投机大拿

今日半导体行业指数涨2.9%；科创200涨3.15%、科创100涨2.13%、科创综指涨2.1%多、科创50涨1%、创业板200涨1.79%，科创小盘指数表现强于科创50。▸原文引用 (2)00:41:28 - 00:41:36字幕 ↗事件驱动啊。 但是我们看半导体今天也涨了2.9%啊啊， 半导体行业哈， 行业啊， 指数涨了2.9对吧， 包括这个等等的各位你看排序靠前的啊，00:42:08 - 00:42:25字幕 ↗今天我们看科创综指应该是涨了2.1%点， 2.1%多一点啊， 科创50涨了1%， 对吧， 科创200啊科创200啊涨了3.15， 科创100涨了2.13啊， 哪怕创业板两百也涨了1.79%。

ETF份额增幅最大的是科创50，而当日实际反应更强的是科创100、科创200和创业板200，资金流入的指数成分股反应不强、未流入的指数反应更强。▸原文引用 (1)00:42:44 - 00:43:10字幕 ↗ETF份额增幅最大的。 就是科创50。 ETF份额增幅最大的就是科创50， 而在当前实际反应更强的是什么？ 是科创100和科创200， 创业板200。 啊？ 就说我们讲资金进的这个指数当中的成分股反应不强， 而没有进的。 啊， 它的反应更强。

两融余额持续下降，已到24500左右。▸原文引用 (1)00:05:41 - 00:05:50字幕 ↗现在已经到两万。 这是多少啊？ 我们看24000是吧， 24500了啊， 两融余额一直在降啊，

银行板块近期反复出现单日大阳线和大阴线，出现比例较高，波动加剧。▸原文引用 (1)00:28:31 - 00:28:37字幕 ↗尤其银行最近在当前这个阶段哈， 反复的单日大阳线和大阴线出现的比例还是比较高的啊。 啊，

今日双创强于主板，科创200涨4.3%、科创100涨3.6%、科创综指涨3.06%；上证50表现最弱；小盘股指数集体走强，平均股价、中证2000、微盘股等均表现较强。▸原文引用 (7)00:25:54 - 00:26:11字幕 ↗但是你还是念一下吧。 你看现在对你看现在市场反应强的这个这一瓶都是指数啊， 这一瓶都是指数对吧。 你看这指数里边是科创二百科创100， 然后平均股价中证2000排叙事微盘股啊就是你看这是所有的哈。 就是你炒股票这几个指数都得对吧，00:26:34 - 00:26:35字幕 ↗这不很明显嘛， 就小盘股。00:26:45 - 00:26:49字幕 ↗科创200里边大部分都是应该100亿以内的了啊啊， 所以你看这个风格变化是很明显。 啊，00:27:24 - 00:27:33字幕 ↗真正出现对吧， 你看上证50， 如果按照这些指数的排序来看的话， 上证50是咱不能说跌幅， 跌幅也不大啊， 但是最绿的排序。00:28:35 - 00:28:41字幕 ↗而双创弱。 今天的情况是什么？ 双创稍微强一点儿。 主板弱啊， 当然主板弱的不是那么极端啊，00:50:31 - 00:50:36字幕 ↗我觉得这会儿科创200涨了4点多了哈， 科创100涨了3.6， 科创200涨了4.3。00:50:55 - 00:50:58字幕 ↗综指综指应该对吧， 科创综指这会儿应该也涨了个3.3.06了， 你看看。

银行板块盘中跌1.3%左右，科创50同期涨近2%，两者走势明显对调。▸原文引用 (1)00:45:57 - 00:46:09字幕 ↗这个你咋整啊？ 我去， 这明显就对调过来了。 我看银行这会儿都跌了一点一点三几了。 啊？ 对吧， 那反过来科创50涨了快2%了。

ETF份额自9月22日以来连续净增，昨日单日300亿，累计估计大于2000亿。▸原文引用 (4)00:07:20 - 00:07:22字幕 ↗昨天一天又闹300亿。 是吧？00:07:41 - 00:07:44字幕 ↗那不胡闹吗？ 连续从9月22号开始就进场了啊， 从跌的第一天就开始了，00:07:53 - 00:07:58字幕 ↗那么从9月22号连续ETF份额净增这个现象来看。00:10:06 - 00:10:11字幕 ↗你不用看进来这么多钱啊， 截止到现在应该从9月二二十二号截止到现在， 我估计应该大于2000亿了哈， 我都没有去加啊。

10年国债跳涨，30年期长债涨0.37，10年期创新高。▸原文引用 (2)00:03:40 - 00:03:47字幕 ↗有大哥说怎么着10年国债跳涨。 啊是是涨了点哈， 啊我觉得还真涨不少诶。00:04:05 - 00:04:18字幕 ↗30年期长债涨了， 对30年期长债涨了0.37， 我觉得这比例可就不小了啊， 虽然没有创新高哈啊， 但是10年期10年10年创新高了啊。

银行行业指数阶段涨幅最高接近20%，五大行表现好于地方城商行，但未创新高。▸原文引用 (2)00:48:23 - 00:48:39字幕 ↗银行行业啊， 涨幅应该最高的时候接近20%， 行业指数对不对啊， 我们说行业指数对吧， 整体上涨， 其实你看里边儿它也是分化的， 主要还是五大行表现好啊， 地方的小的城商行表现一般啊， 那也就是说，00:49:40 - 00:49:47字幕 ↗对不对？ 银行对吧？ 从下从下边反弹到上来有20%， 你想想他也没有创新高哈。 那我们说的是银行指数。

本轮市场回落主因是交易性因素，但期间也叠加外部扰动：美债收益率飙升、原油价格推升对美联储加息预期、国际性资本等综合作用，对市场形成综合扰动，属次要因素。▸原文引用 (2)00:15:44 - 00:15:56字幕 ↗这个是自7月份下跌以来的这个阶段啊。 可以明确告诉各位。 在这个阶段回落的过程当中。00:20:15 - 00:20:45字幕 ↗就这这几个情况哈， 就这几个情况叠加起来看。 主要还是交易性因素啊更就是视为主要啊然后引发的。 当然在这个期间哈， 我们不能说一点儿其他的因素没有， 比如说一些外部的扰动啊， 比如说美债收益率的飙升啊， 比如说原油价格， 原油价格导致的啊市场的啊对美联储加息预期啊， 包括一些国际性资本啊都有， 就是综合性的。

9月22号以来约2000亿资金通过ETF进场，其中八成有官方背景；这类资金以被动方式承接、份额逆势调节，定性为维稳：只缓和极端和趋同交易，防止市场极端波动并降温，托而不举、不参与定价、不会主动拉升；同期两融余额降幅接近2000亿。▸原文引用 (11)00:19:55 - 00:20:10字幕 ↗因为这一轮以来， 我们讲99月22号以来。 我们是明显能够看到有2000亿哈啊， 基本上接了啊或者要进场了啊， 所以这个这种规模和数量哈， 对应的应该是差不多了啊所以呢， 在当前这个阶段啊，00:31:35 - 00:31:44字幕 ↗就是真正通过ETF啊， 在买ETF哈， 间接的买入股票的这些资金可以明确一点啊， 八成哈是有官方背景的。00:32:01 - 00:32:28字幕 ↗这些资金进场一定是被动方式进场。 什么叫被动方式进场呢？ 就是他不会主动买， 比如说啊， 现价5块钱的股票， 他不会5块零一买， 他只可能挂在4块九啊， 毛九四块九毛八， 或者叫就近的价格啊它是稳不是拉。 啊， 那么当然我们讲在涨的过程当中也是一样的啊，00:32:50 - 00:32:56字幕 ↗在当前这个阶段， 我们药明确一个点， 就是你不用寄希望啊与这些资本给你拉起来啊， 就有大哥说为什么不主动一点儿，00:34:33 - 00:34:47字幕 ↗但是我们药明确稳， 就是不能干预。 稳啊， 就是被动啊， 降温， 无论是恐慌的温还是过热的温。00:35:31 - 00:35:45字幕 ↗因此我们一再跟各位强调哈， 你看最近通过ETF进来这么多钱。 你不用指望这些钱进来了他给你拉上去， 甚至我啊还可以跟各位预见未来的那种场景应该是什么呢？00:36:28 - 00:36:40字幕 ↗现在从9月22号进来就算2000亿哈， 大概起啊， 然后在这个期间。 两融余额的降幅啊， 应该也接近哈， 可能不太到2000亿。00:36:56 - 00:37:07字幕 ↗是想让各位清楚地看到这种资金啊， 他在这个市场当中不参与定价， 只缓和情绪， 只缓和极端和趋同的交易。 啊， 就是这么一个情况啊， 我不知道跟各位这么聊能理解这个问题吗？00:38:23 - 00:38:28字幕 ↗啊， 它起到了防止市场极端波动， 它要防止市场这种极端波动。00:43:41 - 00:44:01字幕 ↗所以刚刚我们为什么要跟各位澄清啊， 就是你不用看那些ETF的份额啊， ETF的份额接下来你看它的变化一定是逆势啊， 比如说跌的过程当中它的份额一定是增的， 涨的过程当中份额是降的。 啊， 一定是这样啊， 因为它起到调节作用， 它的定性就叫调节。00:45:31 - 00:45:35字幕 ↗不用想啊各位， 定性的这个词儿叫托而不举， 一点毛病都没有。 啊，

央行喊话不要乱来后，债市似乎未收住：30年期长债涨0.37，10年期国债跳涨并创新高。▸原文引用 (2)00:03:40 - 00:03:47字幕 ↗有大哥说怎么着10年国债跳涨。 啊是是涨了点哈， 啊我觉得还真涨不少诶。00:03:53 - 00:04:18字幕 ↗现在央行这个央行说了不要不要乱来哈， 这好像没有收住啊是吧。 是这情况吧。 30年期长债涨了， 对30年期长债涨了0.37， 我觉得这比例可就不小了啊， 虽然没有创新高哈啊， 但是10年期10年10年创新高了啊。

昨日论坛表态强调稳字当头，让市场自发发现价值；对非市场因素、自然交易结构导致的波动会进行干预，整体政策取向以稳为主。▸原文引用 (2)00:10:23 - 00:10:29字幕 ↗这个昨天论坛表态也很明显啊， 昨天的论坛表态稳字当头。00:10:35 - 00:10:46字幕 ↗啊让市场自发地去发现价值啊， 但是啊非市场的对吧， 这个我们讲自然交易结构导致的波动啊， 他要干预一下。

9月22号以来ETF份额连续净增，截至当时估计累计大于2000亿，增量资金绕道ETF进场；但这类资金以稳为主、不主动干预市场，不会短期快速把市场拉起来，后续回升仍取决于市场化定价。▸原文引用 (4)00:07:41 - 00:07:44字幕 ↗那不胡闹吗？ 连续从9月22号开始就进场了啊， 从跌的第一天就开始了，00:07:53 - 00:07:58字幕 ↗那么从9月22号连续ETF份额净增这个现象来看。00:10:06 - 00:10:12字幕 ↗你不用看进来这么多钱啊， 截止到现在应该从9月二二十二号截止到现在， 我估计应该大于2000亿了哈， 我都没有去加啊。01:30:29 - 01:30:59字幕 ↗这种资金你不用期待它主动性的怎么样。 啊， 就是稳。 他不会干预市场啊就稳他就是稳啊， 那然后哪怕是后续的回升。 啊跟这个关系有但不市值接关系。 所以这个里边我们讲你就不用期待哈， 所谓的稳再给你拉起来， 短期快速的不用想啊， 哪怕未来的回升其实也是市场化的啊， 我们讲自然的价值凸显的交易性啊这种机会。

判断接下来市场反弹概率更高，当前状态明朗对未来延续性反弹有正向影响。

接下来整体市场的结构性切换有望延续。

短期不要期待增量资金快速拉起市场，后续若有回升也将是市场化、自然价值凸显的交易性机会。

半导体行业指数今日上涨2.9%。▸原文引用 (1)00:41:28 - 00:41:36字幕 ↗事件驱动啊。 但是我们看半导体今天也涨了2.9%啊啊， 半导体行业哈， 行业啊， 指数涨了2.9对吧， 包括这个等等的各位你看排序靠前的啊，

今日科创板内部涨幅分化，科创200涨3.15%、科创100涨2.13%、创业板200涨1.79%，均高于科创50的1%；近期ETF份额增幅最大的是科创50，但实际反应更强的是科创100和科创200。▸原文引用 (2)00:42:08 - 00:42:25字幕 ↗今天我们看科创综指应该是涨了2.1%点， 2.1%多一点啊， 科创50涨了1%， 对吧， 科创200啊科创200啊涨了3.15， 科创100涨了2.13啊， 哪怕创业板两百也涨了1.79%。00:42:44 - 00:43:10字幕 ↗ETF份额增幅最大的。 就是科创50。 ETF份额增幅最大的就是科创50， 而在当前实际反应更强的是什么？ 是科创100和科创200， 创业板200。 啊？ 就说我们讲资金进的这个指数当中的成分股反应不强， 而没有进的。 啊， 它的反应更强。

科技板块自7月初开始回落，7月1日科技下跌，12号以来双创继续走低。▸原文引用 (4)00:06:53 - 00:07:00字幕 ↗其实科技这一轮的回落， 我们说综合各方面的因素啊都有。00:07:13 - 00:07:20字幕 ↗在6月末和7月初的那个阶段啊啊， 就是正好你看科技就是7月1号跌的。00:15:44 - 00:15:56字幕 ↗这个是自7月份下跌以来的这个阶段啊。 可以明确告诉各位。 在这个阶段回落的过程当中。00:30:41 - 00:30:50字幕 ↗它是很快的就会要抹除你这部你这部分筹码呢， 它是很快的啊所以我们看那么12号至今哈， 这几个交易日我们当然看到双创也在跌啊， 但是结构上的变化已经很明显了。

银行板块近期反复出现单日大阳线和大阴线，出现比例较高。▸原文引用 (1)00:28:31 - 00:28:37字幕 ↗尤其银行最近在当前这个阶段哈， 反复的单日大阳线和大阴线出现的比例还是比较高的啊。 啊，

保险板块此前与银行同步走强，近期表现相对偏弱。▸原文引用 (1)00:26:56 - 00:27:02字幕 ↗那然后那个时候我们看银行就起来了哈， 当然保险同步也起来了， 最近保险差点意思是吧， 啊是这个情况哈。

银行板块盘中表现由坚挺转为下跌，指数跌了一点三几个点；行业阶段涨幅一度接近20%，内部分化，五大行较强、城商行表现一般。▸原文引用 (3)00:01:45 - 00:01:48字幕 ↗哎就是就诶银行还行哈， 银行还是比较坚挺的哈，00:45:59 - 00:46:02字幕 ↗这明显就对调过来了。 我看银行这会儿都跌了一点一点三几了。 啊？00:48:22 - 00:48:39字幕 ↗银行行业啊， 涨幅应该最高的时候接近20%， 行业指数对不对啊， 我们说行业指数对吧， 整体上涨， 其实你看里边儿它也是分化的， 主要还是五大行表现好啊， 地方的小的城商行表现一般啊， 那也就是说，

科创板块盘中转强，科创200涨2.84%并扩大至4.3%，科创100涨3.6%，科创50涨1.7%至近2%，科创综指涨幅由1.7%扩大至3.06%。▸原文引用 (5)00:02:14 - 00:02:30字幕 ↗科创综指这会儿是红的啊。 嗯， 是不是是不是变华友了？ 科创综指红了，00:27:50 - 00:27:57字幕 ↗科创200涨了2.84%。 啊， 科创综指这会儿应该涨了1.7%了啊。00:46:06 - 00:46:09字幕 ↗那反过来科创50涨了快2%了。00:50:31 - 00:50:36字幕 ↗我觉得这会儿科创200涨了4点多了哈， 科创100涨了3.6， 科创200涨了4.3。00:50:50 - 00:50:58字幕 ↗但是五零这会儿差点意思啊， 五零涨了1.7是吧？ 综指综指应该对吧， 科创综指这会儿应该也涨了个3.3.06了， 你看看。

主板与上证50表现偏弱，上证50在主要指数中排序最绿但跌幅不大，主板弱于双创且跌幅不算极端。▸原文引用 (3)00:02:31 - 00:02:32字幕 ↗主板绿了。00:27:24 - 00:27:33字幕 ↗真正出现对吧， 你看上证50， 如果按照这些指数的排序来看的话， 上证50是咱不能说跌幅， 跌幅也不大啊， 但是最绿的排序。00:28:37 - 00:28:43字幕 ↗今天的情况是什么？ 双创稍微强一点儿。 主板弱啊， 当然主板弱的不是那么极端啊， 对吧？

小市值股票走强，科创200、中证2000、微盘股等小盘指数表现突出，市场风格明显偏向小盘。▸原文引用 (3)00:24:48 - 00:24:55字幕 ↗大哥， 你说的应该是相对小市值的股票在涨吧。 啊， 相对小市值的股票在涨啊。00:26:02 - 00:26:11字幕 ↗这一瓶都是指数对吧。 你看这指数里边是科创二百科创100， 然后平均股价中证2000排叙事微盘股啊就是你看这是所有的哈。 就是你炒股票这几个指数都得对吧，00:26:36 - 00:26:50字幕 ↗是吧， 这小盘股啊， 你想科创200不也是科创里边小市值的吗？ 是吧， 科创200里边大部分都是应该100亿以内的了啊啊， 所以你看这个风格变化是很明显。 啊， 北正一般我们不看哈，

碳酸锂价格从20多万跌至10万，昨日跌破10万。▸原文引用 (2)00:31:38 - 00:31:45字幕 ↗碳酸锂从这个两啊20万啊跌到现在10万啊， 昨天破10万了啊。00:32:15 - 00:32:18字幕 ↗对吧， 碳酸锂从20多万哈跌到了这个10万。

主动权益基金受“双十规则”限制，单只个股持仓不得超过基金总资产10%；5月后科技股（含科创板）持续上涨，使基金持仓占比被动升破上限，基金须在规定时间内降至一成以内且无法再加仓，科技板块因此失去增量资金并成为本轮回落的首要交易性因素。▸原文引用 (2)00:07:45 - 00:08:12字幕 ↗这个我们讲5月份之后科技的上涨啊， 当然你说这个产业链里头大部分的行业都跟着涨了， 但是主要涨的啊主要涨的这些其实还是大头。 啊你比如中际旭创啊， 或者大家讲的易中天这几个啊包括我们讲科创板的这几个都是一样的， 对吧？ 当然尤其啊科创板的这几个反应幅度更大啊， 因为5月份之后科创板的这一波涨幅最大。00:09:56 - 00:11:49字幕 ↗它是有一个双十规则限定的啊， 什么叫双十规则限定呢。 双十规则限定就是主动性基金啊， 主动性基金持有单个股票的持仓啊， 不能占到这个基金总资产规模的10%。 啊， 也就是说你不能超过一成仓。 啊， 所以那个时候由于这些股票价格老涨老涨老涨， 可能本来他持有的比例不大， 但是它老涨。 啊涨上来之后， 它的这个占比就大了。 啊， 然后在这种双十规则的限定下。 啊这些主动权益类基金啊， 是必须要在规定的时间之内把仓位降到合理的啊， 就10以内的， 也就是1成仓以内。 所以那么在这种情况下， 我们说哪怕他不是立马的卖掉股票， 对吧， 现存的这些基金， 他也没有能力再加仓啊。 啊， 各位能理解这个意思吗？ 能不能理解这意思啊？ 啊， 所以在那个阶段。 就是你想大部分现存的这个基金， 它持有这些股票的已经达到上限了。 就没有办法这样聊了。 所以我们讲你哪怕再看好再再有再有所谓的空间等等的， 不管怎么样。 啊， 规则限定就是这样的。 所以那就会导致哪怕啊再看好没有啊就没有空间。 啊， 所以呢， 我们说在那个阶段就是第一个交易性的啊， 交易性因素是这个第一个问题。

7月下跌第一阶段，量化私募及部分机构资本逆势加仓；随后科创50、创业板指回落幅度远大于私募合同常见的10个点预警、15个点强平（部分为15个点预警、20个点强平），触发预警与强平，迫使私募降仓，加剧下跌。▸原文引用 (1)00:15:44 - 00:19:06字幕 ↗这个是自7月份下跌以来的这个阶段啊。 可以明确告诉各位。 在这个阶段回落的过程当中。 当然那个阶段跌呀， 啊就是那个阶段在跌啊， 然后那个时候我们对那个时候我们也在跟各位科普事实情况啊啊， 当然包括我们也参加了一系列的座谈会哈， 从官方渠道得以证实啊。 在这个回落的过程当中， 就这个过程啊， 主要是第一段下跌啊， 连续性下跌哈， 第一个阶段啊。 量化私募也都是进场的。 啊就是量化私募也都是进场的。 啊当然我们讲像绕道ETF进场的这些资金还好。 啊， 但是量化的这些私募啊， 包括我们看到一些机构资本在这个过程当中是逆势加仓的， 就这个过程就是7月份到7月底这个过程。 那么其实加仓来说呢是好事儿。 啊对， 那么加仓来讲是好事。 但是加仓之后再面临这一段市场的回落。 啊， 就我们讲这一段。 那就不是好事了， 为什么讲就不是好事了呢？ 啊， 我们说私募基金啊， 当然有大哥说都是这个基民家的哈， 嗯， 别这么说大哥啊， 基民一般能够参与基私募基金的也不叫基民哈， 呃门槛100万起哈， 所以咱就别说是基民了。 所以在那个阶段， 我们说这种回落就必然会导致啊， 你想在逆势加仓过程当中的这些私募基金。 啊， 我们讲正常来讲啊， 预警线啊， 一般就是10个点啊， 正经一点的哈， 就正经一点儿的公募这个私募基金的预警线就是10个点， 顶多15个点。 啊是一般情况下就是10个点预警， 15个点强平啊对吧， 顶多这个空间大一点的哈， 我们讲主流的空间大一点， 顶多就是15个点预警， 十二十个点讲评。 啊， 那么这一段时间的回落呢。 我们讲科创啊， 就科创50也好， 还是这个创业板指也好， 回落的幅度是远大于15个点的。 啊， 所以在这个过程当中啊， 你就可想哈， 就是为什么你发现市场的波动啊， 它已经不是常规的一些市场依据能让你判断的了。 啊， 这种情况其实就是交易权已经限制于啊， 已经受制于啊， 比如说基金合同啊， 基金合同你就是15个点的预警， 20个点的讲评。 当预警的时候。 啊， 你就要开始降仓了。 啊， 所以我们说在这个阶段。 啊？ 就比如说最近这段时间哈， 你明明看到市场就没有其他的一些情况和因素影响， 到时候它也跌啊， 这就不是你常规情况能够分析的了。 啊，

银行板块上涨后股息率收窄，7月1号到12号股息收窄；银行交易类似固收逻辑，高股息时买入意愿强，股息收窄后对新增资金的吸引力减弱。▸原文引用 (1)00:27:41 - 00:29:04字幕 ↗那当然我们在12号的时候呢。 也聊到啊， 就是银行啊， 我们在12号大概是大概是这一天哈， 也聊到啊， 这个银行现在随着它的上升啊股息的收窄， 你看7月1号到12号哈啊股息的收窄。 啊， 然后接下来对资金的吸引力是减弱的哈。 是这个情况吧啊。 那吸引力是减弱的， 各位看哈， 当然我们也不是说验证你对于银行判断是准确的啊， 银行确实在最近几天的情况大家看得到。 啊， 所以我们说在当前这个节点上来看哈， 尤其昨天我们这个视频也在跟各位讲啊， 不排除最近有一些大哥割了科技又上车银行了啊， 尤其银行最近在当前这个阶段哈， 反复的单日大阳线和大阴线出现的比例还是比较高的啊。 啊， 所以在这个阶段啊， 我们啊也跟明确地跟各位讲啊， 对接下来啊， 我们说银行的吸引力会减弱。 我们讲吸引力减弱啊， 不是说银行不行了啊， 吸引力减弱。 因为银行交易的其实就是类似于固收的逻辑对吧。 高股息的时候买入意愿强低对吧， 股息低了之后买入意愿就一定会弱。 就是新增的资金至少是买入意愿弱的，

论坛提出进一步研究推出北证50 ETF，北证随之上涨；此前每次提及该ETF北证也有反应（上次涨5个多点），因ETF发行对应增量资金，但北证50成交额小，几十亿增量已不少。▸原文引用 (4)00:13:18 - 00:13:36字幕 ↗但凡咱要是说呃你看的范围广一点你就能知道啊， 昨天论坛上也讲了哈啊， 进一步研究推出50啊50啊ETF啊， 所以北证涨了也是昨天啊聊到这个事儿啊， 其实50北证50 ETF不早就说要推了吗？00:13:55 - 00:14:11字幕 ↗是不是啊？ 上一次我记得聊完之后， 北证涨了5个多点。 啊， 就是具体看什么时候落地吧啊， 因为你北证50从根儿上来讲啊， 你发50的这个基金对于50来讲对应的就是增量嘛啊， 所以这个是正经的。 而且50啊北证50咱就是说有些市值偏大的，00:14:22 - 00:14:35字幕 ↗日均成交额就那么点儿50北证50现在一天的成交额多少啊？ 没多少。 啊， 北证50一天的成交额可能还赶不上中际旭创一天的成交额呢，00:14:45 - 00:14:49字幕 ↗所以但凡闹个几十亿啊， 就不少了。

碳酸锂价格从20多万跌至10万、昨日破10万，主讲人认为其跌幅过大是相关资源类标的回落的根源；相关标的走势与碳酸锂价格节点结构一致。▸原文引用 (5)00:31:33 - 00:31:58字幕 ↗这是碳酸锂的价格。 呃。 碳酸锂从这个两啊20万啊跌到现在10万啊， 昨天破10万了啊。 碳酸锂大概是从这个5月13号。 这个宁德呢大概是5月7号哈， 啊， 5月13号就在这天。00:32:15 - 00:32:18字幕 ↗对吧， 碳酸锂从20多万哈跌到了这个10万。00:34:10 - 00:34:31字幕 ↗所以所以从当前的情况上来看啊， 就是有的大哥说这个啊这个这个呃回落哈啊， 我们讲这个回落从根儿上来讲它是什么问题啊， 其实还是碳酸锂价格啊， 跌的幅度有点大了啊当然现在整个对吧。 我们讲碳酸锂价格回落之后啊， 碳酸锂价格回落之后。00:43:11 - 00:43:15字幕 ↗对吧， 回过头来你看宁德其实也是跟着碳酸锂上来的啊， 我我看看差不多啊，00:43:30 - 00:43:50字幕 ↗对吧， 那你回过头来你再看宁德时代啊， 我觉得时间节点差不多啊， 宁德时代那时候最低140嘛， 差不多啊， 就是碳酸锂价格走的啊对， 这种就是对吧， 尤其像这种我们讲资源类的有周期很正常啊， 就是看未来的这种周期哈。

科创板集中了科创九条等股票市场政策，政策资源都落在科创上，主讲人据此反问科创板“能不行吗”，认为其有政策支撑。▸原文引用 (1)01:04:56 - 01:05:27字幕 ↗但股票市场的政策来讲。 啊单股票市场的政策来讲。 什么科创九条？ 嗯， 你就想想都在科创上。 你就想想那那那能不行吗？ 科创。 那8条是吧？ 嗯。 嗯， 能不行吗？

中芯国际产能利用率见顶、代工产能跟不上，导致寒武纪、海光等设计公司订单虽多但出货受限，营收环比增不动并非需求问题，而是造不出来。▸原文引用 (2)01:25:11 - 01:25:18字幕 ↗所以看起来哈， 当然海光啊其实也是受制于产能啊， 就是我们看现在海光的问题应该也是受制于产能， 原来我们就跟各位聊过啊，01:25:29 - 01:26:10字幕 ↗这个政策呀可能都会有影响， 但是国内这条线啊主要的影响就是产能啊。 中芯的产能利用率已经到头了啊。 那么接下来我们讲要良率提升啊， 或各个方面的等等的吧， 不好说啊， 就是说你它产能不可能一下子提升太多的话， 相关的啊， 像这种寒武纪海光这种设计公司。 他就受影响。 啊， 你哪怕订单再多， 需求再多， 代工跟不上啊， 没有那么高产能， 嗯， 多少有点影响。 所以你看它环比增不动， 不是需求的问题。 啊， 环比增不动， 不是需求有问题， 而是造不出来啊， 大体就是这么一个情况哈。