投机大拿
板块总结（19）
半导体34分54秒
投资机会与观点 3事件与资产 6市场知识 5其他 1引用时间 353
投资机会与观点 (3)▸
江波龙总结链接
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芯片总结链接
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主讲人认为芯片产业规模未来扩张，业绩增长能支撑估值，是好东西。▸原文引用 (2)00:06:44 - 00:07:05字幕 ↗尤其是产业规模未来在扩张的这种， 对吧， 你想想他能不是好东西吗？ 是好东西对吧， 就是业绩能支得住价格对吧， 你想一个芯片存储芯片的股票对吧， 它26倍的市盈率啊， 那你想想。 它值不， 它不值这个估值吗？ 一定市值的啊吧，01:04:57 - 01:05:18字幕 ↗这个产业随着业绩的增长， 你一定会看到它的市盈率会逐步的下降， 对吧， 只要你能， 对吧， 只要你现在对于这个产业未来它进一步扩张是能看得清楚的， 那它的市盈率你就能你对吧， 你就能看到它降下来， 但只不过呢， 业绩增速决定了它的市盈率降低的速度了。
事件与资产 (6)▸
半导体行业连续下跌8.36%总结链接
涉及：半导体、银行
事实数据半导体行业总市值从A股第一大行业跌至第二大行业，低于银行业。
逻辑：半导体行业连续下跌导致市值蒸发约8000亿，银行业市值14.13万亿，半导体跌后13.84万亿。▸原文引用 (1)00:31:39 - 00:32:36字幕 ↗但是半导体这个行业啊， 这两天我们看啊， 连续啊， 大概跌了多少呢？ 跌了大概8.36%， 那么这就会导致一个问题， 对吧。 那我们说一十万亿啊， 你想十万亿的行业啊， 10%就是1万亿对吧， 8%就是8000亿对吧？ 那。 如果它没有跌这几天啊， 没有这几天的跌， 半导体行业就是A股市场第一大市值的行业， 对吧， 我把这个数给各位念一下就清楚了啊银行业14.13万亿对吧， 半导体行业跌了8%之后是13.84万亿对吧， 半导体这个行业跌了8%对不对啊， 他要再加上8000亿呢， 是不是远远大于银行这个行业。 啊， 是这个情况吗。
美光科技财报暴增后股价下跌总结链接
涉及：美光科技
事实数据美光科技业绩暴增披露后股价不涨反跌。
逻辑：市场可能认为暴增不可持续或利好出尽。▸原文引用 (3)00:05:23 - 00:06:06字幕 ↗这个哎， 美光科技哈， 我跟我看这个这个同花顺能不能看美股啊。 啊， 能看美股啊， 美光在这儿也是报了多少的业绩来着啊， 美光也是在这儿报了多少的业绩我忘了啊对， 然后这一天是业绩披露对吧， 这一天是业绩披露对吧， 那天也是业绩暴增啊， 美光是多少来着， 美光当时业绩暴增多少来着。 哎。 反正也是暴增哈，00:06:06 - 00:06:19字幕 ↗是不是也是暴增， 但是具体数我忘了。 但是对， 但是我们看对， 但是我们看结果啊， 就是你看暴增之后股价没涨反跌。00:08:48 - 00:08:52字幕 ↗所以对你看美光我记得对也是对也是成成多少倍哈，
半导体头部企业中海光信息跌幅较大总结链接
涉及：中芯国际、海光信息、寒武纪
事实数据在近期半导体头部企业中，海光信息跌幅相对更大。
逻辑：主讲人列举中芯、海光、寒武纪时特别指出海光跌得多。▸原文引用 (1)00:50:21 - 00:50:37字幕 ↗比如说头部的像半导体啊， 这些头部的股票你看啊， 就像我们今天上午也在讲中芯海光寒武纪啊， 那这个我们讲昨天跌的多的时候， 他们平均啊才跌了7%左右， 平均来看啊， 可能就海光跌的多一点，
市场知识 (5)▸
业绩暴增640倍的本质总结链接
江波龙半年报预告利润110亿，同比去年1000多万利润，增长640倍，主因是去年基数极低。这种高增速不可持续，未来需关注环比和基数。▸原文引用 (3)00:02:23 - 00:03:04字幕 ↗这个科普呢， 不是劝各位不要冲动， 也不是说各位你要冲动对吧， 而是说什么你一定要知道他今年半年报对吧， 我们看到预告最高应该是110倍的啊， 不是110亿的利润是吧。 那110亿的利润， 你要考虑到他过去的基数， 去年他只有1000多万， 所以是600多倍。 啊， 但是我们讲在这个100多亿的100多亿利润的基数之上， 你再让它涨600多倍， 这个增速可持续吗？ 是不可持续的。00:03:45 - 00:04:15字幕 ↗不要被640啊而蒙蔽啊， 不要被640而蒙蔽啊， 所以呢， 你看有的大哥他拿着640说事儿哈， 640倍说事儿， 一定要清楚的认识到他这个情况是这样的， 还有一个问题， 不是说不可持续， 我们不是说利润不可持叙事吧， 现在的存储对需求还是在扩张的， 不是说利润不可持续， 而是说640倍的增速是不可持续的， 因为640倍的增速是对应它原来1000多万的利润这个基数来的啊，00:09:17 - 00:09:22字幕 ↗但是640倍的背后是什么？ 是小基数啊，
市盈率与利润增长的关系总结链接
市盈率=股价/每股利润，当利润增长而股价不变时，市盈率会下降。如江波龙当前动态市盈率约26倍，若全年利润更高则市盈率会进一步降低。芯片行业20多倍市盈率估值合理。▸原文引用 (4)00:04:20 - 00:04:46字幕 ↗我们说就算按照现在110倍的这个业绩来看， 他现在两千六百两， 2614亿的市值， 对吧， 那这个市盈率实际上也只有多少啊。 实际上也只有26倍左右， 我们仅按它的半年报来看， 如果算全年的话， 对吧， 按照现在的股票价格， 它的市盈率就会更低了啊， 所以这就是你看我们讲的。01:03:42 - 01:04:04字幕 ↗300倍的PE就会降成150啊， PE是美股股价除以美股利润对吧？ 股价不变， 利润上升， PE就降下来了啊各位这个科普咱就是说清楚吧。 啊， 是不是是是不是就相对比较清楚了。 啊，01:04:06 - 01:04:23字幕 ↗你别看他300倍是吧， 他的业绩我们别奔着640倍翻哈， 按照原有它的增速， 哪怕降一点你也会慢慢看到， 对吧， 他的市盈率会随着业绩的增长而拉低的啊，01:04:54 - 01:05:18字幕 ↗因此呢， 客观的来看啊， 这个产业随着业绩的增长， 你一定会看到它的市盈率会逐步的下降， 对吧， 只要你能， 对吧， 只要你现在对于这个产业未来它进一步扩张是能看得清楚的， 那它的市盈率你就能你对吧， 你就能看到它降下来， 但只不过呢， 业绩增速决定了它的市盈率降低的速度了。
存储产业链增长逻辑总结链接
内存条、显卡等存储相关产品销量增长，受益于算力需求和数据量的增加。产业链上企业业绩整体增长，但不同公司基数不同导致增幅差异。▸原文引用 (2)00:04:02 - 00:04:06字幕 ↗现在的存储对需求还是在扩张的， 不是说利润不可持续，01:02:15 - 01:03:17字幕 ↗它的结果也是一样的是吧。 内存也是用在算力中芯的内存的销量的暴增， 显卡卖的不好啊。 啊， 还是PCB卖的不好对吧， 所以江波龙他能给我们做参照的不是说他啊640倍怎么样， 而是同在这一个产业链上的， 他的业绩的增长情况不应该有太大的差别。 啊， 我不知道这么讲能不能理解这意思， 当然你说其他的是不是640倍， 那不一定， 因为有些企业的这个基数相对是比较高的， 对吧， 有些企业的基数他跟姜伯龙不一样， 因为姜伯龙你要同比去年同期他他1000多万。 是这个情况吗？ 啊， 但是整体在增长啊， 相关同产业链的企业， 你说它是不是增长的。 啊， 那还用讲吗？ 一定是增长的啊， 不能光买内存插在那儿， 没有算力存啥呀？ 啊， 没有数据拿啥存呢，
显卡市场的多元参与者总结链接
其他 (1)▸
内容：有观众表示江波龙620倍利润，准备若再跌就抵押房子加仓。主讲人认为该观众想法矛盾，已极度看好却期待下跌再加仓，不合逻辑，提醒冲动交易需谨慎。▸原文引用 (1)00:00:00 - 00:02:05字幕 ↗有的大哥有点冲动了啊， 620倍的利润， 这这这这周一要是跌， 他他要抵押房子加仓。 有点冲动了啊。 你这这这这咱就是说各位你们看看这个大哥他是不是有点冲动了。 啊。 这大哥你真是这么想的， 什么情况？ 不是， 咱就说你说是真的还是假的。 真的我给你我先我先分析一下你吧， 好不好。 咱先不分析江波龙了， 我先分析分析你。 对吧， 你原话说的是620倍要再跌， 我就是卖， 呃抵押房子加仓是这个情况吧啊。 那你想想， 抵押房子这种事儿都已经上升到极端看好的层面上了， 你还等它跌。 啊。 大哥你说是你这个左右脑互搏呢， 还是什么情况。 对不对啊， 准备抵押房子要加仓， 你说这这都得什么程度上了。 啊。 啊， 你还你还说他要再跌。 啊， 你是这情况吧， 那就是说你这不对不对， 这不你瞧瞧他对不对， 他你都能， 你都能抵押房子买。 啊， 你想想。 啊， 他还能跌啊。 是这个情况吗？ 你这个哎， 对， 但是这个事儿啊， 首先我我们我们首先我们先明确，
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事件与资产 2市场知识 2引用时间 28
事件与资产 (2)▸
美光科技披露财报总结链接
涉及：美光科技
事实数据美光科技披露了财报，主讲人感觉有问题但未具体说明
逻辑：主讲人观察美光财报后提出疑问▸原文引用 (8)00:05:24 - 00:05:25字幕 ↗美光科技哈，00:05:42 - 00:05:49字幕 ↗美光在这儿也是报了多少的业绩来着啊， 美光也是在这儿报了多少的业绩我忘了啊对，00:05:57 - 00:05:58字幕 ↗美光是多少来着，00:06:13 - 00:06:15字幕 ↗但是我们看结果啊，00:06:23 - 00:06:25字幕 ↗我一看这个美光的财报哈，00:07:14 - 00:07:16字幕 ↗我们这个美光披露财报的时候，00:07:18 - 00:07:21字幕 ↗总感觉这个美光披露这个财报有问题啊，00:08:48 - 00:08:52字幕 ↗所以对你看美光我记得对也是对也是成成多少倍哈，
江波龙股价大幅上涨总结链接
涉及：江波龙
事实数据江波龙股价涨了600多倍（640倍）
逻辑：主讲人提及江波龙涨幅，并认为可能是特例▸原文引用 (6)00:17:21 - 00:17:28字幕 ↗因为大家看到这个江波龙涨了600多倍哈， 说那个佰维存储是不是也得这样啊，00:52:11 - 00:52:15字幕 ↗说江波龙这个情况哈， 江波龙这个可能是个个例啊，01:00:07 - 01:00:08字幕 ↗说的江波龙啊。01:00:29 - 01:00:39字幕 ↗啊江波龙这不是640倍吗。 大哥刚刚还讨论这江波龙怎么弄了640倍呢，01:01:57 - 01:02:00字幕 ↗江波龙它只是一个对吧，01:02:28 - 01:02:36字幕 ↗所以江波龙他能给我们做参照的不是说他啊640倍怎么样，
市场知识 (2)▸
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金融1分2秒
事件与资产 1引用时间 27
事件与资产 (1)▸
银行股息与市值总结链接
涉及：银行、工商银行
事实数据主讲人指出银行股息5个点以上，工行历史股息8个点，银行总市值14.13万亿，最近没怎么动
逻辑：股息高说明银行分红能力，市值大说明行业地位▸原文引用 (14)00:25:36 - 00:25:46字幕 ↗银行的股息5个点以上哈， 对有的大哥说银行的5个点以上， 那银行的股息是5个点以上， 买银行股好像毛病也没有，00:27:42 - 00:27:45字幕 ↗但是那个时候你像银行股高的股息啊，00:27:46 - 00:27:48字幕 ↗工行才8个点的股息，00:27:58 - 00:28:00字幕 ↗所以在这种情况下，00:28:02 - 00:28:03字幕 ↗那时候利率高的时候，00:28:06 - 00:28:07字幕 ↗因为资本是趋利的啊，00:28:09 - 00:28:10字幕 ↗那儿放在那儿，00:28:11 - 00:28:13字幕 ↗就能拿到6%的回报，00:28:14 - 00:28:16字幕 ↗就是CPI是负的，00:31:21 - 00:31:26字幕 ↗银行现在总市值是多少呢？ 14.13万亿啊，00:31:37 - 00:31:39字幕 ↗银行这两天没怎么动。00:32:15 - 00:32:20字幕 ↗我把这个数给各位念一下就清楚了啊银行业14.13万亿对吧，00:32:31 - 00:32:33字幕 ↗是不是远远大于银行这个行业。00:32:39 - 00:32:42字幕 ↗是因为他超过银行了就得跌吗？
引用时间 (27)▸
00:25:36-00:25:3800:25:39-00:25:4100:25:42-00:25:4400:25:44-00:25:4600:27:16-00:27:1600:27:22-00:27:2800:27:42-00:27:4500:27:46-00:27:4800:27:52-00:27:5200:27:58-00:28:0000:28:02-00:28:0300:28:06-00:28:0700:28:09-00:28:1000:28:11-00:28:1300:28:14-00:28:1600:30:39-00:30:4200:30:42-00:30:4400:30:44-00:30:4500:30:50-00:30:5400:30:54-00:30:5500:31:21-00:31:2400:31:24-00:31:2600:31:37-00:31:3900:32:15-00:32:2000:32:31-00:32:3300:32:39-00:32:4200:56:02-00:56:06
A股指数44分22秒
投资机会与观点 2事件与资产 4市场知识 6个人交易记录 2其他 1引用时间 26
投资机会与观点 (2)▸
科创50总结链接
短线中性 🦀➡️
主讲人认为下跌不是恐慌，是正常情况，震荡条件存在，预计延续宽幅震荡，仍有回落可能。▸原文引用 (3)00:27:30 - 00:27:31字幕 ↗它都不叫恐慌。00:28:03 - 00:28:05字幕 ↗在在科创板上来讲，00:28:46 - 00:29:17字幕 ↗但是你说未来它有没有回落， 继续回落的可能， 我们认为依然是有的啊， 就是依然是会存在一些震荡的这种条件啊， 毕竟在这个阶段来看啊。 跌这么点儿啊， 就78%的这种跌幅， 对你说， 呃， 就完全把这个所谓的这个基金的比例释放了， 嗯， 不可能啊， 还没到那个条件， 所以你看我们原来也一直讲嘛， 它的这种震就是震， 震荡一定是宽幅震荡。
中长线中性 🦀➡️
双十规则到上限，持股比例上限限制，往上涨条件不足，但头部股票产业逻辑未破坏，因此判断震荡，且一定是宽幅震荡。▸原文引用 (4)00:05:10 - 00:05:21字幕 ↗这个是预见不了的啊。 对不对， 我们只是基于看到的一些疑点， 支撑它再往上涨的条件不大足， 对不对啊， 双十规则到上限了，00:28:10 - 00:28:22字幕 ↗各位我们要把这个从产业逻辑角度上来看哈， 尤其是头部的这些股票， 他都没出什么问题是吧， 你说这个他能有什么大事儿呢。00:30:47 - 00:30:57字幕 ↗所以为什么判断震荡啊， 你想想它上限就在这儿， 持股比例的上限， 双十规则就在这儿呢。 你说他不正吗？00:29:15 - 00:29:17字幕 ↗震荡一定是宽幅震荡。
事件与资产 (4)▸
科创50单日大幅下跌总结链接
涉及：科创50
事实数据昨日科创50指数最大跌幅8%，收跌7.7%，但相对其日常波动（经常单日涨4-5%，甚至十几%）不算异常大。
逻辑：科创50日常振幅就很大，昨天跌幅仅比日常高2个多点，且是连续上涨后出现，并非恐慌性崩盘。▸原文引用 (1)00:06:02 - 00:07:21字幕 ↗各位要是其实你说如果咱们就拿科创板来讲啊。 就是就拿科创板来说， 各位你说科创板昨天单日最大跌幅是8%， 然后虽然收啊收在了7.7是吧， 昨天是科创， 我们讲科创50哈， 科创综指可能还不到7， 是这个情况吧。 嗯。 但是你要知道对， 但是你要知道， 那这个科创50， 它过往的涨， 它也是四五个点的涨幅。 对不对。 那今天跌它是77.7哈， 就是八个点的跌幅， 你过去它涨个45%也是常态吧， 尤其是最近这半个月。 你们想想是不是各位你这这不用想那明摆着的事儿啊吧， 单日涨个45%这种情况是吧， 连续出现了多少天啊， 然后他今天他昨天跌8%， 你觉得幅度大。 对吧。 但是我们如果真的去按照客观的角度上来衡量的话， 他过去连续涨45%， 涨了半个月。 啊。 它跌个7%， 比常规的45%多了两个多点， 而且是涨了连续半个月之后。
科创板头部股票跌幅总结链接
涉及：中芯国际、寒武纪、海光信息
事实数据中芯国际跌6.72%，寒武纪跌7%，海光信息跌7.8%。它们日常波动也大，单日涨跌幅可达十几个点，昨天的跌幅不算异常。
逻辑：头部股票近期的日常振幅本身就大，昨天的跌幅尚在历史波动范围内。▸原文引用 (3)00:11:59 - 00:12:32字幕 ↗如果你再从具体股票上来看， 我们说你让科创50里头市值大一点的股票啊， 对吧， 当然流通市值大的应该就是寒武纪吧， 总市值大的应该是中心对吧， 那你看那中芯昨天跌了多少呢？ 6.72。 对吧， 中芯昨天跌了6.72， 寒武纪昨天跌了多少呢？ 寒武纪昨天跌了7%。 对吧。 海光啊， 可能跌的多一点嘛， 7.8%对吧， 那如果咱们从指数上来看，00:13:59 - 00:14:32字幕 ↗那他这个你像中芯寒武纪海光啊， 他过往但凡涨。 啊， 它都能涨多少啊， 单日涨幅十几个点啊， 这种频次也是有的， 但是你看昨天他们平均跌的多一点的， 海光跌了87%点89。 啊， 各位你们看这些头部的哈。 这个股票的跌幅， 你再看看大不大。 想一想大不大？ 寒武纪就前几天还涨14%呢。00:17:01 - 00:17:30字幕 ↗它的这种跌幅对照过去的这种日常振幅来看， 就不算大。 啊。 那不算大， 反映一个什么问题。 啊， 你比如科创50各位啊， 咱们先把这个头部的市值往前的这些股票来看， 对吧， 我们先明确了， 各位你想它日常啊， 振幅百分之七八百分之十几对吧， 他昨天在整个指数跌8%的时候， 你看头部这三个股票， 科创板头部啊， 科创50， 头部就这么几个股票， 海光中芯，
股指下跌未伴随放量，非恐慌性抛售总结链接
涉及：科创50
事实数据昨日科创板下跌并未放量，说明恐慌盘未集体出逃，不是真正的恐慌。
逻辑：恐慌释放应有恐慌盘集中抛售导致放量，没有放量说明大多数投资者并不恐慌，只是正常调整。▸原文引用 (2)00:23:37 - 00:24:37字幕 ↗拿什么评价昨天这个情况的， 恐慌有没有释放？ 啊。 恐慌释放， 各位。 换一种表达就是恐慌盘集体抛售离场。 对吧。 那如果恐慌盘都能集体抛售离场了， 你怎么没看见放量啊？ 想一想。 恐慌释放的本质就是担心害怕的人撒丫子都跑了， 撒丫子都跑， 能跑的出去， 一定是有对应的承接接接过来了。 想一想， 是这个道理吗？ 恐慌释放就是跑完了你就慌的， 跑完了啊， 慌的就比原来还少了。 所以你说恐慌释放了没有？ 啊， 如果说没有量这个迹象来看， 至少是没有没有没有释放的。00:27:10 - 00:27:31字幕 ↗啊， 所以就现在你看各位就是， 呃， 这个我们也不有些大哥天天一个一看跌的多了， 这叫恐慌， 恐慌哪有那么多慌啊， 啊你们都慌了， 还在这儿骂科技吗。 对不对？ 无论是从哪个角度看， 它都不叫恐慌。
市场知识 (6)▸
双十规则与基金持仓限制总结链接
公募基金有‘双十规则’，即一只基金持有一家上市公司股票市值不得超过基金资产净值的10%，同一基金管理人旗下所有基金持有一家上市公司证券不得超过总股本的10%。这导致在科创50成分股持续上涨后，机构持仓接近上限，无法继续加仓，抑制了指数上行空间。▸原文引用 (3)00:04:12 - 00:04:26字幕 ↗是我觉得他再往上涨的条件， 从交易条件上来看不大正格了， 对吧， 就有点儿问题了， 那基金对不对， 都限制了对不对， 主动进主动性基金， 他他有这个条件限制你没招啊。00:05:10 - 00:05:21字幕 ↗这个是预见不了的啊。 对不对， 我们只是基于看到的一些疑点， 支撑它再往上涨的条件不大足， 对不对啊， 双十规则到上限了，00:30:54 - 00:30:55字幕 ↗双十规则就在这儿呢。
科创板日常波动幅度总结链接
科创板波动大，科创50指数单日涨跌幅经常在4-5%，头部股票单日涨幅可达十几%。因此，单日跌幅7-8%相对日常波动并不算异常恐慌。▸原文引用 (2)00:06:02 - 00:07:21字幕 ↗各位要是其实你说如果咱们就拿科创板来讲啊。 就是就拿科创板来说， 各位你说科创板昨天单日最大跌幅是8%， 然后虽然收啊收在了7.7是吧， 昨天是科创， 我们讲科创50哈， 科创综指可能还不到7， 是这个情况吧。 嗯。 但是你要知道对， 但是你要知道， 那这个科创50， 它过往的涨， 它也是四五个点的涨幅。 对不对。 那今天跌它是77.7哈， 就是八个点的跌幅， 你过去它涨个45%也是常态吧， 尤其是最近这半个月。 你们想想是不是各位你这这不用想那明摆着的事儿啊吧， 单日涨个45%这种情况是吧， 连续出现了多少天啊， 然后他今天他昨天跌8%， 你觉得幅度大。 对吧。 但是我们如果真的去按照客观的角度上来衡量的话， 他过去连续涨45%， 涨了半个月。 啊。 它跌个7%， 比常规的45%多了两个多点， 而且是涨了连续半个月之后。00:10:52 - 00:11:37字幕 ↗但是回过头来说， 还是说这个科创50各位啊七个点， 但它过去日常涨就涨五六个点， 四五个点啊啊在累计涨的幅度大了之后， 再出现这种情况， 你想想。 嗯。 嗯。 是这个是这个意思吗？ 各位想想是不是这意思。 所以如果你真的去， 就我们讲， 如果真的是客观的， 按照它历史的波动情况来看， 大点儿肯定是大点儿啊， 毕竟你想过往日日常5个点啊， 然后他弄了个7个多点， 7个多点肯定大2个多点， 大两个多点， 但是它是累计涨幅大了之后出现的。 啊， 是这个情况吧。 所以客观的来讲，
恐慌判断标准总结链接
真正市场恐慌应伴随放量，恐慌盘集体出逃需要有承接盘对应放量。若无放量，则不是恐慌性抛售，只是正常调整。▸原文引用 (2)00:23:37 - 00:24:37字幕 ↗拿什么评价昨天这个情况的， 恐慌有没有释放？ 啊。 恐慌释放， 各位。 换一种表达就是恐慌盘集体抛售离场。 对吧。 那如果恐慌盘都能集体抛售离场了， 你怎么没看见放量啊？ 想一想。 恐慌释放的本质就是担心害怕的人撒丫子都跑了， 撒丫子都跑， 能跑的出去， 一定是有对应的承接接接过来了。 想一想， 是这个道理吗？ 恐慌释放就是跑完了你就慌的， 跑完了啊， 慌的就比原来还少了。 所以你说恐慌释放了没有？ 啊， 如果说没有量这个迹象来看， 至少是没有没有没有释放的。00:27:10 - 00:27:31字幕 ↗啊， 所以就现在你看各位就是， 呃， 这个我们也不有些大哥天天一个一看跌的多了， 这叫恐慌， 恐慌哪有那么多慌啊， 啊你们都慌了， 还在这儿骂科技吗。 对不对？ 无论是从哪个角度看， 它都不叫恐慌。
科创板结构分化：头部震荡，上游小市值股波动大总结链接
科创50头部大市值股票（如中芯国际、寒武纪、海光）近期以震荡为主，后期上涨主要由上游设备、原材料等小市值股票带动。这些股票市值小，承接大资金时容易快速上涨，也易快速下跌，引发指数大幅波动。▸原文引用 (2)00:18:01 - 00:19:17字幕 ↗它在最近一段时间事实上就是在震荡， 你包括你看海光对吧， 它事实上就是在震荡， 但是后一段你像科创五零涨啊， 它都不是头部带的啊， 你说寒武纪有一点贡献有一点儿。 啊。 但是它后来长的我们应该跟各位明确提到过， 涨的是什么上游设备原材料啊， 记得吧各位啊， 但是这个设备和原材料我们也跟各位聊过这个问题， 因为设备和原材料它的容量相对会小， 因为这些公司的市值相对偏小， 它的容量小， 容量小而资金来的快， 就会导致承载这么大的资金啊， 它的承载只能是向上速度就很快， 但是这种快速它导致的问题往下也是一个道理的。 啊， 想一想是不是这样的。 啊各位， 我们对于头部这些股票是不是跟各位讲了， 你看头部的基本上不怎么不怎么反应了啊， 他在往上游延伸对吧， 但是上游的材料和这个设备等等的， 那你想想它本身没有那么大的市值， 它容纳同体量的资金的时候， 它就一定会向上发展。 向上发展的速度还很快是吧？ 那就一定会导致这种结果。00:19:49 - 00:19:53字幕 ↗啊。 所以如果你把这些东西连起来看，
个人交易记录 (2)▸
科创50总结链接
操作描述：卖出：主讲人表示自己卖出了科创板相关标的，且是提前公开说的；买入时间在二四年，持有两年。
科创50总结链接
操作描述：清仓卖出科创50相关持仓
操作理由：基于双十规则限制，机构持仓接近上限，看不到进一步往上的空间；不是害怕下跌风险，而是看不到盈利机会，宁愿等待。
操作结果：主观感受可能卖飞了（卖早了）▸原文引用 (9)00:15:15 - 00:15:23字幕 ↗当然有一个大哥说我清仓了， 你们挂上了这个， 这个不怨我呀， 大哥咱就是说啊， 我卖的时候提前说的呀。00:15:50 - 00:16:13字幕 ↗我上车的时候， 那我也说了呀。 啊。 那你怎么现在才挂呢？ 光过山车都过了2年了呀。 啊， 你现在才挂上， 你什么意思啊。 嗯。 为什么卖， 你不是拿一两年吗？ 我是二四年上的车呀， 这不两年了吗？00:31:21 - 00:31:31字幕 ↗你解释一下为什么你卖， 你看这几天我是不是老解释了。 妈。 这几天我是不是老解释了？ 啊， 解释2天得了呗。00:42:19 - 00:42:32字幕 ↗另外有的大哥说就是宁愿卖飞也要规避风险， 这不是啊， 各位你又搞错了， 你又搞错了。 就是我就是我觉得各位你们对我刚我对于比如科创50的这个，00:42:48 - 00:42:57字幕 ↗我不是在做风险啊。 我不是在躲风险， 我不是认为他， 我不认为他有风险， 因为震荡，00:43:35 - 00:43:48字幕 ↗我们说我们不是在躲风险啊， 而是说他再往上啊， 基于这个双十规则的限制， 我们看不到。 对不对， 看不到了啊，00:44:35 - 00:44:48字幕 ↗不是说怕他爹， 也不是说怕过山车， 而是说现在这个规则， 你就是坐过山车就纯过， 他没有往上往上来看， 对吧， 你看看他有这个规则限制，00:44:52 - 00:44:59字幕 ↗我们看不到网上啊， 也不排除网上， 但是我们看不到， 从依据上来看是这样的啊， 所以不是怕风险，00:46:27 - 00:46:38字幕 ↗所以这不是说怕跌啊， 我们一直主张你不用考虑逃的问题， 这叫怕跌吗？ 这不叫怕跌对吧， 是说阶段性这儿的机会你看不清晰了。
其他 (1)▸
内容：主讲人调侃有观众认为恐慌可以缓释，像化肥一样可控，指出恐慌一旦发生是非理性的，不会按计划释放。▸原文引用 (1)00:25:18 - 00:26:03字幕 ↗你这恐慌还还过几过几天再释放都恐慌了， 还能理智的控制， 我今天不释放， 明天释放， 这个你大哥你这真的这谁教你的呢， 你说啊， 过几天再释放都恐慌了， 你还能理性的起来吗。 啊， 还过几天。 这是这跟这是你说这是跟谁学的， 这可控性恐慌我这得， 呃你说就你看咱这个直播欢乐你怎样， 那直播欢乐多呀啊为什么喜欢直播， 直播欢乐多是这个情况吗？
引用时间 (26)▸
00:12:00-00:12:0000:16:15-00:16:1700:16:32-00:16:3300:16:34-00:16:3500:16:36-00:16:3700:21:12-00:21:1600:21:49-00:21:5200:33:01-00:33:0500:33:05-00:33:1000:33:22-00:33:2600:33:26-00:33:2800:33:29-00:33:3100:40:33-00:40:3600:40:36-00:40:3800:40:38-00:40:3900:48:18-00:48:2000:48:20-00:48:2300:53:25-00:53:2800:02:54-00:09:0500:10:48-00:12:4200:13:34-00:30:5000:30:50-00:33:1800:33:20-00:34:0700:34:10-00:49:0800:56:52-00:56:5300:56:57-00:56:59
科创板26分2秒
投资机会与观点 1事件与资产 1市场知识 7个人交易记录 1其他 1引用时间 14
投资机会与观点 (1)▸
科创板总结链接
短线中性 🦀➡️
主讲人认为上涨条件不足，未来仍有回落可能，但并非崩盘或恐慌，判断为震荡，且震荡将是宽幅的。▸原文引用 (1)00:28:46 - 00:30:50字幕 ↗但是你说未来它有没有回落， 继续回落的可能， 我们认为依然是有的啊， 就是依然是会存在一些震荡的这种条件啊， 毕竟在这个阶段来看啊。 跌这么点儿啊， 就78%的这种跌幅， 对你说， 呃， 就完全把这个所谓的这个基金的比例释放了， 嗯， 不可能啊， 还没到那个条件， 所以你看我们原来也一直讲嘛， 它的这种震就是震， 震荡一定是宽幅震荡。 啊。 所以呢， 不是不是完蛋了， 恐慌也不至于啊， 甚至在这种情况下啊， 我们说这种的这种情况下， 其实。 从机构资本的角度上来看啊， 反而还是好事啊， 为什么反而是好事呢？ 因为你像整体下跌了之后， 它单一股票的持仓比例， 它就下行了。 对吧， 啊， 所以那么在这种情况下来讲， 反而还好一点啊， 因此呢， 在当前这个节点上啊， 因此在当前这个节点上我们说。 对。 并不是完蛋也凉不了啊， 但是震一定会震啊， 为什么叫震一定会震的， 因为接下来就像我们原来聊的这个情况是一样的， 接下来你会看到中报开始披露的对吧， 那中报披露啊， 尤其业绩特别亮眼的股票价格对吧， 上上下下窜一下是有可能的。 对吧。 但是从基本就从机构资本的这种啊， 可交易可用于交易的资金和仓位和限制这个角度上来看， 你往上去他就超限。 对吧， 你往上去它的持股比例就变变大了。 啊， 这就是现实条件。 想想是不是这样的？ 啊， 所以为什么判断震荡啊，
中长线中性 🦀➡️
主讲人不认为科创板会凉或完蛋，但机构资本限制（双十规则）使上涨空间受限，长期可能维持震荡。▸原文引用 (2)00:04:10 - 00:05:24字幕 ↗我不是看空了啊， 是我觉得他再往上涨的条件， 从交易条件上来看不大正格了， 对吧， 就有点儿问题了， 那基金对不对， 都限制了对不对， 主动进主动性基金， 他他有这个条件限制你没招啊。 啊， 所以我们不是因为说看空。 对吧， 我也我也预见不了他这个大跌啊， 就昨天这个相对较大一点的跌啊， 但是你说对， 但是你说他这个就是， 但是你说这回过头来看这个下跌大不大， 各位。 啊。 那你觉得这个大吗？ 各位你们觉得昨天科创板这个跌幅大吗。 啊对啊， 谁都预见不了， 所以你看我们从来不吹这个牛逼啊， 就这种就这种牛逼， 你吹了之后吧， 就没有意义。 啊， 所以我们对我们向来不会说啊， 你看我猜的准不准就没有意义， 就实话实说， 这个是预见不了的啊。 对不对， 我们只是基于看到的一些疑点， 支撑它再往上涨的条件不大足， 对不对啊， 双十规则到上限了， 那你怎么办？ 是这个情况吗？00:28:30 - 00:30:50字幕 ↗所以我们说我们并不认为啊科创它就凉了啊， 你看我们一直是这个观点， 对吧？ 当然从对， 当然从这个事实情况上来看。 他不也是这个情况吗？ 啊， 但是你说未来它有没有回落， 继续回落的可能， 我们认为依然是有的啊， 就是依然是会存在一些震荡的这种条件啊， 毕竟在这个阶段来看啊。 跌这么点儿啊， 就78%的这种跌幅， 对你说， 呃， 就完全把这个所谓的这个基金的比例释放了， 嗯， 不可能啊， 还没到那个条件， 所以你看我们原来也一直讲嘛， 它的这种震就是震， 震荡一定是宽幅震荡。 啊。 所以呢， 不是不是完蛋了， 恐慌也不至于啊， 甚至在这种情况下啊， 我们说这种的这种情况下， 其实。 从机构资本的角度上来看啊， 反而还是好事啊， 为什么反而是好事呢？ 因为你像整体下跌了之后， 它单一股票的持仓比例， 它就下行了。 对吧， 啊， 所以那么在这种情况下来讲， 反而还好一点啊， 因此呢， 在当前这个节点上啊， 因此在当前这个节点上我们说。 对。 并不是完蛋也凉不了啊， 但是震一定会震啊， 为什么叫震一定会震的， 因为接下来就像我们原来聊的这个情况是一样的， 接下来你会看到中报开始披露的对吧， 那中报披露啊， 尤其业绩特别亮眼的股票价格对吧， 上上下下窜一下是有可能的。 对吧。 但是从基本就从机构资本的这种啊， 可交易可用于交易的资金和仓位和限制这个角度上来看， 你往上去他就超限。 对吧， 你往上去它的持股比例就变变大了。 啊， 这就是现实条件。 想想是不是这样的？ 啊， 所以为什么判断震荡啊，
事件与资产 (1)▸
科创板昨日下跌总结链接
涉及：科创50、科创综指、寒武纪、中芯国际、海光信息
事实数据科创50收跌7.7%（盘中最低跌8%），科创综指跌幅不到7%；头部股票中芯国际跌6.72%，寒武纪跌7%，海光信息跌7.8%；市场出现崩盘、恐慌等言论。
逻辑：头部股票跌幅相对较小，且历史日常振幅就在4-5%甚至10%以上，因此本次跌幅不算异常；恐慌盘并未放量，不构成真正恐慌；机构资本受双十规则限制，很难推动持续上涨。▸原文引用 (4)00:06:02 - 00:09:05字幕 ↗各位要是其实你说如果咱们就拿科创板来讲啊。 就是就拿科创板来说， 各位你说科创板昨天单日最大跌幅是8%， 然后虽然收啊收在了7.7是吧， 昨天是科创， 我们讲科创50哈， 科创综指可能还不到7， 是这个情况吧。 嗯。 但是你要知道对， 但是你要知道， 那这个科创50， 它过往的涨， 它也是四五个点的涨幅。 对不对。 那今天跌它是77.7哈， 就是八个点的跌幅， 你过去它涨个45%也是常态吧， 尤其是最近这半个月。 你们想想是不是各位你这这不用想那明摆着的事儿啊吧， 单日涨个45%这种情况是吧， 连续出现了多少天啊， 然后他今天他昨天跌8%， 你觉得幅度大。 对吧。 但是我们如果真的去按照客观的角度上来衡量的话， 他过去连续涨45%， 涨了半个月。 啊。 它跌个7%， 比常规的45%多了两个多点， 而且是涨了连续半个月之后。 你觉得这种幅度还大吗？ 啊， 大与小他一定是对比来的啊， 你不能主观性， 我觉得大， 因为每个人对于这个大小的评价都不一样， 对吧， 你比如说大哥刚2200点挂上的， 他肯定觉得大， 他没挣过钱对吧， 但是大哥他是1600点上的车， 1000点上的车啊， 大不大， 大什么大？ 啊。 所以这个就是你要是主观性的评价， 这也结合个人的情况不一样， 评价大小他肯定感觉啊结论就是不一样的， 但是我们不能结合你自己上车的情况和你的盈亏情况去看， 对吧， 应该是以事实它的日常波动来比对。 各位， 你们想一想， 是这个情况吗？ 啊， 就是你评价跌幅大涨幅大啊， 你是不是得啊， 跟他过往的日常的情况来比对， 对吧， 而不是说基于你啊买的高了挂上了跌的多， 或者说你买的低了啊， 你就觉得跌的少对吧， 你像有的大哥说我挣了80%， 我跌跌个8%又怎么了， 这个就是主观性评价。 对吧， 但是你的主观性评价往往是会出问题的， 对吧， 但是我们说你要评价的时候， 要市场， 市场的情况就是我们能够看得到过去45%的涨幅， 日常常态对吧， 涨得多了， 突然跌个， 它跌5%就是日常波动， 它跌7%就是累积涨幅大了之后啊， 就会出现这种情况。 是这样的吗？ 啊， 想一想。 所以各位还大吗？ 想想还大吗？00:10:48 - 00:12:42字幕 ↗嗯呃， 但是回过头来说， 还是说这个科创50各位啊七个点， 但它过去日常涨就涨五六个点， 四五个点啊啊在累计涨的幅度大了之后， 再出现这种情况， 你想想。 嗯。 嗯。 是这个是这个意思吗？ 各位想想是不是这意思。 所以如果你真的去， 就我们讲， 如果真的是客观的， 按照它历史的波动情况来看， 大点儿肯定是大点儿啊， 毕竟你想过往日日常5个点啊， 然后他弄了个7个多点， 7个多点肯定大2个多点， 大两个多点， 但是它是累计涨幅大了之后出现的。 啊， 是这个情况吧。 所以客观的来讲， 大一点儿是有的， 但是啊， 有很多的这种， 呃， 这个观点哈， 呃， 说什么崩盘啦啊完蛋了这种表达或者这种观点我们认为就不客观， 对吧， 这个是从这个是从指数上来看哈， 这个是从指数上来看， 但是另外如果啊， 你再从这个。 具体股票上来看吧， 各位， 如果你再从具体股票上来看， 我们说你让科创50里头市值大一点的股票啊， 对吧， 当然流通市值大的应该就是寒武纪吧， 总市值大的应该是中心对吧， 那你看那中芯昨天跌了多少呢？ 6.72。 对吧， 中芯昨天跌了6.72， 寒武纪昨天跌了多少呢？ 寒武纪昨天跌了7%。 对吧。 海光啊， 可能跌的多一点嘛， 7.8%对吧， 那如果咱们从指数上来看， 我们讲指数可能比过往的这种正常的这种幅度大一点吧。 然后啊， 还有一个情况就是。 那你等会儿啊，00:13:34 - 00:15:15字幕 ↗That. 但是我们回到我们回到这个股票上来看。 那刚刚我们跟各位聊了一下， 这个50里边市值头部的股票。 是吧。 那么这个市值头部的股票。 刚刚他的这个昨天的跌幅， 各位应该都看见了哈。 啊。 你看。 那他这个你像中芯寒武纪海光啊， 他过往但凡涨。 啊， 它都能涨多少啊， 单日涨幅十几个点啊， 这种频次也是有的， 但是你看昨天他们平均跌的多一点的， 海光跌了87%点89。 啊， 各位你们看这些头部的哈。 这个股票的跌幅， 你再看看大不大。 想一想大不大？ 寒武纪就前几天还涨14%呢。 啊， 但是你看昨天这种情况下， 它跌跌7%点多。 各位你们你拿这个情况， 你你说我们要我们要评价它大与不大。 对吧， 拿什么评价， 你不能光说啊他他对吧， 今天我感觉跌的他跌的多， 但是他过往的日常振幅其实就比这个大。 想一想是这样的吗？ 所以我们所以从这个事儿上来看。 你看我们就应该看到一个大部分的股民都是咱们主观性评价跌幅的大小， 而忽略了这个股票它日常的波动幅度。 想想是这样的吧。 啊。00:16:39 - 00:30:50字幕 ↗继续继续讨论这个科创板的问题。 它不大， 至少我们有事实依据的来看， 像昨天这种跌幅啊， 指数你说都呃相对大一点是正常的， 但是如果你看头部这些大市值的股票， 但是指数涨的这些股票， 它的这种跌幅对照过去的这种日常振幅来看， 就不算大。 啊。 那不算大， 反映一个什么问题。 啊， 你比如科创50各位啊， 咱们先把这个头部的市值往前的这些股票来看， 对吧， 我们先明确了， 各位你想它日常啊， 振幅百分之七八百分之十几对吧， 他昨天在整个指数跌8%的时候， 你看头部这三个股票， 科创板头部啊， 科创50， 头部就这么几个股票， 海光中芯， 寒武纪。 啊， 你像这几个， 你觉得它第二个平均跌7%大不大。 啊。 非头部的跌的多是什么？ 啊， 非头部的跌得多， 其实原来我们也聊过对吧， 各位如果你要是经常看我的直播， 你应该知道我们原来就跟各位聊了。 你看其实这个头部的股票啊， 就是其实你看头部的这些股票， 它在最近一段时间事实上就是在震荡， 你包括你看海光对吧， 它事实上就是在震荡， 但是后一段你像科创五零涨啊， 它都不是头部带的啊， 你说寒武纪有一点贡献有一点儿。 啊。 但是它后来长的我们应该跟各位明确提到过， 涨的是什么上游设备原材料啊， 记得吧各位啊， 但是这个设备和原材料我们也跟各位聊过这个问题， 因为设备和原材料它的容量相对会小， 因为这些公司的市值相对偏小， 它的容量小， 容量小而资金来的快， 就会导致承载这么大的资金啊， 它的承载只能是向上速度就很快， 但是这种快速它导致的问题往下也是一个道理的。 啊， 想一想是不是这样的。 啊各位， 我们对于头部这些股票是不是跟各位讲了， 你看头部的基本上不怎么不怎么反应了啊， 他在往上游延伸对吧， 但是上游的材料和这个设备等等的， 那你想想它本身没有那么大的市值， 它容纳同体量的资金的时候， 它就一定会向上发展。 向上发展的速度还很快是吧？ 那就一定会导致这种结果。 啊。 想想是这样的吗？ 啊， 是不是这个道理。 或者说各位想一想， 我们原来是不是就跟各位聊过这个问题啊， 我们讲你想上游， 尤其是这些材料， 它整体市值都比较小的这种背景下， 你指望它承载那么大规模的资金啊。 一一定是会出问题的。 是这样的吗？ 啊。 所以如果你把这些东西连起来看， 你会发现什么？ 啊。 你会发现其实科创五零昨天跌的多， 头部的没怎么跌， 没怎么跌说明什么啊， 当然我们当然我们看到有很多的观点啊， 咱们也不能说人家可笑， 但至少啊， 它是没有结合市场的事实情况来评价这个市场， 这个市场的实实事实情况， 对吧？ 你比如说我们看很多人说科创板崩盘了， 什么叫崩盘啊， 很多人说科创板又恐慌了， 什么叫恐慌。 啊。 恐慌就恐慌成这样。 啊。 恐慌应该是什么情况？ 对吧。 所以你想头部的这些股票跌个67%， 这叫恐慌吗？ 所以再反过来另一个角度上再来看科创板这些， 尤其是头部的这些股票来看的话。 那么。 这就是正常的波动。 啊， 这叫恐慌吗？ 这叫崩盘吗？ 啊， 崩盘和恐慌啊， 还能容得在， 还还能容得下， 你在这儿说崩盘吗？ 啊。 想想来看， 是这样的吗？ 啊。 就是各位刚刚我们聊的这个有有不同看法吗？ 情况是不是这个情况。 对吧。 所以你像一旦出现可能幅度大一点的下跌， 那我们大量的投资者都在讲这个所谓崩盘， 这个恐慌什么的， 这其实都是主观啊， 你就像你就像我们刚刚跟各位讨论这个科创50这个幅， 呃， 这个幅度的问题的时候。 对吧。 这就是对吧， 这就是什么主观性的评价啊， 但是你真要能做到事实客观的评价啊， 哪有那么大幅度啊。 对不对啊啊， 这个也不是情绪指导， 他就是你想想他大部分人很难就在这个市场当中， 各位哈， 很难做到客观的啊， 因为你每一分钟都看见你的钱的增减， 对吧， 真正能做到客观的吧， 对对， 绝对不是就是小周期的视野。 对吧， 你不着急今天了结啊， 你不在意啊， 短期这个波动是不是啊。 所以像这种情况， 那大部分投资者又又都是你就告诉我明天怎么样， 对吧， 你你对于短期的这种期待过高啊， 你能没情绪吗。 对不对， 情绪是怎么来的啊， 你说在股票市场当中， 你的情绪从哪儿来的？ 你情绪不就是股票价格勾的吗。 是不是啊？ 所以如果真恐慌， 我们讲恐慌应该有两种情况。 对吧。 恐慌你说释放了吧。 啊， 就不跌了啊， 对不对， 如果你说恐慌没释放啊， 它就应该继续跌。 是这个情况吗， 各位？ 啊， 那今天这个情况算什么呢。 那比如说我们就截止到现在来看吧， 就是这个恐慌释放了吗？ 对吧， 因为这个也关系到很多投资者接下来在科技板块的， 对吧， 对于未来的判断呀， 你各位你们看现在这个情况， 咱们说昨天这种下跌恐慌释放了吗？ 啊。 拿什么评价昨天这个情况的， 恐慌有没有释放？ 啊。 恐慌释放， 各位。 换一种表达就是恐慌盘集体抛售离场。 对吧。 那如果恐慌盘都能集体抛售离场了， 你怎么没看见放量啊？ 想一想。 恐慌释放的本质就是担心害怕的人撒丫子都跑了， 撒丫子都跑， 能跑的出去， 一定是有对应的承接接接过来了。 想一想， 是这个道理吗？ 恐慌释放就是跑完了你就慌的， 跑完了啊， 慌的就比原来还少了。 所以你说恐慌释放了没有？ 啊， 如果说没有量这个迹象来看， 至少是没有没有没有释放的。 没有释放， 为什么今天没有继续释放恐慌呢？ 对吧， 为什么他今天没有继续释放恐慌。 所以各位你们说那昨天这叫恐慌吗？ 啊， 你从当前的这个情况来看， 昨天这叫恐慌吗？ 嗯。 有的大哥说过几天再释放恐慌。 啊。 你的你的恐慌是缓释性的是吧， 我们知道化肥有缓施肥对吧， 你这恐慌还还过几过几天再释放都恐慌了， 还能理智的控制， 我今天不释放， 明天释放， 这个你大哥你这真的这谁教你的呢， 你说啊， 过几天再释放都恐慌了， 你还能理性的起来吗。 啊， 还过几天。 这是这跟这是你说这是跟谁学的， 这可控性恐慌我这得， 呃你说就你看咱这个直播欢乐你怎样， 那直播欢乐多呀啊为什么喜欢直播， 直播欢乐多是这个情况吗？ 各位这这搞搞明白怎么回事儿了吗？ 所以我们从当前的情况再反过来看， 恐慌个毛啊恐慌。 啊。 你说你说慌个毛慌。 啊。 是这是这回事儿吧， 各位， 所以你有些问题啊， 你不要停留在形容词上去看它， 如果你停留在形容词上， 你看不明白， 你把这种形容词再落地到行为上， 你就好， 你就好看明白了。 啊， 恐慌只有两个结果是吧， 大家都慌卖不出去啊， 那就是跌得多极端啊， 那你想想20cm的指数来说， 跌个7%就极端吗？ 日均它就5%。 是吧。 啊， 那么另外一种情况就是慌的释放了， 放完了， 那放完了就得放量啊， 啊你跑出去了就是慌完了呀， 释放完了呀， 啊跑出去了就有人进来了。 对不对， 所以你说昨天这叫恐慌吗？ 啊， 所以就现在你看各位就是， 呃， 这个我们也不有些大哥天天一个一看跌的多了， 这叫恐慌， 恐慌哪有那么多慌啊， 啊你们都慌了， 还在这儿骂科技吗。 对不对？ 无论是从哪个角度看， 它都不叫恐慌。 啊， 你说是不是。 啊。 要真慌了， 早跑了啊， 但凡你还在骂这个不好， 那个不好， 就说明还在里边。 啊。 你都没慌， 谁能慌？ 嗯。 是这个情况吗。 所以对， 所以关于你说这个是不是恐慌， 其实在我们看来哈， 就至少我的看法， 在在科创板上来讲， 这就是正常情况。 啊， 这就是正常情况， 尤其是头部的股票哈， 各位我们要把这个从产业逻辑角度上来看哈， 尤其是头部的这些股票， 他都没出什么问题是吧， 你说这个他能有什么大事儿呢。 啊， 如果真有问题， 也是头部的先出问题对不对， 头部的没问题， 你觉得能有什么大问题啊， 所以我们说我们并不认为啊科创它就凉了啊， 你看我们一直是这个观点， 对吧？ 当然从对， 当然从这个事实情况上来看。 他不也是这个情况吗？ 啊， 但是你说未来它有没有回落， 继续回落的可能， 我们认为依然是有的啊， 就是依然是会存在一些震荡的这种条件啊， 毕竟在这个阶段来看啊。 跌这么点儿啊， 就78%的这种跌幅， 对你说， 呃， 就完全把这个所谓的这个基金的比例释放了， 嗯， 不可能啊， 还没到那个条件， 所以你看我们原来也一直讲嘛， 它的这种震就是震， 震荡一定是宽幅震荡。 啊。 所以呢， 不是不是完蛋了， 恐慌也不至于啊， 甚至在这种情况下啊， 我们说这种的这种情况下， 其实。 从机构资本的角度上来看啊， 反而还是好事啊， 为什么反而是好事呢？ 因为你像整体下跌了之后， 它单一股票的持仓比例， 它就下行了。 对吧， 啊， 所以那么在这种情况下来讲， 反而还好一点啊， 因此呢， 在当前这个节点上啊， 因此在当前这个节点上我们说。 对。 并不是完蛋也凉不了啊， 但是震一定会震啊， 为什么叫震一定会震的， 因为接下来就像我们原来聊的这个情况是一样的， 接下来你会看到中报开始披露的对吧， 那中报披露啊， 尤其业绩特别亮眼的股票价格对吧， 上上下下窜一下是有可能的。 对吧。 但是从基本就从机构资本的这种啊， 可交易可用于交易的资金和仓位和限制这个角度上来看， 你往上去他就超限。 对吧， 你往上去它的持股比例就变变大了。 啊， 这就是现实条件。 想想是不是这样的？ 啊， 所以为什么判断震荡啊，
市场知识 (7)▸
科创板包含大量头部半导体企业总结链接
科创板里大量的头部的半导体企业就集中在科创板。▸原文引用 (1)00:33:11 - 00:33:17字幕 ↗而科创板里边儿啊， 大量的头部的半导体企业就集中在科创板。
创业板与科创板的下跌带动主板指数总结链接
创业板和科创它的下跌带着沪深主板的指数跌的幅度就比较大。▸原文引用 (1)00:33:46 - 00:33:53字幕 ↗创业板和科创它的下跌带着沪深主板的指数跌的幅度就比较大。
科创板日常波动特征总结链接
科创50指数历史日常涨幅在4-5%，单日振幅百分之七八到十几为常态，累计涨幅较大后出现7-8%的下跌属于正常调整。▸原文引用 (4)00:06:33 - 00:07:00字幕 ↗它过往的涨， 它也是四五个点的涨幅。 对不对。 那今天跌它是77.7哈， 就是八个点的跌幅， 你过去它涨个45%也是常态吧， 尤其是最近这半个月。 你们想想是不是各位你这这不用想那明摆着的事儿啊吧， 单日涨个45%这种情况是吧， 连续出现了多少天啊， 然后他今天他昨天跌8%，00:08:36 - 00:08:45字幕 ↗涨得多了， 突然跌个， 它跌5%就是日常波动， 它跌7%就是累积涨幅大了之后啊， 就会出现这种情况。00:10:52 - 00:11:10字幕 ↗但是回过头来说， 还是说这个科创50各位啊七个点， 但它过去日常涨就涨五六个点， 四五个点啊啊在累计涨的幅度大了之后， 再出现这种情况， 你想想。 嗯。 嗯。 是这个是这个意思吗？ 各位想想是不是这意思。00:14:06 - 00:14:11字幕 ↗它都能涨多少啊， 单日涨幅十几个点啊， 这种频次也是有的，
科创板头部股票近期震荡总结链接
科创板头部股票（如海光、中芯、寒武纪）近期实际上处于震荡状态，指数上涨主要由上游设备和原材料等小市值股票带动。▸原文引用 (1)00:17:44 - 00:19:20字幕 ↗其实原来我们也聊过对吧， 各位如果你要是经常看我的直播， 你应该知道我们原来就跟各位聊了。 你看其实这个头部的股票啊， 就是其实你看头部的这些股票， 它在最近一段时间事实上就是在震荡， 你包括你看海光对吧， 它事实上就是在震荡， 但是后一段你像科创五零涨啊， 它都不是头部带的啊， 你说寒武纪有一点贡献有一点儿。 啊。 但是它后来长的我们应该跟各位明确提到过， 涨的是什么上游设备原材料啊， 记得吧各位啊， 但是这个设备和原材料我们也跟各位聊过这个问题， 因为设备和原材料它的容量相对会小， 因为这些公司的市值相对偏小， 它的容量小， 容量小而资金来的快， 就会导致承载这么大的资金啊， 它的承载只能是向上速度就很快， 但是这种快速它导致的问题往下也是一个道理的。 啊， 想一想是不是这样的。 啊各位， 我们对于头部这些股票是不是跟各位讲了， 你看头部的基本上不怎么不怎么反应了啊， 他在往上游延伸对吧， 但是上游的材料和这个设备等等的， 那你想想它本身没有那么大的市值， 它容纳同体量的资金的时候， 它就一定会向上发展。 向上发展的速度还很快是吧？ 那就一定会导致这种结果。 啊。 想想是这样的吗？
机构资本双十规则限制总结链接
主动型基金受双十规则限制，单一股票持仓比例不能超过上限，导致科创板部分股票上涨后会受到卖出压力，限制上行空间。▸原文引用 (4)00:04:20 - 00:04:26字幕 ↗那基金对不对， 都限制了对不对， 主动进主动性基金， 他他有这个条件限制你没招啊。00:05:19 - 00:05:22字幕 ↗双十规则到上限了， 那你怎么办？00:29:03 - 00:29:11字幕 ↗就完全把这个所谓的这个基金的比例释放了， 嗯， 不可能啊， 还没到那个条件，00:30:22 - 00:30:40字幕 ↗但是从基本就从机构资本的这种啊， 可交易可用于交易的资金和仓位和限制这个角度上来看， 你往上去他就超限。 对吧， 你往上去它的持股比例就变变大了。 啊， 这就是现实条件。
恐慌盘识别方法总结链接
真正的恐慌抛售会伴随放量，如果下跌时没有明显放量，说明恐慌盘并未集中释放；恐慌释放后应止跌，否则恐慌未结束。▸原文引用 (5)00:23:36 - 00:25:09字幕 ↗啊。 拿什么评价昨天这个情况的， 恐慌有没有释放？ 啊。 恐慌释放， 各位。 换一种表达就是恐慌盘集体抛售离场。 对吧。 那如果恐慌盘都能集体抛售离场了， 你怎么没看见放量啊？ 想一想。 恐慌释放的本质就是担心害怕的人撒丫子都跑了， 撒丫子都跑， 能跑的出去， 一定是有对应的承接接接过来了。 想一想， 是这个道理吗？ 恐慌释放就是跑完了你就慌的， 跑完了啊， 慌的就比原来还少了。 所以你说恐慌释放了没有？ 啊， 如果说没有量这个迹象来看， 至少是没有没有没有释放的。 没有释放， 为什么今天没有继续释放恐慌呢？ 对吧， 为什么他今天没有继续释放恐慌。 所以各位你们说那昨天这叫恐慌吗？ 啊， 你从当前的这个情况来看， 昨天这叫恐慌吗？ 嗯。 有的大哥说过几天再释放恐慌。00:26:11 - 00:26:12字幕 ↗恐慌个毛啊恐慌。00:26:15 - 00:26:17字幕 ↗你说你说慌个毛慌。00:26:23 - 00:26:24字幕 ↗是这是这回事儿吧，00:26:41 - 00:27:06字幕 ↗恐慌只有两个结果是吧， 大家都慌卖不出去啊， 那就是跌得多极端啊， 那你想想20cm的指数来说， 跌个7%就极端吗？ 日均它就5%。 是吧。 啊， 那么另外一种情况就是慌的释放了， 放完了， 那放完了就得放量啊， 啊你跑出去了就是慌完了呀， 释放完了呀， 啊跑出去了就有人进来了。
评价跌幅应参照历史波动总结链接
投资者常凭主观感觉判断跌幅大小，但客观评价应对比该股票或指数自身的历史日常波动幅度，而非个人盈亏。▸原文引用 (1)00:07:25 - 00:08:36字幕 ↗大与小他一定是对比来的啊， 你不能主观性， 我觉得大， 因为每个人对于这个大小的评价都不一样， 对吧， 你比如说大哥刚2200点挂上的， 他肯定觉得大， 他没挣过钱对吧， 但是大哥他是1600点上的车， 1000点上的车啊， 大不大， 大什么大？ 啊。 所以这个就是你要是主观性的评价， 这也结合个人的情况不一样， 评价大小他肯定感觉啊结论就是不一样的， 但是我们不能结合你自己上车的情况和你的盈亏情况去看， 对吧， 应该是以事实它的日常波动来比对。 各位， 你们想一想， 是这个情况吗？ 啊， 就是你评价跌幅大涨幅大啊， 你是不是得啊， 跟他过往的日常的情况来比对， 对吧， 而不是说基于你啊买的高了挂上了跌的多， 或者说你买的低了啊， 你就觉得跌的少对吧， 你像有的大哥说我挣了80%， 我跌跌个8%又怎么了， 这个就是主观性评价。 对吧， 但是你的主观性评价往往是会出问题的， 对吧， 但是我们说你要评价的时候， 要市场， 市场的情况就是我们能够看得到过去45%的涨幅， 日常常态对吧，
个人交易记录 (1)▸
其他 (1)▸
内容：主讲人用化肥缓施肥比喻恐慌可控的说法十分荒谬，调侃观众‘过几天再释放恐慌’不现实。▸原文引用 (1)00:25:10 - 00:25:46字幕 ↗你的你的恐慌是缓释性的是吧， 我们知道化肥有缓施肥对吧， 你这恐慌还还过几过几天再释放都恐慌了， 还能理智的控制， 我今天不释放， 明天释放， 这个你大哥你这真的这谁教你的呢， 你说啊， 过几天再释放都恐慌了， 你还能理性的起来吗。 啊， 还过几天。 这是这跟这是你说这是跟谁学的，
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商业航天2秒
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内容：字幕提及'机器人商业航天'，但未展开讨论。▸原文引用 (1)00:56:08 - 00:56:10字幕 ↗机器人商业航天，
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机器人2秒
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PCB2秒
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英伟达与云厂商合作建算力中心抽成总结链接
涉及：英伟达、云厂商、算力中心
逻辑推演主讲人分析事件可能表明云厂商资本开支意愿减弱，短期内对硬件不利；但也可能是英伟达为扩张市占率。
逻辑：如果需求强，云厂商不会合作；合作可能意味着需求减弱或英伟达意图扩大生态。▸原文引用 (31)00:49:15 - 00:50:18字幕 ↗当然有大哥说这个英伟达啊， 给这个云厂商建厂进行算力抽成哈。 其实这个事儿啊， 我们也关注到， 但是对于这个事儿解读上呢， 多角度看啊。 怎么说都有， 或者说这个事儿你多角度看啊， 就比较矛盾， 对矛盾的点在什么呢。 如果啊， 这些云厂商的生意很好， 资本开支扩张的意愿很强。 啊。 谁不愿意直接把这个货款收回来呀？ 是不是？ 对吧， 那你像云厂商， 像甲骨文。 那。 对不对， 像国内的像搞算力租赁搞机房的啊。 或者说这个， 呃， 或者说这个这个这个我们讲互联网大厂对吧？ 啊， 他靠现在的这个，00:50:18 - 00:50:20字幕 ↗这个这个我们讲的算力什么的都能挣来钱。00:50:23 - 00:50:25字幕 ↗谁愿意跟他分成呢？00:50:27 - 00:50:33字幕 ↗所以你要从这个角度上来看啊， 其实我们应该能解读的结论是什么呢？00:50:34 - 00:50:48字幕 ↗当前的云厂商也好啊， 还是互联网大厂也好， 它的资本开支意愿在增长的啊， 就是再有大幅度资本开支意愿的这种可能有点儿减弱啊， 有衰减。00:50:49 - 00:51:04字幕 ↗因为因为但凡如果需求强， 谁愿意跟你合作呢， 我直接收货款就完了， 我还涨价对吧， 你像你像你像存储似的是吧， 要爱要不要啊， 就这些钱是不是， 所以呢， 从这个角度上来看， 应该不算什么好事。00:51:06 - 00:51:25字幕 ↗至少对吧， 资本开支规模减少了， 对于硬件来讲不是什么好事啊， 但这里边儿还有一个问题啊， 我们一直讲看问题不要一个角度去看啊， 换一个角度上来看， 那么现在的情况是什么呢？ 现在的情况是那么云厂商也好，00:51:27 - 00:51:29字幕 ↗在AI应动，00:51:29 - 00:51:56字幕 ↗在AI应用这一端， 我们看到的情况是什么呢？ 也不是说所有的都在亏哈， 有的可能是赚钱的啊， 比如说美国有， 诶美国是不是有一个这个这个这个大模型， 大模型公司叫什么来着啊， 就是OpenAI, 呃， 那个对手叫什么来着， 忘了。 他应该还还不错哈， 所以我们讲这个AI产业在落地商业化的这个角度上来看。 对吧。 还没有还没有实现完全的商业化。00:51:59 - 00:52:10字幕 ↗这就会导致一个问题， 那如果接下来有更强的算力加持， 对这些AI的是对吧， 这些AI比如说大模型公司也好。00:52:11 - 00:52:38字幕 ↗还是说这个对吧， 相关的云厂对吧， 云厂商也好啊， 他们都能赚钱啊， 那么像这种我们讲合资建算力中心， 有没有可能短期内降低他的成本啊， 让这些大模型公司啊， 或者云厂商啊， 然后能够快速的催生在AI应用端的商业落地啊， 那么对于硬件来讲应该是反哺。00:52:39 - 00:52:59字幕 ↗所以你看这个事儿啊， 现在我们讲芯片哈， 就我们讲看应用端的问题在于哪儿， 应用端的问题就在于下游啊， 不是应用端的问题应该就在于上游不赚钱啊， 或者说现在应用端在商业化这个层面层面上， 比如说豆包虽然现在收费了， 各位你们开付费的了吗？ 啊， 我准备开一个试试啊，00:52:60 - 00:53:24字幕 ↗所以对， 那么这种比如说。 在硬件采购成本上的下降啊， 会不会存续， 就是比如拉厂啊， 这些大模型公司啊， 或者互联网大厂啊， 这个在商业落地的这个时间啊， 拉长时间啊， 会不会加速或者导致他们就落地的概率更高一些啊，00:53:24 - 00:53:30字幕 ↗我们讲从两个角度上来看啊， 客观的来讲， 如果上游的需求很强。00:53:31 - 00:53:33字幕 ↗不应该是合作， 直接卖卡就完了。00:53:34 - 00:53:37字幕 ↗但是那么这种情况他就是有利有弊。00:53:38 - 00:53:48字幕 ↗当然你说这里边儿还会存在一个问题， 还会存在一个什么问题呢？ 就是我们大家都知道显卡呀， 也不只有英伟达的，00:53:50 - 00:54:03字幕 ↗谷歌也做显卡。 谷歌也做自己的算力芯片， 或者某些互联网大厂也有自研的芯片。 它就会导致一个情况， 导致一个什么情况， 你自己的芯片适配你自己的系统。00:54:04 - 00:54:39字幕 ↗但是如果我跟你建算力中心对吧， 或者我合作的这种算力中心， 或者我合作的这种互联网大厂多了啊， 他们都要基于我的这个架构啊， 基于我的这个程序， 他有没有可能是出于啊， 比如说扩张它的市占率啊， 未来形成像比如说安卓啊。 这种格局呢啊， 所以从这两个角度上来看哈， 在当前这个节点上啊， 就是你要看他这个所所谓合作抽成的方式， 建算力中心对吧。 一个是下游确实需求。00:54:41 - 00:54:51字幕 ↗另一个是什么， 有没有可能要扩张自己的地盘儿啊， 要提高自己市占率的考虑啊， 反正这两个点哈， 就都有可能存在。00:54:53 - 00:55:03字幕 ↗但是有一点来说啊， 有一点来说， 就是未来产业逻辑上来看啊， 我们认为发展的这种扩张还是必然的。00:55:05 - 00:55:11字幕 ↗在这个阶段来讲的话呢。 角度不同解读出来的结果就不一样。00:55:13 - 00:55:20字幕 ↗有可能阶段性对于显卡不太利， 不太有利啊， 但是呢。 拉长周期来看，00:55:21 - 00:55:29字幕 ↗这个英伟达是不是在加深自己的护城河， 那也不排除对吧， 当然刚刚聊这个哈， 有些大哥我不知道能不能听懂。00:55:30 - 00:55:35字幕 ↗英伟达到底是出于提高自己的市占率考虑， 还是说现在买卡的人少了。00:55:37 - 00:56:04字幕 ↗就现在你看这两点如果搞清楚了， 如果是就提高自己的市占率来看。 那这就是好事对吧， 那么如果是基于现在买卡或者资本开支减弱， 那么短期内对硬件是有问题的， 但是从拉长周期来看推动对吧， 这个这个呃， 这个AI的商业化的落地啊， 反过来对于英伟达它还是好事。 是这个情况吗？00:56:06 - 00:56:14字幕 ↗所以当然我们国内啊， 和英伟达和和国外的这种芯片公司啊， 或者显卡公司， 它情况不大一样啊，00:56:14 - 00:56:28字幕 ↗但是对吧， 从逻辑上来讲啊， 人家这个时候有这种考虑也正常啊， 所以你说这个会不会影响整个这个产业啊， 我们认为你短期内的波动肯定会存在的， 就像我们讲的震荡一下， 那不正常吗。00:56:28 - 00:56:34字幕 ↗但拉长周期来看就不一定啊， 未来发展的方向只要是在这个方向上，00:56:34 - 00:56:40字幕 ↗阶段性的一些情况一定会存在的， 做生意没有年年增长的。00:56:41 - 00:56:49字幕 ↗这个事儿就看你以什么视角来看啊， 但是我们更愿意看的还是拉长周期来看这个生意是不是能做好。 对吧？
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AI产业商业化现状总结链接
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内容：主讲人提到老灯会有回流的资金。▸原文引用 (1)00:44:08 - 00:44:11字幕 ↗但是老灯它会有回流的资金呢，
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交易技巧
警惕高增长倍数陷阱，关注基数▸
当看到公司业绩暴增的百分比时，不要被标题数字蒙蔽，要查看过去的利润基数。如果基数很小，高倍数增长不可持续，未来增速会大幅下降。同时要结合环比增长和估值（如市盈率）判断当前股价是否合理。
适用：适用于分析公司业绩预告或财报中的高增长数据，尤其是周期性或爆发性增长行业。▸原文引用 (3)00:03:42 - 00:04:17字幕 ↗所以我们是要科普一下这个情况啊， 不要被640啊而蒙蔽啊， 不要被640而蒙蔽啊， 所以呢， 你看有的大哥他拿着640说事儿哈， 640倍说事儿， 一定要清楚的认识到他这个情况是这样的， 还有一个问题， 不是说不可持续， 我们不是说利润不可持叙事吧， 现在的存储对需求还是在扩张的， 不是说利润不可持续， 而是说640倍的增速是不可持续的， 因为640倍的增速是对应它原来1000多万的利润这个基数来的啊， 所以这个我们要科普一下哈，00:08:06 - 00:08:22字幕 ↗因为大哥刚刚是聊的什么640倍， 而忽略了这640倍值这这个这个背后的它的小基数。 啊， 它的小基数对不对， 你要看它的一季报也一样啊，00:08:59 - 00:09:27字幕 ↗看问题千万不要只停留在标题上啊， 而是要看他为什么成形成这么多， 各位咱就是说实话啊。 你就是去澳门， 他也来不了， 这么快暴增的背后一定是需求的扩张， 但是640倍的背后是什么？ 是小基数啊， 是小基数啊， 所以这个事儿咱们得跟各位科普一下啊，
通过盘面特征判断是否真恐慌▸
恐慌在盘面上有两种表现：如果恐慌盘放出且伴随成交量放大，说明恐慌情绪得到释放，后续可能止跌；如果恐慌但成交量没有放大（缩量），说明恐慌情绪未释放，次日往往会大幅低开。如果下跌时无量，且次日没有大幅低开，则说明并非真正恐慌。
适用：适用于大盘或个股出现较大幅度下跌后，判断是否为恐慌性抛售，以决定是否跟随卖出或等待反弹。▸原文引用 (6)00:38:17 - 00:38:32字幕 ↗他一定恐慌是什么状态啊各位。 恐慌就是没有时间分析， 没有时间思考， 就纯怕呀， 那么纯怕啊， 他就是什么情况呢。 啊， 跟着跑呗，00:38:33 - 00:39:22字幕 ↗所以我们往往讲恐慌盘， 恐慌盘跌的最快的时候， 大家往往讲是恐慌盘出来了， 那么在这种情况就会导致一个问题啊， 那么恐慌恐慌啊， 恐慌他在是在我们讲叫交易结构上一定会留下对应的迹象的， 恐慌在市场和我们你将看到的线上啊， 你一定会看到这两种情况的其一， 对吧， 要不然就是你慌了， 大家都慌啊， 比如说市场当中有100个人， 有99个人都在慌， 对吧， 那这个时候就会导致一个问题， 99个人都想卖， 就那一个人接不过来， 对吧， 大家都抢着卖出去就会怎么样。 啊向下啊竞价谋求成交嘛，00:39:31 - 00:40:03字幕 ↗跌幅极大， 而且这个恐慌啊还没有释放， 所以那个时候叫什么呀， 缩量的， 但是跌幅一定是极大的。 对不对， 这叫恐慌啊， 那么由于你想想大家都着急卖， 就价格已经都很低了啊， 但是还没出去的好多还在慌。 那也会导致什么次日进一步下跌。 或者说至少。 它会有一个相对较大幅度的低开。00:40:22 - 00:40:42字幕 ↗所以我们我们回过头来再看今天这个市场的情况， 科创板今天呢， 开盘就是V低开的哈， 昨天收盘价呢， 昨天收盘啊， 科创的这个指数是2346啊， 今天开盘的这个指数呢， 是2341， 只低了五个点啊， 只低开5个点叫慌吗。00:41:55 - 00:42:28字幕 ↗所以恐慌也是一样的， 恐慌只有两种结果， 恐慌的人出去了， 对吧， 那就一定得放量， 恐慌的人没出去， 他接下来一定是大幅度低开的。 啊， 你就包括我们看有些股票突然出现利利空， 今天跌停了， 大家都预期明天直接一字板跌停， 或者说直接大幅度低开， 这叫么恐慌没出来啊， 所以什么叫恐慌， 什么叫恐慌就两种情况， 放量了接下来不跌是合理的， 如果没放量还是恐慌， 就是也就说明没有大量的恐慌还没有释放出来， 那他接下来一定会大幅度低开。 是这样的吗？00:46:32 - 00:47:24字幕 ↗所以我们刚刚从交易层面上啊， 也跟各位捋清楚了， 对吧， 那今天昨天也没有放量对吧， 昨天下跌也没有放大量是吧， 成交量还收缩一点儿。 那么从理论上来讲。 就算有恐慌， 也没放出来吧。 啊， 那么。 按照昨天这种下跌也没放大量， 就应该是有恐慌， 也没放出来， 理论上今天应该都会大幅度低开一下啊， 但是没有大幅度低开， 那昨天还是恐慌吗。 啊， 想一想各位。 啊， 所以各位， 那我们从其实今天的市场走势情况上， 就应该能够佐证昨天那种下跌并非恐慌。 可以得出这个结论吗？ 各位想一想。
从宏观资金流动判断市场系统性风险▸
判断大盘是否会持续大跌，核心要看大规模资本是否有离场的动机。如果市场上没有其他能够容纳大资金且提供更高回报的资产（例如当前存款利率低、通胀侵蚀收益），资金找不到更好去处，就不会从股市大规模流出，系统性风险较小。即使板块轮动，钱也还在股市内部流转。
适用：用于判断市场中长期走势，尤其是当市场出现阶段性下跌、投资者担忧系统性风险时。▸原文引用 (6)00:20:36 - 00:21:44字幕 ↗资本就是我们讲股票价格驱动的核心原因， 我们原来跟各位捋过啊， 其实就是交易啊， 就是交易直接原因就是成交对吧， 交易导致成交才会有价格的变动啊， 但是我们说你小笔的交易其实对于股票价格的扰动不大啊， 因为买卖盘你都吃不动对吧， 上面1万手你吃不动没有什么意义哈， 所以大规模的资金进出交易才会导致股票价格的波动， 那么另外对于整个大盘市场是吧， 尤其是现在沪指六七十万亿的市值来讲的话， 那你要指望市场出现下跌连续性， 那就不是什么小规模交易能够构成的一个结果了， 所以呢， 我们说大家都在担心接下来是不是就凉了完蛋了等等的， 那我们首先还是要对吧， 从资金这个角度上来看啊， 有没有可能存在大量的资金在这个节点就在淘。 或者说不玩了要走对吧， 这是一个关键性的问题， 那有没有这种可能呢？00:22:45 - 00:23:13字幕 ↗就是我们大家都认为那这种下跌啊， 有可能会导致机构资本大规模的离场啊各位你们给这些钱找到地儿了吗？ 啊， 你们给这些钱找到地方了吗？ 有没有能够以容容纳足够大量的资金？ 且能够提供高于啊，00:24:50 - 00:25:05字幕 ↗所以我们说， 那现在这个阶段， 你说有没有可能有大量的资金啊离场， 那你得看有没有足够大量的那种资本给他们配置， 且有较高的回报。 啊，00:25:10 - 00:25:34字幕 ↗就是我们判断这个股票市场会不会出现大跌， 你核心要从总的角度上来看， 看的是什么。 啊， 核心要从总的角度上来看， 看的是。 资本的流动有没有这种可能性啊？ 我不知道这么讲各位能不能理解啊？ 啊， 有没有大规模资本流动的可能性。00:25:49 - 00:26:24字幕 ↗还在股市， 也就是这些钱， 如果他在股市来轮转的话。 你讲股市崩拿什么崩啊？ 整个股票市场能崩吗？ 啊， 你不管他对， 他不管买什么股票， 它就是在股票市场， 那你说整个市场， 我们讲A股整个市场它崩上哪儿崩啊。 是吧， 钱没有流出， 那你指望这个市场整个我们讲整个市场啊， 啊， 不管是指数也好啊， 还是整个市场的这个容量和这个市值也好， 你指望它怎么降呢。00:28:19 - 00:29:15字幕 ↗所以我们讲为什么货币政策它对于股票市场的影响和干扰很大， 就是这个原因啊， 这个事儿是不是就说清楚了， 各位。 啊， 说清楚了吗？ 想一想啊， 是不是这个情况。 啊， 所以呢， 我们说对， 所以呢， 我们说当大家在担心这个市场接下来是不是不灵了啊， 要不要跌， 从根儿上来看， 你得先看大类的这些资本， 它有没有可配置的资产， 如果有高于当前股票市场啊， 啊这个这个收益率更高， 且能够容纳大量资本的资产， 那这个时候你担心市场跌啊， 我们讲有那个因素存在的时候， 有这种担忧是正常的， 但是现在没有啊， 找不着啊。 对不对， 找不着的了啊， 所以还有什么好担心的吗？
风险是涨出来的，要拥抱风险▸
不要总想着躲避下跌风险，因为风险是上涨累积出来的。过度避险会错失利润。应该跟随政策、产业趋势和业绩，保持进攻姿态，在拥抱风险的同时获取利润。
适用：适用于趋势性行情或没有系统性风险的市场环境，提醒投资者不要因过度谨慎而踏空。▸原文引用 (1)00:58:13 - 00:58:48字幕 ↗这个文案是一样的， 不要老想着去躲风险， 风险是涨出来的。 对不对啊， 你把风险躲了拿啥涨啊情情况就是这么个情况， 各位哈， 所以啊， 我们向来主张一个问题啊， 不要老想着躲啊， 老先进对吧， 先得进攻， 要拥抱风险的同时你才能有利润， 对不对啊， 银行没风险嘛。 是这个情况吗？ 啊， 风险是涨出来的， 嗯。
理解市盈率动态变化：高增长会降低市盈率▸
市盈率是股价除以每股利润。如果公司业绩高速增长，即使当前市盈率看起来很高，未来市盈率也会随着利润上升而快速下降。因此估值不能只看静态市盈率，要结合利润增长预期进行动态评估。
适用：适用于高成长行业或公司，尤其是科技、半导体等业绩弹性大的领域。▸原文引用 (2)00:04:46 - 00:05:04字幕 ↗就是有些时候啊， 我们看它的这个市盈率很高， 但是它的利润增长了， 你会看它的市盈率马上就会降下来啊， 所以那你说他接下来像这种芯片类的企业， 市盈率在20多倍的时候， 值不值呢？ 它一定市值这个价格的。 对吧，01:03:46 - 01:04:23字幕 ↗PE是美股股价除以美股利润对吧？ 股价不变， 利润上升， PE就降下来了啊各位这个科普咱就是说清楚吧。 啊， 是不是是是不是就相对比较清楚了。 啊， 所以。 是吧， 你别看他300倍是吧， 他的业绩我们别奔着640倍翻哈， 按照原有它的增速， 哪怕降一点你也会慢慢看到， 对吧， 他的市盈率会随着业绩的增长而拉低的啊，
如何客观评价跌幅大小▸
主讲人认为评价单日跌幅大小不能凭主观感觉，而应结合该品种的历史日常波动幅度和近期累积涨幅进行客观对比。例如，若某指数日常涨幅为4-5%，甚至近期频繁出现4-5%或更大涨幅，则单日下跌7-8%并不算异常，属于正常波动范畴。评价时应以事实上的日常波动作为基准，而非基于个人持仓成本和盈亏情况。
适用：适用于高波动性品种（如创业板、科创板）的短期波动评估，尤其是累计涨幅较大后的回调判断。▸原文引用 (14)00:06:02 - 00:06:08字幕 ↗各位要是其实你说如果咱们就拿科创板来讲啊。00:06:11 - 00:06:25字幕 ↗各位你说科创板昨天单日最大跌幅是8%， 然后虽然收啊收在了7.7是吧， 昨天是科创， 我们讲科创50哈， 科创综指可能还不到7， 是这个情况吧。00:06:31 - 00:06:37字幕 ↗那这个科创50， 它过往的涨， 它也是四五个点的涨幅。00:06:39 - 00:07:33字幕 ↗那今天跌它是77.7哈， 就是八个点的跌幅， 你过去它涨个45%也是常态吧， 尤其是最近这半个月。 你们想想是不是各位你这这不用想那明摆着的事儿啊吧， 单日涨个45%这种情况是吧， 连续出现了多少天啊， 然后他今天他昨天跌8%， 你觉得幅度大。 对吧。 但是我们如果真的去按照客观的角度上来衡量的话， 他过去连续涨45%， 涨了半个月。 啊。 它跌个7%， 比常规的45%多了两个多点， 而且是涨了连续半个月之后。 你觉得这种幅度还大吗？ 啊， 大与小他一定是对比来的啊， 你不能主观性， 我觉得大， 因为每个人对于这个大小的评价都不一样，00:07:44 - 00:08:17字幕 ↗所以这个就是你要是主观性的评价， 这也结合个人的情况不一样， 评价大小他肯定感觉啊结论就是不一样的， 但是我们不能结合你自己上车的情况和你的盈亏情况去看， 对吧， 应该是以事实它的日常波动来比对。 各位， 你们想一想， 是这个情况吗？ 啊， 就是你评价跌幅大涨幅大啊， 你是不是得啊， 跟他过往的日常的情况来比对， 对吧， 而不是说基于你啊买的高了挂上了跌的多， 或者说你买的低了啊，00:08:25 - 00:08:47字幕 ↗但是你的主观性评价往往是会出问题的， 对吧， 但是我们说你要评价的时候， 要市场， 市场的情况就是我们能够看得到过去45%的涨幅， 日常常态对吧， 涨得多了， 突然跌个， 它跌5%就是日常波动， 它跌7%就是累积涨幅大了之后啊， 就会出现这种情况。 是这样的吗？00:10:52 - 00:11:04字幕 ↗但是回过头来说， 还是说这个科创50各位啊七个点， 但它过去日常涨就涨五六个点， 四五个点啊啊在累计涨的幅度大了之后， 再出现这种情况， 你想想。00:11:16 - 00:11:32字幕 ↗如果真的是客观的， 按照它历史的波动情况来看， 大点儿肯定是大点儿啊， 毕竟你想过往日日常5个点啊， 然后他弄了个7个多点， 7个多点肯定大2个多点， 大两个多点， 但是它是累计涨幅大了之后出现的。00:11:35 - 00:11:38字幕 ↗所以客观的来讲， 大一点儿是有的，00:11:42 - 00:11:52字幕 ↗说什么崩盘啦啊完蛋了这种表达或者这种观点我们认为就不客观， 对吧， 这个是从这个是从指数上来看哈， 这个是从指数上来看，00:11:57 - 00:12:35字幕 ↗具体股票上来看吧， 各位， 如果你再从具体股票上来看， 我们说你让科创50里头市值大一点的股票啊， 对吧， 当然流通市值大的应该就是寒武纪吧， 总市值大的应该是中心对吧， 那你看那中芯昨天跌了多少呢？ 6.72。 对吧， 中芯昨天跌了6.72， 寒武纪昨天跌了多少呢？ 寒武纪昨天跌了7%。 对吧。 海光啊， 可能跌的多一点嘛， 7.8%对吧， 那如果咱们从指数上来看， 我们讲指数可能比过往的这种正常的这种幅度大一点吧。00:13:37 - 00:13:55字幕 ↗但是我们回到我们回到这个股票上来看。 那刚刚我们跟各位聊了一下， 这个50里边市值头部的股票。 是吧。 那么这个市值头部的股票。 刚刚他的这个昨天的跌幅， 各位应该都看见了哈。00:13:57 - 00:15:15字幕 ↗你看。 那他这个你像中芯寒武纪海光啊， 他过往但凡涨。 啊， 它都能涨多少啊， 单日涨幅十几个点啊， 这种频次也是有的， 但是你看昨天他们平均跌的多一点的， 海光跌了87%点89。 啊， 各位你们看这些头部的哈。 这个股票的跌幅， 你再看看大不大。 想一想大不大？ 寒武纪就前几天还涨14%呢。 啊， 但是你看昨天这种情况下， 它跌跌7%点多。 各位你们你拿这个情况， 你你说我们要我们要评价它大与不大。 对吧， 拿什么评价， 你不能光说啊他他对吧， 今天我感觉跌的他跌的多， 但是他过往的日常振幅其实就比这个大。 想一想是这样的吗？ 所以我们所以从这个事儿上来看。 你看我们就应该看到一个大部分的股民都是咱们主观性评价跌幅的大小， 而忽略了这个股票它日常的波动幅度。 想想是这样的吧。 啊。00:16:39 - 00:17:06字幕 ↗继续继续讨论这个科创板的问题。 它不大， 至少我们有事实依据的来看， 像昨天这种跌幅啊， 指数你说都呃相对大一点是正常的， 但是如果你看头部这些大市值的股票， 但是指数涨的这些股票， 它的这种跌幅对照过去的这种日常振幅来看， 就不算大。
通过头部股票跌幅判断市场恐慌的方法▸
判断市场是否出现恐慌或崩盘，不应只看指数跌幅，而应观察头部大市值股票的跌幅是否异常，并与它们过去的日常振幅对比。如果头部股票跌幅仅在6%-7%左右，而它们日常单日涨幅就能达到10%以上，则当前跌幅属于正常波动，并非恐慌。此外，恐慌通常伴随着放量，若无放量则说明恐慌盘并未真正释放。
适用：适用于判断指数大幅下跌时市场是否出现系统性恐慌，尤其适用于成分股分化明显（如头部股票稳定而小市值股票波动大）的板块。▸原文引用 (4)00:16:44 - 00:17:44字幕 ↗它不大， 至少我们有事实依据的来看， 像昨天这种跌幅啊， 指数你说都呃相对大一点是正常的， 但是如果你看头部这些大市值的股票， 但是指数涨的这些股票， 它的这种跌幅对照过去的这种日常振幅来看， 就不算大。 啊。 那不算大， 反映一个什么问题。 啊， 你比如科创50各位啊， 咱们先把这个头部的市值往前的这些股票来看， 对吧， 我们先明确了， 各位你想它日常啊， 振幅百分之七八百分之十几对吧， 他昨天在整个指数跌8%的时候， 你看头部这三个股票， 科创板头部啊， 科创50， 头部就这么几个股票， 海光中芯， 寒武纪。 啊， 你像这几个， 你觉得它第二个平均跌7%大不大。 啊。 非头部的跌的多是什么？ 啊， 非头部的跌得多，00:17:47 - 00:21:50字幕 ↗各位如果你要是经常看我的直播， 你应该知道我们原来就跟各位聊了。 你看其实这个头部的股票啊， 就是其实你看头部的这些股票， 它在最近一段时间事实上就是在震荡， 你包括你看海光对吧， 它事实上就是在震荡， 但是后一段你像科创五零涨啊， 它都不是头部带的啊， 你说寒武纪有一点贡献有一点儿。 啊。 但是它后来长的我们应该跟各位明确提到过， 涨的是什么上游设备原材料啊， 记得吧各位啊， 但是这个设备和原材料我们也跟各位聊过这个问题， 因为设备和原材料它的容量相对会小， 因为这些公司的市值相对偏小， 它的容量小， 容量小而资金来的快， 就会导致承载这么大的资金啊， 它的承载只能是向上速度就很快， 但是这种快速它导致的问题往下也是一个道理的。 啊， 想一想是不是这样的。 啊各位， 我们对于头部这些股票是不是跟各位讲了， 你看头部的基本上不怎么不怎么反应了啊， 他在往上游延伸对吧， 但是上游的材料和这个设备等等的， 那你想想它本身没有那么大的市值， 它容纳同体量的资金的时候， 它就一定会向上发展。 向上发展的速度还很快是吧？ 那就一定会导致这种结果。 啊。 想想是这样的吗？ 啊， 是不是这个道理。 或者说各位想一想， 我们原来是不是就跟各位聊过这个问题啊， 我们讲你想上游， 尤其是这些材料， 它整体市值都比较小的这种背景下， 你指望它承载那么大规模的资金啊。 一一定是会出问题的。 是这样的吗？ 啊。 所以如果你把这些东西连起来看， 你会发现什么？ 啊。 你会发现其实科创五零昨天跌的多， 头部的没怎么跌， 没怎么跌说明什么啊， 当然我们当然我们看到有很多的观点啊， 咱们也不能说人家可笑， 但至少啊， 它是没有结合市场的事实情况来评价这个市场， 这个市场的实实事实情况， 对吧？ 你比如说我们看很多人说科创板崩盘了， 什么叫崩盘啊， 很多人说科创板又恐慌了， 什么叫恐慌。 啊。 恐慌就恐慌成这样。 啊。 恐慌应该是什么情况？ 对吧。 所以你想头部的这些股票跌个67%， 这叫恐慌吗？ 所以再反过来另一个角度上再来看科创板这些， 尤其是头部的这些股票来看的话。 那么。 这就是正常的波动。 啊， 这叫恐慌吗？ 这叫崩盘吗？ 啊， 崩盘和恐慌啊， 还能容得在， 还还能容得下， 你在这儿说崩盘吗？ 啊。 想想来看， 是这样的吗？ 啊。 就是各位刚刚我们聊的这个有有不同看法吗？ 情况是不是这个情况。 对吧。 所以你像一旦出现可能幅度大一点的下跌， 那我们大量的投资者都在讲这个所谓崩盘， 这个恐慌什么的， 这其实都是主观啊， 你就像你就像我们刚刚跟各位讨论这个科创50这个幅， 呃， 这个幅度的问题的时候。 对吧。 这就是对吧， 这就是什么主观性的评价啊， 但是你真要能做到事实客观的评价啊， 哪有那么大幅度啊。00:22:49 - 00:25:04字幕 ↗所以如果真恐慌， 我们讲恐慌应该有两种情况。 对吧。 恐慌你说释放了吧。 啊， 就不跌了啊， 对不对， 如果你说恐慌没释放啊， 它就应该继续跌。 是这个情况吗， 各位？ 啊， 那今天这个情况算什么呢。 那比如说我们就截止到现在来看吧， 就是这个恐慌释放了吗？ 对吧， 因为这个也关系到很多投资者接下来在科技板块的， 对吧， 对于未来的判断呀， 你各位你们看现在这个情况， 咱们说昨天这种下跌恐慌释放了吗？ 啊。 拿什么评价昨天这个情况的， 恐慌有没有释放？ 啊。 恐慌释放， 各位。 换一种表达就是恐慌盘集体抛售离场。 对吧。 那如果恐慌盘都能集体抛售离场了， 你怎么没看见放量啊？ 想一想。 恐慌释放的本质就是担心害怕的人撒丫子都跑了， 撒丫子都跑， 能跑的出去， 一定是有对应的承接接接过来了。 想一想， 是这个道理吗？ 恐慌释放就是跑完了你就慌的， 跑完了啊， 慌的就比原来还少了。 所以你说恐慌释放了没有？ 啊， 如果说没有量这个迹象来看， 至少是没有没有没有释放的。 没有释放， 为什么今天没有继续释放恐慌呢？ 对吧， 为什么他今天没有继续释放恐慌。 所以各位你们说那昨天这叫恐慌吗？ 啊， 你从当前的这个情况来看， 昨天这叫恐慌吗？00:26:07 - 00:28:36字幕 ↗所以我们从当前的情况再反过来看， 恐慌个毛啊恐慌。 啊。 你说你说慌个毛慌。 啊。 是这是这回事儿吧， 各位， 所以你有些问题啊， 你不要停留在形容词上去看它， 如果你停留在形容词上， 你看不明白， 你把这种形容词再落地到行为上， 你就好， 你就好看明白了。 啊， 恐慌只有两个结果是吧， 大家都慌卖不出去啊， 那就是跌得多极端啊， 那你想想20cm的指数来说， 跌个7%就极端吗？ 日均它就5%。 是吧。 啊， 那么另外一种情况就是慌的释放了， 放完了， 那放完了就得放量啊， 啊你跑出去了就是慌完了呀， 释放完了呀， 啊跑出去了就有人进来了。 对不对， 所以你说昨天这叫恐慌吗？ 啊， 所以就现在你看各位就是， 呃， 这个我们也不有些大哥天天一个一看跌的多了， 这叫恐慌， 恐慌哪有那么多慌啊， 啊你们都慌了， 还在这儿骂科技吗。 对不对？ 无论是从哪个角度看， 它都不叫恐慌。 啊， 你说是不是。 啊。 要真慌了， 早跑了啊， 但凡你还在骂这个不好， 那个不好， 就说明还在里边。 啊。 你都没慌， 谁能慌？ 嗯。 是这个情况吗。 所以对， 所以关于你说这个是不是恐慌， 其实在我们看来哈， 就至少我的看法， 在在科创板上来讲， 这就是正常情况。 啊， 这就是正常情况， 尤其是头部的股票哈， 各位我们要把这个从产业逻辑角度上来看哈， 尤其是头部的这些股票， 他都没出什么问题是吧， 你说这个他能有什么大事儿呢。 啊， 如果真有问题， 也是头部的先出问题对不对， 头部的没问题， 你觉得能有什么大问题啊， 所以我们说我们并不认为啊科创它就凉了啊，
避免在价格波动时做决策▸
不要在盘中价格剧烈波动时进行交易决策，因为价格波动会直接影响情绪，导致非理性操作。交易决策应基于冷静分析和客观依据，而非受短期价格涨跌影响。主讲人主张不在交易时段讨论行情，以避免情绪化交易。
适用：适用于所有交易场景，尤其是对情绪控制能力较弱的个人投资者。▸原文引用 (1)01:15:34 - 01:16:35字幕 ↗但是我们向来啊不主张在价格波动过程当中做任何的决策。 啊。 因为你只要在价格波动过程当中做的决策， 就一定是会受价格波动影响的。 所以你们看我们很多个人投资者啊。 不是后悔卖飞了， 就是后悔卖完。 你看是这样的吗？ 啊， 所以你看我们向来就是不在价格波动的时候做决策。 啊， 因为你只要看着价格波动， 价格是在波动嘛， 是你的钱在增在少。 你的钱一定会勾着你的情绪。 啊。 去点鼠标的。 而你这个点鼠标倒没什么问题啊。 啊。 但你点了之后。 啊。 拿情绪驱动的点。 能得到好的结果吗？ 你看看。
从客观依据出发，做'马后炮'式决策▸
主讲人强调交易决策应基于已经看到的客观事实和数据，而不是主观猜测或提前预判。他主张做'合格的马后炮'，即当客观依据出现后再行动，而不是试图做'马前炮'。客观依据包括机构持股上限、双十规则、资金流向、产业逻辑变化等。
适用：适用于中长期趋势判断和仓位调整，尤其适合跟随大资金动向的投资者。▸原文引用 (2)00:46:50 - 00:47:08字幕 ↗我们经常强调要客观， 客观什么叫客观？ 客观就是你看到的啊， 做个马后炮。 啊， 这就叫客观。 那没看到的， 你觉得你猜。 那就叫主观。 是不是这样？00:48:17 - 00:49:08字幕 ↗各位你看我们这个直播间出现的这个频率比较高的词就是对吧， 就是客观数据啊， 往后跑啊， 就是你对吧， 我们经常讲你这你能跟着跑， 能跟准就不易， 你还想先于谁怎么怎么样， 那不做梦吗。 啊。 做一个对吧， 做一个叫什么合格的马后炮都不易， 你还想马前炮。 对不对？ 能看着什么就做什么， 真能做到的都很难。 还想马前炮是不是？ 情况不就是这情况吗？
理解机构行为对股价的短期反身性影响▸
机构大资金买入时，若其买入动作完成，后续买盘减弱，反而可能导致股价短期回落。因此，看到L2数据中机构大单买入不应盲目跟风做多，因为机构布局完成后短期可能缺乏新的买盘支撑。这是市场此消彼长的规律。
适用：适用于短线交易者使用Level-2数据时，需要理解机构行为对股价的非线性影响。▸原文引用 (1)01:28:44 - 01:29:54字幕 ↗那机构啊， 你确实看到有些机构连续性的买入了。 对吧。 有些大的连续性买入， 这不排就基本上就可以说就是机构买入。 但是他买了怎么着。 啊。 你都看上L2了， 你肯定是做短线吧。 啊， 但是机构往往又不是短期进进出出。 啊。 那买了。 就意味着至少他当前啊， 把这个钱花了， 当前的花当前的钱花了， 明天还还花什么呢。 所以甚至有的时候你看这种机构资本， 你看这个你看的结果往往是相反的。 啊买从理论上是好事儿。 但他买完了大哥， 我我布局完了啊， 我基于这个， 基于这个估值， 我按照这个价格买完了， 完事儿。 啊， 后边没有什么买单或买单减少了啊， 就像刚刚那个大哥说拖拉机大单反而就跌， 他为什么有的时候他就是这个情况啊， 我们讲此消彼长， 在这个市场当中是1就必然是规律啊， 就是这是不会变的。 啊， 买完了啊， 他就会导致你看到所谓你有些情况， 他为什么回落， 回落就是因为这个。