八叔不啰嗦
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板块总结（13）
农产品10分19秒
事件与资产 4市场知识 3引用时间 1
事件与资产 (4)▸
高盛发布研报称未来农产品四季度开始价格上涨总结链接
涉及：农产品、霍尔木兹海峡、厄尔尼诺现象
事实数据驱动了整个的这一个农产品的这样一些炒作
逻辑：高盛发布了一篇研报，专门论述了农产品、霍尔木兹海峡封闭以及厄尔尼诺现象对农产品价格的影响，就认为未来农产品有可能从今年的四季度开始会出现价格的上涨。▸原文引用 (1)00:18:53 - 00:19:34字幕 ↗在9月2号的时候呢， 就是因为高盛发布了一篇研报。 他这边研报呢， 就专门论述了。 农产品。 霍尔木兹海峡封闭。 以及厄尔尼诺现象。 对他对农产品的这样一个影响， 就是这几件宏观的这样一些大事， 对农产品的这一个价格的影响啊， 他就认为未来农产品呢， 有可能从今年的四季度开始啊， 会出现价格的这样一个上涨。 那么这个这个研报出来了之后呢， 就驱动了什么问题呢。 就驱动了整个的这一个农产品的这样一些炒作。
厄尔尼诺与霍尔木兹海峡推升农产品成本与航运扰动总结链接
涉及：农产品、化肥、柴油、巴拿马运河
逻辑推演导致农产品的成本也上升，运河层面上面来讲就可能会非常堵塞
逻辑：厄尔尼诺现象气候不稳定影响农作物生长；霍尔木兹海峡封锁导致化肥、柴油价格上涨，柴油是农作物生产的重要原料；厄尔尼诺容易导致干旱，水位下降，巴拿马运河可能非常堵塞。▸原文引用 (3)00:19:48 - 00:21:07字幕 ↗我们都知道厄尔尼诺现象啊， 厄尔尼诺现象就是。 气候不稳定嘛， 气候不稳定它会影响到农作物的， 它会影响， 它会影响到这个农作物的这样一个啊价格啊是吧。 它影响到农作物的价， 这个生长。 然后呢， 另外一方面呢， 这个它是跟霍尔这个霍尔木兹海峡封锁这个这件事情呢， 它是叠加在一起的， 为什么会叠加在一起呢？ 就是因为霍尔木兹海峡它封锁之后， 它会导致什么呢？ 导致。 化肥的价格上涨。 肥料啊， 因为肥料的话是我们之前讲过能源的下游是化工嘛。 是吧啊。 啊， 导致化肥的价格上涨， 它还导导致柴油的价格上涨， 柴油又是什么。 柴油又是农作物生产的一个重要的啊这样一些啊原料啊。 不管是运输也好。 还是说诶你这个呃像。 这这个耕种耕种机呀， 啊等等这样一些啊， 大型的这样一些农作物生产的这个器械啊， 消耗也好。 所以它会导致农产品的成本也上升。 啊。 还会导致航道方面的一些问题， 比如说巴拿马海峡。00:21:07 - 00:21:10字幕 ↗这个这个巴拿马运河。 巴拿马运河。00:21:11 - 00:21:21字幕 ↗因为厄尔尼诺现象容易容易导致什么。 导致这个干旱， 干旱的话， 水位下降。 水位下降的情况之下。 那个运河层面上面来讲， 它就可能会非常堵塞。
历史厄尔尼诺对农产品价格影响的统计数据总结链接
涉及：棕榈油、橡胶、咖啡、棉花、小麦、大豆
事实数据棕榈油、橡胶、咖啡、棉花这些历来在这个厄尔尼诺现象当中都能够看出明显的价格上涨；小麦和大豆的价格没有造成太大的影响
逻辑：历史上面来讲有过很多次厄尔尼诺现象，前面有4次是比较强的厄尔尼诺，统计下来棕榈油、橡胶、咖啡、棉花明显价格上涨；小麦和大豆价格没有太大影响。▸原文引用 (5)00:24:12 - 00:24:25字幕 ↗其实历史层面上面来讲， 也有过很多次的厄尔尼诺现象。 那么有很多次的厄尔尼诺现象， 其实他统计下来， 我举一例，前面有4次是比较强的厄尔尼诺啊，00:24:26 - 00:24:29字幕 ↗但是但是高盛说这一次可能是更强的啊，00:24:30 - 00:24:43字幕 ↗有4次这个厄尔尼诺现象， 那4次。 四次的这个表现当中呢， 它是比较容易受到影响的， 就是棕榈油， 橡胶，00:24:44 - 00:24:47字幕 ↗咖啡。 棉花。00:24:49 - 00:25:12字幕 ↗这些是历来在这个厄尔尼诺现象当中都能够看出它明显的价格上涨的。 可是。 可是历来的那一次厄尔尼诺现象。 其实对于小麦和大豆的价格没有造成太大的影响。 大家记住啊， 但其实这个是我们统计出来的数据。 这是统计出来的数据。
国内粮食调控机制削峰填谷总结链接
涉及：农产品
事实数据国内这个农产品的价格相对来讲是非常稳定的
逻辑：国内有严格的粮食调控调控机制、粮食储备机制，价格很高的时候放储，粮价很低的时候收储，削峰填谷。▸原文引用 (1)00:26:36 - 00:27:09字幕 ↗当然还有就是我们国内呢。 其实是有严格的粮食调控调控机制的啊， 有严严严格的这一个粮食储备机制的啊， 就是它它可以削峰填谷嘛， 啊是吧？ 啊你这个价格很高的时候呢， 我就是我就放储。 粮价很低的时候就收储啊。 削峰填谷。 所以说导致什么问题呢？ 导致我们国内的这个农产品的价格， 其实它大家会发现它相对来讲是非常稳定的啊。 因为这种是民生行业啊， 这这种价格不太容易出现很大的这样一个变化啊。
市场知识 (3)▸
农产品炒作的本质逻辑总结链接
农产品炒作的本质逻辑是宏大、综合性的，不可证伪的一件事情；游资非常喜欢这种不可证伪的事情；目前基本面并没有出现太大的变化，炒的就是预期。▸原文引用 (4)00:21:28 - 00:21:39字幕 ↗它实际上是一个非常这个宏大的综合性的， 不可证伪的一件事情。 游资就非常喜欢这种不可证伪的事情。00:21:42 - 00:21:44字幕 ↗这个是农产品炒作的本质的逻辑。00:21:53 - 00:22:04字幕 ↗其实从逻辑层面上面来讲， 它是存在很大的不确定性的， 甚至它可能就是一个诈胡。 明白吗？00:22:12 - 00:23:02字幕 ↗第一个就是厄尔尼诺现象对农产品的价格影响会他说的是从四季度开始， 注意从四季度目前来讲， 实际上很多农产品的价格并没有出现快速的变化， 并没有出现快速变化， 记住啊， 现在你不管是你炒的大豆也好。 农水稻也好， 这些都没有变。 就是它没有出现基本面的这样一个涨价， 虽然说期货市场它是远月期货在涨， 远月期货在涨， 近月期货就没有什么太大的变化。 明白了吗？ 远月期货大家就得， 哎， 你一定要等一个你这个现象发生了之后啊。 这个啊才会。 才会有变化吗？ 所以说实际上它的基本面并没有出现太大的变化。 这个是。 第一个点。 也就是他玩， 他炒的就是预期。
A股农业股结构与历史厄尔尼诺价格表现总结链接
A股市场当中的绝大多数农产农业股主要包含着种子、水稻、大豆、小麦；这些在历史厄尔尼诺现象当中所呈现出来的价格表现其实没有那么强，甚至没有什么涨价；白糖橡胶等少数受影响，A股市场中有相应上市企业但毕竟是少数。▸原文引用 (5)00:25:16 - 00:25:21字幕 ↗但是我们A股市场当中的绝大多数农产农业股主要包含着什么，00:25:35 - 00:25:56字幕 ↗水稻。 这个这个大豆。 小麦。 啊是吧， 主要是主要就是这些。 那么这些在历史厄尔尼诺现象当中所呈现出来的价格表现其实没有那么的强， 至少从过去几轮的统计过程当中来看。 没有那么强。 甚至是没有什么涨价。00:25:59 - 00:26:15字幕 ↗当然就是比较受影响的， 像白糖橡胶， 我们A股市场当中也有相应的这样一些啊。 这个这个这个啊， 也有相应的这样一些啊。 一些啊上市企业啊， 他们他们在做。00:26:16 - 00:26:27字幕 ↗但是它毕竟是少数， 可是我们这一次， 诶， 所有农产品都涨了， 那么意味着什么问题呢？ 意味着这里面其实有大多数的这样一些公司， 未来有可能会被证伪。00:26:32 - 00:26:33字幕 ↗有可能会被证伪。
引用时间 (1)▸
00:18:35-00:28:54
游资炒作10分19秒
事件与资产 6市场知识 1引用时间 1
事件与资产 (6)▸
高盛发布农产品研报驱动炒作总结链接
涉及：农产品
事实数据驱动了整个的这一个农产品的这样一些炒作
逻辑：高盛发布了一篇研报，专门论述了霍尔木兹海峡封闭以及厄尔尼诺现象对农产品价格的影响，认为未来农产品有可能从今年的四季度开始出现价格的上涨。▸原文引用 (1)00:18:53 - 00:19:34字幕 ↗在9月2号的时候呢， 就是因为高盛发布了一篇研报。 他这边研报呢， 就专门论述了。 农产品。 霍尔木兹海峡封闭。 以及厄尔尼诺现象。 对他对农产品的这样一个影响， 就是这几件宏观的这样一些大事， 对农产品的这一个价格的影响啊， 他就认为未来农产品呢， 有可能从今年的四季度开始啊， 会出现价格的这样一个上涨。 那么这个这个研报出来了之后呢， 就驱动了什么问题呢。 就驱动了整个的这一个农产品的这样一些炒作。
农产品价格未快速变化总结链接
涉及：大豆、水稻、农产品期货
事实数据很多农产品的价格并没有出现快速的变化，基本面并没有出现太大的变化，炒的就是预期。
逻辑：虽然远月期货在涨，但近月期货就没有什么太大的变化，所以实际上基本面并没有出现太大的变化。▸原文引用 (2)00:22:12 - 00:22:56字幕 ↗第一个就是厄尔尼诺现象对农产品的价格影响会他说的是从四季度开始， 注意从四季度目前来讲， 实际上很多农产品的价格并没有出现快速的变化， 并没有出现快速变化， 记住啊， 现在你不管是你炒的大豆也好。 农水稻也好， 这些都没有变。 就是它没有出现基本面的这样一个涨价， 虽然说期货市场它是远月期货在涨， 远月期货在涨， 近月期货就没有什么太大的变化。 明白了吗？ 远月期货大家就得， 哎， 你一定要等一个你这个现象发生了之后啊。 这个啊才会。 才会有变化吗？ 所以说实际上它的基本面并没有出现太大的变化。00:22:59 - 00:23:02字幕 ↗也就是他玩， 他炒的就是预期。
历史厄尔尼诺对农产品价格影响统计总结链接
涉及：棕榈油、橡胶、咖啡、棉花、小麦、大豆
事实数据棕榈油、橡胶、咖啡、棉花在历次较强的厄尔尼诺现象当中都能够看出明显的价格上涨；小麦和大豆的价格没有造成太大的影响。
逻辑：根据统计出来的数据，前面有4次比较强的厄尔尼诺现象，这些产品的历史价格表现有所不同。▸原文引用 (5)00:24:14 - 00:24:25字幕 ↗也有过很多次的厄尔尼诺现象。 那么有很多次的厄尔尼诺现象， 其实他统计下来， 我举一例，前面有4次是比较强的厄尔尼诺啊，00:24:26 - 00:24:29字幕 ↗但是但是高盛说这一次可能是更强的啊，00:24:30 - 00:24:43字幕 ↗有4次这个厄尔尼诺现象， 那4次。 四次的这个表现当中呢， 它是比较容易受到影响的， 就是棕榈油， 橡胶，00:24:44 - 00:24:47字幕 ↗咖啡。 棉花。00:24:49 - 00:25:12字幕 ↗这些是历来在这个厄尔尼诺现象当中都能够看出它明显的价格上涨的。 可是。 可是历来的那一次厄尔尼诺现象。 其实对于小麦和大豆的价格没有造成太大的影响。 大家记住啊， 但其实这个是我们统计出来的数据。 这是统计出来的数据。
国内粮食调控和储备机制总结链接
涉及：农产品
事实数据导致我们国内的这个农产品的价格相对来讲是非常稳定的，不太容易出现很大的变化。
逻辑：有严格的粮食调控调控机制和粮食储备机制，价格高的时候放储，价格低的时候收储，削峰填谷；因为是民生行业，价格不太容易出现很大的变化。▸原文引用 (1)00:26:36 - 00:27:09字幕 ↗当然还有就是我们国内呢。 其实是有严格的粮食调控调控机制的啊， 有严严严格的这一个粮食储备机制的啊， 就是它它可以削峰填谷嘛， 啊是吧？ 啊你这个价格很高的时候呢， 我就是我就放储。 粮价很低的时候就收储啊。 削峰填谷。 所以说导致什么问题呢？ 导致我们国内的这个农产品的价格， 其实它大家会发现它相对来讲是非常稳定的啊。 因为这种是民生行业啊， 这这种价格不太容易出现很大的这样一个变化啊。
农产品相关公司股性与游资主导特征总结链接
涉及：农产品相关公司
事实数据很多标的会出现大涨大跌或连续涨停的很游资化表现
逻辑：农产品相关公司历来喜欢危机炒作，每次国际战争或地缘冲突时容易炒作，但少走出趋势性的机会；本次炒作是游资主导的。▸原文引用 (8)00:27:10 - 00:27:46字幕 ↗所以说这个农产品的这一个这样一些相关的公司， 它的股性历来是什么样子呢？ 大家就会发现， 他历来就是喜欢危机炒作。 危机炒作， 每次有一些国际的这样一些战争也好。 或者是说啊局这个地缘冲突也好， 这种时候这个农产品它就容易炒作他， 他容易被危机炒作。 但是就蛮少看到农产品相关的公司走出什么呢。 趋势性的机会。 虚势的机会啊。00:27:50 - 00:27:51字幕 ↗这个农产品呢。00:27:52 - 00:27:54字幕 ↗我们还是要注意啊，00:27:57 - 00:27:60字幕 ↗它就是一种炒作。00:28:00 - 00:28:01字幕 ↗就是一种炒作，00:28:06 - 00:28:07字幕 ↗它是游资主导的啊，00:28:08 - 00:28:09字幕 ↗因为很多的这样一些标的，00:28:12 - 00:28:19字幕 ↗大涨大跌， 或者说出现连续的这样一些涨停， 这这样一种很游资化的这样一种表现啊。
市场知识 (1)▸
农产品涨价逻辑总结链接
厄尔尼诺现象就是气候不稳定，会影响到农作物的生长；霍尔木兹海峡封锁导致化肥的价格上涨、柴油的价格上涨；柴油是农作物生产的重要原料；化肥价格上涨和柴油价格上涨导致农产品的成本上升；厄尔尼诺现象容易导致干旱，水位下降，巴拿马运河可能会非常堵塞。▸原文引用 (9)00:19:48 - 00:19:49字幕 ↗我们都知道厄尔尼诺现象啊，00:19:51 - 00:20:04字幕 ↗气候不稳定嘛， 气候不稳定它会影响到农作物的， 它会影响， 它会影响到这个农作物的这样一个啊价格啊是吧。 它影响到农作物的价， 这个生长。00:20:06 - 00:20:14字幕 ↗这个它是跟霍尔这个霍尔木兹海峡封锁这个这件事情呢， 它是叠加在一起的，00:20:16 - 00:20:31字幕 ↗就是因为霍尔木兹海峡它封锁之后， 它会导致什么呢？ 导致。 化肥的价格上涨。 肥料啊， 因为肥料的话是我们之前讲过能源的下游是化工嘛。00:20:33 - 00:21:01字幕 ↗导致化肥的价格上涨， 它还导导致柴油的价格上涨， 柴油又是什么。 柴油又是农作物生产的一个重要的啊这样一些啊原料啊。 不管是运输也好。 还是说诶你这个呃像。 这这个耕种耕种机呀， 啊等等这样一些啊， 大型的这样一些农作物生产的这个器械啊， 消耗也好。 所以它会导致农产品的成本也上升。00:21:03 - 00:21:07字幕 ↗还会导致航道方面的一些问题， 比如说巴拿马海峡。00:21:07 - 00:21:10字幕 ↗这个这个巴拿马运河。 巴拿马运河。00:21:11 - 00:21:21字幕 ↗因为厄尔尼诺现象容易容易导致什么。 导致这个干旱， 干旱的话， 水位下降。 水位下降的情况之下。 那个运河层面上面来讲， 它就可能会非常堵塞。00:21:23 - 00:21:27字幕 ↗很多因素。 综合影响到什么呢？ 农产品的价格？
引用时间 (1)▸
00:18:35-00:28:54
能源大宗7分26秒
投资机会与观点 3事件与资产 4市场知识 2其他 1引用时间 4
事件与资产 (4)▸
美国原油库存跌破3亿桶总结链接
涉及：原油
事实数据美国原油库存已经跌破3亿桶，原油库存在下跌。
逻辑：之前库存储备能够支撑油价，现在随着库存消耗，时间拖得越久能源价格越容易上涨。▸原文引用 (1)00:14:29 - 00:14:52字幕 ↗国际原油的这样一个库存储备就会越低， 像现在这一个美国的原油库存已经跌破了3亿啊3亿桶。 它的原油库存在下跌啊， 之前的时候能够支撑油价的是库存再去进行一个支撑， 但是现在慢慢的随着你库存的这样一个消消耗。 时间拖得越久。 能源的价格就越容易越容易上涨，
美债问题致美联储两难，全球市场缩量总结链接
涉及：原油能源板块（霍尔木兹海峡风险）
事实数据美联储不倾向于在9月16号加息，但通胀率高又应该加息，形成两难状态；全球市场缩量。
逻辑：美债问题导致加息解决不了美债问题，降息稍微好一点但不可能降息，投行分歧，资金看不清方向，降仓持股，市场缩量。▸原文引用 (6)00:15:17 - 00:15:41字幕 ↗美联储是不倾向于在9月16号加息的。 因为加息解决不了美债的问题。 啊， 注注意注意， 加息解决不了美债的问题。 啊。 降息反而对于美债呢。 稍微稍微好一点点啊。 但是不可能降息啊， 因为通胀率这么高。 所以说现在现在呢。 就进入到一个两难的状态了啊是吧。00:16:09 - 00:16:16字幕 ↗非常的矛盾， 那么现在呢。 其实对于国际投行来讲， 各大投行其实都是非常矛盾的啊， 有些人认为会加息， 有些人认为不会加息。00:16:31 - 00:16:47字幕 ↗所以说我们会发现什么问题， 我们发现市场缩量了。 哎， 我四三为什么缩量。 啊， 因为你这个靴子没有落地之前， 那很多的这个资。 这个资金啊， 很多的这样一个机构的大资金， 他看不清方向。 他干脆怎么样子？00:16:48 - 00:16:55字幕 ↗他干脆先休息一阵， 或者说我我小或者说。 我我少量的这个持股啊。00:16:56 - 00:16:58字幕 ↗然后然后把仓位降下来。00:17:03 - 00:17:06字幕 ↗那这样一来， 整个市场就形成了这样一个缩量。
市场知识 (2)▸
其他 (1)▸
内容：主讲人用美股科技板块受美债收益率压制来对照能源板块长期利好。▸原文引用 (1)00:17:30 - 00:17:38字幕 ↗这个长期影响呢， 它是利空科技的啊。 然后呢， 这个是利好。 能源的利好， 能源的。
引用时间 (4)▸
00:11:17-00:18:3100:20:27-00:20:3100:20:35-00:20:3700:20:39-00:20:43
霍尔木兹海峡7分24秒
投资机会与观点 1事件与资产 3市场知识 2引用时间 4
投资机会与观点 (1)▸
霍尔木兹海峡总结链接
中长线看多 🐂📈
主讲人认为霍尔木兹海峡解封问题会进一步拖下去，不会轻易撒手管辖权；时间拖得越久，国际原油库存越低，能源价格越容易上涨；未来这个问题可能将是很长期的宏观大事情。▸原文引用 (4)00:12:01 - 00:12:12字幕 ↗这个在霍尔木兹海峡的这一个解封的问题， 就会可能会进一步的这个拖下去。 不会轻易的。 不会轻易的撒手霍尔木兹海峡的管辖权了。00:13:60 - 00:14:06字幕 ↗所以说未来的时候呢。 这个问题可能将是很长期的一个宏观上面的一个大事情。00:14:27 - 00:14:56字幕 ↗但是这个时间拖得越久。 国际原油的这样一个库存储备就会越低， 像现在这一个美国的原油库存已经跌破了3亿啊3亿桶。 它的原油库存在下跌啊， 之前的时候能够支撑油价的是库存再去进行一个支撑， 但是现在慢慢的随着你库存的这样一个消消耗。 时间拖得越久。 能源的价格就越容易越容易上涨， 这个是美债对于投资层面上面来讲一个非常重要的影响。00:17:54 - 00:18:13字幕 ↗还是得看这个霍尔木兹海峡方面的这样一个问题啊， 就是霍尔木兹海峡这边如果不解， 如果不能够解封的话， 就是， 嗯， 容易导致什么问题呢？ 容易导致这一个啊， 美元信用的进一步失衡， 进而导致这个啊美债问题， 美债的利率持续走高，
事件与资产 (3)▸
美债压力与霍尔木兹海峡解封拖延及原油价格上升总结链接
涉及：霍尔木兹海峡、布伦特原油
事实数据布伦特原油的价格近期走向慢慢开始攀升，近月远月价格都在攀升；布伦特的价格进入到了一个新的上升通道；美国的原油库存已经跌破了3亿桶。
逻辑：美国国债压力放大了伊朗手中的牌；伊朗不需要打败美军，只需要打败美债；市场意识到霍尔木兹海峡可能没有那么容易解开；时间拖得越久，国际原油库存储备越低，能源价格越容易上涨。▸原文引用 (5)00:11:52 - 00:12:12字幕 ↗对于这个美伊冲突过程当中。 这个啊一方他的这个手中的牌其实是更大了， 那么这种情况之下呢。 啊。 这个在霍尔木兹海峡的这一个解封的问题， 就会可能会进一步的这个拖下去。 不会轻易的。 不会轻易的撒手霍尔木兹海峡的管辖权了。00:12:23 - 00:12:36字幕 ↗发现其实大家会发现布伦特原油的价格。 近期的时候， 它就走向了一个什么样的阶段呢， 它就走向慢慢开始攀升了， 大家对于哎， 不管是近月的还是远月的， 它的价格都在攀升。00:13:31 - 00:13:46字幕 ↗如果说伊对于伊朗来讲的话。 他他这边握握住了一个更加重要的牌， 因为对于伊朗来讲， 他不需要打败美军， 他需要他只需要打败美债嘛， 他把现在的美债。 搞， 搞成这个样子了。00:13:48 - 00:13:57字幕 ↗所以说这个时候大家就意识到可能没有那么容易解开了， 这个时候诶， 大家会发现布伦特的价格啊， 它就进入到了一个新的这样一个上升的通道。00:14:29 - 00:14:52字幕 ↗国际原油的这样一个库存储备就会越低， 像现在这一个美国的原油库存已经跌破了3亿啊3亿桶。 它的原油库存在下跌啊， 之前的时候能够支撑油价的是库存再去进行一个支撑， 但是现在慢慢的随着你库存的这样一个消消耗。 时间拖得越久。 能源的价格就越容易越容易上涨，
美联储加息降息两难与全球市场缩量总结链接
涉及：美联储利率、全球股市
事实数据美联储不倾向于在9月16号加息；降息不可能因为通胀率高；国际投行分歧；全球市场缩量。
逻辑：加息解决不了美债问题；降息对美债稍微好一点点但通胀率高不可能降息；加息抬升基准利率价格，容易导致国债利率走高。市场靴子未落地，机构大资金看不清方向，降仓位，形成缩量。▸原文引用 (4)00:15:08 - 00:15:23字幕 ↗正常情况之下呢。 因为有美债的这一个问啊， 美债的这一个影响啊。 美联储是不倾向于在9月16号加息的。 因为加息解决不了美债的问题。00:15:29 - 00:16:07字幕 ↗降息反而对于美债呢。 稍微稍微好一点点啊。 但是不可能降息啊， 因为通胀率这么高。 所以说现在现在呢。 就进入到一个两难的状态了啊是吧。 你通胀率又这么高啊， 你应该。 加息。 啊是吧。 但是但。 但是加息， 这加息呢？ 其实对于美债而言。 它不光是。 不利好， 还是一个一定的利空， 因为它抬升的这一个基准利率的价格啊， 容易进一步的导致这个国债利率走高。00:16:11 - 00:17:26字幕 ↗其实对于国际投行来讲， 各大投行其实都是非常矛盾的啊， 有些人认为会加息， 有些人认为不会加息。 所以说正是因为站在这样一个非常分歧的关口， 我们就发现了什么问题呢？ 就发现了其实这个整个股市， 全球的这样一个市场， 它都是一个什么样的状态呢？ 它都是一个非常不确定性的一个状态啊， 所以说我们会发现什么问题， 我们发现市场缩量了。 哎， 我四三为什么缩量。 啊， 因为你这个靴子没有落地之前， 那很多的这个资。 这个资金啊， 很多的这样一个机构的大资金， 他看不清方向。 他干脆怎么样子？ 啊， 他干脆先休息一阵， 或者说我我小或者说。 我我少量的这个持股啊。 啊。 然后然后把仓位降下来。 是不是？ 啊， 那这样一来， 整个市场就形成了这样一个缩量。 美债的问题的短期对于整个市场的这样一个影响呢。 呃。 怎么说呢， 美债问题对于短期市场的这一个影响啊， 就是取决于加不加息这个问题。 9月16号啊， 这个加息的这样一个问题， 但是长期影响是非常非常巨大的啊，00:17:30 - 00:17:45字幕 ↗这个长期影响呢， 它是利空科技的啊。 然后呢， 这个是利好。 能源的利好， 能源的。 啊， 但是短期来讲的话，
市场知识 (2)▸
霍尔木兹海峡通航量与原油价格传导总结链接
霍尔木兹海峡现在有70%多的通航量，但实际上多多少少会对整个国际原油市场产生温和的价格驱动；国际原油库存储备越低，时间拖得越久，能源价格越容易上涨。▸原文引用 (1)00:14:12 - 00:14:52字幕 ↗这个霍尔木兹海峡不是现在有70%多的这样一个航。 这个啊通航量嘛， 啊是吧， 通航量嘛。 但实际上呢。 多多少少它还是会对整个的这个国际原油市场产生温和的这个价格的驱动。 但是这个时间拖得越久。 国际原油的这样一个库存储备就会越低， 像现在这一个美国的原油库存已经跌破了3亿啊3亿桶。 它的原油库存在下跌啊， 之前的时候能够支撑油价的是库存再去进行一个支撑， 但是现在慢慢的随着你库存的这样一个消消耗。 时间拖得越久。 能源的价格就越容易越容易上涨，
引用时间 (4)▸
00:11:17-00:18:3100:19:05-00:19:0700:20:06-00:20:1200:20:16-00:20:18
美债7分17秒
投资机会与观点 2事件与资产 6市场知识 3引用时间 2
投资机会与观点 (2)▸
美债总结链接
短线中性 🦀➡️
主讲人指出有些人认为会加息，有些人认为不会加息，站在非常分歧的关口，全球的这样一个市场都是非常不确定性的状态，且美债问题短期影响取决于加不加息。▸原文引用 (2)00:16:14 - 00:16:31字幕 ↗有些人认为会加息， 有些人认为不会加息。 所以说正是因为站在这样一个非常分歧的关口， 我们就发现了什么问题呢？ 就发现了其实这个整个股市， 全球的这样一个市场， 它都是一个什么样的状态呢？ 它都是一个非常不确定性的一个状态啊，00:17:07 - 00:17:22字幕 ↗美债的问题的短期对于整个市场的这样一个影响呢。 呃。 怎么说呢， 美债问题对于短期市场的这一个影响啊， 就是取决于加不加息这个问题。 9月16号啊，
中长线看空 🐻📉
主讲人认为长期影响非常非常巨大，若霍尔木兹海峡不解封，美元信用进一步失衡，美债的利率持续走高。▸原文引用 (2)00:17:24 - 00:17:38字幕 ↗但是长期影响是非常非常巨大的啊， 长期影响很巨大。 呃， 这个长期影响呢， 它是利空科技的啊。 然后呢， 这个是利好。 能源的利好， 能源的。00:17:51 - 00:18:16字幕 ↗这个后续的时候呢。 后续的时候呢， 还是得看这个霍尔木兹海峡方面的这样一个问题啊， 就是霍尔木兹海峡这边如果不解， 如果不能够解封的话， 就是， 嗯， 容易导致什么问题呢？ 容易导致这一个啊， 美元信用的进一步失衡， 进而导致这个啊美债问题， 美债的利率持续走高， 那美债利率持续走高又反向的压制了什么问题呢？
美元信用危机（美债抛售）总结链接
中长线看空 🐻📉
主讲人指出若霍尔木兹海峡不解封，美元信用进一步失衡，美债利率持续走高。▸原文引用 (2)00:13:23 - 00:13:46字幕 ↗终于意识到诶这个啊前面啊这个。 就是因这个。 嗯。 如果说伊对于伊朗来讲的话。 他他这边握握住了一个更加重要的牌， 因为对于伊朗来讲， 他不需要打败美军， 他需要他只需要打败美债嘛， 他把现在的美债。 搞， 搞成这个样子了。00:17:51 - 00:18:16字幕 ↗这个后续的时候呢。 后续的时候呢， 还是得看这个霍尔木兹海峡方面的这样一个问题啊， 就是霍尔木兹海峡这边如果不解， 如果不能够解封的话， 就是， 嗯， 容易导致什么问题呢？ 容易导致这一个啊， 美元信用的进一步失衡， 进而导致这个啊美债问题， 美债的利率持续走高， 那美债利率持续走高又反向的压制了什么问题呢？
事件与资产 (6)▸
美国国债爆发引发市场担忧总结链接
涉及：美债
事实数据美国国债爆了，市场非常担心
逻辑：美伊冲突中伊朗不需要打败美军，只需要打败美债，美债被搞成这个样子▸原文引用 (4)00:11:44 - 00:12:00字幕 ↗首先就是关于美国国债， 现在啊这个。 很大压力的情况之下呢。 对于这个美伊冲突过程当中。 这个啊一方他的这个手中的牌其实是更大了， 那么这种情况之下呢。00:12:01 - 00:12:12字幕 ↗这个在霍尔木兹海峡的这一个解封的问题， 就会可能会进一步的这个拖下去。 不会轻易的。 不会轻易的撒手霍尔木兹海峡的管辖权了。00:12:17 - 00:12:19字幕 ↗打败了美债嘛。00:13:15 - 00:13:46字幕 ↗这个美国国债爆了啊， 美国美国国债啊， 这个啊， 现在是大家都非常担心的情况之下， 这个时候大家终于意识到什么问题呢。 终于意识到诶这个啊前面啊这个。 就是因这个。 嗯。 如果说伊对于伊朗来讲的话。 他他这边握握住了一个更加重要的牌， 因为对于伊朗来讲， 他不需要打败美军， 他需要他只需要打败美债嘛， 他把现在的美债。 搞， 搞成这个样子了。
布伦特原油价格攀升总结链接
涉及：布伦特原油、原油
事实数据布伦特原油近月远月价格都在攀升，进入新的上升通道
逻辑：市场意识到美债爆了，霍尔木兹不会轻易解封▸原文引用 (3)00:12:21 - 00:12:36字幕 ↗我们就发现一个什么样的问题呢？ 发现其实大家会发现布伦特原油的价格。 近期的时候， 它就走向了一个什么样的阶段呢， 它就走向慢慢开始攀升了， 大家对于哎， 不管是近月的还是远月的， 它的价格都在攀升。00:13:12 - 00:13:26字幕 ↗可是近期的时候呢， 大家发现一个问题， 诶， 这个美国国债爆了啊， 美国美国国债啊， 这个啊， 现在是大家都非常担心的情况之下， 这个时候大家终于意识到什么问题呢。 终于意识到诶这个啊前面啊这个。00:13:48 - 00:13:57字幕 ↗所以说这个时候大家就意识到可能没有那么容易解开了， 这个时候诶， 大家会发现布伦特的价格啊， 它就进入到了一个新的这样一个上升的通道。
美国原油库存跌破3亿桶总结链接
涉及：原油
事实数据美国原油库存已跌破3亿桶，库存在下跌
逻辑：时间拖得越久，库存储备越低▸原文引用 (1)00:14:29 - 00:14:52字幕 ↗国际原油的这样一个库存储备就会越低， 像现在这一个美国的原油库存已经跌破了3亿啊3亿桶。 它的原油库存在下跌啊， 之前的时候能够支撑油价的是库存再去进行一个支撑， 但是现在慢慢的随着你库存的这样一个消消耗。 时间拖得越久。 能源的价格就越容易越容易上涨，
美联储9月加息存在两难总结链接
涉及：美债、美联储
事实数据投行对9月是否加息存在分歧，有些人认为加息，有些人认为不会
逻辑：加息解决不了美债问题，降息不可能因通胀高▸原文引用 (3)00:15:00 - 00:15:07字幕 ↗那么就是关于这一次的这个加息降息的这样一个价。 加不加息的这样一个问题啊。00:15:08 - 00:16:04字幕 ↗正常情况之下呢。 因为有美债的这一个问啊， 美债的这一个影响啊。 美联储是不倾向于在9月16号加息的。 因为加息解决不了美债的问题。 啊， 注注意注意， 加息解决不了美债的问题。 啊。 降息反而对于美债呢。 稍微稍微好一点点啊。 但是不可能降息啊， 因为通胀率这么高。 所以说现在现在呢。 就进入到一个两难的状态了啊是吧。 你通胀率又这么高啊， 你应该。 加息。 啊是吧。 但是但。 但是加息， 这加息呢？ 其实对于美债而言。 它不光是。 不利好， 还是一个一定的利空， 因为它抬升的这一个基准利率的价格啊， 容易进一步的导致这个国债利率走高。00:16:11 - 00:16:16字幕 ↗其实对于国际投行来讲， 各大投行其实都是非常矛盾的啊， 有些人认为会加息， 有些人认为不会加息。
全球市场缩量总结链接
涉及：全球股市
事实数据市场缩量，机构大资金看不清方向，降仓位
逻辑：靴子未落地，机构干脆休息或少量持股降仓位▸原文引用 (1)00:16:17 - 00:17:06字幕 ↗所以说正是因为站在这样一个非常分歧的关口， 我们就发现了什么问题呢？ 就发现了其实这个整个股市， 全球的这样一个市场， 它都是一个什么样的状态呢？ 它都是一个非常不确定性的一个状态啊， 所以说我们会发现什么问题， 我们发现市场缩量了。 哎， 我四三为什么缩量。 啊， 因为你这个靴子没有落地之前， 那很多的这个资。 这个资金啊， 很多的这样一个机构的大资金， 他看不清方向。 他干脆怎么样子？ 啊， 他干脆先休息一阵， 或者说我我小或者说。 我我少量的这个持股啊。 啊。 然后然后把仓位降下来。 是不是？ 啊， 那这样一来， 整个市场就形成了这样一个缩量。
市场知识 (3)▸
美债问题对霍尔木兹海峡解封的影响机制总结链接
伊朗不需要打败美军，只需要打败美债；美债压力使伊朗在霍尔木兹海峡问题上手握更大牌，解封可能拖下去▸原文引用 (4)00:11:44 - 00:12:00字幕 ↗首先就是关于美国国债， 现在啊这个。 很大压力的情况之下呢。 对于这个美伊冲突过程当中。 这个啊一方他的这个手中的牌其实是更大了， 那么这种情况之下呢。00:12:01 - 00:12:12字幕 ↗这个在霍尔木兹海峡的这一个解封的问题， 就会可能会进一步的这个拖下去。 不会轻易的。 不会轻易的撒手霍尔木兹海峡的管辖权了。00:12:17 - 00:12:19字幕 ↗打败了美债嘛。00:13:23 - 00:13:46字幕 ↗终于意识到诶这个啊前面啊这个。 就是因这个。 嗯。 如果说伊对于伊朗来讲的话。 他他这边握握住了一个更加重要的牌， 因为对于伊朗来讲， 他不需要打败美军， 他需要他只需要打败美债嘛， 他把现在的美债。 搞， 搞成这个样子了。
加息对美债的影响机制总结链接
美债长期影响科技与能源板块总结链接
美债长期影响利空科技，利好能源；美债利率持续走高压制科技大厂融资能力▸原文引用 (2)00:17:30 - 00:17:38字幕 ↗这个长期影响呢， 它是利空科技的啊。 然后呢， 这个是利好。 能源的利好， 能源的。00:17:51 - 00:18:27字幕 ↗这个后续的时候呢。 后续的时候呢， 还是得看这个霍尔木兹海峡方面的这样一个问题啊， 就是霍尔木兹海峡这边如果不解， 如果不能够解封的话， 就是， 嗯， 容易导致什么问题呢？ 容易导致这一个啊， 美元信用的进一步失衡， 进而导致这个啊美债问题， 美债的利率持续走高， 那美债利率持续走高又反向的压制了什么问题呢？ 压制了这个科技大厂的这样一个融资的这样一个能力啊。 啊， 那么这一个点呢， 其实他就又利空科技啊， 所以说这个事情呃， 特别的麻烦啊， 特别麻烦。
引用时间 (2)▸
00:00:40-00:00:4300:11:17-00:18:31
科技行情3分34秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 1引用时间 1
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (2)▸
A股近期持续缩量且外围有表现时整体弱势总结链接
涉及：A股、纳斯达克指数、韩国指数、美债
事实数据A股出现了二次探底结构，纳斯达克指数快新高，韩国指数没有出现明显的二次探底。
逻辑：近期市场持续缩量，在外围市场有表现时A股整体弱势，原因包括海外美债方面加息不确定以及A股自身经济压力。▸原文引用 (6)00:00:20 - 00:00:34字幕 ↗其实为什么我们近期的这样一个市场啊， 持持续的出现缩量， 然后呢， 这个啊， 在外围市场有表现的情况之下， 诶， 它整体表现非常的这样一个啊弱势这里面呢。00:00:36 - 00:00:43字幕 ↗一方面呢是海外的因素。 啊， 这个关于美债方面的这样一个问题啊，00:00:44 - 00:00:50字幕 ↗这个大家对于整个。 后续的这样一个加息的问题呢。 感觉到非常的不确定。00:01:04 - 00:01:15字幕 ↗我们A股自身的这样一个问题啊， 一方面呢， 是当前我们这样一个啊整体经济方面呢， 有一定的这样一个压力啊，00:02:45 - 00:02:51字幕 ↗那就是我们近期可以看到， 诶海外市场其实A在这一波的反弹的过程当中。 它其实还可以。00:02:52 - 00:03:09字幕 ↗那美股的话， 纳斯达克指数都快新高了。 是不是啊。 韩国韩国指数好像也是这个。 从这个呃， 八月份反弹以来呢。 他近期没有出现明显的二次探底。 明显的二次探底结构， 但是A股它就出现了二次探底结构啊。
市场知识 (1)▸
股市走在基本面前头总结链接
股市是走在基本面前头的，当基本面仍然非常好时，站在基本面上面看不出景气度是否还会进一步延续，但股价可能由盛转衰；从股市当中撤离是科学和艺术的结合。▸原文引用 (3)00:01:45 - 00:02:03字幕 ↗我我前面的时候其实跟大家讲过， 因为基本面。 因为股市是走在基本面前头的。 股市走在基本面前头， 所以说当你基本面仍然是非常好的情况之下的时候， 哎， 你站在基本面上面上面你看不出啊。00:02:07 - 00:02:20字幕 ↗这个它的基本， 它的这个景气度还是否会进一步的延续啊。 你从基本面的角度上面来讲， 能看出它这景气度可能还会再进一步的进一步的延续。 但是它的股价就有可能怎么样呢啊由盛转衰。00:02:25 - 00:02:36字幕 ↗所以说为什么， 其实哎， 从股市当中撤离这件事情， 它是一门艺术， 它不是它， 它是科学和艺术的结合， 就是因为这就是因为这个原因啊。
引用时间 (1)▸
00:00:00-00:03:34
厄尔尼诺现象49秒
市场知识 4引用时间 20
市场知识 (4)▸
引用时间 (20)▸
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中国A股市场9秒
其他 1引用时间 2
化工8秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 3
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
引用时间 (3)▸
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美伊军事冲突（2025年6月）5秒
引用时间 3
引用时间 (3)▸
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美股5秒
市场知识 1引用时间 4
韩国综合指数（KOSPI）3秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
00:02:57-00:02:60
纳斯达克指数1秒
事件与资产 1引用时间 1
交易技巧
通过对比中外指数走势判断机构态度▸
观察A股与海外主要指数（如美股纳斯达克、韩国指数）的走势差异。如果海外市场反弹后没有出现明显二次探底，而A股出现二次探底结构，说明A股自身存在独立弱势，可能反映机构对特定行情（如科技）的担忧，从而可以从盘面表现揣摩资金态度。当国内指数走势弱于外围时，警惕相关板块的调整风险。
适用：适用于判断机构对某一热点板块（如科技）的态度，尤其是当该板块在A股占较大权重时。需要结合外围市场表现进行对比，并注意A股市场自身的独立性因素。▸原文引用 (1)00:02:37 - 00:03:24字幕 ↗所以说我们没有办法去进行论证啊。 科技是否啊， 这个行情是否结束。 但是我们可以从盘面的表现当中去揣摩到一定的端倪， 那就是我们近期可以看到， 诶海外市场其实A在这一波的反弹的过程当中。 它其实还可以。 啊。 那美股的话， 纳斯达克指数都快新高了。 是不是啊。 韩国韩国指数好像也是这个。 从这个呃， 八月份反弹以来呢。 他近期没有出现明显的二次探底。 明显的二次探底结构， 但是A股它就出现了二次探底结构啊。 啊， 所以说我们从这里面可以揣测到什么问题呢？ 揣测到其实整个的这样一个机构， 它对于啊。 科技行情啊。 对他未来的行情是存在很大担忧的。
股市领先基本面，结合盘面判断行情拐点▸
股市往往走在基本面前头，即使当前基本面景气度仍然很高，股价也可能由盛转衰。因此不能仅凭基本面数据判断行情是否结束，需要观察盘面表现（如板块指数走势、二次探底等）来揣摩市场情绪和资金动向。当发现盘面出现走弱迹象（如指数二次探底、跌破关键支撑）时，即使基本面尚未恶化，也应警惕行情可能已经见顶。这种判断是科学和艺术的结合，需灵活应对。
适用：适用于基本面仍然向好但股价已经大幅上涨的板块或个股，用于判断行情是否可能提前结束。在基本面数据尚未转弱前，股价可能已经提前反映，因此盘面信号比基本面更及时。▸原文引用 (1)00:01:45 - 00:02:39字幕 ↗我我前面的时候其实跟大家讲过， 因为基本面。 因为股市是走在基本面前头的。 股市走在基本面前头， 所以说当你基本面仍然是非常好的情况之下的时候， 哎， 你站在基本面上面上面你看不出啊。 这个。 呃， 这个它的基本， 它的这个景气度还是否会进一步的延续啊。 你从基本面的角度上面来讲， 能看出它这景气度可能还会再进一步的进一步的延续。 但是它的股价就有可能怎么样呢啊由盛转衰。 这个是投资当中最难的一个一个点。 啊， 所以说， 所以说为什么， 其实哎， 从股市当中撤离这件事情， 它是一门艺术， 它不是它， 它是科学和艺术的结合， 就是因为这就是因为这个原因啊。 所以说我们没有办法去进行论证啊。
重大不确定性事件导致市场缩量，资金观望▸
当市场面临重大不确定性事件（如央行加息决议、地缘政治等）时，由于靴子未落地，机构资金看不清方向，会选择减仓或降低仓位，导致市场成交量萎缩。此时市场往往表现弱势，方向不明。作为交易者，应理解缩量是资金等待信号的表现，不宜盲目操作，可等待事件明朗后再做决策。
适用：适用于存在重大宏观事件（如美联储议息会议、重要经济数据公布等）的时间窗口，市场缩量往往意味着观望情绪浓厚，此时宜控制仓位，等待确定性信号。▸原文引用 (1)00:16:17 - 00:17:06字幕 ↗所以说正是因为站在这样一个非常分歧的关口， 我们就发现了什么问题呢？ 就发现了其实这个整个股市， 全球的这样一个市场， 它都是一个什么样的状态呢？ 它都是一个非常不确定性的一个状态啊， 所以说我们会发现什么问题， 我们发现市场缩量了。 哎， 我四三为什么缩量。 啊， 因为你这个靴子没有落地之前， 那很多的这个资。 这个资金啊， 很多的这样一个机构的大资金， 他看不清方向。 他干脆怎么样子？ 啊， 他干脆先休息一阵， 或者说我我小或者说。 我我少量的这个持股啊。 啊。 然后然后把仓位降下来。 是不是？ 啊， 那这样一来， 整个市场就形成了这样一个缩量。
游资偏好不可证伪的宏大叙事题材▸
游资在炒作题材时，往往偏好那些逻辑宏大、短期无法证伪的事件（如国际冲突、气候异常等）。这类题材因涉及复杂宏观因素，难以快速验证，给游资提供了炒作空间。识别此类题材时，需注意其逻辑是否具备不可证伪的特点，同时警惕基本面并未真正改善的“诈胡”风险。参与此类炒作需快进快出，不宜恋战。
适用：适用于题材股炒作阶段，尤其是由游资主导的短期行情。当市场出现宏大且短期无法证伪的题材时，可关注相关个股的爆发力，但需清醒认识到其炒作本质，控制风险。▸原文引用 (1)00:21:28 - 00:21:44字幕 ↗它实际上是一个非常这个宏大的综合性的， 不可证伪的一件事情。 游资就非常喜欢这种不可证伪的事情。 啊， 是吧。 这个是农产品炒作的本质的逻辑。
顺势而为，灵活调整仓位与心态▸
根据市场整体强弱调整操作节奏：市场行情好时，积极参与，提高仓位；市场行情不好时，及时做出应对，降低仓位或离场。同时保持平和心态，不让市场波动过度影响情绪，用更轻松的心态面对不利行情，这样有助于理性决策。
适用：适用于所有市场环境，尤其适合中线或波段交易者。当市场趋势不明或转弱时，及时调整仓位和心态，避免情绪化操作。▸原文引用 (1)00:29:12 - 00:29:46字幕 ↗不要因为这个市场的表现去过度的影响自己的心情， 然后另外一方面就是什么呢？ 啊， 要顺势而为， 然后市场行情好的时候呢， 哎， 这个。 就就积极一些啊， 市场行情不好的时候呢。 诶你就及及时的做出一些应对。 那及时做出应对了之后你就会啊。 这个用更轻松的心态去面对一些相对来讲并不是特别理想的这样一些行情啊， 啊， 我相信呢， 这个我们的这样一个直播间的很多的朋友都是积极的做出了一些应对的， 所以说感觉到大家的情绪非常稳定啊。