钱博士
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⚡ 短期机会
主讲人估计大概率得破前高。▸原文引用 (1)01:02:31 - 01:02:59字幕 ↗那就药明过去一年半的时间里边儿， 这是第二次。 10cm。 第二次， 第一次是去年。 我忘了是去， 应该是去年发半年报的时候。 好像是去年发半年报的时候， 那那那有一次10cm， 这是第二次， 一年多里边儿第二次10cm。 这东西破前高吗？ 那我估计大概率得破。
板块总结（27）
半导体15分46秒
投资机会与观点 3事件与资产 2市场知识 5引用时间 148
投资机会与观点 (3)▸
半导体总结链接
短线看空 🐻📉
半导体反弹缩量，做多意愿不强，调整未结束，可能诱空再往下砸。▸原文引用 (4)01:08:51 - 01:09:01字幕 ↗第第一今天上午那个半导体我觉得是走的比较弱的， 嗯， 就就是给人感觉半导体没调整完， 然后然后在是这个一下午一点以后，01:09:05 - 01:09:23字幕 ↗但总的来说科那个科创50跟昨天比还是缩量的。 这个就是说明什么， 说明做多意愿不强啊， 这种一般来说缩量来说都不是什么好现象。 在反弹的过程中是个缩量反弹， 不是什么好现象， 反弹的过程中，01:09:27 - 01:09:42字幕 ↗所以你就像两军打仗一样。 现在有， 就他有点像空方的诱敌深入。 啊是吸引更多散户进去， 他要再往下砸， 砸完之后， 然后再然后再去接， 就总给我一种这这这种感觉，01:33:34 - 01:33:38字幕 ↗第一我觉得我我觉得半导体的调整没有完全结束啊，
事件与资产 (2)▸
美国FCC拟禁止中国光通讯器件，引发数据中心建设延缓担忧总结链接
涉及：中际旭创（易中天）、新易盛（易中天）、天孚通信（易中天）、光库科技、英伟达、微软、亚马逊、PCB、覆铜板
事实数据800G/1.6T光模块在禁范围内，云厂商盘前下跌，整个英伟达供应链负面影响，但光模块公司可能无法供货，数据中心进展或严重拖缓。
逻辑：禁令覆盖高速光模块，导致美国数据中心所需光模块供应短缺，延缓建设，云厂商资本开支受影响。▸原文引用 (84)00:04:47 - 00:05:01字幕 ↗美国通讯联邦通讯委员会FCC要禁止来自某个大国的光通讯。 器件和光通讯产品。00:06:06 - 00:06:13字幕 ↗这新型号800g1.6T都在被禁范围之内， 400g不被禁没有用啊，00:06:53 - 00:06:57字幕 ↗无论中际也好。 新易也好。00:11:46 - 00:11:48字幕 ↗这几这几家做光模块儿的公司。00:12:08 - 00:12:12字幕 ↗虽然800g1.6T光模块在在这个呃，00:12:15 - 00:12:23字幕 ↗但是现在最主要的是全全球没有几家能够供800g跟1.6T的，00:12:29 - 00:12:34字幕 ↗易中天这几家所供的光模块已经占到了全球的七十几。00:13:08 - 00:13:11字幕 ↗像你们知道那几个什么什么应用光电，00:13:16 - 00:13:17字幕 ↗就是那个momentum coherent,00:13:21 - 00:13:24字幕 ↗如果你再考虑未来的明年的NPO。00:13:25 - 00:13:26字幕 ↗你说明年的NPO，00:13:32 - 00:13:35字幕 ↗这个比例会进一步的向易中天倾斜。00:13:38 - 00:13:42字幕 ↗认证通过这个光通讯属于关键。00:13:43 - 00:13:44字幕 ↗它不像液冷。00:14:25 - 00:14:28字幕 ↗什么叫光模块儿啊， 你知道光模块儿咋回事儿吗？00:14:42 - 00:14:45字幕 ↗老美的这个光通讯这些公司能有多大好处，00:14:47 - 00:15:05字幕 ↗因为他们的组件就是就是这一个光模块里边有好多东西， 有光芯片， 有DSP， 然后有光纤。 有有里边儿一个电路板， 比如像什么MSU工艺什么这些东西都都属于这都属于这里边儿的。00:15:35 - 00:15:37字幕 ↗内存买高价的突然一下。00:15:41 - 00:15:43字幕 ↗那整个服务器还是不能用了。00:15:51 - 00:15:52字幕 ↗内存啊，00:15:54 - 00:16:02字幕 ↗然后电路板主要是这个弯弯。 我们这边儿主要是光。00:17:33 - 00:17:36字幕 ↗这个对光纤没有直接影响，00:17:38 - 00:17:43字幕 ↗就是说我能够制裁你这个光模块， 我就同样能够制裁光纤。00:18:16 - 00:18:19字幕 ↗光模块也没有任何智能的部分，00:19:36 - 00:19:39字幕 ↗我觉得现在这个光模块，00:20:09 - 00:20:10字幕 ↗因为中际这种标的，00:20:32 - 00:20:34字幕 ↗中际才多大体量， 这光模块才多大多大体量。00:20:45 - 00:20:54字幕 ↗然后老美的光他是盘前这么就他出这个小作文儿， 我我我我认为他有可能做多了老美美国那边的AI硬件。00:20:59 - 00:21:08字幕 ↗但是我自己觉得美国这些云厂是不能接受的。 就是你无论是英伟达还是微软， 还是Meta。00:21:09 - 00:21:20字幕 ↗因为这个光模块瞬间断供对数据中心建设的影响， 因为是一个数据中心里边儿。 大概得一个1g瓦的数据中心的投资，00:21:23 - 00:21:25字幕 ↗300亿美元里边儿这个光。00:21:38 - 00:21:42字幕 ↗然后这件事情数据中心的建设延缓会导致。00:21:52 - 00:21:53字幕 ↗数据中心供应不上了，00:21:58 - 00:22:04字幕 ↗因为美国GDP增长里边有75%来自于AI数据中心的投资。00:24:09 - 00:24:15字幕 ↗就是从光开始反弹了， 因为老美那边的光反弹了， 咱们这边的光也就跟着反弹，00:24:26 - 00:24:28字幕 ↗就就是就国产半导体这块儿，00:26:27 - 00:26:29字幕 ↗PCB是不是也受影响， PCB不受影响。00:26:31 - 00:26:34字幕 ↗就PCB不是就不不直接受影响，00:26:40 - 00:26:47字幕 ↗整个的服务器的进展都要受延期， 没光模块儿了没了。00:27:07 - 00:27:10字幕 ↗所有的跟光的器件都受影响，00:27:37 - 00:27:39字幕 ↗因为假设比如说中际的光模块。00:27:58 - 00:28:01字幕 ↗而且这个模块它是跟着服务器一起的，00:28:04 - 00:28:07字幕 ↗因为我的服务器都不是在美国本土组装的。00:30:41 - 00:30:44字幕 ↗现在老老美的光模块儿肯定是要疯涨了。00:30:57 - 00:31:03字幕 ↗我之前还说这个光有可能是在今天的高点，00:31:52 - 00:31:56字幕 ↗你说他要他要制裁个什么PCB电路板什么的，00:32:14 - 00:32:16字幕 ↗这个阻止不了他这个光模块。00:32:46 - 00:32:52字幕 ↗老美那边数据中心的进展严重拖缓啊，00:33:02 - 00:33:23字幕 ↗磷化铟。 他这个磷化铟这个这个。 As t他们是在北京有一个工厂， 然后来生产这个磷化铟。 你要说他进咱们的光模块，00:33:26 - 00:33:28字幕 ↗不给他们磷化铟了也行，00:33:49 - 00:34:11字幕 ↗他总不能说我以后磷化铟做激光器的啊， 我以后都不用激光器了。 我那些光模块改成其他传输方式， 比如说什么铜板。 这个利空对半导体没有影响，00:35:00 - 00:35:02字幕 ↗微软亚马逊是跌的。00:36:46 - 00:36:47字幕 ↗磷化铟是跌的。00:39:24 - 00:39:32字幕 ↗会严重延缓老美数据中心， 英伟达这个数据中心产品的推进啊，00:40:02 - 00:40:19字幕 ↗他因为这个光， 这个光我印象中在整个整个的数据中心里边得得占到10%的投入， 因为这件事情会导致整个老美的人工智能的数据中心的算力中心的建设会被极大的延缓。00:40:25 - 00:40:30字幕 ↗现在美国的GDP里边有75%来自于数据中心的，00:41:03 - 00:41:08字幕 ↗中际。 中际今年一季度200亿收入嘛，00:41:11 - 00:41:24字幕 ↗那对于这个新易盛。 这这件事情对天孚的影响会比较小啊。 对于新易盛是一季度是80多亿收入嘛，00:42:28 - 00:42:30字幕 ↗所以这整个的光产业链，00:42:39 - 00:42:51字幕 ↗比如说像什么嗯天孚啊， 光库啊这些， 因为他们比如像光库， 他是给coherent给momentum做里边的器件的。00:43:01 - 00:43:05字幕 ↗对于天孚， 对于那个天孚来说影响也小，00:43:06 - 00:43:08字幕 ↗比如说fau。00:43:14 - 00:43:17字幕 ↗那你也得用它的光库， 也是供fau，00:43:42 - 00:43:46字幕 ↗国内用的光模块公司， 比如像什么华工啊。00:43:59 - 00:44:01字幕 ↗东山就是。00:44:03 - 00:44:10字幕 ↗因为第一他自己做有光模块去给老美给好像好像给阿玛宗吧供货，00:44:12 - 00:44:15字幕 ↗它的里边的这个激光器啊，00:45:14 - 00:45:16字幕 ↗什么买塔呀，00:47:15 - 00:47:17字幕 ↗针对咱们的这个云计算， 云服务，00:48:26 - 00:48:29字幕 ↗如果没有咱们这些光模块，00:48:35 - 00:48:36字幕 ↗的数据中心，00:48:51 - 00:48:54字幕 ↗这两年影响800g1.6T都在范围之内啊，00:49:39 - 00:49:44字幕 ↗800G1.6T不禁吗？ 我怎么看800跟1.6T都都在禁用范围之内啊。00:51:08 - 00:51:13字幕 ↗看看今天晚上阿里什么情况。 这东西对阿里的影响太间接了。00:51:20 - 00:51:26字幕 ↗那阿里盘前还是跌的。 这对我们数据中心是利好啊， 他们数据中心不行了。00:51:52 - 00:51:56字幕 ↗跟康宁那肯定是利好啊， 康宁最起码是光光里边的呀。00:52:05 - 00:52:07字幕 ↗搞不好明天的时候光纤也进了，00:52:17 - 00:52:19字幕 ↗就所有的其他的英伟达供应链啊，00:52:24 - 00:52:27字幕 ↗间接影响就是它没有它它没有光通讯的东西了，00:58:31 - 00:58:35字幕 ↗这但是这其实对国内半导体一点儿关系都没有，01:00:15 - 01:00:17字幕 ↗你说NPO不给他们认证了？01:05:48 - 01:05:52字幕 ↗因为你现在卖1.6T， 明年要卖NPO， 以后要卖CPO,01:07:54 - 01:08:41字幕 ↗禁令禁令解读了一个小时了啊， 这东西没法再解读了。 对， 对富联影响大吗？ 就是都是负面影响， 整个英伟达供应链都是负面影响， 都是负面影响。 但是影响要小。 毕竟这个东西是代工的啊， 这这这这富联什么的， 代工的PCB什么的啊， 那是跟服务器直接相关的， 它毕竟跟光模块不直接相关。 但是他整个都是负面影响这个东西， 影响出货。 挂什么跌停啊， 我觉得这件事情根本就禁止不了。 他们也就是嘴上说说啊， 禁止不了。01:13:39 - 01:13:55字幕 ↗MLCC都是间接影响， 什么电子布覆铜板这些都是都是非常非常间接的影响啊， 但是负面的， 它肯定不是正面的啊， 你要知道这个东西肯定不是正面的， 因为它会影响整个服务器的出货， 出出货进度， 但你这但但它但它都是间接影响。
半导体板块今日缩量反弹，调整尚未结束总结链接
涉及：半导体、科创50
事实数据上午走势较弱，下午补量，但整体缩量反弹，做多意愿不强，反弹质量差，可能仍有调整压力。
逻辑：缩量反弹常为弱势反弹，可能为空方诱多。▸原文引用 (3)01:08:51 - 01:09:01字幕 ↗第第一今天上午那个半导体我觉得是走的比较弱的， 嗯， 就就是给人感觉半导体没调整完， 然后然后在是这个一下午一点以后，01:09:05 - 01:09:23字幕 ↗但总的来说科那个科创50跟昨天比还是缩量的。 这个就是说明什么， 说明做多意愿不强啊， 这种一般来说缩量来说都不是什么好现象。 在反弹的过程中是个缩量反弹， 不是什么好现象， 反弹的过程中，01:09:27 - 01:09:42字幕 ↗所以你就像两军打仗一样。 现在有， 就他有点像空方的诱敌深入。 啊是吸引更多散户进去， 他要再往下砸， 砸完之后， 然后再然后再去接， 就总给我一种这这这种感觉，
市场知识 (5)▸
引用时间 (148)▸
00:04:47-00:04:5800:04:59-00:05:0100:06:06-00:06:1000:06:11-00:06:1300:06:53-00:06:5400:06:56-00:06:5700:11:46-00:11:4800:12:08-00:12:1200:12:15-00:12:2300:12:29-00:12:3400:13:08-00:13:1100:13:16-00:13:1700:13:21-00:13:2400:13:25-00:13:2600:13:32-00:13:3500:13:38-00:13:4200:13:43-00:13:4400:14:25-00:14:2600:14:26-00:14:2800:14:42-00:14:4500:14:47-00:14:5200:14:53-00:14:5400:14:54-00:14:5500:14:55-00:14:5600:14:58-00:15:0000:15:00-00:15:0500:15:35-00:15:3700:15:41-00:15:4300:15:51-00:15:5200:15:54-00:15:5800:15:59-00:16:0200:17:33-00:17:3600:17:38-00:17:4100:17:41-00:17:4300:18:16-00:18:1900:19:36-00:19:3900:20:09-00:20:1000:20:32-00:20:3300:20:33-00:20:3400:20:45-00:20:4900:20:49-00:20:5400:20:59-00:21:0300:21:04-00:21:0700:21:07-00:21:0800:21:09-00:21:1300:21:14-00:21:1700:21:17-00:21:2000:21:23-00:21:2500:21:38-00:21:4200:21:52-00:21:5300:21:58-00:22:0400:24:09-00:24:1100:24:11-00:24:1200:24:13-00:24:1500:24:26-00:24:2800:26:27-00:26:2800:26:28-00:26:2900:26:31-00:26:3400:26:40-00:26:4400:26:44-00:26:4700:27:07-00:27:1000:27:37-00:27:3900:27:58-00:28:0100:28:04-00:28:0700:30:41-00:30:4400:30:57-00:31:0300:31:52-00:31:5600:32:14-00:32:1600:32:46-00:32:5200:33:02-00:33:0300:33:05-00:33:0700:33:08-00:33:1300:33:14-00:33:1700:33:22-00:33:2300:33:26-00:33:2800:33:49-00:33:5400:33:56-00:33:5700:33:59-00:34:0200:34:02-00:34:0300:34:09-00:34:1100:35:00-00:35:0200:36:46-00:36:4700:39:24-00:39:2700:39:28-00:39:3200:40:02-00:40:0300:40:03-00:40:0900:40:09-00:40:1900:40:25-00:40:3000:40:30-00:40:3300:41:03-00:41:0400:41:05-00:41:0800:41:11-00:41:1400:41:17-00:41:2000:41:21-00:41:2400:42:28-00:42:3000:42:39-00:42:4200:42:42-00:42:4400:42:44-00:42:4600:42:46-00:42:5100:43:01-00:43:0200:43:02-00:43:0500:43:06-00:43:0800:43:14-00:43:1500:43:15-00:43:1700:43:42-00:43:4500:43:45-00:43:4600:43:58-00:43:5800:43:59-00:44:0100:44:03-00:44:1000:44:12-00:44:1500:45:14-00:45:1600:47:15-00:47:1600:47:16-00:47:1700:48:26-00:48:2900:48:35-00:48:3600:48:51-00:48:5400:49:39-00:49:4000:49:40-00:49:4400:51:08-00:51:1000:51:11-00:51:1300:51:20-00:51:2200:51:23-00:51:2500:51:25-00:51:2600:51:52-00:51:5400:51:54-00:51:5600:52:05-00:52:0700:52:17-00:52:1900:52:24-00:52:2700:58:31-00:58:3501:00:15-01:00:1701:05:48-01:05:5001:05:50-01:05:5101:05:51-01:05:5201:07:54-01:11:0501:12:41-01:13:0501:13:08-01:15:0001:23:02-01:23:0501:23:05-01:23:0901:23:10-01:23:1701:24:20-01:24:2201:24:22-01:24:2401:25:07-01:25:1001:25:10-01:25:1301:25:22-01:25:2501:27:08-01:29:2301:32:22-01:33:1801:33:34-01:33:3801:33:42-01:33:45
人工智能15分6秒
投资机会与观点 15事件与资产 2市场知识 10其他 1引用时间 193
投资机会与观点 (15)▸
大模型总结链接
天孚通信（易中天）总结链接
中际旭创（易中天）总结链接
导航地图总结链接
短线看多 🐂📈
自动驾驶利好，导航地图利好▸原文引用 (1)00:55:39 - 00:55:42字幕 ↗自动驾驶利好， 导航地图利好啊，
中长线看多 🐂📈
自动驾驶利好▸原文引用 (1)00:55:39 - 00:55:42字幕 ↗自动驾驶利好， 导航地图利好啊，
1.6T总结链接
AI应用总结链接
短线看空 🐻📉
云厂商总结链接
短线看空 🐻📉
这些云厂商盘前是跌，影响肯定是比较大的▸原文引用 (1)01:24:20 - 01:24:24字幕 ↗这些云厂商盘前是跌， 反正这件事情对云厂商影响肯肯定是比较大的，
中长线看空 🐻📉
美国这些云厂是不能接受的，数据中心建设延缓▸原文引用 (7)00:20:59 - 00:21:08字幕 ↗但是我自己觉得美国这些云厂是不能接受的。 就是你无论是英伟达还是微软， 还是Meta。00:21:09 - 00:21:20字幕 ↗因为这个光模块瞬间断供对数据中心建设的影响， 因为是一个数据中心里边儿。 大概得一个1g瓦的数据中心的投资，00:21:23 - 00:21:25字幕 ↗300亿美元里边儿这个光。00:21:38 - 00:21:46字幕 ↗然后这件事情数据中心的建设延缓会导致。 什么open AI啊， 什么androp啊，00:21:47 - 00:21:48字幕 ↗AI的应用。00:21:52 - 00:21:53字幕 ↗数据中心供应不上了，00:21:58 - 00:22:04字幕 ↗因为美国GDP增长里边有75%来自于AI数据中心的投资。
事件与资产 (2)▸
FCC拟禁止中国光通讯器件和光通讯产品对美出口总结链接
涉及：800G/1.6T光模块、中际旭创（易中天）、新易盛（易中天）、天孚通信（易中天）、英伟达、云厂商、数据中心
事实数据800G/1.6T光模块在禁售范围，400G不禁但无用。全球光模块供应紧张，美国数据中心建设将严重延缓，英伟达等算力产品推进受阻，美国人工智能进展受挫。
逻辑：中国光模块企业（易中天）占据全球70%以上份额，禁令导致美国供应中断，数据中心无法建设，进而影响云厂商、AI应用等。▸原文引用 (16)00:04:47 - 00:05:01字幕 ↗美国通讯联邦通讯委员会FCC要禁止来自某个大国的光通讯。 器件和光通讯产品。00:06:06 - 00:06:13字幕 ↗这新型号800g1.6T都在被禁范围之内， 400g不被禁没有用啊，00:12:29 - 00:12:34字幕 ↗易中天这几家所供的光模块已经占到了全球的七十几。00:12:49 - 00:12:54字幕 ↗就是基本上宣告老美的人工智能的进展。00:13:08 - 00:13:11字幕 ↗像你们知道那几个什么什么应用光电，00:21:09 - 00:21:20字幕 ↗因为这个光模块瞬间断供对数据中心建设的影响， 因为是一个数据中心里边儿。 大概得一个1g瓦的数据中心的投资，00:21:23 - 00:21:25字幕 ↗300亿美元里边儿这个光。00:21:38 - 00:21:46字幕 ↗然后这件事情数据中心的建设延缓会导致。 什么open AI啊， 什么androp啊，00:21:47 - 00:21:48字幕 ↗AI的应用。00:21:52 - 00:21:53字幕 ↗数据中心供应不上了，00:21:58 - 00:22:04字幕 ↗因为美国GDP增长里边有75%来自于AI数据中心的投资。00:32:46 - 00:32:53字幕 ↗老美那边数据中心的进展严重拖缓啊， 非常严重的拖缓。00:39:24 - 00:39:32字幕 ↗会严重延缓老美数据中心， 英伟达这个数据中心产品的推进啊，00:39:38 - 00:39:45字幕 ↗就是老美的这个大模型。 然后他的人工智能的软件的服务的提供。00:39:49 - 00:39:55字幕 ↗会有更多的资源使用我们这边的人工智能的模型，00:40:03 - 00:40:19字幕 ↗这个光我印象中在整个整个的数据中心里边得得占到10%的投入， 因为这件事情会导致整个老美的人工智能的数据中心的算力中心的建设会被极大的延缓。
市场知识 (10)▸
光模块内部组成总结链接
全球光模块供应格局总结链接
新易盛、中际旭创、天孚通信（易中天）供应的光模块占全球70%以上。▸原文引用 (1)00:12:29 - 00:12:34字幕 ↗易中天这几家所供的光模块已经占到了全球的七十几。
高端光模块禁令范围总结链接
AI数据中心投资对美国GDP的贡献总结链接
AI应用的实用性现状总结链接
目前AI应用缺乏明确、广泛的应用场景，大模型对话不能解决实际问题，编程等应用只服务少部分人，市场炒作的概念股并无实质业务支撑。▸原文引用 (3)01:17:44 - 01:17:56字幕 ↗就你们想一想， 你们用过什么AI应用， 帮你们解决了什么问题？ 没有吧？ 这东西用的不多啊， 没有吧。01:18:25 - 01:19:09字幕 ↗就是你们用的那个叫大模型。 它不是一个具体的应用， 它是一个。 这个是， 这个是人工智能的基本功能是跟你对话。 但是他帮你解决了什么问题了吗？ 就是生活中的问题。 啊， 你你说今天我不舒服， 睡眠没睡好， 然后呢， 但是我还要去约会。 我怎么能调整我的状态呢， 我说了精神状态啊， 我怎么能调整我的精神状态， 让我的约会对象啊， 对我这个有一个比较好的第一印象呢？ 你去问豆包儿， 他给你很扯淡， 也执行不了。01:19:27 - 01:19:51字幕 ↗你就你们你们你你们说的那些什么帮忙编程啊， 这是一个应用没错。 适合少部分人。 然后像work帮忙解决一些问题啊是这是一个应用， 但炒的那些有什么什么一点。 啊， 什么这个这个蓝标。 这些有什么？ 这些什么也没有， 这些什么也没有。
AI眼镜识别功能的失败案例总结链接
10年前陌陌投资研发的AI眼镜试图通过眼镜识别路人并在社交软件调出信息，但因照片美颜无法准确识别而失败。▸原文引用 (1)01:20:14 - 01:21:14字幕 ↗AI眼镜这个产品， 它能够解决什么问题？ 我记得在10年前， 我投过一个AI眼镜公司， 说他能解决一个问题， 就是我在路上看到一个小姐姐， 我觉得她长得很好， 我是不是能够直接在社交软件里边儿啊， 把他的信息调出来， 就是通过眼镜照射去识别， 然后有一个公司啊， 也上市了， 叫陌陌， 我不知道你们听说过没有， 他们就投资研发了这个产品， 然后。 他发现。 根本不可能。 就是你戴上一个眼镜， 路上看到一个小姐姐， 你能把他陌陌账号调出来， 你会感觉很神奇。 然后发现根本不可能， 为什么不可能呢？ 是因为任何社交软件上的小姐姐她的照片。 都是P过的。 就是美图秀秀毁了这个功能， 我说的是真事儿啊，
光模块与服务器组装地点总结链接
其他 (1)▸
内容：主讲人用“还不如机器人呢”将光模块行情与机器人对比，表达光模块行情不如机器人。▸原文引用 (1)01:16:23 - 01:16:24字幕 ↗还不如机器人呢。
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储能8分38秒
事件与资产 2市场知识 1引用时间 7
事件与资产 (2)▸
宁德时代业绩好但股价不涨总结链接
涉及：宁德时代（宁王）
事实数据宁王他不涨，股价不怎么涨，连个5%都没有，每次就出不了头。
逻辑：宁王业绩也很好，又有400亿的回购，市值比较高，大家对电池板块里边还是有挺多顾虑的。▸原文引用 (5)01:06:02 - 01:06:09字幕 ↗这药明发了个季报。 这么好对吧？ 宁王他不涨啊， 这有点过分了啊。01:06:41 - 01:06:52字幕 ↗跟宁王没啥关系啊， 我我就我就说一句， 那宁王业绩也很好， 又400亿的回购， 股价不怎么涨。 连个百分不要说10%的， 连个5%都没有。01:06:54 - 01:06:58字幕 ↗这个宁王就属于。 活儿也没少干。01:06:59 - 01:07:04字幕 ↗但每次就出不了头。 那那当然它市值比较高了。01:07:24 - 01:07:42字幕 ↗就是大家对电池板块儿里边还是有挺多顾虑的。 但是这种顾虑呢， 就是怎么说呢， 你要让我说， 我就我就觉得这些豆沙包都是傻叉。 啊， 你我我对他们没什么好评价。
市场知识 (1)▸
引用时间 (7)▸
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制造业7分27秒
事件与资产 2市场知识 1引用时间 175
事件与资产 (2)▸
引用时间 (175)▸
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算力7分6秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 9引用时间 157
投资机会与观点 (1)▸
算力租赁总结链接
短线看多 🐂📈
事件与资产 (2)▸
美国FCC禁止某大国光通讯器件和光通讯产品总结链接
涉及：光模块、中际旭创（易中天）、新易盛（易中天）、算力租赁、光纤
事实数据FCC禁止来自某大国的光通讯器件和光通讯产品；800G和1.6T光模块在禁范围之内；微软亚马逊是跌的，磷化铟是跌的，云厂商盘前是跌的，算力租赁里面有创新高的。
逻辑：光模块是数据中心关键组件，全球没几家能供800G和1.6T；主讲人认为针对咱们的云计算云服务算力租赁都是利好，并认为老美数据中心建设会延缓。▸原文引用 (7)00:04:47 - 00:05:01字幕 ↗美国通讯联邦通讯委员会FCC要禁止来自某个大国的光通讯。 器件和光通讯产品。00:06:06 - 00:06:10字幕 ↗这新型号800g1.6T都在被禁范围之内，00:12:15 - 00:12:23字幕 ↗但是现在最主要的是全全球没有几家能够供800g跟1.6T的，00:35:00 - 00:35:02字幕 ↗微软亚马逊是跌的。00:36:46 - 00:36:47字幕 ↗磷化铟是跌的。00:49:58 - 00:50:00字幕 ↗算力租赁里面居然有创新高的。01:24:20 - 01:24:22字幕 ↗这些云厂商盘前是跌，
市场知识 (9)▸
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半导体材料7分4秒
事件与资产 3市场知识 4引用时间 152
事件与资产 (3)▸
美国FCC要禁止来自某个大国的光通讯器件和光通讯产品总结链接
涉及：AXT（美国磷化铟衬底公司）、磷化铟、光模块
逻辑推演磷化铟是跌的
逻辑：主讲人认为光模块瞬间断供会导致老美那边数据中心的进展严重拖缓；对于磷化铟，主讲人认为'对磷化铟没啥影响'。▸原文引用 (8)00:04:47 - 00:05:01字幕 ↗美国通讯联邦通讯委员会FCC要禁止来自某个大国的光通讯。 器件和光通讯产品。00:21:09 - 00:21:13字幕 ↗因为这个光模块瞬间断供对数据中心建设的影响，00:26:44 - 00:26:47字幕 ↗没光模块儿了没了。00:32:46 - 00:32:52字幕 ↗老美那边数据中心的进展严重拖缓啊，00:33:05 - 00:33:13字幕 ↗他这个磷化铟这个这个。 As t他们是在北京有一个工厂，00:36:46 - 00:36:47字幕 ↗磷化铟是跌的。01:25:07 - 01:25:13字幕 ↗相对来说比较对磷化铟也没有， 对磷化铟没啥影响啊，01:25:22 - 01:25:25字幕 ↗这个激光器进行管制，
市场知识 (4)▸
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互联网平台6分58秒
事件与资产 1引用时间 157
事件与资产 (1)▸
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铟6分23秒
事件与资产 1市场知识 3引用时间 4
事件与资产 (1)▸
路透社文章引发市场震荡与先进制造担忧总结链接
涉及：先进制造、光模块、半导体、铟
事实数据小作文来给你震荡，这东西预料不到；英伟达盘前也是涨的，微软亚马逊是跌的。
逻辑：路透社文章影响我们这边的走势，主讲人认为这是精准打击先进制造；同时认为对国产链不是什么好事儿，但会严重拖缓老美数据中心的进展。▸原文引用 (6)00:30:19 - 00:30:37字幕 ↗你看现在这个路透啊， 以前没人看， 国内没人看， 他现在在国内也也成为网红了。 因为它影响我们这边的走势。00:30:57 - 00:31:18字幕 ↗我之前还说这个光有可能是在今天的高点， 这是我什么时候说的， 我是周末说的。 在今天的高点和上一次的下影线的低点之间要震荡， 但是没想到整个小作文来给你震荡这东西预料不到。00:31:35 - 00:31:51字幕 ↗但是他来这么一他来这么一手还真是。 他这个叫什么呢？ 要就精准打击我们的先进制造啊， 精准打击我们的先进制造。 但是这玩意儿打击的了吗？00:32:35 - 00:32:39字幕 ↗这个这个对国产链也不是什么好事儿啊， 也不是什么好事儿。00:32:41 - 00:32:53字幕 ↗但你也可以理解为是好事儿， 好事儿是在于这件事情会严重拖缓， 老美那边数据中心的进展严重拖缓啊， 非常严重的拖缓。00:34:55 - 00:35:02字幕 ↗英伟达盘前也是涨的。 微软亚马逊是跌的。
市场知识 (3)▸
引用时间 (4)▸
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医药4分53秒
投资机会与观点 2事件与资产 3市场知识 4引用时间 10
投资机会与观点 (2)▸
事件与资产 (3)▸
药明康德二季度业绩超预期总结链接
涉及：药明康德
事实数据利润同比增长90%，毛利率从50%提到56%。
逻辑：老美创新药并购潮一起来，国内CRO公司受益。▸原文引用 (4)01:01:15 - 01:01:18字幕 ↗利润同比增长都快翻倍了， 90%。01:01:18 - 01:01:32字幕 ↗就单季度整个二季度同比增长90%。 都快翻倍了， 这历史上都没有这么高的增速， 除了当年就是签了那个辉瑞的大单之后， 在这以后都没有这么高的增速。01:01:33 - 01:01:49字幕 ↗这太夸张了， 毛利率从50%直接提到56%。 这得是多好啊。 就只能说老美这个并购潮医药， 医药并购潮一起来之后， 然后又就是老美的创新药公司，01:01:56 - 01:02:10字幕 ↗就老美的创新药的并购一起来， 就导致老美要创新药公司更愿意花钱去做Co， 那谁最快， 谁最好， 谁最能让自己赚到钱， 那就是咱们国内的这些CRO公司。
市场知识 (4)▸
美股创新药并购潮对国内CRO公司的带动逻辑总结链接
老美的创新药的并购一起来，谁最快谁最好谁最能让自己赚到钱，那就是咱们国内的这些CRO公司。▸原文引用 (1)01:01:56 - 01:02:10字幕 ↗就老美的创新药的并购一起来， 就导致老美要创新药公司更愿意花钱去做Co， 那谁最快， 谁最好， 谁最能让自己赚到钱， 那就是咱们国内的这些CRO公司。
药明康德历史高增速与辉瑞大单的关系总结链接
这历史上都没有这么高的增速，除了当年就是签了那个辉瑞的大单之后，在这以后都没有这么高的增速。▸原文引用 (1)01:01:24 - 01:01:32字幕 ↗这历史上都没有这么高的增速， 除了当年就是签了那个辉瑞的大单之后， 在这以后都没有这么高的增速。
药明康德财报后股价走势规律总结链接
引用时间 (10)▸
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商业航天2分32秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 1其他 1引用时间 8
投资机会与观点 (1)▸
商业航天总结链接
短线看多 🐂📈
中长线看空 🐻📉
主讲人认为商业航天是渣男里的战斗机，业绩很差且兑现不了，里面没什么好公司，不能长期相信、不能与之长期相处，不要谈长期恋爱，因此中长期看空。▸原文引用 (2)01:16:16 - 01:17:03字幕 ↗商业航天是渣男里的战斗机啊， 你这是没有任何业绩影响业绩， 业绩是很差的， 影响不了他， 还不如机器人呢。 这商业航天是渣男里的战斗机啊， 你你知道， 就就是这这这种东西， 你就你可以与之相处， 与之相爱。 但是不能长期相信他。 这个这感觉自己去理解啊， 这就渣男的不能再渣男了， 里边没什么好公司啊， 1就是， 而且业绩也兑现不了。 然后你就不能与之长期相处， 可以短期相处啊， 不能与之长期相处。01:17:59 - 01:18:08字幕 ↗这商业航天是你不要说长不谈长期恋爱了。 上一波儿商业航天走了。
事件与资产 (2)▸
商业航天11号发射计划总结链接
涉及：商业航天、蓝箭航天
逻辑推演商业航天等11号，结果尚未发生。
逻辑：主讲人认为若11号成功，则蓝箭直接上会，并正式宣告低成本，先实现可回收成功后再发射验证，上天的速度就会加速。▸原文引用 (1)01:15:03 - 01:15:35字幕 ↗商业航天等11号， 11号如果成功了啊， 这个厉害了啊， 11号成功了， 那就厉害了， 就第一个成功了， 就是蓝箭， 就是蓝箭就直接上会了， 第二个就是正式宣告我们的低成本， 那当然你成功之后， 你还有一个别的， 就是你先思可回收成功， 然后可回收之后还要再发射验证。 啊， 还有这么一步， 但是你先做到可回收成功啊， 这个成功了之后， 那整个上天的那个成本， 就是上天的速度就会加速了。
市场知识 (1)▸
商业航天板块特征总结链接
商业航天是渣男里的战斗机，业绩是很差的，里边没什么好公司，业绩也兑现不了，主要是概念为主。商业航天跟机器人也都是炒概念。▸原文引用 (6)01:16:16 - 01:16:22字幕 ↗商业航天是渣男里的战斗机啊， 你这是没有任何业绩影响业绩， 业绩是很差的，01:16:27 - 01:16:32字幕 ↗这商业航天是渣男里的战斗机啊， 你你知道， 就就是这这这种东西，01:16:46 - 01:16:51字幕 ↗里边没什么好公司啊， 1就是， 而且业绩也兑现不了。01:17:11 - 01:17:16字幕 ↗这个商业航天里边还是主要是主要是概念为主，01:24:52 - 01:24:56字幕 ↗商业航天跟机器人也都是炒概念啊，01:24:57 - 01:24:59字幕 ↗商业航天炒概念，
其他 (1)▸
引用时间 (8)▸
01:15:03-01:15:3501:15:41-01:17:2101:17:59-01:18:0401:18:06-01:18:0801:18:14-01:18:1701:24:50-01:24:5201:24:52-01:24:5601:24:57-01:24:59
芯片30秒
投资机会与观点 1事件与资产 2市场知识 9引用时间 15
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (2)▸
市场知识 (9)▸
引用时间 (15)▸
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A股指数24秒
投资机会与观点 1事件与资产 3引用时间 7
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (3)▸
引用时间 (7)▸
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电池11秒
事件与资产 2其他 3引用时间 6
事件与资产 (2)▸
其他 (3)▸
引用时间 (6)▸
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老登(传统权重/防御风格)8秒
投资机会与观点 1事件与资产 1引用时间 4
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (1)▸
引用时间 (4)▸
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化工8秒
市场知识 1引用时间 2
国产替代7秒
引用时间 3
引用时间 (3)▸
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传感器7秒
市场知识 1引用时间 5
路透社（海外新闻机构）5秒
事件与资产 1引用时间 2
燃气轮机4秒
事件与资产 1市场知识 1引用时间 3
恒生4秒
引用时间 2
引用时间 (2)▸
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A股大盘4秒
其他 1引用时间 3
高清地图2秒
市场知识 1引用时间 1
华尔街（美国金融界）2秒
引用时间 1
引用时间 (1)▸
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迈克尔·伯里（Michael Burry）2秒
引用时间 1
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韩国央行利率政策2秒
投资机会与观点 1引用时间 1
海外出口产业链（海外链）1秒
其他 1引用时间 1
其他 (1)▸
内容：主讲人提及“海外链条”，即本主题“海外出口产业链（海外链）”，但未展开具体内容。▸原文引用 (1)00:24:18 - 00:24:19字幕 ↗海外链条。
引用时间 (1)▸
00:24:18-00:24:19
MMRCC
引用时间 1
引用时间 (1)▸
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交易技巧
面对利空消息的应对策略▸
重大利空消息出现后，即使主观认为影响有限，也不要急于抄底。首先要观察市场是否有资金承接，看机构和大资金的买卖态度。如果开盘低开后发现有资金介入，可能是机会；但起初应该等待情绪宣泄，让市场自己消化消息。核心是看机构怎么理解，而不是个人情绪。
适用：适用于突发利空事件驱动的市场波动，特别是消息未澄清前。▸原文引用 (1)00:28:40 - 00:29:23字幕 ↗如果明天早上起来没有。 这个。 纠正的谣言的新的文章出来， 那我估计可能还是会引起一些下跌的， 你说你能不能抄， 那我觉得你刚开始的时候， 你肯定是不能抄。 你得看情绪过去， 什么叫情绪过去呢？ 就是你的情绪不重要。 重要的是机构怎么看这事儿。 有买盘认为啊， 这是个底部， 那就是说大有钱的人认为没事儿， 你才认为没事儿， 我们我自己觉得没事儿， 但是我说什么不重要， 重要的是有钱的人觉得有事儿没事儿。 这个才重要。
二次探底判断▸
二次探底是指股价下跌后反弹，再回落测试前低的过程。在A股市场中较为常见。判断二次探底时，两个底部之间需要一定的时间间隔，日线级别通常间隔10个交易日左右（约两周）较为理想。间隔过短或过长都不典型。
适用：适用于A股指数或个股在下跌趋势后寻找底部的形态分析。▸原文引用 (1)00:35:21 - 00:36:40字幕 ↗什么叫二次探底？ 二次探底是比如说我是从。 这个1500指数从2000跌到1500。 然后呢？ 这个时候会遇到反弹。 从1500可能涨到1600。 如果是老美那边儿。 他就从一千六一千七一千八， 然后就一直往上涨， 又涨回去了， 咱们这边经常发生了一件事情， 是我从一千两千跌到1500， 从1000五涨到1600， 从1600又跌回到1500， 然后才能一千六一千七一千一千八涨上去， 就它下面有两个底。 这个叫二次探底， 这个在咱们这儿是比较常见的。 明天的2尔斯3你中间它有一， 它有一个时间。 你不能说。 我今天探底。 明天我再探一次底。 它中间得有个间隔。 间隔的时间不能太长， 也不能太短， 如果是日线的话， 一般来说间之之间， 两个底之间， 坚持个两两个星期， 10个交易日可能会好一些。
反弹质量看成交量▸
在反弹行情中，如果上涨时成交量萎缩（缩量反弹），说明做多意愿不强，可能是空方诱多，后市仍有下探风险。高质量的反弹应该伴随成交量的有效放大。
适用：适用于短线反弹行情的持续性判断，特别是震荡市中。▸原文引用 (1)01:09:11 - 01:09:49字幕 ↗这个就是说明什么， 说明做多意愿不强啊， 这种一般来说缩量来说都不是什么好现象。 在反弹的过程中是个缩量反弹， 不是什么好现象， 反弹的过程中， 反弹还是应该有质量的， 反弹还是放量。 所以你就像两军打仗一样。 现在有， 就他有点像空方的诱敌深入。 啊是吸引更多散户进去， 他要再往下砸， 砸完之后， 然后再然后再去接， 就总给我一种这这这种感觉， 但是今天的这个呃， 光的反弹是有质量的啊， 就是如果没有这个小作文， 光的反弹是有质量的。
A股H股选择逻辑▸
对于同一家公司，如果属于价值股、与基本面强相关、平时波动不大、有业绩支撑时，买港股（H股）更好；如果是讲故事、炒概念的题材股，则买A股更好。
适用：适用于同时在A股和港股上市的公司，根据公司类型选择市场。▸原文引用 (1)01:06:18 - 01:06:40字幕 ↗药明AH买哪个这种标的其实买H好一些。 我们说过好几次， 就是他这个价值股。 平时不怎么动， 有业绩来涨一波， 就是跟基本面是强相关的， 也不炒这个风潮， 那基本上就是H好。 啊， 如果是讲故事炒概念， 那是A好。
补缺口惯性▸
A股有回补跳空缺口的习惯，约80%的缺口最终会被回补。在回调过程中，经常会出现补缺口的行为，这如同一种市场惯性。
适用：适用于A股指数或个股的技术分析，判断调整目标位。▸原文引用 (1)01:15:42 - 01:15:59字幕 ↗补缺口是一个惯性动作， 是个惯性， 就是你理解为大A的习惯。 就是好像你嗯， 睡醒了之后， 有些人喜欢伸着懒腰打打哈欠一样。 是一个习惯。 在回调的过程中。 经常有补缺口的行为。