八叔不啰嗦
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板块总结（10）
制造业5分23秒
事件与资产 2市场知识 1引用时间 14
事件与资产 (2)▸
布伦特原油没涨但煤炭化工表现总结链接
涉及：布伦特原油、煤炭、能源化工
事实数据布伦特原油没怎么涨，但煤炭和化工在表现，市场对于宏观层面的预期在发生着变化。
逻辑：原油没有涨价，为什么煤炭表现、为什么化工在表现，这个反常的这样一个点值得我们去进行思考。▸原文引用 (2)00:20:14 - 00:20:26字幕 ↗这个最近的油价。 这个油价呢， 它没怎么涨。 大家可以看这个布伦特原油的价格。 他最近其实是没有像之前涨的那么厉害的，00:20:32 - 00:21:30字幕 ↗但是你看能源化工啊， 我们之前的时候一直呃， 跟大家去讲啊， 有色周期， 有色周期之后呢， 是能源周期， 能源之后呢是农产品周期。 大家还记不记得呀？ 你看这些逻辑， 他就在这个市场当中反馈， 尤其是能源。 能源啊， 化工那个方向。 可是这里面有一个问题。 最近布伦特， 原油没有涨价呀。 为什么煤炭表现？ 为什么化工在表现？ 这个问题就值得我们去进行思考啊， 这反常的这样一个点。 他就值得我们思考， 所以说我要讲， 我要讲的是什么问题呢？ 我要讲的是当下的这个时间节点。 市场对于宏观层面的预期在发生着变化。
数据中心电源行业业绩不理想但股价未杀跌总结链接
涉及：数据中心电源行业、电源行业
逻辑推演数据中心电源行业业绩情况确实不算特别理想，受到上游涨价，下游方向没有把上游成本转嫁给下游，导致毛利率受损；股价并没有出现很大程度对业绩低预期的杀跌，市场其实在之前的股价当中已经反馈出来了利空点。
逻辑：市场在之前的股价当中已经反馈出来了利空点。▸原文引用 (7)00:28:03 - 00:28:04字幕 ↗今天呢，00:28:32 - 00:28:34字幕 ↗数据中心电源行业，00:28:34 - 00:29:18字幕 ↗是这样子的， 其实呢， 数据中心电源行业呢， 他们出的整个的这样一个业绩情况呢， 确实呢， 不算是特别的理想， 为什么出现这样一种情况呢？ 有原因啊， 注意原因在什么地方呢？ 原因在于市场。 上半年的时候， 其实很多的零部件在涨价。 但是零部件涨价了之后呢， 诶从他的这一个中报业绩显示显示是什么问题呢？ 它受到了上游涨价， 他这边下游， 他作为下游方向， 他没有把自己的这样一个上游的成本把它转嫁给下游。 导致了他怎么呢， 他毛利率受损啊， 毛利受损。00:29:19 - 00:29:21字幕 ↗确实出现了这样一种情况啊，00:29:21 - 00:29:41字幕 ↗这个是一个非常客观的这样一个情况， 但是呢， 这个市场呢， 其实在整个之前的时候有一定的反馈， 就是在他没有出业绩报之前， 实际上他的股价就呃就已经。 反馈出来了。 这样一些利空因素啊，00:29:41 - 00:29:46字幕 ↗因此呢， 后续的时候对于整个电源行业说， 会不会造成巨大的这样一个影响呢？00:29:47 - 00:30:22字幕 ↗好像市场并没有特别的担心这个问题， 为什么？ 因为这个大家可以看一下， 这个电源行业， 他出了呃， 这样一个业绩爆了之后， 我们发现他的这样一个业绩确确实实表现没那么理想， 可是他的股价呢， 并没有， 但是却并没有出现啊， 很大程度的这样一个啊， 对业绩低预期的杀跌啊， 所以说这个时候其实是反映出什么问题呢？ 市场其实在之前的股价当中已经反馈出来了啊， 就是已经反馈了啊， 他的这样一个利空点啊。
市场知识 (1)▸
有色、能源化工、农产品周期轮动总结链接
先是有色周期，再是能源化工周期，之后是农产品周期；市场对农产品未来周期抱有一定乐观预期，但当前是情绪性表现，不是真正已经带来多大影响。▸原文引用 (4)00:20:39 - 00:21:30字幕 ↗有色周期之后呢， 是能源周期， 能源之后呢是农产品周期。 大家还记不记得呀？ 你看这些逻辑， 他就在这个市场当中反馈， 尤其是能源。 能源啊， 化工那个方向。 可是这里面有一个问题。 最近布伦特， 原油没有涨价呀。 为什么煤炭表现？ 为什么化工在表现？ 这个问题就值得我们去进行思考啊， 这反常的这样一个点。 他就值得我们思考， 所以说我要讲， 我要讲的是什么问题呢？ 我要讲的是当下的这个时间节点。 市场对于宏观层面的预期在发生着变化。00:22:53 - 00:23:15字幕 ↗就是我们之前的时候跟大家啊阐述过的， 先是有色周期， 再是能能化周期啊， 能源化工周期了之后就是农产品周期， 就是本质上面来讲， 市场对于农产品未来会出现一个周期是抱有一定乐观预期的， 现在呢， 因为诶啊之前的时候这个啊。00:23:19 - 00:23:34字幕 ↗他们对于呃， 这个厄尔尼诺现象呢， 就做了一个大致的这样一个判断啊， 认为呢， 9~10月份就也就是说啊这个。 四季度啊， 厄尔尼诺现象呢，00:23:38 - 00:23:51字幕 ↗哎， 所以说这个时候呢， 整个的这样一个市场呢， 它就出现了一个过激的表现， 其实它是一个情绪性的表现啊， 不是说真正的呃， 已经带来了多大的影响， 而是说大家预期会带来影响啊，
引用时间 (14)▸
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软件行业5分4秒
事件与资产 1市场知识 4其他 1引用时间 13
事件与资产 (1)▸
赛富时业绩驱动A股AI应用映射总结链接
涉及：赛富时、AI
事实数据AI应用方向有一定表现
逻辑：赛富时业绩出奇地非常好，并与全球最大大模型API公司合作，让市场看到有些软件公司可能不会被替代，从而在A股产生一定映射▸原文引用 (3)00:08:52 - 00:09:24字幕 ↗软软件行业啊， 今天其实整个的这个， 呃， AI应用这个方向呢， 有一定的这样一个表现啊， 主要的原因呢， 是昨天晚上的时候呢， 这个美股的啊， 一个软件公司叫赛啊， 然后我相信很多的这样一些朋友呢， 其实也会用到他的这样一个软件啊， 那么这家公司呢， 他的业绩呢， 出奇地非常好啊， 那这种情况之下呢， 让市场看到了什么问题呢？00:10:59 - 00:11:19字幕 ↗像赛富时他不光是交出了一个比较好的一个业绩， 他还和目前来讲， 诶， 全球的这个最大的这样一个大模型啊。 API啊， 那我我的我的英语读的这个不是特别的好啊， 和那家公司去进行一个合作。00:11:34 - 00:11:42字幕 ↗因此他在这种情况之下， 整个A股市场就产生了一定的映射， 那我既然是这个映射，
市场知识 (4)▸
软件行业被大模型替代的担忧总结链接
过去两年市场担忧大模型会吞噬软件，因为大模型可以完成一些软件的工作；未来可能手机只放一个大模型就能解决很多软件功能，许多软件可能消失▸原文引用 (1)00:09:27 - 00:10:28字幕 ↗大模型可能会吞噬掉软件。 这个是在今年上半年的时候， 整个市场当中啊， 在过去两年啊， 整个市场当中， 对于软件行业非常担忧的一个点， 呃， 担忧这个商业逻辑啊， 出现巨大的变化， 因为呃以现在的一些大模型啊， 其实它是可以完成一些软件的这样一个工作的啊， 那么未来的时候是不是不需要大摩型的呢？ 是不是， 呃， 未来时是不是不需要软件的呢？ 是不是我就用一个大模型就可以解决掉很多软件的这样一个事情呢？ 如果说我们的手机当中只用只放一个大模型。 啊， 他就解决了很多软件的功能的话。 那么这种情况， 这样很多软件它就有可能消失在我们的视野当中。 这个就是在过去几年， 市场对于软件行业最大的这样一个担心。
赛富时合作与大模型API总结链接
赛富时业绩出奇地好，并与全球最大大模型API公司合作，调用其数据，让市场意识到有些软件公司可能不会被替代▸原文引用 (4)00:09:03 - 00:09:24字幕 ↗是昨天晚上的时候呢， 这个美股的啊， 一个软件公司叫赛啊， 然后我相信很多的这样一些朋友呢， 其实也会用到他的这样一个软件啊， 那么这家公司呢， 他的业绩呢， 出奇地非常好啊， 那这种情况之下呢， 让市场看到了什么问题呢？00:10:59 - 00:11:19字幕 ↗像赛富时他不光是交出了一个比较好的一个业绩， 他还和目前来讲， 诶， 全球的这个最大的这样一个大模型啊。 API啊， 那我我的我的英语读的这个不是特别的好啊， 和那家公司去进行一个合作。00:11:20 - 00:11:29字幕 ↗那家公司呢， 去调用它的这样一个相关的这样一个数据， 那么这种情况之下呢， 大家就意识到，00:11:30 - 00:11:32字幕 ↗有些软件公司可能并不会被替代。
AI应用结构化选股逻辑总结链接
未来AI应用不会是泛泛炒作，而是结构性思维；需要看两个点：哪些AI软件在商业逻辑角度不会被替代，哪些公司能真正释放业绩▸原文引用 (2)00:11:44 - 00:12:14字幕 ↗那就是未来关于AI应用这一块， 它不是泛看， 记住啊， 他不是泛泛的看， 它应该是看两个点， 第一去思考哪一些。 AI软件不会被替代， 站在商业逻辑的角度， 不会被替代。 还有就是有哪些公司能够真正的释放出业绩来？ 所以说未来整个的这样一个AI应用， 不会是像以前一样是泛泛的炒作，00:12:14 - 00:12:24字幕 ↗你只要是往AI做了一点点AI啊， 或者是说你只要声称自己在做AI， 你就啊有表现的机会。 它是一种结构性的思维了。
ERP替代不确定性总结链接
其他 (1)▸
内容：字幕末尾提及“AI的这样一个大行情”，但上下文不完整，无法归类。▸原文引用 (1)00:25:10 - 00:25:11字幕 ↗AI的这样一个大行情。
引用时间 (13)▸
00:08:52-00:11:1900:11:20-00:11:2900:11:30-00:12:1400:12:14-00:12:4800:12:53-00:12:5500:13:00-00:13:0900:13:12-00:13:2200:13:25-00:13:3400:13:39-00:14:0500:14:08-00:14:1900:14:26-00:14:2700:14:33-00:14:3400:25:10-00:25:11
能源3分
事件与资产 2市场知识 1引用时间 12
事件与资产 (2)▸
原油未涨但煤炭化工表现总结链接
涉及：布伦特原油、煤炭、能源化工
事实数据最近布伦特原油没有涨价；煤炭表现、化工表现。
逻辑：此前有色周期之后是能源周期，且这个逻辑在市场当中反馈，尤其是能源、化工方向；但最近布伦特原油没有涨价，同时煤炭表现、化工表现，这个反常的点值得思考。▸原文引用 (2)00:20:14 - 00:20:26字幕 ↗这个最近的油价。 这个油价呢， 它没怎么涨。 大家可以看这个布伦特原油的价格。 他最近其实是没有像之前涨的那么厉害的，00:20:32 - 00:21:14字幕 ↗但是你看能源化工啊， 我们之前的时候一直呃， 跟大家去讲啊， 有色周期， 有色周期之后呢， 是能源周期， 能源之后呢是农产品周期。 大家还记不记得呀？ 你看这些逻辑， 他就在这个市场当中反馈， 尤其是能源。 能源啊， 化工那个方向。 可是这里面有一个问题。 最近布伦特， 原油没有涨价呀。 为什么煤炭表现？ 为什么化工在表现？ 这个问题就值得我们去进行思考啊，
市场知识 (1)▸
引用时间 (12)▸
00:19:54-00:19:5900:20:02-00:20:0900:20:12-00:20:2600:20:32-00:21:4500:21:53-00:22:0100:22:25-00:22:3100:22:34-00:22:3600:22:38-00:22:4400:22:49-00:23:1500:23:19-00:23:3400:23:38-00:23:5100:24:03-00:24:08
农产品3分
事件与资产 1市场知识 1其他 1引用时间 12
事件与资产 (1)▸
市场对厄尔尼诺现象出现情绪性表现总结链接
涉及：农产品、厄尔尼诺、农产品周期
逻辑推演整个市场出现了一个过激的表现，是一个情绪性的表现，不是说真正的已经带来了多大的影响，而是说大家预期会带来影响。
逻辑：市场对于农产品未来会出现一个周期是抱有一定乐观预期的；他们对于厄尔尼诺现象做了一个大致的判断，认为9~10月份，四季度，厄尔尼诺现象；整个市场出现了一个过激的表现，是情绪性的表现。▸原文引用 (5)00:22:30 - 00:22:31字幕 ↗农产品，00:22:39 - 00:22:44字幕 ↗大家都知道是厄尔尼诺啊， 市场开始对这个厄尔尼诺现象呢，00:22:49 - 00:23:15字幕 ↗但是其实本质是什么？ 就是我们之前的时候跟大家啊阐述过的， 先是有色周期， 再是能能化周期啊， 能源化工周期了之后就是农产品周期， 就是本质上面来讲， 市场对于农产品未来会出现一个周期是抱有一定乐观预期的， 现在呢， 因为诶啊之前的时候这个啊。00:23:19 - 00:23:34字幕 ↗他们对于呃， 这个厄尔尼诺现象呢， 就做了一个大致的这样一个判断啊， 认为呢， 9~10月份就也就是说啊这个。 四季度啊， 厄尔尼诺现象呢，00:23:39 - 00:23:51字幕 ↗所以说这个时候呢， 整个的这样一个市场呢， 它就出现了一个过激的表现， 其实它是一个情绪性的表现啊， 不是说真正的呃， 已经带来了多大的影响， 而是说大家预期会带来影响啊，
市场知识 (1)▸
其他 (1)▸
引用时间 (12)▸
00:19:54-00:19:5900:20:02-00:20:0900:20:12-00:20:2600:20:32-00:21:4500:21:53-00:22:0100:22:25-00:22:3100:22:34-00:22:3600:22:38-00:22:4400:22:49-00:23:1500:23:19-00:23:3400:23:38-00:23:5100:24:03-00:24:08
人工智能53秒
投资机会与观点 1事件与资产 1市场知识 2引用时间 18
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (1)▸
市场知识 (2)▸
引用时间 (18)▸
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美债19秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 6
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
引用时间 (6)▸
00:15:38-00:15:4000:16:15-00:16:1700:16:19-00:16:2000:16:35-00:16:3800:16:49-00:16:5500:21:40-00:21:45
能源大宗12秒
事件与资产 1引用时间 6
A股指数10秒
事件与资产 1引用时间 4
有色周期4秒
引用时间 3
引用时间 (3)▸
00:20:38-00:20:3900:20:39-00:20:4100:22:57-00:22:58
半导体3秒
市场知识 1引用时间 1
交易技巧
投资开车理论▸
当市场面临重大不确定性事件时，大资金会像开车遇到障碍物一样适当减速，导致市场出现停顿或调整。这种表现属于正常现象，投资者无需过度担忧。
适用：适用于有重大事件落地前、市场存在不确定性时的短期走势判断。▸原文引用 (5)00:03:01 - 00:03:06字幕 ↗资金就在这个。 目前这个位置他就会有一些怎么样呢？00:03:07 - 00:03:29字幕 ↗稍微适当的做做停顿， 这个就是我们我之前到时候一直在跟大家讲投资开车理论。 啥叫开车理论呢啊， 就是我们大家， 我相信大家很多人都开车是吧， 你开车的过程当中， 当你感觉到前面。 有一个障碍物的时候。 是吧，00:03:29 - 00:03:36字幕 ↗你的车速如果说很快， 你看到前面有一个障碍物， 不管那个障碍物啊， 到底大还是不大，00:03:36 - 00:04:01字幕 ↗你可以适当的带一带刹车， 带一带刹车。 是不是？ 那那市场其实尤其是对于大资金来讲啊， 它其实也是一样， 那你前面有一个不确定， 现在摆在这里， 但是我又我又不确定他这边讲话到底是这个鹰派还是鸽派。00:04:04 - 00:04:16字幕 ↗到底是硬还是软， 那这种时候呢， 他就会怎么样呢？ 诶适当的带点刹车， 那所以说这种时候呢， 诶今天的市场的这个表现， 他是非常正常的表现， 它是非常正常的。
自然趋势大于消息▸
当重大事件结果难以预判时，应尊重市场自然趋势而非消息本身。通过观察主要指数走势（如连阳、二次探底后拐头）判断趋势方向，若自然趋势向上则无需过分担忧。
适用：适用于面对宏观事件或消息不确定性时的市场方向判断。▸原文引用 (3)00:04:25 - 00:05:51字幕 ↗那么我们再往后看。 对于下周的市场， 我们需不需要过分的担心呢？ 这个时候我们看什么？ 看什么？ 看市场的自然趋势。 注意啊， 就是如果说有一个宏宏大的事情啊， 摆在你面前的时候啊， 这个时候你去思考那个宏大的事情到底会对这个市场带来多大的这个影响的时候， 其实有些时候是想不清楚的。 比如说。 美联储讲话到底是鹰派还是鸽派？ 想不太清楚， 当然我们可能预期是比较偏鸽派一点。 但是这里面有一个问题， 就是他有存在着鸽派的可能， 你又你又不是他肚子里的蛔虫， 你又不知道他， 他会怎么讲， 是不是？ 这个时候我们就要尊重一个。 思， 那就是什么呢？ 那就是市场的自然趋势大于什么呢？ 大于新闻消息。 大于新闻， 大于消息。 能理解这个问题吧？00:05:53 - 00:05:57字幕 ↗所以说所以说目前来讲， 我们对于下周的这样一个，00:05:58 - 00:06:57字幕 ↗我们就应该看什么呢， 看市场的自然趋势。 那市场的自然趋势目前来讲是一个什么样的状态呢？ 大家可以看， 大家可以看， 诶上证指数出现了四连阳， 诶这个科创板指数呢， 它虽然说是个均线缠绕的一个状态， 但是它相较于上一周的时候， 它其实出现了相对来讲比较明显的好转， 因为上一周的时候是出现了呢， 啊这个5天4阴， 五天三阴。 你看他这边明显有一点点什么， 明显有一点二次探底了之后， 也有一点往上拐头了， 而上证指数， 你看上证指数它这边连续出现了四连阳， 他的整个的这个情绪还是比较好的。 它的趋势有一点点是要往上拐的意思， 所以说诶这个自然趋势它就呈现出一定的这样一个向上的这样一个状态， 那么既然是这样子的话， 我们需不需要对下周的市场过分的担心啊。 不需要吧？
主线三大特征▸
市场主线具有三大特征：不常有、不可预测、无需预测。主线出现后演绎时间周期长，反复上涨回调，总有参与机会，因此无需精准预测，只需跟随。
适用：适用于识别和参与市场主线行情。▸原文引用 (4)00:24:14 - 00:24:15字幕 ↗好难出主线啊，00:24:16 - 00:25:19字幕 ↗主线有3大特征。 啊。 之前的时候我们也跟大家讲过， 主线有三大特征， 哪三大特征， 第一， 主线不常有。 是不是啊， 他不是说经常会出主线的。 第二是主线不可预测。 不可预测。 第三是主线无需预测就不需要预测， 因为主线是来来回回地铁一旦出现了之后， 它是来来回回的地铁， 它演绎的时间周期比较长啊， 比如说是比如说5月份到6月份， 它是半导体的这样一个啊演绎啊， 这主线啊， 是不是你其实从3月份到3月份到6月份， 整个的3月份到6月份， 他就是整个的这样一个科技大行情。 科技的这样一个大行情。 是不是？ AI的这样一个大行情。 那这么那这种情况之下， 你需要预测吗？ 你其实也不需要预测， 为什么呢？ 你整个3~6月份啊，00:25:22 - 00:25:36字幕 ↗科技的这样一个风格。 那么多的这样一个标的的表现， 那么多次的啊， 不断的这样一个上涨和回调。 总有机会能够参与进去的。00:25:41 - 00:25:42字幕 ↗对吧，
交易心态调整▸
投资大部分时间平淡无奇，需习惯缩量和没有行情的状态。不应将收益预期寄托于行情，而应在困难行情中保持对市场的专注和信心，掌控自己的账户，调整好状态。
适用：适用于行情平淡或困难时期的投资者心态管理。▸原文引用 (3)00:00:27 - 00:00:42字幕 ↗投资的常态其实也是什么呢？ 也是非常平淡的， 因为在投资的过程当中， 90%的时间。 它其实都是没有什么行情的。 投资过程当中只有10%的时间是那种非常激烈的这种行情。00:00:45 - 00:00:52字幕 ↗所以说其实大家要习惯市场当中的这样一些啊缩量。 习惯市场当中没有行情。00:26:23 - 00:27:46字幕 ↗开始没有信心。 对。 但是我要说的是什么呢， 就是说， 呃， 其实。 这是因为大家很多人将自己的这样一个对于呃收益的这样一个预期寄托在行情身上了， 大家记住啊， 就是你觉得你的你的这样一个呃整个的这样一个能否挣到钱。 啊是吧， 能否挣到这样一些利润啊， 最关键的是看的是行情。 是不是也就是说你将自己的这样一些账户寄托在了运气成分。 寄托在。 寄托在了这个对行情的这样一个期待当中。 啊。 但是呢， 这个但是呢， 要慢慢的去转变这种思路啊， 就是其实在就是应该在不一样的这样一个阶段， 调整好自己的这样一个状态啊。 也就是说行情很难的时候， 你依然能够保持对市场的这样一个专注， 保持对市场的这样一个信心， 然后呢， 然后呢。 保持对于自己账户的这样一些啊掌控。 这样就够了啊， 这样才是这样才是关键啊。
市场风格再平衡策略▸
当市场在二次探底后企稳回升时，应采用两条腿走路策略，同时关注科技方向和传统方向。科技与市场情绪高度绑定，容易有表现；传统方向在宏观环境变化下可能不再单纯作为防守，而会有不错表现。
适用：适用于市场企稳回升阶段的大类资产配置。▸原文引用 (9)00:15:26 - 00:15:30字幕 ↗在前段时间的时候呢， 我在提出了风格再平衡，00:15:35 - 00:15:51字幕 ↗诶。 近期的时候呢， 你可大家可以看， 其实传统的老登方向， 近期他就慢慢的展现出了什么呢， 展现展现出了很强的这样一个啊。 扛跌的这样一个能力。 这一个点呢，00:16:33 - 00:16:60字幕 ↗但是我要说的是什么呢？ 这里目前的这一个老登方向的这样一个演绎， 可能不一定是单纯的防守思维。 它是当下的宏观环境在发生一些变化， 就是因为美债问题导致了宏观环境发生了一些变化， 但是这个变化具体是从哪个角度上面去往外去进行，00:17:05 - 00:18:03字幕 ↗这里面呢， 我在这个地方呢， 其实是不太好去跟大家详细的去进行阐述的， 那我只能够跟大家稍微提醒大家一下， 就是未来的这样一个市场， 比如说9月份的市场， 要注意两条腿走路。 注意两条腿走路。 关注科技没有问题， 因为科技它跟市场的情绪是高度绑定的， 那么如果说你觉得市场在这个地方二次探底了之后企稳， 企稳了啊， 它会慢慢的回升， 那这种情况之下， 科技还是容易表现。 但是。 大家注意不要， 但是大家注意就是后续的时候， 整个的这样一个传统类的这样一个方向。 他不会再单纯的只是防守的这样一个选择， 就是在市场这个后续的时候，00:18:05 - 00:18:14字幕 ↗我们会看到传统方向可能也会有不错的这样一个表现， 当然这种状态是更加健康的，00:18:19 - 00:18:33字幕 ↗因此呢， 9月份的这样一个市场， 大家要注意啊， 两条腿走路啊。 就是这个地方有宏观，00:18:36 - 00:18:38字幕 ↗宏观预期的变化啊。00:18:50 - 00:18:59字幕 ↗在目前。 公开的地方我不太好跟大家去把它讲的很深啊， 因为不是说我讲讲讲不了这个啊，00:19:09 - 00:19:18字幕 ↗两条腿啥意思， 就是科技和传统， 科技方向和传统方向都要注意一下嘛。 存在二次探底吗？