八叔不啰嗦
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宏观分析
大盘情绪
银行与科技同涨总结链接
今日A股市场分歧明显，资金出现站队；银行板块与光模块、PCB方向同步上涨。▸原文引用 (5)00:12:16 - 00:12:20字幕 ↗其实整个的这样一个市场， 其实我们今天市场它就是开始在站队明白吗。00:12:30 - 00:12:46字幕 ↗我们整个的A股市场， 它的那个分歧是非常大的， 而且这里面是有资金在站队的。 啊想啊， 就是我们如果说用心地去关注今天的上涨的板块。00:12:59 - 00:13:04字幕 ↗银行板块和这一个光模块PCB这些方向好。 啊是吧，00:14:21 - 00:14:26字幕 ↗它是不相容的叙事， 但是它在今天的市场当中， 这两个方向都在涨， 诶这就是一个什么样的状态呢？00:14:48 - 00:14:57字幕 ↗你看他今天银行和PCB啊。 光模块哎， 这些方向。 一起涨这个是非常奇怪的一个表现啊，
成交额不足1.5万亿总结链接
上证科创三天不新低总结链接
市场尚未开启超跌反弹总结链接
宏观事件
美民主党打压AI总结链接
民主党（蓝色阵营）上任后以安全为由清算，认为AI只利好少数科技巨头、绝大多数人未受益；民众因电费和水费上涨、AI耗费冷却水、污染环境而反对AI，民主党借反AI民意获支持，计划调查马斯克、为AI立规矩、降低AI发展速度；这使AI消息纷繁，美股以科技为核心的公司短期难快速上涨、不会V型反弹。▸原文引用 (5)00:04:03 - 00:06:05字幕 ↗还有另外一种可能呢， 是蓝色阵营上任了之后， 呃， 蓝色阵营获得了两月了之后， 他开始去进行一些清算啊， 而且蓝色阵营他是非常明确的， 他是非常明确的， 这个这个他就以安全为由。 啊然后去进行一些这个啊清算啊， 因为蓝色阵营他之前的时候就是说这个AI， AI的发展， 他说AI的发展其实只只利好了少数的科技巨头。 就是汇集到的人1%都不到， 他觉得别绝大多数的人， 他认为绝大多数人是没有受益于AI的发展的。 而实际上美国的这一个很多的这个呃， 像他们的这一些民众很多都还是非常反对AI的， 为什么呢？ 因为这个这里面有很多的原因， 你比如说电费， 它的电费上涨。 啊虽然说这一个虽然说这一个啊， 这一个董王一直在推说啊这一个你建电站啊一定是要大厂自己出钱， 但实际上呢实际上呢这一块他执行的并不是那么的好。 最终的时候电厂把建电站的这个成本， 它其实还是转嫁到了啊这一个普通的消费者。 啊， 所以这里面就存在诶我电费上涨啊， 我又没有受到我AI的好处， 但是我电费上涨啊， 但是水费也会上涨啊这个这个这比如说这个呃水啊， 因为这个1这个AI的这个建设， 它其实也耗费大量的这一个冷却水是吧。 还有就是什么呢， 还有就比如说啊， 像他他也会散发一些这样一些啊。 啊， 这个就是它会污染环境啊。 是吧， 所以说其实很多的这样一个很多的这样一些民众他是反对的。 那么这种反对的这个背景之下呢， 诶蓝色阵营呢， 他们就抓住了民众的这样一个心理， 他们之前的时候就啊这一个啊就打着去反AI的这样一个旗号， 然后这个这个呃这个获得了一些民意。00:06:12 - 00:06:26字幕 ↗你比如说啊， 这个蓝色阵营马上就说了啊， 今天今天有消息吗？ 蓝色阵营将说了啊， 接下接下来会调查谁呢？ 接下来会调查马斯克。 啊接下来又要嗯调调查马斯克， 然后今天大家可以看到，00:08:01 - 00:08:11字幕 ↗那就是当下的这个AI它实际上是纷纷扰扰， 而且民主党它是有意的在去这一个啊。 这个甚至可以说有意地去啊这个打压AI。00:29:14 - 00:29:27字幕 ↗关于AI层面它其实纷纷扰扰非常多啊， 尤其是像这个蓝色阵营上任了之后， 蓝蓝色阵营啊， 这一个它其实就是在怎么样呢啊， 就是对AI这边去进行一个压制啊， 所以说啊， 它的这个纷纷扰扰非常多。 那么纷纷扰扰非常多的情况之下，00:30:02 - 00:30:40字幕 ↗这个我也认为是不会的， 因为你现在明显的你这个民主党这边这个刚刚啊， 这个势头正盛啊， 然后现在要去啊， 各种各样的调查啊， 然后就就是要去怎么样呢， 就是要去。 为AI制定各种各样的规则， 去降低你AI的这样一个发展的速度啊， 去给AI立立更多的这样一个规矩， 它在干扰AI的这样一个发展。 所以说这种情况之下， 哎科技股短期来讲可能啊， 就是尤其是美股这一边以科技为核心的这样一个公司， 短期很难出现快速的上涨啊是吧， 这最起码你不会出V。 是吧， 最起码你不会出Vv型反弹。
AI泡沫与美股风险总结链接
AI泡沫严格来说已破，关键在是否会引发系统性风险；全球资本市场很大一部分资金在美股博弈AI，聚焦美股是否进一步大跌；A股资金分歧站队，银行防御与光模块PCB博弈AI企稳形成对立，成交缩至不到1.5万亿，部分资金选择观望。▸原文引用 (7)00:09:02 - 00:09:07字幕 ↗就是这个问题， AI泡沫是否是否会破灭啊， 进而引发系统性的这样一个风险。00:09:51 - 00:10:05字幕 ↗这这这种可能性也是存在的啊， 所以说其实现在的全市场它就聚焦于一个点了， 那就是什么点呢？ 那就是美股到底还会不会进一步的大跌， AI这个泡沫到底有没有破灭。00:10:21 - 00:10:51字幕 ↗而有些朋友呢啊又认为AI泡沫已经已经破了啊是吧。 其实AI泡沫呢， 严格上面来讲啊， 就是它可应该说是已经破了， 但是最关键的是它会不会引发系统性的风险啊。 跟大家聊一下， 其实他你说现在他还说他没破， 这个也也说不过去啊， 其实应该是破了， 但是现在的关键就是它会不会引发系统性的风险啊。 因为呢这一个全球的这样一个资本啊， 其实基本上都都在这一个， 就是很大一部分都在美股市场当中去博弈AI啊。00:12:30 - 00:13:32字幕 ↗我们整个的A股市场， 它的那个分歧是非常大的， 而且这里面是有资金在站队的。 啊想啊， 就是我们如果说用心地去关注今天的上涨的板块。 它它的一些板块的表现当中， 我们可以看出来， 它其实形成了一个强大的对立， 这个对立就表现在银行板块和什么板块， 银行板块和这一个光模块PCB这些方向好。 啊是吧， 光模块和PCB是吧， 我这边博弈的是什么啊， 你如果说你这资金去做啊， 这个光模块做PCB， 你博弈的一定是AI企稳， 是不是， 你博弈的是AI企稳。 啊或者或者说你博弈是AI反弹， 你投资银行的方向， 你是博弈的是什么问题啊， 你博弈的是A股啊， 你博弈的是市场容易继续下跌， 而所以说我选择了防御红利这些方向去去走。00:14:21 - 00:14:38字幕 ↗它是不相容的叙事， 但是它在今天的市场当中， 这两个方向都在涨， 诶这就是一个什么样的状态呢？ 它其实它就是两股资金。 两股持对立观点的资金， 它形成了什么呢？ 就是大家都在站队。00:16:47 - 00:17:04字幕 ↗所以说今天的市场呈现出了明显非常明显的这个缩量啊， 今天市场成交易成交量是多少啊朋友们。 啊？ 啊， 今天市场的成交量不到1.5万亿。00:17:13 - 00:17:43字幕 ↗所以说其实当其实今天的盘面， 它就是有三类人啊， 就是他他其实出现了。 三类心态啊， 第一中芯态是什么呢？ 第一中芯态是啊看多。 啊， 第二中芯态是什么呢？ 哎， 抗衰。 啊， 第三中芯态是什么？ 我直接观望。 但是核心的一个点都是在对美股这边去站队。
宏观观点
美股系统性风险小概率总结链接
美股出现大跌、爆发系统性风险是极小概率事件。
原因：概率学上系统性风险属不可预测的极小概率事件；且AI与2000年互联网泡沫有本质区别，AI能带来营收，例如亚马逊云计算的订单有1点几万亿美元。▸原文引用 (2)00:18:55 - 00:19:25字幕 ↗我对于这个啊关于美股会不会大跌的这一个观点啊第一。 其实概率学上面啊， 概率学上面这一个。 就是。 美股大跌是小概率事件啊， 就是出系统性风险， 它是小概率事件。 对不对朋友们， 这个问题我是不是前面跟大家讲过啊， 这个也是我们我们前面的时前面的时候， 哎开始去啊， 这一个对市场持乐观的这样一个态度的时候， 跟大家讲的， 诶。 美股大跌， 美股出系统性风险， 它是一个极小概率事件。00:20:13 - 00:21:29字幕 ↗大家其实啊为什么大家非会非常担心呢？ 其实是跟之前的互联网泡沫呢还是有非常大的这个关系的啊， 啊就是2000年的时候互联网泡沫破灭。 但是呢， 这里面呢， 其实它还是有一些本质的区别， 区别在什么地方呢？ AI它其实是能够带来很大的营收的。 现在的AI虽然说它投入非常巨大， 但是它还是能够带来一定的营收的啊。 但是其实当年的这个互联网啊， 它在200年的时候， 没有找到一个非常好的一个这个商业变现的这样一种方式啊， 所以当时的时候其实AI啊更多的是投入啊， 这个呃互联网更多的是这个啊基础设施的投入投入不断的投入啊。 但是当时的时候， 实际上没有找到很大的这样一个啊啊商业变现的这样一些方式的啊， 所以说呢， 那个时候所以说呢， 其实现在的这个AI所现现在的这个AI， 它的这个阶段啊阶段跟互联网有点相似， 但是他们的这个行业还是有点区别啊。 区别就在于其实AI还是有很多营收的， 你比如说像你比如说像这一个亚马逊， 亚马逊这个手上的这个云计算的订单有1点几万亿美元啊， 一点几万亿美元， 所以它它其实还是有订单的啊， 这个是一个问题啊第三个是什么呢？
依据来源：经验规律
A股三天不新低企稳总结链接
短期对A股整体市场保持乐观积极、倾向积极看好；若市场新低则态度马上转变。
原因：上证指数与科创板指数同步出现粘合、三天不新低的企稳技术信号。▸原文引用 (4)00:21:41 - 00:22:20字幕 ↗就是什么， 朋友们大家可以看啊来上证指数和这一个科创板指数同步出现了， 我们跟大家。 前面一直在讲的。 一个重要的。 这样一个企稳的信号叫什么呀？ 啊？ 粘合啊， 三天不新地。 啊？ 三天不新低了呀是不是。 3天不行底。 对吧？00:23:08 - 00:23:26字幕 ↗所以说如果说诶。 我要去。 对， 在这三中芯态当中选择去进行一定的站队的话， 那么诶我比较倾向于选择。 积极看好这个市场。00:25:16 - 00:25:32字幕 ↗所以说呢， 如果说。 按照这一个小概率事件的话啊， 这个短期来讲， 我们应该对整个的这样一个市场， 因为应该依旧是坚持市场已经出现了3天不行底啊， 然后持有一个乐观积极的这样一个态度。 啊？00:36:13 - 00:36:27字幕 ↗市场在三天不新低低之前还是要这个啊保持这个积极的状态。 当然当然这里我提个醒啊， 如果说市场新低了之后呢， 如果说市场新低了之后呢， 你的你的态度要马上转变， 这个就是投资啊， 如果市场新低了之后， 你的态度要马上转变。 啊？ 不能够永远是一成不变的啊，
依据来源：盘面技术
A股反弹不会快总结链接
A股短期即便反弹也不会快速上涨，抄底不用着急，有充分时间低吸。
原因：从宏观角度目前没有快速上涨的理由，美股近期纷纷扰扰，短期就算反弹也不会快速反弹。▸原文引用 (2)00:30:48 - 00:31:45字幕 ↗因为A股现在其实核心大家都在关注着海外， 那这种情况之下， 诶我们是不是啊就又要记住我常常跟大家讲的那一句话。 就是什么逃顶要快。 但是抄底是不是要慢呢？ 朋友们。 啊如果说诶你可以适当的看到3天步行街了之后， 你对这个市场诶保持一定的这个乐观， 但是你不用过于的很快， 因为从宏观的角度上面来讲， 现在他没有快的理由。 你明白我意思吗？ 从宏观的角度上面， 目前来看， 它没有这个快速上涨的理由， 目前的大家都在关注美股， 而美股诶近期纷纷扰扰非常非常多的这一个情况之下， 它短期可能可能就算它反弹， 它也不会出现快速的反弹。 那你就没有那种很着急的理由， 就你不用那么着急。00:32:23 - 00:32:54字幕 ↗最后的时候一不小心把自己的心态搞崩了， 其实你大可不必那么的着急是吧， 哎， 你看到指数不3a。 没有。 已经出现了三天不新低， 但是你也不用那么着急诶， 你你有足够充分的时间去低吸。 有低息的机会， 诶， 你就你就可以去哎适当的去去做， 诶你要最高的时候我就不去， 哎反正你这个市场没那么快， 没那么容易反弹。 没那么快。 就算你反弹， 你也不会反弹那么快。 是不是？
美股短期难快涨总结链接
美股短期不会出现快速反弹，最起码不会出现V型反弹。
原因：民主党势头正盛，正通过调查、为AI制定规则等方式干扰AI发展、降低AI发展速度，科技股短期很难快速上涨。▸原文引用 (1)00:29:30 - 00:30:40字幕 ↗我们敢我们可不可以判断美股会出现快速的反弹。 来， 朋友们。 就是现在啊， 这个科技的事情这么多， 纷纷扰扰这么多的情况之下， 你能否判断美股出现快速的反弹。 啊？ 啊？ 有些朋友说会啊， 大多数朋友说不会啊。 啊？ 大多数朋友说不会啊， 这个我也认为是不会的， 因为你现在明显的你这个民主党这边这个刚刚啊， 这个势头正盛啊， 然后现在要去啊， 各种各样的调查啊， 然后就就是要去怎么样呢， 就是要去。 为AI制定各种各样的规则， 去降低你AI的这样一个发展的速度啊， 去给AI立立更多的这样一个规矩， 它在干扰AI的这样一个发展。 所以说这种情况之下， 哎科技股短期来讲可能啊， 就是尤其是美股这一边以科技为核心的这样一个公司， 短期很难出现快速的上涨啊是吧， 这最起码你不会出V。 是吧， 最起码你不会出Vv型反弹。
超跌反弹尚未开启总结链接
A股超跌反弹一旦开启，绝大多数方向（除红利方向）都会跟随市场反弹。
原因：当前处于类似德州扑克尚未翻牌的盲压阶段，第一阶段超跌反弹不出逻辑。▸原文引用 (3)01:00:26 - 01:01:26字幕 ↗其实呢， 在市场在当下的这个阶段， 其实市场还没有开启超跌反弹， 就是还没有怎么反弹， 还没有开启超跌反弹之前， 它就像什么呢， 它就像这一个。 就是德州扑克啊， 我想我知道大家其实有很多人是了解了解德州的啊我们跟大家讲， 其实他刚开始第一波他是不出逻辑的啊， 他他第一阶段是超跌反弹。 超跌反弹第二个阶段才是慢慢地出逻辑啊， 有有逻辑的方向慢慢开始走出来啊， 题材啊之类的这些慢慢走出来啊如果说有逻辑最好啊， 如果说炒题材的话， 就是依靠新闻去进行一个驱动， 但是它是第二阶段的事情。 第一阶段呢是超跌反弹， 超跌反弹的这个阶段呢， 它它的主要叫盲压啊， 就是就是， 它是盲目的啊。 哎呀， 我好久没有写字了， 所以说有一下写不出来啊。 就是盲压。 盲压阶段啊， 盲压。01:02:22 - 01:02:36字幕 ↗其实很多的方向呢， 都会跟随着市场的反弹而反弹， 除了。 除了我一直在讲， 除了红利方向啊， 就不太合不太合适， 这个红利方向的逻辑是不太合适， 因为防御方向啊。01:04:12 - 01:04:21字幕 ↗啊， 其实最忌讳的就是你反弹的过程当中伤心而已， 其实大家都会其实绝大多数的方向都会反弹的。 你指数反弹了， 绝大多数的反弹都会反弹的， 就最怕的就是什么呢？
仓位建议
风险提示
美股系统性风险总结链接
全球资本市场正围绕美股是否进一步大跌、AI泡沫是否破灭展开博弈；系统性风险虽属极小概率，但一旦发生将山崩地裂，对金融系统冲击巨大，并会通过海外市场向A股传导。▸原文引用 (9)00:08:47 - 00:09:07字幕 ↗全球资本市场。 啊， 他无非围绕着一个点再去进行一个博弈， 那就是什么呢， 美股是否大跌。 美股是否还会大跌啊？ 就是这个问题， AI泡沫是否是否会破灭啊， 进而引发系统性的这样一个风险。00:09:51 - 00:10:05字幕 ↗这这这种可能性也是存在的啊， 所以说其实现在的全市场它就聚焦于一个点了， 那就是什么点呢？ 那就是美股到底还会不会进一步的大跌， AI这个泡沫到底有没有破灭。00:10:27 - 00:10:29字幕 ↗就是它可应该说是已经破了， 但是最关键的是它会不会引发系统性的风险啊。 跟大家聊一下，00:10:36 - 00:10:40字幕 ↗其实应该是破了， 但是现在的关键就是它会不会引发系统性的风险啊。 因为呢这一个全球的这样一个资本啊，00:11:31 - 00:11:32字幕 ↗但是系统性风险呢， 它是属于不可控风险，00:11:38 - 00:11:40字幕 ↗注意， 系统性风险是不可预测的风险， 所以说这种风险呢，00:11:60 - 00:12:05字幕 ↗我一直在讲， 其实系统性风险它是个小极小概率事件， 但是发生了之后就是大事啊， 发生了之后就是大事， 这个问题我们要搞清楚那么。00:25:57 - 00:26:09字幕 ↗那么它将是山崩地裂。 是山崩地裂， 就是他他这种事一定是一个非常大的一个事件啊， 这个对金融系统的这个冲击， 它必然是非常巨大的。00:30:48 - 00:30:52字幕 ↗因为A股现在其实核心大家都在关注着海外， 那这种情况之下，
经济基本面承压总结链接
经济层面存在较大压力，消费三季度业绩非常糟糕、汽车行业非常拉垮，好的行业选择不足，对整体市场基本面构成压制。▸原文引用 (4)00:47:40 - 00:47:44字幕 ↗现在是什么呢？ 现在是在整个经济层面相对来讲有比较大的压力的背景之下， 找不到。00:47:53 - 00:48:01字幕 ↗你比如说诶消费其实它也在涨， 可是实际上消费你如果说去看三季度的消费的那一个啊， 整个的业绩报你就会发现发现非常糟糕。00:48:22 - 00:48:27字幕 ↗汽车行业非常。 现在这个这个非常拉垮。00:48:37 - 00:48:46字幕 ↗没有那么多好的行业选择。 是吧， 这个是当下的。 经济的环境决定的。
板块分析
板块观点
短期看多算力、AI应用随大盘企稳但难有超额；看多消费电子、SOC、新能源；光伏仅筹码博弈；银行、红利反弹时不占优；科技中长期难回前高。
前置：如果上游零部件出现跌价
原因：明年资本开支不会那么高，上游零部件扩产、涨价放缓甚至跌价，下游消费电子毛利率将有所回升。▸原文引用 (1)00:40:01 - 00:40:48字幕 ↗其实有一些这个有一些方向它就非常有一些基本面逻辑啊， 你比如说我一直在跟大家讲的像消费电子是吧， 啊消费电子啊像SOC啊这样一些方向， 它其实它又有逻辑， 它有一定逻辑， 它逻辑是什么呢？ 它逻辑是就是说， 哎你明年接下来资本开支不会那么高了啊。 不会那么高的情况之下， 哎， 你好多的这个上游零部件都都在扩产， 那么这样一种情况之下来讲， 诶后续的时候， 整个的这一个各式零部件就不会那么的紧张， 就不会啊进一步的这样一个涨价啊， 或者说至少你的这个涨价速度应该是要放缓的啊。 或者甚至说你会出现跌价， 你如果说出现跌价的话， 那么对我下游的这样一个啊这个啊。 下游的这个消费电子行业来讲， 诶， 我的这个毛利率就会。 有所回升。
前置：如果上游零部件变低
原因：SOC此前因毛利率承压下跌，上游零部件价格变低后毛利率容易回升。▸原文引用 (1)00:40:52 - 00:41:03字幕 ↗因为我们知道像之前到时候消费电子的下跌啊， SOC的这样一个下跌都是因为它的毛利率承压啊， 都是因为它毛利率承压啊是吧？ 你上游如果零部件变变低了之后， 我的这一个毛利率它就容易回升啊， 这个是有逻辑的啊， 跟大家讲有逻辑。
前置：如果创业板上涨
原因：新能源是创业板核心方向，创业板估值处历史极低位、迟早会反弹，新能源容易跟随上涨。▸原文引用 (3)00:46:08 - 00:46:11字幕 ↗有一有一个不错的点在于什么呢， 新能源它是创业板的一个非常核心的方向啊， 创业板的核心方向。00:46:19 - 00:46:33字幕 ↗是不是啊？ 而且呢， 这个创业板的整整体的估值情况， 已经在历史上面处处在一个极低的这样一个位置， 那么创业板后续迟迟持有迟早会反弹。 而创业板它它有两个核心赛道， 一个就是啊这个算力硬件相关的这样一个赛道啊， 比如说像光模块啊，00:46:44 - 00:46:51字幕 ↗这如果你创业板上涨了， 哎我新能源也是更容易跟着你反弹的， 因为我新能源跟着你创业板跌下来了， 你创业板反弹， 我还是容易跟着你上涨啊。 这样一来，
依据来源：盘面技术
前置：如果指数反弹
原因：银行是防御红利方向，市场下跌时才有资金选择；指数反弹时买银行逻辑不正。▸原文引用 (2)00:13:21 - 00:13:32字幕 ↗你投资银行的方向， 你是博弈的是什么问题啊， 你博弈的是A股啊， 你博弈的是市场容易继续下跌， 而所以说我选择了防御红利这些方向去去走。01:06:20 - 01:06:26字幕 ↗但是但是你不能够选得太糟糕是吧。 你比如说你你在博士上反弹， 你去买银行， 你这个这个合理性。 这个这个就太不严谨了， 是不是，
依据来源：经验规律
前置：如果市场反弹
原因：红利属于防御方向，市场反弹时配置逻辑不合适，难以跟随反弹。▸原文引用 (1)01:02:22 - 01:02:36字幕 ↗其实很多的方向呢， 都会跟随着市场的反弹而反弹， 除了。 除了我一直在讲， 除了红利方向啊， 就不太合不太合适， 这个红利方向的逻辑是不太合适， 因为防御方向啊。
依据来源：经验规律
前置：如果基本面恶化、周期结束
原因：这一轮科技瓦解后短期难回前高，部分行业若基本面恶化或周期结束，表现可能非常糟糕。▸原文引用 (1)00:53:47 - 00:54:16字幕 ↗其实呢， 这个是从长期的角度啊。 跟大家讲从长期的角度。 从长期的角度的话。 这一轮的科技瓦解之后， 短期可能很难再去创造前面的前面的高位了啊特别是像有一些行业。 像这个有一些行业的话， 如果说它基本面恶化的话， 可能就不只是可能虽然说现在跌了很多， 但是你不要去觉得它， 哎这个跌了很多了之后， 未来就很好啊就是如果说它真的周期周期结束了之后啊， 可能会非常糟糕。 但是那从长期的角度，
前置：如果市场真的要企稳
原因：算力是本轮杀跌主力和情绪指标，市场企稳则算力必须企稳；但反弹可能弱于大盘，反弹幅度大的方向大概率不在算力。▸原文引用 (3)00:55:03 - 00:55:25字幕 ↗你就得判断算力企稳为什么？ 因为他们两两者之间是一个高度绑定关系， 这一轮杀跌的主力是算力， 这一轮市场杀跌的主力是算力， 是科技， 以算力为核心的这样一些科技方向。 那么如果说市场真的要企稳的话， 那么算力要它它它得企稳。 啊， 算力它得企稳。00:56:01 - 00:56:08字幕 ↗啊， 一方面是因为算力现在这个是权重， 然后另外一方面它情绪指标啊， 它已经成为它也是情绪指标啊。00:59:34 - 00:59:59字幕 ↗大概率在别处， 就是只是说这个算力得得企稳， 然后呢， 它可能会跟随市场有一定的反弹， 但是它的反弹呢， 很有可能是要弱于大盘的。 注意它的反弹可能会弱于大盘。 比如说大盘， 比如说大盘反弹个诶这个15个点诶这个很多的这样一个算力公司， 它只反弹个10个点啊， 有而而有一些非算力的这样一些科技公司， 它可能反弹20个点啊是吧， 那那那这种反弹多的大概率可能不在算力这个方向啊。
依据来源：盘面技术
前置：如果大盘反弹
原因：大概率只是企稳，若大盘反弹则跟随小幅反弹，但难有超额收益。▸原文引用 (1)00:59:13 - 00:59:33字幕 ↗这个AI应用这个AI算力这个方向大概率可能只是企稳， 就是如果说大盘反弹的话， 大概率它可能是跟随大盘会反弹一点点， 但是它很难出超额。 注意啊， 超额收益应该肯定是不应该， 大概率不会在AI算力这一块啊超额啊。 超额的方向应该是可能是在别处啊， 大概率在别处，
原因：行业基本面最差但公募配置比例极低，属于资金筹码结构博弈。▸原文引用 (4)00:43:31 - 00:43:37字幕 ↗新能源光伏， 特别是光伏啊， 其实这个是典型的打筹码结构啊。 新能源它也是典型的打筹码结构， 因为在新能源的角度当中，00:45:01 - 00:45:12字幕 ↗然后呢， 最差的就是光伏， 光伏呢是整个行业全面陷入到亏损啊， 就是亏得不行了。 而且呢， 以往都是年底的时候都会有抢装的这样一个风潮， 但是现在今年没有啊， 但今年没有，00:45:22 - 00:45:29字幕 ↗它是完全相反的， 它的表现是什么呢？ 它的表现是光伏里最差的， 表现最好。 啊？ 你最差的表现最好。 那么为什么会出现这样一种情况呢？00:45:46 - 00:45:50字幕 ↗而且在它整个的这一个公募基金的配置比例非常非常低， 现在的这一个新能源啊，
依据来源：盘面技术
板块情绪
银行与光模块PCB同涨总结链接
今日银行板块与光模块、PCB方向一起上涨，市场分歧明显，资金出现站队。▸原文引用 (4)00:12:30 - 00:12:36字幕 ↗我们整个的A股市场， 它的那个分歧是非常大的， 而且这里面是有资金在站队的。00:12:51 - 00:13:04字幕 ↗我们可以看出来， 它其实形成了一个强大的对立， 这个对立就表现在银行板块和什么板块， 银行板块和这一个光模块PCB这些方向好。 啊是吧，00:14:21 - 00:14:28字幕 ↗它是不相容的叙事， 但是它在今天的市场当中， 这两个方向都在涨， 诶这就是一个什么样的状态呢？ 它其实它就是两股资金。00:14:48 - 00:14:59字幕 ↗你看他今天银行和PCB啊。 光模块哎， 这些方向。 一起涨这个是非常奇怪的一个表现啊， 非常奇怪的一个表现。
达链逆势上涨总结链接
绕开算力方向活跃总结链接
近期有表现的方向集中在绕开算力的领域，包括商业航天、物理AI、传媒、AI应用、消费电子和sooC；市场也轮动到商业航天等方向。▸原文引用 (2)00:38:52 - 00:39:12字幕 ↗主流资金很多都绕开了这样一个算力啊。 所以说我们会看到其实呃近期的市场当中， 稍微如果说有一定的表现的这样一个方向啊， 它都是绕开算力的。 包括比如说什么我往商业航天走啊， 我好， 我往物理AI走啊啊， 我往传媒走啊， 我往那个这一个AI应用走啊， 还有包括我往消费电子走sooC走啊。00:56:36 - 00:56:44字幕 ↗你近期关注的稍微涨了一点点的这样一个方向， 或者说有一点点逻辑啊包括你你今天看到啊， 市场轮动， 轮动到的什么商业航天啊什么什么啊， 各种各样的这样一个方向。 它多多少少它是领先于市场在涨的，
板块事件
碳酸锂跌价影响储能锂电总结链接
碳酸锂价格从15万跌破10万后，储能毛利率随之上升、基本面最好；锂电虽同样受益于成本下降，但产品价格紧跟碳酸锂价格趋势，加上下游汽车不景气，毛利率反而下滑，受益程度不及储能。▸原文引用 (3)00:43:52 - 00:44:03字幕 ↗碳酸锂的价格跌下来了是吧， 碳酸锂的价格跌了啊， 从15万最终的时候跌破了10万啊是吧， 碳酸锂跌了之后， 它储能的这个毛利率就上升， 所以说呢这个。 储能的基本面是最好的， 然后呢其次呢是锂电。00:44:17 - 00:44:21字幕 ↗为什么锂电它的这一个利好就是在碳酸锂下跌的背景之下， 它的利好程度没有啊这一个啊储能高呢啊， 这里面原因是因为这一个储能它纯粹讲究的是这一个啊，00:44:37 - 00:44:53字幕 ↗比如说像特别是像正极， 它就非常跟这个碳酸锂的这个价格趋势。 而且呢现在呢这一个锂电池的下游啊， 这个汽车相对来讲非常的不景气啊。 所以说呢， 这一个呃整个的这个锂电池行业它的这个毛利率呢在下滑啊在下滑， 所以说呢，
零部件扩产利好消费电子总结链接
明年资本开支不再那么高，上游零部件纷纷扩产，零部件供应不再紧张，涨价放缓甚至跌价，下游消费电子及SOC的成本压力缓解，毛利率有望回升。▸原文引用 (2)00:40:05 - 00:40:48字幕 ↗啊消费电子啊像SOC啊这样一些方向， 它其实它又有逻辑， 它有一定逻辑， 它逻辑是什么呢？ 它逻辑是就是说， 哎你明年接下来资本开支不会那么高了啊。 不会那么高的情况之下， 哎， 你好多的这个上游零部件都都在扩产， 那么这样一种情况之下来讲， 诶后续的时候， 整个的这一个各式零部件就不会那么的紧张， 就不会啊进一步的这样一个涨价啊， 或者说至少你的这个涨价速度应该是要放缓的啊。 或者甚至说你会出现跌价， 你如果说出现跌价的话， 那么对我下游的这样一个啊这个啊。 下游的这个消费电子行业来讲， 诶， 我的这个毛利率就会。 有所回升。00:40:58 - 00:41:03字幕 ↗都是因为它毛利率承压啊是吧？ 你上游如果零部件变变低了之后， 我的这一个毛利率它就容易回升啊， 这个是有逻辑的啊， 跟大家讲有逻辑。
猪价跌破9元全行业亏损总结链接
猪肉价格已跌破9块钱（每千克），全行业陷入亏损，规模效应最高、理论成本最低的养殖企业也亏得一塌糊涂，中小养殖户更甚，板块基本面仍在进一步恶化。▸原文引用 (2)00:49:40 - 00:50:10字幕 ↗答案是猪肉的基本面还在进一步的恶化。 啊， 猪肉猪肉现在已经跌已经跌破了9块钱。 9块钱呢？ 9块钱是什么概念呢？ 9块钱就全行业亏损。 啊？ 啊？ 规模效应最高的养殖企业， 理论上面来讲， 它是理论成本最低的企业， 它现在亏得也是一塌糊涂。 那就更加不要谈那些中小的养殖养殖户了。00:50:43 - 00:50:48字幕 ↗就我们跟踪的数据是按千克算， 所以说我刚才讲的这个猪肉价格跌破9块是。 千克啊，
光伏年底抢装缺席总结链接
民主党政策压制AI总结链接
蓝色阵营（民主党）上台后对AI持续压制，推动各种调查，为AI制定规则、降低AI发展速度，干扰AI发展，AI板块消息面因此纷纷扰扰。▸原文引用 (2)00:29:14 - 00:29:27字幕 ↗关于AI层面它其实纷纷扰扰非常多啊， 尤其是像这个蓝色阵营上任了之后， 蓝蓝色阵营啊， 这一个它其实就是在怎么样呢啊， 就是对AI这边去进行一个压制啊， 所以说啊， 它的这个纷纷扰扰非常多。 那么纷纷扰扰非常多的情况之下，00:30:02 - 00:30:21字幕 ↗这个我也认为是不会的， 因为你现在明显的你这个民主党这边这个刚刚啊， 这个势头正盛啊， 然后现在要去啊， 各种各样的调查啊， 然后就就是要去怎么样呢， 就是要去。 为AI制定各种各样的规则， 去降低你AI的这样一个发展的速度啊， 去给AI立立更多的这样一个规矩， 它在干扰AI的这样一个发展。