钱博士
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⚡ 短期机会
明天大盘修复预期带动，可控核聚变有可能会涨，但仅3天行情。▸原文引用 (1)01:54:45 - 01:54:52字幕 ↗我觉得明天应该， 我觉得明天大盘应该会修复可控核聚变有可能会涨， 但基本上就是3天的行情啊，
大族扩产利空基本消化，一天差不多了，如果没跑也不用跑了，短期势头不会因扩产破坏。▸原文引用 (3)00:27:13 - 00:27:57字幕 ↗现在就是大族要开始扩产， 这6000万这个量很大， 它如果形成了6000万， 基本上是全国第5大光纤厂商。 第一大我们不算扩产啊， 就现有产能， 第一大1.2亿新公里1.2亿， 第二大9呃9000多万， 第三大呃7000多万8000万吧， 7500万好像是第四大可能六千六六六千五百万， 他光这一下他整6000万。 光纤4巨头变成5巨头， 直接变成光纤5巨头。 然后所以呢， 就是他一扩产就导致大家觉得未来2年涨价预期受到打压， 再加上现在光纤本来就比较高， 这属于一个利空，00:49:57 - 00:50:05字幕 ↗就光光光纤就很简单， 你如果没跑。 其实我也觉得你不用跑了。 啊， 这这种利空消息基本上一天差不多了。00:50:32 - 00:50:40字幕 ↗光纤现在现现在的这个势头， 你并不会因为一个呃， 就是扩产来来破坏。
主讲人指出大族扩产利空消息基本消化，如果没跑也不用跑了，短期势头不会因扩产破坏。▸原文引用 (3)00:24:30 - 00:24:44字幕 ↗然后再说产品， 就是大族激光要扩产6000万新公里， 分成两个阶段， 第一个阶段3200万啊， 第二个阶段2800万， 他是从光棒开始扩产。 就是这个。00:49:57 - 00:50:22字幕 ↗就光光光纤就很简单， 你如果没跑。 其实我也觉得你不用跑了。 啊， 这这种利空消息基本上一天差不多了。 嗯， 然后这个光纤。 嗯。 今年还是可以的， 就是就就是就是首先啊， 这个这个大足这件事情， 今年肯定是没有销售收入的， 明年也未必能有啊。 明年也未必能有。 嗯。00:50:27 - 00:50:40字幕 ↗你自己决定啊， 你你就你你自己怎么弄， 其实跟我没什么关系。 啊， 光纤现在现现在的这个势头， 你并不会因为一个呃， 就是扩产来来破坏。
板块总结（28）
光通讯24分5秒
投资机会与观点 4事件与资产 3市场知识 8引用时间 95
投资机会与观点 (4)▸
光模块总结链接
中长线看多 🐂📈
AI算力需求带动光模块业绩快速翻倍增长，增速优于半导体，可预见的未来仍将提高。▸原文引用 (3)00:50:51 - 00:51:32字幕 ↗今年是1.6T光模块。 先进封装肯定是要扩产的， 先进封装现在产能不够， 半导体啊， 周五走的是真强。 周五中午的时候， 我都以为半导体完蛋了。 啊， 没想到下午拉回来那么多。 这跟我想的不一样， 我以为光能拉回来。 结果光没拉回来， 半导体拉回来了。 光的业绩增长比半导体两边都增长， 但是光的增长快， 半导体增长慢。 半导体光基本上都是翻倍的增长， 甚至是1.5倍， 就是增长150%，00:58:07 - 00:58:14字幕 ↗我们来说光什么时候结束啊。 光在这一波里面。 就是大摩那个报告。00:58:23 - 00:59:09字幕 ↗很很就是很明显的。 是在新的Rubin这个体系里边， 比原来的那个black VE, 就B200B300光的占比提高了。 是因为单个芯片的运算能力始终是有限的， 要想要想有更大规模的运算， 它就需要连接， 所以光的作用提高了， 而且可预见的未来这个东西还在一直提高， 什么时候光截止？ 就是美国的互联网大厂。 他们的。 资本支出的支出下降。 这件事情， 整个AI的基础设施就告一段落了。 所以咱们这边儿的AI就人工智能的，
亨通光电（光纤二哥）总结链接
短线看多 🐂📈
大族扩产利空基本消化，一天差不多了，如果没跑也不用跑了，短期势头不会因扩产破坏。▸原文引用 (3)00:27:13 - 00:27:57字幕 ↗现在就是大族要开始扩产， 这6000万这个量很大， 它如果形成了6000万， 基本上是全国第5大光纤厂商。 第一大我们不算扩产啊， 就现有产能， 第一大1.2亿新公里1.2亿， 第二大9呃9000多万， 第三大呃7000多万8000万吧， 7500万好像是第四大可能六千六六六千五百万， 他光这一下他整6000万。 光纤4巨头变成5巨头， 直接变成光纤5巨头。 然后所以呢， 就是他一扩产就导致大家觉得未来2年涨价预期受到打压， 再加上现在光纤本来就比较高， 这属于一个利空，00:49:57 - 00:50:05字幕 ↗就光光光纤就很简单， 你如果没跑。 其实我也觉得你不用跑了。 啊， 这这种利空消息基本上一天差不多了。00:50:32 - 00:50:40字幕 ↗光纤现在现现在的这个势头， 你并不会因为一个呃， 就是扩产来来破坏。
长飞光纤（光纤大哥）总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人指出大族扩产利空消息基本消化，如果没跑也不用跑了，短期势头不会因扩产破坏。▸原文引用 (3)00:24:30 - 00:24:44字幕 ↗然后再说产品， 就是大族激光要扩产6000万新公里， 分成两个阶段， 第一个阶段3200万啊， 第二个阶段2800万， 他是从光棒开始扩产。 就是这个。00:49:57 - 00:50:22字幕 ↗就光光光纤就很简单， 你如果没跑。 其实我也觉得你不用跑了。 啊， 这这种利空消息基本上一天差不多了。 嗯， 然后这个光纤。 嗯。 今年还是可以的， 就是就就是就是首先啊， 这个这个大足这件事情， 今年肯定是没有销售收入的， 明年也未必能有啊。 明年也未必能有。 嗯。00:50:27 - 00:50:40字幕 ↗你自己决定啊， 你你就你你自己怎么弄， 其实跟我没什么关系。 啊， 光纤现在现现在的这个势头， 你并不会因为一个呃， 就是扩产来来破坏。
事件与资产 (3)▸
大族激光扩产6000万芯公里光纤，光纤板块重挫总结链接
涉及：长飞光纤（光纤大哥）、亨通光电（光纤二哥）、光纤
事实数据光纤四巨头股价大跌，其中两个跌停。
逻辑：大族激光宣布扩产6000万芯公里光纤，从光棒开始，扩产后将成为全国第五大光纤厂商，市场担忧未来光纤涨价预期受打压，形成利空。▸原文引用 (3)00:23:44 - 00:24:10字幕 ↗我我我我们第二个说那个光啊， 光大跌有两个原因， 第一个是光纤大跌啊， 所有光纤四巨头。 那就基本上都是跌的非常多， 有好像有2个还跌停了。 呃， 光纤大跌的原因跟那个康宁没有任何关系。 光纤大跌的原因是因为那个大族扩产？ 这个大家应该知道吧，00:24:30 - 00:24:44字幕 ↗然后再说产品， 就是大族激光要扩产6000万新公里， 分成两个阶段， 第一个阶段3200万啊， 第二个阶段2800万， 他是从光棒开始扩产。 就是这个。00:27:13 - 00:29:05字幕 ↗现在就是大族要开始扩产， 这6000万这个量很大， 它如果形成了6000万， 基本上是全国第5大光纤厂商。 第一大我们不算扩产啊， 就现有产能， 第一大1.2亿新公里1.2亿， 第二大9呃9000多万， 第三大呃7000多万8000万吧， 7500万好像是第四大可能六千六六六千五百万， 他光这一下他整6000万。 光纤4巨头变成5巨头， 直接变成光纤5巨头。 然后所以呢， 就是他一扩产就导致大家觉得未来2年涨价预期受到打压， 再加上现在光纤本来就比较高， 这属于一个利空， 就是有人杀进了搅局。 啊， 这这这我我上次不做一个视频嘛， 里边儿大都激光来的时候说， 哎， 哥几个我来晚了啊， 我先思自罚三杯啊那个嗯， 这三杯就是6000万新公里啊， 我来晚了跟大家一块儿凑个热闹。 然后那一家那个一看我操你你你你你你你你这样， 那我我这股价不得跌呀， 本来我自己就要供今年。 呃。 光纤大哥就那长啥啥啥计划扩展3000万， 光纤二哥计划扩展2000万， 老三老四基本上都是1500万， 一千万一千五一千万一千五百万的这个水平去扩产， 这一家伙加起来扩产就已经7000万了， 这边儿要来一个直接直接扩展6000万， 你说这对整个市场价格他他能他。 他能不打压吗？ 那肯定是打压的啊， 肯定是打压的， 所以这个东西变变成了这个利空， 就跟锂矿一样， 锂矿突然有人放出来说我开始采锂矿了。 然后那个市场的锂矿价格噗一下就下来了， 这一回事儿啊。
康宁玻璃桥发布，市场误解导致玻璃基板相关股上涨，但对光模块无影响总结链接
涉及：光模块、光纤阵列单元(FAU)（光纤阵列单元）、玻璃基板
事实数据光模块、光纤等不受影响，但做玻璃基板的公司股价上涨（因误解）。
逻辑：康宁玻璃桥是替代光纤阵列单元中的自然光FAU，与光纤、光模块无关，但市场误认为是玻璃基板相关，引发相关公司上涨。▸原文引用 (4)00:08:44 - 00:08:45字幕 ↗讲了玻璃桥，00:30:06 - 00:34:09字幕 ↗康宁那个玻璃桥啊， 跟光纤没有一毛钱关系， 其实这个今天下午我直播给大家讲了这个技术原理咱可以讲啊。 我给大家举个例子， 我举一个例子， 我不知道你们家应该都有水龙头。 然后你用水龙头， 你要。 接一个水管儿啊， 接到你们家的院子里边儿去洗车。 这这这大家能理解吧， 我我有有有有有多少人洗过车呀， 你没洗过车， 你也见着别人洗车吧， 从水管子， 从水龙头接一根水管儿到你车旁边， 这个距离就有可能七八米十米， 然后你去洗那个车， 这个水管子它是光纤。 水龙头， 它相当于激光器。 但是呢， 好多的水管跟水龙头它不一样粗。 你水龙头可能只有大拇指这么粗， 但你的水管儿你可能有这么粗， 你一插进去之后， 水都露出来了。 怎么办呢？ 我用了一个转接头， 就是一头是小头接水接水龙头， 一头是大头儿接那个水管子， 或者说你们家洗衣机上， 那洗衣机里边儿那个进水管儿， 它不有一头卡在那个那个那个那个水龙头上面嘛。 中间的这个接头。 叫fau。 啊叫叫做。 光纤阵列单元中间这个接头。 接触粗的那一端水管儿， 那个叫光纤。 这个硅光芯片里边儿那个叫水龙头， 它里边接了这个啊， 就光源， 你理解完这个光源。 所以这个东西叫U， 那这个fau它做到什么呢？ 就是光纤特别粗。 它是可能得有100μm这么粗。 啊， 你然后这个水龙头里边儿它很细。 它是零点几微米。 所以你像那个转接头， 它是一个。 1000我不能说1200:1的这么一个头儿， 就是一头特别小， 一头特别大啊， 一头特别小， 一头特别大， 就跟一个喇叭似的， 你你们都见过吹喇叭吧， 那个喇叭似的起来的。 啊。 就是它这个东西， 就是这个喇叭， 这这个头就跟漏斗一样， 这个喇叭这个东西叫fau。 玻璃基板。 跟这事没关系， 那个玻璃桥就是就就是这个这个插头啊。 啊， 它一根光纤对一根光源里边那个它需要一个， 但是现在呢， 我们的呃， 800g1.6T都是。 嗯。 8个单元。 有收有发， 收是一路， 发是一路， 所以呢， 它是16路， 16路的这种接口。 它坐在一个器件里边儿， 叫f fau, 以后它会变成三二十四路， 32路， 48路， 就一直都往上。 所以呢， 这个。 玻璃桥它替代的是这个转接头啊， 你就玻璃桥的这个转接头。 它为什么能替代呢？ 以前的时候那个转接头， 它需要一根粗管子， 一根细管子， 一个一个对， 一个一个对， 你你你一个单元里边儿， 它不叫阵列单元嘛， 光纤阵列单元， 一个阵列单元里边是16个， 他要一个一个对。 这个就很麻烦。 我现在说我给你一个接头， 我把里边那个全都对好了， 你往上一怼， 16路就16路就就接好了， 这个就叫玻璃桥。00:34:48 - 00:34:60字幕 ↗这个玻璃桥这个东西啊， 它是首先这东西确实好， 它适合路数很多， 就24°， 32°， 路越多越用它这个玩意儿， 对现在的光模块的任何公司都没有影响。00:51:56 - 00:52:46字幕 ↗刚才还有一个就是康宁， 这玻璃桥跟玻璃基板不是一回事儿。 况。 玻璃桥跟玻璃基板不是一回事儿。 这这玻璃桥一发布， 做玻璃基板的公司也涨。 那个什么京东啊， 不不不不是京东， 就是这个做玻璃基板的公司， 他也涨， 第一它玻璃基板没量产了， 第二玻璃桥跟玻璃基板它不是一回事儿。 玻璃玻璃桥是指在玻璃上面用半导体工艺刻出槽， 这个槽就是把那个大喇叭口， 那个接头刻在玻璃里边。 然后把它做成一个接头去安装， 玻璃基板是用在半导体大芯片里边儿，
AI数据中心开始使用光纤替代网线，需求增长总结链接
涉及：光纤、光模块
事实数据数据中心内部光纤需求增加，光纤价格上涨。
逻辑：AI服务器运算量大，机架间数据传输量增加，传统网线已无法满足，开始采用光纤，形成新增需求。▸原文引用 (1)00:25:45 - 00:26:52字幕 ↗再加大家看到这个需求确定性比较强， 以前数据中心内部不用光纤， 数据中心都是。 连到外边儿， 比如说像我就是你们家里那宽带不是有一个光猫嘛， 那光猫就外边有光纤嘣儿插上， 然后里边儿， 然后开始弄， 然后你这边儿就网线接到你这儿， 然后就形成了， 但是从从这个从这个移动联通啊的机房连到你家里边是用一根光纤连过来的。 以前这个这个光猫的设备很贵啊， 现在非常便宜。 然后数据中心里边用的光纤的， 以前用的是比较少的， 就是机架跟机架之间， 它基本上不用这玩意儿了。 然后这个就是最近， 因为因为这个AI服务器， 它的运算量比较大， 数据量很大， 在这个机器呃， 机架跟机架之间传播的时候， 就开始用光纤了啊， 这个以前用网线就行， 不需要光网， 不需要光。 直接用网线就行， 网线是双绞线， 双角线， 它是导线， 它不是光， 以前用网线就行， 现在用光纤了， 这是一个新增的需求，
市场知识 (8)▸
光纤工作原理总结链接
光纤是一个软的玻璃管，光在里面不停反射，损耗小，通过开关光形成亮灭来传递01信号。光纤由光棒拉丝制成，光棒扩产周期通常需要18个月。▸原文引用 (1)00:24:48 - 00:25:24字幕 ↗光纤就是一个玻璃管儿啊， 软的一个玻璃管儿， 光在里边不停的反射， 反射的时候呢， 它损耗比较小， 所以通过反射来来传递， 你就理解为这儿有一个玻璃管儿， 你在这边拿一手电筒开关开关开关， 然后那个那那个光就变成了亮灭亮灭亮灭， 然后这个变成零一信号在这个光纤的管里头传， 这个光纤呢， 是用光棒拉丝拉出来的。 啊， 所以这个这个这个光棒扩产周期比较长， 一般来说得18个月。
光纤价格与需求趋势总结链接
光纤价格涨得比较多，翻了好几倍，非常有利可图，且AI需求确定性较强。数据中心内部以前用网线，现在开始用光纤，这是一个新增的需求。▸原文引用 (1)00:25:35 - 00:26:52字幕 ↗然后这个这个市场价格呀， 嗯， 涨的是比较多的。 整整个的价格不是翻了好几倍嘛， 然后这个就非常有利可图， 再加大家看到这个需求确定性比较强， 以前数据中心内部不用光纤， 数据中心都是。 连到外边儿， 比如说像我就是你们家里那宽带不是有一个光猫嘛， 那光猫就外边有光纤嘣儿插上， 然后里边儿， 然后开始弄， 然后你这边儿就网线接到你这儿， 然后就形成了， 但是从从这个从这个移动联通啊的机房连到你家里边是用一根光纤连过来的。 以前这个这个光猫的设备很贵啊， 现在非常便宜。 然后数据中心里边用的光纤的， 以前用的是比较少的， 就是机架跟机架之间， 它基本上不用这玩意儿了。 然后这个就是最近， 因为因为这个AI服务器， 它的运算量比较大， 数据量很大， 在这个机器呃， 机架跟机架之间传播的时候， 就开始用光纤了啊， 这个以前用网线就行， 不需要光网， 不需要光。 直接用网线就行， 网线是双绞线， 双角线， 它是导线， 它不是光， 以前用网线就行， 现在用光纤了， 这是一个新增的需求，
光纤阵列单元（FAU）的类型与作用总结链接
FAU是光纤阵列单元，用于光模块或光引擎连接。保偏光纤需要保偏FAU来保证偏振光传输，自然光则使用自然光FAU。在NPO或CPO时代，一个硅光引擎有两个FAU，一个是引入光源的保偏FAU，另一个是输出调制后信号的自然光FAU。▸原文引用 (2)00:41:42 - 00:42:10字幕 ↗它就需要fau， 因为光源。 它啪一根一根的出来， 保偏光纤， 保偏光纤就是保保证偏正光的这种光纤， 它这个fau， 它也得是保偏fau， 不然你你想想， 我这水管通了一种特殊的液体， 我那接头也得通一个特殊的液体， 我才能给它输入到这个光引擎里边儿， 是不是这道理？00:42:26 - 00:42:53字幕 ↗所以这个玻璃桥只能就一个硅光引擎， 就在NPCPU时代， 一个硅光引擎有两个fau， 一个是引进光源的那个叫保偏fau， 一个是那边调制完了之后变成0101那种光闪输出到光纤， 然后再从光纤搞一个m po插头， 再连到其他机器上。 那个叫自然光fau， 康宁的玻璃桥只能替代自然光fau。
两种激光器：EML与CW的区别总结链接
激光器分为EML（电吸收调制激光器）和CW（连续波激光器）。EML相当于手电筒上有个开关，通过调制快门直接产生01信号，占比约30%；CW是连续光源，一直亮着，需要外部调制器来产生01信号，占比约70%。连续光激光器是偏振光，需要保偏光纤连接。▸原文引用 (2)00:39:13 - 00:39:47字幕 ↗这个这个咱们上次讲过的有两种激光器。 一种激光器叫em ML, 这个是。 对吧， 东西南北中那个山做的em ML, 还有一种叫。 CW, 然后有一个就就是已经翻了20倍的啊， 就是这个。 那叫什么什么科技干的？ 啊， 就是他这这两种的区别在于，00:39:59 - 00:41:19字幕 ↗明的大家都知道啊， 名字大家都知道， 一个叫。 一个叫。 对吧， 然后这个。 这两种激光器的区别就是一个是常亮的灯， 手电筒一直开着， 一个是手电筒上面有一开关， 它啪啪啪啪啪啪， 就是你要知道这个光它要亮灭形成01啊， 它在一定频率下亮灭形成01， 一个是手电筒上啪啪啪啪啪， 然后有有有一个电子开关， 这个手电筒就是开一下关一下， 它不停闪， 这个叫em ML. 就是调制快门儿在光源上面， 这个是那东。 说明白了。 这个东啥啥啥干的， 然后那个连续光源， 那个是圆啥啥啥干的。 这两个比例原啥啥干那个占70%， 那东啥啥啥干那占30%。 呃。 这个是光模块里的。 然后这个连续光。 它是需要在这个光光， 他们叫光引擎， 你叫光引擎也好， 叫光芯片也好， 无所谓， 你叫什么都行。 它这个连续光是一直亮着， 一直亮着的话， 你怎么变成01呢？ 给前面弄一弄， 弄一个镜头盖儿对吧， 开关开关这样这样变成01了。 这个连续光，
玻璃桥与玻璃基板的区别总结链接
康宁玻璃桥是用半导体工艺在玻璃上刻槽，替代光纤阵列单元中的自然光FAU；玻璃基板是用在先进封装内的大芯片上，二者不是一回事。▸原文引用 (6)00:52:17 - 00:52:46字幕 ↗第一它玻璃基板没量产了， 第二玻璃桥跟玻璃基板它不是一回事儿。 玻璃玻璃桥是指在玻璃上面用半导体工艺刻出槽， 这个槽就是把那个大喇叭口， 那个接头刻在玻璃里边。 然后把它做成一个接头去安装， 玻璃基板是用在半导体大芯片里边儿，00:53:18 - 00:53:21字幕 ↗玻璃桥是插在水龙头上面那个接头，00:53:39 - 00:53:43字幕 ↗它这个玻璃玻璃桥是用半导体工艺做的。00:53:46 - 00:53:51字幕 ↗那个玻璃基板上面用激光是给玻璃基板上打眼儿，00:54:07 - 00:54:12字幕 ↗反正玻璃基板公司跟激光打孔公司也涨起来了。00:54:32 - 00:54:34字幕 ↗玻璃基板就是我们说的，
薄膜铌酸锂调制器（薄膜磷酸锂）总结链接
薄膜铌酸锂是硅光芯片中光调制器的开关，用于将连续光调制为01信号。▸原文引用 (1)01:52:03 - 01:52:18字幕 ↗薄膜磷酸锂， 薄膜磷酸锂是这个硅光芯片里边儿光调制器里边那个开关， 就那快门儿， 我们不说了嘛， 那个这个这个手电筒前面加一个快门儿， 加一个镜头盖， 薄膜林所里就是干这个似的。
光通讯技术路径与时间线总结链接
引用时间 (95)▸
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半导体23分39秒
投资机会与观点 3事件与资产 4市场知识 7其他 1引用时间 158
投资机会与观点 (3)▸
半导体总结链接
事件与资产 (4)▸
康宁玻璃桥发布，市场误炒玻璃基板及打硅通孔公司总结链接
涉及：玻璃基板、打硅通孔、激光设备
事实数据做玻璃基板的公司、打硅通孔的公司、做激光设备的公司股价上涨。
逻辑：市场错误地将玻璃桥概念与玻璃基板混淆，认为玻璃桥利好玻璃基板和打硅通孔等，但实际上玻璃桥与玻璃基板不是一回事，做激光设备的公司也因涉及玻璃基板打眼而上涨。▸原文引用 (6)00:52:06 - 00:52:10字幕 ↗这这玻璃桥一发布， 做玻璃基板的公司也涨。00:52:15 - 00:52:23字幕 ↗就是这个做玻璃基板的公司， 他也涨， 第一它玻璃基板没量产了， 第二玻璃桥跟玻璃基板它不是一回事儿。00:52:57 - 00:53:05字幕 ↗他们讲出来都说还都都都说因为这个玻璃桥导致了这个玻璃基板， 包括打硅通孔的公司都涨起来了，00:53:13 - 00:53:21字幕 ↗就是玻璃基板， 你你你就理解为你们家做饭那个案板。 玻璃桥是插在水龙头上面那个接头，00:53:36 - 00:53:51字幕 ↗你看那做激光设备的也起来了。 它这个玻璃玻璃桥是用半导体工艺做的。 半导体工艺、 蚀刻工艺。 那个玻璃基板上面用激光是给玻璃基板上打眼儿，00:54:07 - 00:54:12字幕 ↗反正玻璃基板公司跟激光打孔公司也涨起来了。
日本红磷供应商优先供应本土公司，限制中国磷化铟原料总结链接
涉及：红磷、磷化铟、国内红磷公司
事实数据国内红磷相关公司股价上涨（上周四涨停，周五续涨）。
逻辑：日本两家公司占全球电子级红磷85%，宣布优先供应本土公司，不再增加中国供应商名单，导致国内磷化铟原料受限。小作文误传日本限制红磷出口，引发国产替代预期，相关公司上涨。▸原文引用 (12)01:08:52 - 01:09:12字幕 ↗这个红磷是怎么回事儿呢？ 上周四出了个小作文儿。 说日本的两个这个化工公司啊， 对， 咱们限制红磷出口。 啊， 这件事情是假的。 但是因为这件事情， 国产跟红磷有关的公司就涨了， 而且那天是涨停的。01:09:15 - 01:09:46字幕 ↗真实情况是这两家公司占了全球红磷的85%， 红磷是干嘛的呢？ 是做磷化铟的原料。 电子级红磷7个96个97个9电子级红磷。 这个是做磷化铟的原料， 那磷化铟是干嘛的？ 磷化铟是做激光器的。 就是那个衬底， 衬底里边有铟， 我们我们国家占全球阴的69%啊， 就是70%吧，01:09:47 - 01:10:24字幕 ↗只能控制铟的。 但是红林、 小日本两个公司占全球85%。 它利用高纯度红磷加上这个音， 才能生成得到磷化铟。 所以小日本就说。 就是说我的。 红磷。 优先供应。 本土公司就是小日本自己的， 因为这个磷化铟啊， 全球最大的是住友金属， 占全球40%， 40~42。 第二大的是美国的axt， 占全球38%。01:10:27 - 01:10:31字幕 ↗这两个就七十七十多了， 第三大的是美国的，01:10:31 - 01:10:53字幕 ↗日本的GX金属占全球13%。 所以呢， 一个占40%， 一个占13%， 加起来53%啊， 这三家加起来占了全球90%啊。 然后他说这个红磷我优先供应国内公司， 然后供应欧美公司， 那不就是前三家吗？ 然后说不再增加中国供应商名单。01:10:54 - 01:10:56字幕 ↗一律采用长协。01:10:57 - 01:11:00字幕 ↗不增加名单， 所以这个就限制了，01:11:01 - 01:11:04字幕 ↗我们磷化铟， 磷化铟咱们这边有几个公司，01:11:11 - 01:11:21字幕 ↗他以前都是从小日本采购红磷的， 现在说我不给你了。 然后对应着来说， 咱们国内的红磷的公司就有就就有了上涨，01:11:24 - 01:11:36字幕 ↗占全球红磷的产量。 可能。 就肯定是不到5%到不到3%都不知道。 就很少啊， 就很少。01:11:40 - 01:11:50字幕 ↗所以上周四的时候， 一出了这个小螺， 这个是假的， 说对那个对我们这个供应红磷， 不再供应红磷， 这个是假的啊，01:11:52 - 01:12:13字幕 ↗无论是这两家做邻的公司还是日本政府都没有限制。 这个红磷都都没有官方文件来限制， 但是人家也确实说了， 我们优先供应本土公司。 这个是跟梨有关， 这但但是你要知道这一个小作文， 这这个这个公司就涨停了啊， 然后星期五继续涨。
洁净室上涨原因：美光财报引发需求预期总结链接
涉及：洁净室（捷净）、美光
逻辑推演洁净室板块上涨。
逻辑：美光财报说要加大对建筑基础设施的投资，市场认为半导体建筑主要是厂房即洁净室，因此洁净室板块上涨，但国内洁净室不直接供应美光，主要供应国内，跟随上涨。▸原文引用 (2)01:47:11 - 01:47:40字幕 ↗洁净室是因为美光的财报里边说了， 要加大对建筑基础设施啊， 建筑基础是什么？ 半导体需要什么建筑， 它需要员工宿舍吗？ 他不需要， 他要的就是厂房， 厂房不就是洁净室嘛， 必须得是洁净室， 他需要仓库嘛， 半导体芯片就内存就那么一点儿， 他需要对仓库投资吗？ 不需要， 需要在办公室投资吗？ 不需要， 需要在员工宿舍投资吗？ 不需要， 他需要投资就是厂房就是洁净室， 所以捷净涨了，01:47:57 - 01:48:09字幕 ↗咱们这边儿占比很小。 咱们这边儿百分之七八十都是供应国内的， 20%是供应东南亚的， 跟老美没有什么关系， 就是人家那边儿说了我需要这玩意儿啊， 然后全球就跟着涨， 就这么回事儿。
功率半导体全球紧缺，国内公司跟涨但缺乏业绩支撑总结链接
涉及：功率半导体
事实数据国内功率半导体股票上涨，但主讲人认为国内公司在全球占比小，属于蹭热度，业绩体现不确定。
逻辑：全球功率半导体紧缺，尤其数据中心需要，但国内公司地位低，跟着涨价，业绩短期看不到。▸原文引用 (6)01:35:50 - 01:35:53字幕 ↗央视财经说功率半导体1确实啊，01:35:54 - 01:35:57字幕 ↗这个功率半导体是我们上上上次。01:36:12 - 01:36:41字幕 ↗功率半导体是。 就是功率半导体我们是没有定价权的， 定价权是在英菲零一法半导体他们手上。 功率半导体里边最主要的用途是Rubin架构的时候， 它要从现有的这个电源体系要升级， 用到更高压的东西， 所以这里面需要功率半导体， 功率半导体之前就是啊， 就是全国全球用那个碳化硅的比较多， 还有做IGBT的， IGBT使用硅， 然后还有用碳化硅的。01:36:42 - 01:36:43字幕 ↗这个功率半导体是紧缺的，01:36:55 - 01:37:16字幕 ↗所以他得用大功率的， 他得用这个这大功率器件。 台光现在的订单是是1万套。 然后这个功率半导体总的来说还是缺， 但是呢， 就是咱们这边儿， 它在全球的功率半导体体系里边儿的占比很小， 我们属于跟着。 蹭热度的就跟着涨价的。01:37:17 - 01:37:29字幕 ↗但是全球都涨价， 我们也跟着涨， 你说业绩能有多大体现嘛， 这个不重要啊， 反正现在你也看不到业绩， 一个一个半月以后才能看到业绩啊， 这这个不重要， 但大家不要太在意业绩。
市场知识 (7)▸
磷化铟产业链总结链接
电子级红磷是磷化铟的原料，磷化铟用于制作激光器的衬底。中国占全球铟的70%，但日本两家公司占全球电子级红磷85%。磷化铟全球最大供应商是住友金属（占40%），其次是美国AXT（38%），日本GX金属（13%）。▸原文引用 (4)01:09:15 - 01:09:46字幕 ↗真实情况是这两家公司占了全球红磷的85%， 红磷是干嘛的呢？ 是做磷化铟的原料。 电子级红磷7个96个97个9电子级红磷。 这个是做磷化铟的原料， 那磷化铟是干嘛的？ 磷化铟是做激光器的。 就是那个衬底， 衬底里边有铟， 我们我们国家占全球阴的69%啊， 就是70%吧，01:09:47 - 01:09:58字幕 ↗只能控制铟的。 但是红林、 小日本两个公司占全球85%。 它利用高纯度红磷加上这个音， 才能生成得到磷化铟。01:10:12 - 01:10:24字幕 ↗因为这个磷化铟啊， 全球最大的是住友金属， 占全球40%， 40~42。 第二大的是美国的axt， 占全球38%。01:10:31 - 01:10:43字幕 ↗日本的GX金属占全球13%。 所以呢， 一个占40%， 一个占13%， 加起来53%啊， 这三家加起来占了全球90%啊。
石英在半导体中的用途总结链接
石英在半导体中用作零件（如通六氟化钨的喷嘴），也是光纤的上游材料。▸原文引用 (3)00:59:51 - 01:00:01字幕 ↗半导体材料石英有发展吗？ 肯定有发展。 石英用好多种。 一个是半导体，01:00:04 - 01:00:25字幕 ↗就石英里边， 它半半导体里边儿一些零件， 比如说那天那天上市的那个公司， 它里边有一个新上市那公司， 就是一个新的富二代， 它里边有一些， 比如说半导体里边通气。 通那个六氟化钨通气体那个那个喷嘴儿啊， 就是石英的那个锅盖石英的。01:00:26 - 01:00:38字幕 ↗这个这个半导体里边， 但是他在整个半导体的产量里边的占比很低， 第二个就是光纤的上游石英的。 然后这个Q布现在不怎么样啊，
金刚石散热技术总结链接
玻璃桥与玻璃基板的区别总结链接
玻璃桥是在玻璃上用半导体工艺刻出槽，插在水龙头（光器件）上做接头，替代FAU；玻璃基板用于半导体大芯片里的先进封装，通过激光打眼。二者不是一回事，ABF与玻璃基板也不能互相取代。▸原文引用 (11)00:52:03 - 00:52:10字幕 ↗玻璃桥跟玻璃基板不是一回事儿。 这这玻璃桥一发布， 做玻璃基板的公司也涨。00:52:15 - 00:52:30字幕 ↗就是这个做玻璃基板的公司， 他也涨， 第一它玻璃基板没量产了， 第二玻璃桥跟玻璃基板它不是一回事儿。 玻璃玻璃桥是指在玻璃上面用半导体工艺刻出槽，00:52:39 - 00:52:47字幕 ↗玻璃基板是用在半导体大芯片里边儿， 用在先进封装里边儿，00:52:57 - 00:53:05字幕 ↗他们讲出来都说还都都都说因为这个玻璃桥导致了这个玻璃基板， 包括打硅通孔的公司都涨起来了，00:53:13 - 00:53:21字幕 ↗就是玻璃基板， 你你你就理解为你们家做饭那个案板。 玻璃桥是插在水龙头上面那个接头，00:53:36 - 00:53:51字幕 ↗你看那做激光设备的也起来了。 它这个玻璃玻璃桥是用半导体工艺做的。 半导体工艺、 蚀刻工艺。 那个玻璃基板上面用激光是给玻璃基板上打眼儿，00:54:07 - 00:54:12字幕 ↗反正玻璃基板公司跟激光打孔公司也涨起来了。00:54:32 - 00:54:34字幕 ↗玻璃基板就是我们说的，00:54:54 - 00:54:55字幕 ↗就是玻璃基板。00:55:07 - 00:55:10字幕 ↗然后那个ABF玻璃基板不能取消ABBF，00:55:20 - 00:55:25字幕 ↗那个是ABF， 玻璃基板不取代ABF那两回事儿。
洁净室概念总结链接
洁净室是半导体厂房必需的，相当于大型空气净化器。全球洁净室市场中欧美日台公司占约60-70%，国内公司主要供应国内和东南亚。▸原文引用 (2)01:47:18 - 01:47:40字幕 ↗半导体需要什么建筑， 它需要员工宿舍吗？ 他不需要， 他要的就是厂房， 厂房不就是洁净室嘛， 必须得是洁净室， 他需要仓库嘛， 半导体芯片就内存就那么一点儿， 他需要对仓库投资吗？ 不需要， 需要在办公室投资吗？ 不需要， 需要在员工宿舍投资吗？ 不需要， 他需要投资就是厂房就是洁净室， 所以捷净涨了，01:47:57 - 01:48:09字幕 ↗咱们这边儿占比很小。 咱们这边儿百分之七八十都是供应国内的， 20%是供应东南亚的， 跟老美没有什么关系， 就是人家那边儿说了我需要这玩意儿啊， 然后全球就跟着涨， 就这么回事儿。
其他 (1)▸
内容：主讲人用爱马仕比喻先进制程（如0.7nm等）与国内投资者无关，反衬国内半导体产业与最先进制程的差距。▸原文引用 (1)01:54:09 - 01:54:35字幕 ↗都跟我没关系， 五纳米稍微有点儿关系， 那些都跟他们爱怎么弄他们他们怎么弄， 就是你在美国的亲戚买了爱马仕的， 你说跟你在这边儿的那个每天还在吃20块钱的外卖有什么关系吗？ 没什么关系， 他不会把爱马仕卖了之后给你， 也不会把爱马仕寄过来给你用。 你的亲戚就是在美国用爱马仕， 你就在这边儿吃20块钱的外卖， 有什么区别， 没没什么区别， 你高级一点儿，
引用时间 (158)▸
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半导体材料6分40秒
市场知识 4引用时间 171
市场知识 (4)▸
石英在半导体和光纤中的应用总结链接
主讲人指出石英在半导体中用于通气、锅盖等，在光纤中作为上游材料。▸原文引用 (7)00:59:51 - 00:59:55字幕 ↗半导体材料石英有发展吗？ 肯定有发展。00:59:59 - 01:00:01字幕 ↗一个是半导体，01:00:04 - 01:00:05字幕 ↗就石英里边，01:00:15 - 01:00:16字幕 ↗比如说半导体里边通气。01:00:21 - 01:00:25字幕 ↗就是石英的那个锅盖石英的。01:00:30 - 01:00:34字幕 ↗第二个就是光纤的上游石英的。01:00:38 - 01:00:46字幕 ↗就没人下单石英的。 石英。 在这些领域里边的使用是比较多的，
磷化铟产业链涉及住友金属、GX金属、AXT总结链接
主讲人介绍红磷是磷化铟原料，磷化铟做激光器衬底；全球最大磷化铟供应商是住友金属，第二大是美国的AXT，日本GX金属占全球13%。▸原文引用 (18)01:08:47 - 01:08:49字幕 ↗就今天我们讲那个红磷。01:08:55 - 01:08:56字幕 ↗上周四出了个小作文儿。01:09:02 - 01:09:04字幕 ↗咱们限制红磷出口。01:09:09 - 01:09:11字幕 ↗国产跟红磷有关的公司就涨了，01:09:15 - 01:09:39字幕 ↗真实情况是这两家公司占了全球红磷的85%， 红磷是干嘛的呢？ 是做磷化铟的原料。 电子级红磷7个96个97个9电子级红磷。 这个是做磷化铟的原料， 那磷化铟是干嘛的？ 磷化铟是做激光器的。 就是那个衬底，01:09:56 - 01:09:58字幕 ↗才能生成得到磷化铟。01:10:04 - 01:10:05字幕 ↗红磷。01:10:12 - 01:10:17字幕 ↗因为这个磷化铟啊， 全球最大的是住友金属，01:10:20 - 01:10:23字幕 ↗第二大的是美国的axt，01:10:31 - 01:10:35字幕 ↗日本的GX金属占全球13%。01:10:43 - 01:10:47字幕 ↗然后他说这个红磷我优先供应国内公司，01:11:01 - 01:11:04字幕 ↗我们磷化铟， 磷化铟咱们这边有几个公司，01:11:11 - 01:11:13字幕 ↗他以前都是从小日本采购红磷的，01:11:17 - 01:11:21字幕 ↗咱们国内的红磷的公司就有就就有了上涨，01:11:24 - 01:11:26字幕 ↗占全球红磷的产量。01:11:48 - 01:11:49字幕 ↗不再供应红磷，01:11:52 - 01:11:60字幕 ↗无论是这两家做邻的公司还是日本政府都没有限制。 这个红磷都都没有官方文件来限制，01:17:29 - 01:17:34字幕 ↗形成0化阴的那个外延片。 先先有衬底，
引用时间 (171)▸
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工业金属5分52秒
投资机会与观点 1事件与资产 3市场知识 2引用时间 18
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (3)▸
碳酸锂复产传闻总结链接
涉及：碳酸锂
事实数据碳酸锂价格因复产传闻下跌，但主讲人认为传闻不实。
逻辑：复产传闻导致碳酸锂价格下跌，但主讲人分析复产面临审批、环保、尾矿等障碍，认为无法复产。▸原文引用 (5)01:05:55 - 01:06:05字幕 ↗没理解你碳酸锂跌， 这可以理解， 因为那个解下挖矿又出了复产的传闻了。 这是整个亚洲最大的矿啊，01:06:11 - 01:07:09字幕 ↗然后又说以前的什么8000吨的产能扩展到3000吨， 这样能解决尾矿的问题。 我觉得都是胡说八道。 从去年9月份就说这玩意儿复产不了， 复产不了。 有没有老粉丝当年听过的？ 当时是说6个月之内复产不了。 现在都已经9个月了。 就这东西， 它它的复产流程有几个东西卡在这儿， 第一审批上上上收到国家自然资源局啊， 就是国土资源部。 审批， 这个审批以前你在省里就能批了， 现在要要要上调， 那整个的环保检查也是他这个环保有很大问题。 一个就是重金属超标啊， 就是铬啊什么这种重金属超标这个东西你需要去去去去做治理的。01:07:33 - 01:08:03字幕 ↗它这个尾矿里边也含这玩意儿， 所以你得有一个重金属治理标准， 第二个就是尾矿， 它1000吨矿石只有2.7吨有用， 剩下全是渣子， 这渣子堆在那儿就是就是渣土啊， 形成了很大的问题， 比如下雨它会积水什么， 乱七八糟一大堆问题。 这个尾矿的问题， 这次是解说， 我处理尾矿啊， 我我把这个产量下降。 让尾矿少一点。 你说这不是脱了裤子放屁吗？01:08:20 - 01:08:27字幕 ↗然后最关键的是他没有拿到环评。 你得拿到环评才有可能。01:08:28 - 01:08:32字幕 ↗这这他没有拿到环评， 所以我觉得复产不了。
市场知识 (2)▸
碳酸锂复产障碍总结链接
碳酸锂复产面临审批上收、环保重金属超标、尾矿处理难题，环评未拿到。▸原文引用 (4)01:06:42 - 01:07:03字幕 ↗它它的复产流程有几个东西卡在这儿， 第一审批上上上收到国家自然资源局啊， 就是国土资源部。 审批， 这个审批以前你在省里就能批了， 现在要要要上调， 那整个的环保检查也是他这个环保有很大问题。 一个就是重金属超标啊，01:07:20 - 01:07:59字幕 ↗这个铬渗透到地下水， 在当地引起了很多人得癌症。 然后这个这个环保部发现之后， 把那边两座山给挖掉了。 你说付出多大的代价， 它这个尾矿里边也含这玩意儿， 所以你得有一个重金属治理标准， 第二个就是尾矿， 它1000吨矿石只有2.7吨有用， 剩下全是渣子， 这渣子堆在那儿就是就是渣土啊， 形成了很大的问题， 比如下雨它会积水什么， 乱七八糟一大堆问题。 这个尾矿的问题， 这次是解说， 我处理尾矿啊， 我我把这个产量下降。 让尾矿少一点。01:08:20 - 01:08:27字幕 ↗然后最关键的是他没有拿到环评。 你得拿到环评才有可能。01:08:28 - 01:08:32字幕 ↗这这他没有拿到环评， 所以我觉得复产不了。
引用时间 (18)▸
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消费5分49秒
投资机会与观点 1事件与资产 1市场知识 2引用时间 14
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (1)▸
苹果涨价对需求的影响总结链接
涉及：苹果、立讯精密（立讯）、工业富联
逻辑推演苹果涨价被认为会抑制下游需求，导致立讯精密和工业富联大跌。
逻辑：苹果涨价传导至消费者和企业，延缓购买，减少对存储、PCB等需求，进而影响代工厂。▸原文引用 (2)01:01:04 - 01:04:35字幕 ↗苹果涨价会影响存储跟PCB需求吗？ 怎么苹果涨价跟PCB和存储需求没有关系？ 第一， 苹果涨价是电脑手机还没涨呢， 但是早晚得涨啊， 就是你们要买手机的， 你除非你特有钱， 你要等苹果折叠屏， 否则你买手机的， 你现在赶快买新的iPhone出来之后肯定要涨价。 像那个电脑现在是已经涨了， 所以我电脑是去年双11买的， 我一看内存涨价了， 苹果电脑还没涨价， 赶快新买一个啊， 这玩意儿迟早涨价。 现在苹果电脑涨价了， 他是想把这个内存跟硬盘， 硬盘就是闪存的涨价传导给用户。 但是啊， 这个东西， 电脑这个东西你涨价了， 它不它的需求没有那么刚性， 它跟人工智能不一样， 它需求没有那么刚性， 所以这个东西呢， 它会抑制这个用户的购买。 他除非是。 当然粉， 咱们有很多粉丝买东西。 嗯。 不差钱儿， 涨价不涨价都买那无所谓。 但是对于很多的比如说企业用户来说， 他一看这个电脑涨价了， 他可能就说你我以前两年换一次电脑， 那我现在3年换一次了。 我等这些内基础设施降价了， 内存降价了之后， 我再换吧， 所以它会延缓企业需求， 这个东西抑制需求。 它不是一个纯刚性的产品啊， 它抑制需求， 所以为什么那天跌呢？ 就苹果涨价， 包括Xbox也涨价。 认为会抑制需求， 就是老美那边认为你你涨价了会抑制下游需求。 然后这个东西呢， 会会认为有可能这个大厂也是因为涨价， 就会导致了我的这个这个人工智能的支出减少， 你产品都涨价了， 那我我原来做这么多预算， 那我买的东西就少了， 我不会多买这些东西， 所以这个东西传导到这儿， 你看啊， 就比如说。 我以前需要买100个机架。 不是那吃的那个鸡架子， 是那个机柜， 我们就是机柜了， 我又买100个机柜， 结果你涨价了10%， 那我我以前预算还是这么多钱， 我只能买90个机柜了。 我买90个机柜， 那我里边用的光模块啊， PCB啊， 这些东西不都减少了吗？ 所以认为会拖累你涨价， 会拖累这个需求。 所以就导致了需求受到了压制， 那这边光模块， 那你想你你买的东西少了， 那我卖的就少了。 这个是。 这个需求啊， 苹果涨价利好华为嘛。 嗯。 怎么说呢， 你竞争对手涨价的， 别人卖的贵了， 那我自然那个我的相对来说都便宜了， 但是我觉得他们有也有成本压力， 领头羊涨价了， 我可能也跟着涨一点。 啊， 所以手机跟电脑都有可能涨价。 苹果涨价， 对， 所以你看那个立讯跟工业富联就跌的比较厉害，01:46:07 - 01:46:18字幕 ↗就是AI服务器带动的原因， 是因为苹果那天跌了。 所以立讯富联这两个都是大跌啊， 因为苹果跌了， 苹果它要涨价。
市场知识 (2)▸
电脑需求非刚性总结链接
苹果采购长鑫芯片的意图总结链接
苹果想采购长鑫芯片是为了压价，让海力士等降价，并非真正想用。▸原文引用 (1)02:00:35 - 02:01:35字幕 ↗苹果想跟长鑫采购， 美国不同意啊， 美国不同意。 然后这个东西是为了干嘛， 这个东西是为了压价的。 就我我我给大家举个例子， 台积电也买中微的东西， 中微是做这个刻蚀机的， 台积电也买， 但是中微的整个的销量大概占台积电， 呃， 大概海外的销量大概占自己收入的4%~5%， 很低， 为什么台积电要买呢？ 是因为台积电主流采用的是老美的东西， 就是什么呃， 应用电器什么什么科磊的， 他说我也买两台中微的， 你给我降价， 你要不给我降价的话， 我就继续买中微的， 他是这逻辑。 但是老美一说， 呃， 然后那个劲霸老头儿啊， 就他们政府就说你不允许买中国的设备啊， 一下就把他给怼回去了。 啊， 这这就是他的算盘。 苹果想买长鑫的芯片， 也是为了让美国让海力士这些人降价， 你以为他真想买啊？
引用时间 (14)▸
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航天4分35秒
事件与资产 3市场知识 2个人交易记录 1引用时间 2
有色金属4分19秒
投资机会与观点 1事件与资产 5市场知识 3引用时间 16
投资机会与观点 (1)▸
黄金总结链接
短线看空 🐻📉
主讲人指出黄金短期负面趋势未消除，受美元指数压制，且当前打仗导致美元走强，黄金承压。原文包含“黄金也是受美元指数的压制”、“黄金现在负面趋势没有完全消除”、“黄金的话就是短时间的这个这个负面去不掉”。▸原文引用 (3)00:16:00 - 00:16:03字幕 ↗黄金也是受美元指数的压制，00:17:33 - 00:18:03字幕 ↗反正现在基本上啊， 就是就是那个黄金现在负面趋势没有完全消除， 我还是那个观点啊， 就是黄金是跟美元走弱有关系的。 美元走弱的条件是你打仗是让美元走强， 因为美元是避险工具， 黄金不， 我我再说一遍啊， 黄金不是避险工具， 美元是避险工具。 1打仗， 美元走强。 这是当下的叙事。01:49:16 - 01:49:19字幕 ↗黄金的话就是短时间的这个这个负面去不掉。
事件与资产 (5)▸
钨的供应与出口限制总结链接
涉及：钨
事实数据中国发现韩国公司转售高纯钨粉给小日本，永久取消其出口资格，并对韩国停止供货高纯钨粉
逻辑：中国在全球高纯钨粉产量占比80%，可拿捏小日本▸原文引用 (1)01:50:02 - 01:50:42字幕 ↗六氟化钨当然还有戏了啊， 因为那个你没听说吗？ 上周还是上上周的时候， 韩国有两个公司从我们这儿进口高纯的钨粉， 然后转手卖给呃这个呃小日本儿， 然后被我们发现了， 然后我们就把它取消了， 永久取消他的这个出出口名单， 并且我们好像最近也对高丽棒子没有再供货这个高淳污粉了， 这件事情是坚持到底的， 钨的话， 高淳污粉我们在全球的工这个这个产量是80%， 这个东西还是能把小日本拿捏的死死的， 而且钨这个东西它跟那个阴不一样，
市场知识 (3)▸
黄金与美元避险属性总结链接
黄金不是避险工具，美元是避险工具；打仗导致美元走强；黄金与美元走弱有关▸原文引用 (1)00:17:42 - 00:18:03字幕 ↗就是黄金是跟美元走弱有关系的。 美元走弱的条件是你打仗是让美元走强， 因为美元是避险工具， 黄金不， 我我再说一遍啊， 黄金不是避险工具， 美元是避险工具。 1打仗， 美元走强。 这是当下的叙事。
引用时间 (16)▸
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电力4分18秒
事件与资产 4市场知识 2引用时间 24
事件与资产 (4)▸
电池板块周五大跌总结链接
涉及：新能源
事实数据电池板块在周五出现大跌。
逻辑：主讲人不理解为何大跌，但指出十四五能源规划利好新能源。▸原文引用 (6)00:07:04 - 00:07:14字幕 ↗说那个电池周五也大跌啊， 那个十四五能源规划其实是是跟嗯新能源有关的。01:04:44 - 01:04:53字幕 ↗这是这个电池确实没有发现什么， 我我我不是很理解整个电池板块儿在周五的大跌，01:05:10 - 01:05:18字幕 ↗十五规划也会利好十五规划也利好储能。 就是你想十五规划是什么？01:05:28 - 01:05:33字幕 ↗那不是大力发展光伏储能嘛， 所以光那个风电跟呃光伏。01:05:41 - 01:05:45字幕 ↗然后电池它它也利好储能啊，01:05:49 - 01:05:52字幕 ↗但是这处这个电池是跌的，
锂矿开采消息总结链接
涉及：锂矿
事实数据锂矿有人放出开始采锂矿的消息。
逻辑：未说明具体影响。▸原文引用 (1)00:28:55 - 00:29:01字幕 ↗就跟锂矿一样， 锂矿突然有人放出来说我开始采锂矿了。
宁德时代发布钠电池天恒一号总结链接
涉及：宁德时代（宁王）、钠电池
事实数据宁王发布天恒一号钠电池，出货1G瓦，占其总出货量的1‰，市场无影响。
逻辑：钠电池目前没人用，成本与碳酸锂接近但仍有问题，低温有优势。▸原文引用 (1)01:55:35 - 01:58:22字幕 ↗钠电池就是宁王发布了这一个星期以前的事儿了。 呃， 在那个达达沃斯论坛上， 10天以前， 在达沃斯论坛上， 然后发布了那个什么天恒一号， 说今天出货1g瓦。 然后1g瓦什么概念呢。 宁王。 今年。 它的电池整个出货量是1000g瓦， 钠电池占1g瓦， 就是1‰。 你要你的亲戚买了个爱马仕， 一个爱马仕大概10万块钱， 10万块钱的1‰是100块， 他给你寄了一张100块钱的那个。 呃。 毛爷爷大概这么一个概念。 就是整个市场没有任何影响啊， 只不过他在搞钠电池， 钠电池现在就是没人用， 谁敢大规模的用钠电做储能， 其看谁是第一个吃螃蟹的人吧， 有了一段时间的应用之后， 这玩意儿才能发展起来， 成本上碳酸锂如果是还是十六七万的话， 这个成本上已经差不太多了。 啊， 但是就看谁用。 钠电池是不是可以解决储能问题？ 储能啥问题需要钠电池来解决？ 呃， 你们说储能是什么问题？ 需要钠电池来解决？ 那那那简直是出场了， 对吧， 咱们咱们那哥解决什么问题。 什么问题都解决不了的， 能解决一些问题， 比如说在黑龙江。 你要是用储能的话， 你用锂电池冬天确实有点儿不抗揍， 你得给锂电池外边加一加一个加热的装置。 啊， 那个那个储能要要要要那那东西本身也耗电， 加一个加热， 你不能烧柴火去给电池加热吧， 你不得电加热， 它本身耗电啊， 这这这个是你， 但是你如果用钠电池的话， 它它就是对对这个温度影响它就不大了。 呃呃。 法拉利玄光片你有啥戏啊？ 咱们国内做法拉利玄光片的人比较少吧？ 嗯。 钠电池安全， 嗯也没有那么安全， 因为它不安全的地方你没发现成本。 不低啊， 清代的成本不低， 如果15万的话， 那电成本还是高的， 如如果谈断你15万的话， 还是纳电成本高。 那电还有一些还还有一些问题， 比如说这个负极材料的问题。 啊。 这这这个这个就低温的的用途肯定是没问题的啊， 钠电这个东西现在不便宜啊， 我们就说钠电的话， 一把石大概得五毛钱啊5毛钱。 呃。 碳酸锂一把石现在4毛多， 价格差不多， 年初的时候便宜的时候， 那个碳酸锂7万块钱一吨的时候， 电电电电那个那个电池成本才两毛多。 3毛。
市场知识 (2)▸
钠电池的现状与成本总结链接
钠电池目前无人大规模使用，成本与碳酸锂接近但偏高（碳酸锂4毛多，钠电5毛），低温性能好，安全性不佳，负极材料有问题。▸原文引用 (1)01:55:34 - 01:58:22字幕 ↗钠电池啊。 钠电池就是宁王发布了这一个星期以前的事儿了。 呃， 在那个达达沃斯论坛上， 10天以前， 在达沃斯论坛上， 然后发布了那个什么天恒一号， 说今天出货1g瓦。 然后1g瓦什么概念呢。 宁王。 今年。 它的电池整个出货量是1000g瓦， 钠电池占1g瓦， 就是1‰。 你要你的亲戚买了个爱马仕， 一个爱马仕大概10万块钱， 10万块钱的1‰是100块， 他给你寄了一张100块钱的那个。 呃。 毛爷爷大概这么一个概念。 就是整个市场没有任何影响啊， 只不过他在搞钠电池， 钠电池现在就是没人用， 谁敢大规模的用钠电做储能， 其看谁是第一个吃螃蟹的人吧， 有了一段时间的应用之后， 这玩意儿才能发展起来， 成本上碳酸锂如果是还是十六七万的话， 这个成本上已经差不太多了。 啊， 但是就看谁用。 钠电池是不是可以解决储能问题？ 储能啥问题需要钠电池来解决？ 呃， 你们说储能是什么问题？ 需要钠电池来解决？ 那那那简直是出场了， 对吧， 咱们咱们那哥解决什么问题。 什么问题都解决不了的， 能解决一些问题， 比如说在黑龙江。 你要是用储能的话， 你用锂电池冬天确实有点儿不抗揍， 你得给锂电池外边加一加一个加热的装置。 啊， 那个那个储能要要要要那那东西本身也耗电， 加一个加热， 你不能烧柴火去给电池加热吧， 你不得电加热， 它本身耗电啊， 这这这个是你， 但是你如果用钠电池的话， 它它就是对对这个温度影响它就不大了。 呃呃。 法拉利玄光片你有啥戏啊？ 咱们国内做法拉利玄光片的人比较少吧？ 嗯。 钠电池安全， 嗯也没有那么安全， 因为它不安全的地方你没发现成本。 不低啊， 清代的成本不低， 如果15万的话， 那电成本还是高的， 如如果谈断你15万的话， 还是纳电成本高。 那电还有一些还还有一些问题， 比如说这个负极材料的问题。 啊。 这这这个这个就低温的的用途肯定是没问题的啊， 钠电这个东西现在不便宜啊， 我们就说钠电的话， 一把石大概得五毛钱啊5毛钱。 呃。 碳酸锂一把石现在4毛多， 价格差不多， 年初的时候便宜的时候， 那个碳酸锂7万块钱一吨的时候， 电电电电那个那个电池成本才两毛多。 3毛。
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化工3分9秒
事件与资产 3市场知识 2其他 1引用时间 26
事件与资产 (3)▸
市场知识 (2)▸
电子级红磷纯度和全球份额总结链接
电子级红磷纯度要求7个9或6个9（99.99999%或99.9999%）。两家公司占全球红磷产量85%，此前从小日本采购红磷，现优先供应国内。▸原文引用 (6)01:09:20 - 01:09:21字幕 ↗红磷是干嘛的呢？01:09:24 - 01:09:29字幕 ↗电子级红磷7个96个97个9电子级红磷。01:10:43 - 01:10:47字幕 ↗然后他说这个红磷我优先供应国内公司，01:11:11 - 01:11:13字幕 ↗他以前都是从小日本采购红磷的，01:11:17 - 01:11:21字幕 ↗咱们国内的红磷的公司就有就就有了上涨，01:11:24 - 01:11:26字幕 ↗占全球红磷的产量。
其他 (1)▸
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创新药2分12秒
事件与资产 2引用时间 2
事件与资产 (2)▸
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先进制造1分58秒
投资机会与观点 1事件与资产 6市场知识 5引用时间 50
事件与资产 (6)▸
市场知识 (5)▸
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锂电池1分39秒
事件与资产 7市场知识 2引用时间 42
事件与资产 (7)▸
锂矿供给消息总结链接
涉及：锂矿、锂电池
事实数据有消息称开始采锂矿。
逻辑：供给增加可能对锂价产生影响。▸原文引用 (1)00:28:55 - 00:29:01字幕 ↗就跟锂矿一样， 锂矿突然有人放出来说我开始采锂矿了。
钠电池讨论总结链接
涉及：钠电池、宁德时代（宁王）、锂电池
逻辑推演钠电池由宁德时代发布，但没人用、成本高、安全性存疑。
逻辑：钠电池技术尚不成熟，成本高，难以替代锂电池。▸原文引用 (10)01:55:34 - 01:55:38字幕 ↗钠电池啊。 钠电池就是宁王发布了这一个星期以前的事儿了。01:55:50 - 01:55:51字幕 ↗宁王。01:55:56 - 01:55:57字幕 ↗钠电池占1g瓦，01:56:18 - 01:56:21字幕 ↗只不过他在搞钠电池， 钠电池现在就是没人用，01:56:41 - 01:56:45字幕 ↗钠电池是不是可以解决储能问题？ 储能啥问题需要钠电池来解决？01:56:50 - 01:56:51字幕 ↗那那那简直是出场了，01:57:19 - 01:57:21字幕 ↗但是你如果用钠电池的话，01:57:40 - 01:57:46字幕 ↗钠电池安全， 嗯也没有那么安全， 因为它不安全的地方你没发现成本。01:57:53 - 01:57:57字幕 ↗还是纳电成本高。 那电还有一些还还有一些问题，01:57:60 - 01:58:06字幕 ↗这这这个这个就低温的的用途肯定是没问题的啊， 钠电这个东西现在不便宜啊，
市场知识 (2)▸
钠电池特性总结链接
钠电池由宁王发布，占1G瓦，目前没人用，成本高，安全性存在争议，低温用途没问题。▸原文引用 (10)01:55:34 - 01:55:38字幕 ↗钠电池啊。 钠电池就是宁王发布了这一个星期以前的事儿了。01:55:50 - 01:55:51字幕 ↗宁王。01:55:56 - 01:55:57字幕 ↗钠电池占1g瓦，01:56:18 - 01:56:21字幕 ↗只不过他在搞钠电池， 钠电池现在就是没人用，01:56:41 - 01:56:45字幕 ↗钠电池是不是可以解决储能问题？ 储能啥问题需要钠电池来解决？01:56:50 - 01:56:51字幕 ↗那那那简直是出场了，01:57:19 - 01:57:21字幕 ↗但是你如果用钠电池的话，01:57:40 - 01:57:46字幕 ↗钠电池安全， 嗯也没有那么安全， 因为它不安全的地方你没发现成本。01:57:53 - 01:57:57字幕 ↗还是纳电成本高。 那电还有一些还还有一些问题，01:57:60 - 01:58:06字幕 ↗这这这个这个就低温的的用途肯定是没问题的啊， 钠电这个东西现在不便宜啊，
引用时间 (42)▸
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金融1分9秒
事件与资产 1引用时间 3
事件与资产 (1)▸
券商板块近期上涨总结链接
涉及：券商
事实数据券商板块最近出现明显上涨。
逻辑：市场可能以一年前的旧消息（券商持股份额强制要求）为利好进行炒作，主讲人表示不理解。▸原文引用 (2)01:26:51 - 01:27:38字幕 ↗券商最近涨得比较厉害， 我我我只发现一个利好。 就是说他们， 而且这利好是老消息了， 一年一一年一两年以前的消息了， 就是券商在做保健的时候， 你要对那些股， 你要你要持有一些它的股份就涨了跌了你自己承受， 所以就要求你们， 结果现在呢， 一个股票一上市， 啪一下翻10倍。 你说这券商的利益是不是有了极大的提高， 对吧， 他以前从一个。 卖水的人变成股东了， 而且还是强制的。 会里强制要求你变成股东就给他送钱， 所以这东西把这东西拿出来， 这都是一年以前的消息了， 把这东西拿出来之后， 然后作为一个利好来讲。01:27:54 - 01:27:57字幕 ↗我也不知道为什么炒这玩意儿， 不懂啊。
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人工智能55秒
事件与资产 1引用时间 20
事件与资产 (1)▸
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芯片55秒
事件与资产 4市场知识 2引用时间 26
事件与资产 (4)▸
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霍尔木兹海峡50秒
其他 1引用时间 26
其他 (1)▸
内容：主讲人描述霍尔木兹海峡的管理权归属及船只通行纠纷：朗哥声称海峡归其管理，并设定通行路线，但船只不听从指挥，朗哥最终瞄准巴拿马船只。▸原文引用 (13)00:10:02 - 00:10:06字幕 ↗朗哥的意思是说这个海峡归我管理。00:10:30 - 00:10:32字幕 ↗然后这个海峡一通了之后呢，00:10:36 - 00:10:38字幕 ↗就是跃跃欲试在里边儿，00:10:53 - 00:10:54字幕 ↗所以这些人就要走，00:10:55 - 00:11:01字幕 ↗都选择从从左边走。 没有人选择从右边走。00:11:08 - 00:11:09字幕 ↗你们都从左边走，00:11:10 - 00:11:13字幕 ↗这么宽的海峡， 我给你划下道儿了，00:11:13 - 00:11:19字幕 ↗你要看着， 按照我这个指挥的方向走。 结果他们不听指挥。00:11:20 - 00:11:21字幕 ↗然后他就说，00:11:24 - 00:11:30字幕 ↗就你们这些船， 你们要想过， 你得按照我给你规定的线路走。00:11:34 - 00:11:41字幕 ↗此山是我开， 此路是我灾。 他越说这个话， 你想想那些船， 有相当一部分，00:11:49 - 00:11:53字幕 ↗你越这么说， 他越从左边走。 然后朗哥坐不住了。00:11:54 - 00:12:01字幕 ↗就瞄准了这个巴拿马。 的的这个船船屁股砰，
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A股指数21秒
投资机会与观点 1事件与资产 1引用时间 7
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互联网平台21秒
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美元指数16秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 6
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
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可控核聚变16秒
投资机会与观点 1引用时间 1
商业航天11秒
事件与资产 1引用时间 5
事件与资产 (1)▸
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中山台光电子9秒
事件与资产 1引用时间 2
福耀玻璃5秒
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电子布5秒
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加密货币3秒
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交易技巧
大市值股票无洗盘概念▸
对于几千亿市值的公司，内部通常有大量基金持仓，筹码极度分散，不存在单一主力控盘的情况，因此传统庄股思维中的“洗盘”行为在大票上并不适用。投资者不应将大票的下跌理解为洗盘，而应更多关注基本面变化和利空因素。
适用：适用于市值极大的蓝筹股、白马股，特别是千亿市值以上的公司。▸原文引用 (1)00:44:44 - 00:46:15字幕 ↗这种几千亿时值的公司没有洗盘这个概念， 你们都是听了那些莫名其妙的人去讲那些什么装股的投资思路， 才有洗盘， 洗盘的意思是说他洗嘛， 他是把散。 低成本的散户搞下车， 把高成本的散户搞上车， 那种是他， 他能够控盘， 他才能干这件事儿。 对于大票来说， 我就反复说啊， 对于大票来说， 里边恨不得有几百个基金， 谁洗谁呀。 啊， 这不是胡说八道呢吗？ 对于大票来说， 没有洗盘这个逻辑。 就好像你们说这个这个指数， 有谁说我能把创业板指数洗一洗， 你站出来。 嗯。 那个。 带我一个。 谁说谁能洗创业板指数或者洗科创板指数的？ 你站出来， 你让我认识认识你。 你下次洗的时候你带我一个啊， 带小弟一个。 这玩意儿它洗不了， 洗不了， 那不是国家队持股持有的沪深300ETF已经减仓75%了， 你看沪深300跌了吗？ 他这么大的体量。 上万亿的资产他也洗不了， 沪深300没有人能洗这件事儿啊， 谁再说这种千亿市值有洗盘的， 你们就自己回家过搓衣那个跪跪搓衣板儿去。
利空消息的短期消化效应▸
当突发的利空消息（如行业扩产、情绪性利空）导致股价大幅下跌时，若公司基本面并未发生根本性恶化，这种冲击往往在一天之内就能被市场基本消化。投资者不必在恐慌中匆忙割肉，可考虑持有等待市场情绪修复。
适用：适用于那些非根本性利空（非公司经营本质恶化），且公司基本面依然扎实的情况。▸原文引用 (1)00:49:57 - 00:50:21字幕 ↗就光光光纤就很简单， 你如果没跑。 其实我也觉得你不用跑了。 啊， 这这种利空消息基本上一天差不多了。 嗯， 然后这个光纤。 嗯。 今年还是可以的， 就是就就是就是首先啊， 这个这个大足这件事情， 今年肯定是没有销售收入的， 明年也未必能有啊。 明年也未必能有。
双头形态的确认条件▸
双头（M头）形态必须等待股价有效跌破颈线位后才能确认成立。如果股价在形成两个高点后并未下跌，而是继续震荡或上涨，则不能认定为双头形态，可能只是中继整理。
适用：适用于技术分析中对顶部反转形态的识别，帮助避免误判。▸原文引用 (1)01:18:42 - 01:18:53字幕 ↗双头一定要等， 我们之前讲过好几次， 这个叫双头对吧， 双头一定得等到它这个。 往下跌的时候才能形成双头， 它没往下跌， 它不是双头。
通过量价关系判断止跌与反弹▸
从技术角度看，止跌意味着大资金不再主动抛售，此时往往呈现缩量回调的特征。反弹则源于资金进场买入：当卖压枯竭而买盘初现时，会形成缩量反弹；当买盘力度强于卖盘时，会形成放量反弹。通过观察成交量变化与价格配合，可以辅助判断趋势转折点。
适用：适用于大盘或个股的回调阶段，用于识别底部信号和反弹力度。▸原文引用 (1)01:39:37 - 01:40:32字幕 ↗能不能继续回调， 你看它什么时候止跌， 什么叫止跌呢？ 止跌的意思就是。 从技术上讲。 就是我手里边儿有好多户， 但我不想卖。 这个这个基本上就止跌了， 就是大户不想再往外抛售这个产品了， 基本上就止跌了。 但是指跌跟涨是一回事儿， 涨是有资金大户要进场扫货。 有人有人不想卖。 有人不想买它， 体现成缩量回调。 有人不想卖。 有人想买。 体现出。 缩量反弹。 有人想卖， 有人想买， 但是买的人多， 卖的人少， 体现出来一个放量反弹。 所以这个东西你得看啊，