钱博士
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主讲人称现在已经出了HBM3E，认为对明天的国产半导体是个利好，大国脊梁的业绩也是个利好，并关注大国脊梁明天能不能把国产半导体的厂子撑起来。▸原文引用 (5)01:53:03 - 01:53:05字幕 ↗国产存储片会被现在是被卡脖子，01:53:16 - 01:53:20字幕 ↗包括遥遥领先都是满世界买HBM， 现在遥遥领先出了HBM3E，01:53:25 - 01:53:27字幕 ↗就是遥遥领先跟跟长新啊，01:54:35 - 01:54:37字幕 ↗对明天的国产半导体是个利好，01:54:39 - 01:54:52字幕 ↗这个大大国脊梁的业绩也也是个利好。 那就看大国脊梁明天能不能把国产半导体的厂子给撑起来，
主讲人明确表示软件'肯定是可以炒的'，给出短线可参与的操作建议。▸原文引用 (1)01:58:48 - 01:58:58字幕 ↗你炒一炒得了可以炒啊。 就渣男他有他渣男他有他的生存之道， 肯定是可以炒的啊， 但但是就是吵一下就完了啊，
板块总结（37）
半导体33分8秒
投资机会与观点 3事件与资产 7市场知识 5引用时间 52
投资机会与观点 (3)▸
中芯国际（大国脊梁）总结链接
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主讲人认为后续会陆续涨价，新订单涨价10%将在三季度完全体现，扩产规模每个季度环比增长3%，价格再涨2%~3%，业绩指引2%~4%，实际可能完成4%~6%，少数股东权益增长说明满产满销还涨价。▸原文引用 (3)00:46:39 - 00:46:55字幕 ↗这个东西会陆续涨价的， 因为他说的三季度的毛利率26~28嘛。 就是你可以理解为之前的时候确实有作文说他在二季度的时候， 嗯， 新订单那个涨价10%， 所以这个东西会在三季度完全体现。00:47:03 - 00:47:22字幕 ↗然后它的它的扩产规模大概就是， 嗯， 每个季度环比增长个3%啊， 增长3%， 然后价格再能涨个2%~3%， 所以他给的业绩指引就是2%~4%， 实际上我觉得能完成4%~6%。 叫环比增长， 这个环比增长是过去两年里边儿，00:47:50 - 00:48:18字幕 ↗另外还有一个我视频里面说的就是它那个少数股东权益增长的非踌快， 首术股东权益是干嘛的呢？ 主要是主要是先进制成的。 就先进制城里边儿， 它它的少数股东比例比较高， 尤其是呃， 上海那个南方厂， 那个南方厂它大概只占38%吧， 所以62%都是都是少数股东权益。 那少数股东， 少数股东权益增长， 说明那个厂满产满销还涨价。
半导体总结链接
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主讲人举例说老美除了特斯拉，福特也开始生产储能电池，并称“以后光模块也是这样的”；同时明确说“你别看我们现在70%，他政策一步一步来，可能明年就是60%，后年就50%”，“大路朝天各走一边”。▸原文引用 (2)01:02:47 - 01:03:21字幕 ↗你想想。 在。 2年前老美除了特斯拉， 谁做电池啊， 谁在老美建电池生产线。 现在连。 连福特都开始生产电池， 这以前是个做燃油车的， 现在都开始生产储能电池了， 你想想他那产业逻辑到底啥意思？ 以后光模块也是这样的， 所以这个东西啊。 你别看我们现在70%， 他政策一步一步来， 可能明年就是60%， 后年就50%。 然后在先进技术上，01:03:22 - 01:03:24字幕 ↗大路朝天各走一边。
海外存储芯片总结链接
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事件与资产 (7)▸
中芯国际二季度财报与涨价总结链接
涉及：中芯国际（大国脊梁）
事实数据毛利率超预期，预期21-22，实际25；单晶元价格涨至10474，同比增长13%；产能利用率93.7%，接近极限；二季度资本开支18亿美元，一季度15亿美元；少数股东权益增长。
逻辑：主讲人指出毛利率超预期、涨价、产能接近极限、扩产投入以及先进制程满产满销带动少数股东权益增长。▸原文引用 (10)00:45:07 - 00:45:12字幕 ↗毛利率超预期啊， 预期是二十一二十二， 实际是25。00:45:18 - 00:45:34字幕 ↗它的单晶元价格已经涨到了10400七啊， 10474。 这个一季度的时候， 单晶元价格是9980。 去年这个时候是9240， 跟去年比已经同比增长13%了，00:46:05 - 00:46:07字幕 ↗第二个就是产能利用率93.7%，00:46:25 - 00:46:27字幕 ↗反正现在九九十三点几，00:46:33 - 00:46:37字幕 ↗另外一个就是涨价， 跟一度比环比涨涨价了5%。00:46:40 - 00:46:50字幕 ↗因为他说的三季度的毛利率26~28嘛。 就是你可以理解为之前的时候确实有作文说他在二季度的时候，00:46:51 - 00:46:55字幕 ↗新订单那个涨价10%， 所以这个东西会在三季度完全体现。00:47:42 - 00:47:44字幕 ↗二季度是18亿美元吧， 一季度15亿美元。00:47:50 - 00:47:55字幕 ↗另外还有一个我视频里面说的就是它那个少数股东权益增长的非踌快，00:48:14 - 00:48:18字幕 ↗少数股东权益增长， 说明那个厂满产满销还涨价。
光刻胶国产化总结链接
涉及：光刻胶、先进制程光刻胶
事实数据光刻胶正在逐渐国产化，已有产线稳定性可能仍需要原有光刻胶，试产线上工艺改进后才能进入主产线。
逻辑：主讲人说明国产光刻胶导入需要经过试产验证，无法随意更改工艺。▸原文引用 (1)00:48:28 - 00:48:40字幕 ↗现在光刻胶在逐在逐渐国产化的过程中啊， 但是已有的产线的稳定性可能还是得需要原有的光刻胶， 因为它不能随随随便便改工艺， 只有在市产线上把工艺改成了， 才能进到那个那个主产线。
美国FCC政策对光模块的影响总结链接
涉及：光模块、美国光通讯、AI硬件
逻辑推演FCC按行业逐步限制，电池、逆变器之后可能轮到光模块；国产光模块受FCC影响相对较小，但光模块整体不乐观，反弹无力。
逻辑：主讲人认为美国以国产替代思路逐步压缩中国份额，且光模块技术含量高被卡脖子，相比PCB更易被针对。▸原文引用 (8)00:58:37 - 00:58:40字幕 ↗PCB. 并不像光模块那种，01:01:33 - 01:01:37字幕 ↗时间搞完电池就开始搞逆变器，01:01:41 - 01:01:42字幕 ↗下一个就是搞光模块。01:01:44 - 01:01:54字幕 ↗这个光模块儿真的不乐观， 你别看今天。 易中两边是反弹的啊， 一一， 但是反弹非常无力。01:02:10 - 01:02:20字幕 ↗所以如果今天夜里边儿， 那老美那边的光没有什么好消息的话， 那我觉得易中这两家明天还真的有压力。01:33:57 - 01:34:02字幕 ↗国产光模块受FCC的影响比较小。 国产光模块主要是受。01:34:03 - 01:34:10字幕 ↗国内的这些公司的的的的的增长比较大， 现在整个大光小光都不行，01:34:13 - 01:34:20字幕 ↗所以你这为什么要往光里冲呢？ 我觉得光光光模块要小心， 光组件可以考虑光模块是要小心的。
碳化硅供需结构总结链接
涉及：碳化硅、天岳先进
事实数据6英寸碳化硅不缺，产能有富裕；8英寸、12英寸缺，主要是12英寸缺；国内龙头以6英寸为主，12英寸肯定缺；天岳产能大，可能全球产能最大。
逻辑：主讲人按尺寸区分供需，12英寸缺口大于6英寸。▸原文引用 (6)01:37:36 - 01:37:37字幕 ↗6In碳化硅。01:37:38 - 01:37:39字幕 ↗这个12In的，01:37:39 - 01:37:42字幕 ↗6In不缺， 8In 12In缺，01:37:44 - 01:37:50字幕 ↗六六英寸产能有富裕， 所以咱们这边做碳化硅的龙头， 实际它是6In为主的， 12In肯定缺，01:55:29 - 01:55:31字幕 ↗6In碳化硅不缺啊，01:55:31 - 01:55:41字幕 ↗那个12In缺6In碳化硅， 你看那个谁。 那个天岳产能有的是。 他是他是可能都是全球产能最大的。
海外调查三星与SK海力士总结链接
涉及：三星、SK海力士、瑞萨电子（res）
逻辑推演韩国调查涉及res、瑞萨及国内一家公司，是对美国调查三星和SK海力士的对等反应；主讲人认为不会查出明确结果，但短期属于负面，压制炒作。
逻辑：海外调查导致相关标的受负面压制，大A不炒作有明显负面的东西，负面解除后才炒作。▸原文引用 (5)01:38:30 - 01:38:36字幕 ↗有些被海外调查， 我觉得没事儿。 他能调查个什么来？ 占全球38%。01:38:49 - 01:39:02字幕 ↗他这个调查其实是针对就是因为这这这个调查里边有三个公司。 一个是那个res， 还有一个瑞萨， 还有一个咱们。 那有一个是老美的， 有一个是日，01:39:02 - 01:39:10字幕 ↗小小日子的， 有个是咱们的， 所以它这个东西是针对于老美， 要调查三星跟SK，01:39:12 - 01:39:15字幕 ↗把蛋把把水搅浑， 查不出什么东西来，01:39:21 - 01:39:37字幕 ↗这个这个我我我我觉得不会有什么特别明确的结果， 但是啊， 这这东西是个负面啊， 所以你有负面的话， 他就他就受受压制， 我你要知道大A是不会炒作那种有明显负面的东西， 只要负面解除的时候， 他他就会炒作。
HBM3E研发与量产进展总结链接
涉及：HBM、长鑫科技、华为（遥遥领先）、海光信息、摩尔线程、沐曦股份、算力芯片
事实数据长鑫与华为研发HBM3E，目前小规模量产并送测，需量产、设备、调试产线、良率爬坡，没两三年爬不起来；算力芯片公司满世界购买HBM。
逻辑：主讲人认为HBM3E若量产对存储市场影响很大，但短期无法放量。▸原文引用 (3)01:52:50 - 01:53:02字幕 ↗因为现在之前一直说那个长鑫的HBM那个没有量， 但是现在看起来HBM3E很有可能会比预期更早的投入扩产。01:53:12 - 01:53:27字幕 ↗他们就满世界的去买这个HBM。 包括遥遥领先都是满世界买HBM， 现在遥遥领先出了HBM3E， 但不知道什么时候， 现在正在送送送测阶段。 就是遥遥领先跟跟长新啊，01:53:28 - 01:53:50字幕 ↗研发了这个HBM3E这个东西如果量产那厉害了， 那我觉得对整个存储市场的影响太大了。 现在不知道啊， 现在不知道， 因为现在是小规模量产， 你还有量产， 还有设备， 还有调试产线， 还有良率爬坡， 这没两三年爬不起来。
市场知识 (5)▸
PCB与光模块的确定性差异总结链接
PCB被禁可能性不大，因为PCB是加工生意，且是零件不是产品，可由日韩台替代生产；光模块有技术含量，更容易被美国针对。▸原文引用 (7)00:58:37 - 00:58:40字幕 ↗PCB. 并不像光模块那种，01:07:10 - 01:07:18字幕 ↗PCB被禁的可能性。 嗯。 就可能性不大， 因为PCB纯粹是个加工生意，01:07:21 - 01:07:25字幕 ↗他不像光模块， 光模块里边他是这这个东西有点技术含量啊，01:07:26 - 01:07:34字幕 ↗那PCB里边儿毕竟还有日韩跟台这些人去生产， 我们只占其中一部分， 我觉得这个还好，01:07:35 - 01:07:50字幕 ↗而且PCB呢， 它是一个组件， 它不是一个产品。 就是我可能拿到PCB之后， 放到比如说这个鸿海去做组装。 那我PCB是给鸿海的， 不是直接给达子的，01:07:58 - 01:08:02字幕 ↗这个组装工作可能是在台或者在咱们这儿的这个富联干的事儿。01:08:07 - 01:08:09字幕 ↗这个不容易啊， 这个不容易。
功率半导体定价权总结链接
LPU对PCB上游的驱动总结链接
HBM与人工智能存储需求总结链接
人工智能太吃存储，海外存储芯片可能被低估，存储到2027年可能仍缺；HBM3E目前小规模量产并送测，需两三年爬坡。▸原文引用 (5)01:52:17 - 01:52:29字幕 ↗海外的存储芯片现在有点被低估了啊， 海海外有点被低估了那个。 但是但是他可能会通过比如说回购， 或者通过分红，01:52:31 - 01:52:42字幕 ↗提高资本回报的方式， 还能有一个涨， 我觉得芯片你至少在二七年这个能见度很强的情况下， 它可能就是存储可能还是缺的，01:52:44 - 01:52:46字幕 ↗人工智能太太吃存储了。01:53:21 - 01:53:23字幕 ↗现在正在送送送测阶段。01:53:42 - 01:53:50字幕 ↗因为现在是小规模量产， 你还有量产， 还有设备， 还有调试产线， 还有良率爬坡， 这没两三年爬不起来。
国产替代政策逻辑总结链接
老美学习中国产业政策，搞国产替代，先在电池、逆变器后推进到光模块；半导体设备、光刻机等领域也被政策推动，虽然暂时不如美国但必须自己干。▸原文引用 (5)01:00:11 - 01:00:22字幕 ↗这叫这这个叫什么， 这叫国产替代， 我们我们就这么说， 咱们的光刻机， 咱们的半导体设备有美国的好吗？01:00:23 - 01:00:25字幕 ↗但是我们也得自己干，01:00:26 - 01:00:36字幕 ↗就现在就是各玩各的。 就真的是他们完全copy， 他们完全复制我们的产业政策， 搞国产替代。01:01:19 - 01:01:33字幕 ↗所以就是我们的国产替代的方案， 他们他们会抄的。 然后就就就就你想现在搞完电池就电池他们他们觉得已经搞得差不多了。 搞，01:01:33 - 01:01:42字幕 ↗时间搞完电池就开始搞逆变器， 逆变器这条线搞完了可能就开始搞别的了。 下一个就是搞光模块。
引用时间 (52)▸
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光通讯20分28秒
投资机会与观点 4事件与资产 3市场知识 7引用时间 24
投资机会与观点 (4)▸
光通讯总结链接
短线看空 🐻📉
主讲人认为光模块要小心，大光小光都很弱；若老美那边光没有好消息，易中明天有压力。▸原文引用 (2)01:01:44 - 01:02:20字幕 ↗这个光模块儿真的不乐观， 你别看今天。 易中两边是反弹的啊， 一一， 但是反弹非常无力。 这是我这这是创业板的， 它反弹非常， 你们你们仔细去看看。 就无力呀。 这个意思就是说有好消息， 我我往上蹭一蹭。 没有好消息我就退回来， 所以如果今天夜里边儿， 那老美那边的光没有什么好消息的话， 那我觉得易中这两家明天还真的有压力。01:34:08 - 01:34:20字幕 ↗现在整个大光小光都不行， 就是大光小光都很弱， 所以你这为什么要往光里冲呢？ 我觉得光光光模块要小心， 光组件可以考虑光模块是要小心的。
中长线看空 🐻📉
主讲人认为老美学习国产替代，电池、逆变器之后就是光模块，可能明年份额60%、后年50%，以后光模块也是这样。▸原文引用 (2)01:01:33 - 01:01:47字幕 ↗时间搞完电池就开始搞逆变器， 逆变器这条线搞完了可能就开始搞别的了。 下一个就是搞光模块。 所有电子有关的。 这个光模块儿真的不乐观，01:02:46 - 01:03:19字幕 ↗就跟电池一样， 你想想。 在。 2年前老美除了特斯拉， 谁做电池啊， 谁在老美建电池生产线。 现在连。 连福特都开始生产电池， 这以前是个做燃油车的， 现在都开始生产储能电池了， 你想想他那产业逻辑到底啥意思？ 以后光模块也是这样的， 所以这个东西啊。 你别看我们现在70%， 他政策一步一步来， 可能明年就是60%， 后年就50%。
新易盛（E、易中天）总结链接
短线看空 🐻📉
主讲人认为易中两边今天反弹非常无力，若老美那边光没有好消息，明天还有压力。▸原文引用 (1)01:01:44 - 01:02:20字幕 ↗这个光模块儿真的不乐观， 你别看今天。 易中两边是反弹的啊， 一一， 但是反弹非常无力。 这是我这这是创业板的， 它反弹非常， 你们你们仔细去看看。 就无力呀。 这个意思就是说有好消息， 我我往上蹭一蹭。 没有好消息我就退回来， 所以如果今天夜里边儿， 那老美那边的光没有什么好消息的话， 那我觉得易中这两家明天还真的有压力。
事件与资产 (3)▸
FCC针对光模块引发市场恐慌总结链接
涉及：新易盛（E、易中天）、中际旭创（易中天）、Coherent（Co vive）、AAOI
事实数据FCC一出搞事，易中心慌；应用光电和coherent也慌；无论涨跌都没有量，因为不确定。
逻辑：政策引起资本市场对这件事的恐慌，只要确定就不恐慌。▸原文引用 (1)01:05:21 - 01:06:07字幕 ↗那个FC一出来搞事儿， 咱们这边心慌了， 所以易中心慌了。 嗯， 就是制裁我们易中慌了。 但是呢， 这这几大云厂， 他不同意制裁我们。 所以他就反对， 他一反对。 这个应用光电跟coherent他们又慌了， 所以你看他前两天还跌过。 你， 你， 你制裁我们我们跌， 你不制裁我们他们跌。 这里说明什么问题？ 说明这个政策会引起了资本市场对这件事的恐慌， 因为不确定， 只要确定就不恐慌了。 是现在它没有量， 无论是涨还是跌都没有量， 是因为不确定。
美国对光模块国产替代可能导致份额下降总结链接
涉及：光模块
逻辑推演主讲人认为现在占70%，政策一步一步来，可能明年60%，后年50%。
逻辑：老美学习产业政策，国产替代，逐步减少对中国光模块依赖。▸原文引用 (2)01:01:33 - 01:01:47字幕 ↗时间搞完电池就开始搞逆变器， 逆变器这条线搞完了可能就开始搞别的了。 下一个就是搞光模块。 所有电子有关的。 这个光模块儿真的不乐观，01:02:46 - 01:03:19字幕 ↗就跟电池一样， 你想想。 在。 2年前老美除了特斯拉， 谁做电池啊， 谁在老美建电池生产线。 现在连。 连福特都开始生产电池， 这以前是个做燃油车的， 现在都开始生产储能电池了， 你想想他那产业逻辑到底啥意思？ 以后光模块也是这样的， 所以这个东西啊。 你别看我们现在70%， 他政策一步一步来， 可能明年就是60%， 后年就50%。
市场知识 (7)▸
PCB与光模块在FCC限制下的差异总结链接
PCB纯粹是个加工生意，是组件不是产品，有日韩台产能替代；光模块有技术含量，被卡脖。▸原文引用 (1)01:07:10 - 01:08:09字幕 ↗PCB被禁的可能性。 嗯。 就可能性不大， 因为PCB纯粹是个加工生意， 他是老美喜欢的那种加工生意， 他不像光模块， 光模块里边他是这这个东西有点技术含量啊， 被卡脖了， 他们不行了， 那PCB里边儿毕竟还有日韩跟台这些人去生产， 我们只占其中一部分， 我觉得这个还好， 这个还好， 而且PCB呢， 它是一个组件， 它不是一个产品。 就是我可能拿到PCB之后， 放到比如说这个鸿海去做组装。 那我PCB是给鸿海的， 不是直接给达子的， 所以你PCB你并不是把PCBB出口到老美的境内去组装成服务器， 他不是这样的， 这个组装工作可能是在台或者在咱们这儿的这个富联干的事儿。 所以这个PCB很难说我。 下一个什么直接的技术， 这个不容易啊， 这个不容易。
中国光纤全球份额总结链接
印度光纤没什么用，印度能有多少光纤，中国占全球光纤54%还是58，不到60%。▸原文引用 (1)00:57:50 - 00:58:13字幕 ↗限制印印度光纤没什么用啊， 印度能有多少光纤， 咱们占全球整个光纤的54%还是58呀， 就就不到60%。 你们真相信三哥有光纤能进到咱们这儿吗？ 我不是很相信啊， 我倒宁愿相信这是一个， 这是一个别的原因。
天孚通信卖组件给国内外光模块厂总结链接
天卖很多组件，卖给新易盛、海外Coherent、AAOI等；主讲人称公司未单独披露组件收入比例。▸原文引用 (1)01:03:49 - 01:04:09字幕 ↗他没单独披露啊， 他没单独披露， 就是他卖很多组件儿， 他卖那个光模块里边的零部件儿， 以前给E啊， 尤其是像啊， 都是从他那儿采购的比较多， 然后给海外的什么coherent什么这个。 嗯。 嗯， AAOI什么的供这种组件儿，
光库科技为Coherent代工总结链接
光库很明显是给Coherent代工，里边什么FAU，还有一个什么。▸原文引用 (1)01:04:22 - 01:04:38字幕 ↗天里边儿跟天差不多的， 就是那光库。 差不多啊， 那个嗯， 光库就很明显是给Co here的代工， 里边什么fau， 还有那个我忘了， 还有一个什么我忘了， 反正都是都是他代工的。
美国电池国产替代类比光模块总结链接
美国学中国产业政策，电池、逆变器、光模块逐步国产替代；光模块以后也是这样。▸原文引用 (1)01:02:38 - 01:03:19字幕 ↗只不过我们这边拿的份额比较大， 老美也知道他一时半会替代不了我们， 但是他还是要努力去替代， 就是国产化， 就跟电池一样， 你想想。 在。 2年前老美除了特斯拉， 谁做电池啊， 谁在老美建电池生产线。 现在连。 连福特都开始生产电池， 这以前是个做燃油车的， 现在都开始生产储能电池了， 你想想他那产业逻辑到底啥意思？ 以后光模块也是这样的， 所以这个东西啊。 你别看我们现在70%， 他政策一步一步来， 可能明年就是60%， 后年就50%。
CPO与确定性总结链接
引用时间 (24)▸
00:22:21-00:22:2500:22:25-00:22:2600:30:26-00:30:2900:31:56-00:31:5900:31:59-00:32:0200:32:04-00:32:0500:53:17-00:53:1900:53:19-00:53:2200:53:22-00:53:2500:53:26-00:53:2600:53:28-00:53:2900:53:29-00:53:3100:53:32-00:53:3300:53:34-00:53:3500:53:36-00:53:4100:54:11-01:01:3301:01:33-01:08:5201:09:35-01:09:3701:11:20-01:11:2101:11:23-01:11:2501:11:29-01:11:3101:32:41-01:37:2501:39:58-01:40:0901:40:30-01:40:36
玻纤14分41秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 2
事件与资产 (1)▸
终止对外投资并退回土地使用权总结链接
涉及：玻纤、巨石复材
逻辑推演公司终止对外投资、退回土地使用权，且可能压根儿没开始建设。
逻辑：扩产是负面的；不扩产对整个板块是好，对自己不好，但扩产会使自己的收入上升，行业价格不涨；不扩产收入不上升，但对整个行业的价格是个保护。▸原文引用 (12)00:54:20 - 00:54:22字幕 ↗退回土地使用权， 终止对外投资，00:54:36 - 00:54:37字幕 ↗退回该土地。00:54:39 - 00:54:40字幕 ↗7200，00:54:46 - 00:54:50字幕 ↗就就这个这个这个终止投资新项目的话， 会引起整个整个板块向上，00:54:52 - 00:54:55字幕 ↗但是其他的什么巨石复材可能是好。00:54:59 - 00:55:03字幕 ↗不扩产就是你要知道扩产是负面的。00:55:15 - 00:55:17字幕 ↗这个事我不扩产了啊，00:55:21 - 00:56:01字幕 ↗对自己不好， 因为你扩产， 我的收入是上升了， 可能整个行业的价格不涨了， 但是我毕竟收入还上升了， 现在我不扩产， 我收入不上升了， 但对整个行业的价格是个保护。 而且这个是今天的事儿吗？ 我都不确定这是哪年的事儿啊。 这是二三年11月份。 他拿了人家的地。 然后没干活。 这二三年11月份干的事儿， 今天说没干活。00:56:29 - 00:56:31字幕 ↗不在不在四川干了。00:56:41 - 00:56:45字幕 ↗不过我我甚至觉得他可能压根儿没开始建设。00:56:54 - 00:56:58字幕 ↗我到今天能把地退给别人， 说明我地面上啥都没干。00:57:24 - 00:57:29字幕 ↗他今天能把地退给别人， 说明他没操作。 可能这项目压根儿就没开始。
市场知识 (1)▸
玻纤与织布机供应总结链接
主讲人表示飞哥不做玻纤也不是拿织布机的事儿；织布机现在排到12~18个月才能拿到；扩产需要土地平整、三通一平、通水通电、建厂房；扩产是负面的，不扩产对整个行业价格是保护。▸原文引用 (6)00:54:59 - 00:55:03字幕 ↗不扩产就是你要知道扩产是负面的。00:55:15 - 00:55:17字幕 ↗这个事我不扩产了啊，00:55:21 - 00:55:32字幕 ↗对自己不好， 因为你扩产， 我的收入是上升了， 可能整个行业的价格不涨了， 但是我毕竟收入还上升了， 现在我不扩产， 我收入不上升了， 但对整个行业的价格是个保护。00:56:16 - 00:56:21字幕 ↗因为织布机的话， 现在排到18个月吧， 12~18个月才能拿到织布机，00:57:08 - 00:57:13字幕 ↗飞哥不做玻纤也不是拿织布机的事儿，00:57:17 - 00:57:24字幕 ↗那我前面有一些什么土地平整， 三通一平， 通水通电， 建厂房， 这些我得操作起来啊，
引用时间 (2)▸
00:54:11-01:01:3301:01:33-01:08:52
互联网平台10分41秒
投资机会与观点 1事件与资产 3市场知识 3引用时间 11
投资机会与观点 (1)▸
腾讯（QQ）总结链接
短线看空 🐻📉
主讲人认为当前不是好时机，因为是负面情绪，可能明天再跌3%~4%，建议等海外资本大鳄改变观点、从盘面能看出来时再介入，不要跟市场作对；明确说“短期不行”“短时间之内要为这个投入，老外不喜欢你投”所以短期不看好。▸原文引用 (5)01:15:49 - 01:15:59字幕 ↗是不是好时机不一定啊， 你啊， 因为你你得他负面结束。 说说实话， 就是我觉得老外这些投资人， 你看看那个那个，01:15:60 - 01:16:37字幕 ↗云厂开派的大的， 你这稍微有点什么好消息， 他照样涨， 老外对我们这边的公司就特别苛刻， 这不公平啊， 这不公平是不是好时机不一定啊， 因为他现在是负面情绪。 就就是等那些海外那些资本大鳄都觉得他不好的时候， 你觉得他好， 你别耍这种小聪明， 等他们改变了观点， 你从这个盘面能看出来的时候， 你再介入， 要不然的话， 你放在里边儿， 有可能明天再跌个3%~4%呢， 怎么办， 那赖谁。 不要跟市场作对啊，01:55:57 - 01:56:00字幕 ↗QQ可以长期。 短期不行，01:58:02 - 01:58:12字幕 ↗就是你长期看没事儿， 你短时间之内， 你你要为这个东西投入， 那老外不喜欢你投， 老外就是既要。 啊。 就是既要马儿跑， 又要马儿不吃草。01:58:13 - 01:58:30字幕 ↗这这这这不现实， 你必须得。 必须得先给他喂草， 他才能跑起来， 但老外就说， 你不能喂草， 你喂草你股价就跌。 啊， 就是不现实， 你时间长了， 我觉得没问题。 短时间不行啊， 短时间不行。
中长线看多 🐂📈
主讲人认为QQ长期没问题，是第一个能够在AI应用里面赚钱的公司（也不一定第一个，字节也可能）；长期看比较扎实，生意没竞争，没人能跟绿泡泡竞争，AI付费习惯建成后绿泡泡一划就能整出人工智能；时间长了没问题。▸原文引用 (4)01:55:57 - 01:56:02字幕 ↗QQ可以长期。 短期不行， 长期没问题，01:56:02 - 01:56:10字幕 ↗他是他是第一个能够在AI应用里面赚钱的公司。 啊， 也不一定第一个， 也有可能字节啊，01:57:26 - 01:58:03字幕 ↗长期来看， QQ比较扎实， 因为QQ他的生意没竞争， 谁谁谁能跟绿泡泡竞争， 没人能跟绿泡泡竞争， 只要有一个他的AI的付费的习惯， 建成绿泡泡， 啪一划。 就就给你整一个人工智能。 最先完蛋的是那个做搜索引擎的， 就没人用了。 以后也别整什么元宝了， 就别整什么那个单独的APP了， 他啪一绿泡泡里边一划， 就给你直接整出来这个人工智能， 你直接张嘴跟他说话， 是很多问题都给你解决了， 你说还要那些东西干嘛。 啊， 就是你长期看没事儿，01:58:26 - 01:58:27字幕 ↗你时间长了，
事件与资产 (3)▸
腾讯业绩：收入利润增长10%-12%，广告超预期，资本开支大幅超预期总结链接
涉及：腾讯（QQ）
事实数据市场对他的顾虑就是开派增长太大了，原来预期是320亿，结果你干到520亿，多花了200亿；现在市场上不喜欢你加大投入，所以跌。
腾讯管理层回应资本开支：看到AI投资回报的可能，已开始投入总结链接
涉及：腾讯（QQ）
事实数据管理层说第一我们看到了AI投资回报的可能性，我们现在已经开始投入了；QQ什么产品在分众上打过广告，这个沃克吧，点的分众打广告了。
逻辑：说明他确确实实看到投入产出了，然后加大了投入，这是好事儿。▸原文引用 (1)01:14:44 - 01:15:08字幕 ↗就说他说第一我们看到了AI投资回报的可能性， 我们现在已经开始投入了， 包括就你你可以想象QQ什么产品在分众上打过广告， 历史上你你回想一下有什么产品在分众上打过广告。 这个沃克吧， 点的分众打广告了。 说明他确确实实看到看到看到投入产出了。 然后加大了投入， 这是好事儿，
腾讯下跌原因：海外投资者偏好总结链接
涉及：腾讯（QQ）
情绪比喻老外现在不喜欢港股的公司，尤其是这种大公司是海外定价的；海外现在的审美是他喜欢瘦的，喜欢高的，所以你现在来了一个胖的，他不能接受。
逻辑：腾讯由海外定价，不符合海外审美，因此股价下跌。▸原文引用 (1)01:15:08 - 01:15:44字幕 ↗但是现在市场上不喜欢你加大投入。 所以跌， 如果我昨天视频里都说了。 就QQ真的是好公司啊， 真的是好公司， 他现在跌。 我觉得是属于老外的偏， 这个属于老外投资的偏好， 因为老外现在不喜欢就是港股的公司， 尤其是这种大公司是海外定价的， 不是我们定价， 我们这些豆沙包没有定， 没有定价能力， 海外现在的审美是他喜欢瘦的， 喜欢高的。 所以你现在来了一个胖的。 他不能接受。
市场知识 (3)▸
腾讯的长期竞争壁垒：绿泡泡生态总结链接
长期来看QQ比较扎实，因为QQ的生意没竞争，没人能跟绿泡泡竞争；只要有一个AI的付费习惯建成绿泡泡，啪一划就给你整一个人工智能；最先完蛋的是那个做搜索引擎的。▸原文引用 (1)01:57:26 - 01:58:00字幕 ↗长期来看， QQ比较扎实， 因为QQ他的生意没竞争， 谁谁谁能跟绿泡泡竞争， 没人能跟绿泡泡竞争， 只要有一个他的AI的付费的习惯， 建成绿泡泡， 啪一划。 就就给你整一个人工智能。 最先完蛋的是那个做搜索引擎的， 就没人用了。 以后也别整什么元宝了， 就别整什么那个单独的APP了， 他啪一绿泡泡里边一划， 就给你直接整出来这个人工智能， 你直接张嘴跟他说话， 是很多问题都给你解决了， 你说还要那些东西干嘛。
海外投资者的审美偏好总结链接
引用时间 (11)▸
00:22:26-00:22:3100:32:40-00:32:4000:33:08-00:33:1100:33:11-00:33:1300:33:18-00:33:2100:33:35-00:33:3800:43:32-00:43:3501:05:32-01:05:3401:12:56-01:20:4201:50:30-01:50:3101:55:57-01:58:30
人工智能6分45秒
投资机会与观点 2事件与资产 6市场知识 5个人交易记录 2其他 1引用时间 42
投资机会与观点 (2)▸
事件与资产 (6)▸
机器人产业链公司接单引发上涨总结链接
涉及：机器人、擎天柱
事实数据前两天机器人相关公司接单了，股价涨了。
逻辑：接单是上涨的直接驱动。▸原文引用 (1)01:43:59 - 01:44:03字幕 ↗就前两天为什么涨呢？ 是因为有些公司， 有些公司接单了，
云厂商成为AI硬件厂商血包总结链接
涉及：云厂、AI硬件
情绪比喻全球云厂商被视为AI硬件厂商的血包。
逻辑：云厂商的投入支撑了AI硬件厂商的业绩。▸原文引用 (1)00:32:55 - 00:33:01字幕 ↗导致了现在的所有的全球的云厂商都是AI硬件厂商的血包，
Google被牺牲，AI硬件起来了总结链接
涉及：Google、AI硬件
逻辑推演牺牲了Google，AI硬件起来了。
逻辑：资源向AI硬件倾斜。▸原文引用 (1)00:33:08 - 00:33:11字幕 ↗牺牲了Google AI硬件起来了，
市场知识 (5)▸
LPU对覆铜板介电损耗的要求总结链接
擎天柱机器人产业链价值分布总结链接
擎天柱V3/V4产量预期总结链接
V3产量不会特别大，可能产到明年中，V4量产可能是几百万台，V3不会超过100万。▸原文引用 (1)01:44:24 - 01:44:32字幕 ↗我觉得V3产量不会特别大。 可能产到明年中， 直到V4成熟了， 就会直接V4的量产可能是几百万台，
个人交易记录 (2)▸
其他 (1)▸
内容：主讲人用航天类比软件，称软件比航天还渣男，航天还有点预期远，软件连个预期都没有，反衬软件缺乏预期。▸原文引用 (1)01:58:60 - 01:59:05字幕 ↗软件比航天还渣男呢， 你航天还有点儿预期远， 软件连个预期都没有。
引用时间 (42)▸
00:20:38-00:20:4100:22:26-00:22:3100:31:56-00:31:5900:31:59-00:32:0200:32:55-00:33:0100:33:08-00:33:1100:33:41-00:33:4200:36:58-00:37:0100:37:01-00:37:0200:59:07-00:59:0801:00:52-01:00:5501:02:51-01:02:5501:04:01-01:04:0401:04:29-01:04:3101:05:01-01:05:0701:05:32-01:05:3401:05:41-01:05:4601:07:51-01:07:5701:07:58-01:08:0201:10:55-01:10:5501:10:59-01:10:6001:11:05-01:11:0701:13:03-01:13:0401:13:05-01:13:0801:13:08-01:13:1101:13:41-01:13:4301:13:47-01:13:5101:15:60-01:16:0101:23:17-01:23:1901:23:25-01:23:2601:32:34-01:32:3601:42:23-01:43:0801:43:17-01:44:3401:53:10-01:53:1201:53:16-01:53:1801:53:18-01:53:2001:53:25-01:53:2701:54:34-01:54:3501:55:57-01:58:3001:58:33-01:58:3601:58:39-01:58:3901:58:40-01:59:10
PCB6分10秒
市场知识 5其他 2引用时间 17
市场知识 (5)▸
PCB的加工生意属性与客户结构总结链接
主讲人指出PCB纯粹是个加工生意，PCB里边儿毕竟还有日韩跟台这些人去生产，PCB是给鸿海的，PCB并不是把PCBB出口到老美的境内去组装成服务器。▸原文引用 (8)01:07:10 - 01:07:13字幕 ↗PCB被禁的可能性。01:07:16 - 01:07:18字幕 ↗因为PCB纯粹是个加工生意，01:07:26 - 01:07:31字幕 ↗那PCB里边儿毕竟还有日韩跟台这些人去生产，01:07:35 - 01:07:36字幕 ↗而且PCB呢，01:07:40 - 01:07:42字幕 ↗就是我可能拿到PCB之后，01:07:47 - 01:07:49字幕 ↗那我PCB是给鸿海的，01:07:51 - 01:07:57字幕 ↗所以你PCB你并不是把PCBB出口到老美的境内去组装成服务器，01:08:02 - 01:08:04字幕 ↗所以这个PCB很难说我。
M8与M9板子的介电损耗与LPU应用总结链接
PCB被影响可能性较小的原因总结链接
主讲人分析PCB被影响的可能性比较小，第一它是一个零件它就是个板子，不会有远程控制这些东西；第二占的比例不大，完完全全可以切到弯弯或者切到日韩去。▸原文引用 (1)01:36:29 - 01:37:00字幕 ↗这周直播还是讲PCB上游。 啊。 就还是因因为PCB被影响的可能性比较小， 我自己分析啊， PCB被影响的可能性比较小。 呃， 原因在于， 第一， 它是一个零件， 它是个零件儿啊， 它就是个板子， 它肯定不会有什么远程控制什么感觉， 这些东西你只要有脑子你都知道。 第二， 我们占的比例不大， 完完全全可以切到弯弯， 或者切到日韩去。 啊， 我们占的比例不大。 所以呢， 这个东西不是优先被针对的对象， 你最起码今年明年应该不会被针对。
其他 (2)▸
引用时间 (17)▸
00:05:23-00:05:2500:30:01-00:30:0600:30:16-00:30:3500:30:49-00:31:1300:58:37-00:58:4001:07:10-01:07:1301:07:16-01:07:1801:07:26-01:07:3101:07:35-01:07:3601:07:40-01:07:4201:07:47-01:07:4901:07:51-01:07:5701:08:02-01:08:0401:13:08-01:13:1101:13:12-01:13:1701:13:31-01:13:3301:32:41-01:37:25
有色金属5分59秒
投资机会与观点 1事件与资产 7市场知识 1引用时间 4
投资机会与观点 (1)▸
有色金属总结链接
短线看空 🐻📉
主讲人认为有色股与金股一样，股涨得有点过了，金股价位已预期金价到四千六四千七；如果金价不涨回调，股会快速回落；所以他不看股，看期货。▸原文引用 (3)01:47:28 - 01:47:47字幕 ↗金股涨得有点过了， 金， 金股是提前涨的， 现在金股的价位大概预期可能金价已经到四千六四千七了。 所以他如果不涨回调的话， 金股会快速快速回落。 有色是一样的， 有色的股跟那个黄金的股都是新掌握，01:48:00 - 01:48:29字幕 ↗股涨得比商品价格快。 就意味着他看好远期价格。 金价回落了一点儿， 嗯， 会会回落的不多， 金价回落一点的话， 它那个股可能会回落的更多一些， 股涨得有点过了啊， 我说过好多遍， 这个股涨得有点过了， 股的下跌是正常的， 不跌才不正常。01:50:00 - 01:50:10字幕 ↗就是就是有色金属， 还有这个金， 它是股是提前于商品价格涨的吗。 啊， 这种情况下我就不看股了， 我肯定看是看期货了。
事件与资产 (7)▸
黄金5号上涨3%确定上行趋势总结链接
涉及：黄金
事实数据5号那一天往上上了3%，那一天就已经确定趋势了，趋势开始重新往上。
逻辑：5号当天黄金上涨3%，主讲人据此判断趋势确定向上。▸原文引用 (1)01:46:42 - 01:46:56字幕 ↗其实在那一天的时候。 就是在4号， 呃， 4号还是5号， 5号那一天吧， 就有一天不是往上上了3%嘛， 那一天就已经确定趋势了， 就趋势就是就是开始开始重新往上了。
大国央行在4000时持续买入托底总结链接
涉及：黄金
事实数据4000的时候，一直有一个大国的央行在不停的买入托底。
逻辑：大国央行买入托底，支撑金价。▸原文引用 (1)01:46:58 - 01:47:03字幕 ↗4000的时候， 一直有一个大国的， 央行在不停的买入就托底。
金股价位隐含金价4600-4700预期总结链接
涉及：金股、黄金
逻辑推演现在金股的价位大概预期可能金价已经到四千六四千七了。
逻辑：金股提前上涨，其价格隐含的金价预期高于当前金价。▸原文引用 (1)01:47:30 - 01:47:36字幕 ↗金股是提前涨的， 现在金股的价位大概预期可能金价已经到四千六四千七了。
铜库存跨市场搬移，上海库存难串换总结链接
涉及：铜、铜期货
事实数据伦敦的铜的库存肯定是下降的，美国铜的库存是上升的，COMEX的库存一直下降的，核心是上海交易所铜的库存，这个东西串不了。
逻辑：美国把伦敦金属交易所仓库里的货搬到隔壁的COMEX期货交易所的仓库，所以两边库存变化；上海库存无法搬移，因此上海铜期货库存变化会影响铜价。▸原文引用 (1)01:48:53 - 01:49:51字幕 ↗伦敦的铜的库存肯定是下降的， 主要看我们， 因为他这样美国铜的库存是上升的， 美国把伦敦的就是。 这个COMEX交易所是美国的期货交易所， 伦敦有现货有期货， 这两个在美国全都有仓库。 然后他会把。 这个伦敦金属交易所的这个仓库里的货， 搬到隔壁的这个COMEX期货交易所的货， 所以COMEX的库存一直下降的， 所以这个东西呢， 它两边可以尬哟啊， 就你你就可以看到美国的那边儿库存上升， 咱们这边儿的就是伦敦的库存下降， 但是核心它不能尬油的是什么？ 是我们的那个上海交易所的铜的库存， 这个东西尬油不了啊， 就是我说我说的尬油就是库存窜来窜去。 啊。 这个这这这个东西串不了， 所以核心是我们这边的这个期货的这个这个铜的期货的这个库存的变化啊， 这个东西会影响铜价。
引用时间 (4)▸
01:08:20-01:08:2201:08:22-01:08:2401:46:12-01:49:5101:49:56-01:52:12
电力5分58秒
事件与资产 3市场知识 6其他 2引用时间 25
事件与资产 (3)▸
市场知识 (6)▸
FCC对电力设备的针对性顺序总结链接
中国逆变器全球份额与阳光电源美国份额总结链接
美国电池产能扩张总结链接
在美设厂可降低被针对风险总结链接
如果说某一个公司在老美那边有厂，他被针对的可能性就比较小；没有产能的从那边直接出过去的，或者说东南亚出过去的没有用，只要不是在本地有厂，从哪儿出过去都没有用。▸原文引用 (1)01:36:04 - 01:36:22字幕 ↗但是如果说一个某一个公司， 他在老美那边有厂。 他被针对的可能性就比较小， 就是在老美那边有产能的， 被针对的可能性就比较小， 没有产能的从那边直接出过去的， 或者说东南亚出过去的没有用啊， 你从哪儿出过去没有用， 你只要不是在本地有厂， 从哪儿出过去都没有用。
美国电池产业历史回顾总结链接
其他 (2)▸
内容：主讲人对比药明和宁王，认为药明比宁王要好很多，因为药明的上涨消除了他的最大隐患（国际环境不友好），而宁王现在也是国际环境不友好。▸原文引用 (1)01:32:55 - 01:33:26字幕 ↗你跟你跟就是为什么药明比宁王要好很多呢？ 是因为药明的上涨消除了他的最大的隐患， 就姚明就只有2个缺点， 就只有这2个。 一个是国际环境不友好， 一个是每年老股东套现， 就这两个， 这这两个都跟基本面没有关系， 今年消除了一个最大的就是国际环境不友好， 最起码未来一两年这个这这个问题消除了。 宁王的宁王， 现在也是国际环境不友好， 比如说欧洲的问题，
内容：主讲人估计IRA法案对整个储能行业的影响可能得有10%。▸原文引用 (1)01:33:26 - 01:33:40字幕 ↗欧洲我觉得就是这个新的什么。 IRA法就是反正他他那个他是什什么破法案， 我我我估计对整个的这个储能行业的影响可能得有10%。
引用时间 (25)▸
00:58:41-00:58:4800:58:48-00:58:5400:59:01-00:59:0400:59:07-00:59:0800:59:09-00:59:1000:59:16-00:59:1700:59:20-00:59:2100:59:25-00:59:2700:59:28-00:59:3100:59:32-00:59:3500:59:37-00:59:4200:59:46-00:59:5000:59:51-00:59:5701:00:05-01:00:0701:01:33-01:01:3701:01:37-01:01:4001:02:46-01:02:4701:02:51-01:02:5501:02:55-01:02:5601:02:56-01:02:5801:02:60-01:03:0201:03:04-01:03:0601:32:41-01:37:2501:41:19-01:41:2101:44:16-01:44:20
新能源5分56秒
事件与资产 2市场知识 4其他 1引用时间 24
事件与资产 (2)▸
市场知识 (4)▸
其他 (1)▸
内容：用'为什么药明比宁王要好很多'来对照宁王，指出药明的上涨消除了他的最大的隐患，而宁王现在也是国际环境不友好▸原文引用 (1)01:32:55 - 01:33:40字幕 ↗你跟你跟就是为什么药明比宁王要好很多呢？ 是因为药明的上涨消除了他的最大的隐患， 就姚明就只有2个缺点， 就只有这2个。 一个是国际环境不友好， 一个是每年老股东套现， 就这两个， 这这两个都跟基本面没有关系， 今年消除了一个最大的就是国际环境不友好， 最起码未来一两年这个这这个问题消除了。 宁王的宁王， 现在也是国际环境不友好， 比如说欧洲的问题， 欧洲我觉得就是这个新的什么。 IRA法就是反正他他那个他是什什么破法案， 我我我估计对整个的这个储能行业的影响可能得有10%。
引用时间 (24)▸
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医药5分24秒
投资机会与观点 2事件与资产 1市场知识 1其他 1引用时间 3
投资机会与观点 (2)▸
创新药总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人认为创新药不贵，处于上升趋势，经历回调后走势很好。▸原文引用 (1)01:30:47 - 01:31:22字幕 ↗创新药一直在往创新药就挺好的啊， 我我就只能这么说， 我们讲过创新药。 好像一个月前讲的。 创新药的核心在于它不贵， 这个是这个是一个主要比较主要的好处就是它都没有过去年的新高， 不贵， 而且而且是个上升趋势， 又经历了一波回调。 啊， 就是走走势也很好啊， 走势也很好， 就是从技术上来说就就挺好， 然后业业绩上来说不贵。
中长线看多 🐂📈
主讲人认为创新药不贵，处于上升趋势，经历回调后走势很好。▸原文引用 (1)01:30:47 - 01:31:22字幕 ↗创新药一直在往创新药就挺好的啊， 我我就只能这么说， 我们讲过创新药。 好像一个月前讲的。 创新药的核心在于它不贵， 这个是这个是一个主要比较主要的好处就是它都没有过去年的新高， 不贵， 而且而且是个上升趋势， 又经历了一波回调。 啊， 就是走走势也很好啊， 走势也很好， 就是从技术上来说就就挺好， 然后业业绩上来说不贵。
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
其他 (1)▸
内容：主讲人用宁王'老奶奶上楼梯，每天往上蹭一点儿'来反衬药明康德更好，认为药明比宁王好很多。▸原文引用 (1)01:32:41 - 01:33:00字幕 ↗宁王现在就是老奶奶上楼梯， 每天往上蹭一点儿。 今天又蹭了一点诶。 嗯， 今天又蹭了一点儿点儿。 真的就他蹭这一点， 你跟你跟就是为什么药明比宁王要好很多呢？
引用时间 (3)▸
01:12:51-01:12:5301:30:47-01:31:2501:32:41-01:37:25
工业金属3分43秒
事件与资产 1市场知识 2引用时间 3
事件与资产 (1)▸
铜库存下降与铜价反弹总结链接
涉及：铜、铜期货
逻辑推演国产铜的库存确实下降，现在铜反弹了。
逻辑：主讲人解释COMEX与伦敦金属交易所库存可以互相搬运（尬油），但上海交易所铜库存无法搬运，因此上海库存变化是核心，会影响铜价。▸原文引用 (5)01:48:53 - 01:48:58字幕 ↗伦敦的铜的库存肯定是下降的， 主要看我们， 因为他这样美国铜的库存是上升的，01:49:10 - 01:49:39字幕 ↗这个伦敦金属交易所的这个仓库里的货， 搬到隔壁的这个COMEX期货交易所的货， 所以COMEX的库存一直下降的， 所以这个东西呢， 它两边可以尬哟啊， 就你你就可以看到美国的那边儿库存上升， 咱们这边儿的就是伦敦的库存下降， 但是核心它不能尬油的是什么？ 是我们的那个上海交易所的铜的库存， 这个东西尬油不了啊， 就是我说我说的尬油就是库存窜来窜去。01:49:42 - 01:49:51字幕 ↗这个这这这个东西串不了， 所以核心是我们这边的这个期货的这个这个铜的期货的这个库存的变化啊， 这个东西会影响铜价。01:51:19 - 01:51:22字幕 ↗国产铜的库存确实下降。01:51:25 - 01:51:26字幕 ↗所以现在铜反弹了吧。
市场知识 (2)▸
COMEX与伦敦金属交易所铜库存转移机制总结链接
主讲人指出COMEX是美国的期货交易所，伦敦有现货有期货，两者在美国都有仓库；伦敦金属交易所仓库的货可以搬到隔壁的COMEX期货交易所。主讲人还提到上海交易所的铜库存无法搬运，因此上海库存变化是影响铜价的核心。▸原文引用 (4)01:48:53 - 01:48:58字幕 ↗伦敦的铜的库存肯定是下降的， 主要看我们， 因为他这样美国铜的库存是上升的，01:49:01 - 01:49:08字幕 ↗这个COMEX交易所是美国的期货交易所， 伦敦有现货有期货， 这两个在美国全都有仓库。01:49:10 - 01:49:39字幕 ↗这个伦敦金属交易所的这个仓库里的货， 搬到隔壁的这个COMEX期货交易所的货， 所以COMEX的库存一直下降的， 所以这个东西呢， 它两边可以尬哟啊， 就你你就可以看到美国的那边儿库存上升， 咱们这边儿的就是伦敦的库存下降， 但是核心它不能尬油的是什么？ 是我们的那个上海交易所的铜的库存， 这个东西尬油不了啊， 就是我说我说的尬油就是库存窜来窜去。01:49:42 - 01:49:51字幕 ↗这个这这这个东西串不了， 所以核心是我们这边的这个期货的这个这个铜的期货的这个库存的变化啊， 这个东西会影响铜价。
有色股与商品价格的关系（对照提及）总结链接
引用时间 (3)▸
01:46:12-01:49:5101:51:19-01:51:2201:51:25-01:51:26
贵金属3分40秒
投资机会与观点 2事件与资产 2市场知识 2引用时间 2
投资机会与观点 (2)▸
黄金总结链接
短线看空 🐻📉
主讲人认为5号那一天就已经确定了趋势，趋势往上，但最近因有加息扰动可能回调，短期希望回调。▸原文引用 (2)01:46:48 - 01:47:07字幕 ↗就有一天不是往上上了3%嘛， 那一天就已经确定趋势了， 就趋势就是就是开始开始重新往上了。 4000的时候， 一直有一个大国的， 央行在不停的买入就托底。 5号那一天就已经确定了这个趋势了， 趋势就是往上了。01:47:11 - 01:47:26字幕 ↗最近因为有因为有一些加息的扰动， 所以他有可能会回调， 回调一下真的是好事儿， 我自己觉得网上我我都看到二七年还有十几个月， 我看到8000， 现在才4400， 你说。 长期肯定是看好啊， 短期之内如果稍微回一点更好，
金股总结链接
短线看空 🐻📉
事件与资产 (2)▸
市场知识 (2)▸
金股与金价的关系总结链接
金股是提前涨的，现在金股的价位大概预期可能金价已经到四千六四千七了；股涨得比商品价格快，就意味着他看好远期价格；金价回落一点的话，它那个股可能会回落的更多一些。▸原文引用 (2)01:47:28 - 01:48:08字幕 ↗金股涨得有点过了， 金， 金股是提前涨的， 现在金股的价位大概预期可能金价已经到四千六四千七了。 所以他如果不涨回调的话， 金股会快速快速回落。 有色是一样的， 有色的股跟那个黄金的股都是新掌握， 因为现在就是这些做股的人， 他不他们跟我一样， 他不相信会加息。 所以只要只要降息预期缩减， 它就直接上车了， 股涨得比商品价格快。 就意味着他看好远期价格。01:48:19 - 01:48:22字幕 ↗金价回落一点的话， 它那个股可能会回落的更多一些，
引用时间 (2)▸
01:46:12-01:49:5101:50:01-01:50:02
芯片3分38秒
投资机会与观点 1事件与资产 4市场知识 3其他 3引用时间 15
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (4)▸
海外对部分半导体公司的调查风波总结链接
涉及：res、瑞萨、三星、SK
逻辑推演主讲人认为不会有什么特别明确的结果，但这东西是个负面，有负面的话就受压制，这一波就很弱。
逻辑：调查里边有三个公司，一个是res，还有一个瑞萨，还有一个咱们；这针对老美，要调查三星跟SK，是对等的反应，把水搅浑，查不出什么东西来。▸原文引用 (5)01:38:30 - 01:38:32字幕 ↗有些被海外调查， 我觉得没事儿。01:38:49 - 01:39:15字幕 ↗他这个调查其实是针对就是因为这这这个调查里边有三个公司。 一个是那个res， 还有一个瑞萨， 还有一个咱们。 那有一个是老美的， 有一个是日， 嗯， 小小日子的， 有个是咱们的， 所以它这个东西是针对于老美， 要调查三星跟SK， 这是一个对等的反应。 把蛋把把水搅浑， 查不出什么东西来，01:39:21 - 01:39:25字幕 ↗这个这个我我我我觉得不会有什么特别明确的结果，01:39:26 - 01:39:37字幕 ↗这这东西是个负面啊， 所以你有负面的话， 他就他就受受压制， 我你要知道大A是不会炒作那种有明显负面的东西， 只要负面解除的时候， 他他就会炒作。01:39:52 - 01:39:57字幕 ↗那这一波就很弱啊， 就就是因为有负面啊， 就就就是说就就是因为有负面，
遥遥领先与长鑫的HBM3E研发总结链接
涉及：遥遥领先、长鑫、HBM3E
事实数据现在是小规模量产，量产、设备、调试产线、良率爬坡还需要两三年，没两三年爬不起来。
逻辑：遥遥领先跟长鑫研发了HBM3E，如果量产对整个存储市场的影响太大了；现在正在送测阶段。▸原文引用 (1)01:53:18 - 01:53:50字幕 ↗现在遥遥领先出了HBM3E， 但不知道什么时候， 现在正在送送送测阶段。 就是遥遥领先跟跟长新啊， 就是嗯， 研发了这个HBM3E这个东西如果量产那厉害了， 那我觉得对整个存储市场的影响太大了。 现在不知道啊， 现在不知道， 因为现在是小规模量产， 你还有量产， 还有设备， 还有调试产线， 还有良率爬坡， 这没两三年爬不起来。
市场知识 (3)▸
国产存储芯片现状总结链接
其他 (3)▸
引用时间 (15)▸
00:05:32-00:05:3400:33:41-00:33:4200:33:47-00:33:5000:44:44-00:44:4800:44:48-00:44:5100:44:57-00:44:5801:00:52-01:00:5501:10:29-01:10:3101:38:30-01:39:5701:50:18-01:50:2001:50:39-01:50:4001:50:44-01:50:4501:52:15-01:53:5001:54:39-01:54:4201:54:47-01:54:52
AI3分34秒
事件与资产 8市场知识 7引用时间 21
事件与资产 (8)▸
全球云厂商成为AI硬件厂商血包总结链接
涉及：云厂、AI硬件
情绪比喻导致了现在的所有的全球的云厂商都是AI硬件厂商的血包▸原文引用 (1)00:32:55 - 00:33:01字幕 ↗导致了现在的所有的全球的云厂商都是AI硬件厂商的血包，
Google AI硬件起来总结链接
涉及：Google、AI硬件
事实数据牺牲了Google AI硬件起来了▸原文引用 (1)00:33:08 - 00:33:11字幕 ↗牺牲了Google AI硬件起来了，
光库科技为Coherent代工总结链接
涉及：光库科技、Coherent（Co vive）
事实数据光库就很明显是给Coherent的代工▸原文引用 (1)01:04:29 - 01:04:31字幕 ↗光库就很明显是给Co here的代工，
市场知识 (7)▸
LPU与高速覆铜板材料关系总结链接
AI硬件与云厂商的生态关系总结链接
腾讯与阿里巴巴的讨论（对照提及，非本主题观点）总结链接
主讲人表示，QQ可以长期，短期不行，长期没问题；他是第一个能够在AI应用里面赚钱的公司；也有可能字节第一个；QQ比较扎实，因为QQ他的生意没竞争；没人能跟绿泡泡竞争；老外喜欢巴巴，给的巴巴的溢价更高；最先完蛋的是那个做搜索引擎的；长期看没事儿，短时间不行。以上为对照提及，非本主题AI的方向性观点。▸原文引用 (5)01:55:57 - 01:58:00字幕 ↗QQ可以长期。 短期不行， 长期没问题， 他是他是第一个能够在AI应用里面赚钱的公司。 啊， 也不一定第一个， 也有可能字节啊， 有可能字节第一个， 但是他这个他确实那个work body是蛮厉害的啊， 就是他的数据很好， 字节呢， 它那个c down也不错， 但c c down太贵了。 如果真双底是个好事儿啊。 但是我。 如果真能双底， 是个好事儿。 就双底的话就确定性就确定性变高了。 就我只能跟大家这么说， 就双底的话， 确定性， 确定性慢变高了。 就是QQ跟88是这样的。 老外喜欢巴巴， 因为巴巴他他比巴巴他这个文化它比较像美国文化。 就是你别管怎么说， 我先给你整一PPT， 我给你瞎逼逼， 我给你吹的这好那好。 那个当QQ这个就比较务实啊， 就是我嗯， 就有什么我就说什么， 比较坦诚， 但是老美就喜欢巴巴。 所以他给的巴巴的溢价更高一些。 长期来看， QQ比较扎实， 因为QQ他的生意没竞争， 谁谁谁能跟绿泡泡竞争， 没人能跟绿泡泡竞争， 只要有一个他的AI的付费的习惯， 建成绿泡泡， 啪一划。 就就给你整一个人工智能。 最先完蛋的是那个做搜索引擎的， 就没人用了。 以后也别整什么元宝了， 就别整什么那个单独的APP了， 他啪一绿泡泡里边一划， 就给你直接整出来这个人工智能， 你直接张嘴跟他说话， 是很多问题都给你解决了， 你说还要那些东西干嘛。01:58:02 - 01:58:09字幕 ↗就是你长期看没事儿， 你短时间之内， 你你要为这个东西投入， 那老外不喜欢你投， 老外就是既要。01:58:10 - 01:58:12字幕 ↗就是既要马儿跑， 又要马儿不吃草。01:58:13 - 01:58:23字幕 ↗这这这这不现实， 你必须得。 必须得先给他喂草， 他才能跑起来， 但老外就说， 你不能喂草， 你喂草你股价就跌。01:58:24 - 01:58:30字幕 ↗就是不现实， 你时间长了， 我觉得没问题。 短时间不行啊， 短时间不行。
引用时间 (21)▸
00:20:38-00:20:4100:31:56-00:31:5900:31:59-00:32:0200:32:55-00:33:0100:33:08-00:33:1100:36:58-00:37:0100:37:01-00:37:0201:04:01-01:04:0401:04:29-01:04:3101:05:01-01:05:0701:05:41-01:05:4601:13:03-01:13:0401:13:05-01:13:0801:13:08-01:13:1101:13:41-01:13:4301:13:47-01:13:5101:14:44-01:14:4801:52:44-01:52:4601:53:10-01:53:1201:54:34-01:54:3501:55:57-01:58:30
存储3分2秒
投资机会与观点 1事件与资产 3市场知识 2引用时间 2
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (3)▸
海外调查三星和SK事件总结链接
涉及：三星、SK
逻辑推演主讲人认为这个调查是针对老美、日本和咱们的，是'对等的反应'，是想把水搅浑，查不出什么东西来；但有负面的话股价就会受压制，大A是不会炒作那种有明显负面的东西，只要负面解除的时候就会炒作。
逻辑：调查里边有三个公司，一个是res，还有一个瑞萨，还有一个咱们；这个调查是针对于老美，要调查三星跟SK，是一个对等的反应。▸原文引用 (1)01:38:30 - 01:39:37字幕 ↗有些被海外调查， 我觉得没事儿。 他能调查个什么来？ 占全球38%。 能查， 他能查出什么？ 再说了。 咱们跟老美跟欧洲掰掰手腕， 你一个棒子能蹦出来干啥， 干不了啥啊， 干不了啥， 他这个调查其实是针对就是因为这这这个调查里边有三个公司。 一个是那个res， 还有一个瑞萨， 还有一个咱们。 那有一个是老美的， 有一个是日， 嗯， 小小日子的， 有个是咱们的， 所以它这个东西是针对于老美， 要调查三星跟SK， 这是一个对等的反应。 把蛋把把水搅浑， 查不出什么东西来， 你能怎么着吧？ 你能把谁怎么着吧， 查不了啊。 这个这个我我我我觉得不会有什么特别明确的结果， 但是啊， 这这东西是个负面啊， 所以你有负面的话， 他就他就受受压制， 我你要知道大A是不会炒作那种有明显负面的东西， 只要负面解除的时候， 他他就会炒作。
长鑫与遥遥领先研发的HBM3E进展总结链接
涉及：长鑫、遥遥领先
事实数据目前是小规模量产，正在送测阶段，还需要设备、调试产线、良率爬坡，这没两三年爬不起来。
逻辑：遥遥领先跟长新研发了HBM3E这个东西，如果量产那厉害了，对整个存储市场的影响太大了。▸原文引用 (1)01:53:18 - 01:53:50字幕 ↗现在遥遥领先出了HBM3E， 但不知道什么时候， 现在正在送送送测阶段。 就是遥遥领先跟跟长新啊， 就是嗯， 研发了这个HBM3E这个东西如果量产那厉害了， 那我觉得对整个存储市场的影响太大了。 现在不知道啊， 现在不知道， 因为现在是小规模量产， 你还有量产， 还有设备， 还有调试产线， 还有良率爬坡， 这没两三年爬不起来。
市场知识 (2)▸
引用时间 (2)▸
01:38:30-01:39:5701:52:15-01:53:50
A股指数2分34秒
投资机会与观点 4事件与资产 2引用时间 8
事件与资产 (2)▸
科创与创业走势对比：科创在5月初位置，创业曾回至4月初总结链接
涉及：科创板、创业板
事实数据科创目前位于5月初的位置，创业位于4月底5月初的位置，创业曾经回到过4月初，但科创没有。科创因为6月涨太多做了双头。
逻辑：科创之前走的比创业强，创业先调，科创再调；调整幅度差不多，但科创6月涨幅过大形成双头。▸原文引用 (4)00:51:43 - 00:52:06字幕 ↗从从现在的情况来说啊， 就是就是我给大家说一下。 从现在情况来说呢， 嗯， 就首先。 就是科创之前走的。 就就比那个， 呃， 创业强是创业先调， 然后科创再调对吧， 你有你有没有印象啊， 如果你们现在看科创的话。00:52:20 - 00:52:24字幕 ↗就是现在的， 现在科创什么位置呢？ 现在科创是在5月初的位置。00:52:25 - 00:52:38字幕 ↗但是创业是创业是在什么位置呢。 创业呃是在4月， 呃5月初4月底是一样的， 就是换句话说， 你创业已经曾经曾经回到过4月初， 但是科创没有。00:52:40 - 00:53:03字幕 ↗其实调整幅度差不多， 是因为科创在6月份的时候涨的太多了。 他他在6月的时候， 他在6月的时候涨太多了， 所以他做了一个双头， 我我跟很多人说过， 我们在群里边那个， 那时候天天念叨有可能做双头， 有可能做双头啊， 后来真的做了双头了，
引用时间 (8)▸
00:39:53-00:39:6000:51:08-00:51:1100:51:12-00:51:1500:51:15-00:51:1600:51:43-00:53:5601:01:55-01:01:5601:11:53-01:11:5401:11:56-01:11:59
国产替代1分36秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 7引用时间 40
投资机会与观点 (1)▸
国产替代总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人称现在已经出了HBM3E，认为对明天的国产半导体是个利好，大国脊梁的业绩也是个利好，并关注大国脊梁明天能不能把国产半导体的厂子撑起来。▸原文引用 (5)01:53:03 - 01:53:05字幕 ↗国产存储片会被现在是被卡脖子，01:53:16 - 01:53:20字幕 ↗包括遥遥领先都是满世界买HBM， 现在遥遥领先出了HBM3E，01:53:25 - 01:53:27字幕 ↗就是遥遥领先跟跟长新啊，01:54:35 - 01:54:37字幕 ↗对明天的国产半导体是个利好，01:54:39 - 01:54:52字幕 ↗这个大大国脊梁的业绩也也是个利好。 那就看大国脊梁明天能不能把国产半导体的厂子给撑起来，
事件与资产 (2)▸
市场知识 (7)▸
引用时间 (40)▸
00:05:27-00:05:2900:05:32-00:05:3400:33:16-00:33:1800:33:18-00:33:2100:33:22-00:33:2400:33:28-00:33:3000:33:41-00:33:4200:44:44-00:44:4800:44:48-00:44:5100:44:57-00:44:5800:46:19-00:46:2100:48:28-00:48:3100:48:31-00:48:3400:48:44-00:48:4600:48:56-00:48:5800:48:58-00:48:6000:49:09-00:49:1200:49:13-00:49:1400:49:15-00:49:1700:49:44-00:49:4700:49:48-00:49:5001:00:14-01:00:1501:00:25-01:00:2601:00:35-01:00:3601:00:52-01:00:5501:01:19-01:01:2301:02:45-01:02:4601:10:26-01:10:2901:10:29-01:10:3101:50:18-01:50:2001:50:39-01:50:4001:50:44-01:50:4501:50:58-01:51:0201:53:03-01:53:0501:53:16-01:53:1801:53:18-01:53:2001:53:25-01:53:2701:54:35-01:54:3701:54:39-01:54:4201:54:47-01:54:52
消费1分4秒
事件与资产 2引用时间 5
事件与资产 (2)▸
引用时间 (5)▸
00:40:08-00:40:1001:14:50-01:14:5401:14:55-01:14:5801:44:53-01:44:5801:45:18-01:46:07
制造业57秒
市场知识 1引用时间 24
市场知识 (1)▸
引用时间 (24)▸
00:54:52-00:54:5500:59:07-00:59:0801:02:51-01:02:5501:07:42-01:07:4601:07:47-01:07:4901:09:37-01:09:3901:23:17-01:23:1901:23:25-01:23:2601:32:34-01:32:3601:42:23-01:42:2501:42:25-01:42:2701:42:29-01:42:3001:42:31-01:42:3301:42:46-01:42:4901:42:51-01:42:5201:42:53-01:42:5501:42:57-01:42:5801:43:17-01:43:1901:43:20-01:43:2301:43:52-01:43:5401:43:55-01:43:5701:44:16-01:44:2001:44:20-01:44:2101:44:22-01:44:24
覆铜板22秒
投资机会与观点 1市场知识 1引用时间 9
投资机会与观点 (1)▸
石英布（Q布）总结链接
中长线看多 🐂📈
主讲人认为“上Q布的可能性很大”，依据是小作文称Q布四季度能放量，且Q布的主要驱动力是LPU，LPU是在M8的板子上面，而M8比M9的介电损耗要高。▸原文引用 (6)01:12:56 - 01:12:58字幕 ↗Q布四季度能放量吗？01:12:60 - 01:13:04字幕 ↗小作文说能放量就是Q布是这样的， Q布的主要驱动力是LPU。01:13:08 - 01:13:11字幕 ↗就在LPU是在M8的这个板子上面，01:13:12 - 01:13:17字幕 ↗因为M8比M9的介电损耗要高，01:13:31 - 01:13:33字幕 ↗那在M8里边儿，01:13:54 - 01:13:56字幕 ↗所以上Q布的可能性很大，
市场知识 (1)▸
引用时间 (9)▸
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国产设备18秒
市场知识 1引用时间 8
市场知识 (1)▸
引用时间 (8)▸
00:48:44-00:48:4600:48:56-00:48:5800:48:58-00:48:6000:49:09-00:49:1200:49:13-00:49:1400:49:15-00:49:1700:49:44-00:49:4700:49:48-00:49:50
美国联邦通信委员会(FCC)15秒
事件与资产 1引用时间 3
事件与资产 (1)▸
FCC政策针对储能电池和逆变器总结链接
涉及：美国联邦通信委员会(FCC)（FCC）、电池、逆变器、阳光
事实数据FCC一个一个的搞，之前储能先搞电池，这次针对逆变器的政策完完全全针对阳光，那个FC一出来搞事儿。
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半导体材料14秒
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国产算力10秒
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航天6秒
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美债（美国国债）6秒
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韩国KOSPI指数5秒
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日元4秒
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福特4秒
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中远海控3秒
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日经指数2秒
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海外链2秒
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鹊桥相会2秒
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欧盟CE认证2秒
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小白马2秒
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酒1秒
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其他 (1)▸
内容：主讲人发出疑问'什么酒啊'，未展开具体内容，仅提及'酒'。▸原文引用 (1)00:40:07 - 00:40:08字幕 ↗什么酒啊，
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红绿半导体1秒
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交易技巧
看图第一重要▸
对于普通投资者，技术图表分析是第一重要的，其次才是听专业人士讲逻辑，再参考总结。
适用：适合普通投资者，缺乏基本面调研能力时。▸原文引用 (1)00:15:01 - 00:15:10字幕 ↗看图是第一重要的。 啊， 对于普通人来说。 你小的时候你不会算这种题， 你还不会画画吗？ 那是第一重要的， 第二重要就是就是听我们讲讲逻辑，
通过消息反应判断市场心态▸
观察市场对好消息和坏消息的反应，如果对坏消息敏感、对好消息钝化，说明市场心态偏空；一个不太重要的坏消息引发大跌，说明市场需要理由下跌，参与者多数想离场。
适用：大盘处于僵持或反弹阶段，需要判断市场内在强弱时。▸原文引用 (9)00:22:03 - 00:22:21字幕 ↗就是现在。 对坏消息比较敏感。 对好消息没有那么敏感。 我们我我我们一会儿展开讲， 我们就说几个结论吧。 就是现在对对坏消息比较明， 因为过去一直是好消息。 啊， 这个呃，00:22:43 - 00:23:37字幕 ↗你想想这个力度上是不是差点意思。 然后突然出来一个， 其实没有那么差。 的消息， 立刻就反应。 我蹭了好几天， 从周一蹭到周四。 结果下午一点半的时候， 刚出一个没有那么差的消息， 啪嗒一下， 可能从4个台阶儿一下就蹦到一个台阶儿了。 然后这个里边儿就。 有一些预示， 就是这个整个大家的心态到底是什么样的。 啊， 你你说能够怎么样， 我觉得也不能够怎么样， 但是你可以， 你可以理解。 这个所有的参与者的心态到底是怎么样的？00:23:39 - 00:24:14字幕 ↗然后他天天蹭， 就是你可以看到。 其实不是每天上一节台阶儿， 每天可能是上三节儿台阶儿， 退一节儿， 或者退两节儿台阶儿。 就每天都是这样， 然后一点一点儿的往上蹭。 能不能蹭呢， 能。 但是他就会让那种。 不想上楼的人还是不想上楼？ 想下楼的人， 他也不想下楼。 然后就在这儿， 耗在这儿。 就是蹭蹭， 我不知道你们有没有听过啊， 我就蹭蹭， 不怎么着，00:24:49 - 00:25:24字幕 ↗这个时候你就会陷入出一种僵持的状态， 现在每天都是僵持， 但僵持的话受到海外各种消息， 好消息， 所以他是僵持中。 慢慢儿的上楼。 一个坏消息啪的一下就下来了， 这就是今天下午， 就一个小时， 一下就下来了。 你理解这个心态， 就是说这里面的人到底是多数人想上楼， 还是多数人想下楼？ 你。 你就你得理解这个心态啊。00:25:40 - 00:26:09字幕 ↗什么消息？ 就是小本的加息的消息啊， 这这个是一个基本的消息啊， 你可以看到时间点基本上吻合的。 就是就是你可以看到里边其实想下楼的人。 多余想上楼。 但是因为外面的消息都是上游的消息。 所以他没有理由下楼。 就是你理解我，00:26:51 - 00:26:59字幕 ↗我觉得这件事情的影响很小， 都没影响到他们自己， 你说凭什么影响咱们呢？ 就是一个理由。00:36:30 - 00:36:45字幕 ↗这个就导致了整个这个市场就是现在其实是就是对对一个不是很差的消息反应这么大。 说明还是有点悲观的啊， 说明还是有点悲观的。00:38:35 - 00:39:37字幕 ↗你就可以理解到， 一个跟咱们没有实质性关系的东西都导致了吓一跳， 你就可想到这个市场的倾向到底是什么了。 这个这个是我们的一个。 嗯。 就是今天的判断， 我觉得市场的倾向是往下。 但是周一到周三没有理由让他往下。 那老美都很好啊。 出一个出一个， 呃， 这个半年报好一个， 出一个半年报好一个， 你有什么理由往下， 你没有理由往下， 你这边只能跟着往上， 然后跟着往上又然后又没有量， 没有量什么意思， 没有大基金愿意在这儿继续， 继续往上买， 你都是好理由， 但我不愿意买， 我就愿意等着你出一个坏消息， 哪怕跟我没什么关系的坏消息， 哪怕隔壁家孩子考试不及格， 你也要给你小孩揍一顿， 就今天这个消息， 就给人这感觉， 跟我没关系。 隔壁家小孩儿考试不及格， 你把你家孩子揍一顿。00:41:11 - 00:42:17字幕 ↗我再说一遍啊， 我重申一下观点， 就是这个马脸女人说的这个对加息的支持， 它不影响加息政策， 即便影响加息政策也跟我们没有直接关系， 但是市场愿意采信这种扯淡的东西作为下跌的理由， 这就很说明问题。 这就说明市场需要需要找个理由跌。 就是之前都是好消息， 周一到周三外围都是好消息， 又什么， 呃， 降息预期提高， 又什么CPI对吧， 然后又业绩好， 都是好消息， 你周一到周三你能找出什么跌的理由吗？ 你能找出拉肚子的理由吗？ 你找不出来， 今天下午找出来一个。 啊， 这这反应有点过度。 所以这个是我们对市场的观察啊，
根据上午量价和外盘判断午后走势▸
上午如果全是好消息但指数上涨费劲，出现抛压，且成交量不足，说明买盘不积极，下午可能回落；可结合外盘表现，如果外盘好但内盘弱，则回落概率大。
适用：预判午后或次日大盘走势，尤其是反弹末端。▸原文引用 (1)00:31:12 - 00:36:45字幕 ↗那就没办法了， 然后我们说几个啊， 就是就是反正现在就剩一边了， 我们说几个第一为什么中午的时候， 我们中午的时候在群里边儿， 其实说了就是嗯， 我自己觉得下午如果再不往上努的话， 就有可能回撤。 呃， 就有可能回撤， 但是当时我我我也很坦率的说， 我没有， 我没有多大把握， 我心中觉得回撤可能性就是六四。 啊， 就是六四开或者5545开， 所以我说的是很模糊的， 什么原因呢？ 原因是因为最近。 最近外部的叙事非常好。 啊就就就最最近外部的叙事很好。 外国的叙事很好， 你看无论是昨天的Co vive, 还是之前的什么coherent， 还是呃， 那个momentum， 他们的业业绩都非常好， 他们的业绩很好， 但是呢？ 咱们这边儿其实往上每天都是你上去， 你就能看到有抛压。 但是你下去也有人接着。 所以他他就是就就就跟你上台阶儿一样， 你每天上3层台阶儿退两层。 你再往下退他， 他又能又能把你往上拱一层台阶儿， 就是往上挤的特别费劲。 啊， 就就很费劲啊， 今天我还说呢， 昨天。 QQ. 的半年的作业本儿。 啊。 其实还可以啊， 其实还可以， 但是他不行的原因就是那个。 开太高了。 Capex太高了。 导致了现在的所有的全球的云厂商都是AI硬件厂商的血包， 就是给你充血来了， 我牺牲了我自己， 你看海外就是。 啊， 牺牲了Google AI硬件起来了， 然后这边牺牲了QQ。 咱们这边按理说硬件， 尤其是国产替代啊， 咱们这边儿QQ对应的资本支出是国产替代。 但是国产替代。 今天没怎么样。 啊， 不是不是特别强啊， 国产基带不是特别强。 就今天早上起来不就很很费劲， 你看那个QQ的开X主要是给谁呢？ 嗯。 大头是。 是遥遥领先。 嗯。 韩王一点点他自己的岁元。 还有什么其他的什么天数， 寒王里面不多啊， 韩王里面不多， 然后木犀可能一点点， 你看今天上午费劲的很， 就这些板块费劲的很。 然后大多数的这个云公司。 啊， 也经常是冲高到一定程度就回落了， 所以上午的给我感觉就是。 哎呀， 这好消息努不上去。 啊， 努不上去， 但是你说上午的时候。 全是红的。 啊， 红个红3000多个。 你这个时候谁敢蹦出来说下午一定跳水呢？ 没办法， 就就。 就就差这这这没办法。 所以。 我中午跟大家说的是， 如果下午再不往上挪拢的话， 是有可能在2点钟的时候扑通。 啊， 然后我是正好2点钟去开会， 我都没看， 我开完会回来之后， 果然。 啊， 就不幸言中了啊， 我自己也不希望言中啊， 我自己也不不希望言中， 但是不幸言中了， 这种情况就是说你受到一个说实话。 第一。 小日子的首相对央行的政策的影响不直接啊， 但是这个高市， 他说嗯什么， 我支持你的这个降， 嗯叫什么， 嗯加息的决定啊， 这是被贝森特给逼的。 啊。 现在那两边儿一个日。 一个美。 就是想。 保证他每的这个债券的利率下跌。 那你无论是让日元升值， 还是让日小日的加息， 基本上都是抱着这个目的。 基本上都是抱着， 基本上都是抱着这个目的。 然后高市对央行的政策它是。 就是怎么说呢。 他并不直接管这个事儿， 但是他还说这样的话， 其实对市场的影响， 真正对汇率影响是比较小的。 你看日经。 往下往往下-0.5。 然后。 棒子那KOSSP往下负一， 然后收的时候又又上来0.5， 其实也是-0.5， 结果咱们这边。 啊啊， 就扑通一下就下来了。 所以他他他这个就导致了。 这个就导致了整个这个市场就是现在其实是就是对对一个不是很差的消息反应这么大。 说明还是有点悲观的啊， 说明还是有点悲观的。
看盘关键时间窗口▸
关注9:00-9:45的走势，如果该时段指数向上，但9:45-10:00出现快速跳水，则当天可能走弱；量化资金常在9:45-10:00高位派发。
适用：用于次日大盘开盘后的日内走势判断。▸原文引用 (1)00:36:50 - 00:38:03字幕 ↗然后接下来， 其其实我觉得你说明天有多差吗？ 我就我觉得看几个， 第一今晚啊。 美的夜里到底怎么样， 尤其是科技的表现到底怎么样？ 如果美的夜里边儿的表现也是被小日子这个加息的策略所惊吓到了， 那明天咱们这边儿我估计。 可能得整一个低开啊， 如果老美夜里不错， 那你早上起来， 尤其是看9点到9:45。 就是你们可以看到啊。 嗯。 有两段儿往下的可能性最大。 就是如果9点到9:45是往上的， 那9:45往下跳多少， 决定了一天。 的情况， 因为到9:45~10点这段很多量化， 它是习惯性高位派发的。 这个东西啊， 就是你们你们可以觉得对。 就是小日本， 小日子对我们这儿没影响啊， 就是， 但这种抬杠没有意义， 因为事实上是他影响的。 这种抬杠没有意义啊。 就是你可以说是因为别的原因， 你自己找原因。
缩量回调双底更健康▸
市场缩量下跌形成双底，是比较稳定的调整方式；关注主要指数（如创业板、科创板）是否在年线上方。
适用：判断大盘回调是否健康，以及后续是否可能止跌回升。▸原文引用 (1)00:39:46 - 00:40:14字幕 ↗比较稳定的是， 嗯， 就缩量往下。 搞一个双底这个确定这这个就是比较稳定， 因为你要知道我我我自己今天的判断就是你最起码创业跟科创这两个还在年限之上。 然后整个的增长的驱动也是由他两个两个带来的， 你其他的那些东西， 什么酒啊， 什么猪肉啊， 你都可以理解为是杂毛。 不是增长的主要的啊，
反向指标情绪判断▸
当知名反向指标开始公开晒盈利，往往是市场情绪高潮、反弹接近尾声的信号，应警惕下跌。
适用：适用于市场反弹或上涨阶段，识别情绪过热。▸原文引用 (1)00:42:46 - 00:43:32字幕 ↗我看你这就是一个很坏的消息。 就昨天我看到这个之后， 我的第一反应是完了， 反弹结束了。 这是我第一反应。 就是一个。 反向指标已经说自己盈利了， 这绝对是个利空。 你我不是说他啊， 我不是说他， 就是你任何时候你激动的已经开始晒了， 无论是反弹还是涨的时候， 这都是利空， 何况是一个市场上如此知名的反向指标， 这绝对是利空， 但是今天上午没有理由， 我今天上午还纳纳闷呢， 你说反向指标都这样了， 反向指标都已经这样了， 他怎么没反应呢？
僵持市场憋尿大赛与三类人心理▸
市场横盘僵持时，将参与者分为低位获利者、高位套牢者、踏空者三类，分析他们的心理和行为；当成交量萎缩，双方僵持，最终一方会因憋不住而打破平衡，可通过观察突破方向判断多空力量。
适用：适用于市场横盘整理、方向不明的阶段。▸原文引用 (1)01:24:38 - 01:29:25字幕 ↗他就是个憋尿大赛。 然后你无论是做多还是做空。 你都在那儿憋着， 就他涨， 他也不痛痛快快的涨， 他憋他也不痛快快的跌， 你你就跟你就在那儿憋着， 直到有一方憋不住了， 先去厕所了， 另外一方就赢了。 然后他什么意思呢， 就是比如说你。 分成这么三类人， 第一类人你是在低位抄进去的。 那你可能希望它继续涨。 那他在这儿磨磨唧唧， 磨磨唧唧不涨， 你你什么心态， 你可能觉得涨不动了， 你就卖了， 这是一种心态。 第二类是。 就是。 我我进早了， 或者我在高位， 我被套在里边儿了， 然后呢， 下来之后有一个反弹， 你什么心态， 你可能希望它继续涨， 你你不想动， 你想能解套， 或者你能解套， 你想赚更多， 那你突然发现它涨不动了， 你有可能卖掉。 还有一种就是低位下来之后， 我没有着急及时进场， 他两天他就拉起来了， 我就。 我就空仓或者我的清仓进去了， 那我肯定要等着跌。 或者说前两天觉得有点涨不动， 他已经卖了， 他等想等回调。 那怕有一些人盼着跌， 有些人盼着涨。 然后这然后结果呢， 没有成交量在那儿横着。 那不就是耗着吗， 就是。 就经常有一些城市的人， 他吵架， 他互相瞪着眼睛， 贴着脸， 在那儿互相瞪着他不动手。 就在那儿等着， 他能等3个小时。 就这种感觉， 然后看谁先眨眼。 所以今天的结果就是什么呢？ 就是哎， 就是你你看啊， 就是就有很多人， 我之前一直说我觉得他应该回调， 有可能是双底或者双底的确定性高一些， 结果这两天过去两天就天天在群里问， 还有双底嘛， 还有嗯， 就是这种什么心态呢？ 就是他可能在前两天的时候， 上周五或者在周一的时候， 他已经减了， 减完之后等着回调， 结果不回调。 然后他的仓位呢， 就可能比较低， 然后他就慌了， 如果继续涨的话， 他不都踏空了嘛， 所以天天在那儿问， 到底还要双底吗？ 到底还有双底吗。 对吧， 就有很多人， 他有很多是这样的， 就是这种， 就是他要憋不住了， 他就冲进去了。 就是本来是看空的， 因为他不跌， 天天老奶奶上楼梯， 一节一节往上蹭。 他觉得这东西蹭到什么是个头儿呢， 对吧， 那我先进去吧， 我跟着老奶奶， 我扶， 我扶着老奶奶上楼梯吧， 这就属于憋不住了， 现在就看是看空的人憋不住了转多， 还是看多的人憋不住了转空， 这就是憋尿大赛。 然后这个时候你怎么考虑这件事儿。 这时候你就想， 你别管它是反弹还是怎么着， 反正这个标的过去一个星期涨了40%了。 你现在冲进去， 你的意思就是说他还能再涨10%或者20%， 对吧， 是这个意思， 你可能冲进去你是想涨。 或者你还希望他能涨满， 甚至能创新高， 你这时候才冲进去。 然后还有一些人就是就平常的时候已经涨40%了， 我觉得是不是得回调一下我再进啊。 是不是？ 我不知道， 这跟你的习惯有关系， 你现在往里冲， 你就是追高。 啊， 你就是正常的追高。 你你现在卖了就是等回调， 所以呢， 这个东西就是。 他在一个均衡的僵持阶段， 今今天下午什么结果呢？ 今天下午就是有一点坏消息， 他啪下来了。 说明空方占了上风。 他不一定能双底啊， 不一定能双底， 但是他空方占了上风， 只能这么说。 也许明天比如一个低开， 啪的一下到一个位置又起来了。 那说明还是有很多人愿意扶着老老奶奶上台阶儿的。 所以现在这个。 节奏啊， 你要想让我拍脑袋预判， 说实话你就是个六四开的几率。 没有那么大胜率， 没有那么大胜率的时候， 你怎么办呢？ 你第一种方式你就是那个耗着。 第2种方式， 你就是小仓位去试， 你错了吗？ 那对了嘛， 你就赚点， 少赚点， 你错了吗？ 你少亏点儿。 你就这样？ 对吧， 哪种概率大， 那肯定是你从今天下午走势来说， 肯定往下的概率略大一些， 我大哥我刚才都说了， 我上午就判断往下的概率大， 我才说的。
胜率不确定时小仓位试错▸
当市场方向不明，判断胜率只有六四开或更低时，可选择观望或小仓位试错；如果判断正确则少赚，判断错误则少亏，避免重仓押注。
适用：适用于震荡市、方向不明、概率优势不明显的阶段。▸原文引用 (1)01:28:53 - 01:29:15字幕 ↗说实话你就是个六四开的几率。 没有那么大胜率， 没有那么大胜率的时候， 你怎么办呢？ 你第一种方式你就是那个耗着。 第2种方式， 你就是小仓位去试， 你错了吗？ 那对了嘛， 你就赚点， 少赚点， 你错了吗？ 你少亏点儿。 你就这样？
高开幅度与冲高回落概率▸
开盘高开幅度越大，冲高回落的概率越高；存在一个分水线，高于该线高开高走与高开低走的概率各半，需要历史回溯计算。
适用：适用于判断指数或个股当日高开后的走势。▸原文引用 (1)01:11:44 - 01:12:33字幕 ↗我曾经做过一个回溯。 这个我真这个我一会儿真的不想讲太多， 我们这个周末会员直播的时候讲。 科创跟。 沪深沪深300科创跟创业。 到底高开多少？ 就是它有一个值， 我我我可以跟大家说， 结论就是高开的越多， 冲高回落的概率越高。 啊， 到底高开多少是个分水线就是。 高高开那个数字往上高开高走的可能性跟高开低走的可能性是一半儿一半儿， 这个我这个我自己算过， 我仔细算过。 你们就别猜了， 我们这个我肯这这这个周末会员直播都是讲这个东西， 我已经算出很长时间了。
A股H股选择差异▸
对于同一家公司，如果是大白马蓝筹，优先选择H股；如果是小市值题材股，优先选择A股，因为两边定价逻辑和流动性不同。
适用：适用于同时在A股和H股上市的公司，选择交易标的。▸原文引用 (1)01:12:39 - 01:12:53字幕 ↗A好还是H好呢？ H好啊， 不是不是不不不能这么说你得分。 大白马H， 好。 啊， 就那种小情绪， 比如说猴子小白鼠A好。
普通投资者看技术优先▸
普通投资者缺乏基本面调研能力，应优先看技术图表；看基本面需关注未来PE（如2026年PE），而非历史PE，并判断订单能见度。
适用：适合普通投资者选股和择时，尤其科技股。▸原文引用 (1)01:29:40 - 01:30:22字幕 ↗科技只看技术嘛， 不是科技看技术也看基本面， 但是基本面的话， 你要理解我们看基本面， 第一我们看二六年的PE， 这个东西你得会算， 你得对业绩有有个预估， 不是看二五年的， 看二六年的， 你要把增长带带带进去。 第二， 如果二六年， 比如说像这个公司二五年订单已经满了， 就满产满销了， 那你看二七年的。 现在已经8月份了， 很多公司都按二七年的PE来看了， 那你对二七年的PE， 你其实就是。 得有一个预估， 你预估没有机构准， 而且你也不会估， 你不能看历史PE啊， 这历史PE没有用， 你要看未来订单的能见度这个东西， 这个东西是机构的信息比你多很多。 所以对于普通人来说， 看技术好一些。
有明显负面的股票不炒▸
A股市场不会炒作有明显负面消息的股票，只有当负面解除后才会重新关注；因此在负面未解除前应回避。
适用：适用于选股时规避有监管调查、政策风险等明显负面的标的。▸原文引用 (1)01:39:26 - 01:39:37字幕 ↗这这东西是个负面啊， 所以你有负面的话， 他就他就受受压制， 我你要知道大A是不会炒作那种有明显负面的东西， 只要负面解除的时候， 他他就会炒作。
每日复盘看板块红绿及原因▸
复盘时关注各板块涨跌情况，更重要的是涨跌的原因；资讯的作用就是解释原因，从而理解市场逻辑。
适用：适用于每日盘后复盘，培养市场感知。▸原文引用 (1)01:45:18 - 01:45:41字幕 ↗时间差不多了， 还还有15分钟。 嗯。 今天就一个平台， 我觉得互动可能也没有那么多。 今天没骨， 不是你， 你不要看现在是红的还是绿的， 你明天早上起来， 起来再看。 然后看看各个板块的红绿的情况， 以及红绿的原因， 原因很重要， 我们那个就是资讯， 其实是告诉你为什么红的原因的， 这个很重要。
资源股与商品价格关系▸
资源类股票（如黄金股、铜股）往往提前反映商品价格；当股票涨幅远超商品价格涨幅时，注意股票回调风险；跟踪商品价格本身比跟踪股票更直接，可关注期货库存等指标。
适用：适用于黄金、有色金属等资源类股票的交易。▸原文引用 (1)01:46:12 - 01:50:10字幕 ↗黄金的话主要看， 主要看联储的这个加息预期。 嗯。 就说实话啊， 就是你要对金价来说。 我自己的心里的情绪是， 我希望他能调一点。 调到个比如说4300。 然后， 然后止停止。 然后我觉得应该还就是这个趋势就已经确定了。 其实在那一天的时候。 就是在4号， 呃， 4号还是5号， 5号那一天吧， 就有一天不是往上上了3%嘛， 那一天就已经确定趋势了， 就趋势就是就是开始开始重新往上了。 4000的时候， 一直有一个大国的， 央行在不停的买入就托底。 5号那一天就已经确定了这个趋势了， 趋势就是往上了。 然后往上的话。 嗯。 最近因为有因为有一些加息的扰动， 所以他有可能会回调， 回调一下真的是好事儿， 我自己觉得网上我我都看到二七年还有十几个月， 我看到8000， 现在才4400， 你说。 长期肯定是看好啊， 短期之内如果稍微回一点更好， 我说的是金价啊， 金股涨得有点过了， 金， 金股是提前涨的， 现在金股的价位大概预期可能金价已经到四千六四千七了。 所以他如果不涨回调的话， 金股会快速快速回落。 有色是一样的， 有色的股跟那个黄金的股都是新掌握， 因为现在就是这些做股的人， 他不他们跟我一样， 他不相信会加息。 所以只要只要降息预期缩减， 它就直接上车了， 股涨得比商品价格快。 就意味着他看好远期价格。 金价回落了一点儿， 嗯， 会会回落的不多， 金价回落一点的话， 它那个股可能会回落的更多一些， 股涨得有点过了啊， 我说过好多遍， 这个股涨得有点过了， 股的下跌是正常的， 不跌才不正常。 铜， 我这两天没看啊我。 因为铜里边一个比较重要的是， 就是我们这边铜的那个库存， 我这两天没看， 所以我不知道。 嗯。 伦敦的铜的库存肯定是下降的， 主要看我们， 因为他这样美国铜的库存是上升的， 美国把伦敦的就是。 这个COMEX交易所是美国的期货交易所， 伦敦有现货有期货， 这两个在美国全都有仓库。 然后他会把。 这个伦敦金属交易所的这个仓库里的货， 搬到隔壁的这个COMEX期货交易所的货， 所以COMEX的库存一直下降的， 所以这个东西呢， 它两边可以尬哟啊， 就你你就可以看到美国的那边儿库存上升， 咱们这边儿的就是伦敦的库存下降， 但是核心它不能尬油的是什么？ 是我们的那个上海交易所的铜的库存， 这个东西尬油不了啊， 就是我说我说的尬油就是库存窜来窜去。 啊。 这个这这这个东西串不了， 所以核心是我们这边的这个期货的这个这个铜的期货的这个库存的变化啊， 这个东西会影响铜价。 但是我最近这段时间没看啊， 因为因为我不是觉得那个， 嗯， 就是就是有色金属， 还有这个金， 它是股是提前于商品价格涨的吗。 啊， 这种情况下我就不看股了， 我肯定看是看期货了。