柏年说
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⚡ 短期机会
主讲人认为从目前的表现和数据来看，美联储短期不太会加息或大幅紧缩，短期政策偏鸽派。▸原文引用 (1)00:37:25 - 00:37:41字幕 ↗我目前看呢， 目前看啊， 它是有真实的数据的， 就是大家不用那个太过于担心， 这个是有真实数据的， 这个这个稍后稍后边走边看啊， 啊那么啊， 我觉得不太会短期啊， 就是说从目前的表现上来看不太会，
市场聚焦国内链，海外链全线下行，国内链是新故事且可能扩张，7月将关注涨价链和国内链。▸原文引用 (5)00:29:59 - 00:30:18字幕 ↗谷歌啊跟谷歌股价也跌， 所以说你会发现美国的这个科技公司基本上是全线下行， 所以那你得你就得炒国内链啊， 你就得炒这个就是。 你你你3就你七八月份怎么炒对吧， 你你易中天对吧， 你易中天英伟达在跌啊， 然后呢， 你说易中天能大涨吗？ 啊对吧，00:31:49 - 00:31:52字幕 ↗所以他就会关注涨价链啊， 国内链，00:35:21 - 00:35:26字幕 ↗而且市场又关注国内链， 我讲过了， 因为国内链第一呢是今年的新故事。00:35:40 - 00:35:48字幕 ↗那么就是开始关注国内链对吧， 因为国内链第一去年没怎么炒， 第二呢， 就是说确实是国内链可能要扩张， 对吧，00:49:19 - 00:49:29字幕 ↗这个大爷为什么炒国产链呢？ 就是如果美国是这样的话， 那阶段不行的， 你不得国产链接帮我就是说跟老美没关系的， 那那些企业， 那些产业链是吧， 我都关注一些，
板块总结（20）
国产替代39分8秒
投资机会与观点 1事件与资产 4市场知识 4其他 1引用时间 7
投资机会与观点 (1)▸
国内链总结链接
短线看多 🐂📈
市场聚焦国内链，海外链全线下行，国内链是新故事且可能扩张，7月将关注涨价链和国内链。▸原文引用 (5)00:29:59 - 00:30:18字幕 ↗谷歌啊跟谷歌股价也跌， 所以说你会发现美国的这个科技公司基本上是全线下行， 所以那你得你就得炒国内链啊， 你就得炒这个就是。 你你你3就你七八月份怎么炒对吧， 你你易中天对吧， 你易中天英伟达在跌啊， 然后呢， 你说易中天能大涨吗？ 啊对吧，00:31:49 - 00:31:52字幕 ↗所以他就会关注涨价链啊， 国内链，00:35:21 - 00:35:26字幕 ↗而且市场又关注国内链， 我讲过了， 因为国内链第一呢是今年的新故事。00:35:40 - 00:35:48字幕 ↗那么就是开始关注国内链对吧， 因为国内链第一去年没怎么炒， 第二呢， 就是说确实是国内链可能要扩张， 对吧，00:49:19 - 00:49:29字幕 ↗这个大爷为什么炒国产链呢？ 就是如果美国是这样的话， 那阶段不行的， 你不得国产链接帮我就是说跟老美没关系的， 那那些企业， 那些产业链是吧， 我都关注一些，
事件与资产 (4)▸
7月半导体涨价周期，市场聚焦涨价链与国内链总结链接
涉及：半导体材料、国内链、涨价链
逻辑推演资金从海外链转向国内链，市场寻找能涨价的细分赛道。
逻辑：半导体进入涨价大周期，下游利润厚对涨价不敏感，且部分产能受限，市场关注涨价能力。▸原文引用 (6)00:23:30 - 00:23:39字幕 ↗那么第二个事儿是这个就是呃， 那么半导体最近要涨价， 7月份你会发现这周有相当多的公司都会涨价。 啊， 对吧，00:23:44 - 00:23:52字幕 ↗这个7月份进入半导体的涨加大周期， 所以大家都拿放大镜， 真正核心圈的人对吧， 这一轮整个这个嘴子对吧，00:24:07 - 00:24:13字幕 ↗这个材料要涨价的， 半导体上相关板块， 包括半导体的材料， 包括半导体本身，00:24:13 - 00:24:14字幕 ↗看能不能涨价对吧，00:31:49 - 00:31:52字幕 ↗所以他就会关注涨价链啊， 国内链，00:32:21 - 00:32:26字幕 ↗在于你到底能不能涨价， 那其实能涨价就是大的维度上，
稀土出口限制推升日本链成本，利好国内替代总结链接
涉及：稀土、日本链、国内链
事实数据日本公司因稀土短缺成本上升10-20倍，被迫涨价或停产，国内公司受益。
逻辑：东大限制稀土出口，全球稀土供给紧张，日本等企业成本激增，被迫涨价，国内链企业获得市场空间。▸原文引用 (2)00:25:42 - 00:26:03字幕 ↗就是因为市场对这个预期打的太满， 2025年你要知道这个钨这个品种其实是我们东大这个擅长的， 东大整个产能在乌这个产能上是全球这个具有这个定价权的， 对吧， 所以说呢， 现在这个就是芯本子跟我们有冲突， 对吧， 所以说我们可能就要限制稀土出口。 限制一些稀有金属出口，00:34:48 - 00:35:14字幕 ↗最近东大不是跟这个芯片还有博弈嘛， 博弈就是我卡你的那个。 稀土， 那没了稀土之后呢， 有些厂直接停产了。 对吧， 他他他不是不能造， 他能造， 但是呢， 对吧， 你进澳大利亚的稀土， 或者自己本土生产稀土， 成本高了20倍， 10~20倍， 你要不要做， 你要做呢， 就是那你也得硬着头皮涨价， 你不涨价， 那你怎么能这个赚到钱呢？ 所以说他就得硬着头皮涨价，
美联储沃什上台预期挤水分，美股调整，资金转向国内链总结链接
涉及：国内链、美股
逻辑推演美股科技股调整，华尔街资金观望，部分转向国内链。
逻辑：新任美联储主席可能先挤掉泡沫，不急于放水，市场担心加息，美股承压，国内链成为对冲或替代。▸原文引用 (5)00:36:34 - 00:36:39字幕 ↗所以说最近你会发现美国的科技股基本都在调整， 那么进一步就问大家一个问题，00:47:56 - 00:47:60字幕 ↗所以说最近这个美股调整嘛， 从6月份开始，00:48:00 - 00:48:11字幕 ↗这个这个这个沃什上来之后， 对吧， 那么。 边走边看呗， 啊， 这个你你你首先那么。 到底态度是什么样子的，00:48:24 - 00:48:40字幕 ↗炒美股啊， 你非要在他挤水分的时候， 对吧？ 这个跟他唱对台戏， 那么对吧， 就是你的大浪就不在呀， 不不在就没法顺时为啊， 没有人加持你啊， 美联储不加持你啊， 对吧， 这个时候有一些对吧大佬是不是也会观望一下啊，00:49:19 - 00:49:29字幕 ↗这个大爷为什么炒国产链呢？ 就是如果美国是这样的话， 那阶段不行的， 你不得国产链接帮我就是说跟老美没关系的， 那那些企业， 那些产业链是吧， 我都关注一些，
市场知识 (4)▸
华为多卡组合解决方案推升原材料需求总结链接
华为通过将6-7张普通芯片组合，实现接近英伟达先进芯片的性能，这导致制造多张卡需要更多半导体材料，推升原材料需求并可能涨价。▸原文引用 (1)01:01:20 - 01:02:02字幕 ↗因为就是华为它它有一套解决方案， 它可以让这个就是对吧， 这个我们的一般的卡通过一些排列组合的方式产生对吧， 这个两个卡或者说六七张卡加起来大于7>2， 大于7>3的效果。 那么就实现了那个先进芯片的这个性能， 所以这就不就国内链嘛， 那这个我不是讲了， 为什么耗材要变多啊， 就是因为对吧， 你你你你目你你最后实现的方式是原来人家用一张卡就能实现的这个。 就是实现的事情， 你得用6张到7张卡， 你要知道制造6张到7张卡， 就得用制造6张到7张卡的原材料啊，
稀土出口限制对半导体供应链的影响总结链接
东大限制稀土出口，导致使用中国稀土的厂商成本上升10-20倍，不得不涨价或停产，部分产能受限。▸原文引用 (1)00:34:48 - 00:35:14字幕 ↗最近东大不是跟这个芯片还有博弈嘛， 博弈就是我卡你的那个。 稀土， 那没了稀土之后呢， 有些厂直接停产了。 对吧， 他他他不是不能造， 他能造， 但是呢， 对吧， 你进澳大利亚的稀土， 或者自己本土生产稀土， 成本高了20倍， 10~20倍， 你要不要做， 你要做呢， 就是那你也得硬着头皮涨价， 你不涨价， 那你怎么能这个赚到钱呢？ 所以说他就得硬着头皮涨价，
半导体涨价周期中下游利润厚对涨价不敏感总结链接
英伟达等芯片企业利润高，对供应链涨价容忍度高，且部分材料产能受限，如日本公司产能拉满，因此涨价有真实原因。▸原文引用 (1)00:32:44 - 00:33:58字幕 ↗稀缺的因为因为什么呢？ 因为你要知道有一些板块啊， 有一些板块它如果是这个电路板上的， 或者说做半导体的相关的这些部分， 因为它的价值量本身在整个这个价值量上很小， 举个简单的例子， 就是说假设我一张卡卖给下游客户对吧， 英伟达卖给了这个微软， 英伟达卖给了这个甲骨文， 英伟达卖给了这个亚马逊， 就是这些数据中心， 那比如说一张卡10万块钱的话， 十万美金啊， 那么其实因为我原来是做一个供货商嘛， 我是相当于英伟达是设计芯片， 他还得找其他的公司， 对吧， 这个制造芯片， 然后制造芯片的过程当中呢， 你有光刻机， 你有各种材料对吧， 什么各种大家如果拆开芯片来看的话， 有非常多的细分板块， 细分的这个零部件细分的这个。 嗯， 你可以理解为叫零部件吧， 啊， 就细分的也叫叫部件对吧， 然后呢， 细分的赛道， 这些赛道本来就是你你价格涨一倍也好， 价格甚至涨了2倍也好， 其实对整个这个就是生产芯片的成本的这个影响没那么大， 也就是说英伟达其实可以接受的。 啊， 英伟达其实可以， 就因为还是那个问题， 因为它的利润很厚， 对吧， 就是你稍微涨一涨， 其实对整个这个链条上的价值量的影响没那么大，
行为金融学视角下美联储新主席挤水分的动机总结链接
沃什作为年轻的美联储主席，可能先挤掉市场泡沫，解决历史遗留问题，以利于未来任期内的表现，这导致短期内放水困难，美股承压。▸原文引用 (5)00:38:34 - 00:38:45字幕 ↗就我就讲这个叫行为金融学啊， 行为金融学就是个人行为跟机构行为导致其实市场上也会出现一些变化， 这个不是一个瞎推测的啊，00:38:46 - 00:38:49字幕 ↗这个行为金融学本身是金融学的一个二级学科，00:38:49 - 00:38:59字幕 ↗这个整个行为金融学， 但是行为金融学里边很复杂， 所以它因为它涉及到呃， 这个机构心理博弈啊， 包括人， 就是说我们如果说从行为金融学角度来讲，00:42:06 - 00:43:25字幕 ↗大家就能理解假设啊， 假设是一家公司， 我是一家公司的这个新聘任的职业经理人， 我在刚上任的时候， 你觉得我是先相当于把今年业绩做低好。 啊， 这个都是人之常情， 我是先上来把今年的这个各种水分挤掉， 把业绩做低了之后， 等明年。 对吧， 我好好干， 然后让明年的同比增速看得很好看， 还是说今年对吧， 就把弓拉的很满， 然后原来的领导怎么干我就怎么干。 假设你是一个职业经理人， 你新聘了这家公司的CEO， 给了你3年任期或者2年任期， 对吧？ 你是今年干的很满。 还是说今年先挤挤泡沫？ 然后等到明年你再加油干， 然后呢， 大家领导一看对吧， 这个股民一看， 哇， 这家公司很厉害呀， 对吧， 这个去年业绩， 比如说这个一个亿， 今年直接干3个亿对吧， 这个还是说你今年先干嘛， 干3个亿， 然后明年也是3个亿， 对吧， 明年就要没增长对吧， 然后到了明年年底， 到了你该这个又开始重新聘任的时候了。 对吧， 任何只要干的好的领导啊， 我认为大部分啊， 都懂得什么叫先挤水分， 先解决历史， 历史遗留问题。00:44:00 - 00:44:07字幕 ↗所以我只是讲行为金融学啊， 就是说沃什这个人呢， 他有很多的， 嗯， 他有很多自己的想法啊，
其他 (1)▸
内容：主讲人以俄乌战争无人机为例说明科技卡位战重要性，强调芯片自主的必要性，国产替代势在必行。▸原文引用 (6)00:57:36 - 00:57:52字幕 ↗就是你像朗子这一轮整个出现这么大的这种冲突和分歧， 你会发现对吧， 这个现代战争都是人工智能。 对吧， 谁还开那个飞机， 人在天上， 还还还， 怎么去都是， 都是无人机编队， 大家去对吧，00:57:57 - 00:58:15字幕 ↗那今天你要知道这为什么大俄就是俄乌， 为什么大俄会深陷这个乌克兰的泥潭， 你要你要当年， 为什么当年， 你要知道三四年前为什么大额赶空降基辅。 就是就是想着整个的战争还是跟10年前20年前是一样的，00:58:29 - 00:58:42字幕 ↗全都是无无人化轻量化， 所以其实你会发现天天莫斯科还在那儿飞这个无人机呢。 那这是， 所以它进入到了这个时代， 所以这个时代未来对吧， 都是这个， 无论是机械狗， 机器人和这个无人机，00:58:57 - 00:59:22字幕 ↗但很重要的就是人工智能， 所以本质上是什么， 就是说这个。 科技呢啊， 我认为还是很重要的， 就是科技， 但是你要知道能有这个叫叫超超强能力的无人机编队的能力啊， 你也得有特别聪明的大模型， 大模型大脑嘛， 但是你能有聪明大模型的这个前提是你得有自己的这个很大很庞大的这个。 数据中心吧，00:59:23 - 00:59:38字幕 ↗数据中心那得有芯片在不断的训练这个大模型。 那你你要有芯片的前提不就是你得有英伟达的卡。 就或者有你你自己本国的这个解决方案的卡。 对吧， 但是对吧， 这个整个我们也不可能用英伟达的卡，00:59:38 - 01:00:01字幕 ↗这个这个卡呀， 你里边儿因为它设计很复杂， 你也不知道里边儿会有什么风险， 你完全不知道万一被锁死了怎么办， 对吧， 你原来可以用它去训练大模型， 但是未来假设它能控制这个硬件， 那怎么办？ 硬件被控制那很可怕， 对吧， 这个所以说你看我们为什么都不断的国产化呀， 就是说。 你这些芯片得自己造， 你不自己造， 你万一有什么问题，
引用时间 (7)▸
00:21:27-00:21:2800:21:29-00:21:3100:21:35-00:21:3600:21:36-00:21:3700:23:30-00:50:2600:57:29-01:06:3101:06:43-01:09:47
半导体28分30秒
投资机会与观点 4事件与资产 4市场知识 6其他 1引用时间 44
投资机会与观点 (4)▸
天孚通信（易中天）总结链接
短线看空 🐻📉
易中天抱英伟达大腿，英伟达跌了将近一个月，短期大腿在跌，易中天难大涨。▸原文引用 (2)00:15:02 - 00:15:10字幕 ↗易中天为什么上周不行对吧， 你要知道是因为他的大哥对吧， 这个易中天抱大腿啊， 抱的是英伟达， 英伟达已经跌了将近一个月了。00:30:12 - 00:30:37字幕 ↗你你易中天对吧， 你易中天英伟达在跌啊， 然后呢， 你说易中天能大涨吗？ 啊对吧， 我就问大家个问题， 因为这个因为就是因为大家这最近不是跌的比较多嘛， 然后大家觉得这个短期啊， 长期长期就是易中天叫定海神针对吧， 这个没问题， 但我就想问大家个问题， 就是说你假如七八月份就是这个。 你的大腿在跌， 然后呢， 你夸夸长， 你觉得可能吗？
中长线看多 🐂📈
长期易中天是定海神针，没问题。▸原文引用 (1)00:30:24 - 00:30:30字幕 ↗然后大家觉得这个短期啊， 长期长期就是易中天叫定海神针对吧， 这个没问题，
新易盛（易中天）总结链接
短线看空 🐻📉
中长线看多 🐂📈
长期易中天是定海神针，没问题。▸原文引用 (1)00:30:24 - 00:30:30字幕 ↗然后大家觉得这个短期啊， 长期长期就是易中天叫定海神针对吧， 这个没问题，
中际旭创（易中天）总结链接
短线看空 🐻📉
易中天抱英伟达大腿，英伟达跌了将近一个月，短期大腿在跌，主讲人问易中天能大涨吗，可能吗？▸原文引用 (2)00:15:06 - 00:15:12字幕 ↗这个易中天抱大腿啊， 抱的是英伟达， 英伟达已经跌了将近一个月了。 跌了3周吧，00:30:12 - 00:30:37字幕 ↗你你易中天对吧， 你易中天英伟达在跌啊， 然后呢， 你说易中天能大涨吗？ 啊对吧， 我就问大家个问题， 因为这个因为就是因为大家这最近不是跌的比较多嘛， 然后大家觉得这个短期啊， 长期长期就是易中天叫定海神针对吧， 这个没问题， 但我就想问大家个问题， 就是说你假如七八月份就是这个。 你的大腿在跌， 然后呢， 你夸夸长， 你觉得可能吗？
中线看多 🐂📈
长期易中天是定海神针，没问题。▸原文引用 (1)00:30:24 - 00:30:30字幕 ↗然后大家觉得这个短期啊， 长期长期就是易中天叫定海神针对吧， 这个没问题，
光通讯总结链接
短线看空 🐻📉
光模块等受英伟达拖累，主讲人建议等一等，关注涨价链。▸原文引用 (3)00:30:12 - 00:30:38字幕 ↗你你易中天对吧， 你易中天英伟达在跌啊， 然后呢， 你说易中天能大涨吗？ 啊对吧， 我就问大家个问题， 因为这个因为就是因为大家这最近不是跌的比较多嘛， 然后大家觉得这个短期啊， 长期长期就是易中天叫定海神针对吧， 这个没问题， 但我就想问大家个问题， 就是说你假如七八月份就是这个。 你的大腿在跌， 然后呢， 你夸夸长， 你觉得可能吗？ 对吧，00:31:59 - 00:32:19字幕 ↗第一选那些过往业绩还不错的， 同时我要判断一下他下一阶段能不能涨价， 他能涨价OK， 我先这个关注关注他， 但如果说过往业绩很好， 但是对吧， 阶段性的他的大腿， 他大哥这个就不太行啊， 最近那我等一等呗， 等一等那就关注这个涨价， 所以说这就是整个这个对吧，00:32:26 - 00:32:35字幕 ↗你你你说光模块对吧， 这个整个英伟达最近整个比如说海外的资本开支边际上在降速， 就是说我也在买光模块， 但大家预期第一打的比较满，
事件与资产 (4)▸
英伟达股价连续下跌拖累易中天及PCB总结链接
涉及：英伟达、新易盛（易中天）、中际旭创（易中天）、天孚通信（易中天）、PCB
事实数据英伟达跌了将近一个月，跌了3周，导致易中天（光模块三巨头）及PCB相关公司近期表现不佳。
7月半导体进入涨价大周期，市场聚焦涨价方向总结链接
涉及：半导体材料、半导体
事实数据核心圈资金关注半导体涨价可能，尤其是材料端，7月份多家公司可能涨价。
逻辑：进入7月传统旺季及财报季，市场预期部分公司盈利改善，同时由于产能受限、成本推动等因素，涨价预期升温。▸原文引用 (3)00:23:30 - 00:23:55字幕 ↗那么第二个事儿是这个就是呃， 那么半导体最近要涨价， 7月份你会发现这周有相当多的公司都会涨价。 啊， 对吧， 这个就涉及到了一个问题， 为什么这周涨啊， 为什么不是上周涨啊， 为什么不是一个月前涨啊对吧， 这个7月份进入半导体的涨加大周期， 所以大家都拿放大镜， 真正核心圈的人对吧， 这一轮整个这个嘴子对吧， 核心圈的人全都拿放大镜盯着谁能涨价。00:23:56 - 00:23:59字幕 ↗大家知道为什么， 为什么这个盯这个涨价啊，00:23:59 - 00:24:14字幕 ↗就是不能盯盯其他的吗？ 不是盯商业航天啊， 对吧， 你怎么不盯商业航天啊对吧， 这个。 这个是半导体的， 这个材料要涨价的， 半导体上相关板块， 包括半导体的材料， 包括半导体本身， 对吧， 看能不能涨价对吧，
日本半导体材料产能受限，成本上升推动涨价总结链接
涉及：日本链、半导体材料
事实数据日本相关公司产能拉满，加上稀土限制导致成本提高10-20倍，部分公司可能被迫涨价。
逻辑：产能有限，扩产需2到3年，同时稀土出口限制推高成本，使得涨价成为必然。▸原文引用 (4)00:34:02 - 00:34:17字幕 ↗比如说日本公司产能受限了。 啊， 日本公司就这几个厂子， 这个厂子的产产能拉满， 原来是看着英伟达吃香喝辣， 我都没涨价， 现在对吧， 整个这个确实我的产能拉满了之后， 对吧， 我也涨涨价行不行，00:34:36 - 00:34:45字幕 ↗第一是确实有一些日本公司的这个产能， 包括韩国不也一样嘛， 产能确实就这么多， 你就算是再投产也要2到三年， 那与此同时，00:34:48 - 00:34:57字幕 ↗最近东大不是跟这个芯片还有博弈嘛， 博弈就是我卡你的那个。 稀土， 那没了稀土之后呢， 有些厂直接停产了。00:34:57 - 00:35:14字幕 ↗他他他不是不能造， 他能造， 但是呢， 对吧， 你进澳大利亚的稀土， 或者自己本土生产稀土， 成本高了20倍， 10~20倍， 你要不要做， 你要做呢， 就是那你也得硬着头皮涨价， 你不涨价， 那你怎么能这个赚到钱呢？ 所以说他就得硬着头皮涨价，
美国科技股全线调整，海外链承压总结链接
涉及：海外链、英伟达、苹果公司、谷歌
事实数据数据中心、英伟达、苹果、谷歌等股价下行，海外链相关资产近期表现不佳。
逻辑：美联储货币政策前景不明朗，华尔街担心加息，新领导可能先挤水分，导致美股调整。▸原文引用 (2)00:29:52 - 00:30:04字幕 ↗那美国最近几大链全在下行， 对吧， 这个无论是数据中心呢， 对吧， 这个英伟达呀， 对吧， 苹果公司啊， 对吧， 谷歌啊跟谷歌股价也跌， 所以说你会发现美国的这个科技公司基本上是全线下行，00:36:07 - 00:36:37字幕 ↗今天这个讲的这个重点之一呢， 是美联储啊， 讲美联储， 但是他跟这个国内链很相关， 就是因为海外链， 为什么最近调整， 就是因为国内链上， 呃， 就是海外链上， 为什么调整， 是因为美联储的这个货币政策开始变得对吧， 朦胧对吧， 开始变得你无法推测， 那这个时候呢， 华尔街就是比较担心啊， 就是下个阶段万万一这个沃什对吧， 这个说要收水啊， 加息啊这个。 那影响不是很大嘛， 所以说最近你会发现美国的科技股基本都在调整，
市场知识 (6)▸
芯片与PCB搭配关系及下游影响总结链接
芯片需要与PCB搭配，PCB下游若为消费电子则相关公司表现可能不同。▸原文引用 (1)00:15:43 - 00:15:59字幕 ↗你的易中天， 包括最近整个这个还有PCB的一些公司为什么也不行， 一样的， 因为你的芯片要跟PCB是搭配的， 对不对， 然后呢， 那当然PCB的有些公司是可以的， 这里边儿又分传统跟对吧， 就是你的PCB到底下游是消费电子呢。
半导体涨价选股逻辑总结链接
7月财报季的业绩只是历史，不代表未来，需要从中选出下半年能继续涨价的细分，如半导体材料、产能受限领域。▸原文引用 (1)00:27:24 - 00:28:54字幕 ↗呃。 上半年公布的财务报告， 对吧， 上半年七月份， 七八月份不是要炒这个上半年公布的财务报告， 或者其实不叫炒， 叫确认， 对吧， 上半年公布的这些财务报告， 它只是个历史。 啊， 它只是个历史。 它不代表未来。 这个大家懂不懂啊， 这个大家要理解啊， 这个大家理解可以扣理解啊， 不理解扣0就是说它只是历史， 历史不代表未来， 对吧， 但是呢， 还是这个问题， 就是首先假设。 呃， 我我比如说我要选个小孩去这个， 去这个这个参加奥运会啊， 啊或者对吧， 就参加奥运会， 那首先他历史的成绩得好， 你历史上你都没有拿过什么省冠军对吧， 这个市冠军， 那他怎么未来能好呢， 所以说他只是个历史。 那他不代表未来， 所以说首先是历史得好， 就是说可能我最后只选2个人对吧， 去去培养他， 但是呢， 我得选10个， 就是历史好的。 对吧， 他历史都有业绩， 都是各个省里边儿派上来的吧， 都拿了这个各个省的冠军的， 然后对吧， 来了之后我再选这10个6我再选， 所以它是第一部第二部的问题啊， 然后才涉及到第二部都是都都是省， 都是省队的， 都是省冠军， 对吧， 我再选奥运冠军对吧， 这我再再再再选培养， 这个时候就涉及到谁能涨价。 就是历史也好， 而且对吧， 下半年还能涨价， 那你不业绩更好了吗。 啊， 所以是这个事儿对吧， 这就是为什么最近大家这个关注这个事儿关注的多。
半导体制造链条与涨价传导总结链接
芯片制造涉及光刻机、各类材料、部件，细分赛道价值量占整体成本小，即使涨价对总成本影响有限，英伟达利润厚可接受，因此涨价阻力小。▸原文引用 (1)00:33:17 - 00:33:58字幕 ↗这个制造芯片， 然后制造芯片的过程当中呢， 你有光刻机， 你有各种材料对吧， 什么各种大家如果拆开芯片来看的话， 有非常多的细分板块， 细分的这个零部件细分的这个。 嗯， 你可以理解为叫零部件吧， 啊， 就细分的也叫叫部件对吧， 然后呢， 细分的赛道， 这些赛道本来就是你你价格涨一倍也好， 价格甚至涨了2倍也好， 其实对整个这个就是生产芯片的成本的这个影响没那么大， 也就是说英伟达其实可以接受的。 啊， 英伟达其实可以， 就因为还是那个问题， 因为它的利润很厚， 对吧， 就是你稍微涨一涨， 其实对整个这个链条上的价值量的影响没那么大，
日本链产能与成本困境总结链接
日本公司产能不足，扩产需时，叠加东大限制稀土出口导致成本飙升，被迫涨价。▸原文引用 (3)00:34:02 - 00:34:17字幕 ↗比如说日本公司产能受限了。 啊， 日本公司就这几个厂子， 这个厂子的产产能拉满， 原来是看着英伟达吃香喝辣， 我都没涨价， 现在对吧， 整个这个确实我的产能拉满了之后， 对吧， 我也涨涨价行不行，00:34:48 - 00:34:57字幕 ↗最近东大不是跟这个芯片还有博弈嘛， 博弈就是我卡你的那个。 稀土， 那没了稀土之后呢， 有些厂直接停产了。00:34:57 - 00:35:14字幕 ↗他他他不是不能造， 他能造， 但是呢， 对吧， 你进澳大利亚的稀土， 或者自己本土生产稀土， 成本高了20倍， 10~20倍， 你要不要做， 你要做呢， 就是那你也得硬着头皮涨价， 你不涨价， 那你怎么能这个赚到钱呢？ 所以说他就得硬着头皮涨价，
国内链扩张逻辑总结链接
大钱行为：顺势而为，等待美联储挤水分后切换总结链接
大资金预判美联储新主席可能先挤水分，因此近期观望，待调整后再入场，同时从海外链切换至国内链。▸原文引用 (2)00:46:26 - 00:47:19字幕 ↗就是反正你上来要挤水分啊， 那我最近对吧， 就等着呗。 等你挤完水分之后， 对吧， 这个到时候在这个等到明年再接着奏乐， 接着舞呗， 啊对吧。 有没有这个可能性， 有可以扣， 有啊就是说这个。 对吧， 就那些大钱啊， 大钱也知道， 你要知道， 越是大钱越知道什么叫节奏， 对吧， 越知道什么叫这个不立危墙之下， 越知道什么叫做对吧， 这个顺势而为。 啊， 就是越是大钱越懂得这个道理。 就哪有什么大钱， 就是天天赚钱的， 哪有什么大钱， 就很多朋友讲啊老师这个这个这个给我给我给我讲个个股啊， 对吧， 我就关注这个个股， 就是你要知道越是大钱他越不太在意这个事儿啊， 就是你越是大钱， 你越首先对吧， 你要看清楚大势。 然后顺势而为， 不赚钱的时候，00:49:17 - 00:49:43字幕 ↗我指的讲的是美国大爷不太一样， 这个大爷为什么炒国产链呢？ 就是如果美国是这样的话， 那阶段不行的， 你不得国产链接帮我就是说跟老美没关系的， 那那些企业， 那些产业链是吧， 我都关注一些， 到了七八月份对吧， 然后等到那么美联储啊， 这个整个态度也更加明确了， 泡沫也挤得差不多了， 对吧， 整个这个下一阶段我在关注啊， 这个所以所以所以所以说他他会做一些切换的问题，
其他 (1)▸
内容：主讲人提醒不要打个股，会被封禁。▸原文引用 (1)00:37:06 - 00:37:19字幕 ↗不要打个股啊， 我不讲个股啊， 这个股我就被抬走了， 大家这个注意一下， 不要打这个评论区打什么个股， 这个打个股就我我被抬走之前啊这个。 啊， 先先先那什么这个风险大。
引用时间 (44)▸
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美联储26分56秒
投资机会与观点 1事件与资产 1市场知识 2引用时间 1
投资机会与观点 (1)▸
美联储总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人认为从目前的表现和数据来看，美联储短期不太会加息或大幅紧缩，短期政策偏鸽派。▸原文引用 (1)00:37:25 - 00:37:41字幕 ↗我目前看呢， 目前看啊， 它是有真实的数据的， 就是大家不用那个太过于担心， 这个是有真实数据的， 这个这个稍后稍后边走边看啊， 啊那么啊， 我觉得不太会短期啊， 就是说从目前的表现上来看不太会，
中长线看空 🐻📉
主讲人通过行为金融学分析，认为新任美联储主席沃什很可能会先挤水分、解决历史遗留问题，因此大幅放水难以实现，中长期政策可能偏鹰派。▸原文引用 (9)00:37:44 - 00:37:57字幕 ↗这个为什么你要知道， 就是你看新官上任三把火啊， 他不是刚上来嘛， 你想想看， 刚上来对吧， 美联储主席啊， 这全球都大家都盯着他， 那么呃， 首先你你要理解这个人，00:38:26 - 00:39:26字幕 ↗他他又年轻， 所以说呢啊， 就是因为年轻， 因为刚上来他一定是叫为自己未来的8~10年考虑， 对吧， 就我就讲这个叫行为金融学啊， 行为金融学就是个人行为跟机构行为导致其实市场上也会出现一些变化， 这个不是一个瞎推测的啊， 这个不是我编的啊， 这个行为金融学本身是金融学的一个二级学科， 对吧， 这个整个行为金融学， 但是行为金融学里边很复杂， 所以它因为它涉及到呃， 这个机构心理博弈啊， 包括人， 就是说我们如果说从行为金融学角度来讲， 对吧， 就沃什这个人。 那么对吧， 他年龄又小， 然后同时呢， 历史上美联储主席又可以做很久， 所以他对吧， 这个人之常情， 他肯定想做久一点吧， 至少不至于这个说啊， 这个董王把我扶上来之后呢， 我就这个帮他干两年， 我准备撤了， 对吧， 所以说你会发现他的一切行为， 他都要以行稳致远为代表， 就是说对吧， 至少我位置要坐得稳。 对吧，00:39:55 - 00:40:21字幕 ↗沃什一上来你要知道对吧， 啊就是。 毕竟他是新任美联主席， 一个领导上来是先解决历史包袱呢， 还是先对吧， 这个递投名状。 啊， 递投名状嘛， 就是董王想降息， 对， 要赶紧降。 然后呢， 还是说他上来之后， 对吧， 他先解决历史包袱。 对吧， 先解把先把历史的这个包袱解决掉， 对吧， 这个呃， 不要让它影响我的这个未来的这个发展，00:40:49 - 00:41:26字幕 ↗是这样的， 就是美联储主席， 可是就是这样， 就是你一旦位置坐在那儿了。 那你要想换， 那可就难度大了， 这就是为什么特朗普当时对吧懂王一直讲说说我要换鲍威尔， 那换了嘛， 对吧， 但换了吗？ 对吧， 这个找各种理由对吧， 让他就是挤压他， 然后对吧， 这个给他难看， 到最后你会发现。 鲍威尔， 这个有没有提前下课啊， 你要知道一旦屁股坐上去啊， 那就对吧， 这个变天了， 那就进入新的阶段了， 所以说要交也是提前交。 对吧， 上来了之后， 对吧， 那没有必要，00:41:27 - 00:41:46字幕 ↗那换句话讲就是你看啊， 如果说我延续鲍威尔原来延续美联储的这套政策， 对吧， 继续放水， 继续跟市场沟通， 继续对吧， 这个华尔街跟哥俩好， 股价继续涨， 然后呢， 第一涨多了肯定就有泡沫， 对吧， 第二这个继续放水， 那么如果沿着这个道路走，00:42:05 - 00:42:47字幕 ↗但换句话讲， 大家就能理解假设啊， 假设是一家公司， 我是一家公司的这个新聘任的职业经理人， 我在刚上任的时候， 你觉得我是先相当于把今年业绩做低好。 啊， 这个都是人之常情， 我是先上来把今年的这个各种水分挤掉， 把业绩做低了之后， 等明年。 对吧， 我好好干， 然后让明年的同比增速看得很好看， 还是说今年对吧， 就把弓拉的很满， 然后原来的领导怎么干我就怎么干。 假设你是一个职业经理人， 你新聘了这家公司的CEO， 给了你3年任期或者2年任期， 对吧？ 你是今年干的很满。 还是说今年先挤挤泡沫？00:43:16 - 00:43:25字幕 ↗任何只要干的好的领导啊， 我认为大部分啊， 都懂得什么叫先挤水分， 先解决历史， 历史遗留问题。00:43:41 - 00:43:55字幕 ↗因为你跟原来的这个大家干的事儿是一样的， 然后如果出了事儿， 屎盆子都扣你头上， 因为你是现任领导。 你是现任领导， 那招你来干干活儿对吧， 半年把市场搞崩了对吧， 那肯定都是你的这个政策不利啊，00:44:22 - 00:44:43字幕 ↗大概率一个理性的领导都会先挤水分， 所以想放水就很难。 对吧， 想放水就很难啊， 如果你是一个正常领导， 你也想做5~10年对吧？ 这个你也想干5~10年， 你不可能一上来对吧？ 放水延续原来的政策都要推倒重来， 这就叫新新官上任三把火啊， 这个大家要理解， 这就是为什么对吧？
事件与资产 (1)▸
美联储政策朦胧引发美股调整总结链接
涉及：美国科技股
事实数据美国科技股近期持续调整，因美联储货币政策趋于朦胧，市场担心新任主席沃什可能收紧政策。
逻辑：美联储新主席沃什上台后，政策方向不明，华尔街担忧未来可能加息或紧缩，导致科技股下挫。▸原文引用 (2)00:36:07 - 00:36:37字幕 ↗今天这个讲的这个重点之一呢， 是美联储啊， 讲美联储， 但是他跟这个国内链很相关， 就是因为海外链， 为什么最近调整， 就是因为国内链上， 呃， 就是海外链上， 为什么调整， 是因为美联储的这个货币政策开始变得对吧， 朦胧对吧， 开始变得你无法推测， 那这个时候呢， 华尔街就是比较担心啊， 就是下个阶段万万一这个沃什对吧， 这个说要收水啊， 加息啊这个。 那影响不是很大嘛， 所以说最近你会发现美国的科技股基本都在调整，00:47:56 - 00:47:60字幕 ↗所以说最近这个美股调整嘛， 从6月份开始，
市场知识 (2)▸
美联储与华尔街的沟通传统总结链接
以往美联储主席（如鲍威尔）会提前与华尔街沟通加息或降息预期，形成“哥俩好”的关系；纽约联储主席与华尔街沟通频繁，距离相近，沟通充足。▸原文引用 (2)00:39:29 - 00:39:54字幕 ↗你要知道就是鲍月因为年龄大了， 这个其实整个最近两年呢。 虽然他看上去比较鹰派， 但其实呢， 整个就是他的这个行为， 不断的引导华尔街的这个行为， 对吧， 就是假设我一个季度之后或者半年之后， 我要加息或者降息， 我就不断的提前跟市场沟通， 对吧， 这个说白了就是叫美联储跟华尔街哥俩好， 对吧， 这个。 那么就提前跟你沟通啊，00:46:04 - 00:46:19字幕 ↗所以说那大家的沟通是很通畅的， 而且纽约的联储主席就是美联储， 不是在各个州又有自己的分支机构嘛， 纽约联储主席其实是这个话语权很重的， 纽约联储主席， 那跟华尔街的这个沟通是非常多的， 非常多的，
新美联储主席沃什的可能行为模式总结链接
主讲人运用行为金融学分析，认为沃什作为年轻新任主席，为长久任职，倾向于先挤水分、解决历史包袱，导致短期内放水困难，这引发了市场对紧缩的担忧。类似于新上任的职业经理人会先把业绩做低，以便后续增长。▸原文引用 (9)00:37:44 - 00:37:57字幕 ↗这个为什么你要知道， 就是你看新官上任三把火啊， 他不是刚上来嘛， 你想想看， 刚上来对吧， 美联储主席啊， 这全球都大家都盯着他， 那么呃， 首先你你要理解这个人，00:38:26 - 00:39:26字幕 ↗他他又年轻， 所以说呢啊， 就是因为年轻， 因为刚上来他一定是叫为自己未来的8~10年考虑， 对吧， 就我就讲这个叫行为金融学啊， 行为金融学就是个人行为跟机构行为导致其实市场上也会出现一些变化， 这个不是一个瞎推测的啊， 这个不是我编的啊， 这个行为金融学本身是金融学的一个二级学科， 对吧， 这个整个行为金融学， 但是行为金融学里边很复杂， 所以它因为它涉及到呃， 这个机构心理博弈啊， 包括人， 就是说我们如果说从行为金融学角度来讲， 对吧， 就沃什这个人。 那么对吧， 他年龄又小， 然后同时呢， 历史上美联储主席又可以做很久， 所以他对吧， 这个人之常情， 他肯定想做久一点吧， 至少不至于这个说啊， 这个董王把我扶上来之后呢， 我就这个帮他干两年， 我准备撤了， 对吧， 所以说你会发现他的一切行为， 他都要以行稳致远为代表， 就是说对吧， 至少我位置要坐得稳。 对吧，00:39:55 - 00:40:21字幕 ↗沃什一上来你要知道对吧， 啊就是。 毕竟他是新任美联主席， 一个领导上来是先解决历史包袱呢， 还是先对吧， 这个递投名状。 啊， 递投名状嘛， 就是董王想降息， 对， 要赶紧降。 然后呢， 还是说他上来之后， 对吧， 他先解决历史包袱。 对吧， 先解把先把历史的这个包袱解决掉， 对吧， 这个呃， 不要让它影响我的这个未来的这个发展，00:40:49 - 00:41:26字幕 ↗是这样的， 就是美联储主席， 可是就是这样， 就是你一旦位置坐在那儿了。 那你要想换， 那可就难度大了， 这就是为什么特朗普当时对吧懂王一直讲说说我要换鲍威尔， 那换了嘛， 对吧， 但换了吗？ 对吧， 这个找各种理由对吧， 让他就是挤压他， 然后对吧， 这个给他难看， 到最后你会发现。 鲍威尔， 这个有没有提前下课啊， 你要知道一旦屁股坐上去啊， 那就对吧， 这个变天了， 那就进入新的阶段了， 所以说要交也是提前交。 对吧， 上来了之后， 对吧， 那没有必要，00:41:27 - 00:41:46字幕 ↗那换句话讲就是你看啊， 如果说我延续鲍威尔原来延续美联储的这套政策， 对吧， 继续放水， 继续跟市场沟通， 继续对吧， 这个华尔街跟哥俩好， 股价继续涨， 然后呢， 第一涨多了肯定就有泡沫， 对吧， 第二这个继续放水， 那么如果沿着这个道路走，00:42:05 - 00:42:47字幕 ↗但换句话讲， 大家就能理解假设啊， 假设是一家公司， 我是一家公司的这个新聘任的职业经理人， 我在刚上任的时候， 你觉得我是先相当于把今年业绩做低好。 啊， 这个都是人之常情， 我是先上来把今年的这个各种水分挤掉， 把业绩做低了之后， 等明年。 对吧， 我好好干， 然后让明年的同比增速看得很好看， 还是说今年对吧， 就把弓拉的很满， 然后原来的领导怎么干我就怎么干。 假设你是一个职业经理人， 你新聘了这家公司的CEO， 给了你3年任期或者2年任期， 对吧？ 你是今年干的很满。 还是说今年先挤挤泡沫？00:43:16 - 00:43:25字幕 ↗任何只要干的好的领导啊， 我认为大部分啊， 都懂得什么叫先挤水分， 先解决历史， 历史遗留问题。00:43:41 - 00:43:55字幕 ↗因为你跟原来的这个大家干的事儿是一样的， 然后如果出了事儿， 屎盆子都扣你头上， 因为你是现任领导。 你是现任领导， 那招你来干干活儿对吧， 半年把市场搞崩了对吧， 那肯定都是你的这个政策不利啊，00:44:22 - 00:44:43字幕 ↗大概率一个理性的领导都会先挤水分， 所以想放水就很难。 对吧， 想放水就很难啊， 如果你是一个正常领导， 你也想做5~10年对吧？ 这个你也想干5~10年， 你不可能一上来对吧？ 放水延续原来的政策都要推倒重来， 这就叫新新官上任三把火啊， 这个大家要理解， 这就是为什么对吧？
引用时间 (1)▸
00:23:30-00:50:26
商业航天12分56秒
事件与资产 1市场知识 3引用时间 23
事件与资产 (1)▸
国内商业航天与SpaceX的技术差距总结链接
涉及：商业航天、SpaceX
事实数据国内商业航天焦虑，技术落后，需要加快发展
逻辑：SpaceX已实现200吨级回收火箭，国内连20吨回收都未实现，且近地轨道资源有限，未来发卫星空间可能被挤占，因此国内有紧迫感▸原文引用 (5)01:02:28 - 01:02:44字幕 ↗你看马斯克现在让国内的商业航天， 就国内搞商业航天的这帮朋友们都很焦虑， 为什么呢？ 因为人家都200吨的载重量， 是来回来回在那儿发完之后回收， 发完之后回收， 我们国内连20吨的这个回收都回收不了。 连回收都回收不了，01:02:44 - 01:03:01字幕 ↗这个人家这个几年前十年前啊， 将近十年前就已经能够回收20万吨， 就猎鹰嘛， 现在都新建了对吧， 都是20万吨直接上去20呃200万吨， 呃两两两两百吨啊， 两百两百吨上去， 你要知道这这个发多少卫星啊。01:03:01 - 01:03:10字幕 ↗太空就那么点儿， 你这个你200吨跨上去一次， 跨上去一次你就没了， 你未来我们想发卫星的时候， 那这个太空都满了，01:03:11 - 01:03:18字幕 ↗所以说这个事儿是很焦虑， 确实很焦虑这个事情就是啊那没有那那那那没有办法对吧，01:03:19 - 01:03:22字幕 ↗所以就是国内就得往前推进啊，
市场知识 (3)▸
SpaceX火箭回收技术总结链接
SpaceX猎鹰9号火箭已实现重复使用回收，载重能力20吨；新建的星舰运力达200吨。国内商业航天尚无法实现20吨火箭回收，存在技术差距。▸原文引用 (2)01:02:28 - 01:02:44字幕 ↗你看马斯克现在让国内的商业航天， 就国内搞商业航天的这帮朋友们都很焦虑， 为什么呢？ 因为人家都200吨的载重量， 是来回来回在那儿发完之后回收， 发完之后回收， 我们国内连20吨的这个回收都回收不了。 连回收都回收不了，01:02:44 - 01:02:58字幕 ↗这个人家这个几年前十年前啊， 将近十年前就已经能够回收20万吨， 就猎鹰嘛， 现在都新建了对吧， 都是20万吨直接上去20呃200万吨， 呃两两两两百吨啊， 两百两百吨上去，
引用时间 (23)▸
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债券7分15秒
事件与资产 1市场知识 2其他 1引用时间 4
事件与资产 (1)▸
美联储加息预期与债券收益率的关系总结链接
涉及：美债、债券市场
逻辑推演主讲人解释：如果市场预期美联储要加息且概率很大，债券收益率应该上行；加息幅度越强，债券收益率上行幅度越大。
逻辑：债券市场对货币政策敏感，市场炒作预期，加息预期导致债券收益率上行。▸原文引用 (4)00:53:37 - 00:53:41字幕 ↗如果说美联储要加息， 那么债券收益率应该上行还是下行。00:53:42 - 00:53:52字幕 ↗这个如果美联储要加息， 债券税率应该上行扣一对吧， 啊或者是打上行， 如果说觉得。 那么美联储要加息， 债券税率应该下行啊， 可以打下行。00:53:57 - 00:54:17字幕 ↗扣上扣下啊， 这个也可以啊。 有有上行有下行啊， 这个我这因为这个要展开讲一讲，00:54:32 - 00:54:40字幕 ↗就是加息幅度越强， 就是加息去越强债， 债券收益率上行的幅度应该越大啊， 就是啊， 所以这这就是结果，
市场知识 (2)▸
债券收益率与货币政策关系总结链接
债券市场对美联储的货币政策非常敏感。如果市场预期美联储要加息，债券收益率会上行；加息预期越强，收益率上行幅度越大。美债收益率是一个定量且有效的指标。▸原文引用 (5)00:53:27 - 00:53:41字幕 ↗尤其是债券市场， 债券市场对于整个这个机构， 就是对于美联储的那个敏感性要比那些炒股票的人多得多， 非常敏感， 他对于整个这个货币政策， 所以说对吧， 如果说美联储要加息， 那么债券收益率应该上行还是下行。00:53:42 - 00:53:52字幕 ↗这个如果美联储要加息， 债券税率应该上行扣一对吧， 啊或者是打上行， 如果说觉得。 那么美联储要加息， 债券税率应该下行啊， 可以打下行。00:53:57 - 00:54:15字幕 ↗扣上扣下啊， 这个也可以啊。 有有上行有下行啊，00:54:32 - 00:54:40字幕 ↗就是加息幅度越强， 就是加息去越强债， 债券收益率上行的幅度应该越大啊， 就是啊， 所以这这就是结果，00:55:02 - 00:55:08字幕 ↗所以所以美债收益率是一个非常定量的， 而且有效的指标， 非常有效啊那么啊未来对吧，
债券市场交易员经验积累总结链接
主讲人分享：作为债券交易员，需要多年时间才能真正理解债券市场，如第8到第10年才能掌握有效的方法，投资需要时间和方法培育。▸原文引用 (11)01:27:13 - 01:27:18字幕 ↗或者说是就是干债券的， 因为前五年就是你会发现才是， 因为我当年是债券交易员，01:27:19 - 01:27:45字幕 ↗就是才一知半解， 你就办就干了五年了， 然后才觉得， 哦， 原来债券市场是这么回事儿， 你到了第8年， 第10年， 然后你又会觉得， 其实自自己三年前对债券市场的理解还是比较粗浅的， 然后到了第8年到第10年， 我觉得才是逐步的说掌握了一套有效的对于债券市场怎么看， 以及对吧这个怎么行稳致远的方法， 然后对吧， 到了这个就是今天， 但又过了这个五六年， 你才会发现哦，01:27:46 - 01:27:47字幕 ↗对，01:27:48 - 01:28:36字幕 ↗从看山不是山， 到看山是山， 再到对吧， 这个可能更清晰， 它还是需要时间的， 他不是一个说， 你听一次啊， 这个我懂了， 你会发现很多朋友讲到说， 诶老师， 我听两次之后， 反而感觉这个有一些问题， 我又有了新的这个思考， 这很正常， 所以一方面是反复听， 另一方面需要假以时日， 就是说他绝对不是一个说说啊这个。 这很正常对吧， 大家能能理解， 就是你无论是学习画画啊， 学习这个啊， 比如说是学习一门手艺啊等等， 你会发现其实跟投资是一样， 而且投资有时候更难， 他不是一个。 这个大力出奇迹和这个短期对吧， 就有巨大效果的事儿， 它是一个需要啊， 这个行稳志愿需要你不断学习不断积累的， 那就是春种秋收嘛， 而且这个你想结友好的收成。01:28:37 - 01:28:38字幕 ↗你会发现。01:28:39 - 01:28:43字幕 ↗友好的收收成第一是要有科学养殖法，01:28:43 - 01:28:52字幕 ↗所以我们这个课的这个领航课也得是科学养殖法啊， 其实那个行业趋势课也有一些科学养殖法， 但是呢， 就是它更多的是给你提供一些更针对性的信息，01:28:52 - 01:29:07字幕 ↗这个信息跟数据， 毕竟这些老师都是行业的高手， 那么这个一一手信息给到你， 然后就是等待， 这个很重要， 就是有时候你也有了一套科学养殖法， 但不好意思对吧， 这个种子需要3年迭代， 你也得花3年， 同时啊，01:29:08 - 01:29:23字幕 ↗你比如说你的方法也很好， 这个种子也好了， 但是这一年年景不好， 这一年是个旱年， 你也能拿到结果， 你非要硬着头皮说我已经学出师了， 我已经这个对吧， 方法很得当了， 我水平已经很高了，01:29:23 - 01:29:36字幕 ↗我的种子这个也是两种， 但是呢。 就今年如果是个对吧， 大旱之年或者对吧， 这个水灾那也不行， 所以说他是天时地利人和， 所以这个事儿呢，01:29:36 - 01:29:42字幕 ↗他可不是一个你硬着头皮要拿结果就能拿到结果的， 那需要时间和一些方法培育吧，
其他 (1)▸
引用时间 (4)▸
00:19:23-00:19:2400:50:33-00:55:1001:09:47-01:09:5501:27:13-01:29:42
人工智能1分22秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 44
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
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半导体制造1分15秒
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事件与资产 (2)▸
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有色金属41秒
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算力19秒
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美股科技股18秒
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消费17秒
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黄金8秒
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电力8秒
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互联网平台4秒
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美元指数3秒
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涨价链3秒
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其他 (1)▸
内容：主讲人回到今日所讲的涨价链与国产链话题。▸原文引用 (1)01:02:06 - 01:02:09字幕 ↗这不就回到我今天讲的那个涨价链跟国产链啊，
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人民币国际化3秒
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世界杯2秒
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战略新兴产业2秒
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未来产业2秒
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交易技巧
利用美债收益率判断加息预期▸
观察美国国债收益率走势。如果市场预期美联储将会加息，国债收益率应该上行，且加息预期越强，上行幅度越大。通过监测美债收益率的变化，可以推断市场对加息概率的定价，从而辅助判断美联储政策走向。若收益率上行，表示市场认为加息可能性增加；反之则反。这是一个定量的、有效的宏观指标。
适用：适用于全球宏观分析，特别是研判美联储货币政策预期变动时期，可辅助股票、债券等大类资产的方向判断。▸原文引用 (2)00:53:11 - 00:53:52字幕 ↗就是债券的收益率应该上行还是下行。 比如说对吧， 这个美联储要加息了， 那么你你你要知道市场都是炒这个预期的嘛， 所以说如果我知道9月份美联储要加息， 或者说我大概判断美联储要加息， 这个时候， 尤其是债券市场， 债券市场对于整个这个机构， 就是对于美联储的那个敏感性要比那些炒股票的人多得多， 非常敏感， 他对于整个这个货币政策， 所以说对吧， 如果说美联储要加息， 那么债券收益率应该上行还是下行。 对吧， 这个如果美联储要加息， 债券税率应该上行扣一对吧， 啊或者是打上行， 如果说觉得。 那么美联储要加息， 债券税率应该下行啊， 可以打下行。00:54:21 - 00:54:57字幕 ↗周六早晨我都会讲一讲啊也呃答答案就是如果大家觉得下一阶段就是华尔街这帮人觉得下一阶段要加息， 而且觉得加息的概率很大， 债券收率应该上行。 啊， 就是加息幅度越强， 就是加息去越强债， 债券收益率上行的幅度应该越大啊， 就是啊， 所以这这就是结果， 你就去看一看嘛， 你去看一看最近上周对吧， 上周美债的收益率， 如果大家觉得要加息对吧， 他美债收益率到底是怎么走的， 就是这个就是个信号对吧， 如果大大如果他要上。 那就证明确实加息的可能性比较大， 如果他下了， 那不一定啊， 这个到时候边走边看，
财报季的预期差分析▸
在财报季关注公司业绩时，不能只看业绩的绝对增长幅度，关键要看实际业绩与市场预期的差距。如果业绩增长但不及预期，股价可能下跌；符合预期或超预期，股价才可能上涨。需要结合股价前期涨幅判断预期是否已被消化。例如，利润翻倍的公司，若市场预期翻两倍，则公布后股价可能暴跌；若预期亦为翻倍，则可能上涨或横盘。关注预期差比关注绝对数值更重要。
适用：适用于财报季（如半年报、年报）前后，对持仓或目标个股进行业绩评估，尤其适合成长股或周期股。▸原文引用 (2)00:25:11 - 00:25:55字幕 ↗矿业等等。 翻倍了， 翻倍了不涨啊， 翻倍要不要涨对吧， 矿业公司稍微等矿业公司的利润， 如果不涉及金矿的话， 其他的应该利润是可以的， 但我给你讲一个事情， 大家就能理解， 就是比如说钨啊， 就是这个钨这个金属对吧， 最近潮流幅化钨啊， 这个钨这个金属就是你要知道市场比股价跑得快， 这就是为什么它翻一倍它也不一定涨。 当然也不一定跌啊， 就是说这个是要看， 就是说它符不符合预期， 就是因为市场对这个预期打的太满， 2025年你要知道这个钨这个品种其实是我们东大这个擅长的， 东大整个产能在乌这个产能上是全球这个具有这个定价权的， 对吧， 所以说呢，00:27:34 - 00:28:07字幕 ↗上半年公布的这些财务报告， 它只是个历史。 啊， 它只是个历史。 它不代表未来。 这个大家懂不懂啊， 这个大家要理解啊， 这个大家理解可以扣理解啊， 不理解扣0就是说它只是历史， 历史不代表未来， 对吧， 但是呢， 还是这个问题， 就是首先假设。 呃， 我我比如说我要选个小孩去这个， 去这个这个参加奥运会啊， 啊或者对吧， 就参加奥运会， 那首先他历史的成绩得好， 你历史上你都没有拿过什么省冠军对吧，
历史规律需结合当前实际不刻舟求剑▸
A股市场存在历史季节性规律（如“五穷六绝七翻身”），可以参考但不可刻舟求剑。必须结合当前宏观环境、政策、资金面等客观因素综合判断，市场会进化，过去有效的规律不一定未来完全重复，需灵活运用。
适用：适用于任何利用历史经验进行行情预判的情形，强调整体环境的重要性。▸原文引用 (1)00:12:14 - 00:12:59字幕 ↗叫五穷六绝七翻身啊， 这个五穷六绝七翻身对吧， 这个呃， 对12月歌啊这个， 但是还是这个问题， 12月， 12月歌这个事儿呢， 其实是在可能五年前， 十年前大家吵的比较多， 我们也要跟上时代， 就是说首先12月格就是A股对吧， 大A每个月有每个月的特征， 哪个月容易涨， 哪个月容易跌， 哪个月容易震荡， 这个其实是有它的历史性的规律的， 这个。 啊， 我也我我我也讲过啊， 那么。 呃， 但是它是个历史规律而已， 只是个历史规律对吧， 我们第一呢， 不能刻舟求剑， 第二呢， 这个也要看一下这个客观的这个情况对吧， 无穷六绝是不是气能翻身， 但理论上来讲到了对吧， 这个三季度啊， 可能会有一些看点啊，