钱博士

火箭分一级二级，一级占发射成本超过2/3（65%-70%），可回收复用能大幅降低每次发射成本，例如单次成本从1亿降至3700万。▸原文引用 (1)01:47:17 - 01:48:17字幕 ↗因为一个火箭啊， 它分成一级二级， 现在有3级的比较少。 然后二级是不能回收的， 一级是可以回收的， 一级占整个那个发射成本的百分之， 就是超过2/3了， 65%~70%， 如果一个火箭一枚的成本是一个亿。 那个不能回收那部分就是3000多万， 能回收这部分是6000多万， 以前发上天噗的一下上去了， 结束了啊， 剩下的快乐没有了。 现在就是那7000万拿回来。 之后哎， 我我用了用10次。 那我不是就变成了每次的成本是。 700万吗？ 以前发射一次是7000万加3000万是一个亿， 现在发射一次是700万加3000万是3700万。 成本， 成本降低了。

市场上有卫星ETF，但没有专门跟踪商业航天板块的ETF。▸原文引用 (1)01:48:38 - 01:48:42字幕 ↗商业航天有有卫星ETF， 没有商业航天ETF。

机构在一月份已基本卖光，当前板块内缺少机构资金，游资和散户主导定价，传统估值分析失效。▸原文引用 (1)01:48:57 - 01:49:21字幕 ↗这这这就好像这里边儿也没什么机构。 啊， 这这这这是机构在上一波一月份的时候基本都卖光了， 里边没什么机构， 它就不是机构定价， 所以你算这个估值没有意义， 机构定价的票算估值有意义， 不是机构定价的票算估值， 那可能就是。 嗯， 就没什么意义。

调研发现商业航天公司目前没有实际订单，依靠试射火箭成功等利好消息支撑股价，无法通过业绩证伪。▸原文引用 (2)00:39:56 - 00:40:01字幕 ↗那这航天他们没订单啊， 航天没订单， 所以没订单有有可能是好事儿，00:41:12 - 00:41:21字幕 ↗就是调研也没用， 因为没订单。 一个火箭试射成功。 就代表整个板块兴旺发展了，

机构会根据估值判断半导体股票价格是否昂贵，当股价上涨到一定程度，机构认为估值过高就会卖出；散户则可能忽略估值。部分半导体股票需要看估值，而有些小票则不一定。▸原文引用 (5)00:30:24 - 00:30:28字幕 ↗说明机构在这个位置就想卖了， 机构认为这个价格已经很贵了。00:30:37 - 00:30:55字幕 ↗散户是不会卖的， 散户觉得他能涨到天上去。 你们别管什么价值投资， 什么估值， 什么PE， 全是扯淡， 我每次一讲什么估值的时候， 评论区里边儿一定会有三五个那仨瓜俩枣的站出来说啊，00:31:14 - 00:31:32字幕 ↗我们不同的票要看不同的逻辑。 有些票确实不看这个， 但有些就看。 这个东西就是机构认为在这个价格他算估值， 算了半天， 他觉得这个价格贵了。 他就卖了。 咱们老百姓不算。00:31:33 - 00:31:38字幕 ↗你你你你你是你是看人眼色形势的， 你不算， 但是他算。00:32:07 - 00:32:20字幕 ↗你有的标的， 比如说像当年咱们说的那些小杂毛， 什么拓围。 那你算个毛的屁啊， 那个肯定是不算啊， 对不对， 那种肯定是不算。 但是兆易这种肯定是算的。

功率半导体涨价由海外带动，国内功率半导体在人工智能体系中体量较小。▸原文引用 (1)01:18:37 - 01:18:55字幕 ↗功率半导体一直在涨价。 什么叫怎么看？ 我就是看着它涨价呗， 这还能怎么看？ 功率半导体的涨价是从海外带起来的， 国内功率半导体在人工， 在人工智能这个体系里边儿， 他们的体量是少数。

洁净室即空气净化器，工业用半导体需要超洁净空间，因为光刻达到纳米级，尘埃会有影响。▸原文引用 (1)01:15:37 - 01:15:60字幕 ↗洁净室说啥？ 洁净室就是洁净室， 就是空气净化器， 就跟你们家里用的那个一样， 工业里边用的半导体需要超洁净空间， 因为那个半导体它的光刻。 的都都现在都是纳米级的， 所以你你你你一旦有尘埃的话， 这东西就有影响， 现在帕拉丁慢慢变富。

主讲人指出小米股价从60元跌至20元，目前处于筑底阶段，但尚未形成上升趋势。▸原文引用 (2)01:05:20 - 01:05:39字幕 ↗我记得咱们以雷布斯为例， 60块钱跌到50， 大家觉得价值发现。 跌到40， 大家觉得天大的机会。 跌到30。 大家觉得雷布斯不行了？ 啊， 然后跌到了20。01:07:12 - 01:07:36字幕 ↗他在筑底。 但你说变成上升趋势了没有？ 因为一个比一个标的。 分成三个阶段。 趋势啊， 趋势分成三个阶段， 上升趋势。 震荡趋势， 下跌趋势， 它是下跌趋势， 现在开始底部震荡了。

中际旭创从180跌到60，从100-200跌到70腰斩，从3月份到4月份震荡，随后上涨趋势，回调幅度等。▸原文引用 (5)01:03:43 - 01:03:56字幕 ↗就是就是如果真的这个就是这个中际他也是从100小200块钱跌到。 好像跌到70吧。 那也腰斩过呀。01:04:39 - 01:04:43字幕 ↗叫去年4月7号60块钱的中际， 对是从180跌到60。01:09:24 - 01:09:28字幕 ↗你你们可以去看中际那个， 那那那个线，01:09:33 - 01:09:50字幕 ↗今年好像从1月份到4月份的时候一直是震荡的。 震荡了， 得有两三个月。 震荡完了之后开始上涨， 从震荡行情变成上涨趋势， 你们看看那个图啊， 你们能看得到变成上涨趋势， 上涨趋势之后开始回调。01:10:50 - 01:10:51字幕 ↗中际还好。

下跌趋势分为上升、震荡、下跌三个阶段，底部震荡需要消化套牢盘，深回调一般不超过涨幅一半。▸原文引用 (7)01:05:03 - 01:05:23字幕 ↗因为下跌过程中也有涨的。 啊， 你别管它涨跌。 你要等趋势过来， 你再参与， 趋势一旦形成， 你肯定不是底部了。 你老试图去抄那个底部， 很容易抄到腰上。 我记得咱们以雷布斯为例，01:06:01 - 01:06:16字幕 ↗这个时候啊， 这个时候你一定要等它结束下跌趋势， 因为一旦跌的那么多， 一旦跌的那么深。 他一定是有反复的， 不不可能直接拉上的， 因为在这个跌的过程中，01:07:15 - 01:07:47字幕 ↗但你说变成上升趋势了没有？ 因为一个比一个标的。 分成三个阶段。 趋势啊， 趋势分成三个阶段， 上升趋势。 震荡趋势， 下跌趋势， 它是下跌趋势， 现在开始底部震荡了。 因为之前有很多套牢盘。 他要消化套牢盘。 所以你看现在但凡跌的比较深的。01:08:22 - 01:08:29字幕 ↗但是我们我说的是在一波上涨行情中回调， 它有的时候回调完了之后， 很快就涨上去了。01:09:18 - 01:09:24字幕 ↗这个回调啊， 一般来说是。 你一定要跟上涨阶段比， 它不是从震荡，01:09:49 - 01:10:47字幕 ↗上涨趋势之后开始回调。 啊， 他这一波涨， 可能我我忘了涨多少了， 可能翻了一个倍， 或者涨了个80%。 回调如果是涨幅的一半儿， 这就叫跌的深了。 就是从1块涨到10块， 又回到了5块。 这就叫跌的深了。 跌的浅， 这个回调。 不能超过1/3。 最好是2%， 就是从一块正好10块， 你不要跌到7块钱以下， 不要跌到6块五。 最好就市值跌到8块， 如果从1块涨到5块， 那你最好就市值跌到4块。 如果这个东西破了。 那这个势势头就不在了， 我们叫没有momentum。 这一次像光纤啊什么这个嗯。01:10:55 - 01:11:01字幕 ↗这个时候必须得有特别强烈的好消息才能走上去， 而且走上去很可能形成双头。

A股双头非常常见，双头形成确认后后续走势。▸原文引用 (1)01:11:02 - 01:11:23字幕 ↗A股的双头是非常常见的啊， 我们今天会员直播的时候就给大家讲了， 给大家举了好几个例子， 双头到底是怎么走的， 怎么看这个双头， 什么时候什么标志是双头的确认。 双头形成确认之后， 后续怎么走？ 这个是给大家复盘讲过。

平台是指走势下跌后放平横盘震荡，可能震荡两周，缩量后决定方向。跌破平台应观望，向上或向下取决于消息。放量波动代表多空分歧，缩量代表平静。▸原文引用 (1)00:15:36 - 00:16:10字幕 ↗我说的平台是什么意思， 平台是你可以看这个走势， 它是往下跌。 然后放平了， 在这块横盘震荡震， 肯定有可能震荡2个星期呢。 真的两个星期之后缩量缩量缩量缩到一定程度的时候， 当缩量缩量缩量缩量一定程度到时候。 就是说要做决定了， 是往上还是往下， 有好消息就往上， 有坏消息就往下。 所以你我们就以储能和电池为例，

主讲人用锁门比喻解释股价下跌过程中横盘犹豫，然后继续下跌，建议跌破平台后观望。▸原文引用 (1)00:10:23 - 00:13:41字幕 ↗我就举这个例子， 你们有没有这个金力， 就是当你们从家门儿出来之后， 走到楼下。 你突然脑子里闪现一个灵光， 我今天到底锁门了还是没锁门？ 我不知道你们有没有这个经历啊， 我在10年前， 我我经常忘了自己锁没锁门。 然后我每次都坚定的认为自己锁门了， 然后晚上回家一看， 发现没锁。 后来就换成电子锁了啊， 然然后这个问题就解决了。 我还经常不锁车。 所以这个阳， 比如像阳光这样标地摊， 他走到一定程度， 走到那儿了， 横了一段时间， 他在楼下犹豫呢。 我到底是锁门了还是没锁门呢？ 然后继续下跌啊， 这个时候跌破平台你要跑的啊， 你别管他公司的智力到底有多好， 但是你从投机， 从交易的角度来说， 跌破平台是要跑的。 我用这个例子就是告诉你们， 咱们举个例子， 有的时候不是百分之百贴切， 但是你要明白， 就是这个东西走到一定程度， 它横住了， 横住了是什么意思， 就是他在犹豫。 有时候横住了是放量的， 就是大家在这儿打起来了。 然后你跟你， 你跟你。 老公一块儿下楼。 你问他， 哎， 大家锁门了吗？ 他说锁了， 你说不可能， 绝对没锁我， 我是在你后面出来的。 我就不记得锁门了， 他说我肯定锁了， 就你们俩俩， 你们俩在楼下吵起来了， 这个时候他是放量的波动。 放量的波动到什么时候停止呢？ 它它那个就有点儿像那个衰减波， 就是呃， 先开始波动很大， 然后慢慢减少， 慢慢减少， 慢慢减少， 慢慢停停的意思就是就是就是闭嘴。 你给老娘闭嘴， 别吵了。 大老爷们儿， 顶什么嘴对吧， 然后， 然后世界安静了， 不说话了。 但是这个时候不说话了， 你要做一个决定， 我到底是进电梯回去， 上去看一下， 还是毅然决然的走了？ 如果是回去上回回去看一下， 那就是做炒完了之后做完这个决定。 它往上走了， 如果是毅然决然的走了， 那就是继续往下跌， 这个有时候放量的。 有的时候它是没有量的， 就是你一个人下楼， 你坐那儿静静的思考， 你坐在车里边儿想5分钟， 我到底是锁门了还是没锁门， 我到底是锁门了还是没锁门。 想完之后你说， 嗯， 我觉得我锁了， 我没有这么老年痴呆， 然后开上车走了。 啊， 这个时候就是他很平静的缩量的在那儿平静一段时间， 然后啪掉下去了。 所以这个啊， 这个就属就属于就是它啪掉下去了。 跌破平台了， 你肯定是要观望一下， 因为跌破平台， 你当你做了决定之后， 它那个时候往往有一点动能啊不不不能要动能， 你往往有一点势能， 它会往下变。 它会往下掉。 这个就是我们看到的电池和储能的走势。

电解液板块有负面消息称固态电池不用电解液，这些公司现在超级便宜。▸原文引用 (1)01:36:13 - 01:36:24字幕 ↗现在电池所有供应链都不行啊， 就不止电解液， 电解液的还还有小作文说以后固态电池不用电解液了， 这是比较大的负面啊， 这些公司现在都超级便宜。

中国创新药在全世界医药体系中充当小白鼠身份，老外来中国买专利，美国大药厂（MNC）因专利悬崖而购买美国创新药公司，这些公司又将研发外包给国内公司如药明康德、康龙化成。中国创新药公司处于小白鼠阶段，获得首付款（占合同5%-6%），类似喂猴子做安全性测试。猴子价格从12万涨到20万，因研发管线增加、繁殖周期长。▸原文引用 (8)01:21:50 - 01:22:04字幕 ↗我们我们这个中国的创新药， 在全世界医药体系里边儿， 就是充当一个小白鼠的身份。 猴子。 也没涨多少吧， 现在好像12万吧。01:22:07 - 01:22:60字幕 ↗这就是当这个药品药品研发， 就药品投入多了之后， 就是你想想这猴子呀， 这个生意其实很简单。 就是。 这个是做安全性测试， 安全性测试就是药品有毒没毒， 这种安全性测试你不可能拿人测吧。 所以他就找一个跟人最接近的。 然后比如说某一公司拿了一款药。 然后这次做合作测试的， 打开龙门啊， 端上一碗水， 跟那猴子说， 来， 大郎吃药。 然后吃完之后看看结果。 那个就知道这玩意儿有毒没毒了。 猴子20万了， 哎， 我记得史上猴子最高才20多万。01:23:07 - 01:23:10字幕 ↗那那我最近没追踪， 反正这个就。01:23:14 - 01:24:09字幕 ↗就就是这个东西， 就是只要这个行业的管线越来越多， 研发投入越来越大。 这个猴子啊， 这猴子说实话， 它主要是繁殖周期比较长。 一个猴子养到武大郎那个年纪才能喂药， 这个这个得需要好几年， 他这个猴子他不太可能说这个。 今天下崽儿， 明天就喂药， 这也不太可能啊， 这也不太可能。 国内创新药小白鼠啥意思？ 就是老外来咱们这边儿买这个专利。 老外， 在美国， 你看最近的那个XB指数为什么一直涨， 就是因为现在出了很多的并购案， 今年的并购案， 今年上半年并购案已经超过了外国了， 就是美国有很多大药厂。01:24:09 - 01:24:46字幕 ↗就是简称MNC， 他们因为很多专利药要到期了， 比如说K药一年卖300亿美金， 欧药一年卖95亿美金， 这些药要到期了， 二八年到期就形成了专专利悬崖， 因为一到期的话， 这个药的价格就急速下跌。 所以它的利润可能就没了。 但是呢， 他后续没有管线来补上， 所以他们就拼命的去买美国创新药公司， 美国创新药公司要想研发出来药， 就要把他们的研发过程外包给国内像宁德康隆这样的公司。 呃， 然后同时呢， 老美又说， 哎呀。01:24:47 - 01:26:33字幕 ↗我光买这些公司我觉得不划算， 太贵了， 因为什么？ 因为美国有好多创新药公司， 他干的是中间商赚差价的生意， 他来中国买， 他来中国买一个， 比如说嗯， 在发现期货者刚到临床期的这么一个东西， 拿到美国之后， 把这个东西打包交给药明。 开始推进临床。 在美国进行轮临床弄完之后直接。 价格， 他他买专利的价格乘以10甚至乘以20， 直接卖给美国的这些大药厂。 知道吧， 这这中间商赚差价赚的比较多， 大药厂一看， 哇塞。 这我也行啊， 然后他们就来中国买这些专利， 但是这些都比较早期， 就属于实验的小白鼠阶段， 他就先下一点点钱， 养几只小白鼠， 把钱丢给你。 所以我们这些就所谓licenses of的首付款， 一般占整个合同金额的5%， 6%。 所以他就是给小白鼠喂一点点粮食， 看你将来能不能长城苍天大树。 能长城。 那他也愿意跟你分钱， 至少比他直接去买美国创新药公司来中国。 做这么一趟车是便宜多了， 如果涨不成， 就一点点钱啊， 就就就就就一点点钱， 那个对于他们来说就是。 零花钱。 所以咱们这边儿创新药公司现在还处在小白鼠阶段， 你听说过有哪个国内的公司直接被海外公司直接收购吗？ 有啊， 有我我们以前之前投了一个公司。01:26:34 - 01:26:45字幕 ↗二二十亿美元上市， 股价跌回到可能8亿美元， 然后直接又可能30亿美元被强生收购了， 有这样的公司， 但是少。01:26:53 - 01:26:55字幕 ↗这个创新药， 创新药就是跟大盘逆着走。

创新药与大盘逆着走，科技跌时创新药不动，科技涨时创新药可能跌。▸原文引用 (1)01:26:53 - 01:27:47字幕 ↗这个创新药， 创新药就是跟大盘逆着走。 我我我我我上礼拜这礼拜都给大家举个例子， 就是你们看周五的走势。 周五是从中午一点半， 呃， 1:151:18的时候开始跌的， 科技是从那个时候开始跌的。 创新药纹丝不动。 就是你跌我不跌， 咱俩不是一个爹。 你涨到时候我才跌呢， 你跌到时候我可不跌啊， 就整个沪深300都是跌的， 对不起， 老子是要啊， 我不跌， 我跟你不是一个爹。 所以这个药啊。

美国大药厂（MNC）因K药、欧药等专利2028年到期形成专利悬崖，利润可能消失，因此拼命购买美国创新药公司，这些公司再将研发外包给国内公司。▸原文引用 (5)01:23:56 - 01:24:09字幕 ↗你看最近的那个XB指数为什么一直涨， 就是因为现在出了很多的并购案， 今年的并购案， 今年上半年并购案已经超过了外国了， 就是美国有很多大药厂。01:24:09 - 01:24:46字幕 ↗就是简称MNC， 他们因为很多专利药要到期了， 比如说K药一年卖300亿美金， 欧药一年卖95亿美金， 这些药要到期了， 二八年到期就形成了专专利悬崖， 因为一到期的话， 这个药的价格就急速下跌。 所以它的利润可能就没了。 但是呢， 他后续没有管线来补上， 所以他们就拼命的去买美国创新药公司， 美国创新药公司要想研发出来药， 就要把他们的研发过程外包给国内像宁德康隆这样的公司。 呃， 然后同时呢， 老美又说， 哎呀。01:24:47 - 01:26:33字幕 ↗我光买这些公司我觉得不划算， 太贵了， 因为什么？ 因为美国有好多创新药公司， 他干的是中间商赚差价的生意， 他来中国买， 他来中国买一个， 比如说嗯， 在发现期货者刚到临床期的这么一个东西， 拿到美国之后， 把这个东西打包交给药明。 开始推进临床。 在美国进行轮临床弄完之后直接。 价格， 他他买专利的价格乘以10甚至乘以20， 直接卖给美国的这些大药厂。 知道吧， 这这中间商赚差价赚的比较多， 大药厂一看， 哇塞。 这我也行啊， 然后他们就来中国买这些专利， 但是这些都比较早期， 就属于实验的小白鼠阶段， 他就先下一点点钱， 养几只小白鼠， 把钱丢给你。 所以我们这些就所谓licenses of的首付款， 一般占整个合同金额的5%， 6%。 所以他就是给小白鼠喂一点点粮食， 看你将来能不能长城苍天大树。 能长城。 那他也愿意跟你分钱， 至少比他直接去买美国创新药公司来中国。 做这么一趟车是便宜多了， 如果涨不成， 就一点点钱啊， 就就就就就一点点钱， 那个对于他们来说就是。 零花钱。 所以咱们这边儿创新药公司现在还处在小白鼠阶段， 你听说过有哪个国内的公司直接被海外公司直接收购吗？ 有啊， 有我我们以前之前投了一个公司。01:26:34 - 01:26:45字幕 ↗二二十亿美元上市， 股价跌回到可能8亿美元， 然后直接又可能30亿美元被强生收购了， 有这样的公司， 但是少。01:26:53 - 01:26:55字幕 ↗这个创新药， 创新药就是跟大盘逆着走。

主讲人以锁门故事比喻：下跌趋势中横盘是犹豫，跌破平台应卖出，短期减仓回避，观望等待结果▸原文引用 (8)00:10:12 - 00:10:14字幕 ↗但是他已经是下跌趋势了。00:10:16 - 00:10:22字幕 ↗而且它有有些标的中间还横盘调整一段时间， 然后继续下跌。 那不就是。00:11:00 - 00:12:11字幕 ↗比如像阳光这样标地摊， 他走到一定程度， 走到那儿了， 横了一段时间， 他在楼下犹豫呢。 我到底是锁门了还是没锁门呢？ 然后继续下跌啊， 这个时候跌破平台你要跑的啊， 你别管他公司的智力到底有多好， 但是你从投机， 从交易的角度来说， 跌破平台是要跑的。 我用这个例子就是告诉你们， 咱们举个例子， 有的时候不是百分之百贴切， 但是你要明白， 就是这个东西走到一定程度， 它横住了， 横住了是什么意思， 就是他在犹豫。 有时候横住了是放量的， 就是大家在这儿打起来了。 然后你跟你， 你跟你。 老公一块儿下楼。 你问他， 哎， 大家锁门了吗？ 他说锁了， 你说不可能， 绝对没锁我， 我是在你后面出来的。 我就不记得锁门了， 他说我肯定锁了， 就你们俩俩， 你们俩在楼下吵起来了， 这个时候他是放量的波动。 放量的波动到什么时候停止呢？ 它它那个就有点儿像那个衰减波， 就是呃， 先开始波动很大， 然后慢慢减少，00:12:12 - 00:12:59字幕 ↗慢慢停停的意思就是就是就是闭嘴。 你给老娘闭嘴， 别吵了。 大老爷们儿， 顶什么嘴对吧， 然后， 然后世界安静了， 不说话了。 但是这个时候不说话了， 你要做一个决定， 我到底是进电梯回去， 上去看一下， 还是毅然决然的走了？ 如果是回去上回回去看一下， 那就是做炒完了之后做完这个决定。 它往上走了， 如果是毅然决然的走了， 那就是继续往下跌， 这个有时候放量的。 有的时候它是没有量的， 就是你一个人下楼， 你坐那儿静静的思考， 你坐在车里边儿想5分钟， 我到底是锁门了还是没锁门， 我到底是锁门了还是没锁门。 想完之后你说，00:12:59 - 00:13:04字幕 ↗我觉得我锁了， 我没有这么老年痴呆， 然后开上车走了。00:13:04 - 00:14:35字幕 ↗这个时候就是他很平静的缩量的在那儿平静一段时间， 然后啪掉下去了。 所以这个啊， 这个就属就属于就是它啪掉下去了。 跌破平台了， 你肯定是要观望一下， 因为跌破平台， 你当你做了决定之后， 它那个时候往往有一点动能啊不不不能要动能， 你往往有一点势能， 它会往下变。 它会往下掉。 这个就是我们看到的电池和储能的走势。 这个时候你再分析原因。 当然要找找原因了啊， 但是但是你我建议你短期减仓回避。 然后等你找到了原因， 你发现这个原因是假的。 你再上车。 就是你发现诶。 这个这个锁门了啊， 这个时候你再你再做决策， 如果你没有找到原因。 甚至是。 就是你你你你蒙在鼓里， 压根儿不知道怎么回事儿。 那你就观望一段时间， 这个钱宁可不赚。 也要规避一下。 怎么决定是向上还是向下呢？ 你决定不了， 你只能观望。 就是比如说我举个例子。 你们家里边儿两个人， 总有一个人是气势占上风的。00:14:36 - 00:15:10字幕 ↗就是那种， 可能你吵架一辈子吵不赢， 吵完之后， 然后闷头晚上睡不着觉， 心想自己怎么这么嘴笨啊， 嘴也太笨了， 今天吵架又输了， 回去抽自己两下， 然后第二次吵架， 然后又输， 那种就是散户就是这样的人。 你就是那种看角色的。 看别人脸色， 形势你决定， 你决定不了这个东西的走势。 所以你只能观望啊， 你只能观望， 等他们出了结果， 你根据这个结果， 结果就是很简单，00:15:11 - 00:16:16字幕 ↗那就是往下走了， 反弹上策那就是往上走了。 虽然他经常。 那个会骗人， 就我有我也会被骗啊， 就是你看他突然放量波动， 然后有资金进来了， 你想这肯定是往上走了， 你冲进去了， 结果咱啪又掉下来了。 市场有时候就是这么不要脸， 那错了嘛， 你就认， 这个时候你亏不了太多。 我说的平台是什么意思， 平台是你可以看这个走势， 它是往下跌。 然后放平了， 在这块横盘震荡震， 肯定有可能震荡2个星期呢。 真的两个星期之后缩量缩量缩量缩到一定程度的时候， 当缩量缩量缩量缩量一定程度到时候。 就是说要做决定了， 是往上还是往下， 有好消息就往上， 有坏消息就往下。 所以你我们就以储能和电池为例， 它就光光光跌， 哎呦就就就跌的有点儿不要脸啊。 说实话啊，

主讲人提到锂电池供应链公司（生产型企业）基本都10倍PE，十几倍PE，宁王好像就十几倍PE▸原文引用 (3)00:16:16 - 00:16:23字幕 ↗就你你你现在去看这些锂电池供应链公司， 基本都10倍PE了， 十几倍PE。00:16:25 - 00:16:42字幕 ↗锂锂矿别看PE啊， 锂矿那个东西， 它其实看的是远期的价格的走势， 是来决定股价， 你不看矿。 你就看供应链公司， 就那些生产型企业。 你看吧， 基本都是基本都是十几倍， 比宁王好像就十几倍吧。00:16:43 - 00:16:45字幕 ↗这个跌的有点不要脸啊。

一级火箭可回收，占发射成本65%~70%，可回收后每次发射成本大幅降低，例如原本一次1亿，回收后每次3700万。▸原文引用 (1)01:47:17 - 01:48:17字幕 ↗因为一个火箭啊， 它分成一级二级， 现在有3级的比较少。 然后二级是不能回收的， 一级是可以回收的， 一级占整个那个发射成本的百分之， 就是超过2/3了， 65%~70%， 如果一个火箭一枚的成本是一个亿。 那个不能回收那部分就是3000多万， 能回收这部分是6000多万， 以前发上天噗的一下上去了， 结束了啊， 剩下的快乐没有了。 现在就是那7000万拿回来。 之后哎， 我我用了用10次。 那我不是就变成了每次的成本是。 700万吗？ 以前发射一次是7000万加3000万是一个亿， 现在发射一次是700万加3000万是3700万。 成本， 成本降低了。

最利好做载荷的公司，卫星发射后可向卫星运营公司收费。▸原文引用 (1)01:46:05 - 01:46:19字幕 ↗这个东西最利好的是什么， 最最利好的是。 最利好的是做载荷的公司啊。 就是他们做出的卫星终于可以发射上去了， 一发射上去之后， 就可以跟卫星运营公司收钱了。

中国卫星1000亿市值，盈利仅3000万。▸原文引用 (1)01:46:53 - 01:46:59字幕 ↗中国卫星盈利了1000亿的市值。 对3。 对， 3000万的盈利有个毛用。

主讲人认为兆易创新公司本身没问题，但当前股价是唯一问题▸原文引用 (1)00:35:43 - 00:35:51字幕 ↗其实兆易这公司我觉得没什么问题。 但是现在这个价， 它唯一的问题是股价。 其他的都没什么问题。

主讲人指出半导体板块正在回调▸原文引用 (1)00:35:52 - 00:35:58字幕 ↗而且现在这个半导体。 正在回调。

企业算力按峰值配置，夜里有闲置，被误解为过剩▸原文引用 (1)00:53:06 - 00:53:30字幕 ↗我的企业配置算力的时候是按峰值使用来进行配置的。 但是有些时候， 比如说晚上。 对吧， 夜里十二点一点。 谁没事用那算力啊， 都像我这种老年人， 12点肯定睡觉了。 不会用这个算力， 所以他有方有5。

中国算力有40-50%浪费是因为企业按峰值使用配置算力，但有些时段如夜里无人使用，导致冗余。▸原文引用 (2)00:52:47 - 00:52:52字幕 ↗中国的算力有百分之四五十都是浪费的。 都是冗余。00:52:54 - 00:53:36字幕 ↗说了这么一句话。 但是他后来又很详细的说， 就是这个东西被当成标题来传播， 就是中国算力一过剩。 它本质上是说。 我的企业配置算力的时候是按峰值使用来进行配置的。 但是有些时候， 比如说晚上。 对吧， 夜里十二点一点。 谁没事用那算力啊， 都像我这种老年人， 12点肯定睡觉了。 不会用这个算力， 所以他有方有5。 但是这个不知道会不会被曲解， 说中国算力过剩。

锂矿价格在15万到18万时，澳大利亚矿有利润，10万以上就有利润；如果价格跌到12-13万，准备开的矿可能停掉。▸原文引用 (1)00:26:11 - 00:26:31字幕 ↗如果这个价格能一直干到比如说十二三万， 那你放心， 那些准备开的矿， 它可能又停了， 尤其像澳大利亚， 澳大利亚有好几个矿准备开矿了。 就是因为他一直停留在15万到18万， 15万到18万， 他们是有利润的， 可能10万以上就有利润。

股价看的是未来一年甚至未来两年的锂矿价格，期货看未来3-6个月，现货看当日，所以股价先跌，然后传导至期货、现货。▸原文引用 (2)00:27:13 - 00:27:30字幕 ↗预期未来会跌。 所以它股价先跌， 股价跌完之后， 因为股价看的是可能未来一年甚至未来两年的锂矿的价格。 期货价格看的是可能未来3个月。00:27:31 - 00:27:41字幕 ↗六个月到头了， 6个月的价格， 现货价格看的就是明天， 就是就是今天明天。 所以锂矿股先跌。

光芯片中涉及CW激光器和EML激光器。▸原文引用 (1)00:56:37 - 00:56:52字幕 ↗我说光芯片。 光线片里边CW激光器。 排第一的。 EML激光器。

国内能做激光器（特别是高功率激光器）的公司就那么几个，有些公司上百倍PE，有的相对没那么贵。▸原文引用 (3)00:55:47 - 00:55:53字幕 ↗上游缺激光器？ 激光器里边儿， 国内的公司就那么几个。00:56:57 - 00:57:11字幕 ↗然后还有一个公司是后起之秀。 这些能做激光器， 有这能做高功率激光器的。00:57:30 - 00:57:37字幕 ↗但是这些公司有的是真贵。 上百倍PE， 有的相对来说没那么贵。

光芯片中有CW激光器、EML激光器；国内能做高功率激光器的公司不多，且有的公司PE上百倍，有的相对便宜▸原文引用 (3)00:56:37 - 00:56:52字幕 ↗我说光芯片。 光线片里边CW激光器。 排第一的。 EML激光器。00:56:57 - 00:57:11字幕 ↗然后还有一个公司是后起之秀。 这些能做激光器， 有这能做高功率激光器的。00:57:30 - 00:57:37字幕 ↗但是这些公司有的是真贵。 上百倍PE， 有的相对来说没那么贵。

周期股（包括券商）不看业绩，业绩最好的时候往往是卖出的时候，PE最低时是卖出点；PE亏损或PE很高时，在拐头的时候是买入点。▸原文引用 (3)00:47:35 - 00:48:15字幕 ↗业绩没没什么用， 因为所有人都知道， 呃， 熊市过去之后， 券商有可能就不赚钱了， 甚至是亏钱， 券商不看业绩。 就就就跟矿不看业绩是一样的， 很多周期股券商也属于周期股， 那么记住记住一句话啊， 周期股不看业绩， 周期股业绩最好的时候往往是要往往是要卖出的时候。 因为因因为那个时候就是他PE1最低的时候是卖出点。 PE亏损或者PE很高， 然后在他有了一个变化， 就是拐头的时候， 是买入的时候。00:53:51 - 00:53:53字幕 ↗券商别看业绩，00:53:59 - 00:54:00字幕 ↗券商看业绩会骗，

保险赚投资收益差，买高股息就能赚钱。保险二季度业绩应该不错，因为二季度投资收益很好。▸原文引用 (1)00:48:17 - 00:48:33字幕 ↗保险倒世宝险跟券商不一样。 保险世宝险是赚投资收益差的， 买买高股息就能赚钱。 保险二季度应该业绩不错啊。 我们之前说过啊， 2因为因为二季二季度投资收益很好。

周期股不看业绩，业绩最好时是卖出点，因为此时PE最低；PE亏损或很高且出现拐头时是买入点。▸原文引用 (1)00:47:56 - 00:48:15字幕 ↗周期股不看业绩， 周期股业绩最好的时候往往是要往往是要卖出的时候。 因为因因为那个时候就是他PE1最低的时候是卖出点。 PE亏损或者PE很高， 然后在他有了一个变化， 就是拐头的时候， 是买入的时候。

保险是赚投资收益差的，买高股息就能赚钱；券商也是周期股，不看业绩。▸原文引用 (1)00:48:17 - 00:48:28字幕 ↗保险倒世宝险跟券商不一样。 保险世宝险是赚投资收益差的， 买买高股息就能赚钱。 保险二季度应该业绩不错啊。

主讲人用弹弓互崩比喻当前地缘冲突小打小闹，市场会很快钝化。▸原文引用 (1)01:35:34 - 01:36:06字幕 ↗就是就这些人吧， 老老小打小闹， 互相骂。 他就好像说两边打架， 但是不真的上场啊， 不真的拳击肉搏， 而且拿个弹弓子。 远处互相崩啊， 你崩我们家玻璃， 我崩你们家玻璃， 我把你那个裤子上猴皮筋儿蹬出来啊， 做成绷公子， 我崩你们家玻璃。 就是现在就是这么一个情况， 所以他们这个户。 互设互设弹弓， 这种情况市场上很快就会钝化。

GPU是并行计算，大家一起开足马力干一件事，但CPU能力有限，需要越来越多CPU互联，从而带动光纤需求。▸原文引用 (2)00:45:38 - 00:45:46字幕 ↗因为任何单一一个CPU， 它能力是有限的。 他总要是CPU越来越多， 因为因为这不是不是CPUGPU。00:45:48 - 00:45:53字幕 ↗GPU是并行计算， 就大家一起开足马力干一件事。

光伏不行，上半年装机不行▸原文引用 (1)01:36:48 - 01:36:50字幕 ↗光伏不行啊， 上半年装机不行。

主讲人指出游戏板块经过下跌后，很多公司股息率可达5%，变成高股息标的，可以当作红利股票看待。▸原文引用 (2)01:40:27 - 01:40:39字幕 ↗现在游戏不贵。 就是现在很多游戏变成高股息标的了， 股息率都能飙到5%去。 有一些啊公司因为游戏跌了好多了，01:57:55 - 01:57:59字幕 ↗游戏的话当成当成那个红利股票去看吧。

主讲人认为汽车行业竞争非常激烈，不喜欢参与。▸原文引用 (2)01:38:54 - 01:38:55字幕 ↗我不喜欢竞争这么激烈的行业。01:39:51 - 01:39:53字幕 ↗但是这个竞争这么激烈的行业。

去年7月销量较低，今年7月可能因基数低而不再同比下滑。▸原文引用 (1)01:39:31 - 01:39:37字幕 ↗去年7月份8月份销量很一般， 所以基数比较低， 所以今年再看有可能不下跌了，

海外出口车实现百分之百增长。▸原文引用 (1)01:39:37 - 01:39:41字幕 ↗再加上限在这个海外出口这个车都是百分之百的增长，

最近电力发电量创历史新高，但电力公司不怎么赚钱，比较难。▸原文引用 (1)01:40:04 - 01:40:20字幕 ↗电力。 哦， 嗯， 最近好像电力那个发电量创历史新高了啊， 但是我自己对电力， 嗯。 就那么回事儿吧， 电力公司不怎么赚钱， 就比较难。

汽车行业竞争激烈，反转概念可能因基数效应和出口增长而出现，但主讲人不看好▸原文引用 (2)01:38:46 - 01:39:00字幕 ↗我觉得汽车可以稍微关注一下这个反转概念， 但是我不会碰竞争这么激烈的行业， 我不喜欢竞争这么激烈的行业。 啊， 我我我先说我的观点， 我不会碰， 但是但但是我会我我会稍微关注一下，01:39:51 - 01:39:59字幕 ↗但是这个竞争这么激烈的行业。 除非走势发生反转。 要玩的话， 我真是懒得多看。

现在很多游戏变成高股息标的，股息率能到5%▸原文引用 (1)01:40:27 - 01:40:41字幕 ↗现在游戏不贵。 就是现在很多游戏变成高股息标的了， 股息率都能飙到5%去。 有一些啊公司因为游戏跌了好多了， 所以你可以理解为啊就是。

功率半导体一直在涨价，涨价是从海外带起来的。▸原文引用 (1)01:18:37 - 01:18:48字幕 ↗功率半导体一直在涨价。 什么叫怎么看？ 我就是看着它涨价呗， 这还能怎么看？ 功率半导体的涨价是从海外带起来的，

国内功率半导体在人工智能体系中的体量是少数。▸原文引用 (1)01:18:48 - 01:18:55字幕 ↗国内功率半导体在人工， 在人工智能这个体系里边儿， 他们的体量是少数。

例如意法半导体给遥遥领先供货需要将合同订单提交美国商务部审批，审批周期今年9月到期，续签可能继续采购海外产品，否则只能依赖国内。▸原文引用 (1)01:19:07 - 01:20:05字幕 ↗海外的公益半导体， 如果给他供货的话。 是需要美国商务部同意的。 然后比如说我是意法半导体， 我要给遥遥领先供货。 我要把这个合同订单什么的拿到商务部去求审批。 美美， 美国商务部一审批， 我就可以供货， 供货就是这个周期。 那基本上这个周期好像是今年9月份会到期。 如果他能续签。 那国那国内半导体就。 就是也可， 那可能还是优先去买海外的， 因为因为这个工业半导体， 嗯， 产品质量还是有有些差别的， 但是一般他也在扶持国内的这些公司， 我们讲昇腾产业链的时候讲过国内功率半导体模拟芯片是谁给他供货。 然后如果不能续签， 那基本上只能只能指望国内了， 我觉得续签的可能性还是有的。

机器人板块目前没有业绩支撑，主要靠特斯拉量产预期驱动。▸原文引用 (1)01:42:19 - 01:42:37字幕 ↗机器人也没有业绩啊， 那些做汽车零备件的那个整个二季度不好。 二季度7222季度二季度汽车销量同比下滑， 你说它零部件它能好吗？ 机器人他也没有业绩， 机器人就赌一口气， 就是特斯拉量产，

洁净室就是空气净化器，工业里边用的半导体需要超洁净空间，因为半导体光刻是纳米级的，一旦有尘埃就有影响。洁净室很小众，属于建筑，一旦扩产之后，洁净室肯定是新下订单的，类似于房子装修。▸原文引用 (2)01:15:37 - 01:15:60字幕 ↗洁净室说啥？ 洁净室就是洁净室， 就是空气净化器， 就跟你们家里用的那个一样， 工业里边用的半导体需要超洁净空间， 因为那个半导体它的光刻。 的都都现在都是纳米级的， 所以你你你你一旦有尘埃的话， 这东西就有影响， 现在帕拉丁慢慢变富。01:16:03 - 01:16:14字幕 ↗洁净室里边还相就是洁净室这个东西太小众了， 它属于建筑， 一旦扩产之后， 洁净室肯定是新下订单的。 就是就就就属于是房房子装修。

液冷分为室外机（冷却塔）、室内机（冷板等）和控制器三部分。大陆企业能做部分室外机，控制器大部分做不了，只有一个公司出货但实际未出货。室内机中能做泵和管路，但微冷板目前没人用，没有性价比。▸原文引用 (2)01:50:17 - 01:51:09字幕 ↗这个液冷分成3块。 你你以空调为例， 一部分是室外机。 啊， 这个叫冷却塔。 负责把热量导到自然界里边儿， 把它消耗掉。 一类叫室内机， 这个东西就是接什么冷板啊， 就就等等那些东西， 还有一类是中间那个控制器。 咱们现在能做什么呢？ 室外机能做一部分， 那控制器大部分大陆企业做不了， 我们我我我们调研了一圈， 好像只有一个公司出货了， 你们都知道那公司没压根儿没出货。 然后那个还有那个室内就是放在机柜里边那些什么冷板冷管， 咱们能做一些泵啊， 管路啊什么的， 那那冷板什么的， 现在做不了所谓的微冷板。01:51:10 - 01:51:19字幕 ↗其实现在没人用。 经常有些什么什么微循环， 什么微冷板微管儿， 现在没人用啊， 现在没人用那个那个东西没有性价比。

氦气是天然气分离的副产品，主要供应方是中东，中国占全球氦气产能的5%。▸原文引用 (3)00:29:09 - 00:29:20字幕 ↗氦气是天然气分离的副产品。 我们这边产天然气嘛， 有但不多， 所以氦气主要供应方是中东， 这一打仗，00:29:39 - 00:29:42字幕 ↗就是我们占全球氦气的产能5%，00:29:45 - 00:29:49字幕 ↗因为氦气要从天然气里边分离出来， 一般是天然气源头干的事儿。

超纯水是半导体清洗用的▸原文引用 (1)01:14:34 - 01:14:36字幕 ↗这是半导体清洗用的。

猴子繁殖周期长，需要好几年，价格从12万到20万▸原文引用 (7)01:22:02 - 01:22:04字幕 ↗现在好像12万吧。01:22:12 - 01:22:14字幕 ↗就是你想想这猴子呀，01:22:56 - 01:22:57字幕 ↗猴子20万了，01:23:22 - 01:23:24字幕 ↗这个猴子啊，01:23:25 - 01:23:28字幕 ↗它主要是繁殖周期比较长。01:23:34 - 01:23:36字幕 ↗这个这个得需要好几年，01:23:41 - 01:23:42字幕 ↗明天就喂药，

宁德时代市盈率约十几倍▸原文引用 (1)00:16:41 - 00:16:42字幕 ↗比宁王好像就十几倍吧。

一个人工智能数据中心功耗为1g瓦▸原文引用 (1)00:38:58 - 00:39:01字幕 ↗就是一个人1g瓦人工智能数据中心里边儿，

创新药企业指望着药明康德▸原文引用 (1)01:43:23 - 01:43:26字幕 ↗因为这些创新药企业他指望着药明。

主讲人提到要给华为供货，且华为在名单上。▸原文引用 (2)01:18:59 - 01:19:05字幕 ↗比如说像在在名单上的这些公司。 像什么遥遥领先啊啊，01:19:17 - 01:19:19字幕 ↗我要给遥遥领先供货。

主讲人提及锂电池供应链公司▸原文引用 (1)00:16:16 - 00:16:20字幕 ↗就你你你现在去看这些锂电池供应链公司，

讲授昇腾产业链时提及国内功率半导体和模拟芯片的供货商▸原文引用 (1)01:19:51 - 01:19:57字幕 ↗我们讲昇腾产业链的时候讲过国内功率半导体模拟芯片是谁给他供货。

LPU可能使用石英布。▸原文引用 (1)01:20:30 - 01:20:32字幕 ↗是因为那个那个那个LPU要用Q布。

固态电池可能不使用电解液，对电解液需求构成潜在利空▸原文引用 (1)01:36:17 - 01:36:21字幕 ↗电解液的还还有小作文说以后固态电池不用电解液了，

国外公司的研发过程外包给国内像康龙化成这样的CRO公司。▸原文引用 (1)01:24:37 - 01:24:42字幕 ↗就要把他们的研发过程外包给国内像宁德康隆这样的公司。

有金刚石算的都是小票▸原文引用 (1)01:16:26 - 01:16:28字幕 ↗有金刚石算的都是小票啊，

小作文说以后固态电池不用电解液了▸原文引用 (1)01:36:17 - 01:36:21字幕 ↗电解液的还还有小作文说以后固态电池不用电解液了，

氢氟酸化工品有过市场预期▸原文引用 (1)00:57:59 - 00:58:01字幕 ↗氢氟酸化工品有预期过。

LPU要用Q布▸原文引用 (1)01:20:30 - 01:20:32字幕 ↗是因为那个那个那个LPU要用Q布。

主讲人提及海外的工业半导体▸原文引用 (1)01:19:07 - 01:19:08字幕 ↗海外的公益半导体，