钱博士
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🔒 重要暗示
⚡ 短期机会
主讲人指出农业多长时间没动过了，这次借着厄尔尼诺来一波。▸原文引用 (1)01:37:33 - 01:37:37字幕 ↗你看农业多长时间没动过了， 这次借着厄尔尼诺来一波，
主讲人表示黄金想往上、按耐不住；若通胀数据不通胀，黄金可能直接干到4700；曾表示有可能给大家一个上车的机会，这个趋势是往上的；有色没有大的蓄势，黄金倒可能像1月份时候来一波黄金有蓄势。▸原文引用 (4)00:45:57 - 00:46:22字幕 ↗这种都是打嘴炮， 所以你看啊， 就是出了一个坏消息。 没有跌特别多， 但凡有一点好消息立刻拉升， 这说明什么？ 说明他想往上。 他按耐不住。 就现在的黄金， 他是一个20多岁血气方刚的小伙子， 按耐不住。00:47:37 - 00:47:45字幕 ↗关注核心CPI这玩意儿， 通胀数据， 万一万一不通胀， 哇塞， 这黄金不得直接干到4700去。01:03:40 - 01:03:46字幕 ↗我曾经说过一个就是握实了讲话， 有可能给大家一个上车的机会， 这个趋势是往上的。01:55:47 - 01:55:54字幕 ↗有色现在没有大的蓄势， 黄金倒是可能像1月份时候来一波黄金有蓄势。
主讲人指出加了关税之后当然利好美光。▸原文引用 (1)00:40:53 - 00:40:59字幕 ↗然后他本身你这边加了关税之后， 你当然利好美光了， 但你利好美光之后， 你供应不上这个大厂的，
主讲人认为恒生创新药何时爆发取决于美联储政策；只要CPI不超预期能往下降，不用等到议息会议，应该就有机会。▸原文引用 (1)01:41:09 - 01:41:56字幕 ↗恒生创新药， 创新药本身恒生我觉得好于国内。 然后。 恒生最近受压制受的比较多。 恒生什么时候爆发呢？ 其实取决于。 这个美联储的政策。 啊， 我有可能是9月中。 我觉得不用等到议息会议， 其实11号出了CPI， 因为他们这次都很明确的说了， 就是CPI。 数据就是通胀数据决定加息嘛， 所以大家都要等， 等数据， 数据出来， 只要不超预期啊， 只要能往下降一降， 那我估计。 这个。 应该就能有， 应该就能有机会。
板块总结（31）
有色金属26分31秒
投资机会与观点 3事件与资产 8市场知识 5其他 1引用时间 22
投资机会与观点 (3)▸
黄金总结链接
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主讲人表示黄金想往上、按耐不住；若通胀数据不通胀，黄金可能直接干到4700；曾表示有可能给大家一个上车的机会，这个趋势是往上的；有色没有大的蓄势，黄金倒可能像1月份时候来一波黄金有蓄势。▸原文引用 (4)00:45:57 - 00:46:22字幕 ↗这种都是打嘴炮， 所以你看啊， 就是出了一个坏消息。 没有跌特别多， 但凡有一点好消息立刻拉升， 这说明什么？ 说明他想往上。 他按耐不住。 就现在的黄金， 他是一个20多岁血气方刚的小伙子， 按耐不住。00:47:37 - 00:47:45字幕 ↗关注核心CPI这玩意儿， 通胀数据， 万一万一不通胀， 哇塞， 这黄金不得直接干到4700去。01:03:40 - 01:03:46字幕 ↗我曾经说过一个就是握实了讲话， 有可能给大家一个上车的机会， 这个趋势是往上的。01:55:47 - 01:55:54字幕 ↗有色现在没有大的蓄势， 黄金倒是可能像1月份时候来一波黄金有蓄势。
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主讲人明确表示黄金趋势往上，只要牛市在拿着没问题，目标看到8000；若赌黄金涨，实物或ETF更好。▸原文引用 (5)00:52:36 - 00:52:52字幕 ↗就是现在黄金的话， 你买股你是就是股是超前的。 啊， 但是实物是落后于股的。 所以你如果赌黄金涨的话， 其实其实其实实物更好一些， 或者ETF更好一些。01:03:36 - 01:03:46字幕 ↗金也是我们内部讲的时候， 我一直说。 呃， 我曾经说过一个就是握实了讲话， 有可能给大家一个上车的机会， 这个趋势是往上的。01:29:17 - 01:29:39字幕 ↗黄金掉下来了。 就是好的标的啊， 你拿着只要牛市在的话， 都没什么事。 因为他业绩涨。 他重心就往上移啊， 你波动在所难免。01:56:49 - 01:56:52字幕 ↗黄金涨涨涨， 这能不是好话吗？01:57:27 - 01:57:33字幕 ↗我老说8000。 8000是我们的目标。
事件与资产 (8)▸
铀矿价格高位运行总结链接
涉及：铀矿
事实数据铀矿现在89美元一磅，一周前最高到90美元一磅；在85美元一磅横了三四个月后一点一点往上涨。
逻辑：客观描述铀矿价格走势。▸原文引用 (1)00:51:18 - 00:51:32字幕 ↗铀矿已经现在已经89美元一磅了， 最高的时候这一波涨到90美元一磅， 就是一个星期前， 现在还是89美元一磅， 他在85美元一磅的时候， 已经横了三四个月了， 然后一点一点往上涨， 现在是89美元一磅。
钨价小幅下降总结链接
涉及：钨
事实数据钨的价格有小幅下降，最近钨的走势不好。
逻辑：主讲人将钨的走势不好归因于钨价小幅下降。▸原文引用 (1)00:58:27 - 00:58:37字幕 ↗现在钨的价格是有小幅下降的。 啊， 所以你没看最近的那个钨都走的走势不好啊， 钨的价格是有小幅下降。
市场知识 (5)▸
黄金股票与实物、ETF的关系总结链接
黄金股票价格相对实物更超前，实物落后于股。▸原文引用 (1)00:52:36 - 00:52:45字幕 ↗就是现在黄金的话， 你买股你是就是股是超前的。 啊， 但是实物是落后于股的。
铜价受美元指数与供需影响总结链接
铜一般来说受美元指数影响，但同时也受本身供需的影响。▸原文引用 (1)00:58:13 - 00:58:20字幕 ↗金属类买铜， 铜的话， 一般来说受美元指数的影响， 这是有的， 但是也受本身供需的影响，
锗的用途与供需格局总结链接
锗供不应求，用于半导体和光纤；今年用量同比增加20%以上，甚至增加百分之三五十；锗是铝的伴生矿，供给量稳定，但到目前为止还没有发生涨价。▸原文引用 (2)01:20:20 - 01:20:26字幕 ↗我们最近研究了锗这这都这都问到我的那个锗这个东西，01:20:27 - 01:20:56字幕 ↗首先供不应求的锗有两种用途， 一种是在半导体里边， 一种在光纤里边儿。 这两种用量大概都要， 呃， 今年都要同比增加20%以上， 甚至是增加了百分之三五十啊， 尤其在有些特殊光纤里边， 它要用锗， 半导体制造里边也要用锗， 锗的这个需求是上升的， 基本面是上升的， 供给量呢， 因为锗是铝的这个伴生矿， 供给量是其实表示稳定的， 所以到目前为止还没有发生涨价。
其他 (1)▸
内容：主讲人解释美联储是私营机构，不是美国政府下属机构，由银行家股东组成；利率体系掌握在股东手里，不是掌握在职业经理人手里，并类比明末金融崩溃。▸原文引用 (9)00:32:53 - 00:33:02字幕 ↗美联储其实很简单， 它是它就是一个货币机构。 这个美联储啊， 诶， 我我跟大家讲一点比较深远的吧，00:33:08 - 00:33:11字幕 ↗现在全球都说美联储是一个独立运作的啊，00:33:17 - 00:33:22字幕 ↗但是美联储不是美联储， 跟美国政府没关系。 美联储是个私营机构，00:34:24 - 00:34:32字幕 ↗到最后成立了这个所谓的美联储， 这个美联储成立的时候， 他的股东他是个私人公司， 是个私人公司。00:34:35 - 00:34:52字幕 ↗这个私人公司里边， 他当时成立的是最大的股东。 啊是摩根， 啊是摩根， 第二大股东是洛克菲勒， 第三大股东是那个罗斯柴尔德， 当时还有很多小股东， 基本都是银行银团组织的一个机构。00:35:11 - 00:35:18字幕 ↗不能罢免， 这是个私人机构， 这个私人机构。 它决定了银行的利率。00:35:19 - 00:35:36字幕 ↗他你你你就理解为各家银行联合出来选了一个话事人啊， 这个总舵主， 这个总舵主协调政府跟银团之间的关系。 就原则上来说。 他不代表政府利益。00:37:04 - 00:37:09字幕 ↗这个银行最重要的银行利率体系是掌握在股东手里的， 不是掌握在职业经理人手里的。00:37:34 - 00:38:09字幕 ↗所以这个利息是华尔街资本的诉求。 所以这件事情早晚不这个特别像你们有没有想过明末的时候。 啊， 这个。 崩溃的原因， 金融崩溃的原因， 清末的时候有没有那些什么什么盐商银商， 什么红红顶商人？ 啊， 这个比那个还严重。 所以这我们不展开讲了啊，
引用时间 (22)▸
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PCB20分13秒
投资机会与观点 2事件与资产 5市场知识 4引用时间 13
投资机会与观点 (2)▸
事件与资产 (5)▸
PCB 板块近期下跌总结链接
涉及：PCB
事实数据PCB 已经跌了一个星期，缓慢往下，今天跌个2，明天跌个3，一个星期能跌出去10。
逻辑：由于交易量小，属于自然回落过程，主讲人称之为老太太下楼梯。▸原文引用 (1)00:06:51 - 00:07:06字幕 ↗比如说咱们过去两个星期都都讲了这个PCB的逻辑， 结果PCB已经跌了一个星期了。 这一个星期是缓慢往下的， 今天跌个2， 明天跌个3。 啊， 这一个星期就能给你干出去10，
覆铜板前一段时间走强原因总结链接
涉及：覆铜板
事实数据覆铜板前一段时间强，是因为前几天有涨价信息，有行业利好，有外界刺激，反映一下。
逻辑：有外界刺激就反映，说明是正常板块。▸原文引用 (1)00:22:29 - 00:22:42字幕 ↗大票就是就哎对， 就为什么覆铜板前一段时间强。 是因为前几天有涨价信息， 你有行业利好， 有有外界刺激了， 你总要反映一下吧， 这个这是很正常的啊，
电子布缺货与价格动态总结链接
涉及：电子布、覆铜板
事实数据布确实一直缺，尤其缺到二七年；普通布从8块涨到10块11块，低端布开始涨价。
逻辑：高端布挤压低端布产能，因为高端客单价高，导致低端布不足而涨价。▸原文引用 (3)00:24:47 - 00:25:20字幕 ↗然后布确实一直缺啊， 价格有可能大家在等， 在等一个涨价， 我们最近参加了两场关于布的， 我们我们我们讲布已经讲了三个星期了啊， 我觉得可有一些信息可以可以放出来讲了， 就是就是不啊， 其实一直是缺的， 尤其是缺到二七年。 嗯， 现在大家在等一个涨价的信息， 但布的涨价呢， 没有那么容易。 因为有， 因为有很多长协单。 涨只能涨散单，00:25:46 - 00:26:42字幕 ↗我给你举个例子啊， 就是我同样是一条生产线， 我可以做普通布， 也可以做M6， 也可以做M8。 但是呢， 你做你做M6， 你可能要付出的代价要比普通布要高很多， 无论是时间代价， 还是成本代价， 还是拉丝的精细度， 还是良率都要高很多， 但是呢， 普通布是多少钱？ 现在涨到10块钱一米了， 可能11块了。 上个季度还是8块。 去年初的时候还是4块多。 然后但是呢， 你如果做到M6的话， 他可能是40多块钱。 做到M8的话， 已经是一百一百五一百六了。 所以我同样的织布机， 我肯定做那个客单价高， 一个是十一二块钱， 一个是160，00:27:41 - 00:27:47字幕 ↗所以高端就挤压了低端布的产能， 所以低端布又不足了， 开始涨价，
市场知识 (4)▸
覆铜板市场集中度总结链接
覆铜板在整个体系里边，它的市场集中度最高，市场集中度最高通常代表着溢价能力最强。▸原文引用 (1)00:25:20 - 00:25:30字幕 ↗而且呢布的上游是覆铜板， 覆铜板是咱整个的里体系里边， 它的市场集中度最高， 市场集中度最高通常代表着溢价能力最强。
电子布产能挤压与价格总结链接
同样生产线可做普通布、M6、M8，高端客单价高，因此生产者将有限产能用于高端，挤压低端布产能，导致低端布不足而涨价。▸原文引用 (3)00:25:46 - 00:26:42字幕 ↗我给你举个例子啊， 就是我同样是一条生产线， 我可以做普通布， 也可以做M6， 也可以做M8。 但是呢， 你做你做M6， 你可能要付出的代价要比普通布要高很多， 无论是时间代价， 还是成本代价， 还是拉丝的精细度， 还是良率都要高很多， 但是呢， 普通布是多少钱？ 现在涨到10块钱一米了， 可能11块了。 上个季度还是8块。 去年初的时候还是4块多。 然后但是呢， 你如果做到M6的话， 他可能是40多块钱。 做到M8的话， 已经是一百一百五一百六了。 所以我同样的织布机， 我肯定做那个客单价高， 一个是十一二块钱， 一个是160，00:27:15 - 00:27:25字幕 ↗所以他要把它有限的时时生产时间和产能用在尽可能高端的产品上啊， 这个是人之常情啊， 这是人之常情，00:27:37 - 00:27:47字幕 ↗高端你付出的这个时间成本更高， 所以高端就挤压了低端布的产能， 所以低端布又不足了， 开始涨价，
引用时间 (13)▸
00:06:05-00:07:3400:13:08-00:16:1300:16:15-00:16:4100:16:50-00:17:0900:21:08-00:21:1800:21:23-00:22:0300:22:07-00:28:1300:43:08-00:43:6000:53:46-00:53:4801:03:32-01:05:1901:10:10-01:15:0101:22:55-01:22:5801:39:16-01:39:39
半导体15分24秒
投资机会与观点 5事件与资产 4市场知识 5引用时间 14
投资机会与观点 (5)▸
半导体总结链接
短线中性 🦀➡️
主讲人认为半导体有可能要横一个月，趋势不行，要么忍着要么搞投机型标的。▸原文引用 (1)01:39:58 - 01:40:18字幕 ↗电池趋势一直都不行， 半导体最近也不行啊。 我不说了吗？ 半导体有可能要横一个月呢。 要么你就忍着， 要么你就去搞点投机型的标的。 这这这这没办法， 这没办法。 这几个趋势都不行，
中长线看多 🐂📈
主讲人预计半导体得等到10月份，10月15号以后应该就有机会了。▸原文引用 (1)01:24:32 - 01:24:42字幕 ↗我觉得半导体得等到10月份， 就科创得等到10月份。 你看那个10月份的三季报一起来， 我觉得10月15号以后应该就有机会了，
美光科技总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人指出加了关税之后当然利好美光。▸原文引用 (1)00:40:53 - 00:40:59字幕 ↗然后他本身你这边加了关税之后， 你当然利好美光了， 但你利好美光之后， 你供应不上这个大厂的，
封装总结链接
半导体国产替代产业链总结链接
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主讲人认为长期来看国产化率一定会提高，有可能提高到80%，进入供应链后轻易不会换，随扩产受益。▸原文引用 (2)01:27:25 - 01:27:41字幕 ↗最大的就是国产化率的上升， 一方面他们下单子， 以前下单子呢， 国产化率二十几啊， 不同的不一样啊， 你要是CVD那个那个薄膜可能就是二十七二十八测试可能已经70%了。01:27:42 - 01:28:05字幕 ↗你这个这个这个这不每个设备不一渗， 渗透率不一样， 但是长期来看一定会提高， 国产化率有可能提， 有可能直接提高到所有都提高到80%， 那这个东西你的原料也是原料， 一旦进了供应链之后， 是轻易不会换的， 因为它工艺不会换， 所以这东西就吃一辈子， 它随着扩产， 你这边就随着给， 而且他那边儿涨价跌价， 其实跟跟跟你都没关系。
事件与资产 (4)▸
半导体关税引发波动与美光利好总结链接
涉及：半导体关税、美光科技
事实数据半导体关税是今天波动的一个主要原因；加了关税之后当然利好美光，但供应不上大厂；韩国媒体说这事儿没有定论，今天微了一下。
逻辑：韩国建晶圆厂因为投资体量大；一共就三个供应商，两个在韩国一个在美国，短时间扶持不起第三个，加关税利好美光但供应不上大厂。▸原文引用 (2)00:40:13 - 00:41:18字幕 ↗这个半导体关税啊。 是今天波动的一个主要原因， 但这事儿已经说了一个月了， 这个事儿商务部长卢卢特尼克说的， 他本身是想韩国去那边建厂。 韩国说我去那边建封测人说封测不行， 晶圆厂也建过来， 因为一建晶圆厂就在本地就有大量投资啊， 但是在那边投资的体量就比较大， 嗯， 但是这个说实话， 我我我真不觉得他们敢这么干。 因为一共就三个供应商， 两个在韩国， 一个在美国， 自己他短时间之内是扶持不不起来第三个的， 扶持不起来第三个。 啊， 扶持不起第4个。 然后他本身你这边加了关税之后， 你当然利好美光了， 但你利好美光之后， 你供应不上这个大厂的， 他还是得。 他总是想用这个东西来威胁， 然后让韩国去他那边投资， 这个是一个核心， 韩国能不能扛得住呢？ 我觉得不一定扛得住。 这个东西肯定是扛不住， 这个消息已经一个月了啊。 就是从七月份就开始讲了，00:41:26 - 00:41:40字幕 ↗所以呢， 这次又稍微发酵了一下， 发酵了一下之后， 然后媒体有那个有有些具体的东西， 然后然后这个这个今天下午一点， 我觉得一点十几吧， 韩国媒体我说啊， 这事儿没有定论， 所以他今天微了一下。
碳化硅晶圆供给格局总结链接
涉及：碳化硅晶圆、英飞凌
事实数据碳化硅晶圆6In全球不缺，缺的是12In；国内较大公司以6In为主；定价权不在我们这儿；英飞凌扩产两次，占全球出货量可能百分之八九十。
逻辑：外资掌握定价权并自建产能，在咱们这定晶圆，议价能力强。▸原文引用 (1)01:18:41 - 01:19:23字幕 ↗而功率半导体呢， 它主要是主要是那个就是晶圆碳化硅嘛， 碳化硅晶圆， 碳化硅晶圆6In的碳化硅晶圆， 其实全球不缺， 缺的是12In的。 咱们国内比较大的公司， 它是以6In为主的， 而且碳化硅这个东西呢啊， 它的定价权不在我们这儿， 我们虽然虽然咱们国内有个公司是全球最大的， 但是它的晶圆其实主要体现在比如说这个这个英飞凌啊， 啊意法啊这样的外资手里， 他们占全球出货量的百分之， 可能百分之八九十了， 然后这个东西。 他一方面自己自自建产能， 像英飞凌已经扩产两扩产2次了， 一方面呢，
ABF涨价与国产替代研发总结链接
涉及：ABF
事实数据ABF 7月份涨价；对国内限量供应量减少30%；有几家公司已经开始研发，走最靠前的已经到了验证阶段，替代味之素膜有相当高的壁垒。
逻辑：ABF没有啥消息，就是未知数，但供应偏紧推动涨价和限量。▸原文引用 (6)01:58:24 - 01:58:25字幕 ↗ABF,01:58:27 - 01:58:29字幕 ↗ABF没有啥消息， 就是未知数，01:58:30 - 01:58:40字幕 ↗一个是涨价了， 7月份涨价了吧。 然后一个是对国内限量那个那个供应量减少30%， 国内没有特别合适的，01:58:40 - 01:58:45字幕 ↗替代标的， 但是呢， 有几家公司。 已经开始。01:58:46 - 01:58:47字幕 ↗研发了。01:58:56 - 01:59:04字幕 ↗就是已经反正走的最前的， 现在已经到了验证阶段了。 就是他们用那个就替代味之素膜啊， 这个东西是有相当高的壁垒的。
市场知识 (5)▸
氮化镓应用场景总结链接
氮化镓主要用在小功率器件里，充电器里用氮化镓比较多；电网设备升级大功率还是用碳化硅多；氮化镓并不是aidc的主力。▸原文引用 (5)01:21:01 - 01:21:07字幕 ↗氮化镓， 氮化镓主要用在小功率器件里边儿， 氮化镓用在，01:21:08 - 01:21:16字幕 ↗就是这叫什么， 它也是功率器件儿啊， 但是你会发现充电器里边用氮化镓比较多啊， 第一氮化镓这边儿得依赖于咱们，01:21:18 - 01:21:30字幕 ↗因为它氮化镓的供应其实都不全， 所以尤其是在比如英伟达最近的这个大会上面并没有用氮化镓， 不是不能说没有， 有， 但是很少把它用在这个，01:21:31 - 01:21:51字幕 ↗电压控制里边儿， 这个很少， 尤其在小功率里边儿。 氮化镓是可以的， 但是你电网设备升级的时候， 它其实用大功率还是用碳化硅的多， 然后氮化镓呢， 在小功率器件里边儿， 它确实确确实实有， 但是你把它用在就是整个的aidc里边， 这个东西偏少， 氮化镓并不是aidc的主力。01:21:53 - 01:21:60字幕 ↗就是你你你的充电器里边儿， 它就用氮化镓， 氮化镓充电器嘛， 140瓦， 120瓦那种里边都是氮化镓充电器。
功率半导体 800V 平台需求总结链接
现在±400伏设计，马上变成800伏VDC，27年上半年出货，会提高功率半导体使用；功率半导体主要是碳化硅晶圆，引入直流高电压之后需求成倍增加。▸原文引用 (2)01:18:22 - 01:18:52字幕 ↗功率半导体能涨价吗？ 能啊， 功率大， 功率半导体必须涨价。 现在功率当因为因为现在现在是±400伏的设计， 然后马上变成那个800伏VDC 800伏VDC现在开始已经送样品了， 27年上半年就出货了， 这个东西会提高功率半导体的使用， 而功率半导体呢， 它主要是主要是那个就是晶圆碳化硅嘛， 碳化硅晶圆， 碳化硅晶圆6In的碳化硅晶圆， 其实全球不缺， 缺的是12In的。01:19:58 - 01:20:10字幕 ↗这个东西必须涨价啊， 这个就这是不够的， 因为你引入了这个直流， 引入了高电压之后， 它对功率半导体的这个需求是成倍增加的， 必须涨价啊。
半导体材料设备国产化率总结链接
半导体材料设备都要等长鑫长存；国产化率不同环节不一致，以前下单子国产化率二十几，CVD薄膜27-28，测试可能70%；长期来看一定会提高，可能提高到80%，一旦进入供应链轻易不会换，随着扩产受益。▸原文引用 (2)01:27:16 - 01:27:41字幕 ↗半导体材料也没什么， 半导体材料也要等长鑫长存。 就半导体材料设备都是等都是等长鑫长存， 最大的就是国产化率的上升， 一方面他们下单子， 以前下单子呢， 国产化率二十几啊， 不同的不一样啊， 你要是CVD那个那个薄膜可能就是二十七二十八测试可能已经70%了。01:27:42 - 01:28:05字幕 ↗你这个这个这个这不每个设备不一渗， 渗透率不一样， 但是长期来看一定会提高， 国产化率有可能提， 有可能直接提高到所有都提高到80%， 那这个东西你的原料也是原料， 一旦进了供应链之后， 是轻易不会换的， 因为它工艺不会换， 所以这东西就吃一辈子， 它随着扩产， 你这边就随着给， 而且他那边儿涨价跌价， 其实跟跟跟你都没关系。
存储核心标的总结链接
兆易是存储二哥；存储核心标的就两个，长鑫长存，其他都是小卡了咪。▸原文引用 (1)01:30:22 - 01:30:33字幕 ↗兆易是存储二哥们， 存储核心标的就2个啊， 就是两存啊， 长鑫长存就这2个， 这是核心标的， 其他都是小卡了咪。
ABF替代壁垒总结链接
ABF对国内限量供应量减少30%，国内没有特别合适的替代标的，但有几家公司已经开始研发，走最靠前的到了验证阶段，替代味之素膜有相当高的壁垒。▸原文引用 (4)01:58:30 - 01:58:40字幕 ↗一个是涨价了， 7月份涨价了吧。 然后一个是对国内限量那个那个供应量减少30%， 国内没有特别合适的，01:58:40 - 01:58:45字幕 ↗替代标的， 但是呢， 有几家公司。 已经开始。01:58:46 - 01:58:47字幕 ↗研发了。01:58:56 - 01:59:04字幕 ↗就是已经反正走的最前的， 现在已经到了验证阶段了。 就是他们用那个就替代味之素膜啊， 这个东西是有相当高的壁垒的。
引用时间 (14)▸
00:13:58-00:13:6000:28:17-00:28:1800:29:34-00:29:3600:40:13-00:43:0501:14:28-01:14:3401:16:28-01:20:2001:20:20-01:22:0801:24:23-01:26:4101:27:16-01:28:4001:30:22-01:30:3301:31:22-01:31:2901:39:53-01:40:1801:51:46-01:52:0201:57:51-01:59:51
人工智能14分
事件与资产 7市场知识 6引用时间 27
事件与资产 (7)▸
液冷订单上量与Rubin出货总结链接
涉及：液冷、英伟达Rubin平台（Rubin）
事实数据液冷7月份开始订单上量，Rubin开始卖，现在出货量并不是很大，一个月大概三四千台。
逻辑：7月份就是Rubin开始卖了，现在出货量并不是很大，Rubin可能一年要出10万台，原来预计是出7万台，现在上调了，预计可能到10万台。▸原文引用 (1)01:12:58 - 01:13:18字幕 ↗液冷7月份开始订单上量的， 7月份就是Rubin开始卖了， 现在现现现现在的那个出货量并不是很大了， 一个月大概就三四千台。 这个量， 这个量不大， 这个Rubin可能一年要出10万台， 原来预计是出7万台， 现在上调了， 预计可能到10万台，
B300价格上天总结链接
涉及：NVIDIA B300（AI服务器）、算力租赁
事实数据B300价格都上天了，好像都1200万一台了。一个半月以前还是800万呢，之前还是600万呢。
逻辑：国内缺，然后没有什么正规渠道。▸原文引用 (1)01:26:13 - 01:26:27字幕 ↗那个B300价格都上天了， 好像都1200万一台了。 一个半月以前还是800万呢， 之前还是600万呢。 这东西上天了， 就是国内缺。 然后没有什么正规渠道。
国产算力份额提升总结链接
涉及：国内算力
事实数据国产算力二五年啊，国产算力占30%，今年已经占到60%了。
逻辑：扩产了一部分，但很主要的原因是在于海外进不来。▸原文引用 (1)01:26:30 - 01:26:41字幕 ↗国产算力二五年啊， 国产算力占30%， 今年已经占到60%了， 不是因为， 但我们扩产了一部分， 但很主要的原因是在在于海外进不来。
自动驾驶强制国标推迟总结链接
涉及：自动驾驶
事实数据强制国标推到明年了，到明年的6月份吧，好像才出强制国标，所以短时间之内没戏。
逻辑：自动驾驶一时半会儿没戏啊，因为它那个强制国标推那个推到明年了。▸原文引用 (1)01:28:41 - 01:28:53字幕 ↗自动驾驶一时半会儿没戏啊， 因为它那个那个那个强制国标推那个推到明年了， 到明年的6月份吧， 好像才出强制国标， 所以短时间之内没戏。
市场知识 (6)▸
液冷板块小票为主总结链接
液冷跟PCB基本面一样，但PCB里全是大票，液冷里都是小票，都是一两百个小目标的票。▸原文引用 (1)00:13:17 - 00:13:25字幕 ↗你看为什么液冷长这么， 就是基本面液冷跟PCB是一样的， 但是PCB里全是大票儿， 液冷里都是小票， 都是一两百个小目标的票，
覆铜板逻辑与英伟达电路板结构总结链接
覆铜板的逻辑没有变，因为核心是英伟达的电路板设计结构改变了，他都开始出货了，他已经改了。▸原文引用 (1)01:14:23 - 01:14:38字幕 ↗覆铜板的逻辑没有变啊。 这个这个东西这个东西变不了， 因为它核心是英伟达的电路板的设计结构改变了。 他都开始出货了， 他已经改了，
氮化镓不是AIDC主力总结链接
光模块供应链与谷歌亚马逊总结链接
算力调研无负面总结链接
引用时间 (27)▸
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债券10分21秒
事件与资产 3市场知识 1其他 1引用时间 3
事件与资产 (3)▸
各种长债创20年新高总结链接
涉及：美国长期国债收益率
事实数据现在这个各种长债都已经是过去20年新高了
逻辑：主讲人说在加息的背景下'那这长债就疯了'，这是对未来的假设性推演，并非已发生结果。▸原文引用 (1)00:31:33 - 00:31:41字幕 ↗现在这个各种长债都已经是过去20年新高了， 在加息。 那这长债就疯了。
海外投资人持有的美债规模总结链接
涉及：美债
事实数据海外那个投资人只持有9万多亿美元；四十万四十点五万亿里边，海外就只持有9万多亿。
逻辑：主讲人提到美债崩还是比较难的，除非把欧美日韩都薅秃了；还提到赖账或延期支付利息基本是信誉的崩溃。▸原文引用 (3)00:32:05 - 00:32:17字幕 ↗加速美债， 美债崩还是比较难的， 除非除非他把欧美日韩都薅秃了。 然后那个时候可能就真的要发动战争来解决债务问题了。00:32:21 - 00:32:37字幕 ↗海外那个投资人只持有9万多亿美元， 四十万四十点五万亿里边， 海外就只持有9万多亿， 你最多就就能赖那个9万多亿， 然后跟大家谈一个条件， 说我不能按照嗯， 我们的利率来给你支付利息了。00:32:38 - 00:32:48字幕 ↗或者延期支付利息， 谈一个条件， 这个基本都是信誉的崩溃， 信誉的崩溃这东西就看谁是压那个压倒骆驼的最后一根稻草了。
市场知识 (1)▸
其他 (1)▸
引用时间 (3)▸
00:29:52-00:40:0900:45:07-00:45:0800:45:11-00:45:14
新能源5分30秒
投资机会与观点 3事件与资产 3引用时间 9
投资机会与观点 (3)▸
宁德时代（宁王）总结链接
中长线看空 🐻📉
主讲人将宁王比作外出打工的男友，一个季度才回一次家，探一次亲大概就是一个星期；只有每次发业绩的时候才有表现，其他时候都是往下溜达的，应该抓紧一个星期的行情往上。▸原文引用 (1)01:05:21 - 01:06:13字幕 ↗这个宁王啊宁王， 你就理解为你找了一个男朋友， 这个男朋友为了你更好的生活。 他就南下去打工了。 然后一个季度才回一次家， 探个亲， 探一次亲大概就是一个星期， 你就抓紧这一个星期的时间， 其他时间他都不在。 这就是宁王典型的表现。 这个话我们说过好几次了， 这不， 这不是第一次说， 就宁王他只有每次发业绩的时候有一个表现， 其他时候都是往下溜达的。 这我们说过好几次啊。 抓紧一个星期的行情往上。
当前价格便宜 💸
▸原文引用 (1)01:07:14 - 01:07:33字幕 ↗便宜就是一直便宜啊， 就不你想想。 你都南下打工了， 你在家里边儿， 你肯定是岁月静好啊， 就是该健身健身， 该喝下午茶喝喝下午茶， 其他的时候都没你啥事儿。
电池总结链接
事件与资产 (3)▸
电池厂库存上升快于收入，存在库存积压担忧总结链接
涉及：电池
逻辑推演电池厂库存上升太快，收入也在涨但库存涨得比收入快，大家就会觉得有可能是库存积压的问题，这个问题是要随着去库才能解决。
逻辑：库存增速快于收入增速，引发市场对库存积压的担忧，因而需要等待去库来消化。▸原文引用 (1)00:12:40 - 00:12:55字幕 ↗第二个是就是这些电池厂的库存上升太快了。 你用库存除以收， 收入也涨， 库存也涨， 但是库存涨得比收入快， 大家就会觉得有可能有库存积压的问题， 这个问题是要随着去库才能解决，
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消费4分57秒
投资机会与观点 3事件与资产 4市场知识 3个人交易记录 1引用时间 14
事件与资产 (4)▸
雷布斯手机涨价300块，与遥遥领先手机长得一样总结链接
涉及：小米（雷布斯）
情绪比喻小米手机涨价300块，被主讲人认为与遥遥领先手机长得一样，主讲人评价其模仿能力全球第一。
逻辑：主讲人认为小米缺乏创新，靠模仿遥遥领先来学习。▸原文引用 (1)00:28:10 - 00:29:39字幕 ↗咱们雷布斯的手机涨价300块。 说这雷布斯， 我真是服了。 人家遥遥领先， 去年出了一个手机叫叫pure X, 是一个宽的， 他出一个fo， 那个小什么小米18FO跟人长得一样。 这创新我我是真没看出来， 但是模仿能力绝对全球第一。 啊， 真服了。 我跟小米有仇吗？ 我跟他没仇啊。 我还逢低买了点儿他的票呢， 我跟他没仇。 我这是夸他模仿能力全球第一， 这这不叫愁， 这是给他做广告啊， 你看我给别人做广告， 我给我给他做广告了， 我说服了。 这模仿能力。 我没喷啊， 我夸他。 学习， 学习能力全球第一。 不是， 这跟遥遥领枪怎么没关系啊？ 你去看看他那俩手机几乎长得一样。 这当然有关系了， 他不是跟苹果长一样， 他是跟遥遥领先那个长得一样。 哎呀。
阿里下场与美团竞争，扔下七八百亿总结链接
涉及：美团（小黄）、阿里巴巴
事实数据阿里下场后，小黄日子非常难过，过去一年中很难受，但竞争结果与主讲人一年前预测完全一样。
逻辑：阿里一下场还扔了七八百亿，主讲人认为阿里是打嘴炮、不行、得撤，美团基本面与商业模式防御性强。▸原文引用 (2)00:59:18 - 00:59:47字幕 ↗比如说当年去年的美团的那个竞争， 虽然阿里一下场我们就警告大家了， 但是我们之前一直觉得阿里下不了场， 结果没想到他下场了， 还傻了吧唧扔了七八百亿， 竞争的结果跟我们一年前预测的是一样， 但这一年前啊， 这个咱们小黄就日子非常难过， 这过去这一年中， 但这个结果跟我们预测是完全一样的， 你就知道他是打嘴炮， 你知道他不行， 知道他得撤。 对吧？ 但是这一年你很难受，00:59:47 - 01:00:10字幕 ↗你想不明白一群聪明人为什么会做出一个愚蠢的决定。 当然了， 他们觉得自己不愚蠢， 也许有些人觉得自己不愚蠢， 有些人觉得应该打击一下小黄嚣张的气焰， 很多人不喜欢他， 但是说实话， 人家的这个经营基本面跟商业模式真的是防御性很强。 你大方向的没错， 但是你短时间之内你可能是很困难。
个人交易记录 (1)▸
引用时间 (14)▸
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多层陶瓷电容器3分52秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 2其他 1引用时间 1
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (2)▸
市场知识 (2)▸
其他 (1)▸
引用时间 (1)▸
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芯片3分39秒
事件与资产 2市场知识 9其他 6引用时间 17
事件与资产 (2)▸
半导体关税消息引发市场波动总结链接
涉及：半导体、美光
逻辑推演字幕称：这个半导体关税是今天波动的一个主要原因；韩国媒体称这事儿没有定论，所以他今天微了一下。
逻辑：字幕分析称，该事件由商务部长卢卢特尼克提出，目的是让韩国去美国建厂；由于一共就三个供应商，两个在韩国一个在美国，短时间之内扶持不起来第三个，加关税利好美光但会供应不上这个大厂；韩国不一定扛得住，很可能韩国会做个表态去那边投资建一个厂。▸原文引用 (1)00:40:13 - 00:41:40字幕 ↗这个半导体关税啊。 是今天波动的一个主要原因， 但这事儿已经说了一个月了， 这个事儿商务部长卢卢特尼克说的， 他本身是想韩国去那边建厂。 韩国说我去那边建封测人说封测不行， 晶圆厂也建过来， 因为一建晶圆厂就在本地就有大量投资啊， 但是在那边投资的体量就比较大， 嗯， 但是这个说实话， 我我我真不觉得他们敢这么干。 因为一共就三个供应商， 两个在韩国， 一个在美国， 自己他短时间之内是扶持不不起来第三个的， 扶持不起来第三个。 啊， 扶持不起第4个。 然后他本身你这边加了关税之后， 你当然利好美光了， 但你利好美光之后， 你供应不上这个大厂的， 他还是得。 他总是想用这个东西来威胁， 然后让韩国去他那边投资， 这个是一个核心， 韩国能不能扛得住呢？ 我觉得不一定扛得住。 这个东西肯定是扛不住， 这个消息已经一个月了啊。 就是从七月份就开始讲了， 只不过在这次G20峰会的时候采访， 就是CNBC采访的时候， 又把这事儿给出来了。 所以呢， 这次又稍微发酵了一下， 发酵了一下之后， 然后媒体有那个有有些具体的东西， 然后然后这个这个今天下午一点， 我觉得一点十几吧， 韩国媒体我说啊， 这事儿没有定论， 所以他今天微了一下。
市场知识 (9)▸
其他 (6)▸
内容：字幕称，经常能看到一些老消息的发酵；市场不是在第一时间去理解这个消息的，有时在第二天、第3天甚至是15天以后才理解。▸原文引用 (1)00:41:41 - 00:41:55字幕 ↗我们经常能看到一些老消息的发酵。 你不， 市场不是在第一时间去理解这个消息的。 他有的时候在第二天， 第3天， 甚至是15天以后才理解这个消息， 过去的时候经常发现这种情况。
内容：字幕提及9月份回访、原来说9月24号回访，但主讲人表示现在不知道，这件事情不好说。▸原文引用 (1)00:42:49 - 00:43:03字幕 ↗9月份回访， 其实说实话我也不知道， 但原来说的是好像9月。 9月24号吧。 闻说9月24号回访。 现在我也不知道。 这件事情不好说。
内容：字幕提到“GPU是有可能的”，但未说明具体所指。▸原文引用 (1)01:24:50 - 01:24:51字幕 ↗GPU是有可能的。
内容：字幕提到“遥遥领先好像要开发布会”。▸原文引用 (1)01:25:54 - 01:25:57字幕 ↗遥遥领先， 遥遥领先好像要开发布会，
内容：字幕出现“就就跟长鑫一样”的表述，具体指代不明。▸原文引用 (1)01:28:15 - 01:28:16字幕 ↗就就跟长鑫一样，
引用时间 (17)▸
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化工3分34秒
投资机会与观点 1市场知识 3引用时间 8
投资机会与观点 (1)▸
PTFE总结链接
中长线看多 🐂📈
主讲人明确PTFE'是长期有机会'；PTFE介电损耗比较低、介电常数小，用于高频数据传输，尤其是数据传输到200g以上、现在都是228g，所以要用PTFE在信号传输层用，以前不用现在用了，所以它是个增量，且'这次可能确定要用PTFE'。▸原文引用 (4)01:53:14 - 01:53:15字幕 ↗这是长期有机会，01:53:20 - 01:53:23字幕 ↗那PTFE这次可能确定要用PTFE.01:57:51 - 01:57:59字幕 ↗P tpt fe是一种树脂啊， 这以前用在军工里边的， 他现在把这个东西，01:58:04 - 01:58:19字幕 ↗介电损耗比较低， 介电常数小， 所以用在高频数据传输里边， 尤其是数据传输到200g以上， 现在都是228g， 所以它要用PTFE在信号传输层用， 以前不用现在用了， 所以它是个增量。
市场知识 (3)▸
PTFE的性质与高频应用背景总结链接
引用时间 (8)▸
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光通讯2分43秒
事件与资产 2市场知识 3引用时间 36
事件与资产 (2)▸
市场知识 (3)▸
引用时间 (36)▸
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电力1分55秒
事件与资产 1引用时间 14
引用时间 (14)▸
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工业金属1分24秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 2引用时间 21
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (2)▸
市场知识 (2)▸
对铜的观点（非本主题子项，仅对照提及）总结链接
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国产替代1分20秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 39
事件与资产 (1)▸
引用时间 (39)▸
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医药1分18秒
投资机会与观点 2事件与资产 2市场知识 2引用时间 1
投资机会与观点 (2)▸
医药总结链接
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主讲人表示CRO最近还可以，整体是往上的。▸原文引用 (1)01:40:46 - 01:40:51字幕 ↗最近还可以吧？ 整体是往上的。
中长线看多 🐂📈
主讲人表示重型CRO核心标的比较稳，回撤是好事儿。▸原文引用 (1)01:40:59 - 01:41:07字幕 ↗重型标的， 重型CRO核心标的弹性没有那么大， 但是比较稳， 回撤是好事儿啊， 回撤是好事儿。
恒生创新药总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人认为恒生创新药何时爆发取决于美联储政策；只要CPI不超预期能往下降，不用等到议息会议，应该就有机会。▸原文引用 (1)01:41:09 - 01:41:56字幕 ↗恒生创新药， 创新药本身恒生我觉得好于国内。 然后。 恒生最近受压制受的比较多。 恒生什么时候爆发呢？ 其实取决于。 这个美联储的政策。 啊， 我有可能是9月中。 我觉得不用等到议息会议， 其实11号出了CPI， 因为他们这次都很明确的说了， 就是CPI。 数据就是通胀数据决定加息嘛， 所以大家都要等， 等数据， 数据出来， 只要不超预期啊， 只要能往下降一降， 那我估计。 这个。 应该就能有， 应该就能有机会。
事件与资产 (2)▸
市场知识 (2)▸
引用时间 (1)▸
01:40:38-01:41:56
金融48秒
事件与资产 1市场知识 2引用时间 3
事件与资产 (1)▸
市场知识 (2)▸
券商像服务员的比喻——对券商与成交量关系的看法总结链接
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蓝箭航天37秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 2
市场知识 (1)▸
蓝箭航天一反披露与二反不确定性总结链接
蓝箭将于9月披露一反的结果。主讲人知道具体哪天，但表示“哪天这能说吗？”透露不太确定；关于是否会有二反，主讲人称“不确定”，“根据我了解的情况，大概率有可能有”，但“根据历史以往是没有的”，例如长鑫、宇树、摩尔沐曦都没有二反。▸原文引用 (1)01:30:58 - 01:31:33字幕 ↗蓝箭是这样， 9月， 我能告诉你们是哪天吗？ 他就会披露一反的结果。 我知道是具体哪天。 啊， 这种披露一反的结果， 嗯， 是不是有二反。 不确定。 根据我了解的情况， 大概率有可能有， 但是根据历史以往是没有的， 就是你无论是呃长鑫还是宇树还是摩尔沐曦， 都没有二反。 哪天这能说吗？
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01:30:57-01:31:3301:33:23-01:33:24
互联网平台23秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 11
事件与资产 (1)▸
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00:28:10-00:28:1300:28:14-00:28:1500:28:25-00:28:2800:28:45-00:28:4600:59:18-00:59:2100:59:21-00:59:2400:59:24-00:59:2600:59:34-00:59:3700:59:59-00:59:6001:22:29-01:22:2901:22:29-01:22:32
先进制造22秒
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电子玻纤布（电子布）12秒
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市场知识 (2)▸
其他 (1)▸
内容：我们最近参加了两场关于布的；我们讲布已经讲了三个星期了。▸原文引用 (1)00:24:53 - 00:25:00字幕 ↗我们最近参加了两场关于布的， 我们我们我们讲布已经讲了三个星期了啊，
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00:24:47-00:24:4900:24:53-00:24:5600:24:57-00:25:0000:25:12-00:25:1300:25:20-00:25:22
航运10秒
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红利股10秒
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事件与资产 (1)▸
其他 (1)▸
内容：主讲人提问'红利这波结束了吗？'，表达了对红利行情可持续性的关注，但未做出明确判断。▸原文引用 (1)01:39:53 - 01:39:54字幕 ↗红利这波结束了吗？
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美元指数9秒
事件与资产 1引用时间 5
恒生指数9秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 4
科创板8秒
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投资机会与观点 (1)▸
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海外产业链7秒
市场知识 1引用时间 3
农业6秒
投资机会与观点 2市场知识 2其他 1引用时间 4
投资机会与观点 (2)▸
市场知识 (2)▸
其他 (1)▸
内容：炒什么农业呀，主讲人未展开明确观点。▸原文引用 (1)01:29:43 - 01:29:44字幕 ↗炒什么农业呀，
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A股指数5秒
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军工3秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 3
油价2秒
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建滔积层板1秒
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交易技巧
趋势形成前重时机，趋势形成后重逻辑▸
在没有形成明确趋势前，交易时机比逻辑更重要，因为再好的逻辑也可能因时机不对而无法兑现；一旦形成趋势，逻辑才成为决定持续性的核心因素。
适用：适用于所有市场，尤其是趋势未明或刚刚启动的阶段。▸原文引用 (1)00:03:44 - 00:03:53字幕 ↗然后这个逻辑其实不重要， 你要重要的是时机啊， 时机是比较重要， 但是当你形成趋势之后， 逻辑才变得比较重要。
低成交量下的自然回落（老太太下楼梯）▸
当标的关注度低、交易量少时，由于缺乏买盘，价格容易因部分持有者卖出而自然回落，称为“老太太下楼梯”。这种回落不代表基本面恶化，不必过度恐慌，应理解其自然性。
适用：适用于缩量阴跌、无重大利空的标的或大盘。▸原文引用 (1)00:06:13 - 00:06:48字幕 ↗你知道就是他属于什么情况吗？ 就是这个标的啊， 他当他的。 关注度低， 交易量少的时候， 就总有一些人会觉得， 诶， 你这个不动， 我去追那个动的， 所以当交易量小的时候， 它是一个自然回落的过程。 啊， 我们管这个自然回落叫做。 老太太下楼梯。 它自然回落， 所以自然回落的时候， 大家就老问啊， 尤尤其是我们私域群里边老问啊， 今天这个为什么又往下了。 他他往下一个点，
牛市中接受回撤与调整▸
牛市并非天天上涨，历史大牛市中下跌时间约占40%，上涨时间约占60%。要接受其有“睡觉”的时候，不能因阶段性调整就否定牛市。
适用：适用于判断牛市是否持续的宏观视角。▸原文引用 (1)00:08:41 - 00:09:14字幕 ↗勉强算。 因为他牛， 他有睡觉的时候。 大家不， 你不能只只觉得4月份到6月份是牛， 去年7月份到9月份是牛， 其他时候不牛了， 你们知道在过去的两次大牛里边儿， 一次是214年到15年， 一次是嗯， 06年到07年， 这两次大牛里边儿了。 下跌的次数大概占40%。 上涨也就占60%。 他也不是一直都有那么大量。
缩量环境下市场风格偏向小票▸
当成交量不足、大资金不动时，大票往往缺乏表现，而小票容易活跃，市场风格偏向小市值标的，与过去某些阶段类似。
通过抗跌性、反弹力度与成交量判断个股强弱▸
用对外部利好的反应判断标的状态▸
当出现行业利好或外部刺激时，正常标的应有反应；若对利好毫无反应，说明标的可能已走弱或无人关注，需要警惕。
适用：适用于评估个股或板块的活跃度与资金关注度。▸原文引用 (1)00:22:31 - 00:22:47字幕 ↗就为什么覆铜板前一段时间强。 是因为前几天有涨价信息， 你有行业利好， 有有外界刺激了， 你总要反映一下吧， 这个这是很正常的啊， 这说明它是一个正常的板块儿， 正常的标的， 如果外界刺激也没有反应。
低量阴跌的持仓心理与行为▸
在缺乏成交量的情况下，标的容易阴跌，因为持有者会因其他热点涨停而产生卖出冲动，去追逐强势股，这是自然卖出行为，并非基本面变化。理解这一点可避免情绪化操作。
适用：适用于持有弱势震荡标的时的心理管理。▸原文引用 (2)00:53:52 - 00:54:14字幕 ↗主要是量不够， 就这个量， 你别指望大票能涨， 大票都不动。 就整天在这横着跌无所谓， 但凡有点好消息， 大票一启动， 一天就回来。 其实有些大票真的不贵了。 可能已经2， 你如果按。 26年PE算的话， 可能也就是40倍左右了。00:54:21 - 00:55:15字幕 ↗这这这主要是没有量， 没有量的话它会阴跌， 你们要理解啊， 就没有量它会阴跌， 你可以理解为这是地球引力， 但是基本的原理就是你持有一个标的。 旁边那个一个星期涨停两次， 涨停3次。 你你手里这边这个每天跌1%， 跌2%， 你说你会不会想到你把它扔掉， 然后去找旁边那个。 然后去追那个旁边那个能涨停的人， 就一周涨停两次， 你就觉得这票很强势了。 所以它会自然而然的有很多小卖出。 啊， 这个小卖单并并不仅仅是散户啊， 可能有一些机构啊， 他也会做一些调仓， 他也会去追那个， 这是人之常情， 人都愿意去那个热闹的地方， 就就算你们去澳门， 你们会发现哪个桌子能赚钱， 一路长虹那个桌子上围的人就多。 这都是人之常情，
每笔交易决策应独立，避免情绪代入▸
每笔交易应独立测算，之前盈亏与下一笔无关；不要把过往的惨痛或快乐经验带入新交易。只有总结成体系的技术规则才可复用，情绪不可带入。
适用：适用于所有交易决策，尤其是连续亏损后急于回本时。▸原文引用 (1)00:57:31 - 00:58:14字幕 ↗独立测算其实就是你之前买的一个标的， 你赚了跟亏了跟你下一个标的， 其实没有本质， 其就是其其实没有联系， 都是独立行为， 但是大家老把自己的惨痛经验。 以及快乐的这个这个经验。 带入到一段新的感情里边儿。 你若是总结出来的这种技术。 是可以用的。 如果不是。 不要把情绪带入过去。 金属类买铜，
产业信息与市场时机分离▸
分享的产业逻辑和基本面信息是确定的，但市场何时反应不确定。不能要求讲完立即上涨，应先获取确定性信息，并等待市场时机；若信息出来后未涨，可能是时机未到，而非信息错误。
适用：适用于基于基本面或产业逻辑的交易。▸原文引用 (1)01:10:10 - 01:11:18字幕 ↗就是我们其实分享的是知识。 大家老希望你讲完之后立刻就涨， 但我们没有这没有这个能力。 啊， 我们要客观的说， 我们给他讲了它涨的理由， 它什么时候涨我们不知道， 液冷我们是7月份讲的。 讲完之后， 他也没有立刻就涨。 他是最近这两个星期才开始涨的。 所以我们是最近讲的PCB跟上游， 我们讲完之后， 他也没有可能稍微涨了一两天， 但是基本上是在横盘震荡， 它什么时候涨我们也不知道， 很有可能10月份才开始涨， 但是他现在出了产业信息了， 你必须得第一时间告诉大家。 要不然的话， 你如果知道产业信息， 你没说它涨了， 你马后炮， 那肯定是你这个团队是有问题的， 说明涨完之后你才说， 但是我们先把知识说了， 他什么时候涨不知道， 他并不是消息一出来， 立刻市场就有反应。 啊， 但很多时候不是这样的， 所以我们是负责告诉你知识。
用成交量区分下跌性质▸
如果真正的负面信息引发资金出逃，会出现放量下跌；若无量阴跌，说明没有大资金离场，可能只是散户恐慌或自由落体，不应按重大利空处理。可等待放量信号或趋势明朗再操作。
适用：适用于判断持仓股下跌是趋势反转还是缩量洗盘。▸原文引用 (1)01:11:55 - 01:12:54字幕 ↗现在没有发现任何负面， 就是我们该说的都说了。 然后最近呢， 确确实实有些大行下调了PCB板的的盈利预期啊， 这个是这， 所以这件事情引起了一些呃偏负面的情绪， 嗯， 盘面上有有点反应， 但也不强， 因为没有量出来， 如果这大家真的认为这是负面信息的话， 早就早就像比如说当时的时候。 嗯， 这个。 电网设备， 老美出行政命令干涉的时候， 那是放大量往外跑的。 你看现在尽管PCB低了， 没有量。 啊， 就没有大的资金跑， 每天就在那儿镇着自由落体， 你散户忍不了， 那机构可以忍， 他无所谓， 反正他是拿工资的， 他涨跌怎么着， 管理费照收， 他无所谓。 那你也不知道他， 你要有那能力， 你就等他涨的时候进， 你要没有能力你就等着， 就只能这样。 啊，
观察ETF护盘判断大盘支撑位▸
大盘下跌至-2%附近时，常有ETF资金入场护盘，持续时间约5-10分钟，之后指数回升或企稳。可通过观察ETF资金动向判断短期支撑，利用网格交易或持有策略应对震荡。
适用：适用于震荡市或下跌市中判断大盘短期底部。▸原文引用 (1)01:53:43 - 01:54:56字幕 ↗反正九月份我是我到现在没有看到什么好的迹象， 成交量不上就大票没戏， 现在短时间都是玩小票， 然后呢， 大票往下跌呢， 有人兜着你看到每每次往下跌的时候， 现在基本上跌到2%-2左右， 你就能看到ETF有资金进来。 只要回去这个这个资资金就没了， 是谁你们自己猜。 啊， 就是比如说今你看像今天今天不是跳水那会儿就就跌到负二了嘛， 然后下午就有钱进来了， 然后他一上去之后就就就一下完事儿， 剩下自由落体啊， 就那一下子， 你你们你们看啊， 大概就5~10分钟。 每次5~10分钟结束收工， 然后就休息了。 这就是。 那些人？ 每天。 的做法。 往下。 空间是比较有限的啊， 不太可能出现大幅的向下， 今天我觉得就5~10分钟， 就是1点1点半前后吧， 你们你们回去去看去， 主要是主要是第一看ETF， 第二看创业跟科创啊， 这两个守住科创一定会守住他不太可能大跌，
强势品种盘面特征：利空跌不深，利好反应强烈▸
当一项资产处于强趋势时，对坏消息反应钝化，跌不多；对好消息则迅速拉升，说明内在向上动力强。可据此判断趋势延续性。
适用：适用于判断任何品种的短期强弱与趋势方向。▸原文引用 (1)00:46:01 - 00:47:18字幕 ↗就是出了一个坏消息。 没有跌特别多， 但凡有一点好消息立刻拉升， 这说明什么？ 说明他想往上。 他按耐不住。 就现在的黄金， 他是一个20多岁血气方刚的小伙子， 按耐不住。 所以这个黄金里边儿啊， 你如果短期的话， 你就有点难， 因为他一随便一个人站出来说一句话， 他的反应特别敏感。 立刻就有反应了。 然后另外一个人又站出来， 一个鹰派的人又站出来说， 哇， 这不行。 必须加啊， 不加不行， 你看它又掉下去了。 所以就是有一点点， 说实话， 他这表态我真没看出来到底是到底是什么鸽派啊， 说什么近期通胀中出现一些缓和现象， 缓和个毛啊， 数据没出来呢， 缓和个毛， 我就我就不明白了， 你要说缓和， 你等数据出来， 你说缓和， 你数据没出来的， 我他就先说缓和啊， 这不就是打嘴炮吗？ 啊， 就哪怕这种没有什么实际的嘴炮， 市场都给你来一个强烈的反应。 这说明什么？ 这什么压抑不住？
牛市中持有优质标的，回避纯题材炒作▸
在牛市环境下，业绩驱动的优质标的会随业绩增长重心不断上移，波动难免但趋势向上；纯题材小票往往怎么上去怎么回去，只能短期参与，不适合长期持有。
适用：适用于牛市或结构性行情中选股和持有策略。▸原文引用 (1)01:29:27 - 01:30:15字幕 ↗就是好的标的啊， 你拿着只要牛市在的话， 都没什么事。 因为他业绩涨。 他重心就往上移啊， 你波动在所难免。 嗯， 差的标的不好说， 你看炒什么兵装啊， 炒什么农业呀， 怎么上去的怎么回去啊， 但是你上去这一阵儿你享受到了， 这就跟渣男一样， 你跟渣男认识了。 认识完了之后， 你怎么认识的他， 你就得怎么分手。 啊， 但是你认识他这个过程中你是很快乐的。 整天嘘寒问暖， 给你， 时不时给你买个小礼物， 然后你还能还能有其他的快乐， 对吧， 这这这个你跟他相处的时候很快乐， 但是分手你会很痛苦。 所以这个就是那那种小票的这这个这个点。