投机大拿
宏观分析
大盘情绪
科创指数领涨总结链接
当日科创板块领涨，科创100涨10个多点、科创50涨9个多点、科创200涨8个多点，科创综指涨9.9，平均股价涨5.4%，科创100为所有指数中涨幅最大。▸原文引用 (4)00:11:23 - 00:11:48字幕 ↗但是大其实最大的还是科创哈啊， 今天市场的这个情况， 如果各位看各指数的表现对吧， 这个你比如说呃科创。 应该是科创100啊涨了10个多点哈啊， 科创50啊涨了9个多点啊， 科创200应该涨了8个多点往下排的哈， 然后啊才能轮得到创业等等的哈。 你看，00:13:27 - 00:13:37字幕 ↗科创综指涨了9.9啊， 不是10个点对吧， 这个是这个是A股市场的所有的主要指数啊， 这个是A股市场所有的主要指数，00:14:33 - 00:14:41字幕 ↗甚至创业板50啊啊中证科创50， 创业板50， 科创200科创100平均股价都涨了5.4%。 啊就平均股价都涨了5.4%啊， 那么这个从从这个现象上来看啊，00:16:48 - 00:16:53字幕 ↗这是科创100里头， 因为今天科创100是所有指数里头涨得最好的一个啊， 主要的指数啊。
大市值强于小市值总结链接
当日大小盘分化明显：微盘股涨幅仅1.42，中证2000仅涨3.4%；按市值排序，市值越大的品种涨幅越大，科创100市值最大的前7只成分股涨幅均大于10%，而市值最小的一方生物仅涨7%、派能科技涨2%。▸原文引用 (5)00:13:48 - 00:13:55字幕 ↗那我们可以看到， 其实微盘股的涨幅是最小的1.42啊， 就是微盘股的涨幅涨得最小1.42啊。 当然上边就是上证50、00:13:57 - 00:14:06字幕 ↗沪深300， 中证2000了啊， 中证2000只涨了3.4%啊， 你想中证2000是涵盖A股市场中2000只股票哈， 你想想中证2000只涨了3.4%啊， 所以大哥你那个股票涨得少也正常。00:15:32 - 00:16:01字幕 ↗那各位我们从两从股票的这个排序角度， 我们也可以看一下哈， 你比如说你把这个整个市场的啊， 所有的股票。 按照市值大小排序啊， 或者说你比如说科创啊涨得好， 你把科创的所有的股票按照它的市值大小排序， 你就会发现市值大的涨幅大啊比如说啊我们看今天涨幅， 涨幅最大的是科创100啊。00:16:18 - 00:16:38字幕 ↗那我们把成分100的课这个成分股按照市值给它排序对吧， 科创100里头啊， 市值最大的成分股， 第一个叫百济神州， 第二个叫荣昌生物啊， 绿地谐波对吧， 安集奥比中光等等的啊你看前7个涨幅都大于10%哈。00:17:05 - 00:17:14字幕 ↗那么市值市值在科创100里最小的也是生物啊， 一方生物只涨了7%啊， 派能科技2%是吧， 呃，
科创50量能总结链接
科创50当日成交额约1000亿，涨百分之十。▸原文引用 (1)00:21:24 - 00:21:35字幕 ↗其实今天科创50成交额也就1000亿啊， 对吧， 其实科创50今天的成交额也就10亿是不是啊那你说涨这么多， 涨百分之十一千亿啊。 啊，
资金集中大市值总结链接
当日投资者有个股涨不过指数的感受，资金集中流入大市值品种，上涨集中于各行业里的大头。▸原文引用 (3)00:17:31 - 00:17:35字幕 ↗你就会发现其实今天涨的都是各个行业里头的大头啊。 你比如说刚刚我们排序这个科创100啊，00:18:02 - 00:18:16字幕 ↗其实当你有涨不过指数这种感受的时候， 这就是正经的资金已经进场了。 啊， 这就是正经的资金已经进场了。00:18:46 - 00:19:02字幕 ↗所以我们从各个主要指数当中按照市值大小的排序， 你就会发现啊今天涨的都是大的， 那么从理论上来讲， 其实资金进的就都是大的。 啊， 那么一旦开始进啊大头开始先涨的。 那这就是最正经的账。
情绪一日反转总结链接
市场情绪从前一日的哭爹喊娘、消极怠工，转为当日的欢天喜地并积极分析行情。▸原文引用 (1)00:04:42 - 00:04:59字幕 ↗就是前一天还在哭爹喊娘的啊， 今天又欢天喜地的， 你就少跟他玩儿， 对吧？ 前一天还说完蛋凉凉啊， 消极怠工的。 啊， 你这时候他又哎， 开始跟你正金风析上了。 你别跟他玩儿，
早盘指数微跌涨幅不足1%总结链接
科创五零回撤五成创业板新低总结链接
银行盘中拉升涨幅有限总结链接
科创50ETF份额近峰值总结链接
科创50 ETF份额接近历史峰值，资金借道ETF进入市场；科创个股分时与指数同步。▸原文引用 (3)00:18:51 - 00:19:07字幕 ↗当然有的大哥在讨论说这个科创5010050亿份了， 距离峰值1100就差50亿份了， 这次应该八成还是会超过峰值的。 这次八成应该会超过峰值的。00:19:57 - 00:20:17字幕 ↗有的大哥说科创的股票分时啊， 这个完全跟着指数一一块儿动， 那不就说明问题了吗。 啊？ 因为现在的涨是基于啊这个资金绕道ETF。 对吧， 这个资金绕道ETF进入这个市场， 它的交易特性。00:59:04 - 00:59:26字幕 ↗就是我我们不知道， 我们不知道你买的是哪个科创50 ETF啊， 现在呃， 这个规模最大的科创50 ETF应该是华夏的那个啊， 也就是科创50 ETF华夏啊。 这个它这个它这个ETF现在的市值啊， 就是规模大概是一千零1050亿份啊，
盘中全绿后回升无爆拉总结链接
宏观事件
美国中期选举总结链接
美国中期选举结果在1点到两点之间落地，日韩等亚太市场12点半左右同步上涨，A股下午一开盘也向上，外部涨幅小于A股，说明当天上涨有外部因素贡献，但多出的幅度主要由内部因素解释。▸原文引用 (6)00:06:21 - 00:06:25字幕 ↗刚刚有大哥在讨论说这个美国中期选举的问题啊啊， 他具体选谁跟我们没关系，00:06:36 - 00:07:01字幕 ↗美国这个中期选举啊， 他真真正大范围的哈， 这个选举结果其实在今天1点到两点这个之间啊就有信儿了。 那么同步各位， 我不知道你们有没有观察到日韩的市场啊， 它的反应时间节点和A股接近乎于等同啊， 就是你看看啊，00:07:15 - 00:07:28字幕 ↗这是韩国哈。 对吧， 韩国这个时间呢， 大概是12点半左右啊， 是吧。 这个对吧， 日本啊大概也是在这个节点啊， 你看12点半。00:07:34 - 00:07:42字幕 ↗是吧， 其实从下午一开盘就往上有动静了啊， 只不过晃荡晃荡后边就上去了啊所以呢， 就是你看外部的原因也是有的，00:07:49 - 00:07:59字幕 ↗外部的原因我们看得到对吧， 那边选完了这边有反应啊， 你时间节点我们看在。 呃， 一到2点之间哈， 其实美国大部分的州啊就已经有结果了啊， 唯一再晚一点的啊，00:08:06 - 00:08:37字幕 ↗所以说外部的因有一部分啊， 因为我们可以看到这个亚太地区它往上涨的时候， 时间节点基本一致对吧。 但是我们同时又看到一个情况， 就是外部的幅度是小于内部的啊， 就是就是外围的市场的这种涨啊回升的这个幅度是小于A股的对吧， 那我们讲多出来的这部分幅度， 其实我们讲就跟内部有很啊很重要的关系了啊。 所以对吧，
美国抑制AI发展总结链接
当局败选后，市场有一些主流声音认为另一波执政思路要抑制AI过快发展和资本泛滥，相关发展相对踩踩刹车，部分市场份额可能落到国内或亚太，亚太市场因此作出反应。▸原文引用 (1)00:08:48 - 00:09:41字幕 ↗当然我们也看到了市场当中有一些主流的声音， 主流的看法， 对吧， 因为这回当局是败选了嘛。 另一个另一波呢， 大体的啊， 这种执政思维啊， 应该意思就是要抑制AI啊过快的发展啊， 就是抑制AI啊疯狂发展啊， 资本泛滥。 那么从这条线上来看呢， 呃， 就是我们看到有一些市场的观点的意思就是说， 那这边的发展速度慢了之后啊， 就那边的发展速度相对不能讲慢啊， 就相对踩踩刹车的情况下啊， 那么有一部分市场份额会不会就落到国内啊或者亚太地区啊。 所以我们看到亚太地区啊有反应啊， 所以呢对从这个现象上哈， 你看这边选的结果差不多的时候， 市场有反应。
美国政治制衡总结链接
选完后一边管国会一边干总统，两家闹不到一起，法案推不动，国会不批、否决来回较劲约两年，国内替代基本替上；这种相互制衡使政策难以贯彻执行，对A股市场影响是积极的。▸原文引用 (1)00:09:42 - 00:11:05字幕 ↗啊， 另外我们讲有这种说法哈， 有这种看法啊。 当然具体的这个影响是什么不好说， 但是有一点啊是可以确定的啊， 一边管国会一边干总统， 两家闹不了一块儿去啊， 什么法案都推不动。 啊， 这个是确定的， 所以啊， 你说这个刚刚也有大哥在问哈， 说这选完了之后。 对对A股市场造成的影响是什么？ 选完了之后对吧？ 接下来他的法案议会对吧？ 国会不批啊， 这边提的法案他也给否决啊， 就两边来回较劲， 这较两年啊， 国内的替代基本上也就替上了。 所以就是说， 那这个事儿好不好？ 好一定是好的， 对吧？ 就是我们不愿意看到哪头说了算， 因为他的这种政策能贯彻执行下去， 是不是这意思啊？ 但凡两边相互制衡， 啥事也干不了， 哎， 这就是好事。 所以呢， 从这个从这个情况哈和和这个选的结果上来讲。 对吧， 你比如说啊， 有的大哥讲会不会有影响， 我们讲影响一定是积极的啊， 至少从这个角度上来讲， 影响一定是积极的对吧？ 啊， 所以呢，
美债收益率飙升总结链接
美债收益率飙升引发第一轮回落，市场从9月22号开始下跌，10月7号国庆期间外围先跌，10月8号跌幅较大；国内估值偏高使外部扰动更容易引发回落，而这类外部扰动不是自身能决定的。▸原文引用 (3)00:34:16 - 00:34:18字幕 ↗在这个过程当中， 我们看到了美债收益率的飙升。00:35:08 - 00:35:57字幕 ↗所以你回顾从9月22号到最近一段时间以来的下跌对吧。 第一个阶段的下跌， 其实就是美债收益率飙升。 对吧， 当然美债收益率飙升， 我们是从922开始跌， 但正经跌幅比较大的是哪个节点呢？ 10月8号。 啊， 你看哪个节点我们都记得很清楚啊。 为什么10月8号它跌的幅度比较大呢？ 啊， 因为10月六七号日本就是全球就已经开始转头了。 啊， 所以第一次啊， 就是第一轮这种回落， 你看从10月7号也就咱们国庆节这期间， 外围就已经跌了， 当然跌的原因是美债收益率上升。 啊， 这是一个点啊， 你看这就是外部的因素扰动， 这玩意儿是你自己能决定的吗？00:37:12 - 00:37:34字幕 ↗回放这一段时间啊， 其实回落的主要因素啊， 当然你说国内市场有些估值高啊， 或者有些问题的有没有， 一定是有啊， 但主要还是它估值高， 原来怎么没事儿， 现在怎么有事儿呢。 啊， 那外部因素一旦引发啊， 原来高没事儿， 现在有这个事儿， 它高就有事儿。 啊， 所以你看最近一段时间的这个情况，
美国9月CPI数据总结链接
三季报增速放缓总结链接
三季报环比增速放缓是短期扰动因素之一，过去涨得太快、业绩没跟上，市场震荡是在等未来相关企业经营情况进一步释放。▸原文引用 (2)00:34:32 - 00:34:44字幕 ↗比如说在这个过程当中， 三季报啊环比增速放缓。 啊在这个过程当中有一些种种的因素啊。 它是你不可干预的。00:43:00 - 00:43:23字幕 ↗那么当然我们说震荡其实在等什么呢， 震荡就是在等未来相关企业的经营情况进一步释放啊。 就是过去你说涨得太快了， 业绩没跟上来啊， 我们对吧， 最早我们在25年啊不26年4月初的时候也跟各位聊过， 你接下来你就会看到它的业绩环比增速会放缓对吧， 你看现在大家讨论的是不是都是环比业绩增速放缓的问题。
稳市场稳预期总结链接
监管发布“稳市场稳预期多项措施”，明确稳市场是结果、稳预期是方法；当前市场问题是预期问题导致市场不合理，解决预期问题也就解决了市场问题。▸原文引用 (4)00:26:53 - 00:27:56字幕 ↗比如说昨天。 啊， 就是最新的一条稳市场稳预期多项措施。 这不就政策意图很清楚吗？ 稳市场啊， 就是现在这种现象， 稳预期。 啊， 稳预期。 那么这就叫那么稳预期政策意图不很明显吗？ 其实这里边不单有政策意图， 同时他也指出了市场的问题， 对吧？ 稳市场是要实现的结果， 稳预期是解决市场问题的啊方法。 啊， 所以从稳预期里边我们能够看到的是什么。 啊， 现在市场的问题就是预期问题啊你看。 看标题你就能看明白， 现在监管对于市场问题的定性定位是很准的，00:28:10 - 00:28:34字幕 ↗稳预期说明大家现在的预期是存在问题的。 啊， 或者进一步说明， 现在这个市场是因为预期化预期不稳定或预期有问题而导致的啊。 所以呢， 我们讲从这当中是不是你看光从这个表达当中哈， 你就能看到监管给市场问题的定性啊， 以及解决市场问题的方法。00:28:39 - 00:28:59字幕 ↗啊， 所以要解决问题。 那么跌了预期出现了问题， 而导致了市场的进一步下跌啊， 所以这进一步又定性了一个什么问题呢？ 市场现在是不合理的啊。 是这样的吧， 因为预期出现了问题， 所以现在市场是不合理的。00:29:30 - 00:29:42字幕 ↗啊？ 这不就说明现在市场就是预期导致市场已经不合理了， 这就是这个问题啊， 解决预期问题就解决了市场的问题啊啊， 当然反过来解决市场的问题， 预期问题也就没事儿了。
监管座谈会干预总结链接
7月第一波下跌后，8月初监管召开座谈会开始干预，标志市场偏离合理；政策可以定方向但定不了短期涨跌，短期市场还会面临突发和不可掌控的扰动。▸原文引用 (2)00:31:09 - 00:32:45字幕 ↗我们就要进一步去分析啊， 监管从什么时候开始干预的啊， 就从什么时候开始干预了。 还记得吗？ 最近一两周啊。 从这个7月份第一波下跌， 也就是8月初。 啊， 就是第一次开。 座谈会的那那那一次啊， 就开座谈会就已经在开始干预了。 啊， 就开座谈会。 啊， 那就已经开始干预了。 记得哪天吗？ 上一次开座谈会的时候。 所以我们讲什么节点算是合理啊？ 你至少从政策层面上， 他开始干预那个点就正在偏离合理了。 啊， 所以从那个节点上来看。 至少那儿是合理的。 是这情况吧。 啊， 所以你看政策预期哈， 就政策预期一定是出现偏离才有政策性干预。00:33:44 - 00:34:11字幕 ↗政策可以定方向， 它定不了短期的涨跌。 啊， 为什么要政策可以定方向， 它定不了短期的涨跌呢。 因为在短期一个阶段里头， 市场是可能面临种种的一些突发情况的。 对吧， 市场可能会面临对吧， 你所掌控不了的一些扰动的。
逆周期调节总结链接
经历本轮下跌后，逆周期调节会更敏感，频次更高或更精准；由于国内做空机制不全面，市场大起大落、吹泡泡和过分低估的概率因此较低。▸原文引用 (1)00:44:21 - 00:44:60字幕 ↗我们认为接下来他在逆周期调节的过程当中哈啊会更敏感一些啊。 就接下来在逆周期调节的过程当中会更敏感， 因为国内的做空机制不是很全面啊， 所以呢没办法啊， 就是因为有了这一轮的下跌之后， 我们不排除接下来在逆周期调节的过程当中啊， 它的频次更高或者叫更精准。 频次更高或者是更精准， 那就会导致一个结果啊， 你也你指望市场大起大落啊， 吹泡泡过分低估这种情况出现的概率就比较低了啊所以呢。
央行资金投放总结链接
央行直接贷给诚通和国新2000亿，互换便利1050亿，主动基金18家募资560亿、提前募集结束250多亿，合计3000多亿；这些资金进入正经品种和大头，是当天上涨的主要内部推手，市场因此稳住。▸原文引用 (3)00:20:13 - 00:20:47字幕 ↗在当前这个节点啊， 事实上我们讲从资金层面上来看呢， 总数就是3000啊， 3000多点吧啊， 呃， 也就是3500多亿啊， 最多了3600亿对吧， 你想想啊， 直接央行贷给诚通和国新的啊， 就是2000嘛啊， 互换便利就是1000嘛， 1050对吧。 然后还有啊， 就是咱们讲那个主动基金18家共计募资应该是560亿啊， 提前募集结束的有250多亿啊， 所以总数就是3000多亿。 所以啊， 当然这是一个方面哈， 还有一些上市公司回购的哈，00:20:53 - 00:21:04字幕 ↗所以我们刚刚讲就一个是外部的因素啊， 外部的因素对吧啊影响是一方面啊， 内部的因素啊是主要幅度大的啊， 推手是这么一个情况吧。 原来我们也跟各位聊过啊，00:22:10 - 00:22:26字幕 ↗我们看今天就是内外部因素皆有啊， 但是主要的还是这回来的钱的正经啊。 啊进的也都是正经的品种啊， 也都是大头啊， 所以那么从这个角度上来看， 市场其实就是稳了啊包括昨天我们也在讲哈， 就是稳了对吧， 但是这个这就有结论了是吧。
稳市场资金入场总结链接
互换便利（1000亿）昨日落地、诚通和国新入场，被市场视为短期心理支撑；但主播指出，若资金进场后市场仍未上涨，这种短期可验证的支撑就会消失，投资判断随之失去依托。▸原文引用 (2)01:12:54 - 01:13:09字幕 ↗当然有大哥说这个静待这个互换便利入场啊。 昨天刚落地。 但是诚通和国新。 啊， 这不也来了嘛， 但是我们我们其实你看你关于这个事儿来看啊。01:13:23 - 01:13:51字幕 ↗就是我我我等着这个互换便利进场呢， 啊， 1000亿是不是啊， 我等着这个互换便利进场。 然后你等着这个互换便利进场， 其实是等于给你自己找了一个未来哈， 或者短期内的心理支撑。 对吧， 然后你等等等， 可能等了一阵儿， 我操， 应该也进场了， 但还没涨。 是吧？ 啊， 那你的心理支撑就没了。
宏观观点
大盘区间震荡向上总结链接
市场将回到8月初的合理区间，延续震荡向上的主基调，向上空间暂时不好说，后续需等待企业业绩进一步释放。
原因：政策意图决定市场方向，8月初监管首次干预的位置构成合理区间，市场最终会回归合理，并等待业绩进一步释放。▸原文引用 (5)00:24:38 - 00:25:02字幕 ↗政策啊才是决定市场方向的啊， 就是政策意图才是决定市场方向的， 所以那么在这个时候我们要衡量的啊是当前政策意图到底是什么， 市场它接下来就应该怎么走。 你看是不是啊， 就是政策意图决定市场方向啊， 或者说它大体是什么情况。00:31:28 - 00:31:54字幕 ↗最近一两周啊。 从这个7月份第一波下跌， 也就是8月初。 啊， 就是第一次开。 座谈会的那那那一次啊， 就开座谈会就已经在开始干预了。00:40:27 - 00:41:08字幕 ↗大部分老粉丝都知道， 其实我们过去看这个市场的观点就是在这儿震荡， 但是整体应该是震荡向上啊， 震荡是主基调。 啊， 所以我们判断其实市场还是回到啊。 八月初那个阶段啊， 是大势所趋。 啊， 但是到那个阶段， 你说再往上多大的空间， 我们不说不好说哈， 如果有新的情况就再看了。 啊， 所以你看我们讲现在这个市场就是在外部的扰动产生了有一段下跌。 但是市场最终会回归合理啊。 啊那么合理的这个阶段其实就是还是我们最初判断的啊应该延续震荡， 但只不过这段时间外部影响较大啊，00:42:28 - 00:42:41字幕 ↗我们现在看还是往未来看啊， 其实还是那个观点。 啊， 就回去了， 大概率也是在这个区间啊， 等业绩进一步释放。00:44:01 - 00:44:10字幕 ↗市场大的方向啊， 我们认为哈， 还是没有什么毛病的啊， 回到合理的区间震荡啊， 应该是正事儿。
依据来源：公开信息
短期难现连续暴涨总结链接
市场难以按每天10%的涨法连续上涨，7个涨停翻倍到2500只是做梦，不应抱过高、过短周期的期待。
原因：主播一贯不主张过高、过短周期的期待，因为期待产生后市场走势与预期不一致时往往拿不住。▸原文引用 (2)00:22:48 - 00:24:04字幕 ↗那能不能按照这种涨法涨几天啊。 啊， 每天10cm涨几天是吧， 刚刚有大哥提出了这种梦想就只能叫梦想啊按照这种涨幅啊吧， 一天涨10%来两天是吧， 7个涨停是翻倍是不是。 啊， 7个涨停翻一倍， 这家伙直接奔到2500了， 就呃。 虽然现在呢是晚上， 现在是北京时间8:24啊， 但是距离做梦啊应该还有一段时间啊， 我们严禁在非做梦期间做梦是吧啊， 当然， 其实你看我们对一向啊是主张不要有过高且过短周期的期待的。 啊各位你看你老粉丝都知道哈， 我们这个直播间里的向来是哈， 不主张各位有过高和对吧过短周期的这种期待， 因为你的期待一旦产生啊， 市场它不跟你一致， 就是市场走势跟你期待不一致的时候， 往往你就会质疑你这个判断是不是对的。 一旦判断了啊我们讲市场事实就跟你这个替代不一样啊。 啊， 那你拿得住的可能性就小。01:01:50 - 01:01:56字幕 ↗区域是没问题的啊， 但是延续连对吧， 10%的这种涨法啊， 就是你不用过分地期待啊， 大体就是这么个情况哈，
依据来源：经验规律
极端分化行情难现总结链接
后续逆周期调节会更敏感、频次更高或更精准，类似5月份的极端分化行情不会再有，市场大起大落和吹泡泡、过分低估的概率较低。
原因：国内做空机制不很全面，经历这轮下跌后政策逆周期调节会更敏感、更精准，且监管会积极干预。▸原文引用 (2)00:44:21 - 00:44:60字幕 ↗我们认为接下来他在逆周期调节的过程当中哈啊会更敏感一些啊。 就接下来在逆周期调节的过程当中会更敏感， 因为国内的做空机制不是很全面啊， 所以呢没办法啊， 就是因为有了这一轮的下跌之后， 我们不排除接下来在逆周期调节的过程当中啊， 它的频次更高或者叫更精准。 频次更高或者是更精准， 那就会导致一个结果啊， 你也你指望市场大起大落啊， 吹泡泡过分低估这种情况出现的概率就比较低了啊所以呢。01:00:14 - 01:00:44字幕 ↗啊， 大哥怕再出现5月份那种行情啊， 你放心吧， 不会了。 啊， 再出现这种极端性的行情， 那你不得让证证监会忙飞鞭子呀， 对不对， 监管不得忙坏了啊所以啊， 老出现这种极端分化行情的可能性啊， 不能说为零哈， 但是几乎很小啊。 啊， 所以你放心啊， 我们讲刺激是不会持续的啊， 那你这个老登啊，
依据来源：经验规律
中期选举影响偏积极总结链接
美国中期选举后国会与总统相互制衡、法案难推进，对A股影响一定是积极的，有利于国内替代。
原因：一边管国会一边干总统，两家闹不一块儿去，什么法案都推不动；两边较劲期间国内替代基本替上，相互制衡反而是好事。▸原文引用 (5)00:06:36 - 00:06:47字幕 ↗美国这个中期选举啊， 他真真正大范围的哈， 这个选举结果其实在今天1点到两点这个之间啊就有信儿了。00:09:53 - 00:09:60字幕 ↗一边管国会一边干总统， 两家闹不了一块儿去啊， 什么法案都推不动。 啊，00:10:09 - 00:10:33字幕 ↗对对A股市场造成的影响是什么？ 选完了之后对吧？ 接下来他的法案议会对吧？ 国会不批啊， 这边提的法案他也给否决啊， 就两边来回较劲， 这较两年啊， 国内的替代基本上也就替上了。 所以就是说， 那这个事儿好不好？ 好一定是好的， 对吧？00:10:42 - 00:10:47字幕 ↗是不是这意思啊？ 但凡两边相互制衡， 啥事也干不了， 哎， 这就是好事。00:10:59 - 00:11:05字幕 ↗有的大哥讲会不会有影响， 我们讲影响一定是积极的啊， 至少从这个角度上来讲， 影响一定是积极的对吧？ 啊， 所以呢，
依据来源：公开信息
资金进场市场企稳总结链接
今天进场的资金是正经资金，买入大市值龙头，短期市场将趋于稳定。
原因：涨不过指数说明正经资金已进场，按市值排序显示今天涨的都是大市值龙头，回流的钱是正经资金。▸原文引用 (3)00:18:07 - 00:18:16字幕 ↗这就是正经的资金已经进场了。 啊， 这就是正经的资金已经进场了。00:18:40 - 00:18:53字幕 ↗所以我们从各个主要指数当中按照市值大小的排序， 你就会发现啊今天涨的都是大的， 那么从理论上来讲， 其实资金进的就都是大的。00:22:07 - 00:22:24字幕 ↗但是总而言之啊， 我们看今天就是内外部因素皆有啊， 但是主要的还是这回来的钱的正经啊。 啊进的也都是正经的品种啊， 也都是大头啊， 所以那么从这个角度上来看， 市场其实就是稳了啊包括昨天我们也在讲哈， 就是稳了对吧，
依据来源：盘面技术
科创50大概率涨总结链接
科创50大概率涨。
原因：科创50当前10050亿份，距峰值1100仅差50亿份，这次八成会超过峰值，该条件对应的结果大概率是涨。▸原文引用 (2)00:18:51 - 00:19:07字幕 ↗当然有的大哥在讨论说这个科创5010050亿份了， 距离峰值1100就差50亿份了， 这次应该八成还是会超过峰值的。 这次八成应该会超过峰值的。00:19:30 - 00:19:42字幕 ↗但是我们讲这才是因。 这才是条件啊， 这个条件背后的结果啊， 就大概率就是涨啊当然那这个时候的短线思维呢。
依据来源：盘面技术
A股50最具潜力总结链接
在所有A股主要指数中，50最有前途。▸原文引用 (1)00:29:46 - 00:29:57字幕 ↗现在放眼所有A股市场当中的主要指数。 啊， 也就是50最有前途了， 啊， 也就是50最有前途了。
50值1500点总结链接
1500点问题不大，50值1500点。
原因：50成分股已从600点时的亏损转为盈利，且利润仍在增长，基本面较此前明显改善。▸原文引用 (2)00:29:22 - 00:29:27字幕 ↗我觉得也也应该是啊， 1500问题不大啊， 1500问题不大啊， 这个原来哎是前两天我们还在聊这个事儿对吧，00:30:29 - 00:31:26字幕 ↗最初50起来的时候是600点， 924之前是600点。 对吧？ 那600点的时候， 你看那个50里头哪有挣钱的公司啊。 啊， 600点的时候， 寒武纪还带着U呢。 哎， 寒武纪那会儿带没带U啊？ 差不多带着呢。 啊， 你现在再看50的成分股， 那能一样吗？ 对吧， 也就是说那会儿不挣钱啊， 都亏得一逼的， 这个都都都值600点。 啊， 到现在了都挣钱了啊， 而且利润还在增长啊。 你要是环比看呢， 逐季可能差点意思。 啊， 但是你要同比看按年啊， 可能情况就不一样了。 啊， 我们不是说拿今年对对比去年， 是拿拿明年再来看今年啊。 所以？ 那你说他还不值个1500， 嗯， 那不胡闹吗？
50上涨无抛压总结链接
50深度套牢后上方没有大面积抛盘，短期上涨不面临压力，反而有动力。
原因：深度套牢者已下不去手割肉，卖出意愿低；要让他们解套需要很大涨幅，因此短期抛压小。▸原文引用 (1)00:49:30 - 00:51:19字幕 ↗但是你来我这屋就算碰对人了啊， 现在五零面临的是压力吗？ 啊， 现在50面临的根本就不是压力。 对吧？ 如果小幅度的下跌啊， 你说叫压力可以啊。 啊， 因为它对吧是对吧， 本身套着的啊套牢或者叫割肉的心理成本不大啊， 它叫压力。 但是一旦给你套得牢牢的， 这就不叫压力了， 这叫动力。 啊往上涨的时候不会出现什么大面积的抛盘的。 啊， 所以啊， 跌了都叫有压力， 那不就是胡闹吗。 是不是啊？ 你想想啊， 都套的嘚儿呵的都下不去手割肉了啊。 下不去手割肉了， 不就是没有什么卖的吗？ 那怎么能叫压力呢？ 那叫动力， 想明白了吗？ 那怎么能叫压力呢？ 小套叫压力， 大套就不叫压力了， 动力想想是不是这个道理， 这一部分人就等于死在里边了。 都死了。 哪来的压力啊？ 他们活过来得回去不少呢。 你得让你让他们活过来得上去很大的幅度啊。 所以对吧， 在短期内哪来的压力？ 想明白了吗？ 都死在里边儿了。
大盘关键价位
上证指数回落低点总结链接
上证指数最近一段时间从3900最低落到3500，理论回落约400点。▸原文引用 (1)00:37:45 - 00:38:03字幕 ↗而且具体节点来看， 10月8号我们我们就以上证指数来讲啊。 最近一段时间， 上证指数。 从3900最低落到3500。 对吧， 那么实际上也就400点哈， 应该理论正好就400点左右。
科创50支撑1500点总结链接
主讲人判断科创50在1500点这个位置问题不大：如果是在指数从2200点跌到1500点之后在右侧抄底买入，那么1500点附近不必太担心。▸原文引用 (1)00:28:58 - 00:29:27字幕 ↗啊右边啊右边那就是抄底。 呃， 右边右边就是大概就是诶一看2200跌到我1500了。 是吧， 啊， 2200跌到1500了， 我抄一把， 嗯， 大概是这意思哈。 哎， 我觉得也也应该是啊， 1500问题不大啊， 1500问题不大啊， 这个原来哎是前两天我们还在聊这个事儿对吧，
科创50估值1500点总结链接
主讲人称科创50起步时（924之前）为600点，当时成分股都不挣钱也值600点；如今成分股都已盈利、利润还在增长，按年同比看（拿明年再看今年），说不值1500是胡闹；并强调这不是画饼或安慰，同时提示“明年解套”的关键词在“明年”这个时间单位上。▸原文引用 (2)00:30:17 - 00:30:39字幕 ↗这个大哥说1500有没有戏情况是这样的啊， 当然我们不是画饼啊， 我们先澄清哈大哥， 我也不是安慰你啊， 也不是画饼啊， 真实的观点和看法。 啊？ 你这个。 最初50起来的时候是600点， 924之前是600点。 对吧？ 那600点的时候， 你看那个50里头哪有挣钱的公司啊。00:30:49 - 00:31:37字幕 ↗你现在再看50的成分股， 那能一样吗？ 对吧， 也就是说那会儿不挣钱啊， 都亏得一逼的， 这个都都都值600点。 啊， 到现在了都挣钱了啊， 而且利润还在增长啊。 你要是环比看呢， 逐季可能差点意思。 啊， 但是你要同比看按年啊， 可能情况就不一样了。 啊， 我们不是说拿今年对对比去年， 是拿拿明年再来看今年啊。 所以？ 那你说他还不值个1500， 嗯， 那不胡闹吗？ 对不对？ 所以有大哥说能不能解套啊， 有大哥也说明年能解套啊， 你看这个关键词就在明年上啊。
风险提示
美债收益率飙升总结链接
美债收益率飙升是9月22号以来第一轮下跌的主因，10月7号前后外围市场已因美债收益率上升而下跌；该外部扰动不可控，会通过外围传导压制A股。▸原文引用 (2)00:34:13 - 00:34:18字幕 ↗比如说。 在这个过程当中， 我们看到了美债收益率的飙升。00:35:08 - 00:36:00字幕 ↗所以你回顾从9月22号到最近一段时间以来的下跌对吧。 第一个阶段的下跌， 其实就是美债收益率飙升。 对吧， 当然美债收益率飙升， 我们是从922开始跌， 但正经跌幅比较大的是哪个节点呢？ 10月8号。 啊， 你看哪个节点我们都记得很清楚啊。 为什么10月8号它跌的幅度比较大呢？ 啊， 因为10月六七号日本就是全球就已经开始转头了。 啊， 所以第一次啊， 就是第一轮这种回落， 你看从10月7号也就咱们国庆节这期间， 外围就已经跌了， 当然跌的原因是美债收益率上升。 啊， 这是一个点啊， 你看这就是外部的因素扰动， 这玩意儿是你自己能决定的吗？ 你能拽住美债收益率别上去了， 别上去了行吗？
美国CPI与加息预期总结链接
10月15号美国披露9月份CPI数据，叠加10月份加息与否的预期，当天A股大幅低开；美国CPI数据与加息不确定性构成外部扰动。▸原文引用 (1)00:36:10 - 00:36:48字幕 ↗后边这个阶段， 比如说在这个过程当中大幅度低开的那天。 啊大幅度低开的那天是哪天啊。 啊， 10月15号。 10月15号啊， 美国这个披露了啊9月份的CPI的数据啊， 因为10月份还有加息不加息的这种预期嘛， 啊披露了9月份的CPI在9月在10月15号那天是大幅度低开。 还记得吗？ 啊？ 那么当然紧接着还有外部对光啊这些领域的干扰啊。
三季报增速放缓总结链接
三季报环比增速放缓是市场回落中不可干预的内部因素之一，后续市场震荡也在等待企业业绩进一步释放。▸原文引用 (2)00:34:29 - 00:34:44字幕 ↗啊， 比如说在这个过程当中， 三季报啊环比增速放缓。 啊在这个过程当中有一些种种的因素啊。 它是你不可干预的。00:42:56 - 00:43:23字幕 ↗那么当然我们说震荡其实在等什么呢， 震荡就是在等未来相关企业的经营情况进一步释放啊。 就是过去你说涨得太快了， 业绩没跟上来啊， 我们对吧， 最早我们在25年啊不26年4月初的时候也跟各位聊过， 你接下来你就会看到它的业绩环比增速会放缓对吧， 你看现在大家讨论的是不是都是环比业绩增速放缓的问题。
市场估值偏高总结链接
A股部分资产估值偏高，平时不构成问题，但外部因素一旦触发，高估值会放大市场下跌。▸原文引用 (1)00:37:12 - 00:37:34字幕 ↗回放这一段时间啊， 其实回落的主要因素啊， 当然你说国内市场有些估值高啊， 或者有些问题的有没有， 一定是有啊， 但主要还是它估值高， 原来怎么没事儿， 现在怎么有事儿呢。 啊， 那外部因素一旦引发啊， 原来高没事儿， 现在有这个事儿， 它高就有事儿。 啊， 所以你看最近一段时间的这个情况，
政策见效滞后总结链接
政策干预不等于立即见效，干预与生效不在同一节点属正常；政策底与市场底可能不同步、无定论；不立即生效往往换来政策加码。▸原文引用 (5)00:50:58 - 00:51:06字幕 ↗一个叫什么市场底， 一个叫政， 一个叫政策底， 一个叫市场底， 啊， 大家都会说这个市场底远在政策底之后。00:51:40 - 00:52:05字幕 ↗就是政策干预是一回事啊， 干预是不是立即有效是另外一回事。 啊， 有的时候政策马上就会管用， 有的时候政策可能会延后管用， 九二四不就是立即生效吗？ 所以政策底啊或者叫市场底， 这个没有定论啊， 但只不过我们很多投资者呢，00:52:20 - 00:52:28字幕 ↗所以这个逻辑就是基于表象而得到的总结啊， 但是在常态下来讲哈， 干预和生效啊， 不在一个节点上也正常对吧， 就是市场行为啊。00:52:40 - 00:52:42字幕 ↗那么在这种情况下， 你就会看到啊所谓的滞后。00:53:34 - 00:53:42字幕 ↗你就放心吧啊一旦政策出了之后可能不立即生效， 但是不立即生效换来的就是政策的加码。 啊， 所以你看我们也一直讲啊，
板块分析
板块观点
主讲人长期看好科创，认为政策落地时其反应更强；对药仅提及持仓，对AI仅转述海外抑制可能带来份额转移，均未明确方向。
主讲人最看好科创50、AI产业链、半导体的中长期机会，认为银行现阶段吸引力减弱；对创新药、创业板、算力仅提及或关注，未给明确方向。
未提及具体板块，未给出板块层面的前瞻判断
原因：官方政策落地过程中科创往往反应更强，主讲人此前多次称科创是最有前途的指数。▸原文引用 (1)00:12:05 - 00:12:20字幕 ↗但凡啊有官方啊政策在落地的过程当中啊， 科创啊往往反应是更强啊， 所以你看前段时间我们也一直在聊哈， 你最有前途的指数应该就是科创了， 是这意思吧？
依据来源：经验规律
原因：50成分股已从600点时的普遍亏损转为盈利且利润仍在增长，主讲人称其在A股主要指数中最有前途，并认为其不止值1500。▸原文引用 (3)00:29:46 - 00:29:57字幕 ↗现在放眼所有A股市场当中的主要指数。 啊， 也就是50最有前途了， 啊， 也就是50最有前途了。00:30:29 - 00:31:06字幕 ↗最初50起来的时候是600点， 924之前是600点。 对吧？ 那600点的时候， 你看那个50里头哪有挣钱的公司啊。 啊， 600点的时候， 寒武纪还带着U呢。 哎， 寒武纪那会儿带没带U啊？ 差不多带着呢。 啊， 你现在再看50的成分股， 那能一样吗？ 对吧， 也就是说那会儿不挣钱啊， 都亏得一逼的， 这个都都都值600点。 啊， 到现在了都挣钱了啊， 而且利润还在增长啊。 你要是环比看呢，00:31:22 - 00:31:37字幕 ↗那你说他还不值个1500， 嗯， 那不胡闹吗？ 对不对？ 所以有大哥说能不能解套啊， 有大哥也说明年能解套啊， 你看这个关键词就在明年上啊。
依据来源：公告财报
原因：国内AI产业链需求存在，技术突破是当前关键，产能问题早晚会解决，突破封锁是大概率事件。▸原文引用 (4)00:40:08 - 00:40:15字幕 ↗而这些问题随着时间往后或者研发投入的增加哈， 突破封锁是大概率的事情。 啊，00:41:41 - 00:42:03字幕 ↗所以你看， 我们前段时间这个腾讯不是在越南租了这个B300的这个对吧， 甲骨文的这个这个这个算力吗？ 谁说没需求啊， 所以所以在这种情况下来看， 对吧， 技术突破啊是目前啊国产AI产业链的一个关键因素。00:43:02 - 00:43:21字幕 ↗你说是不是这情况中芯也一样啊， 就国产的哈各位整个AI产业链啊， 就整个AI产业链现在从国内的角度上来看。 啊， 就是产能这一个问题。 别的没啥。00:47:39 - 00:47:46字幕 ↗所以回过头来， 不还是国内的这个产能问题吗？ 啊， 早晚会解决的啊， 当然有的大哥老着急，
依据来源：公开信息
原因：科创方向基本全自主、国产化且有政策支持；中芯折旧周期约8年、从20年开始已接近尾声，未来毛利率有望回升。▸原文引用 (2)00:33:30 - 00:33:51字幕 ↗因为这个科创就是基本上全自主啊， 就是就是百分之百啊国产化是吧。 所以呢啊， 但凡是你能完全左右的。 啊， 有对应的政策也够使。 结果上不会有什么偏差。00:53:10 - 00:53:56字幕 ↗现在这个情况啊， 你包括中芯也是啊， 你包括中芯也是啊， 中芯你看他现在的对吧， 这个毛利率低啊， 营收大利润比例不大对吧。 折旧占比也很大， 刚买的机器设备正折旧呢啊。 所以对吧， 就是我们看问题的时候， 这都哎当然这也差不多了哈， 你像一般像像中芯这种机器设备， 它的折旧周期大概是8年是吧。 大概是8年啊， 从20年那会儿就开始了啊， 差不多了啊， 未来你可能就会看到突然啊它的毛利率上来了啊。
依据来源：公告财报
原因：银行股息率已降至3.5/3.8，吸引力在减弱，近期下跌后更缺乏吸引力。▸原文引用 (1)00:56:08 - 00:56:50字幕 ↗是不是你说银行这这这这这现阶段银行也就是我们判断啊， 吸引力肯定还是在减弱的。 啊， 你想现在这吸引力对吧， 不大了啊， 当然各位可能是看着银行价格的波动是吧， 来看银行， 但是银行现在哪还有吸引力呀。 呃， 工行现在对吧， 按照它过去的这个长时间的平均分红和股息率来看的话， 你还剩多少？ 嗯， 还有3.5吗？ 3.8。 啊， 当然可能这两天跌跌可就不太没没什么吸引力了。 啊， 是不是啊。
依据来源：公开信息
原因：市场观点认为执政思维意在抑制AI过快发展，部分市场份额可能落到国内或亚太，但主讲人称具体影响不好说。▸原文引用 (2)00:09:03 - 00:09:35字幕 ↗这种执政思维啊， 应该意思就是要抑制AI啊过快的发展啊， 就是抑制AI啊疯狂发展啊， 资本泛滥。 那么从这条线上来看呢， 呃， 就是我们看到有一些市场的观点的意思就是说， 那这边的发展速度慢了之后啊， 就那边的发展速度相对不能讲慢啊， 就相对踩踩刹车的情况下啊， 那么有一部分市场份额会不会就落到国内啊或者亚太地区啊。 所以我们看到亚太地区啊有反应啊， 所以呢对从这个现象上哈，00:09:45 - 00:09:48字幕 ↗有这种看法啊。 当然具体的这个影响是什么不好说，
依据来源：公开信息
创业板关注但不明确总结链接▸原文引用 (1)01:08:59 - 01:10:27字幕 ↗大哥说了， 说创业板创新低了。 呃。 创新低了， 那然后呢。 啊？ 创新低了然后呢。 大哥， 你就是提醒一下， 还是说有什么有什么结论呢？ 啊？ 呃。 嗯， 创新低了， 有什么结论呢？ 啊？ 就是你看。 呃。 大哥， 你不会是想抄底吧？ 啊， 因为按照咱们常规大部分古茗的思维来讲， 我就应该买低的哈， 创新低了， 绝佳时机干。 是不是？ 啊？ 啊是抄底哈。 就是我觉得你要买点可以啊， 但是我们不主张这个有这种抄底思维啊啊， 你有抄底思维啊， 就是我们是不主张有这种抄底思维的， 别给自己心别给自己心理暗示。
原因：当前算力价格贵反映供给少、需求多；未来智算中心大规模落地后供给增加，应用落地会加快。▸原文引用 (2)00:44:03 - 00:44:41字幕 ↗对吧， 现在的算力还是太贵了。 啊， 就有些大哥， 你不从事AI相关的工作， 你可能不了解， 但是现在国内的算力还是太贵了。 呃， 你不用说， 国内的算力全做全全拿来做短剧了哈， 做短剧怎么了？ 啊？ 做短剧它能对吧， 它能给股东带来利润和回报也可以啊啊还是太贵了， 对我最近我也我也我也用AI用一下啊， 这相关的视频工具确实贵。 啊， 妈， 几百块钱一小时玩完了， 所以对吧？ 其实还是算力供给小，00:45:36 - 00:46:13字幕 ↗那嫌贵嫌贵面临的是什么？ 贵的原因是啥？ 贵是因为供给少而需求多。 对吧， 当国内的这种智算中芯大规模落地， 供给在token层面上呈指数级增加的时候， 你那还贵吗？ 啊对不对， 贵它是不容易很快地落地的， 对吧， 你就比如说现在企业在AI应用上为什么落地慢呢。 也是因为贵。 便宜了就快了啊。 是不是便宜了就快了啊，
依据来源：经验规律
板块情绪
科创各指数领涨总结链接
当日科创各指数领涨：科创100涨10个多点且为涨幅最大主要指数，科创50涨9个多点，科创200涨8个多点，科创综指涨9.9。▸原文引用 (3)00:11:23 - 00:11:44字幕 ↗但是大其实最大的还是科创哈啊， 今天市场的这个情况， 如果各位看各指数的表现对吧， 这个你比如说呃科创。 应该是科创100啊涨了10个多点哈啊， 科创50啊涨了9个多点啊， 科创200应该涨了8个多点往下排的哈，00:13:27 - 00:13:32字幕 ↗科创综指涨了9.9啊， 不是10个点对吧， 这个是这个是A股市场的所有的主要指数啊，00:16:01 - 00:16:09字幕 ↗你就会发现市值大的涨幅大啊比如说啊我们看今天涨幅， 涨幅最大的是科创100啊。 对吧， 涨幅最大的是科创一百。 10%，
科创大盘股领涨总结链接
科创100成分股按市值排序后，市值居前个股涨幅更大，前7个涨幅均大于10%，20cm两个、13cm两个、10cm一个、12cm一个、9cm一个，上涨集中于各行业大市值龙头。▸原文引用 (3)00:15:32 - 00:16:01字幕 ↗那各位我们从两从股票的这个排序角度， 我们也可以看一下哈， 你比如说你把这个整个市场的啊， 所有的股票。 按照市值大小排序啊， 或者说你比如说科创啊涨得好， 你把科创的所有的股票按照它的市值大小排序， 你就会发现市值大的涨幅大啊比如说啊我们看今天涨幅， 涨幅最大的是科创100啊。00:16:10 - 00:16:47字幕 ↗那我们把这个科创100的对吧， 成分股调出来啊， 这个就是科创100的成分股。 那我们把成分100的课这个成分股按照市值给它排序对吧， 科创100里头啊， 市值最大的成分股， 第一个叫百济神州， 第二个叫荣昌生物啊， 绿地谐波对吧， 安集奥比中光等等的啊你看前7个涨幅都大于10%哈。 20cm的有两个， 13cm的有两个哈， 10cm的一个， 12cm的一个啊， 9cm的一个， 这是按照市值大小排的序哈，00:17:31 - 00:17:40字幕 ↗你就会发现其实今天涨的都是各个行业里头的大头啊。 你比如说刚刚我们排序这个科创100啊， 就100个股票对吧， 科创100涨幅啊靠前的你看药里头涨得多的也有哈，
小盘股涨幅落后总结链接
医药股内部分化总结链接
科创50ETF份额近峰值总结链接
科创50ETF份额为1050亿份，距离1100亿份峰值仅差50亿份，份额接近此前高点。▸原文引用 (1)00:18:51 - 00:18:59字幕 ↗当然有的大哥在讨论说这个科创5010050亿份了， 距离峰值1100就差50亿份了， 这次应该八成还是会超过峰值的。
板块事件
政策落地科创反应强总结链接
主讲人指出，官方政策在落地过程中，科创板块往往反应更强，政策落地对科创板块的催化更明显。▸原文引用 (1)00:12:05 - 00:12:15字幕 ↗但凡啊有官方啊政策在落地的过程当中啊， 科创啊往往反应是更强啊， 所以你看前段时间我们也一直在聊哈，
科创50套牢盘转动力总结链接
主讲人认为科创50上方套牢盘在上涨10%仍无法解套的情况下没有卖出动机，抛压小，原本的压力转为上涨动力，助推科创50涨得快。▸原文引用 (3)00:21:12 - 00:21:20字幕 ↗因为今天上午各位你们看有大哥还在讨论呢， 说科创50没戏啊， 上边全是压力对不对？ 我们讲这种它不叫压力啊， 这种反而叫动力对吧？ 如果我们看啊，00:21:38 - 00:21:44字幕 ↗当他们套着得儿喝的时候， 他们就变成动力了， 因为涨他们不卖对吧？00:21:52 - 00:22:05字幕 ↗它就转成动力了。 因为往上涨涨10%都解不了套， 哪来卖的动机啊啊， 所以呢， 对那涨得快也啊有这方面的原因， 但是总而言之啊，
ETF资金流入科创总结链接
资金借道ETF进入科创，ETF基金经理按市值占比分配仓位，使科创个股分时走势与指数高度同步。▸原文引用 (1)00:19:57 - 00:20:40字幕 ↗有的大哥说科创的股票分时啊， 这个完全跟着指数一一块儿动， 那不就说明问题了吗。 啊？ 因为现在的涨是基于啊这个资金绕道ETF。 对吧， 这个资金绕道ETF进入这个市场， 它的交易特性。 就是这样的， 你申购这个ETF基金， 这个ETF的基金经理他要按照当时的这个。 我们讲叫市值占整个指数的总市值占比来分配仓位啊。 啊， 同时推进啊， 所以反应就是一样的， 这很正常啊。
国数集团建算力总结链接
国数集团成立并开始建设，带来算力建设需求，但国内没货、设计出来没人做。▸原文引用 (1)00:37:51 - 00:38:12字幕 ↗所以一方面是他这个对吧， 一方面就是国内的算力中芯建设有需求。 对吧， 比如说新成立的这个叫国数国数集团是吧？ 呃， 叫什么呀？ 国算还是什么国数啊？ 啊， 成立这个不就是要开始建吗？ 有需求， 但是你没货啊。 你能设计出来， 没人给你做。 对吧， 所以那么现在这个阶段就是一方面不是他未来没有业绩，
芯片产能受限总结链接
芯片设计公司设计完的片需要有人做，国内仅中芯一家且产能受限，导致设计公司业绩无法释放。▸原文引用 (1)00:37:23 - 00:37:51字幕 ↗呃， 寒武纪就是一个设计芯片的公司嘛。 啊， 芯片设计公司， 你设计完的片儿， 你得有人做嘛。 啊， 没人你设计的芯片再好。 但是没有人能给你做出来对应的芯片的话， 其实它的业绩也上不去， 对吧， 国内就一个中芯哈， 这小宝贝儿啊。 产能也受限。 啊， 所以一方面是他这个对吧， 一方面就是国内的算力中芯建设有需求。
国产代工产能上来总结链接
国产代工产能若上来，将带动封测、光通讯等配套环节都有活。▸原文引用 (1)00:43:24 - 00:43:50字幕 ↗甚至国产的啊， 就是我们讲国产在代工这个层面的产能如果上来了。 啊元啊就是我们讲元对外部的营收依赖啊比较大的哈。 他都有火儿。 你你是不是这很明摆着那事儿嘛啊像什么封测呀对吧， 光通讯呀都得有活。 啊， 需求是有的。
腾讯租用海外算力总结链接
腾讯在越南租用B300及甲骨文算力，印证算力需求真实存在，国产AI产业链关键在技术突破。▸原文引用 (1)00:41:41 - 00:42:03字幕 ↗所以你看， 我们前段时间这个腾讯不是在越南租了这个B300的这个对吧， 甲骨文的这个这个这个算力吗？ 谁说没需求啊， 所以所以在这种情况下来看， 对吧， 技术突破啊是目前啊国产AI产业链的一个关键因素。
算力供给紧张总结链接
个股分析
投资机会
科创50总结链接
中长线看多 🐂📈
时间窗口：明年
把握度：较确定
主讲人认为科创50是当前A股主要指数中最有前途的；成分股已从600点时的普遍亏损转为盈利且利润仍在增长，按现有盈利水平不值1500点是胡闹；深度套牢盘锁死筹码，上涨时不会出现大面积抛盘，大套不是压力而是动力；明年解套、一年25%已不算少。▸原文引用 (10)00:29:46 - 00:29:57字幕 ↗现在放眼所有A股市场当中的主要指数。 啊， 也就是50最有前途了， 啊， 也就是50最有前途了。00:30:29 - 00:30:37字幕 ↗最初50起来的时候是600点， 924之前是600点。 对吧？ 那600点的时候， 你看那个50里头哪有挣钱的公司啊。00:30:49 - 00:31:06字幕 ↗你现在再看50的成分股， 那能一样吗？ 对吧， 也就是说那会儿不挣钱啊， 都亏得一逼的， 这个都都都值600点。 啊， 到现在了都挣钱了啊， 而且利润还在增长啊。 你要是环比看呢，00:31:22 - 00:31:37字幕 ↗那你说他还不值个1500， 嗯， 那不胡闹吗？ 对不对？ 所以有大哥说能不能解套啊， 有大哥也说明年能解套啊， 你看这个关键词就在明年上啊。00:31:47 - 00:31:53字幕 ↗还放到明年， 你一年挣25%了吗？ 还天天对年回25还还看不上了。 你看见没有，00:32:09 - 00:32:11字幕 ↗你一年弄25%了吗？00:32:29 - 00:32:33字幕 ↗对不对？ 明年怎么了？ 25就不少了。00:49:30 - 00:49:37字幕 ↗但是你来我这屋就算碰对人了啊， 现在五零面临的是压力吗？ 啊， 现在50面临的根本就不是压力。00:49:55 - 00:50:07字幕 ↗本身套着的啊套牢或者叫割肉的心理成本不大啊， 它叫压力。 但是一旦给你套得牢牢的， 这就不叫压力了， 这叫动力。 啊往上涨的时候不会出现什么大面积的抛盘的。00:50:40 - 00:50:49字幕 ↗小套叫压力， 大套就不叫压力了， 动力想想是不是这个道理，
当前价格便宜 💸
关键价位：估值锚：1500（主讲人称科创50还不值个1500就是胡闹，即1500点对应其认可的合理价值）▸原文引用 (1)00:31:22 - 00:31:26字幕 ↗那你说他还不值个1500， 嗯， 那不胡闹吗？
寒武纪总结链接
中长线看多 🐂📈
条件/前置事件：如果叠加未来产能啊有上升
把握度：较确定
依据来源：公告财报
寒武纪是芯片设计公司，当前业绩受制于国内代工产能；今年三季报单季度研发投入4个亿、全年约16个亿，把研发折进利润后估值大概70倍，在产能受限背景下也还可以；一旦产能上升、产品定型，研发占营收比例下降、毛利率上升，业绩会释放，突破封锁是大概率事件，核心看产能突破。▸原文引用 (8)00:37:04 - 00:37:12字幕 ↗啊， 你就拿寒武纪来说啊。 啊， 我们原来跟各位讲过。 啊你看寒武纪就基于现在它的经营情况来看。00:37:23 - 00:37:47字幕 ↗呃， 寒武纪就是一个设计芯片的公司嘛。 啊， 芯片设计公司， 你设计完的片儿， 你得有人做嘛。 啊， 没人你设计的芯片再好。 但是没有人能给你做出来对应的芯片的话， 其实它的业绩也上不去， 对吧， 国内就一个中芯哈， 这小宝贝儿啊。 产能也受限。00:38:07 - 00:38:09字幕 ↗有需求， 但是你没货啊。 你能设计出来，00:38:12 - 00:38:19字幕 ↗对吧， 所以那么现在这个阶段就是一方面不是他未来没有业绩， 有业绩， 但是现在限制于产能是一方面。00:38:24 - 00:39:15字幕 ↗对另外一方面是什么， 你看就咱们就基于现在产能受限的这个背景下来看对吧。 这个。 也还可以。 啊， 因为寒武纪其实我们看啊， 它每年的研发投入啊， 当然我们仅仅基于今年三季报来看哈， 单季度4个亿， 也就是说全年应该有16个亿。 对吧， 这种研发投入如果不投的话， 其实就全是利润。 呃， 你把利润折进去看， 现在其实寒武纪大概就是70倍。 呃， 寒武纪70倍。 对不对啊啊， 所以你看看。 当然如果叠加未来产能啊有上升对吧， 那某些产品定型之后， 这里边有一个就是你这个研发投入， 它有这么一个它有这么一个算法哈。00:39:32 - 00:39:38字幕 ↗那它的研发比例就在你的营收当中降低了很多。 啊， 毛利率就会上升的。00:40:13 - 00:40:15字幕 ↗突破封锁是大概率的事情。 啊，00:40:31 - 00:40:47字幕 ↗不排除你像接下来这种公司哈， 就眼下有需求， 但是受限于某些领域的。 啊可能突然哪一下咔嚓就起来了啊， 当然就是当然核心现在还是看产能的突破。
当前价格不贵也不便宜 ⚖️
关键价位：估值锚：70倍（把全年约16亿研发投入折进利润后，寒武纪大概就是70倍估值）▸原文引用 (1)00:38:53 - 00:38:59字幕 ↗呃， 你把利润折进去看， 现在其实寒武纪大概就是70倍。 呃， 寒武纪70倍。
中芯总结链接
中长线看多 🐂📈
把握度：不确定
中芯当前毛利率低、营收大但利润比例不大，折旧占比很大，刚买的机器设备正在折旧；按约8年的折旧周期，从20年那会儿开始已差不多，未来可能突然看到毛利率上来。▸原文引用 (4)00:37:42 - 00:37:47字幕 ↗对吧， 国内就一个中芯哈， 这小宝贝儿啊。 产能也受限。00:43:02 - 00:43:06字幕 ↗你说是不是这情况中芯也一样啊， 就国产的哈各位整个AI产业链啊，00:53:10 - 00:53:29字幕 ↗现在这个情况啊， 你包括中芯也是啊， 你包括中芯也是啊， 中芯你看他现在的对吧， 这个毛利率低啊， 营收大利润比例不大对吧。 折旧占比也很大， 刚买的机器设备正折旧呢啊。00:53:38 - 00:53:56字幕 ↗这都哎当然这也差不多了哈， 你像一般像像中芯这种机器设备， 它的折旧周期大概是8年是吧。 大概是8年啊， 从20年那会儿就开始了啊， 差不多了啊， 未来你可能就会看到突然啊它的毛利率上来了啊。