要知道， 那么这个。 因为你延续了他的做法。 好事儿。 你都沾不着， 别人都说是因为上一个领导干得好， 对吧， 但是坏事儿， 如果你沿着他这个事儿， 因为美股现在也很贵对吧， 你沿着他的事儿干那坏事儿， 可就这个屎盆子都扣这个卧室头上了啊， 所以他天然的他上来他一定会收水。 就是他一定会摆出收水的姿态， 或者说甚至真实收水， 不然的话你怎么挤水分，00:39:12 - 00:39:19字幕 ↗这个聪明的领导都是对吧， 这个假设三年任期啊， 第一年挤水分啊， 这个。 制定计划，00:39:20 - 00:39:22字幕 ↗等到第二年再大干快上，
美联储决策的独立性与市场信任基础总结链接
美联储主席也无法扭转经济大势，必须顺应趋势；美联储历来严格按经济走势决策，关注通货膨胀，客观公正，因此市场信任美元和美联储。▸原文引用 (2)00:41:52 - 00:42:25字幕 ↗就是说一个人是很难， 对吧， 作为美联储主席， 就算是美国总统他也解决不了的事， 如果大势往东， 你不能往西， 对吧？ 那最典型的就是朗子对吧？ 美伊冲突， 难道他不想这个获胜吗？ 他想， 但是他能吗？ 他不能。 啊， 这个是比较大的问题， 就是说你无法扭扭扭转大势， 所以是， 所以说这个首先是如果是这个人的对吧， 他肯定是有他的立场， 但是他的立场是他的立场， 他也要看整个大势是怎么样的， 那你胳膊是拧不过大腿的。00:42:27 - 00:43:10字幕 ↗大势是怎么样的， 而且你看他立的规矩也叫下一阶段， 大家市场也不用猜啊， 就是不用猜， 我想降息还是加息， 那么我们的重点就是关注通货膨胀， 对吧？ 这是因为美联储主席， 大家可要知道他是对吧， 客观中立的， 他是搞了这么多年， 100多年， 大家大家也要理解， 就是他之所以大家信任美元， 信任美联储， 关注美联储， 就是因为他是客观公正的， 他不是对吧？ 今天脑子一热， 说要加息就加息， 明天这个脑子一热， 这个说降息就要降息， 它是非常的严格的按照经济的这个走势来针对性的出方案的。 老中医， 然后同时呢， 老中医很讲道理啊， 所以大家就觉得这家， 呃， 就是这个这个这个机构对吧， 美联储市值得信任的，
引用时间 (1)▸
00:17:15-00:45:38
美元潮汐28分23秒
事件与资产 6市场知识 5其他 1引用时间 1
事件与资产 (6)▸
韩国股市因杠杆基金监管崩盘总结链接
涉及：韩国股市
事实数据韩国股市崩了。
逻辑：韩国金融监管部门限制杠杆基金购买，导致市场去杠杆，股市下跌。▸原文引用 (7)00:18:06 - 00:18:12字幕 ↗比如说韩国股市也崩了啊吧， 我不是昨天早晨讲了嘛， 这个韩国股市为什么崩， 他有崩的原因啊，00:18:13 - 00:18:22字幕 ↗韩国政府突然讲对吧， 韩国的金融监管部门突然讲到说以后大家不能买这个， 呃， 就是以后大家要限制这个， 大家买这个杠杆基金。00:18:23 - 00:18:25字幕 ↗就类似于原来的分级基金，00:20:07 - 00:20:10字幕 ↗海外这种杠杆基金非常多啊，00:20:12 - 00:20:24字幕 ↗那韩国意识到这个问题， 因为你杠杆基金多了之后， 你想想看这个对吧， 大家就加着杠杆炒股票， 那么那这个泡沫就会很大， 一旦破了之后， 风险其实是很大的啊， 所以说这个就是，00:20:25 - 00:20:27字幕 ↗原来是这个杠杆基金对吧，00:20:30 - 00:20:33字幕 ↗就开始监管， 所以韩国股市崩了对吧，
印度和印度尼西亚遭遇股债汇三杀总结链接
涉及：印度股市、印度尼西亚股市、印度汇率、印度尼西亚汇率
事实数据最近股票崩了，整个经济出现了比较大的问题，汇率也贬值。
逻辑：美元加息预期导致资金从这些国家流出，股市下跌引发经济负反馈，外商投资撤资，汇率贬值，债券被抛售。▸原文引用 (10)00:24:29 - 00:24:46字幕 ↗比如说典型的最近印度对吧， 你去看一下印度和印度尼西亚对吧， 这个印字辈儿的啊， 都是两个印字辈儿的对吧， 这个两印啊， 这个最近股票崩了啊， 这个整个经济这个也出现了比较大的这个问题， 汇率也贬值， 为什么呢？ 就是你看钱呢。00:24:46 - 00:24:51字幕 ↗钱从这个这些国家出来之后啊， 那么开始往美国跑，00:24:51 - 00:24:53字幕 ↗有加息的这个预期， 那么在这个情况下，00:24:54 - 00:25:00字幕 ↗整个这个就是股市先下跌， 你股市下跌了之后， 整个经济不就不好了吗？ 经济不好了之后，00:25:00 - 00:25:24字幕 ↗这个企业家赚不着钱， 那么不招工人， 然后就开始失业， 失业之后呢， 整个股市不好， 然后经济不好， 经济不好负反馈， 然后那外商投资就。 担心对吧， 整个这个国家会不会出事儿啊， 就开始撤资对吧， 或者说新钱不进来， 新钱不进来， 新新钱一旦不进来之后， 你会发现这个国家汇率不就贬值嘛， 最近印尼跟印度就是非常典型，00:25:24 - 00:25:32字幕 ↗经历了一轮美伊冲突之后， 那不就这个钱就从这个国家流出对吧， 所以说他就是一个负反馈啊，00:25:59 - 00:26:09字幕 ↗所以说就是历史上对吧， 进入加息周期就是钱跑了对吧， 钱从这些国家跑了， 然后跑回美国去， 那这些国家不就是股票不行对吧， 这个汇率崩盘，00:26:10 - 00:26:12字幕 ↗债券市场也被大幅抛售一样的，00:26:12 - 00:26:15字幕 ↗钱进来原来买你的债券， 现在不买了，00:26:15 - 00:26:20字幕 ↗这个整个债券就遭遇大幅的这个抛售啊， 大幅的抛售啊，
2022-2023年美联储暴力加息导致全球市场大幅调整总结链接
涉及：美股、A股
事实数据美股跌了两年，A股跌了三年，直至2024年924才见底。
逻辑：通胀引发加息，美元潮汐导致资金回流美国，全球股市承压，同时A股还叠加房地产主跌浪。▸原文引用 (17)00:27:24 - 00:27:35字幕 ↗就是2020年对吧， 全球出现了疫情， 然后出现出出现了这个口罩事件之后啊， 出现了口罩事件之后， 然后带来了整个这个，00:27:38 - 00:27:45字幕 ↗大放水对吧， 这个美国开始大大撒钱， 然后后来带来通货膨胀， 通货膨胀就带来了这个到了二一年二二年，00:28:06 - 00:28:24字幕 ↗那么2022年到2023年就开始加息。 暴利加息对吧， 所以说2022年2023年暴力加息导致的是什么呢。 导致的是对吧， 整个美美国股票市场调整， 大家知道这个就是我们在2022年和到2024年经历了一轮，00:28:25 - 00:28:52字幕 ↗大家这个呃， 老股民应该有印象吧， 这个2022年到2024年这个这个。 记忆这个是不是。 很阴暗对吧， 这个2022年到2024年这三年的时间对吧， 这个2022~2023对吧， 是整个加息的大周， 其实美联储从零利率对吧， 基本上就是利率非常低啊， 这个你贷款基本上不用怎么还利息， 到这个一下加到5%以上啊， 就一下加到这个5%以上。00:28:53 - 00:28:58字幕 ↗整个这个那么就那两年时间对吧， 然后美股跌对吧，00:31:20 - 00:31:25字幕 ↗那一轮我再重复一下， 就是2022年到2023年暴力加息， 暴力加息美股崩了，00:31:25 - 00:31:27字幕 ↗然后呢， 整个大A崩的更惨，00:31:27 - 00:31:31字幕 ↗这个大A崩的惨是因为有其他的因素，00:31:31 - 00:31:35字幕 ↗除了美元潮汐之外呢， 它有其他的因素， 就是房子进入主跌浪，00:31:41 - 00:31:52字幕 ↗二一年底还是2万的话呢， 这个。 二二年可能一万七八还能有成交， 然后到了二三年的四月底之后， 你会发现一旦主跌浪来了，00:31:53 - 00:31:57字幕 ↗一万就是今天一万五， 明天一万三， 后天一万二，00:31:57 - 00:31:60字幕 ↗你这个着急成交1万要不要对吧，00:32:01 - 00:32:03字幕 ↗就是一年的时间， 所以二三年二四年，00:32:04 - 00:32:29字幕 ↗就基本上就是因为你跌了很多了， 也急跌嘛， 然后整个这个就稳住， 然后整个924啊， 伴随着这个924就就是房， 就是这个房子的整个压力释放了， 然后整个这个大A对吧， 又重回涨势啊， 所以它是有这样的一个历史的这个因素在， 所以那个时候还是你看这个就是通胀来了， 美联储加息， 联储加息， 美股也崩了， 美股崩了两年， 我们崩了三年， 然后整个这个全球市场都不太好，00:32:29 - 00:32:30字幕 ↗这个大家都在至暗时刻，00:33:56 - 00:34:09字幕 ↗是不是这个大A22年到24年的对吧， 老古茗啊就是。 对吧， 还是有有伤痛记忆的， 对不对， 然后一直等到924啊， 你一直等一直等对吧， 这个你一直说要探底，00:34:10 - 00:34:16字幕 ↗就2024年的924， 然后开始啊， 二五年二六年啊， 到今年啊， 所以它存在这个问题，
黄金在上一轮加息周期中表现总结链接
涉及：黄金
事实数据先跌了一把，后在低位盘整，没怎么涨，直到降息预期出现后才出现史诗级大行情。
逻辑：加息对黄金不利，降息有利。▸原文引用 (11)00:32:34 - 00:32:36字幕 ↗就是2022年二三年黄金涨了吗。00:32:37 - 00:32:41字幕 ↗不是很多朋友关注黄金嘛， 2022年到二三年黄金涨没涨。00:32:42 - 00:32:44字幕 ↗涨了扣1对吧， 没涨扣0，00:32:47 - 00:32:48字幕 ↗黄金涨没涨？00:33:02 - 00:33:05字幕 ↗有朋友讲长了一点， 长了一点啊。00:33:07 - 00:33:09字幕 ↗我觉得这个分析比较到位，00:33:09 - 00:33:14字幕 ↗叫涨了一点啊， 就涨涨跌跌吧， 就那个时候呢， 其实先开始跌了一把，00:33:15 - 00:33:22字幕 ↗后来反正就是在低位盘整啊， 没怎么涨， 真正涨也是进入降息大周期， 就2023年加加完了，00:33:24 - 00:33:29字幕 ↗这不是今天7月4号对吧， 2023年也是这就三年前嘛， 也是大概这个时候，00:33:29 - 00:33:39字幕 ↗美联储进入这个就是不加了啊， 然后大家逐步在三季度认为啊， 美联储不加息了， 然后后后续要降， 然后后来整个这个一波大行情。00:33:39 - 00:33:43字幕 ↗一波这个黄金的这个史诗级的大行情就来了，
沃什就任美联储主席，市场担忧紧缩政策总结链接
涉及：美元、美股、美债
事实数据市场担心加息，美股等资产调整，资金流出风险资产。
逻辑：沃什此前学术论文鹰派，上台后减少市场沟通，立威信挤水分，表态控制通胀，市场预期收紧。▸原文引用 (48)00:34:21 - 00:34:26字幕 ↗又又开始关注那么美联储这个问题， 就是因为美联储的新主席上来了，00:34:26 - 00:34:30字幕 ↗所以大家先开始呢， 就开始关注和担心这个问题，00:34:30 - 00:34:37字幕 ↗新主席上来， 新主席呢， 在过往的这些工作论论文里呢， 他的表态就是说对于美联储来说啊，00:34:40 - 00:34:42字幕 ↗所以那么他潜台词呢，00:34:42 - 00:34:45字幕 ↗如果他要上来之后， 他要重塑美元信用啊，00:34:47 - 00:34:49字幕 ↗所以说那么这个是一个比较关键的，00:34:51 - 00:35:06字幕 ↗就是沃什上台之后呢， 大家就担心， 因为他之前的表态就还是比较的鹰派， 所谓的鹰派呢， 就是他不想放水， 他想对吧， 这个因为你放水不就透支美联储的这个， 因为美联储的管着这个总阀门儿啊，00:35:06 - 00:35:14字幕 ↗你天天放水， 那么钱就不值钱了， 美元就不值钱了， 所以说他想重塑美元信用， 所以大家就担心这个事儿啊， 所以在这个过程当中。00:35:16 - 00:35:21字幕 ↗就是大大家就开始关注沃什的具体的表态， 那么沃什对吧， 上来之后，00:35:23 - 00:35:26字幕 ↗其实最近的表态比较鹰派啊， 客观上讲比较鹰派啊，00:35:48 - 00:36:05字幕 ↗我们会发现一个现象， 就是说假设啊， 假设一个领导上台啊， 就是假设一个新的领导上台， 就是不大家不太需要知道， 或者都不太需要这个推推测啊， 他会怎么做， 就是你就按照这个常理来看啊， 就是一个领导上台， 你会发现会发生什么，00:36:05 - 00:36:06字幕 ↗第一个就是。00:36:09 - 00:36:23字幕 ↗树立威信对吧， 树立威信怎么树立对吧， 这个之前呢， 就是美联储对吧， 就是跟华尔街啊， 就是假设我要降息， 我要加息都会提前沟通。 就是有一些美联储啊， 里边儿有理事对吧， 有一些美联储理事呢，00:36:26 - 00:36:36字幕 ↗有一些美联储理事就会跟这个市场去沟通， 说下一阶段我们怎么看这个市场啊， 货币政策可能会发生什么变化， 那么提前沟通， 预沟通啊，00:36:36 - 00:36:50字幕 ↗就是主打一个跟华尔街哥俩好对吧， 那现在那新领导上来之后， 你会发现他一定是就几件事儿对吧， 你如果一个新的公司啊， 一个新的单位对吧， 领导上来之后， 那无非就是几件事儿， 第一个对吧， 立威信， 树立威信。00:36:50 - 00:37:07字幕 ↗要树立我的权威啊， 第二个啊， 就是整个还是要挤泡沫， 第三个就是立规矩啊， 啊我要把新的规矩立下来， 而且要挤泡沫， 所以这些事情是叫新任领导上任对吧， 三板斧对吧， 这个新官上任三把火对吧，00:37:07 - 00:37:10字幕 ↗树立威信， 那他的行为就是。00:37:10 - 00:37:12字幕 ↗他的行为就是怎么树立威信，00:37:13 - 00:37:16字幕 ↗那么历史上那么新的将军上来之后就对吧，00:37:18 - 00:37:21字幕 ↗那么这个树立威信， 那鲍威尔，00:37:22 - 00:37:25字幕 ↗就沃什上来之后就是减少跟市场的沟通，00:37:26 - 00:37:29字幕 ↗就是说。 大家原来跟你哥俩好，00:37:29 - 00:37:32字幕 ↗你对吧， 这个上来之后别人找你啊。00:37:33 - 00:37:38字幕 ↗说下一阶段我们该怎么干啊， 无可奉告对吧， 这个就叫树立威信， 这个非常重要。00:37:39 - 00:37:40字幕 ↗你话多啊，00:37:41 - 00:37:49字幕 ↗一个领导上来话特别多， 你知道这个就很肯定是心很慌的表现啊， 所以沃什这个人呢， 就很懂啊， 他这个上来之后， 对吧少表态，00:37:50 - 00:37:58字幕 ↗去猜吧， 啊让市场去猜吧， 这样的话市场就担心啊， 这个瞎猜啊， 到底这个沃什是怎么想啊，00:37:59 - 00:38:20字幕 ↗这就是树立威信的方法， 因为原来美联储是天天跟市场沟通。 啊对吧， 那么这样就达到了这个树立威信， 第二个对吧， 就是挤水分， 挤水分怎么挤对吧， 就是美股也在高位对吧， 他上来之前这么美股E不断涨， 美股也在高位对吧， 美房其实美国的房子最近这两年也涨了很多，00:38:20 - 00:38:21字幕 ↗美股在高位。00:38:22 - 00:38:27字幕 ↗美房在高位都在高位都在高位都很贵对吧，00:38:27 - 00:38:28字幕 ↗那这个时候对吧，00:38:29 - 00:38:34字幕 ↗你可要知道对吧， 美国经济在过往的还行对吧， 这个， 但是这种还行跟你没关系。00:38:37 - 00:38:44字幕 ↗你如果沿着上个领导的这个做法就是对吧， 你你你该降息降息对吧， 该放水，00:38:45 - 00:38:46字幕 ↗那你要知道，00:38:47 - 00:38:53字幕 ↗因为你延续了他的做法。 好事儿。 你都沾不着， 别人都说是因为上一个领导干得好，00:38:54 - 00:39:11字幕 ↗但是坏事儿， 如果你沿着他这个事儿， 因为美股现在也很贵对吧， 你沿着他的事儿干那坏事儿， 可就这个屎盆子都扣这个卧室头上了啊， 所以他天然的他上来他一定会收水。 就是他一定会摆出收水的姿态， 或者说甚至真实收水， 不然的话你怎么挤水分，00:39:12 - 00:39:17字幕 ↗这个聪明的领导都是对吧， 这个假设三年任期啊， 第一年挤水分啊，00:39:18 - 00:39:19字幕 ↗制定计划，00:39:20 - 00:39:27字幕 ↗等到第二年再大干快上， 那么这个这样的话， 今年比如说吧， 原来你今年能干1个亿的目标， 今年先干5000万。00:39:28 - 00:39:37字幕 ↗到明年对吧， 整个这个你一下这个赚了两个亿， 假设啊， 就比如说一个上市公司， 然后本来你今年一个赚一个亿， 到明年假设赚一亿五吧，00:39:37 - 00:39:45字幕 ↗你就要增长50%， 但是你今年把水分挤完之后， 这个公司看上去只有5000万的利润， 然后明年你赚了一亿五，00:39:46 - 00:39:53字幕 ↗所以说他上来挤水分很正常啊， 所以他要挤水分， 他就是要挤水分， 就是你不用觉得就卧实， 这个人很难分析啊，00:39:54 - 00:40:02字幕 ↗你你怎么去分析他， 或者说你分析他工作论文对吧， 这也很复杂， 如果大家没有金融学基础啊， 你也不知道什么叫实际利率， 什么叫TOR role,00:40:04 - 00:40:09字幕 ↗但是你得知道， 就是说谁上来都一样啊， 谁上来都一样， 他都会这么干，00:40:11 - 00:40:16字幕 ↗下一阶段我关注的是什么， 我关注的跟上一任领导不一样，00:40:16 - 00:40:19字幕 ↗大家要以我为准啊， 这不就立了威信， 立了规矩了，00:40:19 - 00:40:41字幕 ↗这个而且美联储内部进行改革对吧？ 这个五个工作组啊， 五个5个工作组啊， 这个进行改革到12月30号就要开始啊， 那么所以在这个过程当中， 你要知道他就是。 就不管是不管是沃什， 就小布什上去他也这么干啊， 小布什上去他也这么干啊， 都一样啊， 都人之常情啊， 人之常情，00:40:45 - 00:40:46字幕 ↗那么这就是鹰派啊，
市场知识 (5)▸
美元潮汐的定义与机制总结链接
加息预期的影响：股债汇三杀总结链接
通货膨胀的影响因素总结链接
油价和工资是影响通货膨胀的关键因素。油价涨带动生活成本上涨，工资涨促进消费推高物价。▸原文引用 (4)00:43:37 - 00:43:51字幕 ↗就是这个油价对吧， 这个你油价涨了之后， 生活成本都涨， 你的这个对吧。 无论是交通出行， 你这个你就算坐地铁， 当然我们的这个国家的地铁是政府补贴的，00:43:52 - 00:44:18字幕 ↗你开个车那坐个油车， 那不都是生活， 生活成本变高， 那么对吧， 燃气生活成本变高， 所以通货膨胀回来， 所以油价会影响通货膨胀， 第二个就是对吧， 整个的这个。 工资会影响通货膨胀， 就是你想想看， 涨工资了， 涨工资了我就要去消费嘛， 那么消费对吧， 整个这个餐馆的价格就要涨， 然后整个的这个对吧， 如果你去餐馆去多了， 你会发现服务员也会要求涨价， 而且美国不是还付小费嘛，00:44:19 - 00:44:26字幕 ↗那服务员的小费也多， 所以说整体上就是整个的就业如果好， 那么也会带动整个消费链， 带动整个的这个经济上行，00:44:26 - 00:44:28字幕 ↗所以说通货膨胀很重要啊，
分级基金的优先劣后设计总结链接
分级基金分为优先份额和劣后份额，下跌时先跌劣后，上涨时劣后收益更高，具有杠杆效应。国内已禁止分级基金。▸原文引用 (8)00:18:38 - 00:18:56字幕 ↗就国内原来啊这个。 分级基金不知道， 原来就是这个叫优先劣后，00:18:58 - 00:19:02字幕 ↗就是说假设这个基金产品的设计， 它叫优先劣后，00:19:03 - 00:19:23字幕 ↗就是它保一定的这个收益， 就是， 但是它的保不是说这个基金公司保， 而是说这个产品设计保， 就是如果我有两份， 一个是呃A份额， 一个是B份额， 那么在这个， 比如说你买了一个， 无论是消费也好， 或者怎么样也好， 那么你买了它， 那么下跌的时候呢， 是先跌裂后。00:19:24 - 00:19:32字幕 ↗保这个优先， 比如说下跌的时候下跌5%， 那么优先呢， 只跌3%， 那劣后不就承担了7%~8%嘛，00:19:33 - 00:19:35字幕 ↗那么如果上涨的时候呢，00:19:36 - 00:19:40字幕 ↗比如说上涨了5%， 那么优先的这个， 比如说涨个3%，00:19:40 - 00:19:53字幕 ↗劣后涨个7%~8%， 然后最后其实整个这个， 因为你买的这个， 比如说啊板块儿啊这个对吧， 你相关的行业呀， 那么它整体涨了5%， 所以它是通过一个类似杠杆的这个效应，00:19:53 - 00:20:07字幕 ↗有优先跟劣后， 所以原来大家就炒劣后对吧， 就是所以这个后来呢， 就是发现这个事儿我们限制的很早啊， 我们这个三四年前就限制， 完全限制这个事儿了， 但是现在对吧， 整个就没有， 国内没有分级基金了，
其他 (1)▸
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半导体10分59秒
事件与资产 2市场知识 2其他 1引用时间 57
事件与资产 (2)▸
存储芯片公司业绩暴增700倍总结链接
涉及：芯片
事实数据市场关注存储芯片，逻辑被强化
逻辑：韩国三星吃肉，国内机构跟着喝汤▸原文引用 (8)00:04:03 - 00:04:18字幕 ↗这个关注存储看到昨周五晚上， 昨天晚上看没看到一个， 我还在那儿数， 我说这个存储啊， 他到底是这个业绩增速， 到底是不要打个股啊， 这个直直播间不要打这个个票， 我只是说我怎么一看业绩快报， 我吓了一跳，00:04:18 - 00:04:40字幕 ↗我就看我就在那儿数是7000%吗？ 哦不对， 是7万%啊， 就是说涨了700倍对吧， 这个半年时间， 大家可要知道这个存储的公司， 它涨700倍的净利润啊， 它可它可不是说他原来营收是比如说呃， 这个1万块2万块对吧， 涨了涨了700倍， 那可是从去年啪拔地而起啊。00:04:40 - 00:04:47字幕 ↗一一一家公司， 大A的一家公司， 这个业绩增速700倍， 这个这个已经非常夸张了，00:04:48 - 00:04:53字幕 ↗存储啊， 逻辑还是在的啊， 逻辑还是在的， 看等长鑫上来怎么看，00:04:54 - 00:05:03字幕 ↗这个大家都关注什么啊， 我问大家一些问题， 这个就是说大家都关注什么， 关注这个啊， 昨天昨天存储， 因为每到半年末不是有这个业绩的， 这个年报嘛，00:05:04 - 00:05:17字幕 ↗这个整个这个有一家公司对吧？ 做存储的这个一看你业绩增速你在那数啊， 就是百分之百， 1000%， 1万%， 7万%啊， 业绩增速的预告是6万%八到7万%四之间，00:05:18 - 00:05:25字幕 ↗这个大概就是涨700倍， 半年时间对吧， 今年这个半年过去的半年跟上半年比是涨了700倍，00:05:25 - 00:05:37字幕 ↗跟去年的上半年比涨了700倍， 所以这个逻辑链条， 只要韩国三星吃肉， 就会有国内机构跟着喝汤啊， 就是说这个存储芯片啊， 这个当然这个我不讲这么专业啊，
电子布量产决定股价总结链接
涉及：电子布
事实数据电子布板块因未量产而不涨
逻辑：高端的电子布没量产就不涨，量产是上涨关键▸原文引用 (5)01:36:13 - 01:36:25字幕 ↗电子布这个板块全球就盯日本一家公司， 就是这家公司生产织布机， 你没有织布机炒什么对吧， 这个这轮你要知道这个赛道的关键在于对吧， 电子布电子布。01:36:26 - 01:36:31字幕 ↗首先高端的电子布到底有没有量产， 你没量产它就不涨，01:36:31 - 01:36:32字幕 ↗为什么不涨，01:36:36 - 01:36:46字幕 ↗谁谁有织布机， 谁是大哥。 说你没织布机就在那儿讲故事， 你这个对吧， 那也只能讲个故事， 没有利润， 但是市场到了七八月份要的是利润，01:36:46 - 01:36:49字幕 ↗所以说还是这个问题里边儿细节非常多对吧？
市场知识 (2)▸
其他 (1)▸
内容：主讲人提到科技板块切换，并表达了对科技行情的关注，但未对半导体具体子项给出方向性观点。▸原文引用 (71)00:11:14 - 00:11:18字幕 ↗大家有没有发现这个最近科技啊出来的这个资金啊，00:11:24 - 00:11:26字幕 ↗有没有发现科技开始切换了。00:11:28 - 00:11:31字幕 ↗就是你觉得这一轮科技的行情还能延续吗？00:11:33 - 00:11:35字幕 ↗你看科技非常明显科技板块的对吧，00:11:57 - 00:11:59字幕 ↗还是科技行情依旧会延续。00:13:39 - 00:13:41字幕 ↗就是科技涨一段时间之后呢，00:13:48 - 00:13:52字幕 ↗因为说白了就是炒完科技板块儿的这些资金比较热，00:14:51 - 00:14:54字幕 ↗我我我我看对于科技的这个看法，00:15:48 - 00:15:50字幕 ↗这个其他科技板块涨不动了，00:16:39 - 00:16:40字幕 ↗这个就跟这个长鑫要上一样，00:16:47 - 00:16:52字幕 ↗这个你要关注关注存储啊， 因为龙头大哥要上这个机器人也有这个现象，00:17:04 - 00:17:06字幕 ↗当然机器人本身也是科技之一啊，00:17:45 - 00:17:49字幕 ↗大A的科技调整其实晚于美国科技公司的调整，00:17:52 - 00:17:55字幕 ↗我们这个其实才调整了，00:25:42 - 00:25:45字幕 ↗因为日本的半导体产业链对吧，00:31:13 - 00:31:15字幕 ↗二三年的中旬开始英伟达就启动了，01:01:24 - 01:01:26字幕 ↗它怎么结束英伟达这家公司对吧，01:02:00 - 01:02:04字幕 ↗别看着这个韩国三星跟韩国的这个SK海力士啊，01:02:43 - 01:02:44字幕 ↗比如说三星。01:36:13 - 01:36:25字幕 ↗电子布这个板块全球就盯日本一家公司， 就是这家公司生产织布机， 你没有织布机炒什么对吧， 这个这轮你要知道这个赛道的关键在于对吧， 电子布电子布。01:36:26 - 01:36:31字幕 ↗首先高端的电子布到底有没有量产， 你没量产它就不涨，01:36:31 - 01:36:32字幕 ↗为什么不涨，01:36:36 - 01:36:46字幕 ↗谁谁有织布机， 谁是大哥。 说你没织布机就在那儿讲故事， 你这个对吧， 那也只能讲个故事， 没有利润， 但是市场到了七八月份要的是利润，01:36:46 - 01:36:52字幕 ↗所以说还是这个问题里边儿细节非常多对吧？ 存储为什么逻辑很硬啊， 有有些朋友讲啊，01:36:57 - 01:36:60字幕 ↗同时这个存储芯片， 存储芯片对吧，01:37:27 - 01:37:44字幕 ↗所以现在我特别警惕这个事儿， 就是你比如说你你问这家公司去年的这个盈利情况， 大概率那个数字是错的啊， 因为他没有数据， 所以说就是人工智能虽然也能解答你一些问题， 但完全做不到。 第一数据精准， 你要知道数据不精准的话， 他可能讲的一家公司是个垃圾公司，01:37:50 - 01:38:06字幕 ↗同时呢， 帮你梳理的很清楚， 存储芯片对吧？ 国内练的存储芯片到底上游中游下游是谁对吧？ 到底是封装测试还能不能看， 或者说封装测试里本身也有高端封装测试到底行不行对吧？ 它的价值量大不大， 以及值不值得关注， 对吧？01:38:35 - 01:38:37字幕 ↗波总讲这20分钟讲的就是这个事儿，01:38:38 - 01:38:44字幕 ↗那有有朋友讲啊， 这个我不关注人工智能， 这个人工智能太高端， 那你关注关不关注有色啊，01:38:47 - 01:38:58字幕 ↗这个钱老师讲的这个事儿呢， 就是。 铜是工业金属之母啊， 我再说一遍， 就是你要炒有色你都关注不了铜对吧， 就是可实话实说对吧，01:38:59 - 01:39:06字幕 ↗就在我看来， 现在有些公司真的就是白菜价， 就是还存什么存款对吧， 这个我讲了， 我展开我那内部我再聊吧，01:39:07 - 01:39:12字幕 ↗就这个白菜价呀， 就是你要懂了之后， 你就知道它就是个白菜价啊这个。01:39:14 - 01:39:28字幕 ↗我这个这个内内部我再聊吧， 这个反正就是说你如果关注这个这个这个比如说有色这个赛道， 你就得知道有色赛道先看谁对吧， 就就跟这这这一轮你要你要是在这个赛道里， 你不关注光。01:39:29 - 01:39:36字幕 ↗光跌了你就觉得完蛋了， 那你说明你连这个门儿都没摸着， 你这个这你这轮科技， 你这这你得懂啊，01:40:04 - 01:40:09字幕 ↗那么整个下一阶段的趋势决定了整个整个工业金属的这个走势，01:40:09 - 01:40:11字幕 ↗贵贵金属， 我讲的贵金属， 一般我讲黄金啊，01:40:13 - 01:40:17字幕 ↗这个简老师是在同贸易公司呆了十几年，01:40:21 - 01:40:24字幕 ↗这个呃， 搬板板凳好好听啊，01:40:24 - 01:40:36字幕 ↗因为我也关注啊， 我主要关注铜的期货啊， 这个铜铝的期货啊， 这个对吧， 那么那吧， 你得搬着板凳听啊， 不然的话对吧， 你怎么能知道这个就是一月份讲了一次， 4月份底， 四月底又讲了一次，01:40:36 - 01:40:49字幕 ↗整个工业金属都是盯着他， 如果他行情结束全有色全完蛋啊， 就别觉得这个其他人能这个泥沙就是龙头结束泥沙俱下， 但是对吧， 铜的逻辑为什么长期比较硬，01:40:49 - 01:41:02字幕 ↗这里边儿12345啊。 你要听一个干这这件事儿， 干铜贸易干了十几年的人给你讲， 那这个就是他其实是不会在外边儿讲， 只不过对吧， 这个关系哈， 我说这个过来帮帮忙啊，01:41:02 - 01:41:24字幕 ↗讲讲课， 然后对吧， 那么他就过来讲一下就是所以。 你如果关注这个工业金属， 就听一下4月份跟1月份简老师讲的这两节铜铝的判断啊， 就是你就知道铜这个事儿该怎么研究了， 目前为什么对吧， 他跟铝完全不一样。 就是为什么铝当然最近都偏弱啊， 最近都偏弱啊，01:41:25 - 01:41:39字幕 ↗但是现货价格是强的啊， 只是说这个股票的价格弱， 那是因为杀了估值， 所以越杀越便宜啊， 因为现货价格一直在涨， 股票市场一直在跌， 那不就是越跌越便宜嘛， 因为你的这个本身的这个现货价格一直在涨啊， 一直在涨，01:41:40 - 01:41:42字幕 ↗你你你非要说这个赛道没机会了，01:41:43 - 01:41:60字幕 ↗我觉得就是白菜啊这个呃， 我们这个细节我不展开讲了， 那么所以就是你如果关注的是有色， 你就听这个讲老师， 然后还有就是有些朋友讲啊， 这个高低切怎么办， 高低切了对吧， 这个高低切了我担心对吧， 高低切了你要知道你就要找大赛道的承接。01:42:02 - 01:42:09字幕 ↗你还是这个问题， 如果没有大赛道能承接它怎么高低切对吧， 就是我高估值切向低估值啊， 那有大赛道对吧。01:42:10 - 01:42:14字幕 ↗新能源是不是大赛道对吧， 新能源是韩老师讲， 韩老师也是证券公司的首席分析师啊，01:42:15 - 01:42:21字幕 ↗经常跟上市公司的这些董秘啊， 这些一线的这些领导啊打交道， 就知道这个市场上到底发生了什么，01:42:22 - 01:42:35字幕 ↗上市公司到底下阶段的这个业务布局是什么样子的， 以及对吧， 他天天跟这个基金公司， 保险公司的这个投资研究人员这个打交道啊， 那么他肯定就是。 对新能源这个赛道非常了解， 所以对吧？01:42:35 - 01:42:48字幕 ↗这个上周讲的是这个啊， 上周讲的是这个， 那么啊PCB， 那么在上周啊， 在上周讲的就是这个新能源对吧， 讲的是新能源， 那么新能源啊呃，01:53:15 - 01:53:16字幕 ↗光啊，01:53:18 - 01:53:21字幕 ↗光模块那些光模块的课要听一下啊，01:53:23 - 01:53:25字幕 ↗光东西光就是这轮的定海神针，01:57:40 - 01:57:41字幕 ↗比如说像光啊对吧，02:07:19 - 02:07:21字幕 ↗每每个月有两两周是科技的课，02:07:47 - 02:07:50字幕 ↗这个一年里边儿这个将近20节课都是科技这个赛道的，02:07:51 - 02:07:55字幕 ↗如果把半导体设备也算在科技里， 因为半导体赛道我认为它偏制造嘛，02:14:41 - 02:14:44字幕 ↗就是里边儿都是这个科技的什么基金经理啊，02:15:09 - 02:15:11字幕 ↗这个因为关注科技的人，02:15:30 - 02:15:34字幕 ↗所以他们。 对科技的是有信仰的啊，02:16:12 - 02:16:14字幕 ↗科技板块儿从来都很贵。02:16:17 - 02:16:21字幕 ↗我觉得这种在科技板块上信仰过重的人啊，02:21:07 - 02:21:09字幕 ↗当然七月份要上这个长鑫，02:21:24 - 02:21:25字幕 ↗长江存储对吧，02:21:38 - 02:21:40字幕 ↗这个长信上市肯定要融点儿钱嘛，02:21:46 - 02:21:50字幕 ↗你看韩国三星都要花那么多钱去建这个新的半导体基地呢，02:22:52 - 02:22:55字幕 ↗今年上半年的净利润比去年上半年翻了。02:23:37 - 02:23:39字幕 ↗这个比如说搞搞搞芯片的，02:24:18 - 02:24:19字幕 ↗我们要支持科技企业发展啊，02:24:59 - 02:25:01字幕 ↗如果科技反复涨，02:27:11 - 02:27:13字幕 ↗科技板块跌多了，
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存储9分45秒
事件与资产 2市场知识 1引用时间 24
事件与资产 (2)▸
存储公司业绩增长700倍总结链接
涉及：存储
事实数据一家存储芯片公司半年净利润从去年同期的低基数增长700倍（约7万%），预计上半年净利润90-110亿，年化约200亿。
逻辑：韩国三星等海外厂商盈利改善，国内存储公司业绩跟随爆发。▸原文引用 (9)00:04:18 - 00:04:40字幕 ↗我就看我就在那儿数是7000%吗？ 哦不对， 是7万%啊， 就是说涨了700倍对吧， 这个半年时间， 大家可要知道这个存储的公司， 它涨700倍的净利润啊， 它可它可不是说他原来营收是比如说呃， 这个1万块2万块对吧， 涨了涨了700倍， 那可是从去年啪拔地而起啊。00:04:40 - 00:04:47字幕 ↗一一一家公司， 大A的一家公司， 这个业绩增速700倍， 这个这个已经非常夸张了，00:04:48 - 00:04:53字幕 ↗存储啊， 逻辑还是在的啊， 逻辑还是在的， 看等长鑫上来怎么看，00:04:54 - 00:04:55字幕 ↗这个大家都关注什么啊，00:05:27 - 00:05:33字幕 ↗所以这个逻辑链条， 只要韩国三星吃肉， 就会有国内机构跟着喝汤啊，00:05:57 - 00:06:21字幕 ↗就是你说这个700倍的业绩增速， 就是700倍啊， 跟去年上半年比的这个业绩增速， 他肯定还是他还是超预期的， 就是说市场对它有预期， 你比如说这个。 上半年盈利大概70~80亿啊， 之前有人说啊， 五五十亿没问题啊， 这个有人讲60亿吧， 六十亿七十亿净利润嘛， 芯片公司赚钱啊， 但是人家出来之后说上半年100亿净利润，00:06:22 - 00:06:28字幕 ↗一百亿九十到110亿之间， 那么一家存储芯片公司， 那这个你敢想吗？00:06:28 - 00:06:30字幕 ↗一年200亿净利润对吧，00:06:31 - 00:06:32字幕 ↗喝汤啊。
市场知识 (1)▸
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有色金属9分4秒
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电力5分6秒
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外汇3分21秒
事件与资产 2市场知识 3引用时间 11
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能源大宗1分47秒
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人工智能1分9秒
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其他 (1)▸
内容：主讲人认为当前阶段很多人无法理解人工智能▸原文引用 (1)02:16:05 - 02:16:10字幕 ↗人工智能这就是现在又到了现在就是这些人他不可能理解，
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A股指数31秒
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美国科技公司23秒
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医药18秒
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市场知识 (1)▸
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消费10秒
市场知识 1引用时间 5
商业航天6秒
市场知识 1引用时间 2
券商5秒
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债券5秒
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互联网4秒
投资机会与观点 1其他 1引用时间 4
带头大哥(行情领涨概念)4秒
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房地产3秒
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计算机3秒
投资机会与观点 1事件与资产 1引用时间 2
大国制造产业链2秒
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新兴市场2秒
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交易技巧
仓位管理：通过心理波动调整▸
当投资者感到“麻了”或心理压力过大时，通常是仓位过重或风险承受不匹配，应降低仓位、均衡配置各类资产，避免在单一高弹性品种上过度集中。
适用：适用于所有投资者，特别是参与高波动板块时。▸原文引用 (4)00:03:21 - 00:03:25字幕 ↗你觉得很麻， 这个时候可能是你仓位不太够， 呃， 这仓位不太对，00:09:13 - 00:09:31字幕 ↗跌麻了， 跌了15就跌麻了吗？ 跌麻了这个第一证明你对吧， 这个要么不太适合， 这个就是波动比较大的， 第二呢， 就是这个。 就是呃， 要么是呃， 你的仓位太重是吧， 就是均衡一下， 这个很重要对不对。01:54:51 - 01:54:57字幕 ↗你就要知道可能是就是搭配方法出了问题， 是仓位控制出了问题。01:59:32 - 02:00:23字幕 ↗如果说这一轮的调整就让你很难受了， 大概率证明你的仓位比较重。 或者说你的， 或者说或者说如果说你的股票仓位也没那么重， 就是因为你也关注了黄金是吧， 黄金其实整个黄金对于能拿3~5年的人来讲， 2026年的下半年叫历史性大题。 2026年2026年下半年叫历史性大， 当然需要关注， 就是说这个大堤什么时候来对吧， 那么要关注一下人工智能这个事儿， 这个我不展开讲了， 因为过往的课程我都讲过了， 在内部里， 包括上周我也详细讲了， 对吧， 这就是如果你关注是大类， 你也要知道你的仓位的问题， 也要管理， 对吧， 但是如果说我我不是说了吗？ 如果你的股票仓位对吧， 这个确实也管理的很好， 但是你还难受， 那证明你科技板块这个仓位有点重， 那这个时候你应该优化一下。 应该优化一下。
行情健康判断：高低切换与赚钱效应▸
判断行情是否可持续，需观察领涨板块与其他板块的联动。若只有少数板块上涨，其他板块持续低迷，形成“一日行情”无赚钱效应，则行情走不远；若出现良性的高低切换，高估值高价位板块调整，资金流向低估值低价位板块并产生赚钱效应，则市场能走得更远更健康。
适用：适用于结构性行情的持续性判断，特别是市场出现明显主线后。▸原文引用 (2)00:12:47 - 00:14:51字幕 ↗就是说当一轮行情啊， 这个它出现这种极致化的带头大哥， 对吧， 这个或者说这个叫叫最锋利的这个矛啊， 如果说他一直在往前走， 然后其他板块跟不上的， 这个行情会走的比较急， 然后最后呢也走不远。 形成良性的高低切， 就相当于高估值高价对吧， 涨多了， 然后调一调， 甚至跌一跌， 然后切回到低价， 低价再涨， 然后整个这个市场呢， 就会相对均衡一些。 就会相对均衡一些， 不然的话， 你想想看， 这个就是你光涨， 然后呢， 其他板块就是叫叫一叫一日行情， 就是你科技板块涨完了， 其他板块涨一天， 然后行情又结束了， 就然后开始集体下跌， 你你看看是不是最近为什么这两天我觉得相对会好一些呢， 这周对吧， 就是之前是涨一天， 呃， 就是科技涨一段时间之后呢， 比如说回调到医药啊消费券商， 然后呢， 紧接着第二天整个全线下跌， 因为说白了就是炒完科技板块儿的这些资金比较热， 赚到钱了， 准备炒一把， 比如说券商， 然后炒一把， 刚刚炒完对吧， 这个就是刚刚炒一天到第二天， 你没有赚钱效应， 低估值板块儿对吧， 便宜的板块没有赚钱效应， 你会发现， 那大家算了对吧， 这个这个这么便宜的板块都没有赚钱效应， 我就不炒了， 然后市场开始对吧， 冷静三五三五天之后再开始， 然后呢， 这个市场对吧， 如果一直是这样的话， 就会有问题。 就是没有赚钱效， 本质上就是没有赚钱效应， 因为科技太贵之后啊， 大家又不敢上车， 对吧， 这个在里边儿赚钱的人呢， 都是之前很早进去的， 那在这个情况下， 你想想看， 新进资金不敢进， 新进资金准备去关注低估值低价格的板块呢， 低低估值低价格板块又上不来， 那没有赚钱效应， 大家就觉得这个市场不行， 对吧， 炒着炒着就凉了啊， 所以我们要知道， 就是说整个这种良性的切换很重要， 你不然的话， 这个行情啊， 它很难走得很远啊， 很难走得很远， 所以说对吧。02:24:55 - 02:26:31字幕 ↗这周这周出现了比较有效的切换， 对吧， 如果你我不是讲了， 如果科技反复涨， 你涨多了之后别人跟不上， 那不就变成贫富分化， 差距很大， 对吧， 这个社会就不稳定。 对吧， 那如果说就跟股票市场是一样， 就只就就是都一样， 万物的道理啊， 没那么复杂， 那么股票市场也是一样的， 就是说如果你只有这200家公司长。 然后剩下4800家公司都跌， 那你要知道这个事儿就不可持续， 那到最后只有一个可能性， 那就是崩盘， 但是如果说对吧， 这200家公司涨， 涨完了之后呢， 开始阶段性的调整。 对吧， 然后呢， 因为你涨多了吧， 你就需要时间去消化这个股价， 然后在消化的过程当中， 其他的大板块儿跟上， 那就是个好事儿， 对吧？ 因为说白了就是说这个你在这个板块里赚的钱的人出来之后， 炒其他板块儿， 其他板块儿里的朋友也有了这个赚钱效应， 他的板块儿也涨了， 他就愿意继续留在这个市场里， 不然的话， 光看着这两家公司， 200家公司， 大家又恐高又不敢买， 对吧， 你又没有赚钱效应， 到最后你会发现整个这个市场反复循环完了之后就凉掉了。 啊就就就凉了， 所以说对吧， 你也得让其他板块能够赚到钱。 对吧， 这个一些低估值的板块， 跌多了的板块儿， 但是本身对吧， 以券商为代表， 本身呢， 它又有这个盈利的支撑， 对吧， 它涨一涨大家都有了赚钱效应， 那么钱就再继续里边儿， 然后说不定对吧， 下一阶段大家在预期到了十十十月份， 十一月份预期， 诶今年七八月份有一些公司的这个业绩不错啊， 那今年是不是整体它都很厉害， 对吧， 这个到时候再边走边看， 所以它会形成这样的一个模式。
大势分析：抓主要矛盾忽略每日波动▸
投资如同创业，需要抓住关键矛盾。当前全球市场的主要矛盾是美联储的货币政策（美元潮汐），分析其加息/降息预期对资产价格的影响至关重要。不要被每日的短期波动迷惑，而应关注大势和核心变量。
适用：适用于中长期投资决策和资产配置，尤其是与全球宏观联动的市场。▸原文引用 (2)00:21:20 - 00:22:17字幕 ↗首先就是这轮你要知道就是全球就是呃， 大家做投资啊， 跟这个你创业干工作其实是一样的啊， 就是呃， 就是投资呢， 跟创业跟干干工作一样， 就是说你得抓住那个主要矛盾就是你不然的话呢， 就是你会发现胡子眉毛一把抓， 对不对， 平常这个。 啊， 我们思考一个问题， 哎哟， 这个千头万绪啊， 但是你会发现这个到最后啊， 要抓住的是这个关键矛盾跟主要矛盾， 你抓不住， 那么你会发现怎么这个也有影响， 那个也有影响， 你想想看， 假设你要创个业， 对吧， 这个张三说说说东， 李四说西， 对吧， 你自己呢， 又想往北， 到最后想了想， 算了， 不干了， 啥也不干了， 一样的啊， 所以说这个事情要抓住主要矛盾， 这一轮的主要矛盾毫无疑问啊， 就是整个这个美联储对吧？ 抓住主要矛盾啊， 美联储在心里边默念对吧， 把美联储打在公屏上啊， 那么美联储对吧？00:56:13 - 00:56:35字幕 ↗更重要啊， 所以说还是凡是把这个大方向看清楚啊， 然后对吧， 这个那如果说站在对吧， 今天7月4号啊， 那么站在现在看未来， 你要知道下一阶段最重要的。 最重要的这个啊， 这个方向就是你要把美联储这个事儿啊， 你要你要你要你要看明白对吧， 这个很重要， 就是没点关注，
仓位策略：越涨仓位越轻防止浮盈加仓▸
理论上一轮行情上涨过程中，应越涨仓位越低，而不是越涨仓位越重。散户常犯的错误是低位轻仓，上涨后不断加仓，最终“浮盈加仓一把亏光”。正确的做法是底部重仓或逐步建仓，上涨中逐步减仓控制风险。
适用：适用于趋势性上涨行情中的仓位管理。▸原文引用 (2)01:54:57 - 01:55:58字幕 ↗所以理论上来讲， 一轮行情的上涨越涨对吧， 你应该仓位越低。 而不是你看就是散户最大的问题， 容易出的问题是什么呢？ 是越涨仓位越重， 就是就是你会发现对吧， 第一位的时候你不信， 为什么我讲啊， 我经常讲要要信早信， 要信早信， 为什么就是说在低位的时候你不信呢， 对吧？ 然后呢， 就是可能比如说你假设你有100块钱， 你买了一块， 然后呢， 紧接着等到这个板块已经涨的很多了， 这个时候呢， 你买10块， 等到顶顶部的时候， 你说OK， 我懂了， 对吧， 这个涨这么多了， 那么下一阶段还能再涨， 对吧， 那这个凹印啊一下买100块， 然后呢， 这就叫什么呢， 叫浮盈加仓。 浮盈加仓一把亏光啊， 这个你如果觉得有道理， 可以打在公屏上浮盈加仓啊， 一把亏光对吧， 因为他他本身是个。 就是交易交易的节奏的问题和方法的问题， 你没有掌握方法对吧， 那不叫福盈加仓一把亏光了对吧，01:56:22 - 01:56:40字幕 ↗所以说如果科技板块儿对吧， 如果涨了， 你这个时候对吧， 就是要信早信， 所以所以说为什么叫千金难买牛回头啊对吧， 就是。 你要这个跌多了， 这个时候你关注一下可以对吧， 现涨多了， 这个时候你要这个小心点儿， 是不是要是不是有风险， 所以这是叫方法啊，
建仓原则：要信早信低位相信▸
投资积累：长期学习厚积薄发▸
投资需要长期积累知识，今天的学习可能在3-5年后派上用场。虽然短期看不到效果，但坚持学习和研究各种赛道，总有一天会结出硕果。多看多学，拓展能力边界，为未来机会做准备。
适用：适用于所有投资者的认知提升和长期成长。▸原文引用 (4)02:04:02 - 02:04:24字幕 ↗你当你拉长视视角来看， 你要知道今天你种的种子总有一天会发芽， 你就在那儿浇水就可以了， 嗯， 就是我听到不是， 因为有时候我也不关注这个赛道， 但是我会详细听， 因为。 直觉这种东西。 啊， 就是感觉这种东西不是就是这个不是说呃。02:06:05 - 02:06:10字幕 ↗所以我认为今天我听的课在5年到10年之后。02:09:16 - 02:09:27字幕 ↗就是不断的去种草， 嗯， 你在心里要这个理解这个啊， 学习完了之后， 那么他不一定短期会带来效果， 但是呢， 长期啊就有可能带来效果啊，02:13:31 - 02:14:23字幕 ↗这很重要啊， 所以我我现在很认真的， 只要有高水平的人跟我聊， 我都特别认真的在听他们讲， 因为我知道总有一天啊， 总有一天我也不当然我不知道这100项， 比如说有100节课啊， 这未来的课越来越多， 100节课里到底哪一节课会对我产生价值， 但是我知道这100节课里总有那么5~8节课， 甚至是3~5节课会对我产生重大影响， 会对我未来某一次的判断产生重大影响。 你要知道投资的积累一方面是行稳之源， 有时候超额回报就是因为你关注到了一个别人没关注到的事儿， 或者说你关注到了， 但是别人比你， 或者说别人关注到了， 但是你比他更有信心。 那你比如仓位稍微重一点嘛， 然后呢， 那这个情况下就拿到了更多更大的结果， 这个事儿闲聊啊， 我们没有讲鸡汤啊， 这个事儿都是真实的故事啊， 所以这个很重要啊， 这个很重要。
心理调节：陪伴与心理按摩▸
投资中容易“当局者迷”，需要他人的心理按摩和陪伴来稳住道心，避免因情绪化而做出错误决策。无论是散户还是基金经理，都需要外在视角和情感支持来度过市场波动期。
适用：适用于所有投资者，尤其在市场大幅波动或情绪恐慌时。▸原文引用 (3)01:57:55 - 01:58:35字幕 ↗但是浮盈为什么会浮盈加仓， 那就叫人性。 这是人性， 这是为什么心理按摩的重要性？ 为什么别人给你心理按摩啊， 就是你知道吧， 就是很多人呢， 对吧， 就是我有时候也是， 对吧， 叫当局者迷啊对吧， 你在当局的时候， 你怎么也想不清楚这个事儿， 但旁观者清啊对吧， 这个旁观者就是说啊， 这个福音加仓一把亏光对吧， 旁观者就是给你做心理按摩啊对吧， 就不要担心对吧， 这个可能没结束对吧， 不要道心不稳对吧等等啊所以这个呢， 就是就是就是很很重要， 是不是就是说得有一个人， 不然的话你就当局者迷， 你一旦这个痴迷了之后， 你要么对吧， 这个他一定会再创新高， 然后或者是跌的时候没关系，01:58:35 - 01:58:50字幕 ↗我坚定信心对吧， 这越跌越低， 所以在这个过程当中啊， 还是要坚定啊， 这个对于陪伴的重要性不就在这儿嘛， 对吧， 你要有人一方面做帮你做心理按摩， 另一方面对吧， 帮你稳住道心啊， 这个这也比较重要啊，02:08:29 - 02:09:09字幕 ↗这就是为什么陪伴很重要， 就很多人原来问我说说诶， 你培训了那么多基金经理， 基金经理水平不比你高吗？ 啊， 当然有一些确实比我高， 但是问题在于说就是就是他们需要陪伴啊， 这个基金经理也需要心理按摩， 基金经理要道心不稳的时候啊， 很痛苦啊， 这个跌了之后很痛苦， 因为他他满仓对吧， 他很痛苦， 他也需要别人去陪伴， 他到底市场最近发生了什么， 我不就讲讲这个事儿嘛， 对吧， 这个事儿干了十来年了， 对吧， 就干这个事儿。 啊， 所以说基金经理也需要也是人对吧， 也需要这个培训和按摩， 也需要更新自己的这个观点跟看法啊， 所以说这个啊， 都一样的啊都一样的，