八叔不啰嗦
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宏观分析
大盘情绪
市场普跌、情绪低迷总结链接
上证科创趋势向下总结链接
市场趋势非常明朗，上证指数和科创均线趋势朝下，整个市场处于下行趋势，并继续沿着该趋势运行。▸原文引用 (3)00:09:10 - 00:09:21字幕 ↗首先整个的这个市场趋势呢， 它严格上面来讲就是说它是非常明朗的啊， 就是说这个趋势已经非常明朗了， 就上证指数大家可以看上证啊， 上证是一个什么趋势啊，00:09:33 - 00:09:49字幕 ↗向下是吧， 那科创呢。 科创也是向下的啊， 是吧， 均线趋势朝下， 而整个的这样一个市场趋势它就是。 那就是一个下行趋势啊， 又是一个下行趋势，00:34:14 - 00:34:21字幕 ↗还是偏弱的啊， 所以说市场它沿着市场的这个趋势啊， 就是继续沿着这个市场的趋势在走啊。 啊，
昨日低开高走今冲高回落总结链接
煤炭银行传媒相对强势总结链接
宏观事件
美国CPI超预期总结链接
美国CPI数据超预期并创了新高，提高加息预期，利空股市；美股预计也是跌的，对我们整个市场是漏屋偏逢连夜雨，也是一个不太好的消息。▸原文引用 (2)00:10:12 - 00:10:49字幕 ↗美国发布了最新的这样一个CPI I的数据。 啊今今天这个我们国内也发了CPI I啊， 啊这个美国的这一个CPI I的数据呢也出来了， 美国的CPI I呢是超预期的。 啊， 那么超预期是好事还是不好呢啊。 啊不好啊， 就是它会提高加息的预期啊， 因为美国的这个CPI啊创了新高啊， 然后这个时候呢， 这个啊又要提高加息的预期了。 所以这个是不好的， 所以说对于我们整个市场就是漏屋偏逢连夜雨啊， 近期近期真的是漏屋偏逢连夜雨。 啊，01:00:27 - 01:00:54字幕 ↗美国CPI数据出来了怎么看啊？ 这个美股已经给出了美股已经给出了看法， 因为CPI出来的话超预期了之后呢， 它就会怎么样子呢？ 它就会啊提高加息的预期， 提高加息的预期， 反向的就会这个利空股市啊， 所以说真的所以说这个美股啊， 我不用想啊， 我相信我我想今天的美股应该也是跌的啊， 所以说对于我们这个市场来讲， 应该就是什么呢？ 就是一个嗯， 不太好的一个消息啊不太好的消息。 那么如果说明天市场再下跌的话，
国内CPI/PPI剪刀差总结链接
国内9月CPI和PPI数据显示，PPI增长了5%，上个月是3.8增长到5%，CPI从上个月0.8增长到0.9，两者存在巨大剪刀差，反映生产者价格向下游转嫁并不特别顺畅、下游需求比较弱势；因此A股科技股下跌不是在杀业绩，核心杀的是预期。▸原文引用 (7)00:13:04 - 00:13:15字幕 ↗那就是我们国内实际上它是存在一定的经济压力的。 那么9月份那么9月份的这样一个经济数据呢， 其实这个CPI啊， CPI和PPI的这样一个数据走势呢， 它实际上和8月份呢是相对来讲是非常类似的。 8月份的这一个八月份的这一个经济数据呢，00:13:26 - 00:13:58字幕 ↗大家可以去进行一个回顾。 那么这一次的整个的这个CPI呢啊P这个PPI呢是增长了5%啊， 增长了5%， 上个月呢是百百分之3.800分之3.8到增长到5%。 然后呢这个这个CPI呢， 是从上个月的0.80.8的这一个百分比增长到了0.9的啊， 这样一个百分比。 那么这组数据呢， 我要说的是什么问题呢？ 我要说的是当前我们国内的CPI和。 和PPI之间存在着巨大的剪刀差， 存在着巨大的剪刀差啊是吧？ 理论上面来讲呢，00:14:39 - 00:15:30字幕 ↗但是我们可以看到， 其实整个的这一个剪刀差， 它在它在激烈地放大啊， 是吧。 你的PPI到了8月份的时候， 你的已经到了5%， 但是你看CPI从0.8增长到0.9， 它的这个增速非常非常低， 注意增速非常非常低， 但是PPI这一边增速很快， 那么这表一那么这反映出来了一个什么样的情况呢？ 啊。 这反映出来一个什么样的情况呢？ 那就是生产者价格的这个成本往下游在转嫁的过程当中， 它转的它转嫁的并不是特别的顺畅。 下游的下游的这一个投资者并不是很接受上游的涨价。 记住， 上游的投资者并不是非常接收下游这个下游的投， 下游的消费者并不是特别接受上游的涨价。00:23:22 - 00:23:28字幕 ↗他这边接收不了， 他这边你看他他这边因为需求比较弱势啊， 需求比较弱势， 所以说这边涨不起价格来。 那么涨不起价格来的时候，00:24:32 - 00:24:50字幕 ↗其实就是就是要要重重视这一个点。 那么这一个点就是整个的需消费非常疲弱的情况之下， 其实整个的市场不是在真正的杀业绩。 大家记住， 我们整个的A股市场当中， 科技股的下跌不是在杀业绩， 因为目前来讲很多公司的这个基本面并没有出现太大的变化啊， 该涨价的还在涨价，00:25:00 - 00:25:08字幕 ↗为什么啊这些股价公司的股价跌跌不休的， 这里面是核心杀的是什么呢？ 核心杀的是杀的是预期。 大家能够听明白吗？ 杀的是预期。00:26:08 - 00:26:14字幕 ↗所以说他这个地方杀的是什么东西， 他杀的是预期， 因为经济的环境， 因为经济环境， 他在这个地方杀预期。
宏观观点
短期谨慎防新低总结链接
短期对市场仍需高度谨慎，市场可能继续沿趋势下行、再次走向新低。
原因：美股CPI超预期推升加息预期。▸原文引用 (1)00:34:14 - 00:34:38字幕 ↗还是偏弱的啊， 所以说市场它沿着市场的这个趋势啊， 就是继续沿着这个市场的趋势在走啊。 啊， 市场趋势是什么呢？ 它就是个下行趋势啊， 所以说短期来讲的话， 再加上这个美股这一边， 它这个CPI超预期了之后呢， 它的这一个啊加息的预期又开始变强了， 所以说短期啊我们还是要高度的谨慎这个市场再次的。 走向新地啊。
美股预计下跌总结链接
美国CPI超预期将提高加息预期、反向利空股市，预计今天美股也是跌的。
原因：CPI超预期提高加息预期，反向利空股市。▸原文引用 (1)01:00:27 - 01:00:46字幕 ↗美国CPI数据出来了怎么看啊？ 这个美股已经给出了美股已经给出了看法， 因为CPI出来的话超预期了之后呢， 它就会怎么样子呢？ 它就会啊提高加息的预期， 提高加息的预期， 反向的就会这个利空股市啊， 所以说真的所以说这个美股啊， 我不用想啊， 我相信我我想今天的美股应该也是跌的啊， 所以说对于我们这个市场来讲，
市场终将有救总结链接
市场是有救的，盛极而衰、否极泰来，周期往复、亘古不变。
企稳看重大利好总结链接
后续市场何时企稳，要看何时出现重大利好、扭转市场预期。
原因：企稳不由个人决定，需要重大利好出现扭转这种预期。▸原文引用 (1)00:51:57 - 00:52:12字幕 ↗但是呢， 后续的时候市场什么时候企稳这件事情呢， 其实它不是你说了算， 也不是我说了算的， 而是什么呢？ 而是说你去看什么时候， 什么时候呢， 会有一些重大的利好出现， 然后呢去扭转市场对于嗯， 去扭转这种预期了啊， 去扭转这种预期了， 嗯，
仓位建议
顺势减仓降低损失总结链接
主张顺势而为、两害相较取其轻：若已亏损较多且大概率继续下行，可通过减仓（降低仓位）使损失变小；即便市场企稳，也不会马上反弹、还有震荡段，之后再反向加仓也来得及。▸原文引用 (3)00:43:13 - 00:43:24字幕 ↗你应该做到的是什么呢？ 你应该做到的就是顺势而为。 那顺势而为该怎么办呢？ 两害相较取其轻， 你这边已经亏了很多， 那你要想到按照正常的概率学的角度上面来讲， 它还容易继续往下走啊。00:43:28 - 00:43:34字幕 ↗那你就应该怎么样子的， 哎， 我我我我我我要么就减仓或者怎么样子的， 我让自己的这个损失变小一些嘛。 另外一个方面，00:43:52 - 00:44:22字幕 ↗做出一些降低损失的这样一个应对呢？ 因为如果说这个市场企稳， 它后面的时候， 它也不会马上反弹， 它还有一个震荡段， 震荡断了之后啊均线趋势粘合了之后才会上涨， 那么如果说诶你。 比如说哎呀， 我我降低了自己， 自己的这样一个仓位啊， 我然后我去降低了这样自己的这样一个仓位， 后续的时候， 哎， 这个这个我发现诶这个市场慢慢地震荡震荡震荡震荡的好了之后， 诶它均线趋势开始有一点粘合朝上的迹象了。 之后我反向的再加也来得及啊无非就是那么几个点， 很少很小的几个点的这样一个空间，
板块分析
板块观点
主讲人短期相对看好煤炭与红利；对光模块、PCB提示不宜长期格局、套牢应止损；科技股、半导体、覆铜板、化工及科创板暂无明确方向，科创板需等企稳。
前置：在一个通缩的这一个环境之下
原因：通缩环境下红利属性会突出，具备红利属性的煤炭受益▸原文引用 (1)00:19:17 - 00:19:27字幕 ↗还有包括在一个通缩的这一个环境之下， 为什么红利属性啊， 红利属性会突出啊这里面呢， 其实煤炭它又有具备红利属性， 所以说我们今天看到其实在整个的这个市场当中啊，
原因：不能再用长期的视角去看待▸原文引用 (1)00:45:54 - 00:46:10字幕 ↗你比如说我简单的， 我在前面的时候是不是跟大家讲过PCB。 光模块我说这两个方向我们不能够。 今年我就一直在讲， 我说不能够再用长期的视角去看了， 为什么？
前置：如果说你一旦被这个方向套牢
原因：已经不值得像前两年那样长期格局，套牢后应按纪律止损▸原文引用 (1)00:46:31 - 00:46:56字幕 ↗所以说今年你再去看到看看待那个光模块的时候， 你其实内心当中就应该是结合。 这成本。 去去去看的啊， 你套牢了之后， 你该你到你套， 如果说你一旦被这个方向套牢， 那么你应该想到的就是什么呢？ 你你该给律的就得给律， 因为它已经不值得不再像前两年它值得格局了， 它可以格局了。
原因：化工是工业品，工业品可以复制，向下游传导涨价时存在受限，因此工业品是承压的；在上下游关系中煤炭处于更上游、化工居中游、下游是消费者，化工逻辑弱于煤炭。▸原文引用 (4)00:16:50 - 00:16:59字幕 ↗哎化工它是。 工业品工业品和资源的本质的区别在于， 工业品是可以复制的， 资源它是不可以复制的。00:17:19 - 00:17:21字幕 ↗所以说化工它是什么呢？ 它是工业品。00:17:54 - 00:17:60字幕 ↗它是存在一定的这个受限的。 所以说他们之间的上下游关系是煤炭在更上游， 然后呢中游是化工， 然后下游是消费者， 下游是消费者。00:18:06 - 00:18:08字幕 ↗下游接受不了你上游的涨价。 所以说呢这个工业品它是承压的， 但是呢到了资源这一端，
板块情绪
科技股弱势反弹总结链接
科技股股价此前跌跌不休，但昨天和今天上午表现还可以，很多科技股上涨，市场预期过高。▸原文引用 (3)00:21:19 - 00:21:24字幕 ↗为什么我们国内的这一个科技公司喋跌不休？00:21:36 - 00:21:38字幕 ↗为什么它的股价跌跌不休？00:35:08 - 00:35:39字幕 ↗因为昨天的时候， 其实他昨天的时候还可以啊。 昨天昨天还可以， 其实今天也还可以。 我实话跟你讲， 就今天上午其实也还可以。 你今天上午今天上午其实很多的科技股啊， 今天上午很多的这样一个公司， 其实上午的时候都是都是上涨的。 大家说对不对嘛， 只是只是大家有很多人对市场的预期， 其实它就是。 只是是大家对于市场的预期， 有些时候有些时候预期太高了。 然后另外一个方面就是，
板块事件
煤炭优于化工总结链接
主讲人以CPI与PPI剪刀差扩大、下游消费疲弱为背景，指出上游涨价向下游传导不畅：化工属可复制的工业品，下游可转向更便宜产品而承压；煤炭属不可复制的资源，涨价刚性更强，因此近期煤炭逻辑优于化工。▸原文引用 (14)00:13:26 - 00:13:46字幕 ↗大家可以去进行一个回顾。 那么这一次的整个的这个CPI呢啊P这个PPI呢是增长了5%啊， 增长了5%， 上个月呢是百百分之3.800分之3.8到增长到5%。 然后呢这个这个CPI呢， 是从上个月的0.80.8的这一个百分比增长到了0.9的啊， 这样一个百分比。00:13:50 - 00:13:55字幕 ↗我要说的是什么问题呢？ 我要说的是当前我们国内的CPI和。 和PPI之间存在着巨大的剪刀差，00:14:39 - 00:14:40字幕 ↗但是我们可以看到， 其实整个的这一个剪刀差，00:14:45 - 00:14:47字幕 ↗它在它在激烈地放大啊， 是吧。 你的PPI到了8月份的时候， 你的已经到了5%，00:14:58 - 00:15:30字幕 ↗那么这表一那么这反映出来了一个什么样的情况呢？ 啊。 这反映出来一个什么样的情况呢？ 那就是生产者价格的这个成本往下游在转嫁的过程当中， 它转的它转嫁的并不是特别的顺畅。 下游的下游的这一个投资者并不是很接受上游的涨价。 记住， 上游的投资者并不是非常接收下游这个下游的投， 下游的消费者并不是特别接受上游的涨价。00:15:44 - 00:15:53字幕 ↗比如说这个煤炭。 煤炭我一直在我一直在跟大家讲煤炭啊化工啊是吧， 煤炭，00:15:60 - 00:16:03字幕 ↗煤炭它近期的逻辑， 它要比化工行业要好。00:16:13 - 00:16:14字幕 ↗这是因为。00:16:21 - 00:16:22字幕 ↗工业品。00:16:50 - 00:16:59字幕 ↗哎化工它是。 工业品工业品和资源的本质的区别在于， 工业品是可以复制的， 资源它是不可以复制的。00:17:19 - 00:17:24字幕 ↗所以说化工它是什么呢？ 它是工业品。 而煤炭是什么？ 煤炭是1还是2？00:17:32 - 00:17:37字幕 ↗是二是不是啊？ 他是资源， 资源他是不可复制的啊， 他是不可复制的。00:17:54 - 00:18:01字幕 ↗它是存在一定的这个受限的。 所以说他们之间的上下游关系是煤炭在更上游， 然后呢中游是化工， 然后下游是消费者， 下游是消费者。 那么这样一来的话，00:19:03 - 00:19:09字幕 ↗所以说现在这种情况之下， 它就会带来什么问题呢？ 诶啊他为什么他近期它是煤炭要优于化工啊就是啊这个问题， 我们其实前面的时候在呃前面好多期的直播都跟大家去这么阐述过。
科技股杀预期总结链接
科技方向景气度高、排单远、利润增长高，半导体、PCB、光模块等零部件涨价也在PPI中得到反映；但CPI端消费疲弱、成本传导不过去，市场预期后续涨价受限甚至可能跌价，因此科技股下跌核心是杀预期，而非基本面或业绩问题，覆铜板仍在涨价即为例证。▸原文引用 (8)00:21:02 - 00:21:05字幕 ↗你这个科技方向的景气度这么的高。00:21:19 - 00:21:38字幕 ↗为什么我们国内的这一个科技公司喋跌不休？ 是不是他你说基本面的话， 人家就是景气度很好， 人家就是排单排了很远， 人家人家是不是吧， 人家的这一个利润增长就是很高。 为什么它的股价跌跌不休？00:21:58 - 00:22:34字幕 ↗那就是什么呢？ 你看我们整个的这个经济数据上面显示， CPI在8月在这个9月份啊， 它从8月份的3.8%增长到了这个9月份的5%， 也就是说生产端的生产者的这个价格指数啊， 实实在在地反映出上游很多的行业在涨价。 啊是吧， 啊像我们的这一个这个科技科技行业的各类零部件都在涨价， 半导体也在涨价啊PCB也在涨价啊这个是吧， 啊光模块的各种零部件在涨价啊反正都在涨价是吧。00:22:40 - 00:22:56字幕 ↗但是现在的问题是什么？ 问题是你CPII这一边， 你看你CPII这边它传导不过去。 传导不过去好， 传导不过去， 这就意味着什么问题？ 你下游最终的时候啊， 最终的时候， 任何的产品它一定是要下游的消费者去进行买单的， 这才是一个合理的商业闭环啊，00:23:16 - 00:23:36字幕 ↗但是你现在的问题是你下游这边他涨不起价来， 他这边接收不了， 他这边你看他他这边因为需求比较弱势啊， 需求比较弱势， 所以说这边涨不起价格来。 那么涨不起价格来的时候， 这个时候大家可以想一下， 它会不会反向地对于PPI这一边会形成压制。00:24:32 - 00:25:13字幕 ↗其实就是就是要要重重视这一个点。 那么这一个点就是整个的需消费非常疲弱的情况之下， 其实整个的市场不是在真正的杀业绩。 大家记住， 我们整个的A股市场当中， 科技股的下跌不是在杀业绩， 因为目前来讲很多公司的这个基本面并没有出现太大的变化啊， 该涨价的还在涨价， 比如说覆覆铜板啊， 这个这个昨天的时候覆铜板还在涨价。 那这种情况之下， 为什么啊这些股价公司的股价跌跌不休的， 这里面是核心杀的是什么呢？ 核心杀的是杀的是预期。 大家能够听明白吗？ 杀的是预期。 啊， 你你你你8月份你是你这个PPI是涨得非常厉害是吧， 你PPI涨得非常厉害，00:25:20 - 00:25:25字幕 ↗消费这么消费这么这么疲软的疲软的情况之下， 你还能不能够进一步涨价。00:25:43 - 00:26:25字幕 ↗所以说。 他会反向地压制你这边涨价的空间， 所以说进一步地去， 大家就预期什么呢？ 后续的时候你涨价涨不动， 你哪怕是吧， 你哪怕啊你下游啊这一个需排单排得很远， 但是你价格就是涨不动。 啊甚至是啊是吧， 甚至甚至是担心你什么呢， 担心你开始跌价。 所以说他这个地方杀的是什么东西， 他杀的是预期， 因为经济的环境， 因为经济环境， 他在这个地方杀预期。 他不是说你基本面真的出出了什么问题， 它没有基基本面的问题。 它不是基本面的问题。 他就是对宏观经济的预期的问题。