柏年说
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⚡ 短期机会
板块总结（36）
美伊40分16秒
事件与资产 5引用时间 5
事件与资产 (5)▸
美伊谈判达成临时休战备忘录总结链接
涉及：美伊
事实数据海外已有14条协议框架，签署备忘录，开始休战60天，全面停战，黎以冲突是重点。
逻辑：老美不放弃以色列，朗子借机拿足筹码。▸原文引用 (21)00:44:49 - 00:44:51字幕 ↗美伊美伊最近呢是这样啊，00:44:53 - 00:44:57字幕 ↗就是海外呢， 已经有14条的这个协议框架， 就是说美一对吧，00:45:01 - 00:45:03字幕 ↗就是先有14条的大概的框架，00:45:18 - 00:45:19字幕 ↗我们要注意啥啊，00:45:26 - 00:45:27字幕 ↗就要休战60天对吧，00:45:35 - 00:45:36字幕 ↗主要涉及呃，00:45:37 - 00:45:38字幕 ↗我梳理一下啊，00:45:49 - 00:45:50字幕 ↗第一个叫全面停战。00:45:52 - 00:45:55字幕 ↗目前主要的问题是黎巴嫩和以色列啊，00:45:56 - 00:45:59字幕 ↗就美伊都到瑞士谈了对吧，00:46:06 - 00:46:08字幕 ↗最大的问题就是这个以色列跟黎巴嫩对吧，00:46:15 - 00:46:16字幕 ↗以以以色列呢，00:46:20 - 00:46:22字幕 ↗这个首先我昨天不是讲了嘛，00:46:26 - 00:46:33字幕 ↗因为毕竟这是他相当于在中东长期的这个战略布局的基点和抓手和爪牙，00:46:33 - 00:46:34字幕 ↗这个爪牙你如果拔了的话，00:46:44 - 00:46:45字幕 ↗你打他，00:46:46 - 00:46:47字幕 ↗要拿足筹码。00:47:03 - 00:47:07字幕 ↗那么黎巴嫩的停火也是因为以色列袭击黎巴嫩啊，00:47:14 - 00:47:15字幕 ↗叫全面停战，00:47:20 - 00:47:22字幕 ↗有有期限的谈判60天对吧，00:47:23 - 00:47:31字幕 ↗签了之后就是往往后顺延60天， 60天之后还能顺延30天， 最长90天， 就是这90天叫备忘录，
老美撤出霍尔木兹海峡军队，朗子扫雷准备通航总结链接
涉及：霍尔木兹海峡、霍尔木兹海峡封锁（霍尔木兹）
事实数据前30天撤军排雷，霍尔木兹海峡逐步恢复通航，目前运载量约一半，水雷清除后航行自由。
逻辑：撤出布防军队，扫清水雷，恢复安全航道。▸原文引用 (14)00:48:08 - 00:48:12字幕 ↗老美撤出在霍尔木兹海峡的军队。00:48:13 - 00:48:14字幕 ↗撤出，00:48:20 - 00:48:21字幕 ↗因为你不是增兵了1万多人嘛，00:48:29 - 00:48:33字幕 ↗这个30天把那个霍尔木兹海峡里你放的鱼雷都给它，00:48:36 - 00:48:39字幕 ↗为什么现在现在已经霍尔木兹海峡已经通航了，00:48:40 - 00:48:42字幕 ↗运载量可能一半吧。00:48:43 - 00:48:45字幕 ↗就原来满载2000万桶，00:48:47 - 00:48:48字幕 ↗你那水雷太多，00:48:49 - 00:48:50字幕 ↗这水雷万一炸了怎么办？00:48:52 - 00:48:55字幕 ↗或者说只有几个固定的航道可以走啊，00:48:58 - 00:48:60字幕 ↗所以说30天先把这个事儿干完，00:49:01 - 00:49:02字幕 ↗前30天撤军，00:49:04 - 00:49:06字幕 ↗然后整个30天通航，00:55:33 - 00:55:39字幕 ↗一旦这个霍尔木兹完全这个通航之后， 你要知道大大家这个会大规模的采购使用啊，
对伊制裁取消，石油出口恢复总结链接
涉及：美伊
事实数据60天休战期内解除制裁，石油石化产品可正常出口，解除冻结资产，朗子获得资金。
逻辑：解除制裁后石油出口光明正大，相当于解决了战争赔款问题，朗子用石油出口收入重建。▸原文引用 (16)00:49:18 - 00:49:19字幕 ↗制裁取消对吧，00:49:20 - 00:49:22字幕 ↗但是制裁取消现在就是60天。00:49:25 - 00:49:27字幕 ↗叫60天的这个叫休战期，00:49:29 - 00:49:30字幕 ↗战争赔款没戏啊，00:49:38 - 00:49:40字幕 ↗原来我制裁你就是你的石油，00:49:46 - 00:49:47字幕 ↗现在OK，00:50:03 - 00:50:04字幕 ↗你油就往出运，00:50:10 - 00:50:12字幕 ↗因为原来我制裁你都运不出来，00:50:15 - 00:50:16字幕 ↗不用黑船，00:50:20 - 00:50:25字幕 ↗那么这就是相当于你赚60天到90天的钱嘛， 那么在这个情况下解除制裁，00:50:26 - 00:50:28字幕 ↗这个先开始阿联酋这个我讲过了，00:50:31 - 00:50:32字幕 ↗但是他有要求。00:50:48 - 00:50:52字幕 ↗卡塔尔阿联酋都要解除朗兹冻结的这个美元资产。00:50:53 - 00:50:55字幕 ↗你不解除那这个对吧，00:51:00 - 00:51:03字幕 ↗所以毕竟老子的这个军事实力是很强的，00:51:05 - 00:51:07字幕 ↗就解除冻结的这个美元资产，
引用时间 (5)▸
00:15:29-00:36:0100:36:03-00:38:1900:38:21-00:38:2200:38:23-00:40:3600:40:43-00:55:57
医药18分51秒
事件与资产 1市场知识 2引用时间 4
事件与资产 (1)▸
外资固稳促优方案提出放宽医疗等服务业外资准入总结链接
涉及：医疗、医疗器械、医疗设备、生物医药、创新药
事实数据外商直接投资增速下降，推出稳外资举措；放开医疗、教育、金融等服务业，允许外资控股，给予税收优惠，放开股权投资、兼并收购和上市绿色通道，吸引外资流入。
逻辑：因外商直接投资增速下滑，为稳外资，放宽服务业限制，外资可控股并享受政策优惠，形成投资闭环。▸原文引用 (8)00:57:19 - 00:57:23字幕 ↗外资不是昨天商务部发改委对吧， 联合处问讲什么呢？00:58:51 - 00:59:03字幕 ↗那么哪哪一些呢？ 举举举一些例子啊， 首先教育。 啊， 首先教育， 然后医疗， 然后金融， 未来外资都可以加大投入， 原来你只可以参股对吧， 后续你也可以控股。01:00:40 - 01:00:51字幕 ↗那么教育最大的是医疗对吧， 医疗里边分了几大赛道啊， 医疗叫医疗器械和医疗设备是这两大赛道， 这个是海外遥遥领先的。 这个是海外遥遥领先的，01:03:21 - 01:03:36字幕 ↗就是要放开生物医药， 就是从医疗器械， 医疗设备， 那么。 到创新药老外都来对吧， 敞开大门非常欢迎， 尤其是生物医药这个赛道， 对吧， 海外资本欢迎你来啊，01:03:55 - 01:04:02字幕 ↗第一减税。 减税降费， 未来你是外资对吧？ 你参与这些， 我还给你税收优惠。01:06:07 - 01:06:18字幕 ↗那么你愿意进来就是得给你优惠呀， 税收优惠， 投资优惠， 未来让你这个投对吧， 而且。 这个给你通道投， 让你这个控股啊， 给你优惠同时对吧，01:07:12 - 01:07:13字幕 ↗有绿色通道，01:07:52 - 01:07:56字幕 ↗国内上市这不就匹配到了上周陆家嘴论坛吗？
市场知识 (2)▸
美股2010-2020年医药牛股占比总结链接
2010年至2020年，美股前20大牛股中约1/4到1/3属于生物医药赛道，典型标的包括肠癌检测、眼科、牙科、医疗设备、减肥药等公司。▸原文引用 (1)01:00:59 - 01:02:44字幕 ↗2010年到2020年这10年， 现在2026年了， 就是说从2010年就是15年前吧， 到2020年之间， 大家知道美股啊， 美股前20大上涨就是大牛股啊， 就是为什么现在国内的很多人会关注医药这个赛道的原因是什么呢？ 是因为你要知道他如果去研究历史， 从2010年到2020年， 每这十年当中啊， 美股的这个大牛股当中1/3啊。 啊， 1/4吧， 1/4~1/3全是医药这个赛道的。 全是生物医药这个赛道的， 这就是为什么大家这么关注这个生物医药这个赛道， 我我知道， 因为我只要直播大家讲老师创新药怎么看哈， 为什么呢？ 是因为确实从海外来看， 从全球来看， 对吧， 差不多1/4吧， 啊1/4。 啊， 1/4是这个， 就是在那10年间是1/4是这个医药相关的医疗器械啊， 比如说你像美国当年的抗癌药。 对吧， 抗癌药的就是包括肠癌检测， 就就是这个美国那十年， 就10年到20年这十年当中涨幅最大的是这个叫肠癌检测的公司啊， 就是做那个肠道啊， 就肠胃检测嘛啊， 包括其实后后来你看我们做那个胃镜啊， 就是胶囊胃镜啊， 这都是美国发明的嘛， 就是海外的这个技术嘛， 那么就是这些公司涨幅都很大， 还有包括做这个就是。 眼科的， 牙科的， 还有这个医疗设备的， 还有这个抗癌药本身的减肥药的， 这些都是那10年的这个就是。 大牛股啊， 如果你再把它这个放大， 就是如果那10年前30家公司， 基本上嗯， 超过1/4的都是医药销， 呃医医生物医药的公司，
引用时间 (4)▸
00:31:57-00:31:5900:32:11-00:32:1300:57:15-01:15:3901:15:57-01:16:20
服务业18分47秒
事件与资产 1市场知识 5引用时间 2
事件与资产 (1)▸
外资固稳促优行动方案出台，服务业外资准入放开总结链接
涉及：服务业、教育、医疗、金融
事实数据政策允许外资控股教育、医疗、金融等服务行业，给予税收优惠、股权投资放开、兼并收购及上市绿色通道等。
逻辑：因外资投资吸引力提升，有望带来资金流入和产业发展。▸原文引用 (27)00:57:19 - 00:57:21字幕 ↗外资不是昨天商务部发改委对吧，00:57:23 - 00:57:27字幕 ↗讲叫外资固稳促优行动方案， 固稳促优啊，00:58:46 - 00:58:49字幕 ↗就是相关的产业主要是服务业。00:58:51 - 00:58:53字幕 ↗那么哪哪一些呢？00:58:56 - 00:59:03字幕 ↗首先教育， 然后医疗， 然后金融， 未来外资都可以加大投入， 原来你只可以参股对吧， 后续你也可以控股。00:59:29 - 00:59:38字幕 ↗所以说那外资控股就不一样了， 你如果是外资控股的话呢， 就我说了算嘛， 那这样的话呢， 这个就不出现这个股东打架的问题， 所以下一阶段对吧， 服务业对，01:03:21 - 01:03:23字幕 ↗就是要放开生物医药，01:03:29 - 01:03:31字幕 ↗敞开大门非常欢迎，01:03:37 - 01:03:38字幕 ↗当然既然欢迎呢，01:03:40 - 01:03:41字幕 ↗比如说。01:03:55 - 01:03:58字幕 ↗第一减税。 减税降费，01:04:00 - 01:04:02字幕 ↗我还给你税收优惠。01:05:41 - 01:05:42字幕 ↗那下一阶段对吧，01:05:52 - 01:05:54字幕 ↗但是比如说有些服务业，01:05:60 - 01:06:02字幕 ↗我指的是控股啊， 那么后续呢，01:06:03 - 01:06:05字幕 ↗就是说在这些放开的里边儿，01:06:09 - 01:06:10字幕 ↗税收优惠，01:06:15 - 01:06:18字幕 ↗让你这个控股啊， 给你优惠同时对吧，01:06:20 - 01:06:22字幕 ↗鼓励外资兼并收购，01:06:24 - 01:06:25字幕 ↗让你收对吧，01:07:04 - 01:07:06字幕 ↗你要上市啊，01:07:12 - 01:07:13字幕 ↗有绿色通道，01:07:45 - 01:07:51字幕 ↗现在只要我允许的领域你都可以收， 而且你收完了之后， 你做大了还可以上市。01:07:52 - 01:07:56字幕 ↗国内上市这不就匹配到了上周陆家嘴论坛吗？01:10:19 - 01:10:21字幕 ↗这周的政策不是说你进来之后，01:10:22 - 01:10:23字幕 ↗投这些服务业，01:10:25 - 01:10:29字幕 ↗或者说你还是想做这个风险投资， 你还想上市， 我全都给你通道打通，
市场知识 (5)▸
全球四大创新药集群总结链接
全球四大创新药集群包括东京科技圈、广深大湾区科技圈、欧洲科技圈、硅谷科技圈，创新药企业倾向于在这些集群地区设立。▸原文引用 (6)01:04:22 - 01:04:24字幕 ↗全球四大创新药的这个集群啊，01:04:28 - 01:04:32字幕 ↗四大创新药集群， 第一个是是东京科技圈，01:04:32 - 01:04:42字幕 ↗是日本创新药啊， 第二个是叫这个深港啊， 就是广深大湾区科技圈， 然后是这个欧洲科技圈，01:04:42 - 01:04:46字幕 ↗我忘了欧洲是哪儿了啊， 但是是四大科技圈，01:04:52 - 01:04:54字幕 ↗然后是硅谷科技圈， 就这几大科技圈，01:04:57 - 01:04:60字幕 ↗所以你创新药公司大概率会去广深，
2010-2020年美股医药牛股占比总结链接
在2010年至2020年间，美股前20大上涨公司中约1/4是医药相关公司，主要为医疗器械、医疗设备和创新药公司。▸原文引用 (10)01:00:59 - 01:01:02字幕 ↗2010年到2020年这10年，01:01:07 - 01:01:17字幕 ↗大家知道美股啊， 美股前20大上涨就是大牛股啊， 就是为什么现在国内的很多人会关注医药这个赛道的原因是什么呢？01:01:20 - 01:01:26字幕 ↗从2010年到2020年， 每这十年当中啊， 美股的这个大牛股当中1/3啊。01:01:27 - 01:01:34字幕 ↗1/4吧， 1/4~1/3全是医药这个赛道的。 全是生物医药这个赛道的，01:01:45 - 01:01:46字幕 ↗差不多1/4吧，01:01:48 - 01:01:57字幕 ↗1/4是这个， 就是在那10年间是1/4是这个医药相关的医疗器械啊， 比如说你像美国当年的抗癌药。01:01:58 - 01:02:09字幕 ↗抗癌药的就是包括肠癌检测， 就就是这个美国那十年， 就10年到20年这十年当中涨幅最大的是这个叫肠癌检测的公司啊，01:02:19 - 01:02:34字幕 ↗那么就是这些公司涨幅都很大， 还有包括做这个就是。 眼科的， 牙科的， 还有这个医疗设备的， 还有这个抗癌药本身的减肥药的， 这些都是那10年的这个就是。 大牛股啊，01:02:36 - 01:02:42字幕 ↗就是如果那10年前30家公司， 基本上嗯， 超过1/4的都是医药销，01:02:44 - 01:02:53字幕 ↗这里边儿就两大赛道， 医疗器械啊， 医疗设备， 还有那么制药公司， 制药公司里边主要是就是生物制药， 就是创新药啊，
外资投资偏好总结链接
仿制药公司实质是化工企业总结链接
引用时间 (2)▸
00:57:15-01:15:3901:15:57-01:16:20
陆家嘴论坛18分47秒
投资机会与观点 1事件与资产 3市场知识 7引用时间 2
投资机会与观点 (1)▸
陆家嘴论坛总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人总结陆家嘴论坛定调后指出沪深300上涨带来赚钱效应，并明确表示6月份是布局期。▸原文引用 (1)01:15:57 - 01:16:20字幕 ↗目前来看对吧， 就是整个这个300一来就是行情会久啊， 300的这个我今天早晨不是一一开一开始就讲这个问题吗？ 300如果不涨行情就。 很难说很久。 如果300有了， 那行情就会比至少300起不来行情要久， 因为赚钱效应来了， 赚钱效应来了， 大家就开始这个关注这个市场， 所以6月份就是布局期啊， 布局期对吧，
中长线看多 🐂📈
主讲人总结上周陆家嘴论坛三句话：对金融市场整体满意，对股票市场有所期待，对科技板块寄予厚望，显示政策面积极，定调全年金融发展。▸原文引用 (1)01:13:35 - 01:15:18字幕 ↗但是整体陆家嘴论坛啊， 陆家嘴论坛的结论是什么呢？ 我再讲下， 就上周嘛， 讲的是第一对国内金融市场整体是比较满意的， 同时对股票市场是比较期待的， 同时对国内的这个科技啊。 啊， 同时啊， 就是对国内的这个股票市场啊。 是有所期待的， 同时对吧， 这个那么对国内的科技板块是寄予厚望的， 我再说一遍， 如果说对吧， 三句话总结上周陆家嘴论坛， 因为它很重要， 因为都是高层啊， 就是各个金融板块的大佬全在， 对吧， 而且是详细发言， 你要知道他就是对全年金融市场的定调， 首先就是对整体金融市场。 是满意的， 同时呢， 希望未来进一步扩张， 而扩张的重点就是人民币的国际化， 国际化大家要理解不是人民币走出去， 重点是把海外的人民币走出去之后再让他回来， 这就叫人民币环流， 跟美元环流是一样的， 但是它叫人民币环流对吧？ 那么所以在这个情况下， 就是对整个的这个股市。 是有所期待的。 对吧， 这个不然的话搞什么科创板第5第5版对吧， 放放放松这个科创板的这个上市的标准， 然后呢， 对吧， 这个这个加快兼并收购， 然后给你开绿灯， 然后呢， 改革做什么储家式发行， 就未来上市公司的再融资会变得很方便啊， 为什么要干这个事儿， 对吧， 这个包括吴主席的发言对吧， 所以说对股票市场是有所期待的， 同时对科技是寄予厚望的。 嗯， 对科技是寄予厚望的， 对吧， 这个很多对吧， 大佬们对吧， 都会谈到科技， 都会点名科技， 你要知道对科技是寄予厚望的啊，
事件与资产 (3)▸
外资固稳促优行动方案发布总结链接
涉及：医疗、教育、金融
事实数据放宽外资准入，允许控股，提供税收优惠，打通投资-并购-上市通道。
逻辑：外商直接投资增速下降，需要稳定和优化外资。▸原文引用 (1)00:57:19 - 00:58:08字幕 ↗外资不是昨天商务部发改委对吧， 联合处问讲什么呢？ 讲叫外资固稳促优行动方案， 固稳促优啊， 什么叫固稳促优啊， 就是说啊， 那么一到5月份呢， 整个外商直接投资跟去年比呢， 稍微有点少。 就是外资呢， 有流出的这个迹象， 就整体是流入了， 我再说一遍， 整体是流入的， 这没问题， 但跟去年的增速比有点下降啊， 所以说在这个大背景之下呢， 我们就提了， 对吧， 未来要更进一步放开整个外资对于国内的一些投资， 对吧， 就是。 你外海外的钱要进来对吧， 进来之后呢， 投我的这些相关的产业没问题， 我让你投对吧， 我还给你放松限制， 那么这个是个啊新政策新举措， 而且会有很多的这个细分的这个业务落地， 对吧， 细分的这个业务落地啊。
陆家嘴论坛对金融市场定调总结链接
涉及：整体金融市场、股票市场、科技板块
事实数据论坛表达对金融市场满意，对股票市场期待，对科技寄予厚望。
逻辑：高层决策者齐聚，定调全年金融发展方向。▸原文引用 (1)01:13:35 - 01:15:18字幕 ↗但是整体陆家嘴论坛啊， 陆家嘴论坛的结论是什么呢？ 我再讲下， 就上周嘛， 讲的是第一对国内金融市场整体是比较满意的， 同时对股票市场是比较期待的， 同时对国内的这个科技啊。 啊， 同时啊， 就是对国内的这个股票市场啊。 是有所期待的， 同时对吧， 这个那么对国内的科技板块是寄予厚望的， 我再说一遍， 如果说对吧， 三句话总结上周陆家嘴论坛， 因为它很重要， 因为都是高层啊， 就是各个金融板块的大佬全在， 对吧， 而且是详细发言， 你要知道他就是对全年金融市场的定调， 首先就是对整体金融市场。 是满意的， 同时呢， 希望未来进一步扩张， 而扩张的重点就是人民币的国际化， 国际化大家要理解不是人民币走出去， 重点是把海外的人民币走出去之后再让他回来， 这就叫人民币环流， 跟美元环流是一样的， 但是它叫人民币环流对吧？ 那么所以在这个情况下， 就是对整个的这个股市。 是有所期待的。 对吧， 这个不然的话搞什么科创板第5第5版对吧， 放放放松这个科创板的这个上市的标准， 然后呢， 对吧， 这个这个加快兼并收购， 然后给你开绿灯， 然后呢， 改革做什么储家式发行， 就未来上市公司的再融资会变得很方便啊， 为什么要干这个事儿， 对吧， 这个包括吴主席的发言对吧， 所以说对股票市场是有所期待的， 同时对科技是寄予厚望的。 嗯， 对科技是寄予厚望的， 对吧， 这个很多对吧， 大佬们对吧， 都会谈到科技， 都会点名科技， 你要知道对科技是寄予厚望的啊，
市场知识 (7)▸
外资固稳促优方案具体开放措施总结链接
外资可全面参与服务业，教育、医疗、金融领域将放开控股限制，并享受税收优惠；股权投资限制放宽，兼并收购开绿灯，上市有绿色通道。▸原文引用 (12)00:58:41 - 00:59:50字幕 ↗第一个维度是整个叫全面参与， 外资可以全面参与我的一些这个相关的啊， 就是相关的产业主要是服务业。 主要是服务业， 呃， 那么哪哪一些呢？ 举举举一些例子啊， 首先教育。 啊， 首先教育， 然后医疗， 然后金融， 未来外资都可以加大投入， 原来你只可以参股对吧， 后续你也可以控股。 因为外资你要知道他最大的问题， 他发现如果我只是参股的话呢， 有一个问题就是因为我没法控股嘛， 那我还得听国内股东的， 对吧， 国内股东跟外资呢， 你要关系好还行。 你像原来我们的这个老东家啊， 这个底下也有这个外资的这个合资公司对吧， 就是关系好还可以， 但是呢， 如果你关系不好， 不好的这些公司啊， 啊， 它也是一地鸡毛啊， 所以说那外资控股就不一样了， 你如果是外资控股的话呢， 就我说了算嘛， 那这样的话呢， 这个就不出现这个股东打架的问题， 所以下一阶段对吧， 服务业对， 比如教育啊教育从这个职业教育对吧， 这个比如说。 这个蓝翔技校是吧， 汽修啊。 当然这个嗯， 要看外资擅长什么了， 比如说对吧，00:59:52 - 00:59:59字幕 ↗这个高科技的相关的职业， 职业技能培训对吧， 职业技能的这个培训技校， 然后还有包括大学的建设，00:59:59 - 01:00:20字幕 ↗未来外资都可以参与， 然后还有金融对吧， 金融行业那么也可以深度参与， 比如说投顾啊， 你海外也可以参与投投资顾问， 现在投资顾问不都是国内的嘛， 那未来你海外对吧， 你比如说你是海外的大企业， 什么贝莱德啊， 这些海外的大的资产管理公司， 你也可以在国内搞头顾， 我给你发牌照对吧， 鼓励你， 然后对吧，01:00:23 - 01:00:30字幕 ↗教国内的散户怎么炒炒这个股票， 对吧， 这个投顾嘛， 投资顾问就是干这个事儿的， 以及对吧，01:00:32 - 01:00:35字幕 ↗一些外资进场之后， 你带海外的客户进来，01:00:35 - 01:00:51字幕 ↗炒A股也可以， 那么就是放开金融啊， 金融啊， 还有这个， 那么教育最大的是医疗对吧， 医疗里边分了几大赛道啊， 医疗叫医疗器械和医疗设备是这两大赛道， 这个是海外遥遥领先的。 这个是海外遥遥领先的，01:03:55 - 01:04:04字幕 ↗第一减税。 减税降费， 未来你是外资对吧？ 你参与这些， 我还给你税收优惠。 对吧， 比如说以北京为核心的，01:05:26 - 01:05:54字幕 ↗你要投资放开风险投资， 股权投资， 战略投资， 就是你原来不是外资， 很多行业你知道要有限制的。 股权是有限制， 比如说当年的金融机构你怎么可能控股啊， 国内的金融机构怎么可能会让外资控股啊， 那下一阶段对吧， 是不是有一些板块， 有一些赛道， 如果我已经讲了， 这个是可以对外开放的。 半导体没西啊， 半导体必须得是我们对吧， 这都是国家的这个重点， 但是比如说有些服务业，01:05:56 - 01:06:18字幕 ↗金融业， 国内这么多金融机构， 你有一两家外资能怎么样， 对吧， 我指的是控股啊， 那么后续呢， 就不排除对吧， 就是说在这些放开的里边儿， 你不然人家怎么愿意进来呢， 对吧， 那么你愿意进来就是得给你优惠呀， 税收优惠， 投资优惠， 未来让你这个投对吧， 而且。 这个给你通道投， 让你这个控股啊， 给你优惠同时对吧，01:06:59 - 01:07:09字幕 ↗所以所以说那么如果你要兼并收购这些公司也可以对吧， 给你开绿灯啊， 然后呢， 你要上市啊， 你要上市一样的， 如果说你投的公司， 外资投的公司，01:07:10 - 01:07:33字幕 ↗这个业绩比较好， 要上市。 有绿色通道， 绿通对吧， 所以说本质上就是他建立的是一套体系， 就昨天讲的这个叫外资固稳促优啊， 是从对吧， 你从参与我的初创企业， 参与我的这些啊服务业开始， 到如果你想把它做大， 我给你放开这个股权投资， 就是战略投资的这个通道，01:07:33 - 01:07:56字幕 ↗股权的限制啊， 等等限制给你放开， 然后进一步做大了之后， 对吧， 你还想把你投资这些企业在国内做兼并收购， 你收购其他的公司， 原来我们觉得哇， 外资怎么能收购我们的企业， 不让你收， 现在只要我允许的领域你都可以收， 而且你收完了之后， 你做大了还可以上市。 对吧， 国内上市这不就匹配到了上周陆家嘴论坛吗？
陆家嘴论坛与人民币国际化总结链接
上周陆家嘴论坛重点讨论人民币国际化，上海将建立离岸人民币第一站，吸引海外人民币进入国内投资A股，并推出外汇衍生品保持人民币稳定。▸原文引用 (7)01:04:08 - 01:04:14字幕 ↗首先是上周陆家嘴论坛啊， 陆家嘴论坛讲的是人民币国际化这个事儿， 对不对， 这周是以北京为核心，01:08:22 - 01:09:07字幕 ↗上周讲叫上海要建立人民币国际化的第一站， 对吧， 所以说未来香港做的人民币的离岸业务， 就是说离岸是什么意思， 就是假设你是新加坡人。 假设你是中东的土土豪， 你手里其实也有人民币。 因为你卖了油之后呢， 我们现在不是双边结算用人民币嘛， 你手里也有人民币， 但是你拿这个人民币干嘛。 你存存款吗。 存存款肯定没有吸引力了， 你想想看， 人民币的存款才多少钱人民币， 假设你把人民币对吧， 换回来， 假设外资进到中国来投资， 如果比如说最近我这个钱不想投资， 我想存存款， 存款才多少钱， 存款现在一个点。 没有吸引力对吧， 你要干嘛， 你要买股票啊， 所以说呃， 上海作为离岸人民币的第一站。 就是不不能讲叫替代香港吧，01:09:57 - 01:10:05字幕 ↗陆家嘴论坛对吧， 这个讲的就是人民币先对吧， 海外的钱先到上海， 那么先到上海就是离岸的，01:10:05 - 01:10:16字幕 ↗就是我会放开， 就是放松， 这个就是你比如说中东的土豪来到上海了， 对吧？ 你上海的钱进到这个国内， 那么进到国内之后， 你主要还是这个做产业投资，01:10:17 - 01:10:32字幕 ↗这不就这周， 今天不就闭环了吗？ 这周的政策不是说你进来之后， 你如果要是投这些初创企业， 投这些服务业， 买这些股权， 或者说你还是想做这个风险投资， 你还想上市， 我全都给你通道打通， 老乡别走， 老乡来对吧， 这个拥抱你，01:10:33 - 01:11:07字幕 ↗同时你担心， 比如说你手里的人民币， 我指的是外资手里也有人民币， 担心你的人民币。 就是不稳定对吧， 我在上海重点就是建立离岸人民币的交易市场， 参与的人多了就稳定了。 对吧， 小票为什么不稳定， 就是甚至是你手里钱多， 你买它直接把它买涨停板， 你觉得你有可能把这个比如说毛王啊， 就是把台子买涨停板嘛， 怎么可能你得钱得多多多大， 对吧， 这个你可能把宁王买涨停板不可能， 所以说。 第一它够大， 第二参与方够多， 那么它就会更稳定，01:11:08 - 01:11:18字幕 ↗同时推出什么人民币的衍生品， 衍生品的推出就是为了让人民币更加稳定。 不要单边， 不要赌单边对吧， 还有远期的这个市场啊等等， 就让人民币更加稳定，
美股2010-2020年医药牛股历史总结链接
2010-2020年美股前20大牛股中约1/4至1/3为生物医药公司，集中在医疗器械、医疗设备、创新药领域，如肠癌检测、胃镜胶囊、眼科、牙科、减肥药等。▸原文引用 (5)01:00:59 - 01:01:26字幕 ↗2010年到2020年这10年， 现在2026年了， 就是说从2010年就是15年前吧， 到2020年之间， 大家知道美股啊， 美股前20大上涨就是大牛股啊， 就是为什么现在国内的很多人会关注医药这个赛道的原因是什么呢？ 是因为你要知道他如果去研究历史， 从2010年到2020年， 每这十年当中啊， 美股的这个大牛股当中1/3啊。01:01:27 - 01:01:44字幕 ↗1/4吧， 1/4~1/3全是医药这个赛道的。 全是生物医药这个赛道的， 这就是为什么大家这么关注这个生物医药这个赛道， 我我知道， 因为我只要直播大家讲老师创新药怎么看哈， 为什么呢？ 是因为确实从海外来看，01:01:45 - 01:01:47字幕 ↗差不多1/4吧， 啊1/4。01:01:48 - 01:01:57字幕 ↗1/4是这个， 就是在那10年间是1/4是这个医药相关的医疗器械啊， 比如说你像美国当年的抗癌药。01:01:58 - 01:02:44字幕 ↗抗癌药的就是包括肠癌检测， 就就是这个美国那十年， 就10年到20年这十年当中涨幅最大的是这个叫肠癌检测的公司啊， 就是做那个肠道啊， 就肠胃检测嘛啊， 包括其实后后来你看我们做那个胃镜啊， 就是胶囊胃镜啊， 这都是美国发明的嘛， 就是海外的这个技术嘛， 那么就是这些公司涨幅都很大， 还有包括做这个就是。 眼科的， 牙科的， 还有这个医疗设备的， 还有这个抗癌药本身的减肥药的， 这些都是那10年的这个就是。 大牛股啊， 如果你再把它这个放大， 就是如果那10年前30家公司， 基本上嗯， 超过1/4的都是医药销， 呃医医生物医药的公司，
创新药与仿制药区别总结链接
全球创新药四大集群总结链接
全球创新药产业集中在四大科技圈：东京科技圈、深港大湾区科技圈、欧洲科技圈、硅谷科技圈。▸原文引用 (4)01:04:18 - 01:04:27字幕 ↗因为广深是就是你要知道创新药企业， 全球四大创新药的这个集群啊， 全球四大创新药的集群啊。01:04:28 - 01:04:32字幕 ↗四大创新药集群， 第一个是是东京科技圈，01:04:32 - 01:04:60字幕 ↗是日本创新药啊， 第二个是叫这个深港啊， 就是广深大湾区科技圈， 然后是这个欧洲科技圈， 我忘了啊， 我忘了欧洲是哪儿了啊， 但是是四大科技圈， 这个是有一个医药的做VC的， 就全球他投， 他投全球的这个创新药企业， 然后啊， 然后是硅谷科技圈， 就这几大科技圈， 欧洲有一个我忘了， 然后呢， 就这四大科技圈， 所以你创新药公司大概率会去广深，01:05:02 - 01:05:04字幕 ↗因为产业集群，
半导体材料与芯片估值比较总结链接
主讲人提问：日本半导体材料公司估值贵还是国内半导体材料公司贵；美股芯片公司贵还是A股芯片公司贵，但未给出具体答案。▸原文引用 (3)01:12:28 - 01:12:46字幕 ↗大家知道半导体材料啊， 日本的半导体材料公司的估值贵， 还是国内半导体材料的公司， 做半导体材料的公司的估值贵是。 美股的光模块公司啊， 和美股的这个芯片公司的估值贵还是A股的。01:12:47 - 01:12:60字幕 ↗芯片公司的估值贵。 大家如果炒你得知道啊， 你是你又不知道， 你还炒炒半导体材料， 你不得多学习嘛，01:13:00 - 01:13:21字幕 ↗记着记着点点关注啊， 点点关注这个对吧啊然后呢， 美股的半导体公司的对吧， 美股到底是日本的半导体材料公司的估值贵。 到底是美国芯片公司的估值贵， 还是我们的半导体公司的半导体材料的呃估值贵， 还是我们国内的芯片公司的估值贵？
引用时间 (2)▸
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外资固稳促优18分47秒
事件与资产 1市场知识 6引用时间 2
事件与资产 (1)▸
外资固稳促优行动方案发布总结链接
涉及：医疗、医疗器械、医疗设备、绿色通道
事实数据商务部发改委联合发布《外资固稳促优行动方案》，提出进一步放开外资对服务业（医疗、教育、金融等）的投资限制，允许外资控股，提供税收优惠、股权放开、兼并收购及上市绿色通道等便利措施。
逻辑：为应对近期外商直接投资增速下降，吸引外资流入，促进产业升级。▸原文引用 (12)00:57:19 - 00:57:50字幕 ↗外资不是昨天商务部发改委对吧， 联合处问讲什么呢？ 讲叫外资固稳促优行动方案， 固稳促优啊， 什么叫固稳促优啊， 就是说啊， 那么一到5月份呢， 整个外商直接投资跟去年比呢， 稍微有点少。 就是外资呢， 有流出的这个迹象， 就整体是流入了， 我再说一遍， 整体是流入的， 这没问题， 但跟去年的增速比有点下降啊， 所以说在这个大背景之下呢， 我们就提了， 对吧， 未来要更进一步放开整个外资对于国内的一些投资，00:57:50 - 00:58:02字幕 ↗就是。 你外海外的钱要进来对吧， 进来之后呢， 投我的这些相关的产业没问题， 我让你投对吧， 我还给你放松限制， 那么这个是个啊新政策新举措，00:58:54 - 00:58:55字幕 ↗首先教育。00:58:56 - 00:59:03字幕 ↗首先教育， 然后医疗， 然后金融， 未来外资都可以加大投入， 原来你只可以参股对吧， 后续你也可以控股。01:00:43 - 01:00:49字幕 ↗医疗里边分了几大赛道啊， 医疗叫医疗器械和医疗设备是这两大赛道， 这个是海外遥遥领先的。01:03:21 - 01:03:24字幕 ↗就是要放开生物医药， 就是从医疗器械，01:03:25 - 01:03:33字幕 ↗那么。 到创新药老外都来对吧， 敞开大门非常欢迎， 尤其是生物医药这个赛道，01:03:34 - 01:03:40字幕 ↗海外资本欢迎你来啊， 那么对吧， 当然既然欢迎呢， 就会有一些这个相关的这个政策举措了，01:05:26 - 01:06:27字幕 ↗你要投资放开风险投资， 股权投资， 战略投资， 就是你原来不是外资， 很多行业你知道要有限制的。 股权是有限制， 比如说当年的金融机构你怎么可能控股啊， 国内的金融机构怎么可能会让外资控股啊， 那下一阶段对吧， 是不是有一些板块， 有一些赛道， 如果我已经讲了， 这个是可以对外开放的。 半导体没西啊， 半导体必须得是我们对吧， 这都是国家的这个重点， 但是比如说有些服务业， 那服务业这个东西就是比如说金融， 金融业， 国内这么多金融机构， 你有一两家外资能怎么样， 对吧， 我指的是控股啊， 那么后续呢， 就不排除对吧， 就是说在这些放开的里边儿， 你不然人家怎么愿意进来呢， 对吧， 那么你愿意进来就是得给你优惠呀， 税收优惠， 投资优惠， 未来让你这个投对吧， 而且。 这个给你通道投， 让你这个控股啊， 给你优惠同时对吧， 上市一样的对吧， 鼓励外资兼并收购， 假设你看好这家企业， 让你收对吧， 看假设你看好这些消费公司啊。01:06:28 - 01:07:04字幕 ↗消费公司现在不是便宜嘛， 你要知道老外特别喜欢中国的消费企业， 当然不是说他看好， 而是说他只懂， 他只认为。 他只认为啊， 就是就是这个我们擅长就是搞这些非科技的领域， 所以当年啊， 当然现在也不一定， 现在也不一定， 但是医药消费这个板块， 就当年老外就比较喜欢， 当然老外也比较喜欢的是这些传统行业， 就是对吧， 发电的这个等等的， 因为稳定啊。 就是这些大大块头的公司对吧， 所以所以说那么如果你要兼并收购这些公司也可以对吧， 给你开绿灯啊，01:07:06 - 01:07:09字幕 ↗你要上市一样的， 如果说你投的公司， 外资投的公司，01:07:10 - 01:07:13字幕 ↗这个业绩比较好， 要上市。 有绿色通道，
市场知识 (6)▸
外资固稳促优政策背景总结链接
商务部发改委联合发布《外资固稳促优行动方案》，背景是近期外商直接投资增速有所下降，但仍保持整体流入。政策旨在进一步放开外资对国内产业的投资限制，以吸引和稳定外资。▸原文引用 (1)00:57:19 - 00:57:45字幕 ↗外资不是昨天商务部发改委对吧， 联合处问讲什么呢？ 讲叫外资固稳促优行动方案， 固稳促优啊， 什么叫固稳促优啊， 就是说啊， 那么一到5月份呢， 整个外商直接投资跟去年比呢， 稍微有点少。 就是外资呢， 有流出的这个迹象， 就整体是流入了， 我再说一遍， 整体是流入的， 这没问题， 但跟去年的增速比有点下降啊， 所以说在这个大背景之下呢，
医疗器械与医疗设备赛道定位总结链接
医疗分为医疗器械和医疗设备两大赛道，海外技术遥遥领先。2010-2020年美股前20大牛股中约1/4至1/3为生物医药公司，主要涵盖医疗器械、医疗设备及创新药。▸原文引用 (6)01:00:43 - 01:00:49字幕 ↗医疗里边分了几大赛道啊， 医疗叫医疗器械和医疗设备是这两大赛道， 这个是海外遥遥领先的。01:00:59 - 01:01:17字幕 ↗2010年到2020年这10年， 现在2026年了， 就是说从2010年就是15年前吧， 到2020年之间， 大家知道美股啊， 美股前20大上涨就是大牛股啊， 就是为什么现在国内的很多人会关注医药这个赛道的原因是什么呢？01:01:27 - 01:01:34字幕 ↗1/4吧， 1/4~1/3全是医药这个赛道的。 全是生物医药这个赛道的，01:01:48 - 01:01:54字幕 ↗1/4是这个， 就是在那10年间是1/4是这个医药相关的医疗器械啊，01:02:23 - 01:02:32字幕 ↗眼科的， 牙科的， 还有这个医疗设备的， 还有这个抗癌药本身的减肥药的， 这些都是那10年的这个就是。01:02:42 - 01:02:46字幕 ↗呃医医生物医药的公司， 这里边儿就两大赛道， 医疗器械啊，
仿制药与创新药区别总结链接
仿制药即专利过期的药品，大家都能生产，相当于化工企业，没有壁垒；创新药具有研发壁垒，是生物医药的核心。▸原文引用 (1)01:02:55 - 01:03:21字幕 ↗仿制药就是什么叫仿制药， 就是说你那专利已经过期了， 大家都能造对吧， 就跟化工品一样， 仿制药公司就是化工企业。 啊， 我再说一遍， 仿制药公司就是化工企业， 什么意思？ 就是那些专利都到期了， 没有所谓的专利， 没有壁垒， 谁都能生产， 那不就是那药， 不就是几个化， 化学元素它搭配的吗？ 所以仿制药公司就是化工企业对吧， 创新药公司就是你能研发， 那么它还可以，
全球四大创新药集群总结链接
全球四大创新药集群包括东京科技圈、深港澳大湾区科技圈、欧洲科技圈（具体城市遗忘）和硅谷科技圈。创新药企业多聚集在产业集群地。▸原文引用 (2)01:04:28 - 01:04:32字幕 ↗四大创新药集群， 第一个是是东京科技圈，01:04:32 - 01:04:60字幕 ↗是日本创新药啊， 第二个是叫这个深港啊， 就是广深大湾区科技圈， 然后是这个欧洲科技圈， 我忘了啊， 我忘了欧洲是哪儿了啊， 但是是四大科技圈， 这个是有一个医药的做VC的， 就全球他投， 他投全球的这个创新药企业， 然后啊， 然后是硅谷科技圈， 就这几大科技圈， 欧洲有一个我忘了， 然后呢， 就这四大科技圈， 所以你创新药公司大概率会去广深，
外资固稳促优配套政策体系总结链接
从允许参股到放宽股权投资、战略投资限制，再到鼓励兼并收购和上市绿色通道，形成一套吸引外资完整体系。▸原文引用 (4)01:05:26 - 01:06:27字幕 ↗你要投资放开风险投资， 股权投资， 战略投资， 就是你原来不是外资， 很多行业你知道要有限制的。 股权是有限制， 比如说当年的金融机构你怎么可能控股啊， 国内的金融机构怎么可能会让外资控股啊， 那下一阶段对吧， 是不是有一些板块， 有一些赛道， 如果我已经讲了， 这个是可以对外开放的。 半导体没西啊， 半导体必须得是我们对吧， 这都是国家的这个重点， 但是比如说有些服务业， 那服务业这个东西就是比如说金融， 金融业， 国内这么多金融机构， 你有一两家外资能怎么样， 对吧， 我指的是控股啊， 那么后续呢， 就不排除对吧， 就是说在这些放开的里边儿， 你不然人家怎么愿意进来呢， 对吧， 那么你愿意进来就是得给你优惠呀， 税收优惠， 投资优惠， 未来让你这个投对吧， 而且。 这个给你通道投， 让你这个控股啊， 给你优惠同时对吧， 上市一样的对吧， 鼓励外资兼并收购， 假设你看好这家企业， 让你收对吧， 看假设你看好这些消费公司啊。01:06:28 - 01:07:04字幕 ↗消费公司现在不是便宜嘛， 你要知道老外特别喜欢中国的消费企业， 当然不是说他看好， 而是说他只懂， 他只认为。 他只认为啊， 就是就是这个我们擅长就是搞这些非科技的领域， 所以当年啊， 当然现在也不一定， 现在也不一定， 但是医药消费这个板块， 就当年老外就比较喜欢， 当然老外也比较喜欢的是这些传统行业， 就是对吧， 发电的这个等等的， 因为稳定啊。 就是这些大大块头的公司对吧， 所以所以说那么如果你要兼并收购这些公司也可以对吧， 给你开绿灯啊，01:07:06 - 01:07:09字幕 ↗你要上市一样的， 如果说你投的公司， 外资投的公司，01:07:10 - 01:07:13字幕 ↗这个业绩比较好， 要上市。 有绿色通道，
人民币离岸与外资流入机制总结链接
外资持有人民币可通过上海离岸市场交易，推出衍生品稳定汇率，吸引外资购买A股。▸原文引用 (3)01:10:01 - 01:10:05字幕 ↗海外的钱先到上海， 那么先到上海就是离岸的，01:10:05 - 01:10:29字幕 ↗就是我会放开， 就是放松， 这个就是你比如说中东的土豪来到上海了， 对吧？ 你上海的钱进到这个国内， 那么进到国内之后， 你主要还是这个做产业投资， 炒股票， 对吧， 这不就这周， 今天不就闭环了吗？ 这周的政策不是说你进来之后， 你如果要是投这些初创企业， 投这些服务业， 买这些股权， 或者说你还是想做这个风险投资， 你还想上市， 我全都给你通道打通，01:10:33 - 01:11:22字幕 ↗同时你担心， 比如说你手里的人民币， 我指的是外资手里也有人民币， 担心你的人民币。 就是不稳定对吧， 我在上海重点就是建立离岸人民币的交易市场， 参与的人多了就稳定了。 对吧， 小票为什么不稳定， 就是甚至是你手里钱多， 你买它直接把它买涨停板， 你觉得你有可能把这个比如说毛王啊， 就是把台子买涨停板嘛， 怎么可能你得钱得多多多大， 对吧， 这个你可能把宁王买涨停板不可能， 所以说。 第一它够大， 第二参与方够多， 那么它就会更稳定， 对吧， 更稳定， 同时推出什么人民币的衍生品， 衍生品的推出就是为了让人民币更加稳定。 不要单边， 不要赌单边对吧， 还有远期的这个市场啊等等， 就让人民币更加稳定， 人民币进来对吧。 炒股票啊，
引用时间 (2)▸
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金融11分55秒
事件与资产 1市场知识 4引用时间 31
事件与资产 (1)▸
金融板块反弹总结链接
涉及：金融、券商
事实数据金融板块上涨，券商拉升。
逻辑：前期超跌，估值便宜（PB接近1），资金从人工智能等科技板块流出切换到沪深300，带动金融板块上涨。▸原文引用 (5)00:06:08 - 00:06:12字幕 ↗金融啊这个很多朋友讲啊， 金融金融这跌跌这么多了，00:06:13 - 00:06:16字幕 ↗比如说券商， 券商为什么能拉起来啊，00:06:19 - 00:06:20字幕 ↗包括金融板块，00:06:22 - 00:06:23字幕 ↗第一肯定是不贵对吧，00:08:13 - 00:08:26字幕 ↗不贵呢， 当然不贵， 不一定涨。 啊不贵不一定涨， 但昨天对吧， 市场上结构第一出现了一些资金流出， 然后切近了沪深300对吧， 第二个是沪深300本身比较强啊， 比较强，
市场知识 (4)▸
券商净资产结构与估值总结链接
券商净资产主要包括现金、自营股票、抵押品、不动产等，资产构成较为扎实。当券商板块整体PB跌至1倍左右时，市值与净资产相当，估值不贵，但不一定会上涨。▸原文引用 (10)00:06:22 - 00:06:23字幕 ↗第一肯定是不贵对吧，00:06:24 - 00:06:33字幕 ↗就是说你要说券商贵， 他怎么谈贵呢？ PB是1左右对吧， PB1~1.1什么意思， 就是说你要知道一家证券公司啊，00:06:37 - 00:06:45字幕 ↗是简单讲在华尔街啊， 在国内还要牌照， 在华尔街你有个电脑对吧， 在这个华尔街租个办公室就可以开开张了啊，00:06:46 - 00:06:49字幕 ↗那么就可以做一些这个金融咨询的业务了，00:06:50 - 00:06:51字幕 ↗证券公司啊，00:06:51 - 00:06:56字幕 ↗它的净资产呢， 是比较扎实的， 要么是房子对吧，00:06:57 - 00:07:00字幕 ↗要么是这个呃， 抵押的这些股票对吧，00:07:03 - 00:07:08字幕 ↗抵押的这些股票， 那股票流变现相对还是容易的， 而且这两年跟前两年不一样，00:07:09 - 00:07:26字幕 ↗原来整个的这个融资融券呢， 你你的抵押品有一些特别垃圾的票啊， 就是这种啊， 就很差的上市公司它也能抵押对吧， 现在都有一些限制， 所以说啊， 这两年抵押的这个相关的标的都还是比较好的标的， 对吧？ 这也是他的资产，00:07:26 - 00:08:17字幕 ↗还有现金， 大量的现金对吧， 所以说除了这些之外， 你会发现证券公司对吧， 它的净资产是他跟工厂可不一样， 工厂是你这些产线万一出了问题， 看上去。 是你的净资产， 是你的资产， 但你能变现吗？ 很难对吧， 券商要么现金， 要么手里自己买的股票， 要么是别人抵押的股票， 要么是这个。 楼啊， 要么是楼啊， 这个所以所以它的净资产比较实， 所以历史上来讲， 一般情况下， 如果整个券商这个板块跌到净资产， 就是说它的市值就跟它的净资产差不多， 就是你看上去一家券商可能三百亿， 三百三百亿的这个市值啊， 基本上就是刨开所有的负债七七八八， 他就只他这个资产你要变现都值300亿， 那就不就PB是一嘛， 那么就是不贵啊， 不贵呢， 当然不贵， 不一定涨。 啊不贵不一定涨，
银行中间业务收入概念总结链接
金融放开与外资投顾总结链接
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消费3分24秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 1引用时间 37
投资机会与观点 (1)▸
消费总结链接
短线看空 🐻📉
事件与资产 (2)▸
市场知识 (1)▸
PCB与消费电子的关系总结链接
电路板（PCB）广泛应用于手机、电脑、笔记本电脑、数据中心等消费电子产品中。如果PCB企业主要供给消费电子，则属于消费电子领域。▸原文引用 (11)01:20:37 - 01:20:40字幕 ↗所以为什么讲PCB啊。 PCB,01:20:43 - 01:20:46字幕 ↗电路板大家知道了， PCB是啥？ PCB就是电路板，01:21:08 - 01:21:11字幕 ↗你如果你的电路板是比如说手机啊，01:21:13 - 01:21:19字幕 ↗手机里也有这个电路板啊， 那么电脑里也有电路板， 笔记本电脑里也有电路板，01:21:21 - 01:21:22字幕 ↗这些数据中心的也有电路板，01:21:25 - 01:21:27字幕 ↗你主要是供给这些消费电子的，01:21:34 - 01:21:35字幕 ↗也有这个电路板，01:21:57 - 01:21:58字幕 ↗你你如果是消费电子，01:22:03 - 01:22:04字幕 ↗这些PCB的这些企业呢，01:22:16 - 01:22:19字幕 ↗电路板如果这家公司重点供给消费电子，01:22:21 - 01:22:23字幕 ↗如果这家电路板公司啊，
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人工智能2分2秒
事件与资产 1市场知识 2其他 2引用时间 52
事件与资产 (1)▸
市场知识 (2)▸
PCB与人工智能的关系总结链接
PCB是电路板，用于各种电子设备。如果PCB企业主要供给人工智能服务器和数据中心，则利润丰厚。▸原文引用 (13)01:20:37 - 01:20:40字幕 ↗所以为什么讲PCB啊。 PCB,01:20:43 - 01:20:46字幕 ↗电路板大家知道了， PCB是啥？ PCB就是电路板，01:20:52 - 01:21:02字幕 ↗就是说整个这个就是电路板也是一样， 如果这家公司你会发现有一些很多朋友讲老师为什么我关注有一些电路板的公司呢，01:21:08 - 01:21:11字幕 ↗你如果你的电路板是比如说手机啊，01:21:13 - 01:21:25字幕 ↗手机里也有这个电路板啊， 那么电脑里也有电路板， 笔记本电脑里也有电路板， 对吧？ 人工智能服务器啊， 这些数据中心的也有电路板， 如果你是给手机做电路板的，01:21:34 - 01:21:35字幕 ↗也有这个电路板，01:22:03 - 01:22:04字幕 ↗这些PCB的这些企业呢，01:22:05 - 01:22:10字幕 ↗但是你如果说我的PCB主要是供给这些人工智能的企业，01:22:11 - 01:22:12字幕 ↗钱多了去了，01:22:16 - 01:22:19字幕 ↗电路板如果这家公司重点供给消费电子，01:22:21 - 01:22:23字幕 ↗如果这家电路板公司啊，01:22:50 - 01:22:52字幕 ↗就是电路板啊一样的啊，01:25:12 - 01:25:19字幕 ↗还是这个整个的这个啊芯片跟电路板， 因为电路板其实这一轮整个就在这个电子跟人工智能这个赛道里面，
其他 (2)▸
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半导体1分34秒
投资机会与观点 1事件与资产 4市场知识 2引用时间 41
投资机会与观点 (1)▸
半导体总结链接
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事件与资产 (4)▸
市场知识 (2)▸
引用时间 (41)▸
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A股指数1分7秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 28
事件与资产 (1)▸
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新能源1分7秒
投资机会与观点 1事件与资产 4市场知识 2引用时间 35
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (4)▸
市场知识 (2)▸
锂电产业链上下游总结链接
锂电赛道有上游中游下游，上游是锂矿，中游包括隔膜、电解槽等，下游是储能、新能源车电池。锂矿涨时会带动股票上涨，但涨完后会传导到下游，锂矿相关公司可能会跌。▸原文引用 (12)01:18:40 - 01:18:48字幕 ↗就是就是锂这个赛道， 锂电这个赛道是有上游中游下游的， 那么锂电的上游是锂矿， 锂矿其实啊，01:18:49 - 01:18:50字幕 ↗你会发现最近企稳了，01:18:51 - 01:18:55字幕 ↗你要知道锂矿呢， 它是涨的时候股票就会涨，01:18:57 - 01:18:58字幕 ↗就是锂矿就是涨涨跌跌，01:19:04 - 01:19:08字幕 ↗锂碳酸锂可是从6万涨到现在的， 就是说锂矿呢，01:19:13 - 01:19:15字幕 ↗它可能是比如说锂矿先涨， 锂矿涨完之后证明。01:19:20 - 01:19:26字幕 ↗但锂矿涨完之后并不是只有锂矿， 你眼眼睛里可千万不要只有锂矿对吧？01:19:30 - 01:19:32字幕 ↗生产隔膜啊，01:19:35 - 01:19:37字幕 ↗这个电解槽啊等等的，01:19:40 - 01:19:43字幕 ↗传导到下游就是搞储能啊， 搞新能源车的这个电池啊，01:19:53 - 01:19:55字幕 ↗锂矿的相关的这个公司可能就要跌了，01:20:17 - 01:20:20字幕 ↗但是矿你看锂矿高峰时期涨了3倍了，
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电池57秒
事件与资产 3市场知识 4其他 1引用时间 29
事件与资产 (3)▸
其他 (1)▸
内容：主讲人以疑问句‘这个锂电是不是完蛋了’提及锂电，未给出明确方向。▸原文引用 (1)00:28:01 - 00:28:03字幕 ↗这个锂电是不是完蛋了，
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科技52秒
投资机会与观点 2事件与资产 1市场知识 3其他 4引用时间 19
事件与资产 (1)▸
市场知识 (3)▸
海外芯片产业链动态总结链接
其他 (4)▸
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有色金属33秒
事件与资产 1引用时间 16
事件与资产 (1)▸
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能源大宗30秒
事件与资产 3引用时间 13
事件与资产 (3)▸
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GPU21秒
事件与资产 2市场知识 2其他 1引用时间 9
事件与资产 (2)▸
市场知识 (2)▸
其他 (1)▸
内容：字幕中提到英伟达、寒武纪等GPU相关公司，但主讲人未对其未来走势或操作给出任何观点。▸原文引用 (8)00:02:05 - 00:02:06字幕 ↗对这个啊，00:02:19 - 00:02:26字幕 ↗这个整个你这个英伟达的无论无论是其实无论是英伟达还是英特尔制造的这个芯片对吧，00:10:50 - 00:10:52字幕 ↗这个什么寒王啊，00:10:56 - 00:10:58字幕 ↗这个一一一个是做GPU的。00:11:36 - 00:11:38字幕 ↗英伟达的崛起啊，00:11:45 - 00:11:46字幕 ↗英伟达过往这个。00:11:51 - 00:11:55字幕 ↗英伟达的崛起背后有上千家芯片设计公司倒闭了啊，01:31:23 - 01:31:25字幕 ↗是因为英伟达的这个Rubin，
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美国链18秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 7
事件与资产 (1)▸
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英特尔链18秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 3
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
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电力15秒
市场知识 2引用时间 10
市场知识 (2)▸
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贵金属15秒
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科创板12秒
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汽车12秒
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港股光纤11秒
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港股牟普9秒
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人民币国际化7秒
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教育5秒
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港股恒生科技指数4秒
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主板3秒
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覆铜板3秒
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大国制造2秒
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美股光模块2秒
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交易技巧
观察市场结构扩散与均衡判断行情持续性▸
观察市场是否从极端分化的结构（仅少数热门板块上涨，多数股票被抽血）逐步扩散到更多板块上涨，尤其是沪深300等宽基指数开始走强。如果市场从'漂亮100'向'要命3000'扩散，形成赚钱效应，则行情更可能持续较久；反之，若只有少数股票上涨，行情容易快速结束。
适用：适用于A股市场的中期行情判断，尤其适用于确认结构性牛市向全面性行情过渡的阶段。▸原文引用 (11)00:04:20 - 00:04:22字幕 ↗昨天这个市场会有一个什么特征啊。00:04:27 - 00:04:45字幕 ↗一一个一个市场， 什么叫。 他又讲赢麻这个啊， 一个市场什么叫相对良性呢？ 就是之前我不是讲了吗， 整个的这个四五月份啊， 整个四五月份有个比较典型的特征是什么呢？ 整个四五月份有个比较比较典型的特征是执执掌这个嘛，00:05:04 - 00:05:18字幕 ↗但是为什么说这个现象呢， 到了六月底啊， 啊， 目前来看会呃发生一些这个变化， 而且呢， 昨天这个市场的这个现象啊， 就是至场， 昨天这个市场的结构， 大家觉得是个良性结构， 什么结构呢？00:05:25 - 00:05:35字幕 ↗昨天扩散了， 对吧， 昨天扩散了， 扩散尤其是呃， 甚至是形成形成一些切换， 就是说从科技里边儿又回到沪深300， 大家知道沪深300是个宽基指数，00:05:58 - 00:06:00字幕 ↗逐步300也在往上涨，00:08:27 - 00:08:39字幕 ↗这是个什么信号呢？ 这是个什么信号呢？ 啊沪深300， 沪深300已经被冷落了很久了， 对吧， 然后呢， 昨天沪深300涨了。 啊， 大家要知道这个市场结构， 如果你在这个市场里，00:08:41 - 00:08:47字幕 ↗你也不理解市场结构， 就是市场结构， 我讲了二季度整个的市场是一个非常极端分化的市场，00:16:06 - 00:16:07字幕 ↗这个那怎么办，00:16:10 - 00:16:24字幕 ↗所以风格的切换， 大A就是最近300涨啊， 300涨就是一个行情会延续更久的逻辑。 沪深300涨就是一个行情会延续久的逻辑， 为什么这么讲， 你要理解这个市场的结构，00:18:08 - 00:19:11字幕 ↗市场就要开始均衡， 对吧， 它就开始均衡了啊， 而且这种均衡很重要， 如果能均衡， 市场就会走得久。 啊， 如果能均衡呢， 市场就会走得久， 如果均衡不了呢， 市场就。 就这个。 什么叫均衡， 就是你得逐步从这种两头分布变成正态分布， 什么叫正态分布， 就是说呃， 它叫两头小山包， 对吧， 这个就是你亏钱的啊， 或者说也就赚个理财钱的， 是个特别大的山包， 然后呢， 这个赚钱呢， 是个小山包， 就那么100来家公司， 对吧？ 那么你要逐步的向中间拱， 就是相当于大家都能赚钱对吧， 这个。 那么你你不能只有200家企业， 这个翻倍了， 对吧， 你得让其他的也涨个10%~20%啊对吧， 这个， 所以在这个情况下， 那么市场必须得从这个， 那么就两头分布， 逐步向中间对吧过渡， 然后呢， 让更多的。 企业对吧， 这个上市公司啊， 那么在今年有正收益， 这样的话呢， 市场才会久，00:30:54 - 00:31:02字幕 ↗所以我讲了300如果不涨， 行情就会走的比较短， 就是你很难延续。
利用投资者行为与情绪判断市场阶段与逆向操作▸
通过观察身边非专业投资者的行为与提问来判断市场情绪：当大量散户开始询问'这个板块是不是不行了'、'要不要割肉'，且普遍感到痛苦时，往往接近底部；当身边朋友都在讨论某个板块、大街上都在灵魂拷问'你手里有没有XX'时，风险往往较高。同时，提示风险常遭质疑，这也从侧面反映情绪过热。投资者可利用此现象进行逆向操作，在极度悲观时关注机会，在普遍乐观时保持警惕。
适用：适用于A股市场，尤其适用于判断阶段性底部和顶部区域，需结合基本面逻辑。▸原文引用 (3)00:20:06 - 00:20:51字幕 ↗所以当然什么叫风险信号呢？ 就是当你身边的朋友对吧都在讲啊这个啊其他的不要干了， 对吧， 这个地产的时代过去了， 这个整个对吧， 我们要站在光里对吧， 所有的人吃饭， 中午吃饭， 咖啡小哥给你讲啊， 这个站在光里啊啊有没有站在光里对吧， 有有没有这个手里对吧， 这个眼里有光啊对吧， 这个对吧手手里有芯片啊对吧， 最近存储啊， 最近海外美国的这个存储又在涨。 对吧， 有有没有存储啊， 对吧， 这个你要知道， 当大家大街上都在灵魂拷问的时候， 就跟韩国一样啊， 这个这个时候你更要小心点儿是吧， 最最近还好啊， 最近还好啊， 就是我们可能蹲直播间的朋友聊一聊啊， 可能身边有一些金融从业的聊一聊，00:27:42 - 00:30:17字幕 ↗就是你要知道散户的思维是什么呢？ 就是在不涨的时候， 在跌的时候， 在这个板块特别有价值的时候， 他是不会关注的， 就是很多人讲就是很多人就是当然我们内部会员就可以问问题， 有些人问我问题对吧， 老师这个。 储能是不是不行了， 对吧， 这个锂电是不是完蛋了， 对吧， 这个整个对吧， 这个这个就是就经常问这种问题， 对吧， 包括特斯拉是不是不行了， 逻辑没有变化， 只是市场在抽血， 就是他业绩没有发生任何变化， 而且你要知道工业金属相当多的板块在5月30号之前都在涨， 就是他们的这些工业金属的价格本身在涨。 但是市场杀的是它的估值对吧， 那很多朋友啊， 老师扛不住了对吧， 那就是你扛不住了， 那就是这个你剁了就带血的筹码一出来， 市场企稳了， 企稳了之后他们就开始涨对吧， 涨完了这个。 长着长着啊。 在这个环节里， 你会发现散户是什么呢？ 就是在特别有价值的时候， 他不容易拿住， 他拿不住对吧， 越越便宜， 就是你会觉得都这么便宜了， 不好意思， 散户不觉得， 散户觉得对吧， 这个时候风险太大了， 我要赶紧跑， 然后呢， 那么在这个过程当中呢， 这个整个这个等到见底了啊， 等到见底了。 然后呢， 散户进来了啊， 这个不是散户走了， 走走完了之后， 对吧， 这个正涨， 等涨起来你又回来了， 你又回来之后呢， 不仅回来对吧， 你还加仓啊， 你还加就个， 然后呢， 不断的告诉自己， 坚定自己的信心， 对吧， 说没问题啊这个这个所以你知道经常我提示风险的时候， 就有人骂我， 就有人骂我， 然后呢， 这个就说这个， 因为一般情况下， 你会发现其他的直播间它不提示风险， 就是我经常提示风险， 然后呢， 这个后来我发现这个提示风险， 大家都骂我， 我也不提示风险， 对吧， 这个都是机会对吧， 眼里边儿啊， 眼里边儿对， 你做的对就是好， 非常优秀对吧， 优秀这个你你们都是股神啊。 对吧， 这个那么在这个情况下对吧， 但是呢， 就是人性啊， 就是说他就是等它长了， 你知道吧， 就是他开始加仓。 原来对吧， 这个一块钱， 现在不行3块对吧， 这个等到高位了10块对吧， 然后再来一把对吧， 等你都上头了， 等你这个这个这个对吧， 等大部分人你身边的人都上头了， 大家都在谈对吧， 这个板块确实很好啊。 对吧， 你都懂了对吧， 然后呢。 基本就在高位， 散户懂了， 散户都懂了， 那就在高位，00:33:11 - 00:33:36字幕 ↗很多朋友就会问了这个我经常我特别关心大家在这个就是内部问我什么问题， 我就知道最近整个这个市场到底对吧， 你这个啊， 散户的这个视角， 大家到底到了什么阶段了， 对吧， 就是当问的人多了啊， 老师这个板块儿是不是出问题了， 要不要剁啊什么的， 我我大概就知道， 那离见底可能不远了啊， 那能离见底可能不远了， 当然是长逻辑没发生变化，
非线性的投资思维：理解政策与市场的间接传导▸
避免用简单的线性思维判断股市（如经济不好股市就不好）。经济数据不理想时，反而可能催生政策预期，进而提振股市信心。要理解'羊毛出在猪身上，让狗买单'的非线性逻辑，即市场的上涨有时源自间接因素（如政策预期、资金流动），而非直接的基本面变化。投资者需培养发现非显性驱动因素的能力。
适用：适用于A股的政策市环境，尤其当经济数据偏弱但市场并未大跌时，可用来捕捉政策预期带来的机会。▸原文引用 (2)00:39:41 - 00:40:34字幕 ↗对吧， 经济数据不理想。 反而政策预期呢， 会变得浓厚。 我再说一遍啊， 经济数据不理想， 反而政策预期会变得浓厚， 因为那经济不理想， 你得解决这个问题啊， 对吧， 你这个消费不理想， 你得解决这个问题啊， 对吧， 整个这个在这个情况下呢啊， 会出一些这个相关的政策， 那么对吧， 就会提振市场信心， 我指的市场信心是股市的信心， 我再说一遍这个结构， 这个结构叫做经济不是特别理想， 出口特别强， 出口超强啊， 出口5月份20%左右啊， 对吧， 出口超强就是经济整体不差， 但是呢， 结构性上有有一些问题， 对吧， 就是说出口特别强， 但是呢， 内需啊， 啊消费啊略一般。 对吧， 那在这个情况下呢， 就是大家就会有一些政策预期， 这些政策预期呢， 对谁会有提振呢， 对股市会有提振， 这个能懂吗。00:41:15 - 00:44:42字幕 ↗你一定要理解一个叫羊毛出在猪身上的道理。 我再说一遍， 叫羊毛出在猪身上， 对吧， 就是不然的话。 你会发现就是如果你你只是线性的想， 就是因为经济不好， 所以股市不行， 对吧， 因为这个整个这个业绩还没出来， 所以我要等对吧？ 啊， 因为整个这个就是整个啊， 就是市市场是这样的一个结构， 所以我并不认为股市有机会， 因为4000家公司都没怎么涨， 对吧， 只有那两三百家公司涨， 这个就叫猴市， 不是牛市对吧， 那猴市的话风险就比较大， 如果你只是这个线性思维啊， 就是。 嗯。 对， 就是就是。 就是职业选手不这么思考， 职业选手从来都知道叫羊毛出在猪身上的道理啊， 对吧啊对吧， 羊毛出在猪身上让狗买单啊， 这样是最好的， 就是商业模式它也是这样的， 就是就是你你会发现就是平， 就是比如说互联网公司从来都是对吧， 你会发现这个。 有了流量之后， 你会发现这个整个他到最后是让广告商买单对吧， 就是广告商买， 当年你不理解对吧， 就是互联网公司就就这个我是很真实的， 就是很真实很多道理， 就是当年的互联网公司你要知道当年对吧， 这个大家都不理解， 就是你搞这么多对吧， 你花了这么多钱租这么多服务器， 让大家用你的这个软某件对吧， 让大家这个在你上面这个交流啊对吧， 当年的微某信出来， 大家让你在这儿交流， 然后让你对吧， 这个啊， 比如说让你掌握了很多对吧， 比如说某宝啊， 某宝就是让你生活很便利， 你生活很便利似乎。 你还真没花什么钱对吧， 因为你你看比如说即便现在的某宝对吧， 很方便支付很方便对吧， 等等的， 但是你会发现你似乎也没有花什么钱呀， 对不对， 但是还是那个问题， 谁来买单呢？ 对吧， 你在某宝上你买产品， 你只要买产品， 那不是基金公司帮你买单了， 对吧， 你在你在这个你在这个社区里看到了一个广告， 对吧， 是广告商帮你买单了。 啊， 所以说它是个羊毛出在猪身上， 对吧， 让狗买单的道理， 它是这样的一个逻辑啊， 所以说这个单纯的线性思维， 你就。 你就很难理解， 这个市场里有时候发生什么呢？ 就是发生的这个， 就是发生的这个事儿， 为什么会发生， 因为你是线性思维， 你你觉得因为经济不好， 所以就应该股市不好， 因为对吧， 整个这个他这个商业模式赚不到钱， 所以对吧， 啊那么。 他就应该不值钱， 因为他现在还在不断的投入， 比如说长鑫， 长鑫马上上市对吧， 在今年才开始赚钱对吧， 国网亏了10年， 你要说这样的话， 那没人会投长鑫。 对吧， 这个合合肥市政府不会投长鑫， 然后就是对吧， 你要投花10年的钱对吧， 每年砸几十亿进去对吧， 然后去去砸这家科技公司， 你会发现如果都是线性思维是不可能赚到钱的， 对吧， 这个过了这个突然想到这个问题啊啊， 所以你要理解就是很多时候他他不是一个。 简单的线性的道理， 你一定要记住啊， 羊毛出在猪身上的道理啊， 对吧， 这个啊。 这个可能不一定恰当啊， 但没关系啊， 这个互联网， 这这是互联网圈子里的， 就是VC圈子里的， 这个经常说的一句话就是羊毛出在猪身上， 狗买单， 那么这个商业模式就闭环了， 你别管是怎么闭环的， 但是呢， 商业模式要闭环就可以啊，
理解牛市估值顶与业绩顶的关系▸
一轮牛市的顶部通常是估值的顶部，而非业绩的顶部。主线板块往往会先拉估值，等到业绩大爆发、散户普遍认可时，行情可能已经结束。因此，不要等到业绩完全兑现才参与，而应在估值提升阶段把握机会。同时，牛市的主线一般不会轻易改变，其他板块只是跟随估值拔升。
适用：适用于判断牛市周期与主线切换，尤其在科技等成长板块行情中。▸原文引用 (1)00:21:35 - 00:23:38字幕 ↗叫牛市的十大特征。 牛市的10大特征里边儿我有一个结论啊。 牛市的十大特征就是牛市的顶部， 一轮牛市的顶部是估值的顶部。 还是业绩的顶部， 就是你要知道对吧， 这家公司业绩还没出来， 但是呢， 我觉得他未来可能业绩会好， 我先炒他， 炒着炒着不就估值就变贵了吗。 那么这个。 它是估值的顶部啊， 一轮牛市的顶部， 理论上来讲是估值的顶部还是业绩的顶部。 这很重要啊， 你不理解就是， 哎呀， 不要着急， 对吧， 这个这个市场这些都这些企业啊， 都还没释放利润呢， 对吧， 都还没赚到钱呢， 都在这现在炒。 这个都都在讲故事对吧， 都在吵， 所以我就对吧这个不相信人工智能这些公司对吧， 去年都没怎么赚钱， 今年就能赚大钱嘛， 就算今年能赚大钱， 那就再等一等对吧， 等到要么等到经济变好了对吧， 要么等到它真正赚钱了对吧， 再说对吧， 这个再关注啊对吧， 这个。 对吧。 有没有可能等到业绩？ 这个出现的时候。 就结束了。 有没有等到， 有没有可能等到业绩大爆发的时候就结束了啊， 这个不一定啊， 边走边看， 理论上来讲， 牛市的顶部就是估值的顶部， 所以主线啊， 如果就是一轮行情的主线是不会变的， 你想想看当年的宁王对吧， 当年的毛王对吧。 这个毛就是这个啊台子对吧， 这个酒啊对吧， 酒当年的毛王叫我我我我们讲讲当年的毛王， 毛王结束啊， 阶段性行情结束， 宁王结束， 阶段性行情结束对吧， 现在叫科王对吧， 科技科王结束啊， 阶段性行情结束， 其他的都是映射什么意思啊，
关注资金切换与风格均衡配置▸
当主线板块（如科技）大幅上涨后，部分资金会获利了结并切换到低估值板块（如沪深300成分股），形成风格切换。这种切换会带来赚钱效应扩散，吸引场外资金入场，推动行情延续。投资者应关注沪深300等宽基指数是否开始走强，若出现这种现象，可考虑均衡配置，避免过度集中于前期热点。
适用：适用于牛市中后期，主线板块涨幅已高、估值压力较大时，用以判断行情能否从结构性转向全面性。▸原文引用 (2)00:25:08 - 00:26:07字幕 ↗那些赚着钱的人， 我再说一遍啊， 市场的结构是那些在前2%那个公司里赚着钱的人的钱出来之后会去扫货， 一扫货呢， 其他人看到被这些对吧， 20倍的可能拉到25倍了， 20倍涨到25倍， 股价就涨20%~30%， 对吧， 然后呢， 还是这帮人， 你要知道这没办法， 这没办法就是一定是他们先赚钱啊， 一定是这轮行情， 就是这个是没有办法的啊， 这轮行情里一定要是他们这些核心圈的人先赚到钱。 因为他本质上他是在这个市场里待了很多年， 他对市场的感知是很深的， 你像我都跟你讲风格切换了， 对吧， 我都跟你讲这个一轮牛市的这个结构， 他们能不知道吗？ 对吧？ 当然我们有时候也会在一块儿这个对吧， 切磋一下对吧， 你就知道他是怎么想的， 这些在核心圈的人是怎么想的， 对吧？ 那么在这个过程当中， 如果他少少部分资金一旦轮换到。 一旦切换到低估值， 把估值拔起来， 整个行情呢就可更可延续，00:30:54 - 00:33:11字幕 ↗所以我讲了300如果不涨， 行情就会走的比较短， 就是你很难延续。 对吧， 就是只有那这些公司涨啊， 那这些公司只有那些公司涨， 我又不敢买， 对吧， 我是那我是这个我我我我是那个胆子小的， 但是呢， 我也想在股票市场里赚钱， 对吧， 那么在这个情况下， 我就等那4000家公司涨， 如果不涨我就觉得对吧， 失望了。 对吧， 这个放弃了， 那么这个放弃治疗了啊， 这个失望了， 我不我就不会搬我新的馒头啊， 新的大米往这个市场里来， 那么这个市场怎么可能会持续呢。 对吧， 这个这个市场你怎么可能就靠着一两百家公司呢， 所以他。 真正的真正的行情是全员的行情， 是整体上都得往上涨的行情， 排除消费， 那排除消费不好意思啊， 这个你在消费里我已经讲了， 对吧。 这个我我基本上啊， 我基本上这个。 我想想看， 我我我我我从开播以来很少提消费， 虽然我们有叫医药消费板块， 对吧， 这个我们很少提消费， 我们这个我们年卡， 我们年卡讲股票行业的时候讲的四大产业链， 人工智能产业链， 这个也是过往课程最多的， 对吧， 然后还有这个资源能源产业链， 大国制造产业链和医药消费产业链， 就消费差点儿意思啊， 差点意思朋友们这个， 那么但是其他的板块对吧， 这个。 假设对吧， 它涨了你才有赚钱效应啊， 你没有赚钱效应， 你怎么愿意在这个市场里留恋徘徊呢？ 对吧， 徘徊了留恋了对吧， 甚至对吧， 这个加住了， 然后这个时候， 那么对吧， 当你你也你也赚到钱对吧， 这个说不定你也这个关注关注这个科技啊对吧， 关注科技了， 那么就继续这样， 大家听明白这个这个市场这个叫叫风格切换是什么意思了吗？ 听懂了扣6啊就是， 所以这叫为什么如果300不涨。 就大票不涨300不涨， 行情就会走得比较快就结束了。 啊， 如果300涨了， 上证指数涨了啊， 那么对吧， 它是有资金行为， 它背后是他背后我讲了这么多， 讲的是什么， 我讲的是叫交易者行为， 大家知道投资者行为。 它是真实存在的对不对， 它是人性， 整个市场不就是人性推动的嘛， 对吧， 然后呢，