柏年说
本日期聚合了 1 个视频
⚡ 短期机会
板块总结（23）
人工智能25分10秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 4引用时间 40
投资机会与观点 (1)▸
人工智能总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人认为人工智能赛道调整后可能继续向上，牛市多急跌，暗示短期调整可能带来机会。▸原文引用 (1)00:12:20 - 00:12:32字幕 ↗你会发现当市场不断在讨论人工智能有没有泡沫， 对吧， 科技有没有泡沫， 然后呢， 这个泡沫什么时候破的时候呢， 它往往就是调整。 就是调整完了之后， 他可能又向上了， 牛市多急跌嘛，
中长线看多 🐂📈
主讲人认为人工智能调整后可能继续向上，牛市多急跌；应用尚未开始，且认为3~5年大方向不变；政策也经常提及，整体方向看好。▸原文引用 (6)00:12:20 - 00:12:32字幕 ↗你会发现当市场不断在讨论人工智能有没有泡沫， 对吧， 科技有没有泡沫， 然后呢， 这个泡沫什么时候破的时候呢， 它往往就是调整。 就是调整完了之后， 他可能又向上了， 牛市多急跌嘛，00:14:01 - 00:14:04字幕 ↗有朋友讲这个人工智能应用还没开始，00:14:04 - 00:14:07字幕 ↗还有朋友讲了说除非后续不发展人工智能了，00:14:10 - 00:14:12字幕 ↗我大概也是这么认为的啊，00:14:41 - 00:14:47字幕 ↗如果说未来人工智能是未来3~5年的大方向， 而不是说今年一年有没有一种可能性啊，00:19:16 - 00:19:31字幕 ↗所以说人工智能呢， 你会发现在政策里也经常提啊， 所以说人工智能这个方向啊， 啊， 人工智能这个方向的这个下一阶段应该还是一个啊， 至少如果科技在， 然后呢， 那它是一个整个这个方向啊，
事件与资产 (2)▸
人工智能加消费政策推行总结链接
涉及：人工智能加消费、智能家居
事实数据政策推动人工智能加消费，利好智能家居、养老等领域。
逻辑：主管部门提出推行人工智能加消费。▸原文引用 (1)00:18:59 - 00:19:18字幕 ↗说下一阶段要推行人就AI加就是人工智能加消费的这个领域， 对吧。 那么智能家居啊等等的啊， 就是啊， 还有就是养老啊， 养老院可能后续要上一些简单的基础的机器人等等啊， 那么还有在配合这个事情， 所以说人工智能呢，
中际旭创光模块年度降价事件引发市场调整总结链接
涉及：中际旭创
事实数据市场因降价消息和美股下跌而恐慌，光模块板块下跌，但降价为常规年度谈判，非新利空。
逻辑：英伟达要求成熟光模块降价，新品涨价，是行业惯例，但叠加美股调整引发市场抛售。▸原文引用 (8)00:23:27 - 00:23:56字幕 ↗那这个前天啊大跌的原因就是第一个是说中际旭创对吧， 续创要降价啊， 就是因为英伟达说了， 你是在年度谈判上对吧？ 在年度谈判上呢， 这个每一年你要对你的光模块进行降价， 你不降价对吧， 这个整个你的产能这么大， 而且呃就是呃， 比如说续创这种全球的龙头啊， 续创是全球的绝对龙头对吧？ 那么你作为全球绝对龙头， 那么你生产的传统光模块。00:23:56 - 00:24:07字幕 ↗你生产的传统的这个可插拔的光模块， 那么首先你的良率是越来越高的， 就是说你没有什么废废品， 基本上因为你越生产这个产线越成熟， 那么理论上来讲，00:24:07 - 00:24:21字幕 ↗甚至你可以这个啊， 就是优化一些生产线之后， 让他的这个呃， 生产经营效率更高， 利润更高， 然后成本更低， 所以理论上来讲， 你的老的品种， 老的产品， 因为你也进入， 你也不做再再投入了，00:24:22 - 00:24:26字幕 ↗这个原来还要投入研发的资金， 现在不投入了， 那在这个情况下。00:24:28 - 00:24:49字幕 ↗就应该这个降价， 所以在年度谈判上总是老品降价， 新品涨价， 就是比如说1.6T3.2T， 就是说新的光模块对吧， 这种新技术啊， 那么你可以涨价， 因为啊你你你你要花更多的研发投入啊等等对吧， 那么而且要匹配我的这个对吧， 就因为英伟达也不断进步， 你要匹配英伟达的这样的一个进步，00:24:51 - 00:25:21字幕 ↗所以他其实呢， 是一个叫老的品种在微降， 但是这个微降不是说是只有今年降， 原来都一样， 原来你只要老的就是你的新技术可以涨价， 但是老的技术只要一旦进入成熟， 成熟周期之后， 不需要花那么多的这个成本了， 对吧， 那么。 在这个情况下， 你就应该降价啊， 所以这个事情呢， 它不是个新东西啊， 他其实原来也是这样的， 每一年都谈下一年的年度合作方案， 那些你的老的技术成熟的就应该降价，00:25:22 - 00:25:28字幕 ↗你的这个新的啊， 你的新的这个产品啊， 这个可以涨价啊， 所以这个不是个新鲜事儿，00:25:29 - 00:25:33字幕 ↗因为美股跌了， 所以呢， 大家就开始讲这个鬼故事啊， 大家担心啊，
市场知识 (4)▸
定海神针（总龙头）概念总结链接
主讲人指出任何一轮行情都有'定海神针'（总龙头），如新能源的宁德时代、光模块的旭创，其他标的围绕总龙展开炒作。只要总龙稳定，资金就可以在周边板块活跃。这是市场重要的运行逻辑之一。▸原文引用 (17)00:28:17 - 00:28:19字幕 ↗整个科技为什么要关注光对吧？00:28:20 - 00:28:24字幕 ↗你如果关注光为什么要关注这个旭创对吧， 这个背后它是有原因的，00:28:25 - 00:28:31字幕 ↗只有龙头总龙啊， 我们讲叫总龙头对吧， 这个光如果是总龙头，00:28:31 - 00:28:33字幕 ↗续创是龙头当中的龙头，00:28:34 - 00:28:35字幕 ↗宁王是新新能源，00:28:37 - 00:28:44字幕 ↗你不一定需要关你不一定需要这个怎么讲就是拥抱它。 哎， 我们讲站在光里啊， 你不需要， 你不一定需要拥抱他，00:28:45 - 00:28:51字幕 ↗所有的人， 包括国内的所有一线的顶流的基金经理都在看着这个人。00:28:52 - 00:28:59字幕 ↗就是都在看着他， 然后可能在炒它周边的， 你知道吧， 这个周边的对吧， 光光周围不是还有2线的嘛，00:28:60 - 00:29:01字幕 ↗光周围光模块有2线的，00:29:02 - 00:29:08字幕 ↗这个光周围是不是还有这个PCB啊， 还有这个其他的你要知道对吧， 还有上游的半导体设备啊， 但是呢。00:29:09 - 00:29:11字幕 ↗你得你得有一个准绳啊，00:29:12 - 00:29:47字幕 ↗就是不然的话， 你都不知道这个市场的这个， 它就是个扶平啊， 你没有根对吧， 那么所以其实你会发现每一轮的这个行情当中， 大家为什么讲， 就是主线是不太会变的， 倒不是说主线弹性大， 或者说这种真正的这个对吧， 总龙这个应该应该讲就是定海神针对吧， 它的弹性大， 定海神针往往弹性不一定大， 当然这个虚创原来弹性也很大， 就是大家不一定会关注它， 你知道吗？ 就是说也不一定会拥抱它， 但是它就是定海神针。 只要他没问题对吧， 牛给牛鬼蛇神就在其他板块里头瞎蹦Q，00:29:47 - 00:29:54字幕 ↗其他就容易出这个对吧， 这个可能更强势的这个细分赛道对吧和这个对吧这个公司，00:29:56 - 00:30:06字幕 ↗那就回头讲， 如果定海神针他倒了， 你会发现赶紧跑赶紧跑对吧， 定海神针都不行了， 你还想着这个其他的能行吗。00:30:06 - 00:30:22字幕 ↗这个那就是结束了啊， 所以说这很重要， 大家能理解， 能理解扣里， 呃能能理解扣理解就是这是为什么大家一直讲光一直讲这个对吧， 你如果是关注， 为什么我要关注总龙啊， 总龙一方面当然他就稳健，00:30:26 - 00:30:29字幕 ↗在这个市场上拿到大结果的同样关注的是他。00:30:30 - 00:30:38字幕 ↗他不一定会这个拥抱他， 但是一定会关注他， 就是因为什么叫定海神针对吧， 这个你不然。 这个市场里没有定海神针对吧，
牛市多急跌总结链接
在牛市中，当市场不断讨论泡沫时，往往会出现调整，但调整后可能继续向上，这就是'牛市多急跌'。▸原文引用 (1)00:12:20 - 00:12:32字幕 ↗你会发现当市场不断在讨论人工智能有没有泡沫， 对吧， 科技有没有泡沫， 然后呢， 这个泡沫什么时候破的时候呢， 它往往就是调整。 就是调整完了之后， 他可能又向上了， 牛市多急跌嘛，
科技红利股总结链接
在科技赛道中，也存在20倍左右估值的价值股或红利股，这些公司做基础配套，估值不贵，可能受到关注。▸原文引用 (5)00:19:31 - 00:19:36字幕 ↗那这个方向上的这个相关的标的呢， 是比较贵， 但是你要知道科技里也有红利股。00:19:37 - 00:19:44字幕 ↗科技里也有20倍估值， 就是科技里边儿也有对人工智能这个赛道里也有一些公司，00:19:44 - 00:19:48字幕 ↗这个20倍左右， 20~30倍啊， 20~30倍就是它赚钱，00:19:49 - 00:19:51字幕 ↗因为它像是它，00:19:57 - 00:20:15字幕 ↗他是做一些科技里边儿的基础配套， 但是也是估值呢， 也不贵啊， 这种叫科技红利对吧， 这个科技里的这种偏红利的这个板块儿， 或者说科技里的价值股啊， 科技里的价值板块儿， 其实呢啊， 他后他后续啊这个那么不排除大家也会去关注，
引用时间 (40)▸
00:06:09-00:06:1100:06:11-00:06:1200:11:20-00:11:5500:12:04-00:13:2600:14:01-00:16:4600:17:04-00:21:5800:22:01-00:36:2400:38:49-00:38:4900:38:51-00:38:5400:38:60-00:39:0200:39:07-00:39:1000:39:10-00:39:1200:39:35-00:39:3700:39:41-00:39:4300:39:43-00:39:4400:40:03-00:40:0400:40:20-00:40:2200:40:26-00:40:2700:40:27-00:40:2800:40:28-00:40:2900:40:29-00:40:3100:40:31-00:40:3500:40:35-00:40:3700:40:37-00:40:3900:40:41-00:40:4200:42:31-00:42:3500:44:36-00:44:3900:44:39-00:44:4100:45:15-00:45:1700:47:50-00:47:5100:50:12-00:50:1800:50:20-00:50:2100:50:22-00:50:2400:50:26-00:50:2901:24:10-01:24:1001:24:28-01:24:3001:24:30-01:24:3401:24:34-01:24:3801:24:40-01:24:4101:32:27-01:32:28
商业航天24分1秒
事件与资产 1市场知识 1其他 1引用时间 6
事件与资产 (1)▸
马斯克商业航天公司股价A杀总结链接
涉及：SpaceX（马斯克商业航天公司）
事实数据股价涨了不到一个星期，涨了30%之后，又跌回发行价，形态特别不好，带动美股调整。
逻辑：公司上市后市场寄予厚望，讲出很大故事，但股价未能稳住，导致市场对科技情绪担忧。▸原文引用 (7)00:26:30 - 00:26:35字幕 ↗马斯克的商业航天公司直接A杀， 直接一把A杀， 这个形态特别不好，00:26:36 - 00:26:37字幕 ↗就会带动美股的调整，00:26:38 - 00:26:39字幕 ↗就是整个这个。00:26:41 - 00:26:44字幕 ↗这个马斯克的这个商业航天公司上上市之后呢，00:27:08 - 00:27:12字幕 ↗从真实的马斯克的这家商业航天的公司的股价表现，00:27:13 - 00:27:22字幕 ↗一个多星期以来， 就是涨了几天之后。 涨了不到一个星期对吧， 涨了30%之后， 又跌回来了， 又跌回发行价了，00:27:30 - 00:27:44字幕 ↗就是说如果马斯克的这个商业航天公司对吧， 开盘之后对吧， 在未来的一个月能涨， 比如说50%， 而且能稳住， 就是我再说一遍是涨起来能稳住， 那么大家对于它的这个就寄予厚望之后，
市场知识 (1)▸
市场主线总龙头（定海神针）逻辑总结链接
在主线行情中，总龙头（定海神针）的股价稳定与否影响市场对周围细分赛道的炒作；如果龙头稳，其他细分活跃；如果龙头倒，行情结束。▸原文引用 (27)00:30:52 - 00:31:33字幕 ↗所以为什么马斯克就是这个公司一上啊， 大家先开始觉得对吧， 你第一历史上最大的这个融资就上市公司融资， 第二呢， 你大家肯定觉得。 你看能不能成为定海神针啊， 对吧， 如果说马斯克的公司上来就涨50%， 然后还稳住盘整啊， 就开始盘整哇， 那市场就活跃了， 你知道吧， 这个商业航天对吧， 再火一把， 然后整个这个人工智能， 因为马斯克的这家公司呢， 它很复杂， 它确实也有这个， 就是人工智能的这个板块儿， 对吧， 所以说不定人工智能板块儿也在这个再再再来一把， 所以呢， 但是不好意思， 对吧， 它是上怎么上来又怎么下去啊， 怎么上来又怎么下去啊。00:32:29 - 00:32:31字幕 ↗我再我再简单重重复一下，00:32:33 - 00:32:35字幕 ↗任何一轮行情它都有定海神针的。00:32:37 - 00:32:41字幕 ↗定海神针啊， 就是就平常大家不是经常这个说啊，00:32:48 - 00:32:50字幕 ↗你因为你你在这个市场理，00:32:53 - 00:32:57字幕 ↗为什么整个市场你你会发现基金经理难道他不黄吗？00:33:02 - 00:33:04字幕 ↗这个从去年以来谁是主线对吧，00:33:06 - 00:33:10字幕 ↗那么从来都是打开打开这个什么软件呀什么的，00:33:12 - 00:33:13字幕 ↗然后呢，00:33:15 - 00:33:18字幕 ↗如果说主线都这个这个发生变化了，00:33:19 - 00:33:21字幕 ↗一般情况下一轮行情不会主线不会发生变化，00:33:23 - 00:33:24字幕 ↗如果主线没有发生变化，00:33:25 - 00:33:27字幕 ↗那么这里边儿主线他总有一个总龙，00:33:48 - 00:33:49字幕 ↗如果他没问题，00:33:53 - 00:33:55字幕 ↗然后他的业绩也没发生什么太大的变化，00:34:02 - 00:34:04字幕 ↗那么这个时候就是定海神针是稳的，00:34:23 - 00:34:24字幕 ↗它是定海神针啊，00:34:25 - 00:34:27字幕 ↗你想拿它这个做弹性呢，00:34:45 - 00:34:48字幕 ↗这个圆圈里圈住的东西你都可以关注啊，00:34:50 - 00:34:54字幕 ↗那么主线上的这就是为什么其实你会发现先开始只有光模块，00:35:05 - 00:35:07字幕 ↗手里这个PCB也可以啊，00:35:25 - 00:35:27字幕 ↗然后再那你再再画圆，00:35:29 - 00:35:33字幕 ↗然后再画圆， 发现哦， 原来原来这个整个这个呃，00:35:45 - 00:35:49字幕 ↗那后来大家肯定也发现哦， 人工智能其实还是需要这种电源的，00:36:02 - 00:36:07字幕 ↗所以你会发现其实都是一个事儿， 都是一个事儿啊， 所以盯住总龙对吧，00:36:09 - 00:36:10字幕 ↗其实就这个事儿啊，00:36:11 - 00:36:20字幕 ↗所以你不然就是大家都是盯着他， 然后但是对吧， 这个有一些这个职业选手都是盯着他， 但是炒其他的啊， 这就是整个总龙的。
其他 (1)▸
内容：听众提问“怎么又搞商业航天了”。▸原文引用 (1)00:39:20 - 00:39:22字幕 ↗然后说怎么又搞商业航天了，
引用时间 (6)▸
00:11:20-00:11:5500:12:04-00:13:2600:14:01-00:16:4600:17:04-00:21:5800:22:01-00:36:2400:39:20-00:39:22
消费23分59秒
事件与资产 1市场知识 2引用时间 5
事件与资产 (1)▸
市场知识 (2)▸
商品消费与服务消费的区别总结链接
引用时间 (5)▸
00:11:20-00:11:5500:12:04-00:13:2600:14:01-00:16:4600:17:04-00:21:5800:22:01-00:36:24
贵金属21分23秒
投资机会与观点 1事件与资产 4市场知识 3其他 1引用时间 25
投资机会与观点 (1)▸
黄金总结链接
短线看空 🐻📉
主讲人明确指出黄金没跌完，技术破位，反弹后创新低，第二脚站不住，建议不要着急抄底，边走边看。▸原文引用 (2)00:07:12 - 00:07:48字幕 ↗但是其实涨就是反弹， 反弹完了之后又跌， 然后又再创新低， 第二脚嘛， 我们讲叫这个不要着急， 很多人问我在内部问我为什么没有， 我一直没有表态啊， 就是我在观察这个你第二脚能不能站住， 目前来看呢， 这个反弹回来之后， 第二脚这个站不太住啊， 所以目前整个这个影响啊， 就是没有结束啊， 边走边看， 边边看就是拉长周期来看， 这个价格不算贵， 但是呢。 呃， 就是形态上没有跌完， 那就很明显技术破位了之后呢， 形态上需要时间去修复啊， 需要时间去修复， 所以不用着急，01:31:00 - 01:31:09字幕 ↗就是有朋友要抄底嘛， 你抄底不要着急啊， 我只能对吧， 讲到这儿， 那这个在在在公开里， 你就这这再讲多了就被抬走，
中长线看多 🐂📈
主讲人认为黄金长逻辑没有太大变化，99%会再创新高，美元信用问题长期存在，债务扩张支撑黄金长逻辑。▸原文引用 (7)00:03:01 - 00:03:03字幕 ↗就长逻辑没有发生太大变化，00:03:09 - 00:03:12字幕 ↗对长逻辑倒是没有发生太大变化。00:09:47 - 00:09:49字幕 ↗这个跟美元信用有关，00:09:50 - 00:10:07字幕 ↗美国的政府的债务扩张是肯定要延续的， 但是呢， 延续就存在问题， 你越发美债就是你会发现美国其实它是有这个主动打破这样的一个螺旋的极强的， 我之前发过一篇视频， 那我不知道大家有没有看过啊。 所以我关注到这个事情了，01:22:09 - 01:22:11字幕 ↗黄金的长逻辑在这个是毫无问题的，01:30:45 - 01:30:48字幕 ↗黄金这个长逻辑没有变化啊，01:30:50 - 01:30:52字幕 ↗99%会再创新高，
事件与资产 (4)▸
美元指数走强压制贵金属和工业金属总结链接
涉及：黄金、白银、黄金板块（大金属板块）、铜
事实数据黄金下跌，有色全线崩盘，铜价下跌，大金属板块受明显压制。
逻辑：强美元逻辑有两个支撑：俄罗斯和伊朗谈判协议，可能重回美元体系；美国主导强美元，强化美元指数，压制金属。▸原文引用 (5)00:03:14 - 00:03:24字幕 ↗比较大的问题是整个这个美元指数最近超强啊， 美元指数最近超强， 我我先讲简单讲一下黄金啊， 因为他展开讲这个逻辑会比较复杂啊，00:04:09 - 00:04:13字幕 ↗就是强美元啊， 所以现在形成的一个现象是，00:04:31 - 00:04:46字幕 ↗最近美元指数其实走的特别强， 所以最近呃， 昨天晚上是整个有色全线崩盘啊， 昨天晚上这个是整个铜也跌， 对吧， 这个整个有色全线溃败啊， 主要讲的是强美元的逻辑，00:04:49 - 00:05:04字幕 ↗是俄罗斯和伊朗， 下一阶段应该在谈判协议的过程当中， 如果今年俄乌协议， 俄乌谈判啊， 就是俄乌的冲突也结束之后呢， 整个这个呃。 很有可能会美国主导重回美元体系，00:05:51 - 00:06:06字幕 ↗所以当大家这个开始， 那么就是不断的这个就是呃手里持有美元的时候呢， 对整个这个黄金和整个的这个大金属板块都形成明显压制啊， 就是美元强势， 然后金属弱势这样的一个格局啊，
黄金近期创新低并技术破位总结链接
涉及：黄金
事实数据黄金价格反弹后再度下跌创新低，形成第二脚且未站住，技术形态破位，需时间修复。
逻辑：黄金明显走弱，反弹后回落，第二脚站不住，形态上没跌完。▸原文引用 (6)00:06:57 - 00:06:60字幕 ↗就是明显比较弱啊，00:07:12 - 00:07:16字幕 ↗但是其实涨就是反弹， 反弹完了之后又跌， 然后又再创新低，00:07:26 - 00:07:29字幕 ↗这个反弹回来之后， 第二脚这个站不太住啊，00:07:40 - 00:07:47字幕 ↗就是形态上没有跌完， 那就很明显技术破位了之后呢， 形态上需要时间去修复啊， 需要时间去修复，00:08:20 - 00:08:24字幕 ↗同时这个事儿确实是呃在低位盘整，00:08:27 - 00:08:29字幕 ↗其实是新低了啊，
人工智能赛道繁荣支撑美元间接压制黄金总结链接
涉及：黄金
逻辑推演人工智能带动美国经济繁荣，支撑美元强势，对黄金形成压制。
逻辑：AI赛道热度持续，美国科技泡沫延续，经济有支撑，美元维持强势，间接导致黄金走弱。▸原文引用 (5)00:06:09 - 00:06:16字幕 ↗就是最近人工智能这个赛道呢， 还是比较热的啊， 人工智能赛道本质上是带带动了这一轮美国的这个经济的繁荣，00:06:33 - 00:06:40字幕 ↗但是现在来看呢啊， 就这种泡沫化， 目前至少带来的这个美国经济的繁荣还是有持续性的啊，00:08:06 - 00:08:10字幕 ↗现在还是受到一些比如说科技板块等等这个压制啊，01:24:14 - 01:24:27字幕 ↗因为我不是讲两个风险嘛， 其实之前我是觉我是认为啊， 就是因为你关注大类资产的， 就是你包括最近华尔街也有分歧， 对吧， 就是到底美国科技对吧， 有一派大佬觉得美国的这个互联网，01:24:28 - 01:24:45字幕 ↗美美国的这个人工智能泡沫就要崩盘了， 在今年有一些就觉得人工智能这个长逻辑是没有发生变化的， 未来还要大规模的增加这个各种资本投入啊， 那么这个其实也是有分歧， 我觉得这个事儿也很重要， 也也也需要边走边看， 所以它会发生一些变化啊，
市场知识 (3)▸
黄金长逻辑与美元信用总结链接
黄金长期上涨逻辑在于美国债务扩张不可持续，新发国债中大量用于还利息，而非经济增长，美元信用受损支撑黄金；但短期美国为发债需要打压黄金，制造美元信用窗口期。▸原文引用 (3)00:09:47 - 00:09:49字幕 ↗这个跟美元信用有关，00:09:50 - 00:10:07字幕 ↗美国的政府的债务扩张是肯定要延续的， 但是呢， 延续就存在问题， 你越发美债就是你会发现美国其实它是有这个主动打破这样的一个螺旋的极强的， 我之前发过一篇视频， 那我不知道大家有没有看过啊。 所以我关注到这个事情了，01:31:59 - 01:32:28字幕 ↗它本质上就是因为美元要债务扩张， 然后那么就是他要发更多的债啊， 你你没办法， 所以说呢， 就是黄金的这个持续上涨， 那么对整个美元信用的这个影响是比较大的， 所以你会发现到最后。 这一轮的调整， 那就是这一轮的这个冲突之后， 其实把黄金的上涨逻辑打破了啊， 然后他就需要一些时间调整， 这样的话就给整个美元信用窗口期之后， 他也可以发债， 他也可以做债务扩张啊， 缓解利息， 当然人工智能有加持，
其他 (1)▸
内容：主讲人将在今晚内部直播中详细讲解黄金近期新变化、为何没跌完及后续信号。▸原文引用 (5)00:05:21 - 00:05:24字幕 ↗呃就是我今天晚上会有个加餐课讲黄金，00:05:24 - 00:05:25字幕 ↗早晨简单提一下，00:22:01 - 00:22:12字幕 ↗今天晚上我会重点讲一下黄金啊， 今天晚上我会重点讲一下这个黄金后续的这个变化， 为什么会到这个位置， 为什么我觉得没跌完， 以及它受到到底发生了新的什么新的变化，01:27:20 - 01:27:28字幕 ↗然后这个呃黄呃黄金今天晚上我会讲啊， 今天晚今天晚上我会讲， 就是他没有一个说，01:29:18 - 01:29:21字幕 ↗反正今天晚上我讲吧， 因为我看大家这个问黄金的问题比较多，
引用时间 (25)▸
00:00:54-00:01:0100:01:25-00:01:4100:01:46-00:02:0300:02:04-00:05:2000:05:21-00:08:1600:08:18-00:08:5600:09:07-00:09:1900:09:47-00:11:2000:11:24-00:11:2600:14:28-00:14:2900:22:01-00:22:0300:22:03-00:22:0600:22:06-00:22:0800:22:08-00:22:0900:22:09-00:22:1200:22:28-00:22:3101:15:08-01:15:1001:18:44-01:19:2001:22:09-01:27:4401:28:03-01:28:4501:29:17-01:32:5001:32:58-01:32:5901:33:09-01:33:1401:33:54-01:35:0801:35:11-01:35:15
半导体12分35秒
事件与资产 3市场知识 4其他 1引用时间 71
事件与资产 (3)▸
中际旭创光模块年度降价传闻总结链接
涉及：中际旭创、英伟达
事实数据市场担忧，但主讲人指出降价为每年例行，并非新利空
逻辑：英伟达要求供应商每年降价以推动技术进步▸原文引用 (7)00:23:27 - 00:23:34字幕 ↗那这个前天啊大跌的原因就是第一个是说中际旭创对吧， 续创要降价啊， 就是因为英伟达说了，00:23:38 - 00:23:42字幕 ↗这个每一年你要对你的光模块进行降价，00:23:47 - 00:23:50字幕 ↗比如说续创这种全球的龙头啊，00:23:56 - 00:23:59字幕 ↗你生产的传统的这个可插拔的光模块，00:24:35 - 00:24:37字幕 ↗就是说新的光模块对吧，00:24:48 - 00:24:49字幕 ↗你要匹配英伟达的这样的一个进步，00:47:34 - 00:47:42字幕 ↗第一个刚才就是刚才讲旭创对吧， 这个说要他那个光模块要降价呀， 但这个我讲了， 这个定降价是每一年都会降的，
韩国讨论对未实现资本利得征税总结链接
涉及：SK海力士、三星电子
事实数据导致三星和SK海力士股价大跌，并拖累韩日股市及A股周二调整
逻辑：政策不确定性引发投资者恐慌抛售▸原文引用 (7)00:45:26 - 00:45:29字幕 ↗涨疯了涨飞了对吧， 这个这一轮整个的这个大跌的始作俑者。00:45:30 - 00:46:11字幕 ↗星期二对吧， 这周二大跌的始作俑者就是韩国对吧， 韩国说了， 韩国政府说说对吧， 这个今年赚炒股票赚这么多钱啊， 赚这么多钱我得这个收税吧， 然后呢， 原来是说你卖了股票这一项， 因为假设我买了， 比如去年买股票， 今年这个都涨， 涨疯了对吧， 涨就是这个韩国三星跟SK海力士你涨多了， 那么啊， 你卖的那一刻我要收税。 就收资本利得税嘛， 就是你赚钱了不收收点税不很正常吗？ 但是呢， 最近在讨论说什么呢， 说你涨这么多， 涨这么多你不卖也要交税， 对吧？ 当然这个事儿呢， 到最后不一定能落地， 因为你不卖我怎么交呢， 对吧。00:46:11 - 00:46:14字幕 ↗就是他在讨论就跟上一次，00:46:18 - 00:46:31字幕 ↗讨论的是这个。 就是你三星本身要交税对吧， 因为你韩国三星跟SK海力士这两家公司每一年赚2万亿人民币净利润啊， 不是营收啊净利润对吧，00:46:45 - 00:46:57字幕 ↗就就也得享受这个你你企业发展的红利吧， 所以说要跟这两家公司收税对吧， 就是要收更多的这个利， 利润所得， 所以说呢， 就跌一把， 然后最近又是韩国政府对吧， 搞事情说你这个。00:46:59 - 00:47:14字幕 ↗韩国三星跟SK海力士的利润， 说老百姓你炒他的股票， 你都赚这么多钱， 你就算不卖我也要收你， 因为你这个是不是你看他都能看到你的股票账户啊， 你比如说你一一百万韩元， 现在这这S跟海力士都涨几倍了，00:47:14 - 00:47:34字幕 ↗这个那你肯定都200万韩元了， 我收你10%， 我收你10万韩元， 这个行不行对吧？ 这个所以说在讨论这个事儿， 就是你不卖我也要收啊， 所以这个这个还这个这个这个三星跟海力士就跌了， 跌了之后就带动整个对吧， 日本股市跌， 然后整个这个韩国股市跌， 然后大A周二也跌啊主要就这些原因嘛，
稀土供应受限导致日本半导体材料涨价总结链接
涉及：光刻胶、特气、大硅片、电子布、铜箔、半导体设备
逻辑推演日本半导体材料全线涨价，国内材料跟涨
逻辑：中国限制稀土出口→日本企业原材料短缺→转产或高价采购→成本上升→涨价；供需错配▸原文引用 (23)00:50:43 - 00:50:52字幕 ↗日本韩国就是你卡我你会发现这个一卡完了之后夸整个这个半导体相关材料的这个板块它就涨，00:50:53 - 00:51:22字幕 ↗因为整个这个大家互卡， 第二个是因为日本最近在涨价， 就是日本呢， 因为你看这个逻辑是什么呢？ 就就就我再讲一下， 就是日本这个链条， 就是首先。 你日本生产的相当多的陶瓷也好。 电容电阻也好啊， 这个化工材料也好， 特气等等吧， 就这些材料， 高端材料啊， 就是生产这个人工智能相关设备的这些材料， 那么你要知道里边儿大部分都要用到稀土。 大部分都要用到稀土，00:51:24 - 00:51:26字幕 ↗我们不是讲了吗？ 稀土啊，00:51:29 - 00:51:34字幕 ↗这个现在整个你想让我给你供稀土没门儿是吧， 这个当然也在供应啊，00:51:40 - 00:51:42字幕 ↗那这个那你就别要我的稀土，00:51:54 - 00:51:56字幕 ↗所以我要缩减产能对吧。00:51:58 - 00:52:03字幕 ↗日本的有一些半导体设备公司就停产了， 为什么没稀土啊？00:52:05 - 00:52:10字幕 ↗除了我全球的， 我们占到全球9成左右的稀土的这个产能出口，00:52:12 - 00:52:13字幕 ↗所以说大家互卡，00:52:15 - 00:52:19字幕 ↗这个我也卡你大家互卡啊， 所以这就是为什么这个最近日本的企业能涨价呀，00:52:20 - 00:52:22字幕 ↗是因为你不涨价怎么办，00:53:30 - 00:53:32字幕 ↗所以说你会发现它的原材料全面涨价，00:53:34 - 00:53:42字幕 ↗一方面本身全球不就需求就大嘛， 需求量本身就大， 然后不好意思， 关键材料还断供了。 那断供了，00:53:48 - 00:53:51字幕 ↗那那那你只能涨价买啊。00:53:52 - 00:53:53字幕 ↗供需关系那就错配了，00:53:53 - 00:54:05字幕 ↗需求很大， 然后你就没没供应， 那就价涨价， 所以日本带动整个今年全线涨价对吧， 什么对吧， 什么你能知道的什么电子布啊， 这个这个覆铜板啊，00:54:06 - 00:54:16字幕 ↗整个这个呃特气光刻胶啊这些对吧， 这个这这就全涨啊， 就是因为对吧。 当然当然铜铜铜箔有自己的原因啊， 就反正就是说涨价。00:54:18 - 00:54:23字幕 ↗这是日本的对吧， 所以说日本链上涨价就带动， 那因为日本涨了对吧， 所以国内也涨，00:54:25 - 00:54:35字幕 ↗日本是高端的， 我们是中端的， 中就是中间的， 中就是中档的， 对吧。 他是高档的， 那你高档涨了之后， 那这个整个就是全线都涨，00:54:35 - 00:54:38字幕 ↗那你高档涨了之后， 那中档不得也得涨嘛，00:54:38 - 00:54:40字幕 ↗这就是总龙涨了，00:54:41 - 00:54:43字幕 ↗所以就是今年这个概念，00:54:43 - 00:54:48字幕 ↗今年这个逻辑， 所以你会发现就是他今年实际上是市场有几个链条。
市场知识 (4)▸
定海神针与扩散效应总结链接
总龙头（定海神针）决定市场情绪，龙头不倒则周围扩散可关注；龙头一旦倒下则市场调整。▸原文引用 (10)00:29:38 - 00:29:40字幕 ↗但是它就是定海神针。00:29:57 - 00:29:59字幕 ↗如果定海神针他倒了，00:30:11 - 00:30:16字幕 ↗呃能能理解扣理解就是这是为什么大家一直讲光一直讲这个对吧，00:30:17 - 00:30:19字幕 ↗为什么我要关注总龙啊，00:36:05 - 00:36:09字幕 ↗所以盯住总龙对吧， 盯住定海神针呢，00:36:19 - 00:36:20字幕 ↗这就是整个总龙的。00:47:48 - 00:47:50字幕 ↗定海神针没立柱对吧？00:47:52 - 00:48:03字幕 ↗这个没没没办法， 没有新的定海神针， 有新的定海神针就是以新的定海神针为。 人心， 然后在周围画圆啊， 在周围画圆， 圆圆圈里的都可以关注，00:48:03 - 00:48:07字幕 ↗但是这根定海神针他。 他不行啊，00:48:07 - 00:48:09字幕 ↗所以说美股最近调整，
华为套定律总结链接
华为通过芯片堆叠技术，使用国产不先进光刻机生产出与英伟达芯片同等性能的产品，实现自主可控。▸原文引用 (10)00:42:17 - 00:42:19字幕 ↗华为那这个套定律啊，00:42:22 - 00:42:26字幕 ↗原来我们是很难说用国内的光刻机， 或者说已有的光刻机，00:42:27 - 00:42:29字幕 ↗生产一个不那么先进的芯片，00:42:31 - 00:42:36字幕 ↗实现跟英伟达生产的芯片一样的性能。 这是很难的，00:42:37 - 00:42:38字幕 ↗华为就干出来了，00:42:41 - 00:42:44字幕 ↗我用不那么先进的光刻机， 因为我们也能造光刻机，00:42:49 - 00:42:50字幕 ↗但是老式的光刻机呢，00:42:51 - 00:42:53字幕 ↗或者说就是用国产的这个光刻机呢，00:42:54 - 00:42:56字幕 ↗我也能够生产这个芯片，00:43:48 - 00:43:54字幕 ↗华为套定律就是这个意思啊， 它就是通过不断的用更多的芯片的堆叠，
日韩链与国产链格局总结链接
市场形成三条链：英伟达链（光模块）、日韩链（存储与设备材料）、国产链（自主可控）；各链轮动，互卡导致涨价。▸原文引用 (14)00:45:00 - 00:45:24字幕 ↗然后这是第二条链， 然后你会发现今年还有第三条链， 对吧， 就是这个日韩链。 日韩链， 日本跟韩国。 日本跟韩国的这个链条当中的， 日本比较独立啊， 日本比较独立， 韩国链其实是啊， 傍着这个英伟达链的就是韩国， 你会发现不是两家公司吗？ SK海力士跟韩国三星对吧， 这个整个其实他们的一定程度上就是搞存储芯片的，00:48:14 - 00:48:21字幕 ↗今年其实还有一条链是日本链啊， 今年还有一条链是日本链， 所以为什么半导就是这个都是跟科技有关啊，00:48:36 - 00:48:43字幕 ↗就是你要知道日本特别擅长的就是半导体的设备材料啊， 高端的这些化工材料，00:48:44 - 00:48:46字幕 ↗这个是日本特别擅长的对吧，00:49:27 - 00:49:28字幕 ↗但是设备很厉害，00:49:29 - 00:49:49字幕 ↗尼康佳能原来拍拍照的这些公司， 人家都是这个可以生产光刻机的， 那能生产光刻机， 它就能生产什么光刻胶啊， 特气啊， 就这种光刻机里边儿需要的这些化工原材料和这个生产芯片的原材料， 什么大硅片啊这些， 那么日本都很擅长， 所以日本卡住了这个链， 卡住了这个位置，00:49:52 - 00:49:55字幕 ↗当炒这个断供的时候呢， 国内也炒，00:49:55 - 00:50:12字幕 ↗国内也炒日本链， 就是我们也要替代替代日本， 就是你不不仅要替代美国对吧， 你也要替代日本， 所以是日本链， 美国链， 还有就是国产链啊， 那么其实这三三链对吧， 或者说日韩链吧， 就日本跟韩国， 所以整个的这个市场你会发现啊，00:50:22 - 00:50:29字幕 ↗这个英伟达就炒这个这个光模块， 国内光模块给英伟达做配套， 到今年逐步过渡到英英伟达是一条链，00:50:31 - 00:50:52字幕 ↗还有国内链啊， 国内链跟你完全独立了， 那么这个呃， 或者说跟你一定程度上独立了， 但大家都是科技， 都是人工智能， 然后再是日韩链啊， 整个这个日本跟韩国， 日本韩国就是你卡我你会发现这个一卡完了之后夸整个这个半导体相关材料的这个板块它就涨，00:50:53 - 00:50:55字幕 ↗因为整个这个大家互卡，00:54:53 - 00:54:56字幕 ↗炒这个美国链到日韩链到国产链，00:54:57 - 00:54:59字幕 ↗昨天那不就是国产链嘛，00:54:59 - 00:55:11字幕 ↗这个就是美国， 美国虽然不行， 但我今年有了新故事啊， 有了新故事， 那么国产链啊， 所以所以你会发现它其实实际上是有一个轮动的过程的啊， 它其实是有一个轮动的过程的啊，
日本半导体材料产业链及稀土依赖总结链接
日本在半导体设备材料（光刻机、光刻胶、特气、大硅片、陶瓷等）具有优势，但严重依赖中国稀土；稀土断供导致其成本上升并涨价。▸原文引用 (23)00:48:32 - 00:48:43字幕 ↗那么所以东大其实就是限制稀土出口嘛， 就是你要知道日本特别擅长的就是半导体的设备材料啊， 高端的这些化工材料，00:48:44 - 00:48:46字幕 ↗这个是日本特别擅长的对吧，00:48:47 - 00:48:49字幕 ↗你要知道这个电路板里对吧，00:48:51 - 00:48:53字幕 ↗包括这个最尖端的这个芯片里，00:49:27 - 00:49:28字幕 ↗但是设备很厉害，00:49:29 - 00:49:49字幕 ↗尼康佳能原来拍拍照的这些公司， 人家都是这个可以生产光刻机的， 那能生产光刻机， 它就能生产什么光刻胶啊， 特气啊， 就这种光刻机里边儿需要的这些化工原材料和这个生产芯片的原材料， 什么大硅片啊这些， 那么日本都很擅长， 所以日本卡住了这个链， 卡住了这个位置，00:51:05 - 00:51:22字幕 ↗你日本生产的相当多的陶瓷也好。 电容电阻也好啊， 这个化工材料也好， 特气等等吧， 就这些材料， 高端材料啊， 就是生产这个人工智能相关设备的这些材料， 那么你要知道里边儿大部分都要用到稀土。 大部分都要用到稀土，00:51:24 - 00:51:26字幕 ↗我们不是讲了吗？ 稀土啊，00:51:29 - 00:51:34字幕 ↗这个现在整个你想让我给你供稀土没门儿是吧， 这个当然也在供应啊，00:51:40 - 00:51:42字幕 ↗那这个那你就别要我的稀土，00:51:59 - 00:52:03字幕 ↗日本的有一些半导体设备公司就停产了， 为什么没稀土啊？00:52:05 - 00:52:10字幕 ↗除了我全球的， 我们占到全球9成左右的稀土的这个产能出口，00:52:12 - 00:52:13字幕 ↗所以说大家互卡，00:52:15 - 00:52:19字幕 ↗这个我也卡你大家互卡啊， 所以这就是为什么这个最近日本的企业能涨价呀，00:52:20 - 00:52:22字幕 ↗是因为你不涨价怎么办，00:53:30 - 00:53:32字幕 ↗所以说你会发现它的原材料全面涨价，00:53:34 - 00:53:36字幕 ↗一方面本身全球不就需求就大嘛，00:53:37 - 00:53:42字幕 ↗然后不好意思， 关键材料还断供了。 那断供了，00:53:48 - 00:53:51字幕 ↗那那那你只能涨价买啊。00:53:52 - 00:53:53字幕 ↗供需关系那就错配了，00:53:53 - 00:54:05字幕 ↗需求很大， 然后你就没没供应， 那就价涨价， 所以日本带动整个今年全线涨价对吧， 什么对吧， 什么你能知道的什么电子布啊， 这个这个覆铜板啊，00:54:06 - 00:54:16字幕 ↗整个这个呃特气光刻胶啊这些对吧， 这个这这就全涨啊， 就是因为对吧。 当然当然铜铜铜箔有自己的原因啊， 就反正就是说涨价。00:54:18 - 00:54:21字幕 ↗这是日本的对吧， 所以说日本链上涨价就带动，
其他 (1)▸
内容：主讲人以“尿不到一壶区”比喻双方关系不和睦，导致稀土供应限制。▸原文引用 (1)00:51:39 - 00:51:40字幕 ↗尿不到一壶区啊，
引用时间 (71)▸
00:19:49-00:19:5100:23:27-00:23:3200:23:32-00:23:3300:23:33-00:23:3400:23:38-00:23:4200:23:47-00:23:5000:23:56-00:23:5900:24:35-00:24:3700:24:48-00:24:4900:25:34-00:25:3700:25:43-00:25:4700:25:47-00:25:5200:25:56-00:25:5900:26:16-00:26:1700:26:18-00:26:2000:27:53-00:27:5500:28:17-00:28:1900:28:19-00:28:2000:28:22-00:28:2400:28:25-00:28:2700:28:29-00:28:3100:28:41-00:28:4200:28:57-00:28:5900:28:60-00:29:0100:29:02-00:29:0400:29:06-00:29:0700:29:30-00:29:3000:29:33-00:29:3500:29:38-00:29:4000:29:57-00:29:5900:30:11-00:30:1600:30:17-00:30:1900:30:35-00:30:3500:30:46-00:30:4700:30:47-00:30:4800:30:48-00:30:5000:34:50-00:34:5400:34:54-00:34:5700:35:01-00:35:0200:35:02-00:35:0500:35:05-00:35:0700:35:10-00:35:1100:35:11-00:35:1400:36:05-00:36:0700:36:07-00:36:0900:36:19-00:36:2000:40:26-00:40:2700:40:27-00:40:2800:40:28-00:40:2900:40:29-00:40:3100:40:31-00:40:3500:40:35-00:40:3700:40:37-00:40:3900:40:41-00:40:4200:40:54-00:40:5600:41:48-00:41:5100:42:17-00:42:1900:42:22-00:42:2400:42:24-00:42:2600:42:27-00:42:2900:42:31-00:42:3500:42:35-00:42:3600:42:37-00:42:3800:42:41-00:42:4200:42:42-00:42:4400:42:49-00:42:5000:42:51-00:42:5300:42:54-00:42:5600:43:48-00:43:5000:43:50-00:43:5400:45:00-00:55:11
日韩链10分11秒
事件与资产 2市场知识 5引用时间 1
事件与资产 (2)▸
韩国政府拟征收资本利得税引发韩国股市大跌总结链接
涉及：韩国链、三星电子、SK海力士
事实数据韩国股市大跌，带动日本股市和A股下跌。
逻辑：韩国政府讨论对三星电子和SK海力士的股票征收资本利得税，即使不卖也要缴税，导致投资者恐慌抛售。▸原文引用 (3)00:45:24 - 00:45:29字幕 ↗韩国不断涨啊， 涨疯了涨飞了对吧， 这个这一轮整个的这个大跌的始作俑者。00:45:30 - 00:46:11字幕 ↗星期二对吧， 这周二大跌的始作俑者就是韩国对吧， 韩国说了， 韩国政府说说对吧， 这个今年赚炒股票赚这么多钱啊， 赚这么多钱我得这个收税吧， 然后呢， 原来是说你卖了股票这一项， 因为假设我买了， 比如去年买股票， 今年这个都涨， 涨疯了对吧， 涨就是这个韩国三星跟SK海力士你涨多了， 那么啊， 你卖的那一刻我要收税。 就收资本利得税嘛， 就是你赚钱了不收收点税不很正常吗？ 但是呢， 最近在讨论说什么呢， 说你涨这么多， 涨这么多你不卖也要交税， 对吧？ 当然这个事儿呢， 到最后不一定能落地， 因为你不卖我怎么交呢， 对吧。00:46:11 - 00:47:34字幕 ↗就是他在讨论就跟上一次， 上一次大跌是什么呢？ 你看总是韩国政府对吧， 上一次大跌呢， 讨论的是这个。 就是你三星本身要交税对吧， 因为你韩国三星跟SK海力士这两家公司每一年赚2万亿人民币净利润啊， 不是营收啊净利润对吧， 那。 你你毕竟在我这个国土上， 你是对吧， 整个呃， 过往的这些政策扶持啊， 那肯定也有政府的功劳啊， 而且老百姓对吧， 韩国老百姓那么说白了。 就就也得享受这个你你企业发展的红利吧， 所以说要跟这两家公司收税对吧， 就是要收更多的这个利， 利润所得， 所以说呢， 就跌一把， 然后最近又是韩国政府对吧， 搞事情说你这个。 基于对吧， 韩国三星跟SK海力士的利润， 说老百姓你炒他的股票， 你都赚这么多钱， 你就算不卖我也要收你， 因为你这个是不是你看他都能看到你的股票账户啊， 你比如说你一一百万韩元， 现在这这S跟海力士都涨几倍了， 对吧， 这个那你肯定都200万韩元了， 我收你10%， 我收你10万韩元， 这个行不行对吧？ 这个所以说在讨论这个事儿， 就是你不卖我也要收啊， 所以这个这个还这个这个这个三星跟海力士就跌了， 跌了之后就带动整个对吧， 日本股市跌， 然后整个这个韩国股市跌， 然后大A周二也跌啊主要就这些原因嘛，
稀土供应限制导致日本半导体材料涨价总结链接
涉及：日韩链、稀土、半导体材料
逻辑推演日本半导体材料企业因稀土短缺而涨价，带动日韩链相关材料板块价格上涨。
逻辑：中国限制稀土出口，导致日本企业缺乏稀土原料，被迫涨价；同时日本本土生产稀土成本极高，全球需求大但供应不足，导致涨价。▸原文引用 (22)00:50:43 - 00:51:22字幕 ↗日本韩国就是你卡我你会发现这个一卡完了之后夸整个这个半导体相关材料的这个板块它就涨， 为啥涨， 你要理解为啥涨对吧， 因为整个这个大家互卡， 第二个是因为日本最近在涨价， 就是日本呢， 因为你看这个逻辑是什么呢？ 就就就我再讲一下， 就是日本这个链条， 就是首先。 你日本生产的相当多的陶瓷也好。 电容电阻也好啊， 这个化工材料也好， 特气等等吧， 就这些材料， 高端材料啊， 就是生产这个人工智能相关设备的这些材料， 那么你要知道里边儿大部分都要用到稀土。 大部分都要用到稀土，00:51:24 - 00:51:26字幕 ↗我们不是讲了吗？ 稀土啊，00:51:28 - 00:51:29字幕 ↗你去海里挖去吧，00:51:29 - 00:51:51字幕 ↗这个现在整个你想让我给你供稀土没门儿是吧， 这个当然也在供应啊， 也也也在供应， 当然就是说这个既然大家这个对吧， 尿不到一壶区啊， 那这个那你就别要我的稀土， 或者说我的稀土就是给你少供啊， 原来比如说对吧， 百分之百， 现在30%。 因为因为稀土确实它有军工用途，00:51:51 - 00:52:04字幕 ↗那我怎么知道你到底是不是用在军工上了呢？ 所以我要缩减产能对吧。 那所以呢， 就是。 日本的有一些半导体设备公司就停产了， 为什么没稀土啊？ 没稀土你等着去吧。00:52:05 - 00:52:10字幕 ↗除了我全球的， 我们占到全球9成左右的稀土的这个产能出口，00:52:10 - 00:52:11字幕 ↗你没有稀土啊，00:52:12 - 00:52:13字幕 ↗所以说大家互卡，00:52:15 - 00:52:23字幕 ↗这个我也卡你大家互卡啊， 所以这就是为什么这个最近日本的企业能涨价呀， 为什么能涨价， 是因为你不涨价怎么办， 我都没有原材料了，00:52:24 - 00:52:32字幕 ↗这个我必须涨价， 然后或者是我因为没有原材料， 所以我想进到原材料得更贵的价格， 能日本能生产稀土吗？ 能。00:52:33 - 00:52:47字幕 ↗日本能生产稀土？ 他去海里挖那个泥呀。 就是日本生产稀土方法是什么呢？ 首先稀土矿对吧， 你其实日本也没有稀土矿， 那怎么办？ 就是他去海里挖泥， 挖完泥之后晒干烘干，00:52:47 - 00:52:51字幕 ↗在里边儿精炼提纯， 生产稀土。 也能生产。00:52:52 - 00:53:04字幕 ↗成本是我们至少啊， 至少二三十倍， 而且效率不高啊， 你想想看。 你要挖船挖泥， 然后泥里边提纯稀土， 这个这个工艺有多么的复杂啊，00:53:05 - 00:53:07字幕 ↗那么所以所以他能生产稀土稀稀土吗？00:53:14 - 00:53:20字幕 ↗成本太贵。 所以说对吧， 在这个情况下， 就是他也想肯定他也不想，00:53:21 - 00:53:28字幕 ↗就是一直被东大。 制衡啊， 那怎么办呢？ 那你就去挖稀土， 那你去生产稀土，00:53:28 - 00:53:48字幕 ↗因为成本更贵， 所以说你会发现它的原材料全面涨价， 就是这个原因， 一方面本身全球不就需求就大嘛， 需求量本身就大， 然后不好意思， 关键材料还断供了。 那断供了， 那我自己生产对吧， 或者说我进那个澳大利亚也能生产稀土对吧， 这个欧洲也有能生产稀土的， 但是你没有量啊，00:53:48 - 00:53:51字幕 ↗那那那你只能涨价买啊。00:53:52 - 00:53:53字幕 ↗供需关系那就错配了，00:53:53 - 00:54:05字幕 ↗需求很大， 然后你就没没供应， 那就价涨价， 所以日本带动整个今年全线涨价对吧， 什么对吧， 什么你能知道的什么电子布啊， 这个这个覆铜板啊，00:54:06 - 00:54:17字幕 ↗整个这个呃特气光刻胶啊这些对吧， 这个这这就全涨啊， 就是因为对吧。 当然当然铜铜铜箔有自己的原因啊， 就反正就是说涨价。 你断供了， 你不涨价的怎么办，00:54:18 - 00:54:25字幕 ↗这是日本的对吧， 所以说日本链上涨价就带动， 那因为日本涨了对吧， 所以国内也涨， 因为你想想看，
市场知识 (5)▸
韩国链与英伟达链的关系总结链接
韩国链中的SK海力士和三星电子主要生产存储芯片，很大程度上依附于英伟达链。▸原文引用 (1)00:45:13 - 00:45:24字幕 ↗韩国链其实是啊， 傍着这个英伟达链的就是韩国， 你会发现不是两家公司吗？ SK海力士跟韩国三星对吧， 这个整个其实他们的一定程度上就是搞存储芯片的，
日本链的优势领域总结链接
日本在半导体设备材料、高端化工材料方面优势明显，尼康佳能等公司可生产光刻机及光刻胶、特气、大硅片等材料。▸原文引用 (4)00:48:36 - 00:48:43字幕 ↗就是你要知道日本特别擅长的就是半导体的设备材料啊， 高端的这些化工材料，00:48:44 - 00:48:50字幕 ↗这个是日本特别擅长的对吧， 陶瓷啊等等的， 你要知道这个电路板里对吧， 它也要需要用到陶瓷。00:48:51 - 00:48:56字幕 ↗包括这个最尖端的这个芯片里， 所以呢， 整个这个日本啊，00:49:27 - 00:49:47字幕 ↗但是设备很厉害， 对吧， 尼康佳能原来拍拍照的这些公司， 人家都是这个可以生产光刻机的， 那能生产光刻机， 它就能生产什么光刻胶啊， 特气啊， 就这种光刻机里边儿需要的这些化工原材料和这个生产芯片的原材料， 什么大硅片啊这些， 那么日本都很擅长，
日本稀土的获取方式与成本总结链接
日本无稀土矿，通过在海里挖泥、烘干提纯生产稀土，成本为中国大陆的至少二三十倍。▸原文引用 (5)00:52:33 - 00:52:47字幕 ↗日本能生产稀土？ 他去海里挖那个泥呀。 就是日本生产稀土方法是什么呢？ 首先稀土矿对吧， 你其实日本也没有稀土矿， 那怎么办？ 就是他去海里挖泥， 挖完泥之后晒干烘干，00:52:47 - 00:52:51字幕 ↗在里边儿精炼提纯， 生产稀土。 也能生产。00:52:52 - 00:53:04字幕 ↗成本是我们至少啊， 至少二三十倍， 而且效率不高啊， 你想想看。 你要挖船挖泥， 然后泥里边提纯稀土， 这个这个工艺有多么的复杂啊，00:53:05 - 00:53:07字幕 ↗那么所以所以他能生产稀土稀稀土吗？00:53:14 - 00:53:15字幕 ↗成本太贵。
日韩链涨价逻辑总结链接
由于中国限制稀土出口，日本半导体材料企业原材料短缺，被迫涨价，进而带动国内中档材料价格全线跟涨。▸原文引用 (22)00:50:43 - 00:51:22字幕 ↗日本韩国就是你卡我你会发现这个一卡完了之后夸整个这个半导体相关材料的这个板块它就涨， 为啥涨， 你要理解为啥涨对吧， 因为整个这个大家互卡， 第二个是因为日本最近在涨价， 就是日本呢， 因为你看这个逻辑是什么呢？ 就就就我再讲一下， 就是日本这个链条， 就是首先。 你日本生产的相当多的陶瓷也好。 电容电阻也好啊， 这个化工材料也好， 特气等等吧， 就这些材料， 高端材料啊， 就是生产这个人工智能相关设备的这些材料， 那么你要知道里边儿大部分都要用到稀土。 大部分都要用到稀土，00:51:24 - 00:51:26字幕 ↗我们不是讲了吗？ 稀土啊，00:51:28 - 00:51:29字幕 ↗你去海里挖去吧，00:51:29 - 00:51:51字幕 ↗这个现在整个你想让我给你供稀土没门儿是吧， 这个当然也在供应啊， 也也也在供应， 当然就是说这个既然大家这个对吧， 尿不到一壶区啊， 那这个那你就别要我的稀土， 或者说我的稀土就是给你少供啊， 原来比如说对吧， 百分之百， 现在30%。 因为因为稀土确实它有军工用途，00:51:51 - 00:52:04字幕 ↗那我怎么知道你到底是不是用在军工上了呢？ 所以我要缩减产能对吧。 那所以呢， 就是。 日本的有一些半导体设备公司就停产了， 为什么没稀土啊？ 没稀土你等着去吧。00:52:05 - 00:52:10字幕 ↗除了我全球的， 我们占到全球9成左右的稀土的这个产能出口，00:52:10 - 00:52:11字幕 ↗你没有稀土啊，00:52:12 - 00:52:13字幕 ↗所以说大家互卡，00:52:15 - 00:52:23字幕 ↗这个我也卡你大家互卡啊， 所以这就是为什么这个最近日本的企业能涨价呀， 为什么能涨价， 是因为你不涨价怎么办， 我都没有原材料了，00:52:24 - 00:52:32字幕 ↗这个我必须涨价， 然后或者是我因为没有原材料， 所以我想进到原材料得更贵的价格， 能日本能生产稀土吗？ 能。00:52:33 - 00:52:47字幕 ↗日本能生产稀土？ 他去海里挖那个泥呀。 就是日本生产稀土方法是什么呢？ 首先稀土矿对吧， 你其实日本也没有稀土矿， 那怎么办？ 就是他去海里挖泥， 挖完泥之后晒干烘干，00:52:47 - 00:52:51字幕 ↗在里边儿精炼提纯， 生产稀土。 也能生产。00:52:52 - 00:53:04字幕 ↗成本是我们至少啊， 至少二三十倍， 而且效率不高啊， 你想想看。 你要挖船挖泥， 然后泥里边提纯稀土， 这个这个工艺有多么的复杂啊，00:53:05 - 00:53:07字幕 ↗那么所以所以他能生产稀土稀稀土吗？00:53:14 - 00:53:20字幕 ↗成本太贵。 所以说对吧， 在这个情况下， 就是他也想肯定他也不想，00:53:21 - 00:53:28字幕 ↗就是一直被东大。 制衡啊， 那怎么办呢？ 那你就去挖稀土， 那你去生产稀土，00:53:28 - 00:53:48字幕 ↗因为成本更贵， 所以说你会发现它的原材料全面涨价， 就是这个原因， 一方面本身全球不就需求就大嘛， 需求量本身就大， 然后不好意思， 关键材料还断供了。 那断供了， 那我自己生产对吧， 或者说我进那个澳大利亚也能生产稀土对吧， 这个欧洲也有能生产稀土的， 但是你没有量啊，00:53:48 - 00:53:51字幕 ↗那那那你只能涨价买啊。00:53:52 - 00:53:53字幕 ↗供需关系那就错配了，00:53:53 - 00:54:05字幕 ↗需求很大， 然后你就没没供应， 那就价涨价， 所以日本带动整个今年全线涨价对吧， 什么对吧， 什么你能知道的什么电子布啊， 这个这个覆铜板啊，00:54:06 - 00:54:17字幕 ↗整个这个呃特气光刻胶啊这些对吧， 这个这这就全涨啊， 就是因为对吧。 当然当然铜铜铜箔有自己的原因啊， 就反正就是说涨价。 你断供了， 你不涨价的怎么办，00:54:18 - 00:54:25字幕 ↗这是日本的对吧， 所以说日本链上涨价就带动， 那因为日本涨了对吧， 所以国内也涨， 因为你想想看，
市场三大链条轮动总结链接
今年市场存在美国链、国内链（国产链）和日韩链三条主线，存在轮动过程，从美国链炒到日韩链再到国产链。▸原文引用 (7)00:50:05 - 00:50:18字幕 ↗那么其实这三三链对吧， 或者说日韩链吧， 就日本跟韩国， 所以整个的这个市场你会发现啊， 就是它事实上这个今年从去年啊两条链主要是这个英伟达炒机器人嘛。00:50:19 - 00:50:21字幕 ↗不是不是这个， 呃， 特斯拉就炒机器人嘛，00:50:22 - 00:50:30字幕 ↗这个英伟达就炒这个这个光模块， 国内光模块给英伟达做配套， 到今年逐步过渡到英英伟达是一条链， 呃是一条链，00:50:31 - 00:50:43字幕 ↗还有国内链啊， 国内链跟你完全独立了， 那么这个呃， 或者说跟你一定程度上独立了， 但大家都是科技， 都是人工智能， 然后再是日韩链啊， 整个这个日本跟韩国，00:54:49 - 00:54:56字幕 ↗就是在这个链条里啊， 就是对吧， 从。 炒这个美国链到日韩链到国产链，00:54:57 - 00:54:59字幕 ↗昨天那不就是国产链嘛，00:54:59 - 00:55:11字幕 ↗这个就是美国， 美国虽然不行， 但我今年有了新故事啊， 有了新故事， 那么国产链啊， 所以所以你会发现它其实实际上是有一个轮动的过程的啊， 它其实是有一个轮动的过程的啊，
引用时间 (1)▸
00:45:00-00:55:11
半导体材料10分11秒
事件与资产 1市场知识 5引用时间 1
事件与资产 (1)▸
日本半导体材料涨价事件总结链接
涉及：半导体材料
事实数据半导体相关材料板块上涨，日本及国内电子布、覆铜板、特气、光刻胶等全线涨价。
逻辑：东大限制稀土出口→日本半导体材料生产缺稀土→原材料涨价→日本企业被迫涨价→国内中端材料也跟涨，形成全线涨价。▸原文引用 (14)00:50:40 - 00:51:20字幕 ↗然后再是日韩链啊， 整个这个日本跟韩国， 日本韩国就是你卡我你会发现这个一卡完了之后夸整个这个半导体相关材料的这个板块它就涨， 为啥涨， 你要理解为啥涨对吧， 因为整个这个大家互卡， 第二个是因为日本最近在涨价， 就是日本呢， 因为你看这个逻辑是什么呢？ 就就就我再讲一下， 就是日本这个链条， 就是首先。 你日本生产的相当多的陶瓷也好。 电容电阻也好啊， 这个化工材料也好， 特气等等吧， 就这些材料， 高端材料啊， 就是生产这个人工智能相关设备的这些材料， 那么你要知道里边儿大部分都要用到稀土。00:51:24 - 00:51:26字幕 ↗我们不是讲了吗？ 稀土啊，00:51:29 - 00:52:04字幕 ↗这个现在整个你想让我给你供稀土没门儿是吧， 这个当然也在供应啊， 也也也在供应， 当然就是说这个既然大家这个对吧， 尿不到一壶区啊， 那这个那你就别要我的稀土， 或者说我的稀土就是给你少供啊， 原来比如说对吧， 百分之百， 现在30%。 因为因为稀土确实它有军工用途， 对吧， 那我怎么知道你到底是不是用在军工上了呢？ 所以我要缩减产能对吧。 那所以呢， 就是。 日本的有一些半导体设备公司就停产了， 为什么没稀土啊？ 没稀土你等着去吧。00:52:05 - 00:52:10字幕 ↗除了我全球的， 我们占到全球9成左右的稀土的这个产能出口，00:52:10 - 00:52:11字幕 ↗你没有稀土啊，00:52:12 - 00:52:31字幕 ↗所以说大家互卡， 也不是只有你卡我对吧， 这个我也卡你大家互卡啊， 所以这就是为什么这个最近日本的企业能涨价呀， 为什么能涨价， 是因为你不涨价怎么办， 我都没有原材料了， 对吧， 这个我必须涨价， 然后或者是我因为没有原材料， 所以我想进到原材料得更贵的价格， 能日本能生产稀土吗？00:53:28 - 00:53:48字幕 ↗因为成本更贵， 所以说你会发现它的原材料全面涨价， 就是这个原因， 一方面本身全球不就需求就大嘛， 需求量本身就大， 然后不好意思， 关键材料还断供了。 那断供了， 那我自己生产对吧， 或者说我进那个澳大利亚也能生产稀土对吧， 这个欧洲也有能生产稀土的， 但是你没有量啊，00:53:48 - 00:53:51字幕 ↗那那那你只能涨价买啊。00:53:52 - 00:53:53字幕 ↗供需关系那就错配了，00:53:53 - 00:54:10字幕 ↗需求很大， 然后你就没没供应， 那就价涨价， 所以日本带动整个今年全线涨价对吧， 什么对吧， 什么你能知道的什么电子布啊， 这个这个覆铜板啊， 对吧， 整个这个呃特气光刻胶啊这些对吧， 这个这这就全涨啊，00:54:19 - 00:54:29字幕 ↗所以说日本链上涨价就带动， 那因为日本涨了对吧， 所以国内也涨， 因为你想想看， 日本是高端的， 我们是中端的， 中就是中间的， 中就是中档的，00:54:30 - 00:54:35字幕 ↗他是高档的， 那你高档涨了之后， 那这个整个就是全线都涨，00:54:36 - 00:54:38字幕 ↗那中档不得也得涨嘛，00:54:38 - 00:54:40字幕 ↗这就是总龙涨了，
市场知识 (5)▸
日本擅长半导体设备材料总结链接
稀土对半导体材料的重要性总结链接
日本生产半导体相关高端材料（陶瓷、电容电阻、化工材料、特气等）大部分都要用到稀土，而东大占有全球约九成稀土产能出口。▸原文引用 (4)00:51:05 - 00:51:26字幕 ↗你日本生产的相当多的陶瓷也好。 电容电阻也好啊， 这个化工材料也好， 特气等等吧， 就这些材料， 高端材料啊， 就是生产这个人工智能相关设备的这些材料， 那么你要知道里边儿大部分都要用到稀土。 大部分都要用到稀土， 然后呢， 我们不是讲了吗？ 稀土啊，00:51:28 - 00:51:29字幕 ↗你去海里挖去吧，00:51:29 - 00:51:33字幕 ↗这个现在整个你想让我给你供稀土没门儿是吧，00:52:05 - 00:52:10字幕 ↗除了我全球的， 我们占到全球9成左右的稀土的这个产能出口，
日本自主生产稀土的方式与成本总结链接
引用时间 (1)▸
00:45:00-00:55:11
日本链10分11秒
事件与资产 3市场知识 4引用时间 1
事件与资产 (3)▸
韩国政府拟征未实现资本利得税导致日韩股市下跌总结链接
涉及：日本链、三星电子、SK海力士
事实数据三星和SK海力士股价下跌，带动日本股市和周二A股下跌。
逻辑：韩国政府讨论对股票投资者未出售资产征收资本利得税，引发恐慌抛售，导致韩国半导体股重挫，并波及全球市场，包括日本股市。▸原文引用 (3)00:45:24 - 00:46:11字幕 ↗韩国不断涨啊， 涨疯了涨飞了对吧， 这个这一轮整个的这个大跌的始作俑者。 啊， 星期二对吧， 这周二大跌的始作俑者就是韩国对吧， 韩国说了， 韩国政府说说对吧， 这个今年赚炒股票赚这么多钱啊， 赚这么多钱我得这个收税吧， 然后呢， 原来是说你卖了股票这一项， 因为假设我买了， 比如去年买股票， 今年这个都涨， 涨疯了对吧， 涨就是这个韩国三星跟SK海力士你涨多了， 那么啊， 你卖的那一刻我要收税。 就收资本利得税嘛， 就是你赚钱了不收收点税不很正常吗？ 但是呢， 最近在讨论说什么呢， 说你涨这么多， 涨这么多你不卖也要交税， 对吧？ 当然这个事儿呢， 到最后不一定能落地， 因为你不卖我怎么交呢， 对吧。00:46:11 - 00:47:14字幕 ↗就是他在讨论就跟上一次， 上一次大跌是什么呢？ 你看总是韩国政府对吧， 上一次大跌呢， 讨论的是这个。 就是你三星本身要交税对吧， 因为你韩国三星跟SK海力士这两家公司每一年赚2万亿人民币净利润啊， 不是营收啊净利润对吧， 那。 你你毕竟在我这个国土上， 你是对吧， 整个呃， 过往的这些政策扶持啊， 那肯定也有政府的功劳啊， 而且老百姓对吧， 韩国老百姓那么说白了。 就就也得享受这个你你企业发展的红利吧， 所以说要跟这两家公司收税对吧， 就是要收更多的这个利， 利润所得， 所以说呢， 就跌一把， 然后最近又是韩国政府对吧， 搞事情说你这个。 基于对吧， 韩国三星跟SK海力士的利润， 说老百姓你炒他的股票， 你都赚这么多钱， 你就算不卖我也要收你， 因为你这个是不是你看他都能看到你的股票账户啊， 你比如说你一一百万韩元， 现在这这S跟海力士都涨几倍了，00:47:14 - 00:47:34字幕 ↗这个那你肯定都200万韩元了， 我收你10%， 我收你10万韩元， 这个行不行对吧？ 这个所以说在讨论这个事儿， 就是你不卖我也要收啊， 所以这个这个还这个这个这个三星跟海力士就跌了， 跌了之后就带动整个对吧， 日本股市跌， 然后整个这个韩国股市跌， 然后大A周二也跌啊主要就这些原因嘛，
稀土出口限制导致日本半导体材料涨价总结链接
涉及：日本链、稀土
逻辑推演日本部分半导体设备公司因缺稀土停产，日本半导体材料企业全线涨价，带动国内相关材料价格上涨。
逻辑：东大限制稀土出口，日本企业缺乏关键原材料，被迫自己生产稀土（成本极高）或高价外购，导致原材料成本上升，产品涨价。由于日本在高端材料领域有定价权，涨价传导至全产业链。▸原文引用 (29)00:48:32 - 00:48:43字幕 ↗那么所以东大其实就是限制稀土出口嘛， 就是你要知道日本特别擅长的就是半导体的设备材料啊， 高端的这些化工材料，00:48:44 - 00:48:49字幕 ↗这个是日本特别擅长的对吧， 陶瓷啊等等的， 你要知道这个电路板里对吧，00:48:51 - 00:48:53字幕 ↗包括这个最尖端的这个芯片里，00:48:54 - 00:48:56字幕 ↗整个这个日本啊，00:48:56 - 00:49:28字幕 ↗我们很多人讲说啊， 这个日本其实没赶上这个过往的这个应该讲好的时代， 好的年代， 这个事儿看怎么说啊， 就是整个这个日本虽然说啊啊， 那么人工智能应用这这一端， 你要知道这个日本有一些人工智能应用之前是套中国公司的壳。 就是日本的人工智能应用公司啊， 后来大家发现怎么这个拆开我一看， 怎么套的是中国人工智能应用公司， 什么套的是这个千问啊， 什么DeepSeek啊， 豆包这种壳在做， 所以日本在人工智能的这个赛道上应用不行， 但是设备很厉害，00:49:29 - 00:49:49字幕 ↗尼康佳能原来拍拍照的这些公司， 人家都是这个可以生产光刻机的， 那能生产光刻机， 它就能生产什么光刻胶啊， 特气啊， 就这种光刻机里边儿需要的这些化工原材料和这个生产芯片的原材料， 什么大硅片啊这些， 那么日本都很擅长， 所以日本卡住了这个链， 卡住了这个位置，00:49:52 - 00:49:55字幕 ↗当炒这个断供的时候呢， 国内也炒，00:49:55 - 00:50:42字幕 ↗国内也炒日本链， 就是我们也要替代替代日本， 就是你不不仅要替代美国对吧， 你也要替代日本， 所以是日本链， 美国链， 还有就是国产链啊， 那么其实这三三链对吧， 或者说日韩链吧， 就日本跟韩国， 所以整个的这个市场你会发现啊， 就是它事实上这个今年从去年啊两条链主要是这个英伟达炒机器人嘛。 那么啊， 不是不是这个， 呃， 特斯拉就炒机器人嘛， 对吧， 这个英伟达就炒这个这个光模块， 国内光模块给英伟达做配套， 到今年逐步过渡到英英伟达是一条链， 呃是一条链， 对吧？ 然后呢， 还有国内链啊， 国内链跟你完全独立了， 那么这个呃， 或者说跟你一定程度上独立了， 但大家都是科技， 都是人工智能， 然后再是日韩链啊，00:50:43 - 00:51:22字幕 ↗日本韩国就是你卡我你会发现这个一卡完了之后夸整个这个半导体相关材料的这个板块它就涨， 为啥涨， 你要理解为啥涨对吧， 因为整个这个大家互卡， 第二个是因为日本最近在涨价， 就是日本呢， 因为你看这个逻辑是什么呢？ 就就就我再讲一下， 就是日本这个链条， 就是首先。 你日本生产的相当多的陶瓷也好。 电容电阻也好啊， 这个化工材料也好， 特气等等吧， 就这些材料， 高端材料啊， 就是生产这个人工智能相关设备的这些材料， 那么你要知道里边儿大部分都要用到稀土。 大部分都要用到稀土，00:51:24 - 00:51:26字幕 ↗我们不是讲了吗？ 稀土啊，00:51:28 - 00:51:29字幕 ↗你去海里挖去吧，00:51:29 - 00:51:51字幕 ↗这个现在整个你想让我给你供稀土没门儿是吧， 这个当然也在供应啊， 也也也在供应， 当然就是说这个既然大家这个对吧， 尿不到一壶区啊， 那这个那你就别要我的稀土， 或者说我的稀土就是给你少供啊， 原来比如说对吧， 百分之百， 现在30%。 因为因为稀土确实它有军工用途，00:51:51 - 00:52:04字幕 ↗那我怎么知道你到底是不是用在军工上了呢？ 所以我要缩减产能对吧。 那所以呢， 就是。 日本的有一些半导体设备公司就停产了， 为什么没稀土啊？ 没稀土你等着去吧。00:52:05 - 00:52:10字幕 ↗除了我全球的， 我们占到全球9成左右的稀土的这个产能出口，00:52:10 - 00:52:11字幕 ↗你没有稀土啊，00:52:12 - 00:52:23字幕 ↗所以说大家互卡， 也不是只有你卡我对吧， 这个我也卡你大家互卡啊， 所以这就是为什么这个最近日本的企业能涨价呀， 为什么能涨价， 是因为你不涨价怎么办， 我都没有原材料了，00:52:24 - 00:52:32字幕 ↗这个我必须涨价， 然后或者是我因为没有原材料， 所以我想进到原材料得更贵的价格， 能日本能生产稀土吗？ 能。00:52:33 - 00:52:47字幕 ↗日本能生产稀土？ 他去海里挖那个泥呀。 就是日本生产稀土方法是什么呢？ 首先稀土矿对吧， 你其实日本也没有稀土矿， 那怎么办？ 就是他去海里挖泥， 挖完泥之后晒干烘干，00:52:47 - 00:52:51字幕 ↗在里边儿精炼提纯， 生产稀土。 也能生产。00:52:52 - 00:53:04字幕 ↗成本是我们至少啊， 至少二三十倍， 而且效率不高啊， 你想想看。 你要挖船挖泥， 然后泥里边提纯稀土， 这个这个工艺有多么的复杂啊，00:53:05 - 00:53:07字幕 ↗那么所以所以他能生产稀土稀稀土吗？00:53:14 - 00:53:20字幕 ↗成本太贵。 所以说对吧， 在这个情况下， 就是他也想肯定他也不想，00:53:21 - 00:53:28字幕 ↗就是一直被东大。 制衡啊， 那怎么办呢？ 那你就去挖稀土， 那你去生产稀土，00:53:28 - 00:53:48字幕 ↗因为成本更贵， 所以说你会发现它的原材料全面涨价， 就是这个原因， 一方面本身全球不就需求就大嘛， 需求量本身就大， 然后不好意思， 关键材料还断供了。 那断供了， 那我自己生产对吧， 或者说我进那个澳大利亚也能生产稀土对吧， 这个欧洲也有能生产稀土的， 但是你没有量啊，00:53:48 - 00:53:51字幕 ↗那那那你只能涨价买啊。00:53:52 - 00:53:53字幕 ↗供需关系那就错配了，00:53:53 - 00:54:05字幕 ↗需求很大， 然后你就没没供应， 那就价涨价， 所以日本带动整个今年全线涨价对吧， 什么对吧， 什么你能知道的什么电子布啊， 这个这个覆铜板啊，00:54:06 - 00:54:17字幕 ↗整个这个呃特气光刻胶啊这些对吧， 这个这这就全涨啊， 就是因为对吧。 当然当然铜铜铜箔有自己的原因啊， 就反正就是说涨价。 你断供了， 你不涨价的怎么办，00:54:18 - 00:54:21字幕 ↗这是日本的对吧， 所以说日本链上涨价就带动，
AI半导体板块的产业链轮动总结链接
涉及：日本链、美国链、国产链
逻辑推演市场资金在美国链、日韩链、国产链之间轮动炒作，日本链因涨价逻辑受到关注。
逻辑：主讲人指出今年市场存在三条链：美国链（英伟达相关）、日韩链（日本设备和韩国存储）、国产链（自主可控）。资金在不同链条间轮动，日本链受益于互卡和涨价。▸原文引用 (2)00:50:05 - 00:50:42字幕 ↗那么其实这三三链对吧， 或者说日韩链吧， 就日本跟韩国， 所以整个的这个市场你会发现啊， 就是它事实上这个今年从去年啊两条链主要是这个英伟达炒机器人嘛。 那么啊， 不是不是这个， 呃， 特斯拉就炒机器人嘛， 对吧， 这个英伟达就炒这个这个光模块， 国内光模块给英伟达做配套， 到今年逐步过渡到英英伟达是一条链， 呃是一条链， 对吧？ 然后呢， 还有国内链啊， 国内链跟你完全独立了， 那么这个呃， 或者说跟你一定程度上独立了， 但大家都是科技， 都是人工智能， 然后再是日韩链啊，00:54:51 - 00:55:11字幕 ↗从。 炒这个美国链到日韩链到国产链， 对吧， 昨天那不就是国产链嘛， 对吧， 这个就是美国， 美国虽然不行， 但我今年有了新故事啊， 有了新故事， 那么国产链啊， 所以所以你会发现它其实实际上是有一个轮动的过程的啊， 它其实是有一个轮动的过程的啊，
市场知识 (4)▸
日本在半导体设备和材料领域的优势总结链接
日本特别擅长半导体的设备材料，包括高端的陶瓷、化工材料、光刻胶、特气、大硅片、电子布、覆铜板等。日本公司如尼康、佳能原本生产相机，但可以生产光刻机及相关材料。▸原文引用 (4)00:48:36 - 00:48:43字幕 ↗就是你要知道日本特别擅长的就是半导体的设备材料啊， 高端的这些化工材料，00:48:44 - 00:48:49字幕 ↗这个是日本特别擅长的对吧， 陶瓷啊等等的， 你要知道这个电路板里对吧，00:48:51 - 00:48:53字幕 ↗包括这个最尖端的这个芯片里，00:49:29 - 00:49:47字幕 ↗尼康佳能原来拍拍照的这些公司， 人家都是这个可以生产光刻机的， 那能生产光刻机， 它就能生产什么光刻胶啊， 特气啊， 就这种光刻机里边儿需要的这些化工原材料和这个生产芯片的原材料， 什么大硅片啊这些， 那么日本都很擅长，
日本生产稀土的方法与成本总结链接
日本缺乏稀土矿，通过从海底挖泥、晒干、烘干后精炼提纯来生产稀土，成本是中国的二三十倍，效率不高。▸原文引用 (4)00:52:33 - 00:52:47字幕 ↗日本能生产稀土？ 他去海里挖那个泥呀。 就是日本生产稀土方法是什么呢？ 首先稀土矿对吧， 你其实日本也没有稀土矿， 那怎么办？ 就是他去海里挖泥， 挖完泥之后晒干烘干，00:52:47 - 00:52:49字幕 ↗在里边儿精炼提纯，00:52:52 - 00:53:04字幕 ↗成本是我们至少啊， 至少二三十倍， 而且效率不高啊， 你想想看。 你要挖船挖泥， 然后泥里边提纯稀土， 这个这个工艺有多么的复杂啊，00:53:05 - 00:53:07字幕 ↗那么所以所以他能生产稀土稀稀土吗？
稀土断供与日本材料涨价的逻辑总结链接
由于东大限制稀土出口，日本半导体设备公司因缺乏稀土而停产，日本企业必须涨价应对原材料短缺，进而带动整个半导体材料链全线涨价。▸原文引用 (16)00:51:14 - 00:51:22字幕 ↗就是生产这个人工智能相关设备的这些材料， 那么你要知道里边儿大部分都要用到稀土。 大部分都要用到稀土，00:51:24 - 00:51:26字幕 ↗我们不是讲了吗？ 稀土啊，00:51:28 - 00:51:29字幕 ↗你去海里挖去吧，00:51:29 - 00:51:51字幕 ↗这个现在整个你想让我给你供稀土没门儿是吧， 这个当然也在供应啊， 也也也在供应， 当然就是说这个既然大家这个对吧， 尿不到一壶区啊， 那这个那你就别要我的稀土， 或者说我的稀土就是给你少供啊， 原来比如说对吧， 百分之百， 现在30%。 因为因为稀土确实它有军工用途，00:51:51 - 00:51:56字幕 ↗那我怎么知道你到底是不是用在军工上了呢？ 所以我要缩减产能对吧。00:51:59 - 00:52:04字幕 ↗日本的有一些半导体设备公司就停产了， 为什么没稀土啊？ 没稀土你等着去吧。00:52:05 - 00:52:10字幕 ↗除了我全球的， 我们占到全球9成左右的稀土的这个产能出口，00:52:10 - 00:52:11字幕 ↗你没有稀土啊，00:52:12 - 00:52:23字幕 ↗所以说大家互卡， 也不是只有你卡我对吧， 这个我也卡你大家互卡啊， 所以这就是为什么这个最近日本的企业能涨价呀， 为什么能涨价， 是因为你不涨价怎么办， 我都没有原材料了，00:52:24 - 00:52:30字幕 ↗这个我必须涨价， 然后或者是我因为没有原材料， 所以我想进到原材料得更贵的价格，00:53:30 - 00:53:48字幕 ↗所以说你会发现它的原材料全面涨价， 就是这个原因， 一方面本身全球不就需求就大嘛， 需求量本身就大， 然后不好意思， 关键材料还断供了。 那断供了， 那我自己生产对吧， 或者说我进那个澳大利亚也能生产稀土对吧， 这个欧洲也有能生产稀土的， 但是你没有量啊，00:53:48 - 00:53:51字幕 ↗那那那你只能涨价买啊。00:53:52 - 00:53:53字幕 ↗供需关系那就错配了，00:53:53 - 00:54:05字幕 ↗需求很大， 然后你就没没供应， 那就价涨价， 所以日本带动整个今年全线涨价对吧， 什么对吧， 什么你能知道的什么电子布啊， 这个这个覆铜板啊，00:54:06 - 00:54:17字幕 ↗整个这个呃特气光刻胶啊这些对吧， 这个这这就全涨啊， 就是因为对吧。 当然当然铜铜铜箔有自己的原因啊， 就反正就是说涨价。 你断供了， 你不涨价的怎么办，00:54:18 - 00:54:21字幕 ↗这是日本的对吧， 所以说日本链上涨价就带动，
半导体产业链的轮动逻辑总结链接
目前市场存在美国链、日韩链、国产链三条链，资金在这三者之间轮动。日本链因设备和材料优势，在互卡背景下成为炒作方向之一。▸原文引用 (2)00:50:05 - 00:50:42字幕 ↗那么其实这三三链对吧， 或者说日韩链吧， 就日本跟韩国， 所以整个的这个市场你会发现啊， 就是它事实上这个今年从去年啊两条链主要是这个英伟达炒机器人嘛。 那么啊， 不是不是这个， 呃， 特斯拉就炒机器人嘛， 对吧， 这个英伟达就炒这个这个光模块， 国内光模块给英伟达做配套， 到今年逐步过渡到英英伟达是一条链， 呃是一条链， 对吧？ 然后呢， 还有国内链啊， 国内链跟你完全独立了， 那么这个呃， 或者说跟你一定程度上独立了， 但大家都是科技， 都是人工智能， 然后再是日韩链啊，00:54:51 - 00:55:11字幕 ↗从。 炒这个美国链到日韩链到国产链， 对吧， 昨天那不就是国产链嘛， 对吧， 这个就是美国， 美国虽然不行， 但我今年有了新故事啊， 有了新故事， 那么国产链啊， 所以所以你会发现它其实实际上是有一个轮动的过程的啊， 它其实是有一个轮动的过程的啊，
引用时间 (1)▸
00:45:00-00:55:11
美股科技股8分31秒
事件与资产 1市场知识 2引用时间 7
事件与资产 (1)▸
市场知识 (2)▸
美国链概念总结链接
引用时间 (7)▸
00:06:45-00:06:4800:36:26-00:37:1800:37:32-00:45:0000:50:03-00:50:0400:50:20-00:50:2100:54:53-00:54:5601:24:22-01:24:25
国产链8分30秒
事件与资产 3市场知识 3引用时间 8
事件与资产 (3)▸
华为实现自主可控芯片突破总结链接
涉及：华为、国产链、自主可控
逻辑推演华为通过堆叠芯片实现了类似英伟达芯片的性能，推动了国产链题材。
逻辑：华为用不那么先进的光刻机生产芯片，并通过排列组合达到高端芯片效果，消耗更多电力、设备等。▸原文引用 (9)00:42:22 - 00:42:24字幕 ↗原来我们是很难说用国内的光刻机，00:42:31 - 00:42:35字幕 ↗实现跟英伟达生产的芯片一样的性能。00:42:36 - 00:42:37字幕 ↗但今年对吧，00:42:41 - 00:42:42字幕 ↗我用不那么先进的光刻机，00:42:51 - 00:42:53字幕 ↗或者说就是用国产的这个光刻机呢，00:42:57 - 00:43:05字幕 ↗就是通过这个就是一些排列组合， 那么也能达到类似于海外先进芯片的效果。00:43:48 - 00:43:50字幕 ↗华为套定律就是这个意思啊，00:44:16 - 00:44:17字幕 ↗所以要消耗更多的电力，00:44:18 - 00:44:21字幕 ↗这个更多的这个设备等等啊，
去年美国链为主，今年转向国产链总结链接
涉及：美国链、国产链、国内链
事实数据市场主线从美国链转向国产链。
逻辑：去年炒作英伟达、特斯拉等美国链，今年市场开始炒作国产链（华为套定律、自主可控）。▸原文引用 (7)00:38:24 - 00:38:26字幕 ↗它就叫美国链， 就是美国链，00:40:45 - 00:40:47字幕 ↗今年其实整个美国链变成一条链了。00:40:50 - 00:40:51字幕 ↗就就变成一条链了，00:42:15 - 00:42:17字幕 ↗所以今年其实也是炒国内链对吧，00:44:57 - 00:44:59字幕 ↗这不是今年就国内链就来了，00:54:53 - 00:54:56字幕 ↗炒这个美国链到日韩链到国产链，00:54:57 - 00:54:59字幕 ↗昨天那不就是国产链嘛，
市场知识 (3)▸
华为套定律总结链接
华为通过堆叠较多低性能芯片（类似多个智商120-130的小孩配合）达到接近高性能芯片（如英伟达）的效果，消耗更多电力和材料。▸原文引用 (10)00:42:22 - 00:42:24字幕 ↗原来我们是很难说用国内的光刻机，00:42:51 - 00:42:53字幕 ↗或者说就是用国产的这个光刻机呢，00:43:23 - 00:43:25字幕 ↗智商封顶，00:43:29 - 00:43:32字幕 ↗智商120~130的也还可以对吧，00:43:36 - 00:43:40字幕 ↗你就让他这五六个人不断的训练他排列组合，00:43:42 - 00:43:43字幕 ↗达到170的那个效果，00:43:48 - 00:43:50字幕 ↗华为套定律就是这个意思啊，00:43:54 - 00:43:56字幕 ↗消耗更多的电量，00:44:12 - 00:44:14字幕 ↗所以说你就得要要有更多的耗材，00:44:18 - 00:44:21字幕 ↗这个更多的这个设备等等啊，
自主可控历史总结链接
市场主线变化总结链接
去年市场以美国链为主（英伟达、特斯拉），今年转向国产链（华为套定律、自主可控）。▸原文引用 (8)00:38:24 - 00:38:26字幕 ↗它就叫美国链， 就是美国链，00:40:45 - 00:40:47字幕 ↗今年其实整个美国链变成一条链了。00:40:50 - 00:40:51字幕 ↗就就变成一条链了，00:42:15 - 00:42:17字幕 ↗所以今年其实也是炒国内链对吧，00:44:57 - 00:44:59字幕 ↗这不是今年就国内链就来了，00:54:53 - 00:54:56字幕 ↗炒这个美国链到日韩链到国产链，00:54:57 - 00:54:59字幕 ↗昨天那不就是国产链嘛，00:55:04 - 00:55:05字幕 ↗那么国产链啊，
引用时间 (8)▸
00:36:26-00:37:1800:37:32-00:45:0000:50:04-00:50:0500:50:31-00:50:3300:50:33-00:50:3400:54:53-00:54:5600:54:57-00:54:5900:55:04-00:55:05
有色金属1分17秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 3引用时间 36
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (2)▸
市场知识 (3)▸
引用时间 (36)▸
00:04:35-00:04:3900:04:39-00:04:4100:05:57-00:06:0200:48:32-00:48:3500:51:17-00:51:2000:51:21-00:51:2200:51:25-00:51:2600:51:29-00:51:3300:51:40-00:51:4200:51:42-00:51:4400:51:48-00:51:5100:52:01-00:52:0300:52:03-00:52:0400:52:06-00:52:1000:52:10-00:52:1000:52:30-00:52:3100:52:33-00:52:3400:52:37-00:52:3900:52:41-00:52:4200:52:49-00:52:4900:53:05-00:53:0700:53:25-00:53:2600:53:26-00:53:2800:53:42-00:53:4500:53:45-00:53:4701:24:45-01:24:4801:24:48-01:24:5201:31:32-01:31:3301:31:35-01:31:3601:31:36-01:31:3701:31:37-01:31:3901:34:43-01:34:4601:34:47-01:34:4901:34:55-01:34:5601:34:58-01:35:0101:35:01-01:35:02
英伟达供应链1分1秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 29
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
英伟达供应链中的光模块与寒王总结链接
引用时间 (29)▸
00:23:27-00:23:3200:23:32-00:23:3300:23:33-00:23:3400:23:47-00:23:5000:24:48-00:24:4900:25:43-00:25:4700:26:16-00:26:1700:27:53-00:27:5500:28:22-00:28:2400:29:30-00:29:3000:29:33-00:29:3500:29:38-00:29:4000:29:57-00:29:5900:30:35-00:30:3500:36:07-00:36:0900:40:26-00:40:2700:40:27-00:40:2800:40:28-00:40:2900:40:31-00:40:3500:40:35-00:40:3700:40:37-00:40:3900:40:41-00:40:4200:42:31-00:42:3500:45:15-00:45:1700:47:34-00:47:3700:47:50-00:47:5100:50:12-00:50:1800:50:22-00:50:2400:50:26-00:50:29
电力49秒
事件与资产 2市场知识 1引用时间 26
事件与资产 (2)▸
市场知识 (1)▸
引用时间 (26)▸
00:23:08-00:23:1000:27:57-00:27:5900:27:59-00:27:6000:28:01-00:28:0300:28:14-00:28:1600:28:34-00:28:3500:28:35-00:28:3700:33:31-00:33:3200:33:39-00:33:4000:33:40-00:33:4300:33:43-00:33:4400:35:33-00:35:3500:35:39-00:35:4100:35:45-00:35:4700:35:49-00:35:5000:35:54-00:35:5800:35:58-00:36:0200:36:02-00:36:0400:38:41-00:38:4100:38:42-00:38:4300:38:49-00:38:4900:38:51-00:38:5400:38:58-00:38:6000:39:07-00:39:1000:40:06-00:40:0900:50:20-00:50:21
美元指数26秒
市场知识 1引用时间 14
市场知识 (1)▸
引用时间 (14)▸
00:03:14-00:03:1800:03:18-00:03:1900:04:31-00:04:3300:04:33-00:04:3500:04:44-00:04:4600:04:46-00:04:4700:10:50-00:10:5001:15:08-01:15:1001:15:11-01:15:1301:15:34-01:15:3601:22:25-01:22:2601:22:29-01:22:3001:22:42-01:22:4401:24:48-01:24:52
美债25秒
投资机会与观点 1事件与资产 1引用时间 9
投资机会与观点 (1)▸
美债总结链接
中长线看多 🐂📈
主讲人认为美国债务扩张是长期趋势，增加美债配置，并建议买入美债▸原文引用 (7)00:09:50 - 00:09:54字幕 ↗美国的政府的债务扩张是肯定要延续的，00:09:55 - 00:10:01字幕 ↗你越发美债就是你会发现美国其实它是有这个主动打破这样的一个螺旋的极强的，00:10:21 - 00:10:23字幕 ↗就是因为美国政府在持续的这个发债呢，00:11:34 - 00:11:39字幕 ↗那么其实是会增加这个美债的配置啊， 而且美债收益率现在目前在高位，00:11:40 - 00:11:43字幕 ↗会阶段性的缓解美国信用的这个问题，00:11:45 - 00:11:48字幕 ↗长逻辑就是整个美美国的债务在扩张，01:23:11 - 01:23:12字幕 ↗就是说你要买美债，
事件与资产 (1)▸
美国债务扩张与美债收益率总结链接
涉及：美债
事实数据会阶段性的缓解美国信用的这个问题
逻辑：美国政府的债务扩张延续，美债收益率在高位，增加美债配置▸原文引用 (6)00:09:50 - 00:09:54字幕 ↗美国的政府的债务扩张是肯定要延续的，00:09:55 - 00:10:01字幕 ↗你越发美债就是你会发现美国其实它是有这个主动打破这样的一个螺旋的极强的，00:10:21 - 00:10:23字幕 ↗就是因为美国政府在持续的这个发债呢，00:11:34 - 00:11:39字幕 ↗那么其实是会增加这个美债的配置啊， 而且美债收益率现在目前在高位，00:11:40 - 00:11:43字幕 ↗会阶段性的缓解美国信用的这个问题，00:11:45 - 00:11:48字幕 ↗长逻辑就是整个美美国的债务在扩张，
引用时间 (9)▸
00:09:50-00:09:5400:09:55-00:10:0100:10:14-00:10:1500:10:21-00:10:2300:11:34-00:11:3700:11:37-00:11:3900:11:40-00:11:4300:11:45-00:11:4801:23:11-01:23:12
存储21秒
事件与资产 2市场知识 1引用时间 8
事件与资产 (2)▸
市场知识 (1)▸
引用时间 (8)▸
00:30:46-00:30:4700:30:47-00:30:4800:30:48-00:30:5000:45:18-00:45:2000:45:48-00:45:5200:46:23-00:46:2900:46:59-00:47:0100:47:24-00:47:27
原油17秒
市场知识 1引用时间 8
市场知识 (1)▸
引用时间 (8)▸
00:06:60-00:07:0200:07:04-00:07:0500:11:05-00:11:0700:11:07-00:11:0900:15:35-00:15:3700:15:40-00:15:4201:23:31-01:23:3301:23:50-01:23:54
科技红利6秒
市场知识 1引用时间 3
科技价值4秒
引用时间 2
引用时间 (2)▸
00:20:06-00:20:0900:20:09-00:20:10
锂电3秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
00:22:18-00:22:21
霍尔木兹海峡通航3秒
事件与资产 1引用时间 2
智慧养老2秒
其他 1引用时间 1
其他 (1)▸
内容：主讲人提到养老话题，可能涉及智慧养老相关讨论。▸原文引用 (1)00:19:08 - 00:19:10字幕 ↗还有就是养老啊，
引用时间 (1)▸
00:19:08-00:19:10
大宗商品1秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
00:11:10-00:11:11
交易技巧
定海神针与主线识别▸
每一轮行情必有一条主线，主线不会轻易变化。在主线上存在一个总龙头（定海神针），通常是行业最核心的公司，所有资金都会关注它。定海神针不一定弹性最大，但它的稳定与否决定行情的持续性。如果定海神针保持盘整、业绩无恶化、无破位大跌，则主线内其他个股可以活跃炒作；一旦定海神针破位下跌或出现重大利空，则主线可能结束，应立即离场。因此，识别主线并盯住定海神针是判断市场情绪和风险的关键。
适用：适用于任何有明确主线的市场行情，用于判断市场风险和交易机会。▸原文引用 (10)00:27:49 - 00:27:53字幕 ↗大家一定要记住， 你在这个市场里你会发现啊， 这个大家总在聊续创，00:28:24 - 00:28:29字幕 ↗只有龙头总龙啊， 我们讲叫总龙头对吧，00:29:09 - 00:29:16字幕 ↗你得你得有一个准绳啊， 对吧， 就是不然的话， 你都不知道这个市场的这个， 它就是个扶平啊， 你没有根对吧，00:29:38 - 00:29:47字幕 ↗但是它就是定海神针。 只要他没问题对吧， 牛给牛鬼蛇神就在其他板块里头瞎蹦Q，00:29:57 - 00:30:08字幕 ↗如果定海神针他倒了， 你会发现赶紧跑赶紧跑对吧， 定海神针都不行了， 你还想着这个其他的能行吗。 对吧， 这个那就是结束了啊，00:32:31 - 00:32:41字幕 ↗就是首先你会发现任何一轮行情啊， 任何一轮行情它都有定海神针的。 对吧， 定海神针啊， 就是就平常大家不是经常这个说啊，00:33:06 - 00:33:15字幕 ↗那么从来都是打开打开这个什么软件呀什么的， 你先看主线是谁， 然后呢， 或者说主线有没有发生变化，00:33:19 - 00:33:31字幕 ↗一般情况下一轮行情不会主线不会发生变化， 这是第一点， 第二点， 如果主线没有发生变化， 对吧， 那么这里边儿主线他总有一个总龙， 总龙就是说对吧， 这个主主线里有一个大哥带头大哥对吧，00:33:44 - 00:34:04字幕 ↗那么就盯他就可以了， 对吧， 这个当年就是盯他， 如果他没问题， 比如说他最近在盘整， 对吧， 甚至有点阴跌， 但是他在盘整， 然后他的业绩也没发生什么太大的变化， 反正就是业绩还行， 然后同时呢， 这个也没有什么业绩爆雷， 然后呢。 呃， 这个也没有出现大跌， 那么这个时候就是定海神针是稳的，00:36:05 - 00:36:24字幕 ↗所以盯住总龙对吧， 盯住定海神针呢， 啊， 其实就这个事儿啊， 那就不复杂对吧， 所以你不然就是大家都是盯着他， 然后但是对吧， 这个有一些这个职业选手都是盯着他， 但是炒其他的啊， 这就是整个总龙的。 啊， 或者说叫这个叫定海神针的价值啊这个。
A股季节性交易时机▸
A股市场二三季度（特别是夏季）是炒现实的好时机，因为半年报和三季报陆续公布，上市公司业绩得到验证，市场关注度高，政策发力也在夏季，容易形成行情。而四季度由于全年业绩已明朗，地方财政预算报批，市场进入布局下一年的阶段，交投相对清淡，机会较少。因此，交易者应重点把握二三季度，事半功倍，四季度可适当降低预期。
适用：适用于A股市场的中线交易节奏把握。▸原文引用 (12)00:55:18 - 00:55:23字幕 ↗进入了大A季节性理论上来讲就要强势的阶段了啊，00:55:32 - 00:55:51字幕 ↗你这都过了这个村儿， 对吧， 这个你等到了这个四季度啊， 四季度你想想看， 四季度呢， 是今年全年上市公司你到了， 尤其是11月份， 你会发现三季报也公布完了， 半年报也公布完了， 就上市公司整个全年的业绩基本都看到了。 对吧， 到了四季度全年的这个啊，00:55:52 - 00:55:56字幕 ↗然后呢， 这个时候对吧， 全年来看， 包括政策啊，00:55:60 - 00:56:03字幕 ↗因为你到了四季度十月份之后， 10月份每年11月，00:56:13 - 00:56:28字幕 ↗然后所以说整个这个花钱啊， 包括这个建设的高峰期， 其实就是二三季度对吧， 这个时候呢啊， 到了四季度基本啊就是到了一个。 相对要布局下一年的阶段， 在这个时候呢， 你要说这个对吧，00:56:37 - 00:56:40字幕 ↗这个就是还是要就是在夏天对吧，00:56:42 - 00:56:52字幕 ↗这个大家这个就是啊每一年啊， 这个市场就是这样的， 有有一到两波就差不多了啊， 你不要觉得这个全年对吧， 都是这个有机会， 不是这样的。00:56:56 - 00:56:59字幕 ↗有一些这个关键的时候， 对吧， 在点儿上， 然后呢，00:57:05 - 00:57:06字幕 ↗其他的时间呢，00:57:07 - 00:57:13字幕 ↗这个时候呢啊， 就是你会发现， 呃， 你可能也花了很多功夫， 但是如果市场不涨， 对吧，00:57:14 - 00:57:26字幕 ↗你花再多的这个对吧， 那其实就比如说在里边儿来回折腾， 来回游走， 可能也比较难拿到结果啊， 所以说还是啊， 这个应该讲啊， 在目前这个趋势里的时候，00:57:27 - 00:58:13字幕 ↗这个也比较重要啊， 所以季节性特征我不讲了， 季节性特征原来我讲了就是二三季度容易炒现实， 炒现实就是炒那些对吧， 这个到了夏天， 大家这个半年报也出了， 然后整个对吧， 这个上半年的这个业绩成果也都出来了， 大家拿放大镜看一看， 到底谁对吧， 今年这半年业绩不错啊， 同时呢， 这个。 对吧， 也验证一下， 你去年如果业绩好， 今年这半年是不是业绩还不错啊， 如果确实持续好， 那么大家就会这个关注啊， 所以如果从股股市来看的话啊， 那么。 后续就是这样的一个啊， 就是到了一个二三季度， 就是三季度对吧， 炒炒现实炒这个对吧， 到底谁的这个业绩不错的这样的一个过程当中了， 所以对吧， 那么。 啊可以这个啊， 重点的这个关注关注啊，
不急于抄底观察信号▸
当资产价格出现新低后，不要急于抄底，应观察价格反弹后能否形成第二脚站稳。如果反弹后再次下跌并创新低，则调整未结束，需继续等待明确的底部信号。边走边看，不能因为价格看起来不贵就贸然入场。
适用：适用于任何品种的左侧交易和抄底，尤其适合趋势交易者。▸原文引用 (3)00:07:18 - 00:07:36字幕 ↗很多人问我在内部问我为什么没有， 我一直没有表态啊， 就是我在观察这个你第二脚能不能站住， 目前来看呢， 这个反弹回来之后， 第二脚这个站不太住啊， 所以目前整个这个影响啊， 就是没有结束啊， 边走边看， 边边看就是拉长周期来看，00:07:47 - 00:07:50字幕 ↗所以不用着急， 如果你关注黄金的话， 不要着急吧，01:30:59 - 01:31:14字幕 ↗你不要着急， 就是有朋友要抄底嘛， 你抄底不要着急啊， 我只能对吧， 讲到这儿， 那这个在在在公开里， 你就这这再讲多了就被抬走， 所以嗯， 今天晚上我讲一讲就是不要着急啊， 它会有信号的啊，
经济下行与政策预期▸
当宏观经济数据疲弱时，市场对政策宽松的预期会增强，从而支撑股市。因此，在经济不好时不必过度悲观，应意识到政策可能发力，此时反而是学习和布局的时机。
适用：适用于A股市场，尤其是政策市特征明显时。▸原文引用 (1)01:25:45 - 01:25:53字幕 ↗就是在于整个啊经济不好， 这不是我经常讲的对吧， 经济不好你就要知道政策预期就变强了。