投机大拿

A股双创今日平均低开5%；科创50低开5%后最高接近拉红，日内拉升约5%，科创综指低开5%后拉升约4%；但均在10:40后回落，昨日也低开拉升、下午回落，连续两日反弹不持久。▸原文引用 (4)00:14:21 - 00:14:33字幕 ↗同样是有的啊。 你比如说A股今天就以双创来讲啊， 平均开盘就低开5%是这个情况吧， 啊， 平均平均的这个低开幅度大概就是5%对吧， 但是那头也跌了5%。 啊，00:34:53 - 00:34:58字幕 ↗昨天我们讲是低开5%拉涨到7%， 下午回落对吧。 然后今天呢是低开5%对吧，00:35:08 - 00:35:24字幕 ↗科创综指可能没有科创综指差一点对吧， 那么科创综指也是低开5%啊， 拉到这个大概1%左右， 就是拉升4%。 啊， 然后下午又是回落， 也就是说最近两天这个情况啊， 连续两天了啊， 都是不太持久。00:46:57 - 00:47:13字幕 ↗科创50也往上拉涨了百分之7%啊对吧？ 今天科创50是低开5%， 最高拉接近拉红哈， 也往上拉了5%啊， 但是都出现了一个情况啊， 就是下午又回落了啊， 甚至不是下午哈， 就10点半10:40之后就开始回落了啊， 都是这么一个情况， 你看它往上拉的幅度都不小。

日内最低点即起涨阶段成交量最大，拉至全天最高点时量能不大；回落过程也未放量，整体呈起涨量大、越涨量越小的量价形态。▸原文引用 (4)00:37:08 - 00:37:18字幕 ↗它这个开始涨的这个阶段哈， 也就是全天的最低点， 对吧？ 各位看见了吧， 就是它开始涨的这个阶段， 就是全天的最低点， 是量最大的。00:37:25 - 00:37:34字幕 ↗就这个这个最低点啊， 全天最低点不就在这儿吗？ 是量最大的对吧， 然后全天最高点呢， 对吧， 它不能说是量最小的吧， 但是量也不怎么大。00:50:51 - 00:51:04字幕 ↗所以我们讲一般啊开始涨啊， 就起涨的量大， 越涨量越小， 就这种涨法是最正经的涨法， 没有之一。 啊，00:54:13 - 00:54:18字幕 ↗啊， 所以你会发现回落的过程当中它也没放量。

美股AI产业链跌幅较大，纳指单日跌5%；费城半导体被提及跌约10%；纳斯达克自高位累计回落约15%-16%，盘前美国科技股有所回升。▸原文引用 (5)00:08:34 - 00:08:38字幕 ↗出了一些这个意外情况啊， 意外情况就是美国这边AI产业链啊跌得不少对吧。 当然有的大哥一说美国就会想啊那人家还涨得多呢，00:08:48 - 00:08:49字幕 ↗那一根也不短是吧， 纳指跌了5%啊。00:09:19 - 00:09:24字幕 ↗对有的大哥说费费城半导体更牛逼是吧， 啊就是大概10%左右是这样的吗？ 啊， 因为我不太关注这个情况哈，00:09:51 - 00:09:52字幕 ↗啊对， 盘前美国科技股又回来了，00:11:23 - 00:11:35字幕 ↗如果从指数层面上讲， 应该大概是百分之十五六左右啊。 呃， 加上昨天这个下跌。 啊， 加上昨天那个下跌纳斯达克指数哈， 我们讲大概有百分之十五六左右了啊差不多。 是不是啊大概有这个数。

科创50累计跌幅达50%，同期纳斯达克自高位回落约15%；两者跌幅差距明显。▸原文引用 (2)00:11:44 - 00:11:52字幕 ↗啊各位你们看哈， 就纳指它现在从从纳指啊就从开始跌啊， 从高位啊到现在也就跌了15%， 你看人跌跌得少。00:12:34 - 00:12:40字幕 ↗你看就是大哥说的科创50跌了50%。 对吧， 咱都跌了50%了， 他刚开始死，

科创50 ETF规模持续扩张，已至1080亿（另有1008亿说法）；中金称已用互换便利资金买入股票；参与互换便利的机构包括保险、基金和券商。▸原文引用 (4)00:29:60 - 00:30:10字幕 ↗这个国内的同花顺这个软件上啊， 这个头条啊头条啊， 然后写呢中金已经开始行动了是吧， 是中金， 中金说了我们今天买了， 哎兄弟们， 我们今天买进来了， 是这个情况吧。00:30:22 - 00:30:25字幕 ↗这个互换便利拿到的钱哈， 我们已经把钱买成股票了啊兄弟们放心， 我们来了啊。00:59:02 - 00:59:09字幕 ↗现在参与互换便利的不光是一家机构， 保险、 基金加券商都有。01:05:01 - 01:05:17字幕 ↗这个有大量的援军已经进来了啊， 比如像我们讲的这个ETF的规模持续的扩张对吧， 今天我们看了一下昨天啊， 科创50的这个ETF现在已经进到了100， 哎是1081080亿了啊。 啊， 是不是1080亿吧， 还是1008亿啊？ 反正是吧，

今日A股下跌，双创跌3%，但市场情绪没有此前那么暴躁；美股下跌时A股跟跌，市场反而较能接受。▸原文引用 (3)00:08:10 - 00:08:36字幕 ↗但是对， 但是你看今天A股咱就说不管怎么说它也跌了。 各位， 你们有没有发现啊， 今天A股这个下跌， 你市场的情绪就没有那么暴躁啊。 啊， 我们讲的是暴躁啊。 发现了吗？ 就没有那么暴躁了。 跟以前情况不一样。00:08:44 - 00:09:08字幕 ↗是吧， 你看看美国跌了， 美国的跌跌了我们也跌， 我们就能接受， 那美国的跌没跌， 我们跌我们就不能接受， 就暴躁是不是？ 那美国跌跌了那我们就能接受啊， 我们就不着急了， 反正是吧， 啊， 但是美国的跌没跌， 那我们就我们就接受不了。00:17:13 - 00:17:17字幕 ↗啊， 现在整个A股市场跌得多一点的， 双创跌3%。

昨晚美股出现崩盘，韩国股市大幅反弹。▸原文引用 (4)00:02:07 - 00:02:10字幕 ↗然后昨天晚上我看了一堆人在那儿传美股崩了， 咱们也完蛋了。00:06:26 - 00:06:31字幕 ↗另一个就是你精准地赶在了昨天美股崩的这个节点进场， 就是这个事儿，00:39:15 - 00:39:18字幕 ↗韩国大幅度反弹了啊， 韩国应该也一样啊，00:39:36 - 00:39:37字幕 ↗韩国反弹啊， 是因为接下来就不见了吗？

昨日科创50低开2%拉到5%，一小时内涨7%，短期指数涨15%；起涨时量最大、上涨中量能逐渐缩小，回落时成交量递降、越跌量越小。▸原文引用 (4)01:05:09 - 01:05:16字幕 ↗你看昨天这个情况就是起涨的量就是最大的量， 但涨的过程当中量是逐渐的缩小的， 逐渐缩小也是对的，01:06:48 - 01:07:01字幕 ↗啊， 那么另外全天我们以科创50为例啊。 啊， 全天科创五零那么低开2%拉到5%， 在一个小时之内涨了7%。01:09:59 - 01:10:09字幕 ↗而随着下跌， 成交量是递降的。 对吧， 我们看下边的量， 你看越来越小哈， 越跌就是量越小。 啊越跌而量越小，01:10:41 - 01:10:50字幕 ↗短期内科创五零昨天前天涨10%， 昨天涨5%， 短期内指数涨15%。 这种短期内超大幅度的反弹。

银行板块反复拉阳线，但统计下来累计涨幅并不大。▸原文引用 (2)01:14:31 - 01:14:42字幕 ↗如果你在某个阶段看见某个行业或者是某个具体的股票反复拉阳线， 但是你一统计它没有什么累计涨幅。01:15:14 - 01:15:43字幕 ↗这个是事实， 但是你统计一下银行到今天涨了吗？ 对吧， 你看到的阳线不少， 但是累积涨幅你有没有看啊。 啊， 有的时候我们容易被红绿啊就是灌输一种假象。 对吧， 如果你打开银行行业的这个走势， 你会看强。 啊， 但是你没有统计银行累计这段时间事实上是没有什么涨幅的。

当前市场回落很干脆、上涨也很干脆，不像过去市场那么黏糊。▸原文引用 (2)01:30:36 - 01:30:45字幕 ↗现在市场回落很干脆， 涨也很干脆。 啊， 为什么会呈现这种回落很干脆， 涨也很干脆， 它不像过去市场那么黏糊了。01:31:21 - 01:31:26字幕 ↗没发现现在市场的涨跌都很干脆吗？ 不像原来那么黏黏糊糊的。

今天A股再度出现相对较大的跌幅。▸原文引用 (1)00:00:00 - 00:00:02字幕 ↗今天A股又出现了相对较大的跌幅， 那这个反弹还能不能延续？

昨日美股半导体产业链基本全体扑街。▸原文引用 (1)00:00:05 - 00:00:07字幕 ↗下跌的原因大家都清楚， 昨天美股的半导体产业链基本上全体扑街了，

易中天这几个光最近一段时间回落，国内相关光通讯产业链出现大幅度回落。▸原文引用 (2)00:00:20 - 00:00:23字幕 ↗其实比如说易中天这几个光最近一段时间的回落，00:00:50 - 00:00:54字幕 ↗原来又是FCC不用你的光模块了， 构成了国内相关的光通讯产业链的大幅度回落， 已经在走完了这段不跟你玩的这种估值调整，

最近两天双创与科创类出现低开后的盘中拉升：昨日双创低开2%、科创类拉涨5%，最终收涨幅度不大；今日科创50低开5%，盘中一度接近收红，拉涨近5%，开盘即拉起且盘中拉升幅度不小。▸原文引用 (1)00:01:10 - 00:01:37字幕 ↗国内正在维稳， 当前这个市场最近两天我们是能够明显看到同样的现象在出现的。 比如说昨天双创低开2%， 像科创这类的又能拉涨5%。 虽然最终收涨的幅度不大， 但是它体现了一个共同的特征， 都是开盘就拉起来， 然后盘中拉的幅度也不小。 比如说科创50今天低开5%， 盘中一度接近于收红啊， 也就是拉涨了近5%。 拉涨的这个过程其实就是资金在进的过程，

资金一度快速、大规模集中进入，短时间涨幅较大；阶段性买入结束后买单减少，午后出现回落。▸原文引用 (1)00:01:37 - 00:01:58字幕 ↗也就是拉涨了近5%。 拉涨的这个过程其实就是资金在进的过程， 只不过进的速度太快， 规模过大， 它集中在短时间， 我们就看到短时间的涨幅比较大， 但是这种买单它不能延续平摊到全天， 你就会看到阶段性买入结束之后买单减少， 它就会出现这种午后的这种回落。 所以现阶段来看呢，

美股下跌（纳指跌5%）带动A股双创平均低开5%；但美股波动对国内主要停留在情绪层面，实质性影响相对较小，情绪影响大于实质影响。▸原文引用 (5)00:08:34 - 00:08:49字幕 ↗出了一些这个意外情况啊， 意外情况就是美国这边AI产业链啊跌得不少对吧。 当然有的大哥一说美国就会想啊那人家还涨得多呢， 咱比先咱先别说涨涨不涨得多， 反正昨天美国那头反正是盖盖盖上了啊， 那一根也不短是吧， 纳指跌了5%啊。00:09:27 - 00:09:37字幕 ↗对， 然后呃当然其实大家也都清楚啊， 今天事实上低开的原因那也就是这点事儿了。 就事实上来讲对吧， 低开的原因就这点事儿， 这个咱们用讨论吗？00:14:21 - 00:14:33字幕 ↗同样是有的啊。 你比如说A股今天就以双创来讲啊， 平均开盘就低开5%是这个情况吧， 啊， 平均平均的这个低开幅度大概就是5%对吧， 但是那头也跌了5%。 啊，00:15:10 - 00:15:27字幕 ↗我们讲即便接下来啊就是美国的市场再有波动， 对国内来讲哈， 我们认为相对影响啊一定还是停留在情绪层面上啊， 实质性影响啊相对较小啊。 为什么叫对，00:22:41 - 00:22:43字幕 ↗是吧， 情绪影响大于实质影响是吧。

央行层面出钱，让相关单位可借钱增持股票，互换便利资金已入场、中金已买入；政策干预下A股结果已定，反弹结构和方向确定。▸原文引用 (7)00:28:52 - 00:28:54字幕 ↗更多的还是看内部， 因为A股市场啊， 我们还是要搞清楚市场背景啊，00:29:40 - 00:29:55字幕 ↗大家都看着了啊， 大家都看着了上升的目前来看啊， 上升到央行层面了啊， 央行现在已经开始对吧。 呃， 出钱啊， 让各相关单位可以借钱啊， 来增持股票了啊， 当然有大哥在讲哈，00:30:03 - 00:30:10字幕 ↗这个头条啊头条啊， 然后写呢中金已经开始行动了是吧， 是中金， 中金说了我们今天买了， 哎兄弟们， 我们今天买进来了， 是这个情况吧。00:30:20 - 00:30:25字幕 ↗啊就是这一轮的啊， 这个互换便利拿到的钱哈， 我们已经把钱买成股票了啊兄弟们放心， 我们来了啊。00:30:40 - 00:30:58字幕 ↗处于这个阶段哈， 其实结果就已经定了， 那就是当国内市场处于就是国际性哈， 国就是国家背景的相关的一些资本政策开始干预的这个结果上啊， 你就不用想了， 结果就已经定了啊。 当然在这个过程当中哈，00:32:28 - 00:32:32字幕 ↗各位也能看明白， 当前从政策角度上啊， 这个结果已经明朗了。00:33:11 - 00:33:18字幕 ↗不愿意给人家人家也就不用来了啊。 所以从这个角度上看， 各位反弹的这种结构啊， 或者是方向上来讲， 应该是确定的。

美国AI相关法案仍属提案，存在改口或撤回可能，法案反复概率大；因此纳斯达克未必持续走弱。▸原文引用 (4)00:26:21 - 00:26:42字幕 ↗为什么叫美国这个相关AI的政策的不稳定性也是很强的呢啊。 不排除。 啊， 哪天对不排除哪天这个法案就没了啊， 甚至改口了啊， 因为大家对吧， 因为但凡可能对美国的这个相关情况了解的应该都知道啊， 就美国这个是提案啊， 你也可以提他也可以提啊。 这里边有一个关键的问题啊，00:27:37 - 00:27:43字幕 ↗就不好说啊。 所以你看就是我们讨论它这个相关AI法案的这个问题的影响有多大啊。 另外一方面，00:27:55 - 00:28:08字幕 ↗从这个角度上来看， 这个法案的反复可能性还很大， 也就是说这个纳斯达克啊， 他也不一定啊， 就凉凉了。 啊， 也不一定就两个， 就八成还是有反复的啊。 所以呢，00:28:18 - 00:28:27字幕 ↗我们再反观这个法案啊， 如果细看啊， 确实有点问题是吧， 确实有点问题， 不排除哪天这个法案就撤回了啊， 或者说怎么怎么被澄清了等等的啊。

昨晚美股因美国民主党政策冲击而崩盘，市场担忧A股跟随完蛋并引发一定恐慌；但A股此前已交易失去美国市场预期，今天A股虽下跌，情绪却不如以往暴躁，实际影响有限。▸原文引用 (9)00:01:15 - 00:01:36字幕 ↗就是天天你说他天天是给你报告什么呢， 美股崩盘了， A股完蛋了， 那你想想。 前一段时间A股跌啊， 不管是光跌还是电源跌， 它不就是人家不用你了吗。 啊， 也就是说A股早已经交易完这种行情了。00:01:48 - 00:02:11字幕 ↗啊， 就是前段时间国内跌的就是美国接下来啊， 他不用你。 啊， 阳光电源和光伏就是已然就是国内已然反映了。 然后昨天晚上， 然后昨天晚上我看了一堆人在那儿传美股崩了， 咱们也完蛋了。00:02:42 - 00:02:44字幕 ↗因为你从结果上看。 那么你从结果上看，00:03:00 - 00:03:06字幕 ↗情绪上多少有点儿对吧， 但是前段时间交易的不就是你失去美国市场之后的结果吗？ 现在早已经出现那个结果了， 他就是不玩儿了，00:03:10 - 00:03:13字幕 ↗啊， 国内已经率先就交易的是这个结果。00:05:13 - 00:05:22字幕 ↗你说这种啊， 昨天晚上就告诉你崩盘了， 崩盘了。 啊， 你说这种消息啊， 会不会对某些人造成影响啊？ 影响多少是有一点的。00:06:23 - 00:06:45字幕 ↗首先你崩盘是一回事儿。 啊， 另一个就是你精准地赶在了昨天美股崩的这个节点进场， 就是这个事儿， 咱是说不好预见的， 你说对不对？ 民主党， 你你就是我们讲这个事儿， 你看美美国的资本他也不知道对吧？ 啊， 这个民主党会弄一这出， 所以昨天大家一看这一出， 大家一块儿跑， 他崩了啊。00:08:10 - 00:08:36字幕 ↗但是对， 但是你看今天A股咱就说不管怎么说它也跌了。 各位， 你们有没有发现啊， 今天A股这个下跌， 你市场的情绪就没有那么暴躁啊。 啊， 我们讲的是暴躁啊。 发现了吗？ 就没有那么暴躁了。 跟以前情况不一样。01:13:25 - 01:13:51字幕 ↗这个但是回到市场来看啊， 各位你看走到当前这个节点上来看对吧， 其实你看美国的这个影响啊， 在A股的影响， 我们不能说一点影响都没有啊， 影响是产生了反正是绿的啊， 但是你的影响基本上还是没多大影响的。 是不是这就是我们早上跟各位讲的， A股早已经走完了啊， 接下来人家不跟你玩的这种估值。

国内处于政策干预阶段，政策调性明朗、资金到位（券商互换便利、诚通和国新），证监会明确稳市场；当前市场只有一路援军（“解放军”），其进场力度决定整体涨跌，回落只是援军暂停而非趋势问题。▸原文引用 (8)00:03:46 - 00:03:59字幕 ↗还有一个就是国内现在所处的这个阶段。 他也不一样。 啊， 国内正在干预的阶段呢。 是这情况吧。00:40:59 - 00:42:07字幕 ↗所以当然你从当前市场层面上来看哈， 我们讲就算就算国内没有提前交易哈， 人家不跟咱玩儿了。 啊， 那其实国内在这个阶段哈， 就是政策调性明朗的时候也不会有什么大问题啊。 钱也都到位了啊， 那有阶段的极端阶段的时候我们讲。 那你想券商它也是要赚钱的， 拿着钱不敢这时候上车， 赶什么时候上车。 那互换便利， 那闲着， 这不是好机会吗？ 嗯， 这时候不上车， 等啥时候？ 是不是这意思？ 不管他带不带我任务。 那么对于大资本来讲， 像这种情况才是良机。 能进得来呀。 所以所以我们说就是所以我们说就算没有提前交易这个情况对吧。 也没啥大事儿， 嗯。01:09:00 - 01:09:11字幕 ↗对吧， 各券商拿到的互换便利是同一时间。 啊， 包括诚通和国新拿到钱也是同一个时间。 在这个节点就是政策明确的这个节点上， 你想你想券商强不强。01:25:51 - 01:25:55字幕 ↗对， 然后这个但是现在的市场基本阶段。01:26:08 - 01:26:43字幕 ↗啊， 现在这个市场的基本情况是什么呢？ 啊， 是一堆等待解套的散户啊对吧， 一堆等待解套的散户。 啊和解放军正在来的这个过盛和这个阶段， 那么这种基本背景就注定了一个问题。 市场现在只有一路援军。 啊， 只有一路哈， 就是解放军。 啊， 那么解放军的动作就决定了市场的波动。01:28:24 - 01:28:50字幕 ↗而现在。 解放军的对吧， 这个第一个目标也很也很清晰。 啊？ 证监会都已经明确表达了。 啊？ 稳住。 啊， 现在市场就是这么一个基本背景啊， 所以你不用看它落落不是什么问题。 啊洛只能是这个阶段没有发起进攻。01:29:17 - 01:29:46字幕 ↗所以你看有的大哥还在担心下午落不落， 现在落不落不是主要的啊， 只要啊只要解放军这个这个咱们叫火力， 但凡停一下就一定会落的。 啊， 因为场内的。 啊， 只有卖出一个交易方向了， 没别的。 只要交易就是卖出。 啊， 所以这个时候那么火力一停， 多少有点回落啊， 很正常。01:31:43 - 01:32:06字幕 ↗所以你不用担心它回落啊， 回落一定是你的战友这个时候顶部住了对吧， 有可能是你的战友在对吧， 耍小聪明啊， 但是在这个阶段的小聪明没有任何意义。 对吧， 都都在这个阶段了， 小聪明没有任何意义啊， 援军都已经开始了。

隔夜美股半导体产业链全线下跌，市场担心若美股继续下跌，A股会跟随下行；但主讲人判断，海外“不跟你玩”的估值调整已基本走完，相关影响在前期交易中已被定价，美股回落对国内实际经营层面影响较小，更多是情绪性冲击，不构成事实冲击，实际经营层面的影响已不存在。▸原文引用 (4)00:00:05 - 00:00:14字幕 ↗下跌的原因大家都清楚， 昨天美股的半导体产业链基本上全体扑街了， 那么A股现在这个情况会不会跟着美股继续走？ 美股接下来如果继续扑街， A股会不会跟着跌呢？ 那我们要看清事实，00:00:40 - 00:00:47字幕 ↗那么今天事实上我们看到这种回落啊， 大概还是情绪上的影响要远大于实际经营层面的影响。 原来又是FCC不用你的光模块了，00:00:58 - 00:01:05字幕 ↗所以在当前这个阶段美国市场。 市场的这种回落对实际国内经营层面上的影响是比较小的， 更多是情绪上的。 那么从另一个角度上来看呢，00:02:00 - 00:02:11字幕 ↗所以现阶段来看呢， 一方面外部的这种影响对内部的这种实际经营层面的影响已经没有了， 因为现在交易定价已经是定价人家不跟你玩的那个估值了， 从国内的这个角度上来看，

国内正处于维稳窗口，近两日双创低开2%、科创50低开5%后盘中均被拉起、一度拉涨近5%，体现资金集中入场；虽因买入速度过快、规模过大且集中在短时间内，导致阶段性买入结束后午后回落，但维稳仍在进行，中金也已进场，资金仍在维稳救市，在外部不形成事实冲击的叠加下，市场反弹概率依然很大。▸原文引用 (4)00:01:09 - 00:01:20字幕 ↗国内正在维稳， 当前这个市场最近两天我们是能够明显看到同样的现象在出现的。 比如说昨天双创低开2%， 像科创这类的又能拉涨5%。00:01:31 - 00:01:40字幕 ↗然后盘中拉的幅度也不小。 比如说科创50今天低开5%， 盘中一度接近于收红啊， 也就是拉涨了近5%。 拉涨的这个过程其实就是资金在进的过程， 只不过进的速度太快，00:01:48 - 00:01:58字幕 ↗但是这种买单它不能延续平摊到全天， 你就会看到阶段性买入结束之后买单减少， 它就会出现这种午后的这种回落。 所以现阶段来看呢，00:02:13 - 00:02:29字幕 ↗从国内的这个角度上来看， 维稳还在进行， 所以在当前这个节点。 就是外部不会形成事实冲击的话， 那么叠加国内， 包括我们看到中金也进场了， 资金还在维稳救市这个节点， 那么市场反弹的概率依然是很大的。

政策资金落地后A股反弹的结构和方向已经确定，援军正在进场，解决问题指日可待。

美股继续下跌对A股主要是情绪层面影响，实质性影响较小，外部冲击已基本交易完、基本到位，美股再跌50%把A股拖没的可能性较小。

纳斯达克不一定凉凉，美国AI相关法案存在反复甚至撤回可能，纳指八成还有反复。

美股相关扰动对A股整体影响不大，A股不会有大问题。

A股短期回落不是问题，援军进场将推动上涨，火力一停则回落，策略上固守待援。

海外市场回落对国内实际经营层面的影响已经很小、更多是情绪冲击，叠加国内维稳仍在进行、中金也已进场，当前节点市场反弹的概率依然很大。

面对回落不必恐慌，建议持仓等待援军（固守待援）。▸原文引用 (3)01:29:55 - 01:30:03字幕 ↗回落不是问题啊， 固守待援嘛是吧， 对， 固守待援啊，01:31:43 - 01:31:45字幕 ↗所以你不用担心它回落啊，01:32:05 - 01:32:06字幕 ↗小聪明没有任何意义啊， 援军都已经开始了。

主讲人提示，美国AI产业链下跌、纳指单日跌5%，纳指自高位累计回落约15%，当前只是刚开始下跌；若美股接下来继续下跌（其举例再跌50%），可能通过情绪层面传导至A股，A股双创曾平均低开5%同步跟跌。不过其判断，对国内市场的实质性影响相对较小，主要停留在情绪层面，情绪影响大于实质影响。▸原文引用 (9)00:08:34 - 00:08:38字幕 ↗出了一些这个意外情况啊， 意外情况就是美国这边AI产业链啊跌得不少对吧。 当然有的大哥一说美国就会想啊那人家还涨得多呢，00:08:48 - 00:08:49字幕 ↗那一根也不短是吧， 纳指跌了5%啊。00:11:28 - 00:11:30字幕 ↗啊， 加上昨天那个下跌纳斯达克指数哈， 我们讲大概有百分之十五六左右了啊差不多。00:12:16 - 00:12:24字幕 ↗那会不会连带着对对我们的影响更大？ 啊， 现在刚死15%。 要死到50%， 那咱咋整啊？00:13:29 - 00:13:36字幕 ↗因为我们看到了有这种声音和有这种论调哈， 说美国这在刚开始跌啊， 要是美国接下来要也出现连续性下跌， 咱还有没有。 那大哥就谈谈这个问题啊，00:13:57 - 00:13:58字幕 ↗那它接下来如果继续跌， 对A股的影响到底是什么？00:14:21 - 00:14:41字幕 ↗同样是有的啊。 你比如说A股今天就以双创来讲啊， 平均开盘就低开5%是这个情况吧， 啊， 平均平均的这个低开幅度大概就是5%对吧， 但是那头也跌了5%。 啊， 那然后那按照这个进度影响的话啊， 接下来要再跌5%， 咱再5%啊， 人家跌50%咱就没了，00:15:10 - 00:15:27字幕 ↗我们讲即便接下来啊就是美国的市场再有波动， 对国内来讲哈， 我们认为相对影响啊一定还是停留在情绪层面上啊， 实质性影响啊相对较小啊。 为什么叫对，00:22:41 - 00:22:43字幕 ↗是吧， 情绪影响大于实质影响是吧。

主讲人提示，美国AI相关法案仍属提案，处罚条款严厉（20年监禁还是终身监禁），政策不稳定性很强；法案存在被撤回、澄清或改口的可能，反复概率大（其称八成还是有反复的），这会使纳斯达克走势反复，也是当前市场来自外部的一种影响。▸原文引用 (5)00:26:02 - 00:26:06字幕 ↗这个AI相关的这个政策啊， 就是你看上午的时候啊，00:26:11 - 00:26:42字幕 ↗上午我们也在跟各位聊啊， 它的不稳定性啊也是很强的。 为什么叫美国这个相关AI的政策的不稳定性也是很强的呢啊。 不排除。 啊， 哪天对不排除哪天这个法案就没了啊， 甚至改口了啊， 因为大家对吧， 因为但凡可能对美国的这个相关情况了解的应该都知道啊， 就美国这个是提案啊， 你也可以提他也可以提啊。 这里边有一个关键的问题啊，00:26:58 - 00:27:01字幕 ↗是20年监禁还是终身监禁来着？00:27:55 - 00:28:08字幕 ↗从这个角度上来看， 这个法案的反复可能性还很大， 也就是说这个纳斯达克啊， 他也不一定啊， 就凉凉了。 啊， 也不一定就两个， 就八成还是有反复的啊。 所以呢，00:28:22 - 00:28:33字幕 ↗确实有点问题， 不排除哪天这个法案就撤回了啊， 或者说怎么怎么被澄清了等等的啊。 所以这是来自于外部哈， 我们看当前市场来自于外部的一种影响啊， 那么对呃，

隔夜美股大跌及美国对AI产业的阶段性打压（如民主党对相关财团企业的清算）会通过情绪和估值传导至A股，造成短期冲击；但主讲人认为这是阶段性敲打，不等于停止发展AI，且A股此前已提前交易这一预期，实质影响有限。▸原文引用 (6)00:02:05 - 00:02:11字幕 ↗然后昨天晚上， 然后昨天晚上我看了一堆人在那儿传美股崩了， 咱们也完蛋了。00:03:00 - 00:03:13字幕 ↗情绪上多少有点儿对吧， 但是前段时间交易的不就是你失去美国市场之后的结果吗？ 现在早已经出现那个结果了， 他就是不玩儿了， 他不玩儿了。 啊， 国内已经率先就交易的是这个结果。00:06:35 - 00:06:45字幕 ↗民主党， 你你就是我们讲这个事儿， 你看美美国的资本他也不知道对吧？ 啊， 这个民主党会弄一这出， 所以昨天大家一看这一出， 大家一块儿跑， 他崩了啊。00:14:57 - 00:15:09字幕 ↗当然， 你说今天这个情况。 多少有没有一些昨天晚上跟你讲美股崩盘了， 不好了， 要完蛋了， 全球AI覆灭的这种影响呢？ 多少有点儿。00:15:23 - 00:16:13字幕 ↗我们认为这个只是阶段性对。 对， 这个共和党对吧。 支持者的一些财团企业的阶段性清算而已。 啊， 但是最终你说AI不发展了。 啊， 直接把英伟达干没。 那就等于什么？ 啊， 那不等于大清了吗？ 那不是这你对吧？ 啊， 那不等于大清吗？ 啊。 所以阶段性清算啊， 我们觉得敲打敲打是有可能的。01:13:31 - 01:13:51字幕 ↗各位你看走到当前这个节点上来看对吧， 其实你看美国的这个影响啊， 在A股的影响， 我们不能说一点影响都没有啊， 影响是产生了反正是绿的啊， 但是你的影响基本上还是没多大影响的。 是不是这就是我们早上跟各位讲的， A股早已经走完了啊， 接下来人家不跟你玩的这种估值。

自媒体反复渲染“美股崩盘、A股完蛋”等情绪化消息，容易让不了解真相、未细看的投资者被带跑，产生盲目恐慌，并进一步加剧投资者的紧张情绪。▸原文引用 (6)00:00:55 - 00:01:10字幕 ↗就是有的时候吧， 就是我们也说这个自媒体这个玩意儿吧， 它不是个好东西啊。 有些大哥说有了你们有了你们这帮人就没好事儿， 那我是个例外哈， 咱就说他有些人脑子他就是不好使啊。 就是天天你说他天天是给你报告什么呢，00:02:14 - 00:02:35字幕 ↗所以你说天天就跟你报这个的， 你说那脑子脑子在哪儿啊？ 嗯。 是这想想是这情况吗？ 啊， 所以我心想这对， 所以我心想这各位这脑子要是不在线被带跑了对吧？00:04:06 - 00:04:08字幕 ↗这自媒体也不是个好事儿。00:13:32 - 00:13:35字幕 ↗对不对？ 因为我也能看到昨天晚上一堆人开始跟各位疯传呢。00:16:30 - 00:16:46字幕 ↗我觉得各位今天应该就会有这种情况啊不了解真相是吧， 或者说没有细看的情况下啊这个盲目的啊跟着昨天晚上说美股崩盘， A股也要完蛋的这种消息哈啊有一些恐慌啊。 啊， 大体就是这么一个情况，00:38:14 - 00:38:29字幕 ↗嗯， 当然紧张程度难免啊， 紧张程度也不是说因为今天单独这个事情而造成的， 是过去就已经比较紧张了， 今天这个事儿会进一步加剧啊投资者的紧张是不是？

政策性问题与突发大事件事前难以通过数据分析预判，一旦发生会引发市场剧烈波动；主讲人认为这类冲击并非常态，大多数情况下市场仍可分析。▸原文引用 (1)00:10:29 - 00:11:04字幕 ↗过去突然一个事件就引发市场剧烈的波动， 都一样的。 啊， 就是你看哪个大的事件， 它是你能分析得出来的， 分析不出来。 对吧， 所以我们讲， 那如果通过数据客观地看某些问题看不出来， 那分析数据就没用了吗？ 不是没这么多崩盘的事儿。 啊， 也就是常态化， 没有这么多乱七八糟的事儿。 对吧， 所以大多数情况下还是要分析的。 对吧， 你像这种。 政策性的问题你分析不了。

当前市场只有“解放军”一路援军，场内是一堆等待解套的散户、只有卖出方向；一旦买盘火力停止，市场就会斜着回落。主讲人认为回落不是问题，应固守待援。▸原文引用 (4)01:26:08 - 01:26:43字幕 ↗啊， 现在这个市场的基本情况是什么呢？ 啊， 是一堆等待解套的散户啊对吧， 一堆等待解套的散户。 啊和解放军正在来的这个过盛和这个阶段， 那么这种基本背景就注定了一个问题。 市场现在只有一路援军。 啊， 只有一路哈， 就是解放军。 啊， 那么解放军的动作就决定了市场的波动。01:27:29 - 01:28:01字幕 ↗啊， 当然只要买你我们换一种表达就是你看买盘一旦有停啊。 它一定是斜着往下走的啊。 对吧？ 想想是不是为什么叫只有斜着往下走的呢， 因为。 各位。 只有卖的权利， 没有买的条件了。 想想是这个结果吗？ 所以往上涨就一定是在进场。 啊， 往下走就是没有进场。 啊， 但是这个进场哈。01:29:23 - 01:29:46字幕 ↗现在落不落不是主要的啊， 只要啊只要解放军这个这个咱们叫火力， 但凡停一下就一定会落的。 啊， 因为场内的。 啊， 只有卖出一个交易方向了， 没别的。 只要交易就是卖出。 啊， 所以这个时候那么火力一停， 多少有点回落啊， 很正常。01:29:55 - 01:30:03字幕 ↗回落不是问题啊， 固守待援嘛是吧， 对， 固守待援啊，

主讲人提示海外风险：昨天美股半导体产业链基本全体扑街，若美股接下来继续扑街，A股存在跟跌可能；但其判断美国市场回落对国内实际经营层面影响比较小、更多是情绪上的，若外部不形成事实冲击，叠加中金等资金进场维稳救市，市场反弹概率依然很大。▸原文引用 (3)00:00:05 - 00:00:14字幕 ↗下跌的原因大家都清楚， 昨天美股的半导体产业链基本上全体扑街了， 那么A股现在这个情况会不会跟着美股继续走？ 美股接下来如果继续扑街， A股会不会跟着跌呢？ 那我们要看清事实，00:00:58 - 00:01:05字幕 ↗所以在当前这个阶段美国市场。 市场的这种回落对实际国内经营层面上的影响是比较小的， 更多是情绪上的。 那么从另一个角度上来看呢，00:02:17 - 00:02:29字幕 ↗所以在当前这个节点。 就是外部不会形成事实冲击的话， 那么叠加国内， 包括我们看到中金也进场了， 资金还在维稳救市这个节点， 那么市场反弹的概率依然是很大的。

美国AI产业链跌得不少。▸原文引用 (1)00:08:34 - 00:08:38字幕 ↗出了一些这个意外情况啊， 意外情况就是美国这边AI产业链啊跌得不少对吧。 当然有的大哥一说美国就会想啊那人家还涨得多呢，

有观众提到费城半导体跌幅约10%，主讲人表示自己不太关注该情况、未确认这一说法。▸原文引用 (1)00:09:19 - 00:09:24字幕 ↗对有的大哥说费费城半导体更牛逼是吧， 啊就是大概10%左右是这样的吗？ 啊， 因为我不太关注这个情况哈，

今日双创板块平均低开5%，科创50盘中一度拉红、科创综指拉升约4%，但午后均回落，连续两日冲高不持久。▸原文引用 (3)00:14:21 - 00:14:31字幕 ↗同样是有的啊。 你比如说A股今天就以双创来讲啊， 平均开盘就低开5%是这个情况吧， 啊， 平均平均的这个低开幅度大概就是5%对吧，00:34:53 - 00:35:16字幕 ↗昨天我们讲是低开5%拉涨到7%， 下午回落对吧。 然后今天呢是低开5%对吧， 拉涨到接近平， 我们讲科创五零是接近平哈， 科创综指可能没有科创综指差一点对吧， 那么科创综指也是低开5%啊， 拉到这个大概1%左右， 就是拉升4%。 啊， 然后下午又是回落，00:35:27 - 00:35:37字幕 ↗对， 有大哥说科创50今天一度是拉红的， 是这样啊， 但这两天啊， 我们看市场的情况就是你看啊都是不大持久啊。 啊， 当然， 昨天我们可能没跟各位聊完是吧。

中芯海光寒武纪等芯片股同步下跌，芯片及算力硬件产业链低开。▸原文引用 (3)00:20:31 - 00:20:35字幕 ↗在这种事件下我们看它也跌了。 啊也跌了对吧， 那么这个跟国外可就没有关系啊，00:21:07 - 00:21:08字幕 ↗是不是也跌了？ 所以从这个角度上来讲，00:21:15 - 00:21:16字幕 ↗对国内相关企业的经营情况不会造成任何影响， 但是它也低开了。

科创50 ETF规模持续扩张，昨日已进到1080亿元级别。▸原文引用 (1)01:05:01 - 01:05:16字幕 ↗这个有大量的援军已经进来了啊， 比如像我们讲的这个ETF的规模持续的扩张对吧， 今天我们看了一下昨天啊， 科创50的这个ETF现在已经进到了100， 哎是1081080亿了啊。 啊， 是不是1080亿吧， 还是1008亿啊？

当前A股市场中双创板块跌幅较大，双创跌3%。▸原文引用 (1)00:17:13 - 00:17:17字幕 ↗啊， 现在整个A股市场跌得多一点的， 双创跌3%。

药板块盘中一度翻红，随后又转绿。▸原文引用 (2)00:17:35 - 00:17:39字幕 ↗有大哥说药红了， 那红了不也挂着呢吗？01:38:14 - 01:38:20字幕 ↗这药又绿了。 啊， 刚刚那时候那个要红的大哥他也他也不说话了。

银行板块阳线不少，但统计累计涨幅，这段时间事实上没有明显涨幅。▸原文引用 (3)01:14:03 - 01:14:06字幕 ↗但是这个时候有大哥说银行挺牛逼， 银行一直涨，01:15:14 - 01:15:22字幕 ↗这个是事实， 但是你统计一下银行到今天涨了吗？ 对吧， 你看到的阳线不少， 但是累积涨幅你有没有看啊。01:15:40 - 01:15:43字幕 ↗啊， 但是你没有统计银行累计这段时间事实上是没有什么涨幅的。

美股半导体产业链昨日集体走软，板块几乎全线下跌。▸原文引用 (1)00:00:05 - 00:00:07字幕 ↗下跌的原因大家都清楚， 昨天美股的半导体产业链基本上全体扑街了，

国内相关光通讯产业链出现大幅度回落，板块表现明显走弱。▸原文引用 (1)00:00:50 - 00:00:54字幕 ↗原来又是FCC不用你的光模块了， 构成了国内相关的光通讯产业链的大幅度回落， 已经在走完了这段不跟你玩的这种估值调整，

双创昨日低开2%，科创等品种盘中一度拉涨5%，但最终收涨有限，开盘即被拉起且盘中涨幅不小。▸原文引用 (1)00:01:17 - 00:01:31字幕 ↗比如说昨天双创低开2%， 像科创这类的又能拉涨5%。 虽然最终收涨的幅度不大， 但是它体现了一个共同的特征， 都是开盘就拉起来， 然后盘中拉的幅度也不小。 比如说科创50今天低开5%，

科创50今日低开5%，盘中一度接近收红，较低点拉涨近5%。▸原文引用 (1)00:01:31 - 00:01:37字幕 ↗然后盘中拉的幅度也不小。 比如说科创50今天低开5%， 盘中一度接近于收红啊， 也就是拉涨了近5%。 拉涨的这个过程其实就是资金在进的过程，

海外供应链脱钩事件分几个阶段传导到国内光模块及海外AI产业链：先有FCC调查（最终名单未列国内企业），随后10月大摩、高盛等研报提出核心部件可能被排除、相关业务被定义为组装，再到两家海外光模块公司合并收购；这些事件使国内光模块提前交易「失去外部营收后值多少钱」的估值，估值及经营层面已基本剔除未来外部影响，冲击基本到位。先行交易这一逻辑的还包括阳光电源等逆变器、电力设施产业；目前光模块市盈率已到20倍。▸原文引用 (5)00:15:51 - 00:16:02字幕 ↗我们国内的易中天光模块啊， 其实早在7月份开始， 或者叫FCC那些问题一旦出现之后啊， 它交易的就是未来啊。 相关国内的这些海外AI产业链对吧，00:16:21 - 00:17:31字幕 ↗交易的不就是接下来啊吧， 我们讲光分为怎么总共就就这几个阶段。 第一个阶段啊， 这个FCC对吧， 就FCC啊调查啊， 当然最终呢名单里头没有国内的企业。 第二个阶段就是10月份， 10月份呢啊， 这个大摩呀还是二摩呀， 对吧， 还是高盛哈， 大概出了一个研报啊， 也就是说以后啊， 接下来对吧， 这个可以用你的。 供应链哈， 用你的产品啊， 但是呢， 一些核心的部件啊， 可能就不用你了啊。 定义为组装啊。 那么第三个阶段啊， 就是那边两家光模块公司啊收购的这个事儿。 所以啊你看国内的相关海外产业链哈， 基本上啊已经交易完了啊， 没有关联的这种估值了啊， 所以也就是说那边哪怕数据中芯完全停电了啊， 其实现在国内相关的啊这种光啊等等的估值基本上啊已经啊。 从经营层面上啊， 就不受这边的干扰了啊。 当然说不受这边的干扰呢，00:18:09 - 00:18:51字幕 ↗对吧， 现在交易的估值或者叫给国内相关通信设备或者叫光模块相关的定价， 就是接下来如果他不用你了啊， 你的外部营收突然就没有了啊， 而值多少钱的一个交易啊。 所以你看国内的光其实早已经这样走了， 包括不止光啊， 包括我们讲最开始的是光吗？ 最开始的是阳光电源对吧， 最开始的是个逆变器或者叫相关电力设施相关的产业。 所以从这个阶段上来看啊， 我们讲国内啊， 现在的对海外链的这种AI产业来讲， 基本上啊这个我们讲现在的估值已经剔除了未来所谓外部的这种影响。 当然，00:25:10 - 00:25:21字幕 ↗但是我们看这种冲击已经冲完了对吧， 已经交易， 接下来你没有这部分收入之后的估值了， 所以核心点在这儿。00:25:35 - 00:25:49字幕 ↗就是这个外部的这个问题哈， 外部这个问题就结论就是啊， 我们认为冲击基本上也就冲到这儿了。 对吧？ 啊， 因为你看现在有些我们讲光的市盈率都已经干到20倍了， 对吧， 再干就十几倍了啊。

美国AI相关提案规定，违反法案的处罚为20年监禁或终身监禁，并被评价为比研究核武器的处罚还重；该提案各方均可提出，且存在被撤回或被澄清的可能，因此美股AI相关板块政策不稳定性很强、反复可能性大，纳斯达克不一定就此走弱。▸原文引用 (3)00:26:15 - 00:27:43字幕 ↗为什么叫美国这个相关AI的政策的不稳定性也是很强的呢啊。 不排除。 啊， 哪天对不排除哪天这个法案就没了啊， 甚至改口了啊， 因为大家对吧， 因为但凡可能对美国的这个相关情况了解的应该都知道啊， 就美国这个是提案啊， 你也可以提他也可以提啊。 这里边有一个关键的问题啊， 各位你们有没有看这个提案里边有一个细则哈对吧， 对于这个违反相关法案规定的这个处罚看了吗？ 嗯。 是20年监禁还是终身监禁来着？ 对这个蛋总说了一句话， 这他妈比研究核武器的处罚还还还重呢啊， 这蛋总说了， 这他妈比这他妈比研究核武器的处罚还重呢。 就是说那AI它的就是AI它的这个伤害对它它比核武器是吧， 就不好说啊。 所以你看就是我们讨论它这个相关AI法案的这个问题的影响有多大啊。 另外一方面，00:27:55 - 00:28:08字幕 ↗从这个角度上来看， 这个法案的反复可能性还很大， 也就是说这个纳斯达克啊， 他也不一定啊， 就凉凉了。 啊， 也不一定就两个， 就八成还是有反复的啊。 所以呢，00:28:16 - 00:28:27字幕 ↗我们再反观这个法案啊， 如果细看啊， 确实有点问题是吧， 确实有点问题， 不排除哪天这个法案就撤回了啊， 或者说怎么怎么被澄清了等等的啊。

海外不卖卡、不卖设备，本来与国内芯片生产、代工、设计无关，对相关企业经营不会造成任何影响；但中芯、海光、寒武纪等芯片和算力硬件标的当日同样低开下跌，主讲人据此认为，无关联板块跟着下跌说明是情绪驱动，而非基本面传导。▸原文引用 (2)00:20:13 - 00:21:22字幕 ↗我们认为也相对是比较小的啊。 那么第二个呢啊， 我们讲没有在海外链的企业里头啊， 比如说我们国内的对， 比如说我们国内的这个光。 对吧， 我们国哎不是我们国内的这个呃对我们国内的这个呃芯片啊， 像中芯海光寒武纪这类的， 在这种事件下我们看它也跌了。 啊也跌了对吧， 那么这个跟国外可就没有关系啊， 我们从这个角度上来看啊， 那么国内的硬件产业链哈， 就芯片和算力硬件这个产业链， 你说跟海外有关系吗。 啊， 他不干了啊？ 他不干了， 跟咱们的芯片生产代工设计有关系吗？ 啊， 有没有。 他也不卖给你卡， 他也不卖给你设备， 对吧？ 他不干了， 你说跟你有什么关系？ 啊， 是不是也跌了？ 所以从这个角度上来讲， 对吧， 那边不见了， 对国内相关企业的经营情况不会造成任何影响， 但是它也低开了。 对， 你看有的大哥讲关键是有没有关系的， 都跟着跌了。00:21:30 - 00:21:45字幕 ↗啊， 那你想跟他不在他的供应链上的对吧， 相关产品不出口到美国的， 他也跌。 啊就是没有关联， 那你想这种下跌是怎么回事儿呢。 就是情绪驱动。

美国不用/不合作导致失去美国市场与订单，A股AI产业链海外链硬件及光伏等板块已提前交易这一损失，相关股价已反映订单流失。▸原文引用 (6)00:01:21 - 00:01:36字幕 ↗前一段时间A股跌啊， 不管是光跌还是电源跌， 它不就是人家不用你了吗。 啊， 也就是说A股早已经交易完这种行情了。00:01:48 - 00:02:01字幕 ↗啊， 就是前段时间国内跌的就是美国接下来啊， 他不用你。 啊， 阳光电源和光伏就是已然就是国内已然反映了。00:04:38 - 00:04:57字幕 ↗对不对？ 你想想过去这段时间光为什么那么惨。 啊， 光产的原因不就这点儿事儿吗？ 对不对？ 就是他不玩儿了， 和他不跟你玩了， 从本质上对于你来讲有区别吗？ 现在是他不玩了啊， 原来是他不跟你玩了。00:14:12 - 00:14:30字幕 ↗因为过去A股的AI产业链里头， 尤其是海外链这条线， 基本上交易的就是人家不给你订单了啊。 对吧， 你像最早的。 阳光电源对吧， 最早的阳光电源他早已经交易完了那种结果了。00:14:40 - 00:14:52字幕 ↗也就是说国内海外链的相关的产业。 啊， 早已经就是国内的相关企业的股票价格早已经在交易， 接下来啊损失掉这部分订单了。00:22:42 - 00:23:08字幕 ↗但是事实， 但是事实的情况就是我们讲过去国内海外链的相关的这种对吧， 硬件的公司， 其实交易的就是未来失去美国的订单怎么办嘛， 对吧， 交易的就是失去了美国订单之后的估值。 对吧， 那这回不玩了其实。 理论上来讲， A股相关的海外链公司其实提前就已经反映了， 对吧？ 你不玩了和不跟我们玩了， 结果是一样的。

美国民主党停止发展AI的表态，主讲人判断更可能是对支持对手的财团企业进行阶段性清算，而非真正停止AI；AI产业只是被阶段性敲打，不会停止发展。▸原文引用 (5)00:11:22 - 00:11:29字幕 ↗为什么就是刚接下来聊的是有点主观的看法， 你以为民主党真是要封了停止发展AI吗？ 不玩AI了吗？ 有没有可能？00:11:37 - 00:11:37字幕 ↗清算呢。00:11:51 - 00:11:52字幕 ↗我要清算你们支持那帮人的。00:15:17 - 00:15:43字幕 ↗我们依然哈就是这个就是主观的了哈， 对美国对未来AI发展的态度来看啊。 我们认为这个只是阶段性对。 对， 这个共和党对吧。 支持者的一些财团企业的阶段性清算而已。 啊， 但是最终你说AI不发展了。00:16:09 - 00:16:16字幕 ↗所以阶段性清算啊， 我们觉得敲打敲打是有可能的。 啊， 但是你说就不玩儿了， 那不毁了吗？

市场传出共和党支持创新药和新能源，会引发投资者对这两个板块动心；但主讲人认为仅凭单一消息、未多角度分析就动心并不客观。▸原文引用 (3)00:34:14 - 00:34:18字幕 ↗刚有大哥说了哈， 听说这个共和党啊是支持创新药的，00:34:27 - 00:34:33字幕 ↗呃， 然后支持创新药和新能源。 那个共和党是支持创新药。00:35:38 - 00:35:53字幕 ↗但是对， 但是你这个时候因为这个情况哈， 就开始比如说对新药啊或者新能源动心啊， 我们认为就是不客观的了啊， 就不客观了， 你至少没有深入和反正反多个角度去看待这个问题。

主讲人举例称，若相关方不支持并停止建算力，算力就会表现不好；但这也可能只是阶段性清算，之后仍会继续发展。▸原文引用 (1)00:36:01 - 00:36:15字幕 ↗啊就比如说那现在他们不支持啊， 就停止建算力中芯， 那么算力就不好了嘛， 对吧， 你就像刚刚我们讲的， 有没有可能是阶段性清算一下啊拉拢过来。 啊， 我接着让你发展呢。

美国党争消耗自身，不会让AI停止发展，对国内AI产业不是坏事，为国内AI发展腾出时间。▸原文引用 (4)00:16:54 - 00:17:02字幕 ↗是不是啊？ 当然有大哥说这个具体的行业啊， 美国AI不会停下来的， 这是我们这是我这是我主观性的看法啊。00:39:30 - 00:39:31字幕 ↗呃， 说不发展了可能吗？00:39:44 - 00:40:15字幕 ↗嗯， 该干还得干， 先敲打敲打。 嗯， 是这个产业的发展啊， 也不能妨碍党争啊。 是不是啊？ 对， 所以该干还是要干的啊， 不过这种， 不过你像这种争啊， 不过你像美国的这种党争对吧， 你对于咱们这个国内的产业来讲， 它不是坏事儿。00:40:31 - 00:40:38字幕 ↗那最终啊， 他们的消耗啊， 都是给咱们腾出来时间嗯。

各券商与诚通、国新同一时间获得互换便利/资金，政策明确节点下券商有资金和动力进场，大资本视之为进场良机，券商板块走强有支撑。▸原文引用 (2)00:41:21 - 00:41:51字幕 ↗那有阶段的极端阶段的时候我们讲。 那你想券商它也是要赚钱的， 拿着钱不敢这时候上车， 赶什么时候上车。 那互换便利， 那闲着， 这不是好机会吗？ 嗯， 这时候不上车， 等啥时候？ 是不是这意思？ 不管他带不带我任务。 那么对于大资本来讲， 像这种情况才是良机。01:08:57 - 01:09:22字幕 ↗因为这里边还有一个基本的背景， 对吧， 各券商拿到的互换便利是同一时间。 啊， 包括诚通和国新拿到钱也是同一个时间。 在这个节点就是政策明确的这个节点上， 你想你想券商强不强。 所以出现这种现象， 各个方面各个环节是不是都能够印证啊？

国内医改集采已持续6年，医药/创新药板块连跌6年，因此即便再跌，跌幅也应相对较小。▸原文引用 (2)00:49:18 - 00:49:20字幕 ↗你说的这是什么话， 说创新药是确实挂得有水平， 那么挂上了哪还有水平的体现呀？00:49:43 - 00:50:04字幕 ↗但是大哥你的意思是不是跌得少啊啊， 那你想想那药都跌了6年了。 对吧， 国内的医改集采6年了， 那药都啊都跌了6年了， 那你说这对吧， 它就算它再跌， 它也应该比别的跌得少点， 你想想是不是。

利率偏低、固定收益类资产回报下降，使有资本配置需求、追求稳定回报的资金把银行股息视为最优选。▸原文引用 (2)01:21:57 - 01:22:08字幕 ↗有一部分呢， 他是钱太多了。 对吧？ 利率又太低了。 有资本配置需求。 啊？01:22:34 - 01:22:58字幕 ↗因为是因为固固定收益类资产的回报。 较小啊， 想谋求稳定的回报的。 它对比的就是那个利率回报。 对吧， 原来我挣5个点， 现在没有5个点了。 现在但凡能给我5个点的资产， 我就能干。 对吧， 那你比如说银行股息。 就是他的最优选。

FCC不再采用国内光模块，直接导致国内光通讯产业链大幅回落；主讲人认为该产业链已经走完“海外客户不合作”情形下的估值调整。▸原文引用 (1)00:00:47 - 00:00:57字幕 ↗大概还是情绪上的影响要远大于实际经营层面的影响。 原来又是FCC不用你的光模块了， 构成了国内相关的光通讯产业链的大幅度回落， 已经在走完了这段不跟你玩的这种估值调整，

昨天美股半导体产业链基本全体下跌，国内海外链AI产业（易中天这几个光）也随之回落；主讲人判断这类回落对国内实际经营层面影响很小，主要是情绪冲击。▸原文引用 (3)00:00:05 - 00:00:07字幕 ↗下跌的原因大家都清楚， 昨天美股的半导体产业链基本上全体扑街了，00:00:16 - 00:00:23字幕 ↗那我们要看清事实， 尤其是国内相关海外链的AI产业来看， 其实比如说易中天这几个光最近一段时间的回落，00:00:40 - 00:00:47字幕 ↗那么今天事实上我们看到这种回落啊， 大概还是情绪上的影响要远大于实际经营层面的影响。 原来又是FCC不用你的光模块了，

即便相关方停止新增数据，中芯建设对相关产业链的影响也早已定价完毕，该因素不再对板块形成额外冲击。▸原文引用 (1)00:00:31 - 00:00:39字幕 ↗现在的估值就是人家不跟你玩了之后的估值了。 那么哪怕他们停止新增所谓的数据， 中芯的建设其实对于相关产业链的影响早已经定价完了。