投机大拿

当日主板涨、双创跌，近期科技相对跌得更多，市场结构分化明显。▸原文引用 (3)00:05:30 - 00:05:32字幕 ↗对， 你看现在这个情况结构就非常明显。00:05:40 - 00:05:45字幕 ↗对吧， 你看今天就明显就是主板涨。 啊， 然后就是双创跌。 诶，00:12:42 - 00:12:48字幕 ↗在最近这段时间啊， 市场确实我们看到了， 尤其是科技相对跌得比较多一点，

科创五零盘中上午最高回落3%后短时间又拉回，最近几个交易日频繁出现单点下跌、迅速回升的盘中波动。▸原文引用 (3)00:13:01 - 00:13:11字幕 ↗在最近几个交易日里头， 各位你们应该能够明显地发现。 它出现了单点下跌， 迅速回升。 这种现象。00:18:55 - 00:19:06字幕 ↗啊， 当然科创五零啊。 更明显。 啊， 上午最高的时候直接回落了3%。 啊， 然后短时间又拉回来。00:21:19 - 00:21:30字幕 ↗因为这个时候我们看到了这个现象啊， 但是只不过最近几天我们是经常能够看到盘中啊啊突然回落， 然后又快速回升的啊， 就这种点很明显。

上一周ETF资金增量约1200亿，若按28号到上上周四统计为1400亿；资金更多流入科创50，科创50 ETF份额增幅最大。▸原文引用 (1)00:22:07 - 00:22:41字幕 ↗我们大体啊大家应该都会看到一些报道啊， 这些报道呢统计的是上一周啊， 上一周啊ETF的资金增量。 大概就是1200亿对吧， 当然我们讲如果从28号统计到上上周四是1400亿哈， 就整体哈光单一周哈， 这个绕道ETF进入到市场的资金大概就1200亿。 而更多的进的是科创50啊， 就这段时间以来啊， 科创50 ETF的份额增幅是最大的。

银行、白酒上涨，银行未创新高、跌两天又回升；随后大盘翻红，二盘也涨，市场普涨。▸原文引用 (3)00:04:43 - 00:05:07字幕 ↗你按摩也按摩不好是不是啊？ 但是现在这行情啊， 各位， 银行又涨了是不是。 那银行又涨了哈， 白酒也涨了哈。 然后还有然后还有什么涨了。 啊， 当然银行涨也没有创新高哈， 银行跌两天又上来了是吧？ 嗯。00:35:55 - 00:36:01字幕 ↗大盘红了。 哎呀， 你看看， 说着说着大盘红了。00:41:43 - 00:41:50字幕 ↗你看看那不是光那不是光， 大盘涨了， 二盘也涨了， 都涨了嘛。

药又跳水，波动约23个点；科创50近两日下跌6.87。▸原文引用 (4)00:14:44 - 00:14:45字幕 ↗药又跳水了。00:15:09 - 00:15:13字幕 ↗现在挂23个点， 哎23个点， 各位你们觉得多吗。00:17:06 - 00:17:10字幕 ↗23个点还行吧， 这个事儿， 这个事儿其实你说回来看这个事儿，00:19:42 - 00:19:56字幕 ↗呃呃， 这两天又跌了点儿是吧？ 这两天又跌了， 跌了6.87， 这是科创50啊， 我们看的科创50啊还行吧啊， 这就跟有的大哥说你套23和嗯感觉不一样。

上午成交8000多亿，按半天推算全天约16000亿；量能有所放大，买盘增加。▸原文引用 (2)00:55:41 - 00:55:54字幕 ↗但是放量现在也呃， 现在这马上上午就收盘了， 还有半小时吗。 啊， 这半小时， 这现在就算8000多亿啊。 下午要是8000亿， 就是16000亿。00:56:06 - 00:56:17字幕 ↗啊， 但是放一点儿， 嗯， 反正放一点儿总比没有强啊， 我们讲下来了， 有量一定是什么。 买盘增加了，

ETF资金持续流入，上周1200亿、目前不止2000亿；科创50份额增幅最大，300及易方达300份额增加，易方达300增四成。▸原文引用 (3)00:56:39 - 00:57:15字幕 ↗我们更主张的是看资金对吧？ 你看我们最近一直跟各位聊的就是ETF的进场规模， ETF的进场规模。 对吧， 其实你要看ETF的进场规模， 呃， 上周1200亿对吧， 如果真的你就像大哥统计的说从哪儿跌到哪儿有多少， 如果真的就像统计的那个结果的话。 这个应该现在不止2000亿了哈啊我记得上回直播的时候， 上回我们视频也跟各位科普过， 那要是2000亿， 现在日均也就一万五六千亿的话， 你想想它它是它是流入的资金越多， 锁定的筹码数量越多， 真正实际流通的筹码就越少的。01:01:56 - 01:02:16字幕 ↗你感觉没什么意思是不是啊对， 当然这一波主要的啊， 当然这一波主要的我们看看到的哈， 还是科创五零啊， 它的这个份额增加更大。 啊， 当然还有300哈， 300的份额增加， 其实说实话， 总规模上好像跟50也差不太多吧。 啊， 就是还是科创50的份额增加太大。01:04:46 - 01:04:57字幕 ↗当然有， 大哥说了， 说这个易方达的300份额增加了四成哈， 这个差不多。 啊， 差不多啊， 最近的这种增幅还都是很明显的。

保险、券商拉升，白酒拉升后回落，多板块普遍抬头。▸原文引用 (1)01:08:07 - 01:08:39字幕 ↗嗯嗯， 大哥说有上车保险的啊， 世宝险抬头的吗？ 啊， 谁抬头就上车谁呗。 嗯， 这时候好像都抬头。 啊， 你看哪个没抬头都抬头。 啊， 刚有对刚有大哥说这个券商拉了啊， 你看这个大哥又看见保险拉了， 你哪儿都拉。 呃， 但是正经的是白酒拉了， 白酒掉下来了是吧？

金融街论坛提示：当前市场波动包含外部交易因素，因此要警惕外部杠杆风险输入；美国证券交易所准备挂牌9个A股两倍ETF产品（尚未挂牌），不排除已有场外杠杆产品，境外杠杆资金一旦出问题会放大A股波动；主讲人强调尚无事实依据证实，仅系论坛风险提示。▸原文引用 (7)00:06:53 - 00:07:40字幕 ↗大部分释放的都是相对偏积极正向的啊， 但是啊这里边儿其实我们看到有这么一个表达。 啊透露出来一个当前市场波动的因素。 啊， 我不知道各位有没有看到这句话啊， 其实你看在这个论坛上哈， 表达出来一个啊， 当前市场可能正在面临的啊， 就是外部的交易因素导致的。 你看。 那你看有大哥知道哈。 外资杠杆。 啊， 大家可能现在还不了解这个情况哈， 不是不是啊， 外资杠杆今天有这么一条啊， 今天明显就有这么一条啊。00:08:08 - 00:08:21字幕 ↗是美国证券交易所。 啊， 目前准备挂牌的有9个A股两倍ETF的产品， 但是现在还没挂牌。 啊，00:09:10 - 00:09:21字幕 ↗那虽然还没有挂牌， 但是不排除啊， 但是不排除有可能实际上有些哈， 已经没有纳入到交易所交易的啊这类的产品了。00:09:55 - 00:10:03字幕 ↗单个股票啊， 但是你看境外的这种情况， 其实两倍杠杆哈， 两倍做多某某A股哈， 你看看这个情况， 它就是风险波动就比较大了。 啊，00:10:39 - 00:10:44字幕 ↗啊， 但是不排除已经有场外的产品。 啊， 就是你不知道啊， 这个你不知道。00:11:23 - 00:11:31字幕 ↗当然我们现在没有事实依据证实这个事儿哈， 但是我们在今天的金融街论坛上看到了这种论调， 要警惕这种风险的输入。00:26:38 - 00:26:55字幕 ↗就是很多大哥讲解读一下今天金融街论坛的这个问题啊， 金融街论坛其实我们就看到了一个点。 啊就是核心的一个点啊， 就是未来不排除啊一些外部的杠杆交易会造成对于市场波动的扩大。 啊， 所以刚刚我们也在讲这个事儿哈， 不排除现在已经有这个现象是吧。 另外一个角度呢，

金融街论坛和监管层已获批18个主动基金（即主动ETF）；这类主动基金可上市交易，投资者能在场内卖出份额，从而减少大额赎回时基金公司被动卖出股票对市场的冲击，起到稳定市场作用，并带来增量。▸原文引用 (6)00:01:10 - 00:01:12字幕 ↗你看有大哥看了哈， 主动ETF来了，00:26:57 - 00:27:02字幕 ↗呃， 主动ETF获批啊， 就主动ETF获批这个事儿呢， 原来我们也聊过。00:28:39 - 00:28:50字幕 ↗但是一旦这个主动基金获批了之后呢， 这个主动基金就可以直接啊上市交易啊， 就直接交易这个基金的份额了。 对吧， 你一定要知道，00:28:54 - 00:29:17字幕 ↗他就得卖股票， 但是如果你在。 市场内把你的基金份额卖给另一个投资者。 对吧， 这个基金经理就不用减啊， 不用卖股票了啊， 他会减少对于市场的冲击。 所以这个主动基金的获批， 从本质上来讲是要减少那么大额申购和赎回而导致对于市场的冲击的。00:29:39 - 00:29:42字幕 ↗所以这也是减缓哈， 就稳定啊， 就稳定市场的。00:30:18 - 00:30:35字幕 ↗不一定有什么事实影响啊， 但是主动基金首先第一个获批18个主动基金啊， 这叫增量哈啊， 获批18个主动基金， 这叫增量。 另外这主动基金上市交易这部分基金从理论上来讲哈， 份额应该是相对比较稳定的啊， 它会减少对于股票市场价格的这种冲击啊。 有好事，

金融街论坛提出引入长期资本、增加扣税/扣费额度、鼓励外资跟踪或建立更多跟踪国内资产的指数产品，以引入外资增量资金，对整体市场偏利好。▸原文引用 (1)00:30:41 - 00:31:05字幕 ↗当然重点的哈， 引入长期资本啊， 这个还是正事啊引入长期资本这还是正事。 啊， 嗯， 呃， 当然还有一点啊， 要增加扣税额度啊， 这还有啊， 要增加扣费额度。 鼓励外资哈跟踪啊， 或者要建立更多的这种指数产品啊， 跟踪国内的资产啊， 也引积极在在引入外资啊， 都是好事儿啊。 嗯对，

央行提示商业银行和券商买债要谨慎，10年期国债收益率已压到1.64；国内固收类资产回报很低，买债与买银行股的预期收益趋同，5个点股息率与当年5个点大额存单本质区别不大；资金仍留在股票类资产并集中买银行股，反映的是缺乏更好资产可买，而非单纯避险，资产价格波动源于资金在各类资产间的流动与重新配置。▸原文引用 (9)00:08:30 - 00:08:40字幕 ↗其实买债和买银行啊， 预期收益等同的。 啊， 只不过我们讲银行银行股它有一定的波动啊。00:08:46 - 00:09:02字幕 ↗那么买债和买银行其实都图的是什么？ 银行图的是股息， 买债图的是那个利息嘛。 啊当然我们讲长债的收益率相对更高一点， 但是现在啊都压得差不多了啊。 但是这里边还反映了一个问题啊。00:10:09 - 00:10:22字幕 ↗银行还在有反应， 其实我们讲国内的固收类的资产的这种回报基本上已经很低了。 啊， 所以在当前这个节点上， 钱还在买银行股。 那还能说明啥？00:10:35 - 00:10:36字幕 ↗没得买。00:10:49 - 00:11:09字幕 ↗啊， 这个时候买5个点的股息率， 跟当年5个点的大额存单本质上有区别吗？ 就是股票可能波动哈， 存单不波动， 从这个现象难道凸显的不是。 没有什么更好的资产可以买吗？ 他还在买股票这类资产怎么还没看明白？ 就是当然有大哥说银行涨就毁了，00:11:25 - 00:11:27字幕 ↗还有更好的资产可以配置吗？00:12:04 - 00:12:22字幕 ↗我们看十诶前两天央行啊对吧， 大概会通报了一个情况哈， 说你们这帮商业银行和券商买债的， 你们悠着点啊， 现在10年期国内的哈， 是国内的10年期国债哈， 收益率已经压到1.64了。00:12:54 - 00:13:01字幕 ↗所谓资金流动， 从根儿上来看， 你得有没有能够承接资金的资产。00:13:31 - 00:13:36字幕 ↗所以才有波动， 所有资产价格的波动肯定都是来自于。 资金的流动吧。

股票型ETF份额持续增加，上周进场规模1200亿，按统计口径累计或已不止2000亿；在日均成交一万五六千亿的量级下，ETF份额增加即买入增加，流入越多锁定的筹码越多、实际可流通筹码越少；本轮科创50份额增幅更大、300次之，政策层面也偏向加注科创50与新智生产力。▸原文引用 (4)00:56:39 - 00:57:15字幕 ↗我们更主张的是看资金对吧？ 你看我们最近一直跟各位聊的就是ETF的进场规模， ETF的进场规模。 对吧， 其实你要看ETF的进场规模， 呃， 上周1200亿对吧， 如果真的你就像大哥统计的说从哪儿跌到哪儿有多少， 如果真的就像统计的那个结果的话。 这个应该现在不止2000亿了哈啊我记得上回直播的时候， 上回我们视频也跟各位科普过， 那要是2000亿， 现在日均也就一万五六千亿的话， 你想想它它是它是流入的资金越多， 锁定的筹码数量越多， 真正实际流通的筹码就越少的。01:01:24 - 01:01:29字幕 ↗真实的啊， 看到真实在这个ETF份额在增加的啊， 这个是比较主要的啊，01:01:58 - 01:02:34字幕 ↗当然这一波主要的啊， 当然这一波主要的我们看看到的哈， 还是科创五零啊， 它的这个份额增加更大。 啊， 当然还有300哈， 300的份额增加， 其实说实话， 总规模上好像跟50也差不太多吧。 啊， 就是还是科创50的份额增加太大。 对。 这个所以你看啊， 从政策层面上来讲哈， 呃， 它还是有有这个偏好的， 呃， 更多的还是加注在是吧啊50啊新智生产力上， 那这是正经事儿。01:05:23 - 01:05:25字幕 ↗这个份额增加就是买入增加。

美国头部AI公司营收放缓，引发市场对AI泡沫是否破裂的讨论；中美两国股市市值增长主要都来自科技尤其是AI产业链，传统产业增长很小且面临问题，一旦AI降温将陷入衰退并带出债务问题；主权国家也无力阻止泡沫破裂，投资者无法全身而退；政策与市场两条线并行，美国以星际之门等政策持续干预、给市场打针，可能把泡沫破裂点往后推，直到政策推动无力；因此精确判断崩点意义不大，重点应看政策方向。▸原文引用 (11)01:09:18 - 01:09:30字幕 ↗说这个。 AI啊到底是不是有泡沫啊， 包括美国那边的情况哈， 包括美国的这个头部的AI公司啊， 所谓营收放缓等等的这些相关的问题哈。01:09:54 - 01:10:12字幕 ↗就这个问题我记得之前跟各位讨论过， 因为如果从最顶级的角度上来看啊， 你站在所谓上帝视角和站在哪个角度都一样。 啊， 如果有危机。 你作为美国地球第一大强国来讲。 啊， 他要有能力阻止， 愿意放任危机发生吗？ 不可能。01:10:18 - 01:10:26字幕 ↗但是如果有这种问题。 出现了。 啊， 一个主权国家都无力阻止这种情况发生。01:11:48 - 01:11:60字幕 ↗啊， 那么作为一个主权国家对吧， 比如说现在AI发展还是美国相对好一点啊。 不一定能够阻止泡沫崩。01:12:10 - 01:12:40字幕 ↗如果崩了。 啊当然如果我们看这个GDP的结构啊啊等等的大家都能看得出来哈， 反正传统产业在当前这个阶段基本上都面临些许的问题。 对吧， 如果我们真的客观地看， 你比如说中美两国的股市。 啊其实都一样啊， 就所谓所谓的这个整个市场的市值的增长都来源于科技这个产业链， 说直接一点就AI这个产业链嘛。 传统产业的相关行业的市值增长基本上很小。01:12:57 - 01:13:15字幕 ↗但是一旦凉了之后。 那就会陷入到衰退。 啊当然巨巨额的这种对吧， 债务可能就紧接着就是问题了。 所以我们讲在泡沫谁也无法阻止的前提下。 那么？01:13:24 - 01:13:54字幕 ↗那就看政策啊， 再把它往哪儿推。 啊， 说白了就是如果泡沫崩了， 其实就是陷入到衰退了。 啊， 或者我们讲的叫智障。 是吧， 所以我们才看呃， 美国在早早几年哈， 就星际之门这事儿就干上了。 所以在政策推啊这个市场啊， 就政策和市场两条线哈， 你看政策干预市场， 如果实在干预不动了， 崩那谁也跑不掉。01:14:24 - 01:14:34字幕 ↗还在分析， 你分析没有意义。 是这个意思吧， 我们讲分析的意义在于。 你想判断那个点， 没戏。01:14:45 - 01:14:46字幕 ↗来一针肾上限哈， 比如政策啊，01:15:07 - 01:15:24字幕 ↗那么在这种情况下就会导致一个问题， 就是如果你说啊， 那我基于市场行为我能判断啊， 比如说我们看到美国这个头部的AI公司的增速放缓了， 是不是意味着泡沫就差不多了啊？ 这是市场体市场现象的凸显啊。 但这之后。 如果再来一针呢？ 他再缓半年。01:15:31 - 01:15:35字幕 ↗但是那个时候可能政策也没招了， 市场也完蛋了， 崩了。

当前市场已处于非理性交易驱动的尾声，后续回升是大概率事件。

未来不排除外部杠杆交易造成市场波动扩大。

主讲人预计当天大盘有可能收出光头羊，但表示说不清、若应验只是巧合，与玄学无关。▸原文引用 (2)01:02:42 - 01:03:06字幕 ↗今天闹不好， 真要光头羊嘛， 你说这要真巧了可咋办？ 啊？ 说不清了。 啊， 我们一向是不相信玄学的。 这这， 但这玩意儿， 你说要真巧了， 这玩意儿说不清。 是这是这意思吧。01:33:31 - 01:33:44字幕 ↗哎， 这个看看是不是光头羊吧。 啊， 当然， 如果真是光头羊， 咱就是说， 那就是巧合。 啊？ 对吧。 啊， 呃， 这跟玄学没关系。

主讲人主张在当前节点尽量趴着别动，即维持原有持仓、避免频繁调仓切换。▸原文引用 (1)00:06:06 - 00:06:10字幕 ↗是有的大哥就是我们肯定是主张就是尽量别趴着别动啊， 但是有的大哥他趴不住，

崩跑不掉、每回都没跑过，不要老想着躲崩，应踏踏实实在里边；有机会时多挣，真崩时靠肉厚扛；趁政策仍在干预、推动过热时把血条增厚。▸原文引用 (3)00:43:23 - 00:43:53字幕 ↗在有机会的时候， 踏实多挣点儿， 比啥都强。 啊， 不要老想着躲崩对吧？ 咱就是说站在光里这事儿啊， 一开始踏踏实实在里边儿也不动就掉， 到现在又能怎么样呢？ 对吧， 你看这个其实就佐证了一个问题哈， 就你不用想崩。 啊， 你跑不掉， 每回都没跑过。 对吧， 就踏踏实实， 你就在里面就掉到现在又能怎么样呢。00:44:12 - 00:44:21字幕 ↗有机会的时候多挣点儿。 真崩的时候对吧， 你肉厚能扛一扛。01:14:03 - 01:14:09字幕 ↗逃不掉危机啊， 那你就趁着他还在干预， 在推动再让它过热的过程当中， 把血条增厚一点。

不要满仓满融、加杠杆；快爆仓说明对自身能力没有精准判定，满仓满融到快爆仓的就不是同行。▸原文引用 (2)00:03:43 - 00:04:09字幕 ↗下回还上不上杠杆了？ 还还爆仓爆仓了， 这就各位爆仓了就是快爆仓了， 说明什么问题。 快爆仓了， 说明自己对于自己这个能力没有一个精准的判定。 就如果给自己判断相对比较准的话。00:20:13 - 00:20:22字幕 ↗呃， 当然有大哥说， 我的同行谁呀？ 这是满仓满融， 快爆仓了， 那就不是我的同行啊。 我的同行应该都不能炒股票。

银行板块内部表现分化，四大行及几家大型商业银行相对更强，小银行表现一般。▸原文引用 (1)00:03:49 - 00:04:04字幕 ↗你就看银行里边它也不一样， 也不是所有的银行走的都一样对吧， 就是四大行啊， 或者这几个大的商业银行反应更强一点。 是不是啊， 就是你看主要是这几个小银行也一般。

科技板块近期相对跌幅较大，盘中多次出现短时间快速回落后又迅速回升的急跌急拉走势。▸原文引用 (2)00:12:42 - 00:12:53字幕 ↗在最近这段时间啊， 市场确实我们看到了， 尤其是科技相对跌得比较多一点， 但是啊， 最近几个交易日这种回落啊， 我们明显可以看到啊，00:13:06 - 00:13:11字幕 ↗各位你们应该能够明显地发现。 它出现了单点下跌， 迅速回升。 这种现象。

科创50盘中波动明显，上午最高时一度回落3%，随后短时间又拉回。▸原文引用 (1)00:18:52 - 00:19:06字幕 ↗比如说。 我们看这是科创综指。 啊， 当然科创五零啊。 更明显。 啊， 上午最高的时候直接回落了3%。 啊， 然后短时间又拉回来。

上一周ETF资金增量约1200亿元，更多资金进入科创50，科创50 ETF份额增幅最大。▸原文引用 (1)00:22:19 - 00:22:41字幕 ↗上一周啊ETF的资金增量。 大概就是1200亿对吧， 当然我们讲如果从28号统计到上上周四是1400亿哈， 就整体哈光单一周哈， 这个绕道ETF进入到市场的资金大概就1200亿。 而更多的进的是科创50啊， 就这段时间以来啊， 科创50 ETF的份额增幅是最大的。

双创板块今日出现下跌。▸原文引用 (1)00:05:43 - 00:05:45字幕 ↗啊， 然后就是双创跌。 诶，

银行板块再度上涨，但未创出新高，近两日呈下探后回升走势。▸原文引用 (2)00:04:47 - 00:04:52字幕 ↗银行又涨了是不是。 那银行又涨了哈， 白酒也涨了哈。00:05:03 - 00:05:07字幕 ↗当然银行涨也没有创新高哈， 银行跌两天又上来了是吧？ 嗯。

白酒板块盘中一度拉升，随后回落。▸原文引用 (2)00:04:52 - 00:04:53字幕 ↗那银行又涨了哈， 白酒也涨了哈。01:08:36 - 01:08:39字幕 ↗呃， 但是正经的是白酒拉了， 白酒掉下来了是吧？

医药板块盘中出现跳水走势。▸原文引用 (1)00:14:44 - 00:14:45字幕 ↗药又跳水了。

科创50近两个交易日继续走弱，区间跌幅为6.87%。▸原文引用 (1)00:19:42 - 00:19:56字幕 ↗呃呃， 这两天又跌了点儿是吧？ 这两天又跌了， 跌了6.87， 这是科创50啊， 我们看的科创50啊还行吧啊， 这就跟有的大哥说你套23和嗯感觉不一样。

主讲人转述有观众称券商板块出现拉升。▸原文引用 (1)01:08:27 - 01:08:31字幕 ↗啊， 刚有对刚有大哥说这个券商拉了啊， 你看这个大哥又看见保险拉了，

保险板块盘中抬头走强，整体呈普遍上行。▸原文引用 (2)01:08:07 - 01:08:23字幕 ↗嗯嗯， 大哥说有上车保险的啊， 世宝险抬头的吗？ 啊， 谁抬头就上车谁呗。 嗯， 这时候好像都抬头。 啊， 你看哪个没抬头都抬头。01:08:31 - 01:08:33字幕 ↗刚有对刚有大哥说这个券商拉了啊， 你看这个大哥又看见保险拉了， 你哪儿都拉。

科创综指、科创50盘中出现最高回落3%后快速拉回的极端波动，部分投资者交易权限被券商没收后只能被动平仓，并非主动做T。▸原文引用 (1)00:18:52 - 00:19:22字幕 ↗比如说。 我们看这是科创综指。 啊， 当然科创五零啊。 更明显。 啊， 上午最高的时候直接回落了3%。 啊， 然后短时间又拉回来。 啊， 所以我们讲你从这个现象上来看， 各位啊有这种极端的波动哈， 有的大哥说做T呢不是。 啊， 有些大哥的交易权限被没收了。 没有办法在那个阶段。 让券商可能给平了。

上一周ETF资金增量约1200亿，更多进入科创50，科创50 ETF份额增幅最大，资金借道ETF流入科创50板块。▸原文引用 (1)00:22:11 - 00:22:41字幕 ↗我们大体啊大家应该都会看到一些报道啊， 这些报道呢统计的是上一周啊， 上一周啊ETF的资金增量。 大概就是1200亿对吧， 当然我们讲如果从28号统计到上上周四是1400亿哈， 就整体哈光单一周哈， 这个绕道ETF进入到市场的资金大概就1200亿。 而更多的进的是科创50啊， 就这段时间以来啊， 科创50 ETF的份额增幅是最大的。

央行提示商业银行和券商买债悠着点，10年期国债收益率已压至1.64，国内固收类资产回报很低；买债与买银行预期收益相近，银行股图股息，长债收益率也压得差不多，资金缺少更好资产可配，仍选择银行股高股息资产。▸原文引用 (5)00:08:30 - 00:08:35字幕 ↗其实买债和买银行啊， 预期收益等同的。00:08:50 - 00:09:02字幕 ↗那么买债和买银行其实都图的是什么？ 银行图的是股息， 买债图的是那个利息嘛。 啊当然我们讲长债的收益率相对更高一点， 但是现在啊都压得差不多了啊。 但是这里边还反映了一个问题啊。00:10:11 - 00:10:20字幕 ↗银行还在有反应， 其实我们讲国内的固收类的资产的这种回报基本上已经很低了。 啊， 所以在当前这个节点上， 钱还在买银行股。00:10:35 - 00:10:36字幕 ↗没得买。00:12:04 - 00:12:22字幕 ↗我们看十诶前两天央行啊对吧， 大概会通报了一个情况哈， 说你们这帮商业银行和券商买债的， 你们悠着点啊， 现在10年期国内的哈， 是国内的10年期国债哈， 收益率已经压到1.64了。

政策层面存在偏好，更多加注科创50/新质生产力，属于政策支持方向。▸原文引用 (1)01:02:23 - 01:02:34字幕 ↗从政策层面上来讲哈， 呃， 它还是有有这个偏好的， 呃， 更多的还是加注在是吧啊50啊新智生产力上， 那这是正经事儿。

ETF进场规模持续增加，上周1200亿、统计或不止2000亿；科创50份额增加最大，沪深300份额也明显增加，易方达300份额增四成；资金流入越多，锁定筹码越多，实际流通筹码越少。▸原文引用 (6)00:56:39 - 00:56:42字幕 ↗我们更主张的是看资金对吧？ 你看我们最近一直跟各位聊的就是ETF的进场规模，00:56:48 - 00:57:02字幕 ↗呃， 上周1200亿对吧， 如果真的你就像大哥统计的说从哪儿跌到哪儿有多少， 如果真的就像统计的那个结果的话。 这个应该现在不止2000亿了哈啊我记得上回直播的时候， 上回我们视频也跟各位科普过，00:57:09 - 00:57:15字幕 ↗现在日均也就一万五六千亿的话， 你想想它它是它是流入的资金越多， 锁定的筹码数量越多， 真正实际流通的筹码就越少的。01:02:01 - 01:02:16字幕 ↗当然这一波主要的我们看看到的哈， 还是科创五零啊， 它的这个份额增加更大。 啊， 当然还有300哈， 300的份额增加， 其实说实话， 总规模上好像跟50也差不太多吧。 啊， 就是还是科创50的份额增加太大。01:04:47 - 01:04:50字幕 ↗大哥说了， 说这个易方达的300份额增加了四成哈，01:05:23 - 01:05:25字幕 ↗这个份额增加就是买入增加。

美国头部AI公司营收/增速放缓，被市场视为AI泡沫接近破裂的现象；但若政策再推一针，泡沫可能延后，时点难判断。▸原文引用 (2)01:09:20 - 01:09:30字幕 ↗AI啊到底是不是有泡沫啊， 包括美国那边的情况哈， 包括美国的这个头部的AI公司啊， 所谓营收放缓等等的这些相关的问题哈。01:15:07 - 01:15:28字幕 ↗那么在这种情况下就会导致一个问题， 就是如果你说啊， 那我基于市场行为我能判断啊， 比如说我们看到美国这个头部的AI公司的增速放缓了， 是不是意味着泡沫就差不多了啊？ 这是市场体市场现象的凸显啊。 但这之后。 如果再来一针呢？ 他再缓半年。 那你可能就会发现， 半年之后， 你又错过了什么。 你再挂上啊，

美国通过星际之门等政策推动AI产业链，使其成为中美股市市值增长主要来源；政策与市场两条线，政策干预不动时才可能崩盘。▸原文引用 (2)01:12:24 - 01:12:40字幕 ↗如果我们真的客观地看， 你比如说中美两国的股市。 啊其实都一样啊， 就所谓所谓的这个整个市场的市值的增长都来源于科技这个产业链， 说直接一点就AI这个产业链嘛。 传统产业的相关行业的市值增长基本上很小。01:13:38 - 01:13:54字幕 ↗所以我们才看呃， 美国在早早几年哈， 就星际之门这事儿就干上了。 所以在政策推啊这个市场啊， 就政策和市场两条线哈， 你看政策干预市场， 如果实在干预不动了， 崩那谁也跑不掉。