投机大拿
宏观分析
大盘情绪
市场自9月22号回落总结链接
资金借道ETF持续流入总结链接
场内ETF明显放量总结链接
同等涨幅下量能差异大总结链接
连续下跌过程中呈现大成交量；两段涨幅差不多的行情，对应的成交差距很大，300那一根量突然集中在不到半小时内全部爆出。▸原文引用 (4)00:15:23 - 00:15:26字幕 ↗能啊， 连续下跌的过程当中呈现这么大的量。00:17:14 - 00:17:22字幕 ↗在这儿的涨幅和这儿的涨幅等同。 啊， 你看这两段的涨幅差不多。00:17:58 - 00:18:16字幕 ↗它对应的成交差距很大。 啊， 同样的涨幅。 啊对吧， 但是你对应的成交就差距很大， 你看这一段的涨和这一段的涨从幅度上没有什么太大差别。00:19:20 - 00:19:36字幕 ↗你看那个300那一根量主要就集中在这段。 突然集中在不到半个小时的时间里头。 啊， 所有的成交都爆出来了。
今儿普跌创新药收红总结链接
科创50份额逆势增加总结链接
科创50指数7月1号见高点后持续下跌、越跌越增，同期科创50 ETF份额从290亿增至640亿（截止昨天），近两个月增加300多亿份。▸原文引用 (5)00:21:56 - 00:22:02字幕 ↗这个是科创50 ETF的这个每天哈逐日的份额变化情况，00:22:34 - 00:22:36字幕 ↗看见没有， 7月1号的那个数值是290亿。00:23:11 - 00:23:36字幕 ↗科创50最高点。 7月1号。 这ETF的份额。 是最低的时候。 然后从7月1号一直往下跌的过程当中。 份额又从290亿。 啊增加到了多少。 640亿， 这这是截止到昨天， 估计今天又得增，00:24:54 - 00:24:55字幕 ↗那你看它越来越跌， 反而越增。00:42:54 - 00:42:57字幕 ↗但是这个峰值的时候是1100亿份啊， 近两个月就增加了300多亿份。
上涨期科创50份额下降总结链接
上证4258回落至3697总结链接
宏观事件
三季报预告提前总结链接
主讲人表示，大部分上市公司预约披露三季报的时间集中在10月底，但市场需要好的预告尽快发布，不排除接下来相关上市公司会发布三季报预告；预告一般与实际经营情况差别不大，先发利好，尤其机构资本驱动性更强，是好事。▸原文引用 (3)00:24:56 - 00:25:47字幕 ↗我们讲不排除。 啊， 接下来。 你会看到。 相关上市公司。 会。 发布三季报的预告。 啊， 就是你不排除会在接下来看到三季报的预告。 啊， 我跟大哥跟各位大哥汇报一下这个情况啊。 你如果观察过啊， 大部分上市公司现在预约披露三季报的时间基本上集中在3呃10月底。 啊， 基本上集中在30月底了哈。 啊， 但是市场需要。 好的， 赶紧发。 不排除啊， 不排除。 啊，00:26:24 - 00:26:26字幕 ↗这个， 这个就是好事儿了。00:26:42 - 00:27:06字幕 ↗其实10月份啊关键的就是三季报。 啊， 但是你三季报都堆到月底对吧， 那大家可能就集中在月底啊， 有一些反应是吧， 所以在当前这个节点上呢， 市场需要。 啊对吧， 预告一般跟实际经营情况差别不是特别大， 是吧？ 啊， 所以先发啊， 尤其是对于一些机构资本啊。 它相对驱动性更强一些。 啊对， 所以现在这个阶段哈，
政策明朗总结链接
类平准资金稳市场总结链接
24年市场极端波动时出现“平准基金”提法，官方从未官宣，但可明显看到汇金进场，这类资金性质上等同于平准基金；其操作是逆势的——市场过热时撤、过凉时进，总体稳住，起到平抑市场波动的作用，以稳为主、逆势进场，稳定性没有问题，从而驱动市场走稳向上。▸原文引用 (8)00:27:00 - 00:27:12字幕 ↗啊就是24年啊， 极端波动的时候啊， 你会发现啊， 出现了这个所谓的平准基金的提法。 啊， 官方从来没有聊过这个问题。00:27:25 - 00:27:32字幕 ↗有这种比如说我们可以明显看到汇金就进场啊， 但是汇金没有说我是平准基金是吧。00:31:40 - 00:31:46字幕 ↗到底是什么属性啊？ 虽然我们讲没有明确哈要平准基金。 但是这就性质上等同。00:38:49 - 00:38:50字幕 ↗这叫平抑市场的波动。00:42:04 - 00:42:13字幕 ↗啊就是过热的时候要撤， 过凉的时候要进， 总体啊稳住， 市场情况就是这么个情况啊啊，00:43:02 - 00:43:10字幕 ↗但是这种资金进场一定是逆势进场的。 啊， 所以稳定性啊， 我们认为是没有问题的。00:43:21 - 00:43:29字幕 ↗也就应该有概念了啊， 你想想这几个月连续进场还是原有的啊， 还是原有的策略， 就以稳为主是吧， 但是这里边儿我们原来也解释过一个问题啊。00:44:39 - 00:44:43字幕 ↗这种现象一定是驱动市场走稳向上的。
宏观观点
市场接近反弹总结链接
认为当前节点市场已大概接近反弹。
原因：估值各方面都不错、基本面角度看没问题，市场极端波动是非理性交易、部分交易权已不在自己手里所致。▸原文引用 (4)00:00:16 - 00:00:30字幕 ↗所以如果客观地看估值各个方面都不错， 都合理还可以的情况下， 市场再出现极端波动的时候。 就一定是非理性交易。00:02:02 - 00:02:09字幕 ↗所以你想想这个市场从估值角度， 从基本面角度看没问题， 这就是我们讲矫枉过正。00:03:55 - 00:03:59字幕 ↗没别的啊， 一定是有一些交易权已经不在自己手里的。 啊，00:05:51 - 00:06:01字幕 ↗就是目前市场的这个情况啊， 我们在最近啊两三个交易日的观点啊， 大家都清楚啊， 我们认为在当前这个节点上啊， 就应该大概接近反弹的情况了。
反弹概率大幅上升总结链接
认为今天这种现象出现后，反弹的概率大幅度上升。
原因：非个人投资者资本绕道ETF间接配置股票、规模随回落扩张，场外申购规模上升、场内交易规模明显扩张，沪深300的ETF成交额干到了194亿、尾盘密集大比例成交；下跌过程中的成交量放大一定是买盘突发增加。▸原文引用 (7)00:06:25 - 00:06:34字幕 ↗我们依然是这个看法和这个观点。 对吧， 当然尤其啊当然尤其是今天这种现象出现之后啊， 反弹的概率又是大幅度上升的。 对吧，00:06:48 - 00:07:13字幕 ↗我们看到的现象还是相对比较积极的对吧， 第一个呢还是啊在这个回落的过程当中啊， 我们还是依然能够看到。 有一些啊至少可以确定哈， 是非个人投资者的资本啊， 绕道ETF来间接配置股票的啊这个规模我们可以看在回落的过程当中哈， 随着回落的幅度哈是有扩张的。 啊， 这是一点啊， 当然其实这个情况啊。00:12:20 - 00:12:25字幕 ↗眼下这个情况不一样的点是什么？ 我们不光看到啊， 有这种申购规模的上升。 同时场内就是你看这个啊。00:13:03 - 00:13:11字幕 ↗那你这个这个成交量这个就属于叫场内交易的是吧， 那我们讲关于场外申购啊， 场外申购。 那个规模是持续上升的， 这个我们就不用讲了对吧？00:13:23 - 00:13:32字幕 ↗就不多不多讲了， 但是眼下来看啊， 场内的交易规模也呈现了明显的扩张啊， 比如说能看见这个数哈。00:13:39 - 00:13:56字幕 ↗突然沪深300的这个ETF哈， 成交额啊干到了194亿。 啊， 那么同时如果啊， 那么同时如果打开分时来看的话， 看这儿啊密集在尾盘哈， 大比例的成交。00:15:29 - 00:15:39字幕 ↗啊， 我们原来讲过一个基本的逻辑， 就是下跌过程当中的成交量放大， 一定是买盘突发增加了。 啊买盘增加对于下跌过程当中来讲是至关重要的。
极端波动到头总结链接
认为这种极端波动差不多到头了。
反弹大于风险总结链接
认为在这种节点反弹大于风险。
市场回升概率更大总结链接
认为从各个角度看市场回升概率更大。
原因：不排除接下来看到相关上市公司发布三季报预告；政策明朗就会有资本抢跑。▸原文引用 (3)00:24:54 - 00:25:20字幕 ↗啊？ 我们讲不排除。 啊， 接下来。 你会看到。 相关上市公司。 会。 发布三季报的预告。 啊， 就是你不排除会在接下来看到三季报的预告。00:27:06 - 00:27:31字幕 ↗啊对， 所以现在这个阶段哈， 你看我们原来一直跟各位聊啊， 就是你不管市场是什么政策市和资金市， 最终资金也是靠政策驱动的啊， 我们讲你看政策你不用研究政策落地对市场的具体量化是怎么样的啊， 看意图就明白了。 啊， 这个里边会存在一个情况。 啊， 政策明朗。 啊， 就会有资本抢跑的。00:27:36 - 00:27:45字幕 ↗所以呢， 我们讲在当前这个节点上来看啊， 从各个角度啊， 基本上看到的都是市场回升概率更大一些是吧？ 那当然有的大哥呢。
资金未降温市场快涨快跌总结链接
若资金在上涨过程中不陆续降温，市场到不了26年就会很快起来，但会导致飞得快、死得惨。▸原文引用 (1)00:37:38 - 00:38:12字幕 ↗但是客观的事实啊， 你但凡是讲道理和能听得懂道理的话。 那就应该清楚。 啊， 如果没有陆续地在这个过程当中降温。 啊， 市场到不了26年， 很快就得起来。 对吧， 很快都能起来。 你就会导致一个问题。 飞得快， 死得惨。 那还那还用商量吗？ 呃， 有很多新古茗啊， 没金力过一五年的情况。
市场稳定性无虞总结链接
当前阶段资金已经进入持续增仓阶段、且进场一定是逆势的，所以市场稳定性没有问题。
原因：资金持续增仓且逆势进场，从7月1号开始的份额增加了300多亿份。▸原文引用 (1)00:42:31 - 00:43:21字幕 ↗刚刚聊这个， 对刚刚提这个问题的大哥看明白了吗。 啊， 所以现在这个阶段已经到了在持续增仓的阶段了。 啊， 我们讲从7月1号开始到现在整个啊份额增加了300多一份是吧。 啊？ 但是这个峰值的时候是1100亿份啊， 近两个月就增加了300多亿份。 啊， 当然在什么时候增的峰值或者贵最大我们不好说哈， 但是这种资金进场一定是逆势进场的。 啊， 所以稳定性啊， 我们认为是没有问题的。 啊， 看到这个现象。 其实对于市场啊， 也就应该有概念了啊， 你想想这几个月连续进场还是原有的啊，
资金驱动市场走稳向上总结链接
这种逆势平抑市场的资金行为一定会驱动市场走稳向上。
原因：该资金逆势操作，市场过热的时候要撤、过凉的时候要进。▸原文引用 (2)00:41:59 - 00:42:31字幕 ↗所以你说对， 所以你说， 那他为什么是这样呢？ 啊就是过热的时候要撤， 过凉的时候要进， 总体啊稳住， 市场情况就是这么个情况啊啊， 所以我们说这个时候你要看资本啊， 你要看这种资金。 啊， 他一定是逆势进场或者离场。 啊， 刚刚聊这个， 对刚刚提这个问题的大哥看明白了吗。00:44:13 - 00:45:00字幕 ↗如果官宣了有平准基金， 大部分投资者理解就是不会跌。 啊是不是啊， 所以如果有啊， 我们讲有这种行为也不会告诉你有平准基金， 有平准基金到时候骂得更欢。 嗯。 是这个情况吗？ 所以？ 这种现象一定是驱动市场走稳向上的。 啊当然， 咱就说各位啊。 呃。 大家哪回都差不多。 啊， 就是大家哪回都差不多。
板块分析
板块观点
主讲人未对具体板块给出明确涨跌方向，仅提及科创板、银行在追保线与波动率上的现状特征，板块层面暂无前瞻结论。
主讲人仅提及创新药板块，未对其未来走势给出明确方向预判。
板块情绪
科创板追保压力大总结链接
银行权重波动率低总结链接
主板权重如银行类个股波动率本来较低，其担保比例要求与波动率高的股票不一样。▸原文引用 (1)00:03:00 - 00:03:09字幕 ↗对吧， 你要是股票啊主板的权重像银行这一类， 它波动率本来低啊， 它它这个担保比例它不一样啊， 一般情况下你要科创的比较多啊，
创新药逆势飘红总结链接
新药波动较小总结链接
新药板块在整个市场出现大幅波动时，自身波动不大。▸原文引用 (1)00:05:33 - 00:05:39字幕 ↗啊， 就新药在整个市场出现波动， 大幅度波动的时候， 你会发现新药的波动不大。
创新药份额有增有减总结链接
创新药份额有增有减，整体规模不大。▸原文引用 (1)00:16:11 - 00:16:26字幕 ↗创新药份额有增有减啊， 我最近没看啊。 啊？ 但是创新药份额总共也没多少啊， 你创新药份额那总共也不大啊。
科创50份额逆势增总结链接
科创50的份额与指数走势背离：指数一路下跌，7月1日（科创50最高点、份额最低时）为290亿，此后越跌越增，截至昨天已增至640亿，7月1日以来累计增加300多亿份。▸原文引用 (5)00:20:57 - 00:21:04字幕 ↗大哥说， 为什么这个科创50的份额一直在增？ 啊， 但是这个指数却一直跌。00:22:33 - 00:22:53字幕 ↗啊， 看见没有， 7月1号的那个数值是290亿。 啊， 是290亿吧。 啊， 这是7月1号哈。 然后。 这是截止到昨天的。 640亿昨天也是增的啊。00:23:05 - 00:23:36字幕 ↗可是你看这个时间的节点。 7月1号。 科创50最高点。 7月1号。 这ETF的份额。 是最低的时候。 然后从7月1号一直往下跌的过程当中。 份额又从290亿。 啊增加到了多少。 640亿， 这这是截止到昨天， 估计今天又得增，00:24:52 - 00:24:55字幕 ↗对吧， 那你看它越来越跌， 反而越增。00:42:43 - 00:42:57字幕 ↗我们讲从7月1号开始到现在整个啊份额增加了300多一份是吧。 啊？ 但是这个峰值的时候是1100亿份啊， 近两个月就增加了300多亿份。
科创50涨时份额降总结链接
24年10月18号达到1152亿份阶段高点后，科创50 ETF份额在此后市场上行过程中一路持续下降。▸原文引用 (5)00:25:48 - 00:25:55字幕 ↗24年的10月18号。 1150亿1152亿份。00:26:04 - 00:26:05字幕 ↗10月18号最高。00:26:18 - 00:26:25字幕 ↗然后从那个时间一路到7月1号持叙事降的。00:26:37 - 00:26:49字幕 ↗对吧， 但是你看这长周期， 从24年的10月18号开始。 啊市场上涨的过程当中。 啊？ 它反而一路在降。00:39:00 - 00:39:10字幕 ↗对， 当然这里边儿有一个情况。 这个是这个是科创50 ETF份额啊， 你看它是陆续降的。 啊， 其中降幅最大的一个季度，