钱博士
本日期聚合了 1 个视频
🔒 重要暗示
⚡ 短期机会
短期供需矛盾，扩产需6-12个月，下半年好日子▸原文引用 (3)00:50:43 - 00:50:58字幕 ↗这个。 这个这个这个ML， 那个这个MLCC啊。 嗯， 现在看起来就是一样啊， 第一肯定是短时间之内是有供需矛盾的。00:51:58 - 00:52:27字幕 ↗这个东西扩产啊， 相对来说比较快。 转产就是几个月的时间就转产了。 扩产的话， 只要设备到位6个月， 6个月扩产。 但是现在呢， 就是有一些高端的， 它需要一个特殊设备， 可能要慢一些。 所以高端产品的扩产依赖于高端设备， 那你可能要9个月、 12个月设备才能到位。 啊， 就这这个东西扩产的很容易。00:52:37 - 00:52:47字幕 ↗所以， 所以很有可能这个扩产。 嗯， 你就算再快的话， 也得明年初了。 那这半年就是好日子。
板块总结（39）
半导体31分41秒
投资机会与观点 6事件与资产 9市场知识 7个人交易记录 1引用时间 77
投资机会与观点 (6)▸
半导体总结链接
短线看空 🐻📉
半导体板块交易拥挤，净流入仅50多亿，板块出现分歧，主讲人认为当前位置非常危险，建议小心应对，防止放量冲高回落甚至砸绿，当前性价比极低。▸原文引用 (4)00:14:46 - 00:14:52字幕 ↗我自己觉得现在处在一个非常比较危险的位置，00:17:22 - 00:20:54字幕 ↗但是今天情况发生了一丢丢改变。 就是今天半导体整个板块成交额差不多6000亿啊， 差不多6000亿， 大A是3.6万亿吧， 啊3.6万亿， 占比百分之16:56点6这个样子。 呃， 也是历史新高， 但是今天整个半导体板块净流入只有50多亿。 昨天净， 昨天是历史占比啊， 占比整个的板块， 占整个市场的交易额占比， 昨天是昨天就创了历史新高， 但是净流入200多亿， 所以正常。 今天又创历史新高， 比昨天还高。 但是净流入， 净流入只有60亿了。 磨磨唧唧是啥？ 那你没听？ 上一次直播我们说了小哥哥小姐姐在楼下告别那个， 那个故事我不知道有多少人说过。 所以但是啊， 他还不是流出， 它要流出的话， 我当然更确定了， 当然还不是流出， 为什么呢？ 是因为存储太猛了， 昨天。 露肚皮了， 我没露肚皮啊， 谁说我露肚皮了， 这不合适啊， 这不合适。 磨磨唧唧。 所以这里边说的是什么， 我要我我要表达的意思就是。 今天昨天是没有分歧的涨。 今天是有分歧的涨。 今天半导体中午的时候十一十点多的时候几乎差点绿了。 后来在中午的时候， 那些什么海光寒王什么的， 然后又往上冲， 因为他们占在半导体里边占的权重比较大， 基本都占8%， 9%， 10%这个水平。 他们一往上冲， 把指数带起来了。 然后再加上存储很猛。 就是美光的业绩很好， 然后昨天有一个中芯的投行的小作文儿传的我， 我在很多群都看到了。 啊， 就说这个兆易大概今年有40多亿的利润， 上半年40多亿利润， 那现在市值4000亿， 你全年如果还涨价的话， 那全年的利润那那不得奔着130亿去， 你4000亿的市值才30倍的PE， 那算便宜啊， 跟你跟国外比算贵， 但是你跟咱们这儿比就就算便宜。 所以存储那几个都光光秃秃。 但是这个板块为什么为什么我们要说占比呢？ 是因为有一个指标叫做交易拥挤度。 但凡这个交易拥挤度特别高， 就会产生分歧。 就跟围城一样啊， 咱们有多少人看过围城这个小说啊？ 有多少人看过？ 我这裤子没有拉链儿。 围， 以前说过的围城指的是婚姻。 在围墙外边的人想进去， 在围墙里边人想出来。 一本一本非常有名的小说啊， 谢谢陈小新建议， 已经结婚跟即将结婚。 的人。 去看一看，00:20:58 - 00:21:52字幕 ↗啊这这当然这是一本老书啊这这这这是这这我我觉得写的非常好。 所以现在就是在半导体外边， 在老灯组里边守着的那些想冲进去。 在里边儿的人想看看有多少人来接盘， 今天就比较典型， 今天就属于因为净流入只有50亿。 对于交易额6000亿来说， 这个比例很小。 啊， 但你放在整个市场里边， 它很大啊， 它净流入在整个市场里排第三， 第一是PCB大概121的净流入。 啊， 第二是谁呀。 第二， 好像是券商吧。 然后第三是半导体， 但是在这个体量里边60亿精纬度放放放历史巨量。 这说明里边其实是有分歧。 所以结论出来了。00:23:30 - 00:25:52字幕 ↗大家也不用猜， 猜没有意思啊， 猜没有意思， 你做好应对。 继续涨。 你就拿着。 然后缩量。 也不涨也不跌， 你也可以拿着。 放量冲高回落。 甚至砸绿了。 那就要特别小心。 这个。 这个就要特别小心。 没有半导体的。 就是你这时候进性价比已经非常低了。 对吧， 你你性价比已经非常低了。 这就好像我们有些。 年， 呃， 我们有些这个。 嗯。 这个这个年轻的女性啊， 你可能已经9990后女性。 你可能还没有找到合适的对象。 但是也没有必要一定为了结婚去找一个60岁的老头儿。 啊， 就是不要给那个60岁的老人家接盘， 你说你是图他老啊， 还是图他不洗澡啊？ 这意思就是。 别用你的青春岁月去给别人接盘， 你一定着急， 你说我怎么还没对象？ 我我我我， 我的白马王子为什么不踩着七彩祥云过来接我呢？ 我的齐天大圣呢？ 对吧， 但但这个时候。 你宁可单着， 你也别嫁给一个60岁的老人。 谁说我不洗澡？ 我天天洗好吗？ 我说的是我吗？ 这个时候性价比很低， 你有时候得算一算， 就是向上的概率跟向下的概率。 昨天那种猛劲儿还可以猛。 嗯。 但是今天。 他就显得好像。 反反反正我看着就是有点虚啊， 这个东西自己感受，
存储总结链接
中长线看多 🐂📈
主讲人认为存储见顶起码得明年底，HBM更见不了顶，行业景气持续。▸原文引用 (1)01:28:04 - 01:28:15字幕 ↗存储什么时候见顶， 我估计起码得明年底， 因为等长鑫长存扩产了再说。 啊， 这一时半会见不了顶， 那HBM就更见不了顶。
兆易创新总结链接
当前价格便宜 💸
▸原文引用 (1)00:19:42 - 00:19:54字幕 ↗你全年如果还涨价的话， 那全年的利润那那不得奔着130亿去， 你4000亿的市值才30倍的PE， 那算便宜啊， 跟你跟国外比算贵， 但是你跟咱们这儿比就就算便宜。
半导体设备总结链接
中长线看空 🐻📉
主讲人指出设备股股价翻倍，但业绩仅增35-40%，股价严重透支，称“打鸡血”。▸原文引用 (1)00:22:08 - 00:22:44字幕 ↗我们就以设备为例。 设备今年二季度的同比增长大概就是35%到万丰之40。 但是股价可是翻了一倍的。 所以股价提前透支了。 就是而且透支比较多。 它跟光不一样， 那光的业绩都是两倍两倍的涨， 所以人股价翻倍有道理， 但是你半导体业绩你就涨百分之三四十， 你凭什么股价翻一倍多呢？ 这是乘3， 所以这里面大俗， 这都不叫打预期了， 这叫打鸡血。
事件与资产 (9)▸
半导体板块今日放量分歧总结链接
涉及：半导体
事实数据今日半导体成交6000亿，占大A16.56%，创历史新高，但净流入仅约60亿，相比昨日200多亿大幅减少，出现明显分歧。
逻辑：交易拥挤度创新高，导致内部资金分歧加大。▸原文引用 (3)00:17:25 - 00:18:04字幕 ↗就是今天半导体整个板块成交额差不多6000亿啊， 差不多6000亿， 大A是3.6万亿吧， 啊3.6万亿， 占比百分之16:56点6这个样子。 呃， 也是历史新高， 但是今天整个半导体板块净流入只有50多亿。 昨天净， 昨天是历史占比啊， 占比整个的板块， 占整个市场的交易额占比， 昨天是昨天就创了历史新高， 但是净流入200多亿， 所以正常。 今天又创历史新高， 比昨天还高。 但是净流入， 净流入只有60亿了。00:18:52 - 00:19:09字幕 ↗所以这里边说的是什么， 我要我我要表达的意思就是。 今天昨天是没有分歧的涨。 今天是有分歧的涨。 今天半导体中午的时候十一十点多的时候几乎差点绿了。00:21:16 - 00:21:50字幕 ↗今天就属于因为净流入只有50亿。 对于交易额6000亿来说， 这个比例很小。 啊， 但你放在整个市场里边， 它很大啊， 它净流入在整个市场里排第三， 第一是PCB大概121的净流入。 啊， 第二是谁呀。 第二， 好像是券商吧。 然后第三是半导体， 但是在这个体量里边60亿精纬度放放放历史巨量。 这说明里边其实是有分歧。
兆易创新利润传闻总结链接
涉及：兆易创新
事实数据投行小作文预测兆易上半年利润40多亿，全年有望130亿，PE仅30倍左右。
逻辑：涨价预期下，利润高增长，估值相对国内便宜。▸原文引用 (1)00:19:29 - 00:19:49字幕 ↗然后昨天有一个中芯的投行的小作文儿传的我， 我在很多群都看到了。 啊， 就说这个兆易大概今年有40多亿的利润， 上半年40多亿利润， 那现在市值4000亿， 你全年如果还涨价的话， 那全年的利润那那不得奔着130亿去， 你4000亿的市值才30倍的PE，
半导体设备估值透支总结链接
涉及：半导体设备
事实数据设备二季度同比增长35-40%，但股价翻倍，股价提前透支。
逻辑：业绩增速远不及股价涨幅，估值过高。▸原文引用 (1)00:22:08 - 00:22:44字幕 ↗我们就以设备为例。 设备今年二季度的同比增长大概就是35%到万丰之40。 但是股价可是翻了一倍的。 所以股价提前透支了。 就是而且透支比较多。 它跟光不一样， 那光的业绩都是两倍两倍的涨， 所以人股价翻倍有道理， 但是你半导体业绩你就涨百分之三四十， 你凭什么股价翻一倍多呢？ 这是乘3， 所以这里面大俗， 这都不叫打预期了， 这叫打鸡血。
光刻胶日本限产总结链接
涉及：光刻胶
事实数据日本对光刻胶收紧出口，中国必需国产替代，但国内认证周期长且产能不足。
逻辑：外部限制迫使国产加速，但短期产能瓶颈制约替代速度。▸原文引用 (2)01:04:17 - 01:04:34字幕 ↗现在光刻胶最主要消益在于那个小日本对我们又开始限制了， 然后不卖这个不卖那这收紧那收紧。 然后你自然自然要靠国产的顶上。 然后我们对小日本的光刻胶的原料也有限制， 就互相限制。01:28:16 - 01:28:53字幕 ↗光刻胶哦， 光刻胶提了一句， 光刻胶主要是因为你日本对我们限产， 那我们这边儿以前呢， 本来就是有有认证， 因为光刻胶的认证需要2年时间， 这个认证周期特别特别长。 然后那个同时产能又不足， 因为你以前不用了， 以前不用国内的， 把国内当备胎。 现在你的女神走了， 备胎要上位了。 结果发现备胎准备不足。 啊， 他没有那么多产能给你供应。 啊，
打孔设备炒作总结链接
涉及：打孔设备
事实数据玻璃基板打孔设备未采购已翻3倍。
逻辑：市场提前炒作，涨幅脱离基本面。▸原文引用 (1)00:54:12 - 00:54:22字幕 ↗玻璃基板打孔设备。 嗨， 打孔设备现在就是炒的比较厉害。 啊， 打孔设备还没有下单采购呢， 现在就已经翻了3倍了。
市场知识 (7)▸
交易拥挤度与分歧总结链接
交易拥挤度极高时，会产生分歧，就像围城，外面的人想冲进去，里面的人想出来。▸原文引用 (1)00:20:02 - 00:20:46字幕 ↗但是这个板块为什么为什么我们要说占比呢？ 是因为有一个指标叫做交易拥挤度。 但凡这个交易拥挤度特别高， 就会产生分歧。 就跟围城一样啊， 咱们有多少人看过围城这个小说啊？ 有多少人看过？ 我这裤子没有拉链儿。 围， 以前说过的围城指的是婚姻。 在围墙外边的人想进去， 在围墙里边人想出来。 一本一本非常有名的小说啊，
半导体设备业绩与股价关系总结链接
设备业绩同比增长35-40%，但股价翻倍，称为打鸡血，透支未来。▸原文引用 (1)00:22:08 - 00:22:44字幕 ↗我们就以设备为例。 设备今年二季度的同比增长大概就是35%到万丰之40。 但是股价可是翻了一倍的。 所以股价提前透支了。 就是而且透支比较多。 它跟光不一样， 那光的业绩都是两倍两倍的涨， 所以人股价翻倍有道理， 但是你半导体业绩你就涨百分之三四十， 你凭什么股价翻一倍多呢？ 这是乘3， 所以这里面大俗， 这都不叫打预期了， 这叫打鸡血。
光刻胶认证与产能总结链接
光刻胶认证周期需要2年，国内产能不足，备胎上位需要时间，且得加钱。▸原文引用 (1)01:28:22 - 01:29:31字幕 ↗那我们这边儿以前呢， 本来就是有有认证， 因为光刻胶的认证需要2年时间， 这个认证周期特别特别长。 然后那个同时产能又不足， 因为你以前不用了， 以前不用国内的， 把国内当备胎。 现在你的女神走了， 备胎要上位了。 结果发现备胎准备不足。 啊， 他没有那么多产能给你供应。 啊， 不能不能叫这么说。 女性不能叫备胎， 咱们就这么说吧， 你的男神。 走了， 不跟你玩儿了， 出国了。 你决定让备胎上位， 结果备胎为了追求你， 现在正加班儿呢。 正在家辛辛苦苦做直播卖T恤的。 你让他上位， 他没时间陪你。 结果你就发现自己被冷落了。 然后备胎说， 行， 我有时间啊， 我一天给你挤， 挤出一个小时陪你吃饭。 啊， 但是。 得加钱。
澜起科技接口芯片逻辑总结链接
澜起做接口芯片，全球份额38-40%，但接口芯片不紧缺，不涨价，内存扩产增加需求但并不提高价格，如同公司前台。▸原文引用 (1)01:29:48 - 01:32:44字幕 ↗澜起为什么没有兆易好？ 澜起是接， 澜起是做接口芯片的， 兆易是做内存的， 那内存涨价的。 那肯定是不行啊， 他肯定是不行。 呃。 长期看好半导体设备长虽然长期看好， 我长期看好的是行业， 不是股价。 这是两回事儿。 接口芯片也不能叫杂毛， 因为你内存用的多了， 你接口芯片就多了， 但是接口芯片跟那个晶圆不一样。 就是晶圆就就就是那个那个。 内存颗粒， 内存晶圆它紧缺， 你接口芯片不紧缺。 所以他没有什么涨价逻辑在里边。 但是接口接口芯片这个东西， 全球就3家公司在做。 国国内就是全球最大的就是这个， 就就咱们这边这个。 还有那个叫什么， RI RI RI Rubin. 还有一个我忘了。 啊， 全球全这这咱们这边这个公司怎么得占38%~40%的市场份额， 是全球最大的。 内存扩产对接口芯片是利好了， 这这内存扩产当然利好了， 接口芯片是跟内存的。 数量有关。 一块内存上面一个颗粒可能配一个接口芯片。 现在是颗粒涨价， 不是接口涨价。 我都这么说吧。 你在一个公司上班儿， 你表现不错。 老板决定给你加加担子。 然后呢， 给你升值了。 也给你加薪了。 你决定把这个好消息告诉你老婆？ 但无奈你没有手机， 所以走到公司前台， 用前台的电话给你老婆打了一个电话。 公司前台就是那个接口芯片。 你涨工资跟接口， 跟公司前台有什么关系？ 没关系。 你说你去公司前台， 你打一个电话， 你给他一块钱， 他就挣一块钱， 跟你挣多少钱没关系， 你同事也涨工资了， 也要去他那打一个电话， 也给他1块钱去通知你同事的女朋友， 那他这个前台也挣一块钱， 所以跟有多少同事涨工资了有关系， 跟这同事工资涨了多少钱没关系。
半导体零部件产业链总结链接
新上市的半导体零部件公司主要做高端制程中的零件，如锅盖把手等，属于卡脖子环节，以前依赖海外，国内扶持替代。▸原文引用 (1)00:55:35 - 00:58:55字幕 ↗昨天上市那个标的， 昨天上市那个标的， 它它产品特别复杂。 他的产品你就你你你就理解为你们家做饭的时候。 有没有那个锅啊， 炒菜的锅， 他不是做那个炒菜的锅的。 他是做那锅盖儿以及锅盖儿上边那个钮的， 就是那个锅盖儿上得有一个把手， 提锅盖儿做那锅盖儿， 做那个锅盖的把手， 就做这种零件儿的啊， 做这种零部件儿的。 这种零部件的时候， 那他他在这个是比如说你你要往里通六氟化钨， 你怎么通过去呢。 对吧？ 你不能深吸一口气去那儿吐出来吧？ 你得有， 你得有管子， 有喷嘴儿。 有安装喷嘴的这个卡口。 固定喷嘴的。 所以这个是呃， 就就是它就是做这些零件的， 这些零件种类非常多啊， 这个东西说不清楚， 你就理解为他是做零件的， 然后在这个高端的， 这不做先进制程的。 这些半导体设备里边儿。 它这个零件呢， 以前都是由海外的公司， 像什么科蕾啊， 什么应呃应用材料啊。 啊， 什么什么这个东京叫什么东京电子啊， 都是由这些公司提供的， 所以说人家为什么你他买了， 比如说你买了他的这个课时机， 或者你买了的薄膜沉淀。 机器你都运到那儿了， 你为什么还要依赖它呢？ 是因为这些零件。 这些备件儿， 你依依依赖它供应。 你不能说我大马路上随便找一个， 我拧上了对吧， 我我我就用那不行， 这个精度差一点点儿， 漏气不漏气， 纯净不纯净差一点点儿都不行， 所以人家卡你脖子卡什么呢？ 就是说你这些零部件儿我不给你了。 啊， 你用完了到期， 因为这些是消耗型的一个部件儿。 你用完了， 到期了， 我不给你供了， 会导致你的停产。 所以咱们国内就扶持了一批这样的零部件儿公司来替代海外的零部件。 有这样的公司， 这公司成立。 好像一五年10好， 应该是好像是一五年成立的。 二三年的时候拿到了。 嗯。 拿到大基金， 然后什么中芯华， 华虹。 这个长存拿到了这些大机构的投资， 就你想想那些大机构为什么要投资他， 为什么不投资我呀， 他去投资他。 那因为他能做零件呗， 因为他零件能通过认证呗， 因为他做的东西能用呗。 就是这原因， 它是消耗型， 中间这个有点像我们以前说的探针卡公司。 这都属于卡脖子的， 但是他的零件会比较多， 他做的做的东西太杂了， 比较多， 收入规模体量也不大。 你看他的那个毛利率都比较高， 接近60%， 净利润率二十几。 就可见他做的东西啊， 就定制化程度比较高啊。 但是这个上市第一天涨12倍，
个人交易记录 (1)▸
引用时间 (77)▸
00:00:42-00:00:4400:12:47-00:12:5000:13:32-00:13:3800:13:55-00:13:5600:14:22-00:14:5200:14:59-00:20:5400:20:58-00:26:2000:32:18-00:32:1900:32:24-00:32:2600:32:27-00:32:2800:32:52-00:32:5300:33:18-00:33:2000:33:27-00:33:3000:33:58-00:34:0200:35:56-00:35:5800:36:02-00:36:0300:36:04-00:36:0600:37:03-00:37:0500:37:28-00:37:2900:37:45-00:37:4800:42:30-00:42:3300:54:12-01:01:0501:01:06-01:02:5501:03:09-01:03:4101:03:45-01:03:5001:04:17-01:04:3401:04:51-01:05:1501:08:01-01:08:0501:09:50-01:09:5101:09:53-01:09:5401:11:46-01:11:4701:11:48-01:11:5001:12:14-01:12:1701:12:41-01:12:4401:12:47-01:12:4901:20:03-01:20:0501:21:35-01:21:3701:22:24-01:22:2601:23:53-01:23:5501:24:07-01:24:0901:24:09-01:24:1101:24:11-01:24:1301:24:14-01:24:1401:24:15-01:24:1701:24:19-01:24:2101:24:22-01:24:2401:24:35-01:24:3901:24:41-01:24:4101:26:50-01:26:5101:26:59-01:27:0101:27:03-01:27:0501:27:15-01:27:1801:27:28-01:27:3001:27:30-01:27:3101:27:31-01:27:3401:27:35-01:27:3701:28:04-01:29:3101:29:48-01:34:4401:36:04-01:36:4201:42:15-01:42:1701:43:46-01:43:4701:43:50-01:43:5201:43:52-01:43:5401:43:54-01:43:5501:43:56-01:43:5901:44:28-01:44:3101:44:32-01:44:3401:44:38-01:44:3901:44:42-01:44:4401:44:44-01:44:4601:46:19-01:46:2201:59:53-01:59:5401:59:55-01:59:5602:00:13-02:00:1502:00:44-02:00:4702:00:56-02:00:5702:01:42-02:01:47
光通讯14分52秒
事件与资产 5市场知识 9引用时间 63
事件与资产 (5)▸
花旗上调光模块估值总结链接
涉及：光模块
事实数据花旗发布看多报告，大幅上调估值和价格，相关光模块标的当日大涨，未覆盖的标的未涨。
逻辑：花旗大老爷又给出了看多的报告，大幅上调估值，大幅上调价格，导致他讲了三个今天都大涨，没讲的那个没怎么涨。▸原文引用 (1)01:01:15 - 01:01:34字幕 ↗好在是我们周末讲的这个光模块， 今天表现还行啊， 这个花旗大老爷又给出了看多的报告， 大幅上调估值。 大幅上调价格。 还真是他讲了三个今天都大涨， 他没他没讲过那一个，
康宁发布玻璃桥替代AU总结链接
涉及：光模块、AU光纤阵
事实数据康宁发布玻璃桥替代AU，当日与AU相关的标的多数下跌，有一个例外。
逻辑：玻璃桥是康宁发布的，核心是替代AU（光纤阵），AU在光模块和CPU中有应用，替代导致跟AU相关的大部分都跌。▸原文引用 (3)01:08:51 - 01:09:09字幕 ↗刚才有人说那个玻璃桥啊， 我们再再说玻璃桥这个东西是昨天康宁发布的。 啊， 它核心核心就是。 就是能够要替代AU fau是光纤阵， 那单元是接一大堆光纤接到那口里边接进去。01:09:12 - 01:09:15字幕 ↗就然后接到这个n po CPU里边。01:09:17 - 01:09:37字幕 ↗AU在光模块里面也有， 但是用量特别小。 然后他出这个玻璃桥就是替代AU， 所以你看今天跟AU相关的大部分都跌， 有一个例外。 啊， 这这这个例外可能受其他因素的影响。
市场知识 (9)▸
光模块内部芯片及硅光趋势总结链接
EML与CW光模块技术对比总结链接
EML是在激光器上加电子开关控制通断，CW是连续波光源，通过快门控制，EML占市场30%，CW占70%，两种方式都能解决问题。▸原文引用 (2)00:38:12 - 00:39:06字幕 ↗义卖em ML. Em em ML, 它是相当于给那个。 光就是激光上面加上一加上了一个电子开关， 然后可以通过这个来打010101啊， 这是em ML cw是没有开关， 所以要在CW光源上， CW要连续播。 他要在连续播前边。 加那个快门。 啊就就就就一个是手电筒啊， 那em ML相当于手电筒上面有一个开关， 你就不停按那个开关， 它在那儿通断通断通断， 0010010000001啊就是就上面有一个开关。 然后CW光源是在在那个光源前边儿加加一个镜头盖儿， 那镜头盖开关开关开关开关。00:39:07 - 00:39:25字幕 ↗所以这两个的控制方式， 一个是em ML是控制， 直接控制激光器。 然后那个CW是控制这快门， 这两个控制方式不一样。 CW占整个市场的， 全市场占70%， Em ML占30%， 这两个都能解决问题，
CPO技术趋势总结链接
薄膜磷酸锂在光模块中的应用总结链接
光模块、半导体、PCB、光纤的材料区别总结链接
光模块技术含量与毛利率总结链接
能做光模块的公司多，毛利率较低（二十几到三十几），1.6T光模块供不应求，集成度高；NPO毛利率接近60%，技术含量较高，能做的人不多。▸原文引用 (7)01:23:53 - 01:23:55字幕 ↗封装和光模块。01:23:59 - 01:24:04字幕 ↗这个这个光模块儿没什么技术含量， 现在能做光模块的100家。01:24:06 - 01:24:07字幕 ↗有100家，01:25:22 - 01:25:27字幕 ↗光模块。 100家公司能做光模块， 立讯现在也能做。01:25:29 - 01:25:49字幕 ↗这太多了啊， 就能做光模块的太多了。 光就是你把DSP。 那个激光光源。 然后里边儿芯片采购完了之后往里一装， 但是啊， 我们得这么说， 就是1.6T光模块现在还是供不应求的。01:25:52 - 01:25:56字幕 ↗然后需要巴巴个200g的光模块集成在一起。01:25:57 - 01:26:48字幕 ↗需要那就需要额外的额外的插件啊， 然后他的他拼的是量， 就为什么光模块的东西以前毛利率只有三十几呢， 为什么NPO的毛利率能到接近60%， Fau的毛利率能到60%呢。 这就是技术含量的差别。 技术含量决定了。 毛利率， 你看那东西毛利率如果说二十几， 就是很多人都能做。 然后靠规模取胜。 如果毛利率是三十几。 就是有一些人能做。 但是也能做的人比较多， 你说我看什么时候制造业毛利率能到四十几到50%， 我靠， 那能做的人不多了。 或者说短时间之内， 它是存在供不应求的情况。
光模块液冷需求总结链接
引用时间 (63)▸
00:22:28-00:22:2900:34:33-00:34:3600:35:25-00:35:2700:36:31-00:40:1201:01:06-01:02:5501:03:09-01:03:4101:03:45-01:03:5001:04:17-01:04:3401:04:51-01:05:1501:08:51-01:10:2101:11:58-01:11:6001:12:00-01:12:0201:12:07-01:12:0901:12:09-01:12:1101:23:53-01:27:6001:32:54-01:32:5601:32:58-01:32:6001:33:04-01:33:0501:33:05-01:33:0601:33:08-01:33:1301:33:32-01:33:3501:33:35-01:33:3701:33:37-01:33:3801:33:39-01:33:4201:33:50-01:33:5201:33:52-01:33:5401:33:55-01:33:5601:33:58-01:34:0101:34:03-01:34:0401:34:04-01:34:0601:34:07-01:34:0901:34:14-01:34:1601:34:16-01:34:1701:40:02-01:40:3401:42:39-01:42:4001:42:44-01:42:4601:42:54-01:42:5501:42:56-01:42:5701:42:57-01:42:5901:43:10-01:43:1301:43:16-01:43:1901:43:25-01:43:2601:43:26-01:43:2801:43:29-01:43:3201:43:36-01:43:3801:43:38-01:43:4001:45:25-01:45:2801:45:29-01:45:2901:45:29-01:45:3001:45:30-01:45:3201:45:33-01:45:3701:45:37-01:45:3901:45:39-01:45:4101:45:41-01:45:4301:45:44-01:45:4601:45:47-01:45:4701:45:48-01:45:4901:45:50-01:45:5101:45:52-01:45:5201:45:52-01:45:5601:54:51-01:54:5302:00:41-02:00:4302:01:59-02:02:05
电子布9分33秒
投资机会与观点 1事件与资产 7市场知识 3其他 1引用时间 11
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (7)▸
正交背板有多个方案未定总结链接
涉及：石英电子布（Q布、三代布）
逻辑推演正交背板有10个方案，可能明年此时都不一定定下来。
逻辑：方案多导致Q布需求不确定。▸原文引用 (1)00:42:49 - 00:43:19字幕 ↗就是必须要用电子布的， 可能就是那个就必须要用Q布的， 可能就是正交背板， 因为它性能要求比较高， 但是正交背板呢， 现在有十几个方案， 包括不用电子布的， 包括pd fe, 不， 不用电子布无不方案包括p t fe. 加电子布加ABF的混压方案有10个方案。 这10个方案可能到明年这个时候都不一定定得下来。 所以你看Q布在4月8号以后，
谷歌亚马逊交换机需求突增导致二代布供不应求总结链接
涉及：LowDK电子布（二代布）、谷歌、亚马逊
事实数据市场无预期，二代布供不应求涨价。
逻辑：谷歌亚马逊交换机需求超预期，二代布厂商未扩产导致供需缺口。▸原文引用 (2)00:44:15 - 00:44:41字幕 ↗结果就导致了。 这个需求起来了， 因为以前说要用三代布的， 现在三代布也不用说， 二代布还还能凑合用， 然后之前都是没有预料到这东西能凑合用啊， 所以我没有投资过产啊， 我没投资过产， 就市场上供应供应不上， 需求啪的一下又又多出来了， 所以这200步就变成了这个。 就是供不应求， 就开始夸夸涨价。00:46:30 - 00:46:54字幕 ↗这个最主要的是啊， 市场上没有预估来自于这个谷歌跟亚马逊。 他们的交换机跟他们的AC的芯片对二代步的需求一下子冲上来。 对谷歌完全是零预期。 这一下子说上来， 你所有的二代木厂商， 他也没有做好这准备啊，
日东纺研发新型布总结链接
涉及：日东纺、石英电子布（Q布、三代布）、LowDK电子布（二代布）
事实数据将推出新玻璃布，既非Q布也非二代布。
逻辑：新材料可能进一步降低现有电子布扩产意愿。▸原文引用 (1)00:45:11 - 00:45:43字幕 ↗而且现在又传出了日东纺要做一个叫什么。 好像叫什么n n nez吧。 要做一个心型的补。 既不用Q布， 也不是现在的200用， 用新玻璃来做。 结果你想我， 我要是我要是什么这些200股厂商我怎么办？ 你马上要出新东西了， 材料要升级了， 你不用我， 我现在还给你破产， 老子不破产，
山东玻纤和宏和科技通过覆铜板认证总结链接
涉及：山东玻纤、宏和科技（红河）
事实数据通过下游覆铜板厂商认证。
逻辑：认证意味着可以供应，增加竞争。▸原文引用 (1)00:46:04 - 00:46:13字幕 ↗山东波纤还有红河都已经通过了下游。 的覆铜板厂商的认证。
市场知识 (3)▸
Q布与M8电子布的性能价格对比总结链接
电子布产业链总结链接
电子布分为普通布、高级布、LowDK电子布、石英电子布等，各厂商侧重不同。▸原文引用 (3)00:47:33 - 00:47:36字幕 ↗巨石他是这样讲， 这具体公司不合适啊，00:47:38 - 00:48:09字幕 ↗巨石做普通布比较多。 现在的所所有大家都转产去做二代布了， 那普通布就有点儿供不应求， 所以普通布也涨价。 现在离历史最高价格就差就一步之遥了， 可能还有10%的差距就到了历史电子布最高价格了。 巨石普通布的产能有的是， 但是高级部差一些， 这公司相对来说在这个高级电子布里边儿比其他几家。 什么富财中财？00:48:14 - 00:48:19字幕 ↗这几个要差一些。 巨石低端布比较多啊， 那泰山玻纤我说错了。
其他 (1)▸
引用时间 (11)▸
00:40:12-00:49:2501:11:17-01:11:1801:24:58-01:24:5901:25:09-01:25:0901:26:50-01:26:5101:44:50-01:44:5101:44:52-01:44:5301:44:54-01:44:5701:44:57-01:44:5901:44:59-01:44:6001:45:01-01:45:06
人工智能6分22秒
投资机会与观点 1事件与资产 3市场知识 1引用时间 21
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (3)▸
市场知识 (1)▸
液冷的认证方式总结链接
液冷属于软认证，即通过认证后其他人可用也可不用，与硬认证（如英伟达认证）不同。申灵没有英伟达认证仍可供应液冷产品。▸原文引用 (3)01:19:44 - 01:20:05字幕 ↗他的认证门槛儿很低。 你可以， 他这个认证是软认证， 它不是硬认证。 什么叫软？ 什么叫硬呢？ 有谁知道什么叫软认证？ 什么叫硬认证？ 软硬有什么区别？ 存储芯片是半导体里的分支吧，01:20:39 - 01:21:03字幕 ↗硬认证的意思是。 你只有通过我的认证了， 才能用到我的产品里。 这个叫硬认证。 软认证是。 你通过了我的认证。 然后其他人可以用， 也可以不用， 这个叫软认证。01:22:11 - 01:22:38字幕 ↗那软认证这个负这个这个液冷就属于软认证。 就我我给大家举个例子， 有一个公司叫申灵。 申灵就没有拿。 这个英伟达的认证， 但是他依然可以给， 比如说这个这个像富士康， 或者像什么台达， 依然可以采购它的液冷产品， 因为液冷这玩意儿就是个板儿，
引用时间 (21)▸
00:19:11-00:19:1400:35:50-00:35:5400:46:32-00:46:3801:05:24-01:07:2501:07:39-01:07:4001:19:02-01:20:0501:20:39-01:21:1201:21:33-01:21:4601:21:55-01:23:5001:24:22-01:24:2401:24:35-01:24:3901:24:41-01:24:4101:32:54-01:32:5601:32:58-01:32:6001:34:20-01:34:2201:34:35-01:34:3701:34:40-01:34:4001:41:58-01:42:0101:46:19-01:46:2201:46:23-01:46:2401:47:28-01:47:30
芯片5分36秒
市场知识 5其他 1引用时间 20
市场知识 (5)▸
GPU技术壁垒与全球供给格局总结链接
接口芯片行业特点总结链接
接口芯片全球就3家公司在做，国内公司占38%~40%市场份额，是全球最大的。接口芯片跟内存数量有关，但接口芯片不紧缺，没有涨价逻辑。内存扩产对接口芯片是利好。▸原文引用 (2)01:29:51 - 01:29:53字幕 ↗澜起是做接口芯片的，01:30:34 - 01:32:44字幕 ↗你接口芯片不紧缺。 所以他没有什么涨价逻辑在里边。 但是接口接口芯片这个东西， 全球就3家公司在做。 国国内就是全球最大的就是这个， 就就咱们这边这个。 还有那个叫什么， RI RI RI Rubin. 还有一个我忘了。 啊， 全球全这这咱们这边这个公司怎么得占38%~40%的市场份额， 是全球最大的。 内存扩产对接口芯片是利好了， 这这内存扩产当然利好了， 接口芯片是跟内存的。 数量有关。 一块内存上面一个颗粒可能配一个接口芯片。 现在是颗粒涨价， 不是接口涨价。 我都这么说吧。 你在一个公司上班儿， 你表现不错。 老板决定给你加加担子。 然后呢， 给你升值了。 也给你加薪了。 你决定把这个好消息告诉你老婆？ 但无奈你没有手机， 所以走到公司前台， 用前台的电话给你老婆打了一个电话。 公司前台就是那个接口芯片。 你涨工资跟接口， 跟公司前台有什么关系？ 没关系。 你说你去公司前台， 你打一个电话， 你给他一块钱， 他就挣一块钱， 跟你挣多少钱没关系， 你同事也涨工资了， 也要去他那打一个电话， 也给他1块钱去通知你同事的女朋友， 那他这个前台也挣一块钱， 所以跟有多少同事涨工资了有关系， 跟这同事工资涨了多少钱没关系。
磷化铟核心原因总结链接
其他 (1)▸
内容：关于机器人行情：主讲人认为机器人会有但不是现在，因为资金在光PCB和半导体里，且没有强烈利好。▸原文引用 (1)01:34:22 - 01:34:44字幕 ↗我觉得会有。 但是。 不是现在， 因为第一现在资金都在光PCB和半导体里边， 它没有什么热热钱去追机器人。 第二， 机器人有什么强烈的利好吗？ 不就是8月份量产吗？ 现在还有一个月呢。 没有什么。 强强强烈的利好。
引用时间 (20)▸
00:19:11-00:19:1400:37:03-00:37:0500:37:28-00:37:2900:37:45-00:37:4801:21:35-01:21:3701:22:24-01:22:2601:24:07-01:24:0901:24:09-01:24:1101:24:11-01:24:1301:24:14-01:24:1401:24:15-01:24:1701:24:19-01:24:2101:24:22-01:24:2401:24:24-01:24:2401:24:24-01:24:2601:24:35-01:24:3901:24:41-01:24:4101:29:48-01:34:4401:44:42-01:44:4401:46:19-01:46:22
多层陶瓷电容器4分44秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 2引用时间 11
投资机会与观点 (1)▸
多层陶瓷电容器（MLCC）总结链接
短线看多 🐂📈
短期供需矛盾，扩产需6-12个月，下半年好日子▸原文引用 (3)00:50:43 - 00:50:58字幕 ↗这个。 这个这个这个ML， 那个这个MLCC啊。 嗯， 现在看起来就是一样啊， 第一肯定是短时间之内是有供需矛盾的。00:51:58 - 00:52:27字幕 ↗这个东西扩产啊， 相对来说比较快。 转产就是几个月的时间就转产了。 扩产的话， 只要设备到位6个月， 6个月扩产。 但是现在呢， 就是有一些高端的， 它需要一个特殊设备， 可能要慢一些。 所以高端产品的扩产依赖于高端设备， 那你可能要9个月、 12个月设备才能到位。 啊， 就这这个东西扩产的很容易。00:52:37 - 00:52:47字幕 ↗所以， 所以很有可能这个扩产。 嗯， 你就算再快的话， 也得明年初了。 那这半年就是好日子。
事件与资产 (2)▸
MLCC短期供需矛盾总结链接
涉及：多层陶瓷电容器（MLCC）
逻辑推演短期供不应求，扩产需时间
逻辑：短时间之内有供需矛盾，扩产最快明年初到位，这半年是供需紧张期▸原文引用 (3)00:50:52 - 00:50:58字幕 ↗现在看起来就是一样啊， 第一肯定是短时间之内是有供需矛盾的。00:51:58 - 00:52:27字幕 ↗这个东西扩产啊， 相对来说比较快。 转产就是几个月的时间就转产了。 扩产的话， 只要设备到位6个月， 6个月扩产。 但是现在呢， 就是有一些高端的， 它需要一个特殊设备， 可能要慢一些。 所以高端产品的扩产依赖于高端设备， 那你可能要9个月、 12个月设备才能到位。 啊， 就这这个东西扩产的很容易。00:52:37 - 00:52:47字幕 ↗所以， 所以很有可能这个扩产。 嗯， 你就算再快的话， 也得明年初了。 那这半年就是好日子。
市场知识 (2)▸
MLCC行业格局总结链接
MLCC核心公司主要是日本公司，村田制造所世界排第一，一个月出1400亿颗；三星第二，1200亿颗；国内风华高科高端MLCC一个月2.4亿颗，不到人家1/10。低端产能充足，中间商多。▸原文引用 (4)00:50:59 - 00:51:03字幕 ↗MLCC的核心公司都是国外公司， 主要是日本公司。00:51:12 - 00:51:22字幕 ↗第一个好像是村田制造所。 他好像世界排第一， 现在一个月大概能出一千四百一颗。00:51:27 - 00:51:31字幕 ↗三星吧。 好像一个月能出1200一颗。00:53:08 - 00:53:54字幕 ↗MLCC高端的肯定是有技术含量的， 要不然怎么会被日韩垄断了， 日韩台这几个都是比较大的， 咱们这边量太小了， 咱们这边高端的就高端MLCCC风华这个公司现在一个月就2.4亿颗， 2.4亿是人家的1/10都不到。 中低端的有的是。 用簸箕搓啊， 就是你你扫扫地， 那玩意儿就出来了， 有的是， 而且这个MMRCC中间有好多的有好多的中间商。 就是这个电阻电容啊， 它跟那个高端的东西不一样， 高端市值接供给客户的。 低一端的是中间有好多贸易商， 有有的贸易商一年的交易额几百亿呢， 他们会炒这些玩意儿。
引用时间 (11)▸
00:50:43-00:53:5401:44:18-01:44:1901:44:21-01:44:2301:44:24-01:44:2601:44:27-01:44:2801:49:32-01:49:3401:49:36-01:49:3901:49:45-01:49:4601:49:49-01:49:5301:54:24-01:55:0401:55:25-01:55:58
有色金属1分46秒
投资机会与观点 1事件与资产 4市场知识 2引用时间 22
投资机会与观点 (1)▸
有色金属总结链接
短线看空 🐻📉
事件与资产 (4)▸
铀矿股价被错杀总结链接
涉及：铀矿
事实数据铀矿现货价格未跌（85美元/磅），但铀矿股价跌幅较大，属于被错杀。
逻辑：市场整体悲观情绪导致股价过度下跌，但基本面未变，需要等待市场认知修复。▸原文引用 (1)01:16:07 - 01:16:23字幕 ↗就那个铀矿。 铀矿一直没跌， 一直是85美元一磅， 但是铀矿的股价跌的可厉害了。 这个就属于被错杀了， 但是你被错杀了， 你不知道他什么时候能被市场认知才是被错杀的， 所以你得等。
市场知识 (2)▸
稀土涨价逻辑总结链接
引用时间 (22)▸
00:01:38-00:01:4100:31:02-00:31:0400:33:16-00:33:1600:33:16-00:33:1700:34:58-00:34:5900:50:05-00:50:2600:50:32-00:50:3300:50:38-00:50:4101:15:51-01:16:2301:18:27-01:18:4601:19:02-01:19:0201:21:06-01:21:0701:21:10-01:21:1101:41:25-01:41:2701:49:18-01:49:1801:49:21-01:49:2301:49:25-01:49:2701:49:34-01:49:3601:49:36-01:49:3901:49:45-01:49:4601:49:49-01:49:5301:49:55-01:49:57
PCB1分44秒
事件与资产 4市场知识 4引用时间 42
事件与资产 (4)▸
引用时间 (42)▸
00:21:30-00:21:3400:34:33-00:34:3600:34:51-00:34:5301:09:50-01:09:5101:10:01-01:10:0301:10:05-01:10:0701:10:08-01:10:1001:10:58-01:10:6001:11:03-01:11:0501:11:07-01:11:0801:11:08-01:11:1201:11:18-01:11:1901:11:19-01:11:2001:11:21-01:11:2301:22:44-01:22:4701:22:50-01:22:5201:22:53-01:22:5501:22:55-01:22:5701:24:31-01:24:3301:24:33-01:24:3501:24:35-01:24:3901:24:41-01:24:4401:24:45-01:24:4601:25:17-01:25:1801:25:19-01:25:2101:34:26-01:34:3101:42:17-01:42:1801:44:02-01:44:0301:44:04-01:44:0701:44:08-01:44:1101:44:11-01:44:1301:44:13-01:44:1701:45:01-01:45:0602:00:09-02:00:1002:00:10-02:00:1202:00:22-02:00:2302:00:36-02:00:3802:01:59-02:02:0502:02:06-02:02:0802:02:11-02:02:1202:02:12-02:02:1302:02:16-02:02:19
黄金1分25秒
投资机会与观点 1事件与资产 1市场知识 1引用时间 11
事件与资产 (1)▸
黄金价格现状总结链接
涉及：黄金
事实数据黄金价格在4000以下，并且近期大跌
逻辑：加息预期和美元指数高企导致压力▸原文引用 (4)00:02:06 - 00:02:07字幕 ↗黄金还是在4000以下。00:31:02 - 00:31:04字幕 ↗黄金跟有色都是大跌的。00:50:05 - 00:50:26字幕 ↗现在所有的有色跟就是你无论你买哪个矿， 现在所有的有色和黄金都在加息的负面趋势里边， 现在美元指数已经非常高了。 啊， 你交易这些就是交易美元指数涨了， 就交易这些东西跌啊， 这个加息的预期我现在看起来没2个月结束不了。01:15:51 - 01:16:02字幕 ↗黄金我刚才说了一句， 就是黄金现在跟美元指数是反着的。 只要是加息预期一直在， 黄金跟有色就一直有压力， 所以你看它跌的这么猛。
市场知识 (1)▸
引用时间 (11)▸
00:01:31-00:01:3200:01:33-00:01:3500:02:06-00:02:0700:02:35-00:02:3800:31:02-00:31:0400:50:05-00:50:2600:50:32-00:50:3300:50:38-00:50:4101:15:51-01:16:2301:18:27-01:18:4601:19:02-01:19:02
电力1分20秒
投资机会与观点 1事件与资产 6市场知识 1引用时间 24
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (6)▸
碳酸锂下跌与矿大跌总结链接
涉及：碳酸锂
事实数据碳酸锂下跌，与所有矿大跌有关系
逻辑：矿价整体下跌导致碳酸锂价格同步下跌。▸原文引用 (1)01:41:34 - 01:41:39字幕 ↗碳酸锂跌也是跟也是跟今天所有矿都大跌有关系啊嗯，
市场知识 (1)▸
引用时间 (24)▸
00:34:57-00:34:5801:41:34-01:41:3901:41:39-01:41:4101:41:44-01:41:4501:41:47-01:41:5101:41:56-01:41:5701:41:58-01:42:0101:46:15-01:46:1801:46:19-01:46:2201:46:32-01:46:3501:46:36-01:46:4001:46:42-01:46:4301:46:53-01:46:5601:47:39-01:47:4101:47:41-01:47:4301:47:45-01:47:4601:47:46-01:47:4701:51:47-01:51:4801:51:50-01:51:5401:51:55-01:51:5701:56:33-01:56:4801:57:34-01:57:4202:02:32-02:02:3502:02:38-02:02:42
新能源1分1秒
事件与资产 5市场知识 1引用时间 17
事件与资产 (5)▸
引用时间 (17)▸
01:41:34-01:41:3901:41:39-01:41:4101:41:44-01:41:4501:41:47-01:41:5101:41:56-01:41:5701:41:58-01:42:0101:47:39-01:47:4101:47:41-01:47:4301:47:45-01:47:4601:47:46-01:47:4701:51:47-01:51:4801:51:50-01:51:5401:51:55-01:51:5701:56:33-01:56:4801:57:34-01:57:4202:02:32-02:02:3502:02:38-02:02:42
工业金属56秒
投资机会与观点 1事件与资产 1引用时间 4
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (1)▸
引用时间 (4)▸
01:15:51-01:16:2301:18:27-01:18:4601:19:02-01:19:0201:41:34-01:41:39
半导体材料53秒
事件与资产 2市场知识 2引用时间 27
事件与资产 (2)▸
市场知识 (2)▸
引用时间 (27)▸
00:12:47-00:12:5000:32:18-00:32:1900:42:30-00:42:3300:54:12-00:54:1301:04:17-01:04:1701:04:23-01:04:2601:04:30-01:04:3301:23:53-01:23:5501:26:50-01:26:5101:26:59-01:27:0101:27:03-01:27:0501:27:15-01:27:1801:27:28-01:27:3001:27:31-01:27:3401:27:35-01:27:3701:28:13-01:28:1501:28:16-01:28:1801:28:18-01:28:1901:28:19-01:28:2201:33:50-01:33:5201:33:52-01:33:5401:34:16-01:34:1701:43:46-01:43:4701:43:50-01:43:5201:43:52-01:43:5401:43:54-01:43:5501:43:56-01:43:59
铀矿51秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 3
事件与资产 (1)▸
引用时间 (3)▸
01:15:51-01:16:2301:18:27-01:18:4601:19:02-01:19:02
封测32秒
事件与资产 2市场知识 2引用时间 17
事件与资产 (2)▸
市场知识 (2)▸
封测行业概况总结链接
引用时间 (17)▸
00:32:18-00:32:1900:54:12-00:54:1301:23:53-01:23:5501:26:50-01:26:5101:26:59-01:27:0101:27:03-01:27:0501:27:15-01:27:1801:27:28-01:27:3001:27:30-01:27:3101:27:31-01:27:3401:27:35-01:27:3701:28:13-01:28:1501:43:46-01:43:4701:43:50-01:43:5201:43:52-01:43:5401:43:54-01:43:5501:43:56-01:43:59
互联网平台24秒
事件与资产 1引用时间 7
覆铜板21秒
事件与资产 1市场知识 2引用时间 12
事件与资产 (1)▸
市场知识 (2)▸
引用时间 (12)▸
00:46:10-00:46:1300:48:58-00:49:0101:11:16-01:11:1701:21:37-01:21:3901:24:28-01:24:3001:24:30-01:24:3101:46:48-01:46:5101:48:23-01:48:2401:48:25-01:48:2601:48:26-01:48:2801:48:30-01:48:3001:48:30-01:48:31
半导体制造21秒
事件与资产 3引用时间 8
事件与资产 (3)▸
引用时间 (8)▸
00:19:29-00:19:3400:33:18-00:33:2000:33:27-00:33:3000:33:58-00:34:0200:58:06-00:58:0900:58:09-00:58:1001:43:52-01:43:5402:00:56-02:00:57
美元指数14秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 5
金刚石散热材料12秒
事件与资产 1其他 2引用时间 6
事件与资产 (1)▸
其他 (2)▸
引用时间 (6)▸
00:36:31-00:36:3200:38:05-00:38:0801:51:42-01:51:4501:52:06-01:52:0701:52:07-01:52:0901:52:23-01:52:25
菲利华11秒
投资机会与观点 1引用时间 5
投资机会与观点 (1)▸
引用时间 (5)▸
00:40:12-00:40:1400:42:43-00:42:4600:44:52-00:44:5400:45:57-00:45:5900:47:11-00:47:13
培育钻石10秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 5
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
引用时间 (5)▸
01:45:60-01:46:0101:46:02-01:46:0301:46:04-01:46:0601:46:07-01:46:0701:46:07-01:46:10
苹果8秒
市场知识 1引用时间 4
金融8秒
引用时间 4
引用时间 (4)▸
00:21:37-00:21:3801:01:21-01:01:2401:02:30-01:02:3201:58:41-01:58:43
制造业7秒
引用时间 4
引用时间 (4)▸
01:22:29-01:22:3101:25:25-01:25:2701:48:15-01:48:1701:49:01-01:49:02
医药7秒
事件与资产 1引用时间 2
恒生指数4秒
引用时间 2
引用时间 (2)▸
01:48:35-01:48:3701:48:37-01:48:39
华为3秒
事件与资产 1引用时间 1
国产替代3秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
01:45:16-01:45:19
消费建材2秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
01:06:14-01:06:16
科创502秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
01:07:43-01:07:45
贵州茅台2秒
市场知识 1引用时间 1
正交背板（Orthogonal Backplane）2秒
其他 1引用时间 1
其他 (1)▸
内容：主讲人提及正交背板，但未展开讨论。▸原文引用 (1)00:42:53 - 00:42:55字幕 ↗可能就是正交背板，
引用时间 (1)▸
00:42:53-00:42:55
示波器1秒
市场知识 1引用时间 1
太阳釉电1秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
00:51:36-00:51:37
能源地产1秒
其他 1引用时间 1
其他 (1)▸
内容：主讲人提及'能源地产'主题。▸原文引用 (1)01:06:16 - 01:06:17字幕 ↗能源地产。
引用时间 (1)▸
01:06:16-01:06:17
泡泡玛特1秒
其他 1引用时间 1
其他 (1)▸
内容：主讲人提及泡泡玛特已是过去式，但未展开讨论。▸原文引用 (1)01:03:45 - 01:03:46字幕 ↗泡泡都是什么年代的事儿？
引用时间 (1)▸
01:03:45-01:03:46
纳斯达克指数1秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
01:56:41-01:56:42
万丰奥威1秒
事件与资产 1引用时间 1
交易技巧
交易拥挤度判断分歧▸
通过观察板块成交额占市场总成交额的比例（拥挤度）和资金净流入情况。当成交占比创历史新高但净流入大幅减少时，表明内部产生分歧，板块可能面临分化风险。
适用：适用于成交活跃的热门板块，用于预判短期回调或分化。▸原文引用 (2)00:20:06 - 00:20:21字幕 ↗是因为有一个指标叫做交易拥挤度。 但凡这个交易拥挤度特别高， 就会产生分歧。 就跟围城一样啊， 咱们有多少人看过围城这个小说啊？00:21:15 - 00:21:50字幕 ↗今天就比较典型， 今天就属于因为净流入只有50亿。 对于交易额6000亿来说， 这个比例很小。 啊， 但你放在整个市场里边， 它很大啊， 它净流入在整个市场里排第三， 第一是PCB大概121的净流入。 啊， 第二是谁呀。 第二， 好像是券商吧。 然后第三是半导体， 但是在这个体量里边60亿精纬度放放放历史巨量。 这说明里边其实是有分歧。
量价持仓策略▸
持仓标的继续上涨则持有；若缩量不涨不跌也可持有；若出现放量冲高回落甚至由涨转跌，就要特别小心，考虑卖出。
适用：适用于持股阶段，根据盘面量价信号决定去留。▸原文引用 (1)00:23:37 - 00:23:57字幕 ↗继续涨。 你就拿着。 然后缩量。 也不涨也不跌， 你也可以拿着。 放量冲高回落。 甚至砸绿了。 那就要特别小心。
牛市后期不看估值看趋势▸
在牛市中后期，不看估值，重点关注是否不断有资金推高（一直涨），以及是否有资金砸盘。如果有人砸盘，就跟随卖出。
适用：适用于牛市中后期，市场情绪高涨、估值高企时。▸原文引用 (1)01:00:36 - 01:01:07字幕 ↗我在24年11的时候， 我们就说过， 牛市中后期不看股指。 你就看几个第一你上车了， 它是不是一直涨。 第二， 到底有没有人砸盘， 如果有人砸盘， 你就骂他你是猪头， 然后默默的跟着下车。 你就只能这样？ 啊， 你就只能这样， 没有没有什么其他的办法。 就是它一直涨，
美元指数压制有色及钝化信号▸
当美元指数上涨、加息预期强烈时，所有有色金属和黄金都会承压下跌。需要等待一个信号：美元指数继续上涨，但有色的股票不再下跌，即出现钝化现象时，才考虑介入。
适用：适用于交易黄金、有色等与美元负相关的资产。▸原文引用 (1)01:18:27 - 01:18:46字幕 ↗铝的话肯定是。 铝算有色啊， 就是在这个美元指数涨的时候， 所有有色都会被压制。 直到有一天， 你发现美元指数继续涨， 但是有色的股已经不跌了， 那个时候才叫钝化， 你得等到那一天。
定价权选股逻辑▸
分析行业或公司是否拥有全球定价权。有定价权的行业，主要看涨价逻辑；没有定价权的行业，主要看国产替代逻辑。
适用：适用于选择制造业、资源类标的时区分驱动逻辑。▸原文引用 (1)01:44:27 - 01:45:19字幕 ↗它涨我们就涨， 工具半导体我们没有定价权。 什么意法英飞凌， 他们有定价权？ 这个， 呃， 模拟电路。 我们没有定价权。 德州仪器。 英菲灵有定价权， 他们涨了我们涨， 我们这边主动涨价可能性比较小。 电子布。 我们有定价权。 就是电子布里边核心公司什么日东纺啊， 它的产量也不是特别大。 嗯， 然后台湾的很多的做PCB的公司都是我们这边公司电子布这个我们有定价权。 我们有定价权。 炒的逻辑就是涨价。 我们没有定价权。 炒的逻辑是国产替代。
补涨行情识别▸
当一个板块技术含量低、竞争壁垒弱，在其他主流板块大涨后它才开始上涨，通常属于补涨行情，往往是该轮行情的末端，持续性较差。
硬认证与软认证壁垒分析▸
区分行业的认证壁垒。硬认证是指必须通过特定认证才能进入供应链，壁垒高；软认证是可选的，竞争激烈。投资时优先选择硬认证壁垒高的公司。
适用：适用于分析科技制造业公司的竞争优势。▸原文引用 (3)01:20:39 - 01:21:03字幕 ↗硬认证的意思是。 你只有通过我的认证了， 才能用到我的产品里。 这个叫硬认证。 软认证是。 你通过了我的认证。 然后其他人可以用， 也可以不用， 这个叫软认证。01:21:33 - 01:21:46字幕 ↗然后这个硬认证是说， 比如说我英伟达做了一个认证了啊， 你要覆铜板认证， 你通过我的认证才能用到我的产品里边儿， 这个叫硬认证， 没通过认证的你就一边去啊， 你没进这个门儿呢。01:21:55 - 01:22:11字幕 ↗软认证是指。 就是你们有没有买过那个苹果的充电器？ 你可以买苹果授权的充电器， 你也可以市场上随便买一个充电器。 也都能用。 这个叫软认证。
成交量放大风险提示▸
在上涨过程中，要特别关注成交量的变化。如果成交量只是温和或持平，相对安全；一旦成交量突然放大，需要警惕冲高回落或主力出货。
适用：适用于短线持仓的风险管理。▸原文引用 (1)02:00:01 - 02:00:09字幕 ↗一定要关注成交量， 成交量回落， 成交量不放大没关系， 成交量放大你要小心了啊， 尤其你自己的标的。
板块情绪联动风险▸
当市场龙头板块（如半导体）出现大跌时，恐慌情绪会快速传递到其他相关板块（如PCB、光模块），即使这些板块基本面良好也可能被拖累。因此要关注龙头板块的动向，防范连带风险。
适用：适用于持仓与龙头板块关联度较高的标的时。▸原文引用 (1)02:00:09 - 02:00:49字幕 ↗这这是第一个， 第二个PCB。 如果半导体是大跌的。 就像5月21号那天啊， 跌了万丰之六。 如果是大跌了的， 那PCB也幸免不了。 因为情绪会传递这个意思就是说， 呃， 这个机构高位出货了， 我先跑了再说啊， 如果不是大跌。 就冲高回落了， 但是可能也就跌个1%， 甚至没跌， 那PCB没事儿啊， 因为PCD上游的基本面比较好， 持续涨价。 光也没事儿啊， 也没事儿， 就怕半导体暴跌， 把整个儿市场带起来，