钱博士
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宏观分析
仓位建议
周一低开不必担忧总结链接
周一低开没事儿——现在位置比较低，上周科创跌到年限又拉回来且放量。▸原文引用 (1)00:28:32 - 00:28:44字幕 ↗周一低开没事儿啊。 第一我们现在位置比较低了， 第二上周那个5的时候， 科创已经次到年限又拉回来了， 而且放量了，
不是加仓猛干的时候总结链接
明天不宜加仓猛干，核心依据是加息或连续加息可能下，恒科不会涨。▸原文引用 (1)01:35:33 - 01:36:39字幕 ↗明天现在不是那加仓猛干的时候。 就是我觉得有这么几个点， 第一个点。 你在加息或者有可能连续加有连续加息可能的情况下， 恒科是不会涨的。 它一定得是进入到降息周期， 恒科才会涨， 或者不加息， 就我原来说是加息， 现在说不加息， A股对这个加息没有那么敏感， 这大概就是热闹一天。 啊， 但是恒科对这件事情非常敏感， 2024年从9月19号开始涨， 就是因为宣布降息， 9月18号都没涨。 9月19号恒科开始涨的， 宣布降息之后， 2024年啊， 宣布降息之后立刻开始涨。 然后又加上924那一波， 所以恒科那那一波涨了很多。 在再有加息， 尤其是连续加息可能的情况下， 恒科是不会涨的。
不能死抱一个不放总结链接
实物金适合持有者总结链接
买实物还是ETF看交易属性：不喜欢交易、喜欢持有的买实物（看着开心，还能阻止频繁交易）。▸原文引用 (1)01:49:43 - 01:50:14字幕 ↗普通人买实物好还是ETF好？ 呃， 看你交易属性强不强， 你如果不喜欢交易。 你就喜欢持有， 那肯定是实物好， 你看着他心里开心。 我我之前有直播的时候， 把我存的那个给我女儿的嫁妆。 诶， 你们你你们还记得我给我女儿， 还记得我给我女儿什么嫁妆吗？ 拿出来给大家看， 展示过， 那个心里开心， 而而且那个阻止你频繁交易， 但是如果你想交易啊，
满仓者看资金与趋势总结链接
满仓了只能自己判断：看你买的那个是否愿意在你身上花钱（盘口能看到资金流入）、时间花在你这儿（K线走势是不是上升趋势）。▸原文引用 (1)01:55:25 - 01:56:10字幕 ↗满仓了咋办？ 你满仓了还能咋办？ 就是说你已经把你的全部身心都跟一个渣男绑定了？ 然后你自己来判断这个渣男到底对你好， 好与不好， 我们也说过， 怎么判断他愿不愿意在你身上花钱。 啊， 以及他是不是时间放在你这儿。 这什么意思呢？ 愿意在你身上花钱的意思是说你在盘口能看到有资金的流入。 时间花在你这儿的意思是说， 它的这个从K线图上的走势到底是不是一个上升趋势。 我们这叫恋爱投资学。 能够把爱情跟投资。
⚡ 短期机会
主讲人认为MLCC有戏：处于涨价周期，扩产最快也要到年底，高端MLCC扩不了产。▸原文引用 (1)01:44:39 - 01:44:55字幕 ↗MLCC的有戏嘛， 有戏问问有戏没戏， 一定是有戏， 因为现在在涨价周期里边， MLCC的扩产啊， 就最快， 最快也是到年底才能才能扩产， 而且只能扩一部分高端MLCC是扩展不了的。
MLCC正处在涨价周期，主讲人称“一定是有戏”。▸原文引用 (1)01:44:39 - 01:44:55字幕 ↗MLCC的有戏嘛， 有戏问问有戏没戏， 一定是有戏， 因为现在在涨价周期里边， MLCC的扩产啊， 就最快， 最快也是到年底才能才能扩产， 而且只能扩一部分高端MLCC是扩展不了的。
主讲人称可以直接去买可转债，买一个可转债大概能挣一顿饭钱。▸原文引用 (1)01:29:23 - 01:29:35字幕 ↗嗯， 对， 可转债本身， 你可以直接去买那个可转债， 我觉得那个买一个可转债就是大概能挣一顿饭钱。 看着可转债你就打的， 国内可转债很少是跌的， 基本能挣一顿饭钱。
主讲人称“周一低开没事儿”，理由是“我们现在位置比较低了”，且科创板已试到年线又拉回来、而且放量。▸原文引用 (1)00:28:27 - 00:28:44字幕 ↗那我估计不知道得等到什么时候， 周一低开没事儿啊。 第一我们现在位置比较低了， 第二上周那个5的时候， 科创已经次到年限又拉回来了， 而且放量了，
主讲人称铜一直有机会。这一波下跌是因为关税消息，有官员说12月31号不会给铜加关税。上一次传出这个消息时那一天跌了13%，这一次只跌了5%，对消息的反应说明铜的基本面有支撑。▸原文引用 (1)01:33:30 - 01:34:01字幕 ↗铜的话， 铜的话一直有机会啊， 这这一波下跌， 其实是因为那个税的原因， 有官员出来说啊， 这个12月31号不会给铜加加关税， 然后往下。 就往下走了， 但是上一次传出这个消息的时候， 那一天跌了13%。 这一次传出这个消息， 只跌了5%， 所以说对消息这一次这铜啊， 基本面有支撑。
主讲人称黄金在4000这个位置支撑非常强，5月份6月份黄金跌不下去，现在明显有向上动力。周五数据一出来立刻跳水，跳完水之后秒回、并且还拉到更高，一往下立刻就有钱往上拉，有较大承接盘，这个位置黄金还是有点支撑的。▸原文引用 (2)00:58:14 - 00:58:20字幕 ↗这这个就是上上一套的逻辑， 但是现在看起来， 我觉得第一就是黄金在4000这个位置支撑是非常强的。01:03:11 - 01:04:19字幕 ↗然后所以就导致了在6月份的时候， 5月份6月份的时候， 这个黄金跌不下去。 这个是一个啊， 然后现在黄金。 就是很明显的有向上动力。 怎么明显呢？ 比如说。 周五一出了数据， 立刻跳水， 这大家都看见了， 跳完水之后秒回。 秒回就是很快就拉回去， 并且还拉到更高， 虽然最后又慢慢回落。 你你你你可以看到这个东西就是。 他他一往下立刻就有钱往上拉。 啊， 这个就是有很大的承接盘， 有很大的承接盘在里边。 他其实好多量化往下砸， 就那种瞬间跳水是量化砸的， 然后量化砸的就是就一定会有对手盘量化拉的。 所以你所以在这个位置黄金还是有点支撑的啊， 有点支撑的， 我们说了啊，
板块总结（31）
半导体14分52秒
投资机会与观点 18事件与资产 1市场知识 15其他 3引用时间 10
投资机会与观点 (18)▸
薄膜铌酸锂（不暴林顿、薄膜磷酸里、薄膜磷酸锂）总结链接
观点现在还只是个技术储备。▸原文引用 (1)00:36:49 - 00:36:51字幕 ↗没有没没有用薄膜磷酸锂。 不暴林顿， 你现在还是个技术储备， 什么时候出来量不知道。
液冷总结链接
观点整个英伟达Rubin体系的都还可以正面叙事，其中正面叙事体量最大的是第一PCB、第二液冷、第三电源。▸原文引用 (1)01:58:09 - 01:58:19字幕 ↗就整个现在英伟达Rubin体系的都都还可以正面叙事。 啊， 这这里面正面叙事体量最大的就是第一是PCB， 然后第二液冷啊， 第三是电源。
光纤无人机总结链接
观点俄乌不打了、不用光纤无人机了，这是负面叙事。▸原文引用 (1)00:43:53 - 00:43:60字幕 ↗第二个呢， 是俄乌不打了啊， 不用光纤无人机了。 这这两个是负面叙事， 正面叙事嘛，
PTFE总结链接
观点这件事情是一年以后的事情，现在完完全全是个预期。▸原文引用 (1)00:07:10 - 00:07:17字幕 ↗具体的来说， 我我我们也不讲了， 而且这件事情是一年以后的事情， 现在完完全全是个预期。 具体的我们也不讲了，
NPO总结链接
观点对“6.4T NPO已经开始准备出货”表示怀疑，觉得没那么快（27年，6.4T的协议还没有完全定稿）。▸原文引用 (1)00:35:20 - 00:35:32字幕 ↗NPO已经开始准备出货啊， 真的假的， 我觉得没那么快啊， 27年这是第一， 这是27年第二， 6.4T的协议还没有完全定稿，
前提/事实6.4T的协议还没有完全定稿▸原文引用 (1)00:35:29 - 00:35:32字幕 ↗这是27年第二， 6.4T的协议还没有完全定稿，
结论（NPO出货）我觉得没那么快▸原文引用 (1)00:35:20 - 00:35:26字幕 ↗NPO已经开始准备出货啊， 真的假的， 我觉得没那么快啊， 27年这是第一，
NPO总结链接
观点可能都不会有12.8T NPO，可能就直接CPO了。▸原文引用 (1)00:35:37 - 00:35:43字幕 ↗啊， 我我我我觉得我觉得可能都不会有12.8t n po可能就直接c po了。 但是你要知道，
光通讯总结链接
观点PCB是比光要强一些，但光也还行。▸原文引用 (1)00:33:22 - 00:33:26字幕 ↗主要的啊就是嗯， PCB是比光要强一些， 但光也还行， 尤其是FCC这次没有提到模块。
光通讯总结链接
观点FCC这次没有提到模块，没有提到模块的禁令对整个市场来说其实是个利好。▸原文引用 (1)00:33:26 - 00:33:33字幕 ↗但光也还行， 尤其是FCC这次没有提到模块。 没有提到模块的禁令对整个市场来说其实是个利好，
前提/事实FCC这次没有提到模块（的禁令）▸原文引用 (1)00:33:26 - 00:33:33字幕 ↗但光也还行， 尤其是FCC这次没有提到模块。 没有提到模块的禁令对整个市场来说其实是个利好，
推理主讲人觉得他们评估了一圈之后，可能发现美国国内产能或者全世界其他地方的产能根本替代不了你，这时候制裁就是制裁自己▸原文引用 (1)00:33:38 - 00:33:45字幕 ↗原因是他们我我我这我自己判断啊， 我觉得他们评估了一圈之后， 可能发现美国国内产能或者全世界其他地方的产能根本替代不了你， 这时候制裁就是制裁自己，
结论没有提到模块的禁令对整个市场来说其实是个利好▸原文引用 (1)00:33:30 - 00:33:33字幕 ↗没有提到模块的禁令对整个市场来说其实是个利好，
事件与资产 (1)▸
市场知识 (15)▸
PTFE材料用途总结链接
PTFE是树脂材料、就是胶水，用在覆铜板里面，材料用途比较广泛。下一代高规格的Rubin要用PTFE材料。▸原文引用 (1)00:06:00 - 00:06:17字幕 ↗Ptfe是树脂材料， 就是胶水， 用在覆铜板里面的， 这个材料用途比较广泛。 因为现在高规格的在在下一代Rubin l串里边要用PTFE材料， 所以我们今天我们这周研究了一下，
覆铜板与板厂对比总结链接
现在PCB板厂比要弱一些、覆铜板强一些。覆铜板的议价能力强于板厂、传导价格的能力强于板厂。▸原文引用 (1)00:49:46 - 00:49:60字幕 ↗PCB里边分， 现在PCB板厂比要弱一些， 覆铜板强一些啊， 就是我们以前说一直说的逻辑， 覆铜板的议价能力强于板厂。 覆铜板传导价格的能力强于板厂， 而且而而且这个技术创新其实在主要是新在来自于覆铜板那里边儿，
覆铜板环节的技术创新总结链接
技术创新主要来自覆铜板那里边儿。无论M9加石英布、M9加玻纤布、M10还是ptfe混压，都要经过覆铜板这一关。▸原文引用 (1)00:50:00 - 00:50:19字幕 ↗覆铜板传导价格的能力强于板厂， 而且而而且这个技术创新其实在主要是新在来自于覆铜板那里边儿， 你无论是。 M9加石英布还是M9加玻纤布， 还是M10， 还是ptfe混压， 你都要经过覆铜板这一关。
覆铜板、电子布、板厂强弱排序总结链接
覆铜板内部分化总结链接
电子布供需总结链接
电子布当下是缺的、27年也确定是缺的。二八年缺不缺完全看这些公司的扩产进度，这几家如果把产能都扩出来的话还真不好说。▸原文引用 (1)00:38:46 - 00:39:08字幕 ↗太激进了， 然后我我自己觉得像比如当下电子布是缺的， 27年也确定是缺的。 二八年缺不缺， 完全看这些公司的扩产进度， 我自己觉得， 如果这几家我们上次专门讲了， 讲了一期电子布这几家如果把产能都扩出来的话， 这二八年电子布缺不缺还真不好说。
磷化铟用途与供需总结链接
氮化镓的应用位置总结链接
氮化镓并不是功率里边的主要用的，它是用做小功率曲线的、不是做大功率曲线的。▸原文引用 (1)00:39:23 - 00:39:32字幕 ↗因为现在氮化镓。 并不是功率里边的主要用的， 它是用做小功率曲线的， 不是做大功率曲线的， 现在缺的是12In碳化硅，
碳化硅供需总结链接
光纤现状与负面趋势总结链接
光纤现在的产能比较满。光纤有几个负面趋势，一个是大家都扩产，另一个是俄乌不打了、不用光纤无人机了。▸原文引用 (1)00:43:43 - 00:43:57字幕 ↗那个光纤现在产能比较满。 嗯。 就是光纤有几个负面趋势， 一个是大家都扩产。 然后呢， 第二个呢， 是俄乌不打了啊， 不用光纤无人机了。
保偏光纤市场规模与格局总结链接
保偏光纤大概10倍的增长，去年全球4亿美金保偏光纤，今年有可能会到35亿美元这个市场规模。保偏光纤就两个公司，一个大家都知道龙头、还有一个可能是小票。▸原文引用 (1)00:44:08 - 00:44:25字幕 ↗Rubin就开始炒这个Rubin了， 一开始炒Rubin的话， 就是你一个保偏光纤啊， 大概10倍的增长。 去年4全球4亿美金保偏光纤。 今年啊， 有可能会到35亿美元这个市场规模， 保偏光纤就两个公司， 一个大家都知道龙头，
保偏光纤当前正面叙事总结链接
现在的主要正面叙事不是普通光纤，是保偏光纤。▸原文引用 (1)00:43:60 - 00:44:05字幕 ↗这这两个是负面叙事， 正面叙事嘛， 现在主要正面叙事， 其实不是不是统一的光纤， 是保偏光纤， 因为现在大家在吵。
光纤与保偏光纤的驱动差异总结链接
光博会（周末）信息总结链接
这个周末的光博会：1.6T光模块的单子做接不过来。▸原文引用 (1)00:34:46 - 00:34:55字幕 ↗然后光博会啊， 就是这个周末的光播会非常的热闹啊， 有几点， 第一大家都说1.6T光模块的单子做接不过来。
PCB（字幕对照提及）总结链接
主讲人称最近最强的是PCB、说了一个月、基本面确实好，券商也开始推PCB。（此为字幕中的对照提及，PCB不在本主题子项清单内。）▸原文引用 (3)00:31:49 - 00:31:54字幕 ↗几个板块跟大家说一下， 首先最近最强的是PCB啊，00:32:29 - 00:32:40字幕 ↗大家大家应该是知道了， 最近走的比较强， 是因为所有人都觉得业绩有预期啊， 第二个从数据上来看， 嗯， 最近的呃一一个多星期券商也开始推PCB了。 啊， 就是说这好那好啊，00:49:35 - 00:49:41字幕 ↗那个最近在整个PCB板块， 咱们一直说PCB， 说PCB说了好， 说了有得有一个月了吧， PCB基本面确实是好的。
其他 (3)▸
引用时间 (10)▸
00:05:56-00:06:2100:07:02-00:07:3000:31:44-00:36:5100:37:01-00:39:5200:43:38-00:45:4500:49:28-00:51:4401:39:57-01:40:1001:42:28-01:43:0401:58:05-01:58:1901:59:07-01:59:42
有色金属11分43秒
投资机会与观点 5事件与资产 1市场知识 5个人交易记录 1其他 1引用时间 4
投资机会与观点 (5)▸
铜总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人称铜一直有机会。这一波下跌是因为关税消息，有官员说12月31号不会给铜加关税。上一次传出这个消息时那一天跌了13%，这一次只跌了5%，对消息的反应说明铜的基本面有支撑。▸原文引用 (1)01:33:30 - 01:34:01字幕 ↗铜的话， 铜的话一直有机会啊， 这这一波下跌， 其实是因为那个税的原因， 有官员出来说啊， 这个12月31号不会给铜加加关税， 然后往下。 就往下走了， 但是上一次传出这个消息的时候， 那一天跌了13%。 这一次传出这个消息， 只跌了5%， 所以说对消息这一次这铜啊， 基本面有支撑。
中长线看多 🐂📈
主讲人称二季度铜的实际产量比预计产量少了3.4%，即原来说挖那么多铜、实际上没挖出来，这对铜价是有支撑的。而且铜在LME的库存也是在降低的。▸原文引用 (1)01:34:03 - 01:34:24字幕 ↗因为铜我们说过二季度铜的预计产量。 呃， 就实际产量比预计产量少了3.4%。 这就说明我原来说挖那么多铜， 实际上没挖出来。 这个就对铜价是有支撑的， 而且铜在LME那个， 在LME的那个库存也是在降低的， 只有镍矿的库存是在涨的，
黄金总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人称黄金在4000这个位置支撑非常强，5月份6月份黄金跌不下去，现在明显有向上动力。周五数据一出来立刻跳水，跳完水之后秒回、并且还拉到更高，一往下立刻就有钱往上拉，有较大承接盘，这个位置黄金还是有点支撑的。▸原文引用 (2)00:58:14 - 00:58:20字幕 ↗这这个就是上上一套的逻辑， 但是现在看起来， 我觉得第一就是黄金在4000这个位置支撑是非常强的。01:03:11 - 01:04:19字幕 ↗然后所以就导致了在6月份的时候， 5月份6月份的时候， 这个黄金跌不下去。 这个是一个啊， 然后现在黄金。 就是很明显的有向上动力。 怎么明显呢？ 比如说。 周五一出了数据， 立刻跳水， 这大家都看见了， 跳完水之后秒回。 秒回就是很快就拉回去， 并且还拉到更高， 虽然最后又慢慢回落。 你你你你可以看到这个东西就是。 他他一往下立刻就有钱往上拉。 啊， 这个就是有很大的承接盘， 有很大的承接盘在里边。 他其实好多量化往下砸， 就那种瞬间跳水是量化砸的， 然后量化砸的就是就一定会有对手盘量化拉的。 所以你所以在这个位置黄金还是有点支撑的啊， 有点支撑的， 我们说了啊，
中长线看多 🐂📈
主讲人称二七年目标8000，从25年11月到现在没改过。这一波黄金涨是从2022年开始，黄金一般涨都是10年周期。这种动荡、美国国力衰弱，对黄金都是利好，只不过反应是长期的、不是短期的。▸原文引用 (3)01:04:19 - 01:04:37字幕 ↗有点支撑的， 我们说了啊， 二七年目标， 二七年有365天的， 365天。 这8000啊。 反正我这话我就放这儿了， 咱没改过， 从25年11月到现在。 咱们没改过。01:05:30 - 01:05:41字幕 ↗这五年的事儿啊， 我们得这么说啊， 这一波黄金涨是从2022年， 2022年开始， 黄金一般涨都是10年周期， 所以他说五年也不过分。01:51:17 - 01:51:27字幕 ↗所以我就是我自己就是这种动荡， 美国国力衰弱， 对黄金都是利好。 只不过他的反应它是长期的， 它不短期。
事件与资产 (1)▸
大投行报告称神秘买家暗中大量购金总结链接
涉及：黄金
逻辑推演报告称该神秘买家实际买到的黄金比其公布的多好几倍。主讲人称看来很多人都不知道这件事，报告已分享到小群。
逻辑：大投行追踪黄金物流信息：下单后在瑞士精炼场把黄金提出、通过安全运输方式运抵，从而发现这些黄金运抵的终点。报告认为买家也不止是央行，还有很多央企，比如中石油这种“油卖得太多、也没啥意思，买点黄金”的，直接去伦敦交易所在OTC柜台上买黄金。报告还称其过去10年披露的很多数据大多数时候没有如实披露出来，主讲人多次强调这是投行说的、不是自己说的。主讲人还以“神秘买家就是在下”的口吻演绎买家购金数量（32万盎司、48万盎司、64万盎司）与投行的回应（你5月份明明买了40吨、其实是43吨）。▸原文引用 (3)00:58:29 - 00:59:07字幕 ↗这个报告是说。 就是有一个大投行说。 全球有一个神秘买家。 这个神秘买家在偷偷的买黄金。 这个神秘买家他也说， 他也公布出来我每个月买多少黄金， 但是他实际买到的黄金比他公布出来的多好几倍。 这个就是全球这个我我那个报告今天已经分享到那个小群里边了， 应该大家应该都能看得见。 就有这么一个报告， 这个报告不长啊， 有效的部分大概就大概就3页，00:59:23 - 01:00:15字幕 ↗这个神秘买家就是在下。 我曾经说过啊， 就是五月份的时候， 我在市场上买了32万盎司的黄金。 32万盎司， 差不多10吨。 六月份的时候买了48万盎司。 7月份的时候买了64万盎司。 要是十吨十三四吨。 20吨。 啊， 正是在下。 但是呢， 那个大投行说。 你给我闭嘴。 你5月份明明买了40吨。 其实是43吨。 6月份你明明也买了40吨。 你为什么说你只买了十几吨？ 你藏着掖着， 你不怀好心， 你不告诉我们。01:01:29 - 01:03:03字幕 ↗啊， 这这这个偷偷摸摸的来。 然后呃， 就是他其实也不是也也不是央行买的是。 就是有很多的， 比如央企啊， 我们随便说， 比如说什么中石油啊， 我我这个油卖的太多了， 也没啥意思， 咱买点黄金吧。 直接去伦敦交易所在OTC柜台上买黄金， 然后这个大投行它是追踪了物流信息， 发现这些金子， 因为他金子之后， 你你你下了单之后， 在瑞士精炼场把黄金提出来， 要通过一种安全运输方式， 这个安全运输方式， 你想这黄金黄金运它能不武装押运吗？ 对吧， 通过安全运输方式给你运到那儿， 然后让， 然后大家发现这个。 这么多黄金的运抵的终点。 正是在正是在下。 然后这个是， 嗯。 这个是那个投行说的啊， 不是我说的， 因为因为咱没有能力去追踪这件事儿， 那是他说的， 信不信也由大家。 啊， 他这过去10年披露的很多数据， 我们大多数时候我们买的这个黄金都没有如实披露出来， 这是他说的啊， 不是我说的。
市场知识 (5)▸
黄金储备公布口径与国际货币基金组织申报总结链接
主讲人称黄金储备每隔几年会调整一次对外公布口径，2015年曾大幅上调。现在是2366吨，有可能突然一下上调，比如盘点库存后发现其实是2500吨。黄金储备的变化不在国际货币基金组织每月申报的清单里，申报的是美元、欧元、日元等外汇储备，黄金可以不提交。▸原文引用 (2)01:00:33 - 01:01:01字幕 ↗发生过好几次， 比如说2015年的时候大幅上调。 黄金储备突然一下大幅上调。 黄金储备。 就是他会经常每隔几年调整一下， 我们对外的公布的口径， 现在是2366吨， 他有可能突然一下上调说诶， 我黄金储备其实不是2366， 我以前数错了啊， 我们盘点了一下库存， 发现是2500吨啊， 我那个我重新更新一下啊， 这个黄金储备的变化不在货币，01:01:15 - 01:01:24字幕 ↗呃， 去提交你有多少外汇储备， 比如说美元多少， 欧元多少， 日元多少， 你要提交这个货给国际货币基金组织， 但是你可以不不提交黄金。 所以我们这个东西就可以。
近期看多黄金至1万的声音总结链接
主讲人提到最近有两人说黄金涨到1万：洪浩（先说3年、后说5年）和一位美国商品期货对冲基金人士。主讲人称1万这个数据不是他的观点。其间还提到美元指数历史上比较低是79、85。▸原文引用 (1)01:04:39 - 01:05:29字幕 ↗今天又有一个人蹦出来了， 不是今天昨天， 昨天美国有一个商品期货对冲基金的大佬蹦出来， 他说黄金得涨到1万。 我最近已经看到两个人说黄金涨到1万了啊， 一个是那个洪浩吧， 洪浩说3年。 啊， 他说你放长一点， 三年黄金过1万， 这是他说的啊， 这是他说的啊， 这是他说的， 不是我说的1万这个数据三年咱也没说过， 第二个就是这现在又跳出一个商品期货大佬， 然后也说。 美元指数， 历史上比较低的美元指数是79 85， 真的不过分啊。 哦， 洪浩说的5年是吧。
LME库存变化总结链接
主讲人称LME库存中只有镍矿的库存是在涨的，其他库存都在降低。▸原文引用 (1)01:34:24 - 01:34:27字幕 ↗在LME的那个库存也是在降低的， 只有镍矿的库存是在涨的， 其他库存都在降低。
买实物黄金还是黄金ETF总结链接
个人交易记录 (1)▸
其他 (1)▸
内容：主讲人就买入时点表示，什么时候买、什么时候满意，得自己决定。▸原文引用 (1)01:52:46 - 01:52:51字幕 ↗什么什么， 什么时候买， 你得自己决定。 什么时候满意得自己决定。
引用时间 (4)▸
00:58:14-01:05:4101:33:30-01:34:2701:49:43-01:52:5101:57:28-01:57:39
A股指数9分32秒
投资机会与观点 1市场知识 2其他 7引用时间 5
投资机会与观点 (1)▸
A股指数总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人称“周一低开没事儿”，理由是“我们现在位置比较低了”，且科创板已试到年线又拉回来、而且放量。▸原文引用 (1)00:28:27 - 00:28:44字幕 ↗那我估计不知道得等到什么时候， 周一低开没事儿啊。 第一我们现在位置比较低了， 第二上周那个5的时候， 科创已经次到年限又拉回来了， 而且放量了，
中长线看空 🐻📉
主讲人称“今年会到4500吗？我觉得不会”，甚至觉得今年最好是跌一跌。理由是：大A历史上没有连续四年上涨、牛市大多是两年（18个月）。若今年收绿，那还稍微好一点儿。▸原文引用 (2)01:06:16 - 01:06:23字幕 ↗你们一你们一定记得我说过， 我说大A可能这一波是4500， 我不知道有没有人记得。 就这一波的高点可能是4500， 我不知道有没有人记得。01:08:34 - 01:09:23字幕 ↗然后今年会到4500吗？ 我觉得不会。 我甚至觉得今年最好是跌一跌， 因为大A历史上没没有连续四年涨的时候， 只有一次连涨三年， 大多数时候的牛市都是两年， 就是18个月。 只有一次是三年， 是2019年到2021年。 只有这一次， 而且202021年大概上证指数只涨了几个点， 我记得好像只涨了4%。 就是年线连红三年， 历史上只有这一次， 我们从二四年是红的， 二五年是红的， 二六年如果也是红的， 那二七年大概率不是红的。 如果今年收绿， 那还稍微好一点儿。
观点A股波动大，做非常长期的投资有点吃亏▸原文引用 (1)01:12:08 - 01:12:25字幕 ↗而且我们这个大A啊， 它的特点是确确实实你做非常长期。 你做非常长期的投资， 你是有点吃亏的， 因为它波动很大。
前提/事实大A的特点是波动很大▸原文引用 (1)01:12:12 - 01:12:25字幕 ↗而且我们这个大A啊， 它的特点是确确实实你做非常长期。 你做非常长期的投资， 你是有点吃亏的， 因为它波动很大。
结论做非常长期的投资有点吃亏▸原文引用 (1)01:12:08 - 01:12:25字幕 ↗而且我们这个大A啊， 它的特点是确确实实你做非常长期。 你做非常长期的投资， 你是有点吃亏的， 因为它波动很大。
市场知识 (2)▸
大A高点4500的测算框架（储蓄/市值、交易额）总结链接
主讲人此前称“大A可能这一波是4500”（这一波的高点可能是4500），用两个数据测算：一是老百姓储蓄与市值的比例（对比2015年银行存款与当时的市值来推算，大概要涨到4500）；二是交易额（2015年交易额到过2万多亿、现在到了3万多亿，跟当时的市值比，交易额顶峰大概是接近5万亿）。主讲人称这种测算是非常靠谱的。并称不只是他的观点：大摩的宏观策略也提到过两次，用储蓄除以市值、以及融资融券余额除以市值，这两个指标在当下都处在中间水平；洪浩的报告里也提了储蓄除以市值，画了一条线，现在在中间这个位置，该数据被很多投行引用过。▸原文引用 (3)01:06:03 - 01:08:30字幕 ↗然后第二个是说我们现在A股。 的位置的水位线， 这个这这个我引用过啊。 如果你们是老粉丝的话， 你们一你们一定记得我说过， 我说大A可能这一波是4500， 我不知道有没有人记得。 就这一波的高点可能是4500， 我不知道有没有人记得。 我当时说的为什么是4500呢？ 是说给大家说了两个数据， 一个数据是说2015年。 我们的。 这个老百姓的储蓄。 跟市值的比例， 算了这么一个比例。 根据这个比例推算。 大概我们要涨到4500。 是。 我们的储蓄啊， 就是存款， 银行存款， 20252015年银行存款什么样？ 当时的市值是多少。 现在的银行存款什么样， 市值是多少， 根据这个比例啊来算出来的。 第二个是说根据我们那个， 嗯， 就是嗯交易额算出来的。 就是2025年， 2015年的时候交易额到过2万多亿， 现在到了3万多亿， 但是你跟当时的市值比。 就是如果按跟当时的市值比的话， 我们的交易额的顶峰大概是接近5万亿了。 这种测算是非常靠谱的啊， 你你觉得不靠谱儿， 你可以回， 你可以自己回想一下， 就是你要要这么说。 我们很多人对于自己不了解的东西觉得不靠谱儿。 这我非常的理解。 你得了解一下， 再了解一下， 不要拍脑袋说。 然后这这不只是我的观点啊。 你如果你如果听大摩的宏观那个策略谈， 他们也提到过两次。 用储蓄除以市值， 以及用他用的是融资融券余额除以市值， 这两个指标在当下都处在中间水平。01:09:48 - 01:10:05字幕 ↗然后我们说的这个储蓄与市值的比例。 这个鸿浩的报告里边也提了啊， 他是认为我们现在储蓄除以市值， 他画了一条线， 那历史上画了一条线， 这个是在中间这个位置， 这个数据被很多投行引用过啊， 刚才有一刚才有一个朋友说不靠谱，01:10:11 - 01:10:17字幕 ↗储我们的民间储蓄与市值的比例， 很多投行都引用过这个数据。
大A年线连涨的历史统计总结链接
主讲人回顾：大A历史上没有连续四年上涨的时候；大多数牛市是两年（18个月），只有一次是三年——2019年到2021年，且2021年上证指数只涨了几个点（“我记得好像只涨了4%”）；年线连红三年历史上只有这一次。▸原文引用 (1)01:08:41 - 01:09:12字幕 ↗我甚至觉得今年最好是跌一跌， 因为大A历史上没没有连续四年涨的时候， 只有一次连涨三年， 大多数时候的牛市都是两年， 就是18个月。 只有一次是三年， 是2019年到2021年。 只有这一次， 而且202021年大概上证指数只涨了几个点， 我记得好像只涨了4%。 就是年线连红三年， 历史上只有这一次， 我们从二四年是红的，
其他 (7)▸
内容：关于“延长交易时间有什么用”的讨论：主讲人认为延长交易时间没有用，“还是那么多人交易，还是那么多钱交易”，交易跟规模、能力有关，不是跟时间有关（“多给他半小时，他该不中用，一样不中用”）。▸原文引用 (1)00:04:58 - 00:05:20字幕 ↗延长交易时间有什么用啊？ 还是那么多人交易， 还是那么多钱交易， 延长了时间没有用。 就你想想， 他这个交易是跟交易的规模， 是跟能力有关的， 不是跟时间有关的。 多给。 多给他半小时， 他该不中用， 一样不中用。
内容：对“明天”走势的提问，主讲人称“明天不一定吧，咱们周五不是已经跌过了吗。明天不一定。”▸原文引用 (1)00:07:37 - 00:07:45字幕 ↗明天不一定吧， 咱们咱们周五周五不是已经跌过了吗。 明天不一定。
内容：主讲人提及今天仔细听的洪浩报告：“核心是人工智能泡沫即将发生”、看空人工智能；报告第二个内容是现在A股的位置的水位线（主讲人称此前引用过）。▸原文引用 (1)01:05:43 - 01:06:12字幕 ↗我今天仔细听了洪浩的一个报告。 我真的不知道， 他就是呃， 它它的核心是嗯， 人工智能的。 他他讲的一个报告。 核心是人工智能泡沫即将发生， 它是看空人工智能的。 然后第二个是说我们现在A股。 的位置的水位线， 这个这这个我引用过啊。
内容：主讲人称现在财富效应还不够明显，所以导致资金还没有进来；并回顾2015年是通过杠杆起来的，高峰的时候“都快2.5万亿了”。▸原文引用 (1)01:09:26 - 01:09:46字幕 ↗我们现在是财富效应还不够明显， 所以导致了资金还没有进来， 你要知道2015年是杠杆啊， 是通过杠杆起来的， 起了那么大的成交量两呃， 高峰的时候2点都快2.5万亿了， 那会儿市值才多大呀？ 2.5万亿那会儿市值才多大呀。
内容：主讲人回应网友对储蓄/市值数据“不靠谱”的质疑：“人均几十万的储蓄怎么不靠谱呢？这是数据”；称你们可以保留自己的观点，最重要的是了解别人的逻辑、才能形成自己的逻辑（提及看图、看盘口、炒龙头与基本面分析、价值投资两派互相攻击已经100年）；并称“杠精赚不了钱”。▸原文引用 (1)01:10:05 - 01:11:56字幕 ↗这个数据被很多投行引用过啊， 刚才有一刚才有一个朋友说不靠谱， 我都不知道， 你从来不看投行报告。 储我们的民间储蓄与市值的比例， 很多投行都引用过这个数据。 当然了， 你可以觉得所有人都不靠谱。 我们在这个市场里边， 最重要的是了解一下别人的逻辑。 你只有知道别人的逻辑。 你才能形成自己的逻辑， 最终是形成自己的逻辑。 就是你们说不靠谱的这些人都没有经过深入的思考。 但是你们可以保留啊， 你们可以保留自己的观点， 每个人都有自己的观点， 这个无所谓， 这个是观点， 这个是这个是分析方法。 你可以用A分析方法， 也可以用B分析方法， 有很多看图的， 看盘口的， 什么炒龙头的， 都觉得基本面分析不靠谱。 都是什么什么价值投资不靠谱儿， 有很多做价值投资的， 比如说什么李录啊， 巴菲特呀， 说从来不看技术指标。 2两派互相攻击已经100年了。 人均几十万的储蓄怎么不靠谱呢？ 这是数据。 你没有十几万， 那是你穷， 自己想办法这， 而且股市跟人均储蓄没关系， 一定是有更多钱的人， 他有更多的储蓄， 他有更多的投资， 美国也是一样的。 杠精赚不了钱， 尤其是那些没有什么认知的杠精更是赚不了钱。
内容：主讲人回应“满仓了咋办”的提问：以“恋爱投资学”作比——判断持仓如同判断对方对你好不好，“愿不愿意在你身上花钱”是指盘口能看到有资金的流入，“时间花在你这儿”是指K线图上的走势到底是不是一个上升趋势。▸原文引用 (1)01:55:25 - 01:56:21字幕 ↗满仓了咋办？ 你满仓了还能咋办？ 就是说你已经把你的全部身心都跟一个渣男绑定了？ 然后你自己来判断这个渣男到底对你好， 好与不好， 我们也说过， 怎么判断他愿不愿意在你身上花钱。 啊， 以及他是不是时间放在你这儿。 这什么意思呢？ 愿意在你身上花钱的意思是说你在盘口能看到有资金的流入。 时间花在你这儿的意思是说， 它的这个从K线图上的走势到底是不是一个上升趋势。 我们这叫恋爱投资学。 能够把爱情跟投资。 结合在一起的这个人不多， 你们可以很充分的理解这件事情。
内容：主讲人谈A股长期投资：“A股比较典型的就是我们说那句话。长期谈恋爱，不谈长期恋爱”——要一直在这个市场里边儿，但又不能死抱着一个不放；并举段老板买贵州茅台为例（几百亿买贵州茅台、一直坚信企业价值，但这波贵州茅台好像也没赚钱）。▸原文引用 (1)01:12:35 - 01:13:18字幕 ↗哎呀， 你有几个亿就买贵州茅台。 那段老板。 几百亿几百亿的买贵州茅台啊。 段老板一直坚信企业价值啊， 但是段老板这波贵州茅台好像也没赚钱啊。 A股比较典型的就是我们说那句话。 长期谈恋爱， 不谈长期恋爱， 你要一直在这个市场里边儿啊， 然后呢。 但是你又不能死抱着一个不放。
引用时间 (5)▸
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人工智能9分24秒
投资机会与观点 4事件与资产 2市场知识 2其他 1引用时间 4
投资机会与观点 (4)▸
智谱（港股大模型公司）总结链接
短线看空 🐻📉
主讲人认为该大模型公司的配售是纯利空（打9折卖这个股票）。并反驳网上“空头没有获得配售”所以不是利空的说法，称这类声音“没有逻辑”、属于“纯造谣”，怀疑“不是利空”的说法是公司自己发出来的。▸原文引用 (4)01:23:07 - 01:23:14字幕 ↗谁说不是利空啊？ 我都怀疑那是公司自己出来发的文儿说不是利空。 纯利空。01:23:21 - 01:23:25字幕 ↗哎， 说什么空头没有获得配售， 这不都胡说八道吗？ 第一， 你怎么知道那是空的？01:23:38 - 01:23:51字幕 ↗纯胡说八道， 这种就是属于纯造谣的， 你听这种声音都没有逻辑的声音。 但凡。 但凡你有一点儿逻辑， 都知道这种东西是纯利空。01:25:41 - 01:25:47字幕 ↗就那那个那个大模型公司打9折卖这个股票， 那股价一下跌到一下跌了， 就港股历史上出现过多少次小米的增发。
美国人工智能总结链接
观点主讲人认为大厂减缓AI模型研发的说法是胡说八道、不合常理，称“这个新闻我看了，但是我不信”。▸原文引用 (4)00:39:55 - 00:40:03字幕 ↗啊， 大厂减缓AI模型的研发。 说实话， 我觉得这是胡说八道。00:40:40 - 00:40:42字幕 ↗这不合逻辑呀。00:41:29 - 00:41:32字幕 ↗这合理吗？ 这不合理。00:43:18 - 00:43:27字幕 ↗我没有听说过一个科技企业在发展的道路上， 主动自己降下自己的速度， 说我不干了。 这个新闻我看了啊， 但是我不信。
前提/事实美国AI三大巨头放缓AI研发（直播中称“AI三巨头放缓了”“大厂减缓AI模型的研发”）。▸原文引用 (2)00:00:43 - 00:00:56字幕 ↗AI三巨头放缓了。 三巨头放缓了， 它其实就是意味着哇。00:39:55 - 00:39:58字幕 ↗啊， 大厂减缓AI模型的研发。
推理主讲人以马拉松长跑作类比：跑到前面的人宣布不跑了、让后面的人慢慢追，“这不合逻辑”；并称“这技术总是要不断迭代，不断进步”。▸原文引用 (1)00:40:13 - 00:40:59字幕 ↗马上就追上了， 就换成你， 你会自己可以站出来表个态， 但是不合常理。 就你你们这儿正马拉松长跑呢， 然后跑到前面那几个， 肯尼亚那个特别爱跑步， 那几个说， 哎呀， 我们哥儿仨商量了一下， 宣布我们不跑了， 我们往前走着啊， 你们后边这些选手， 你们慢慢跑着， 你们什么时候追上我啊， 什么时候再说。 这不合逻辑呀。 这技术总是要不断迭代， 不断进步的， 然后他说我不进步了， 我就这样儿了。 啊， 你们就这么用着吧。 就你就他他可以搞这个宣告。
推理“我没有听说过一个科技企业在发展的道路上，主动自己降下自己的速度”。▸原文引用 (1)00:43:18 - 00:43:24字幕 ↗我没有听说过一个科技企业在发展的道路上， 主动自己降下自己的速度， 说我不干了。 这个新闻我看了啊，
推理主讲人反讽：与其说暂缓研发，不如直接说公司解散、所有代码全部开放。▸原文引用 (1)00:41:46 - 00:42:03字幕 ↗我觉得他就你压根儿不要说我暂缓研发， 你还不如直接说我公司解散了。 明天老子不干了， 做公益事业， 所有代码全部全部开放， 你们谁愿意用谁用这最好。 别说什么减缓研发了啊。
推理主讲人还以反讽口吻转述相关说法：“你们别干了”“别用算力了”“别给全世界添堵了”“你们哥仨别干了”。▸原文引用 (1)00:42:42 - 00:42:53字幕 ↗然后这边说， 哎呀， 你你们别干了， 别用算力了， 什么人工智能啊， 瞎扯。 咱们， 咱们， 别给全世界添堵了， 别给全人类添堵了， 你们， 你们哥仨别干了。
美国人工智能总结链接
观点主讲人称该放缓表态“肯定会对AI硬件有一点影响，但实质是没有影响的”、“就是个表态的意思”，数据中心该建还得建。▸原文引用 (2)00:09:22 - 00:09:32字幕 ↗美国AI三大巨头啊， 这个这个表态肯定会对AI硬件有一点影响， 但但实质是没有影响的， 他光这个他他光这个表态， 数据中心该建还得建， 而且前段时间那个萨姆奥特曼还说，00:09:46 - 00:09:47字幕 ↗这个时候还要暂缓， 我觉得就是个表态的意思。
前提/事实“他光这个表态，数据中心该建还得建”。▸原文引用 (1)00:09:28 - 00:09:32字幕 ↗但但实质是没有影响的， 他光这个他他光这个表态， 数据中心该建还得建， 而且前段时间那个萨姆奥特曼还说，
DeepSeek总结链接
观点主讲人称“你去问问迪seekk”：老美AI减缓研发投入，我们这边会投入、“明天我就超过你”。▸原文引用 (1)00:41:00 - 00:41:15字幕 ↗然后我们这边就是你你你你去问问迪seekk啊， 这老美说他那个AI这减缓研发投入了， 我们这好好明天我就超过你啊， 你就永远停留在大学生这个水平吧， 明天我就研究生了。
前提/事实“这老美说他那个AI这减缓研发投入了”。▸原文引用 (1)00:41:05 - 00:41:08字幕 ↗然后我们这边就是你你你你去问问迪seekk啊， 这老美说他那个AI这减缓研发投入了， 我们这好好明天我就超过你啊，
推理“你减缓研发，我们这边儿不减缓”“你不投入了，我们这边会投入，马上就追上了”。▸原文引用 (1)00:40:04 - 00:40:13字幕 ↗你减缓研发， 我们这边儿不减缓。 你不投入了， 我们这边会投入， 马上就追上了， 就换成你，
结论“明天我就超过你”“明天我就研究生了”（提到可去问问迪seekk）。▸原文引用 (1)00:41:00 - 00:41:15字幕 ↗然后我们这边就是你你你你去问问迪seekk啊， 这老美说他那个AI这减缓研发投入了， 我们这好好明天我就超过你啊， 你就永远停留在大学生这个水平吧， 明天我就研究生了。
事件与资产 (2)▸
萨姆奥特曼称不再新增ChatGPT Pro用户、服务器服务不过来总结链接
涉及：OpenAI、ChatGPT
事实数据其服务器已服务不过来、不再新增Pro用户，未披露其他实际结果。
逻辑：因服务器承载不足，不再新增ChatGPT Pro用户。▸原文引用 (1)00:09:32 - 00:09:43字幕 ↗数据中心该建还得建， 而且前段时间那个萨姆奥特曼还说， 嗯， 就是不再新增什么PRO的用户了， 因为他们的服务器已经是服务不过来了。
贝森特称美国算力占全世界50%、2030年可能达80%（中国15%、其他国家5%），欧盟自称占5%总结链接
涉及：美国人工智能、人工智能
事实数据属公开表态与展望，未有实际落地结果，主讲人对此表示“反正我自己不信这事儿”。
逻辑：美方官员以算力占比数据宣称美国在人工智能领域遥遥领先，欧盟则自称占5%。▸原文引用 (2)00:42:12 - 00:42:40字幕 ↗就是这个政府啊， 就是他们现在一直认为自己在人工智能遥遥领先， 前两天贝森特还接受一个采访出来说， 诶， 第一我们现在这个算力占全世界50%。 然后呢， 可能到2030年， 我们算利益占占全世界80%， 那个时候中国可能占全世界15%啊， 世界其他国家占全世界5%。 啊， 我们在这块遥遥领先啊。 然后这边说，00:42:54 - 00:43:17字幕 ↗欧盟不是0啊， 欧盟对他说欧盟是0， 他说欧盟没有， 但是欧盟自己说， 说说自己占5%。 反正我自己不信这事儿。 你， 你们谁愿意信， 谁信， 我自己不信。
市场知识 (2)▸
增发/配售的股权稀释与利空机制总结链接
增发与配售会稀释股东权益、使每股收益下降，一般视为利空。主讲人称“所有的增发都是利空”，并以“1亿股变1.1亿股、市值不变则股价从10块变9块”说明稀释测算，还称这类发行还打折。港股历史上多次出现增发后股价跌至增发价的情况（如小米、阿里）。另称重组是否利好不一定、得看具体情况。▸原文引用 (5)01:24:00 - 01:24:15字幕 ↗嗯， 重组有可能利好也有可能不是这个东西不一定， 得看具体的情况。 现在增发基本上呢， 就是在当下的行情下， 增发还有配售这种一般来说都是利空， 因为它稀释了， 尤其是大票小票呢，01:24:21 - 01:24:25字幕 ↗说什么扩产乱七八糟的， 但是你毕竟所有股东都被稀释了， 你的EPS下降了。 所以你说有池子，01:24:46 - 01:24:50字幕 ↗他就是说， 比如说你原来有1亿股， 我股价是10块钱， 1亿乘以10，01:25:09 - 01:25:13字幕 ↗那我现在不是1亿股了。 我是1.1亿股了。01:25:26 - 01:25:55字幕 ↗那我的股价就不是10块钱了， 变成9块了， 用10， 用10亿市值除以1.1亿的股本， 股价就变成9块了， 所有的增发都是利空。 而且这个东西还打折的。 就那那个那个大模型公司打9折卖这个股票， 那股价一下跌到一下跌了， 就港股历史上出现过多少次小米的增发。 然后之前的时候那个阿里都是一下跌到你的增发价。
其他 (1)▸
内容：主讲人介绍团队自研的市场小作文搜集工具：从各平台尽可能找到市场小作文、归类总结并提取比较重要的内容，已运行约一个星期，效果还可以。还提到周末搜了一圈、没有看到小作文。▸原文引用 (1)00:08:44 - 00:09:14字幕 ↗我们， 我们仔细搜了搜， 看周末有没有小作文出来， 好像没有。 我我今天下午还看了一眼， 我们做， 我们做了一个， 嗯， 做了一个技术， 嗯， 其实也不是啥技术， 就是我们尽可能的找到市场小作文， 然后把它归类总结， 把把比较重要的给给提取出来。 然后这个这个已经跑了一个星期了， 现在感觉效果还可以。
引用时间 (4)▸
00:00:43-00:01:0600:08:15-00:09:4700:39:54-00:43:3601:22:46-01:26:33
新能源8分12秒
投资机会与观点 2事件与资产 5市场知识 7其他 1引用时间 3
投资机会与观点 (2)▸
宁德时代（宁王）总结链接
当前价格便宜 💸
观点宁王最近负面比较多，主讲人觉得'这个东西是做空的信息'，是有空头在故意放出这样的消息。▸原文引用 (1)01:14:24 - 01:14:38字幕 ↗嗯， 被行业集体反对， 其实是我觉得这个东西是做空的信息啊， 就现在大家在吵这件事情。 吵这件事情， 呃， 我就是宁王， 最近负面比较多， 我一直觉得是有空头在故意放出这样的消息。
观点整个行业确实觉得宁王太强硬了。大家集体抵制它，然后要做自己的电池。▸原文引用 (1)01:14:40 - 01:14:57字幕 ↗然后这个整个行业确实觉得就是宁王太强硬了。 整个所有的中国15大， 这个新能源车企的利润加起来不到宁王的一半儿。 大家觉得所有钱都被你赚走了， 所以大家集体抵制它， 然后要做自己的电池。
前提/事实中国15大新能源车企的利润加起来不到宁王的一半儿▸原文引用 (1)01:14:45 - 01:14:51字幕 ↗整个所有的中国15大， 这个新能源车企的利润加起来不到宁王的一半儿。
结论整个行业确实觉得就是宁王太强硬了▸原文引用 (1)01:14:40 - 01:14:44字幕 ↗然后这个整个行业确实觉得就是宁王太强硬了。
观点'不让电池新扩产，这件事情对宁王是好事儿，相当于市场份额固定了'。▸原文引用 (2)01:18:22 - 01:18:25字幕 ↗国家已经不再新批电池产能了。 你咋弄呢？01:18:46 - 01:19:04字幕 ↗现在到了这个阶段了， 你电池厂汽车厂商还冲进来自己做电池。 谁批给他产能呢？ 就是不让电池新扩产， 这件事情对宁王是好事儿， 相当于市场份额固定了。
前提/事实国家已经不再新批电池产能，就是不让电池新扩产。电池厂汽车厂商还冲进来自己做电池，谁批给他产能呢？▸原文引用 (2)01:18:22 - 01:18:25字幕 ↗国家已经不再新批电池产能了。 你咋弄呢？01:18:46 - 01:18:54字幕 ↗现在到了这个阶段了， 你电池厂汽车厂商还冲进来自己做电池。 谁批给他产能呢？
结论这件事情对宁王是好事儿，相当于市场份额固定了▸原文引用 (1)01:18:58 - 01:19:04字幕 ↗就是不让电池新扩产， 这件事情对宁王是好事儿， 相当于市场份额固定了。
观点（谈到宁王与车企的博弈）'就是这个公司就是行业毒瘤'，整个行业的日子都不好过。▸原文引用 (2)01:19:05 - 01:19:14字幕 ↗然后你接下来就看到底能不能因为宁王他他太强势了， 比如说你汽车厂商， 你要用电池， 你必须得呃包我的产线。01:19:34 - 01:19:40字幕 ↗所以这这个东西就是博弈比较厉害， 就是这个公司就是行业毒瘤。 啊， 他整个整个行业的日子都不好过。
前提/事实宁王太强势，汽车厂商要用电池必须包它的产线。▸原文引用 (1)01:19:05 - 01:19:14字幕 ↗然后你接下来就看到底能不能因为宁王他他太强势了， 比如说你汽车厂商， 你要用电池， 你必须得呃包我的产线。
结论这个东西就是博弈比较厉害，'这个公司就是行业毒瘤'，整个行业的日子都不好过。▸原文引用 (1)01:19:34 - 01:19:40字幕 ↗所以这这个东西就是博弈比较厉害， 就是这个公司就是行业毒瘤。 啊， 他整个整个行业的日子都不好过。
观点宁王现在没有摆脱短期的负面叙事。▸原文引用 (1)01:52:57 - 01:53:01字幕 ↗嗯， 宁王的话， 现在没有没有摆脱短期的负面叙事。
事件与资产 (5)▸
宁德时代上周五回购2个亿总结链接
涉及：宁德时代（宁王）
事实数据上周五回购的2个亿，现在这个位置已经是在前期一个比较低点这个位置。
逻辑：这个位置通常是有支撑的，选择在这个时间点进行回购。▸原文引用 (1)01:13:45 - 01:13:56字幕 ↗第一呢， 宁王开始回购了啊， 上周五回购的2个亿， 现在这个位置呢， 已经是在前期一个比较低点这个位置， 这个位置通常是是有支撑的， 选择在这个时间点进行回购。
三元锂电市场下滑、磷酸铁锂在往上顶总结链接
涉及：三元锂电、磷酸铁锂、磷酸铁锂电池
事实数据三元锂电这个角度，整个市场是在下滑的。磷酸铁锂在往上顶。大家都在大量的采用磷酸铁锂电池。
逻辑：因为磷酸铁锂的价格非常非常便宜。▸原文引用 (1)01:15:28 - 01:15:49字幕 ↗现在啊就是三元锂电这个角度确确实实是大家其实是整个市场其实是在下滑的。 磷酸铁锂是在往上顶的， 因为磷酸铁锂的价格非常非常便宜。 价格非常便宜， 大家都在大量的采用磷酸铁锂电池， 磷酸铁锂电池就是上游，
市场知识 (7)▸
电池在新能源车中的成本占比总结链接
电池在新能源车里边占比比较大，可能得占到百分之三四十的成本。▸原文引用 (1)01:17:01 - 01:17:12字幕 ↗我开加油站去了。 它应该这个电池啊， 在新能源车里边儿其实占比比较大， 这个例子不完全合适啊， 啊， 它它它在这个新能源车里边占比比较大， 可能得占到百分之三四十的成本。 然后为了这一件事情，
车企自建电池的历史积累（比亚迪、特斯拉）总结链接
比亚迪一开始就是做电池的，从笔记本电池做到把车跟电池结合在一起，是多少年的积累。特斯拉最早做电池是因为没有人给他做电池，核心电芯还是用松下的。'除非这个电池一点儿技术含量没有，纯加工那谁做都一样。但是看起来不是。'▸原文引用 (2)01:16:15 - 01:16:22字幕 ↗除非这个电池一点儿技术含量没有， 纯加工那谁做都一样。 但是看起来不是。01:17:28 - 01:18:03字幕 ↗他一开始比亚迪就是做电池的。 他是做笔记本里边那个电池， 然后做了车， 然后做了把车跟电池结合在一起， 这是多少年的积累了？ 这东西不是一回事儿啊。 哦， 特斯拉最早做电池是因为没有人给他做电池， 那会儿没有这个行当。 他只能自己干。 然后他干的还是组装它核心电芯不还是用松下的吗？
电池像光伏一样产能过剩的担忧总结链接
大家会担心电池会像光伏一样产能过剩。▸原文引用 (1)01:18:27 - 01:18:41字幕 ↗大家会担心电池会像。 电池会像这个， 呃， 那叫什么， 电池会像光伏一样产能过剩。
欣旺达与多方成立合资公司（含阳光电源）总结链接
小车厂自建电池的体量（理想占宁德时代收入约3%）总结链接
主讲人称'你一个小车厂，你能用多少电池'，理想大概占宁王收入的3%，还不如一个电池厂。▸原文引用 (1)01:15:52 - 01:16:02字幕 ↗谁最有溢价， 其实我自己觉得你你你你一个小车厂， 你能用多少电池理想， 大概占宁王收入的3%， 你就这么点体量， 还不如一个电池厂， 你跟电池厂。
其他 (1)▸
内容：对照表述：以中际旭创、工业富联对照宁德时代——'宁王应该是1万亿市值里边儿跟科技沾边的'三个标的之一，'这三个标的里边宁王最便宜'。▸原文引用 (1)01:14:08 - 01:14:20字幕 ↗宁王应该是1万亿市值里边儿， 一一万亿市值里边儿跟科技沾边儿的， 一共有三个标的啊， 一个宁王， 一个中际， 还有一个， 还有一个富联， 一共就三个标的， 这三个标的里边宁王最便宜。
引用时间 (3)▸
01:13:36-01:21:1901:22:22-01:22:4601:52:56-01:53:01
美联储加息4分13秒
投资机会与观点 9事件与资产 2市场知识 3其他 1引用时间 3
投资机会与观点 (9)▸
美联储加息总结链接
美联储加息总结链接
美联储连续加息总结链接
观点主讲人称：现在要交易的是会不会连续加息，加息与连续加息不一样。▸原文引用 (1)00:02:36 - 00:02:51字幕 ↗现在要交易的是什么呢？ 现在要交易的是会不会连续加息？ 这两个不一样啊， 一个是加息， 一个是连续加息。
美联储连续加息总结链接
美国核心CPI总结链接
观点主讲人称：虽然也不好，环比涨了一点点，但是没有那么不好。▸原文引用 (1)00:01:58 - 00:02:19字幕 ↗现在呢？ 现在就是。 虽然也不好， 环比涨了一点点。 但是没有那么不好。
美国核心CPI总结链接
观点主讲人称：现在这个CPI有点压不住，是他们自己造成的。▸原文引用 (1)02:00:12 - 02:00:18字幕 ↗现在这个CPI啊， 他他有点压不住， 压不住就是他们自己造成的啊， 一个是关税啊，
前提/事实一个是关税，关税搞的你然后成本上升了；另外一个就是一定要本土制造，本土制造自然是贵。▸原文引用 (1)02:00:18 - 02:00:26字幕 ↗压不住就是他们自己造成的啊， 一个是关税啊， 就就一个是关税搞的你然后成本上升了， 另外一个就是一定要本土制造， 你本土制造制造自然是贵， 这逆全球化，
推理这是逆全球化，人类历史上逆全球化好像没成功过。▸原文引用 (1)02:00:26 - 02:00:32字幕 ↗你本土制造制造自然是贵， 这逆全球化， 这你是人类历史上逆全球化逆全球化， 好像好像没成功过。
结论压不住就是他们自己造成的。▸原文引用 (1)02:00:16 - 02:00:18字幕 ↗压不住就是他们自己造成的啊， 一个是关税啊，
美联储加息总结链接
观点主讲人称：关键真落地了怎么办？现在看起来落地的概率是比较大的。▸原文引用 (1)02:00:53 - 02:00:59字幕 ↗关键真落地了怎么办？ 现在看起来落地的概率是比较大的。 啊，
美联储加息总结链接
观点主讲人称：他加不加息跟咱们没关系，这是个情绪影响。▸原文引用 (2)02:01:34 - 02:01:37字幕 ↗香港股市跌会影响A股的。 他跟我， 他加不加息跟咱们没关系。02:01:51 - 02:01:55字幕 ↗还得上市吧， 他跟我们没关系， 这是个情绪影响。
前提/事实他加息了，人工智能、数据中心还得建；ChatGPT、OpenAI还得上市。▸原文引用 (1)02:01:38 - 02:01:51字幕 ↗他加息了， 那个人工智能， 那数据中心就不见了吗？ 还得建吧。 然后这个什么什么ChatGPT什么就OpenAI， 还有那个谁就不上市了吗？ I就不上市了吗？ 还得上市吧， 他跟我们没关系，
事件与资产 (2)▸
市场一致预期美联储将加息（加息概率已经到90%）总结链接
涉及：美联储加息、美国核心CPI
事实数据外界的信息显示加息概率已经到90%，投行都觉得应该加，大多数人都觉得会加息；主讲人称现在这个事情卡在这儿了，并提及战术性加一次的可能性是有的、而且很高。
市场知识 (3)▸
加息对科技板块的压制（字幕里的对照提及）总结链接
主讲人称：加息的话，整个科技都受到了压制。（科技板块不在本主题子项中，为字幕里的对照提及，非本主题观点。）▸原文引用 (1)02:01:09 - 02:01:14字幕 ↗加息什么板块儿涨？ 加息的话， 整个科技都受到了压制。
其他 (1)▸
内容：主讲人在谈加息时顺带提及：现在看起来中期选举应该是没戏（指美国中期选举）。▸原文引用 (1)01:53:38 - 01:53:40字幕 ↗嗯， 现在看起来中期选举应该是没戏。
引用时间 (3)▸
00:01:07-00:02:5601:53:38-01:53:4901:59:42-02:01:55
外汇3分15秒
投资机会与观点 2市场知识 1引用时间 1
投资机会与观点 (2)▸
人民币汇率总结链接
中长线看多 🐂📈
人民币总结链接
中长线看多 🐂📈
观点主讲人驳斥“如果放开自由兑换的话，人民币能变成1:10”的说法，称绝不可能，对方一点儿经济常识都没有。▸原文引用 (2)01:37:06 - 01:37:16字幕 ↗就天天说人民币不好， 香港好， 说如果放开自由兑换的话， 人民币能变成1:10， 然后我就说哥们儿， 你一点儿经济常识都没有， 我就纳闷儿了，01:37:59 - 01:38:01字幕 ↗我说我当时就跟他说， 绝不可能人民币，
前提/事实主讲人称香港的朋友说，如果放开自由兑换的话，人民币能变成1:10。▸原文引用 (1)01:37:06 - 01:37:12字幕 ↗就天天说人民币不好， 香港好， 说如果放开自由兑换的话， 人民币能变成1:10， 然后我就说哥们儿，
市场知识 (1)▸
引用时间 (1)▸
01:36:40-01:39:55
汽车行业2分26秒
投资机会与观点 1市场知识 3引用时间 1
投资机会与观点 (1)▸
新能源车总结链接
中长线看空 🐻📉
新能源车比例已经65%，再往上涨到百分之百也只有1.5倍增长，潜力小；出口主要面向欧美，又面临美国不让中国车销售、欧洲限制，行业竞争激烈又潜力小。；主讲人明确表示整个汽车行业竞争太激烈、没有行业向好，新能源车比例提高后潜力小，出口又面临美国与欧洲的限制。▸原文引用 (1)01:27:06 - 01:28:41字幕 ↗就整个汽车行业， 竞争还是比较激烈的。 然后全都靠出海。 结果欧盟那边又说啊， 就是十月十月15号不跟我们达成一致， 我们就关闭窗口了， 今天看了一个法国的节目啊， 就就就觉得天都塌了， 说中国领先我们。 说就算中国把所有的专利啊技术都转让给我们， 我们也， 呃， 那个法国也落后中国30年， 当时看的我都笑死了， 法国的这个媒体就觉得天都塌了， 我们领先他们两代的技术。 就整个汽车行业现在就竞争太激烈了啊， 就没有行业向好， 而且新能源车的这个比例现在已经65%了， 如果再往上的话， 潜力是比较小了， 你从6%涨到60%， 这是一个10倍的增长， 你从65%涨就算涨到百分之百。 这个也就是1.5倍的增长， 所以新能源车这个竞争又大， 潜力又潜力又小。 现在主现在主要是看这个出口， 然后出口的话， 主要出口欧美。 这个金毛说， 我绝对不会让一辆中国车来美国销售的。 啊， 这是金发老头说的， 欧洲那边儿啊， 这个马克龙又说我们要限制， 呃， 这个， 呃。 中国汽车到卖到欧洲去。 但是现在呢，
观点主讲人说新能源车的比例现在已经65%了，如果再往上的话潜力是比较小了。▸原文引用 (4)01:27:52 - 01:28:12字幕 ↗就没有行业向好， 而且新能源车的这个比例现在已经65%了， 如果再往上的话， 潜力是比较小了， 你从6%涨到60%， 这是一个10倍的增长， 你从65%涨就算涨到百分之百。 这个也就是1.5倍的增长， 所以新能源车这个竞争又大， 潜力又潜力又小。01:26:55 - 01:27:09字幕 ↗我真活跃啊。 咱们咱咱们不讨论具体车型啊， 考虑具体车型的话， 你你去那个讨论车的地方。 就整个汽车行业， 竞争还是比较激烈的。01:27:48 - 01:28:12字幕 ↗就整个汽车行业现在就竞争太激烈了啊， 就没有行业向好， 而且新能源车的这个比例现在已经65%了， 如果再往上的话， 潜力是比较小了， 你从6%涨到60%， 这是一个10倍的增长， 你从65%涨就算涨到百分之百。 这个也就是1.5倍的增长， 所以新能源车这个竞争又大， 潜力又潜力又小。01:27:48 - 01:27:52字幕 ↗就整个汽车行业现在就竞争太激烈了啊， 就没有行业向好， 而且新能源车的这个比例现在已经65%了，
前提/事实新能源车的比例现在已经65%了▸原文引用 (1)01:27:52 - 01:27:57字幕 ↗就没有行业向好， 而且新能源车的这个比例现在已经65%了， 如果再往上的话， 潜力是比较小了，
推理你从6%涨到60%，这是一个10倍的增长，你从65%涨就算涨到百分之百，这个也就是1.5倍的增长▸原文引用 (1)01:27:57 - 01:28:07字幕 ↗如果再往上的话， 潜力是比较小了， 你从6%涨到60%， 这是一个10倍的增长， 你从65%涨就算涨到百分之百。 这个也就是1.5倍的增长，
结论所以新能源车这个竞争又大，潜力又潜力又小▸原文引用 (1)01:28:08 - 01:28:12字幕 ↗所以新能源车这个竞争又大， 潜力又潜力又小。
观点主讲人说就是整个汽车行业，竞争还是比较激烈的。▸原文引用 (4)01:27:52 - 01:28:12字幕 ↗就没有行业向好， 而且新能源车的这个比例现在已经65%了， 如果再往上的话， 潜力是比较小了， 你从6%涨到60%， 这是一个10倍的增长， 你从65%涨就算涨到百分之百。 这个也就是1.5倍的增长， 所以新能源车这个竞争又大， 潜力又潜力又小。01:26:55 - 01:27:09字幕 ↗我真活跃啊。 咱们咱咱们不讨论具体车型啊， 考虑具体车型的话， 你你去那个讨论车的地方。 就整个汽车行业， 竞争还是比较激烈的。01:27:48 - 01:28:12字幕 ↗就整个汽车行业现在就竞争太激烈了啊， 就没有行业向好， 而且新能源车的这个比例现在已经65%了， 如果再往上的话， 潜力是比较小了， 你从6%涨到60%， 这是一个10倍的增长， 你从65%涨就算涨到百分之百。 这个也就是1.5倍的增长， 所以新能源车这个竞争又大， 潜力又潜力又小。01:27:48 - 01:27:52字幕 ↗就整个汽车行业现在就竞争太激烈了啊， 就没有行业向好， 而且新能源车的这个比例现在已经65%了，
观点主讲人说就没有行业向好，而且新能源车的这个比例现在已经65%了，如果再往上的话，潜力是比较小了。▸原文引用 (4)01:27:52 - 01:28:12字幕 ↗就没有行业向好， 而且新能源车的这个比例现在已经65%了， 如果再往上的话， 潜力是比较小了， 你从6%涨到60%， 这是一个10倍的增长， 你从65%涨就算涨到百分之百。 这个也就是1.5倍的增长， 所以新能源车这个竞争又大， 潜力又潜力又小。01:26:55 - 01:27:09字幕 ↗我真活跃啊。 咱们咱咱们不讨论具体车型啊， 考虑具体车型的话， 你你去那个讨论车的地方。 就整个汽车行业， 竞争还是比较激烈的。01:27:48 - 01:28:12字幕 ↗就整个汽车行业现在就竞争太激烈了啊， 就没有行业向好， 而且新能源车的这个比例现在已经65%了， 如果再往上的话， 潜力是比较小了， 你从6%涨到60%， 这是一个10倍的增长， 你从65%涨就算涨到百分之百。 这个也就是1.5倍的增长， 所以新能源车这个竞争又大， 潜力又潜力又小。01:27:48 - 01:27:52字幕 ↗就整个汽车行业现在就竞争太激烈了啊， 就没有行业向好， 而且新能源车的这个比例现在已经65%了，
观点主讲人说整个汽车行业现在就竞争太激烈了。▸原文引用 (4)01:27:52 - 01:28:12字幕 ↗就没有行业向好， 而且新能源车的这个比例现在已经65%了， 如果再往上的话， 潜力是比较小了， 你从6%涨到60%， 这是一个10倍的增长， 你从65%涨就算涨到百分之百。 这个也就是1.5倍的增长， 所以新能源车这个竞争又大， 潜力又潜力又小。01:26:55 - 01:27:09字幕 ↗我真活跃啊。 咱们咱咱们不讨论具体车型啊， 考虑具体车型的话， 你你去那个讨论车的地方。 就整个汽车行业， 竞争还是比较激烈的。01:27:48 - 01:28:12字幕 ↗就整个汽车行业现在就竞争太激烈了啊， 就没有行业向好， 而且新能源车的这个比例现在已经65%了， 如果再往上的话， 潜力是比较小了， 你从6%涨到60%， 这是一个10倍的增长， 你从65%涨就算涨到百分之百。 这个也就是1.5倍的增长， 所以新能源车这个竞争又大， 潜力又潜力又小。01:27:48 - 01:27:52字幕 ↗就整个汽车行业现在就竞争太激烈了啊， 就没有行业向好， 而且新能源车的这个比例现在已经65%了，
市场知识 (3)▸
美国宣布不让中国车来美销售、欧洲酝酿限制总结链接
金毛说绝对不会让一辆中国车来美国销售的；欧洲那边马克龙又说要限制中国汽车卖到欧洲去。▸原文引用 (1)01:28:23 - 01:28:41字幕 ↗这个金毛说， 我绝对不会让一辆中国车来美国销售的。 啊， 这是金发老头说的， 欧洲那边儿啊， 这个马克龙又说我们要限制， 呃， 这个， 呃。 中国汽车到卖到欧洲去。 但是现在呢，
欧洲政坛变量与欧盟窗口总结链接
欧盟方面表示十月15号不跟我们达成一致就关闭窗口；马克龙马上要退出、不再积极竞选，很有可能勒庞获胜；德国魏德尔在州议会排第一，投票率40%，选择党口号是退出欧盟。▸原文引用 (2)01:27:12 - 01:27:18字幕 ↗结果欧盟那边又说啊， 就是十月十月15号不跟我们达成一致， 我们就关闭窗口了， 今天看了一个法国的节目啊，01:28:41 - 01:28:60字幕 ↗中国汽车到卖到欧洲去。 但是现在呢， 大家不跟他较劲， 因为他马上要他马上要退出了， 就是就是他， 他不再积极竞选了， 很有可能勒庞获胜， 这也是极有意义。 嗯， 德国魏德尔啊， 在某某一个州里边儿已经是排名第一了， 就议会里边排第一了， 40%的投票率， 下一次如果德国再大选的话，
引用时间 (1)▸
01:26:34-01:28:60
小作文（市场传闻）2分8秒
投资机会与观点 2市场知识 2其他 5引用时间 2
投资机会与观点 (2)▸
市场知识 (2)▸
小作文无专门发布平台总结链接
其他 (5)▸
内容：主讲人大概每天能看到八九条小作文，从中挑三四条觉得有用的发给大家。▸原文引用 (1)01:31:29 - 01:31:35字幕 ↗最近小作文很准啊， 我们大概每天能看到八九条， 八九条里边挑个三四条啊， 我们觉得有用的发给大家。 啊，
内容：主讲人表示：根据小作文以及其他市场信息，最起码能知道涨跌的情况。▸原文引用 (1)01:31:36 - 01:31:40字幕 ↗啊， 你根据小作文的话， 其他这个市场信息， 你最起码知道涨跌的情况， 我们上周五的时候发的三条小作文，
内容：主讲人称其提供的信息有行业逻辑、有催化剂，再加上自己看盘口、看技术分析课，基本上能打赢90%的散户。▸原文引用 (1)01:31:52 - 01:32:04字幕 ↗有行业逻辑。 然后有催化剂， 然后再加上你自己看看盘口， 看看技术分析课， 看看盘口， 我觉得你基本上来说打赢了百分肯定打赢90%的散户。
内容：主讲人表示：你自己能搞就自己搞，自己弄就完了。▸原文引用 (1)01:32:33 - 01:32:41字幕 ↗啊， 你自己能搞就自己搞。 自己有用， 你还听我听， 听我讲干嘛呀， 自己弄就完了。
引用时间 (2)▸
00:10:14-00:10:3901:30:58-01:32:41
商业航天1分11秒
投资机会与观点 2事件与资产 3市场知识 1引用时间 2
恒生科技指数1分6秒
投资机会与观点 1其他 2引用时间 1
投资机会与观点 (1)▸
恒生科技指数总结链接
短线看空 🐻📉
主讲人提示现在不是加仓猛干的时候。在加息或可能连续加息的情况下，恒科不会涨。▸原文引用 (1)01:35:33 - 01:35:51字幕 ↗明天现在不是那加仓猛干的时候。 就是我觉得有这么几个点， 第一个点。 你在加息或者有可能连续加有连续加息可能的情况下， 恒科是不会涨的。
观点恒科对加息非常敏感。▸原文引用 (2)01:35:43 - 01:35:51字幕 ↗你在加息或者有可能连续加有连续加息可能的情况下， 恒科是不会涨的。01:36:00 - 01:36:09字幕 ↗现在说不加息， A股对这个加息没有那么敏感， 这大概就是热闹一天。 啊， 但是恒科对这件事情非常敏感，
前提/事实2024年宣布降息后，恒科立刻开始涨，又加上924行情，那一波涨了很多。▸原文引用 (1)01:36:17 - 01:36:31字幕 ↗9月18号都没涨。 9月19号恒科开始涨的， 宣布降息之后， 2024年啊， 宣布降息之后立刻开始涨。 然后又加上924那一波， 所以恒科那那一波涨了很多。
结论恒科对加息非常敏感。▸原文引用 (1)01:36:07 - 01:36:09字幕 ↗啊， 但是恒科对这件事情非常敏感，
其他 (2)▸
引用时间 (1)▸
01:35:33-01:36:39
沙特阿拉伯57秒
投资机会与观点 2事件与资产 2市场知识 2其他 1引用时间 12
投资机会与观点 (2)▸
沙特阿拉伯总结链接
观点沙大户就是一捡破烂的（美国不要的武器都卖给沙特）▸原文引用 (1)01:45:28 - 01:45:36字幕 ↗就是换句话说， 沙大户买了你那么多的东西， 买了你那么就是美国不要的武器都卖给沙大户了， 沙大户就是一捡破烂的。
前提/事实沙大户买了美国那么多的东西，美国不要的武器都卖给沙大户了▸原文引用 (1)01:45:28 - 01:45:34字幕 ↗就是换句话说， 沙大户买了你那么多的东西， 买了你那么就是美国不要的武器都卖给沙大户了， 沙大户就是一捡破烂的。
结论沙大户就是一捡破烂的▸原文引用 (1)01:45:34 - 01:45:36字幕 ↗买了你那么就是美国不要的武器都卖给沙大户了， 沙大户就是一捡破烂的。
事件与资产 (2)▸
市场知识 (2)▸
其他 (1)▸
引用时间 (12)▸
00:12:56-00:12:5801:45:12-01:45:1901:45:28-01:45:3601:45:43-01:45:4801:46:20-01:46:2201:46:35-01:46:3901:46:47-01:46:4901:47:24-01:47:2801:47:33-01:47:4001:47:46-01:47:4801:48:20-01:48:2101:49:09-01:49:11
胡塞武装44秒
投资机会与观点 1事件与资产 1市场知识 1引用时间 10
事件与资产 (1)▸
市场知识 (1)▸
引用时间 (10)▸
00:13:12-00:13:1500:13:19-00:13:2200:13:34-00:13:4000:14:15-00:14:1600:15:00-00:15:0200:15:09-00:15:1001:45:12-01:45:1701:45:21-01:45:2401:47:24-01:47:2801:47:37-01:47:40
债券44秒
投资机会与观点 1市场知识 1引用时间 1
投资机会与观点 (1)▸
引用时间 (1)▸
01:29:00-01:29:44
能源大宗44秒
投资机会与观点 1市场知识 1引用时间 1
投资机会与观点 (1)▸
石油总结链接
观点对油价的挑战是比较大的▸原文引用 (1)00:57:59 - 00:58:01字幕 ↗现在红海也运不出来， 这个对油价的挑战是比较大的。
前提/事实上一次油价前期高点时只有霍尔木兹一件事，那会儿还有大量的石油库存▸原文引用 (1)00:57:40 - 00:57:49字幕 ↗搞不好能突不突破前期高点呢， 因为上一次来这个前期高点的时候， 那会儿是霍尔木兹对吧， 只有霍尔霍尔木兹一件事儿， 然后呢， 那会儿还有大量的石油的库存。 现在石油库存，
前提/事实现在全球石油库存减少，朗哥的油也不能偷偷运出来，霍尔木兹、红海也运不出来▸原文引用 (1)00:57:49 - 00:57:59字幕 ↗那会儿还有大量的石油的库存。 现在石油库存， 全球石油库存也减少了。 然后朗哥的油也不能偷偷运出来了， 然后霍尔木兹也运不出来， 红， 现在红海也运不出来， 这个对油价的挑战是比较大的。
结论对油价的挑战是比较大的▸原文引用 (1)00:57:59 - 00:58:01字幕 ↗现在红海也运不出来， 这个对油价的挑战是比较大的。
市场知识 (1)▸
引用时间 (1)▸
00:57:30-00:58:14
氨基酸30秒
投资机会与观点 2市场知识 1其他 1引用时间 1
投资机会与观点 (2)▸
市场知识 (1)▸
其他 (1)▸
内容：字幕中出现关于“怎么关注氨基酸”的提问，主讲人未展开具体的关注方式或标的。▸原文引用 (1)01:21:59 - 01:22:06字幕 ↗现在不是说不是牛市， 而是说券商只在牛市开始的那段时间管用。 后边儿就没啥用了。
引用时间 (1)▸
01:21:52-01:22:22
Q币（腾讯虚拟货币）24秒
投资机会与观点 2市场知识 2引用时间 1
投资机会与观点 (2)▸
Q币（腾讯虚拟货币）总结链接
观点QQ币当然不算数字货币。▸原文引用 (1)01:57:39 - 01:57:52字幕 ↗但是最近波动比较大， 这个东西叫波动QQ币， 当然不算数字货币了， 因为他没有办法进入到QQ币， 是只能用钱买QQ币， 不能用Q q币换钱。 所以它没有兑换功能， 这个就不叫货币。
前提/事实只能用钱买QQ币，不能用QQ币换钱▸原文引用 (1)01:57:46 - 01:57:49字幕 ↗因为他没有办法进入到QQ币， 是只能用钱买QQ币， 不能用Q q币换钱。
推理所以它没有兑换功能▸原文引用 (1)01:57:50 - 01:57:52字幕 ↗所以它没有兑换功能， 这个就不叫货币。
结论QQ币当然不算数字货币▸原文引用 (1)01:57:42 - 01:57:43字幕 ↗这个东西叫波动QQ币， 当然不算数字货币了， 因为他没有办法进入到QQ币，
Q币（腾讯虚拟货币）总结链接
观点QQ币没有兑换功能，这个就不叫货币。▸原文引用 (1)01:57:46 - 01:58:03字幕 ↗因为他没有办法进入到QQ币， 是只能用钱买QQ币， 不能用Q q币换钱。 所以它没有兑换功能， 这个就不叫货币。 货币一定有兑换功， 你能用美元换人民币， 也能用人民币换美元， 你能用美元换日元， 也能用日元换美元， 这叫兑换功能。 QQ币不能换成人民币。
前提/事实只能用钱买QQ币，不能用QQ币换钱▸原文引用 (1)01:57:46 - 01:57:49字幕 ↗因为他没有办法进入到QQ币， 是只能用钱买QQ币， 不能用Q q币换钱。
前提/事实货币一定有兑换功能，能用美元换人民币、也能用人民币换美元，能用美元换日元、也能用日元换美元▸原文引用 (1)01:57:54 - 01:58:01字幕 ↗货币一定有兑换功， 你能用美元换人民币， 也能用人民币换美元， 你能用美元换日元， 也能用日元换美元， 这叫兑换功能。 QQ币不能换成人民币。
推理QQ币没有兑换功能，不能换成人民币▸原文引用 (2)01:57:50 - 01:57:52字幕 ↗所以它没有兑换功能， 这个就不叫货币。01:58:01 - 01:58:03字幕 ↗这叫兑换功能。 QQ币不能换成人民币。
结论这个就不叫货币▸原文引用 (1)01:57:52 - 01:57:53字幕 ↗所以它没有兑换功能， 这个就不叫货币。
市场知识 (2)▸
QQ币没有兑换功能总结链接
引用时间 (1)▸
01:57:39-01:58:03
加密货币24秒
投资机会与观点 1事件与资产 1引用时间 1
投资机会与观点 (1)▸
事件与资产 (1)▸
引用时间 (1)▸
01:57:02-01:57:26
券商22秒
投资机会与观点 1市场知识 1引用时间 2
投资机会与观点 (1)▸
市场知识 (1)▸
引用时间 (2)▸
00:36:51-00:36:6001:21:39-01:21:52
美国总统特朗普18秒
事件与资产 1其他 1引用时间 2
多层陶瓷电容器16秒
投资机会与观点 3市场知识 2引用时间 1
投资机会与观点 (3)▸
多层陶瓷电容器（MLCC）总结链接
中长线看多 🐂📈
主讲人认为MLCC一定是有戏，因为现在在涨价周期里边，且扩产最快也是到年底才能扩产、高端MLCC扩展不了，供给扩张受限。▸原文引用 (1)01:44:39 - 01:44:55字幕 ↗MLCC的有戏嘛， 有戏问问有戏没戏， 一定是有戏， 因为现在在涨价周期里边， MLCC的扩产啊， 就最快， 最快也是到年底才能才能扩产， 而且只能扩一部分高端MLCC是扩展不了的。
风华高科（老二）总结链接
短线看多 🐂📈
主讲人认为MLCC有戏：处于涨价周期，扩产最快也要到年底，高端MLCC扩不了产。▸原文引用 (1)01:44:39 - 01:44:55字幕 ↗MLCC的有戏嘛， 有戏问问有戏没戏， 一定是有戏， 因为现在在涨价周期里边， MLCC的扩产啊， 就最快， 最快也是到年底才能才能扩产， 而且只能扩一部分高端MLCC是扩展不了的。
中长线看多 🐂📈
主讲人认为MLCC有戏：处于涨价周期，扩产最快也要到年底，高端MLCC扩不了产。▸原文引用 (1)01:44:39 - 01:44:55字幕 ↗MLCC的有戏嘛， 有戏问问有戏没戏， 一定是有戏， 因为现在在涨价周期里边， MLCC的扩产啊， 就最快， 最快也是到年底才能才能扩产， 而且只能扩一部分高端MLCC是扩展不了的。
村田总结链接
短线看多 🐂📈
MLCC正处在涨价周期，主讲人称“一定是有戏”。▸原文引用 (1)01:44:39 - 01:44:55字幕 ↗MLCC的有戏嘛， 有戏问问有戏没戏， 一定是有戏， 因为现在在涨价周期里边， MLCC的扩产啊， 就最快， 最快也是到年底才能才能扩产， 而且只能扩一部分高端MLCC是扩展不了的。
中长线看多 🐂📈
MLCC扩产最快也是到年底，且高端MLCC扩不了，主讲人称“一定是有戏”。▸原文引用 (1)01:44:39 - 01:44:55字幕 ↗MLCC的有戏嘛， 有戏问问有戏没戏， 一定是有戏， 因为现在在涨价周期里边， MLCC的扩产啊， 就最快， 最快也是到年底才能才能扩产， 而且只能扩一部分高端MLCC是扩展不了的。
市场知识 (2)▸
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伊朗15秒
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内容：主讲人称，如果这个时候宣布加息，就是伊朗的一次经济上的胜利。▸原文引用 (1)00:18:40 - 00:18:41字幕 ↗就是朗哥的一次。
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创新药10秒
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化工行业10秒
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航运10秒
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消费10秒
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电力4秒
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波斯湾3秒
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以色列3秒
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交易技巧
小作文的三步使用法▸
把市场信息与叙事逻辑、盘口结合起来使用：第一步，先明白整个叙事的逻辑——它是长期的故事，不一定发生在今天，也不一定发生在这周；第二步，要有市场信息，市场信息会变成催化剂，小作文就是催化剂；第三步，有了催化剂不一定上涨，还要看盘口里资金是不是认、有没有资金跟进，资金跟进情况决定了行情大概能走多长、能走多高、能走多久。小作文不是单一平台发布的，而是各个平台都有一点，需要自己去抓取、归类、把比较重要的提取出来，并结合盘口自行决定是否交易。
适用：适用于题材/消息驱动行情的通用交易流程；前提是能收集市场信息并具备盘口分析能力。▸原文引用 (5)00:08:51 - 00:09:14字幕 ↗我们做， 我们做了一个， 嗯， 做了一个技术， 嗯， 其实也不是啥技术， 就是我们尽可能的找到市场小作文， 然后把它归类总结， 把把比较重要的给给提取出来。 然后这个这个已经跑了一个星期了， 现在感觉效果还可以。00:10:14 - 00:10:39字幕 ↗小作文儿不是在一个平台发布的， 哪有一个专门发布平小作文的平台呢？ 怎么可能呢？ 啊， 没有， 小作文是在各个平台上面都有一点儿啊， 我们只是去抓他而已。 没， 没有一个平台给大家公布小作文， 要不然我们还做什么， 还还还做什么技术啊， 直接把那小作文小小作文啥啥啥啥啥点儿。 Com, 然后告诉大家不就完了吗？ 没有啊， 没有那样一个平台。00:52:21 - 00:52:28字幕 ↗告诉你市场上有哪些小作文儿， 然后再结合这个盘口的信息， 你自己决定要不要交易， 你赚钱亏钱跟我都没有关系啊，00:54:17 - 00:55:30字幕 ↗这这个逻辑。 我们讲行业逻辑， 然后了解市场信息， 就是小作文。 然后再了解。 他的盘口的情况。 其实你就知道应该怎么弄了， 但这种你这些信息你都了解了。 你绝对已经战胜了95%的散户了。 我再说一遍啊， 我再说一遍。 第一， 你要明白整个叙事的逻辑， 虽然叙事有逻辑了， 但它是一个长期的故事， 它不见得发生在今天， 也不见得发生在这周。 第二， 要有市场信息， 这个市场信息会变成催化剂， 就小作文它是催化剂。 第三， 有了催化剂就一定往上吗？ 不一定。 他得看资金是不是认， 所以在盘口里边儿， 你能看出来有资金跟进， 你知道逻辑是什么了。 这个东西就决定了。 他大概能走多长， 能走多高。01:31:28 - 01:31:35字幕 ↗最近小作文很准啊， 我们大概每天能看到八九条， 八九条里边挑个三四条啊， 我们觉得有用的发给大家。 啊，
加息预期交易与利空出尽▸
当加息等事件已被投行和市场普遍预期时，该事件本身往往已经“交易完了”，此时要交易的是边际变化——会不会连续加息、议息会议里的表态、后续加息概率（如公布点阵图）；事件落地时如果预期已充分反映，反而可能出现“利空出尽”式的走势（加了反而是好事）。
适用：重大宏观事件（如美联储议息）前后的预期交易与落地交易判断。▸原文引用 (4)00:01:07 - 00:01:59字幕 ↗现在我加息不加， 我觉得加息不加息其实没有那么重要。 因为现在基本上所有的投行。 都说要加息。 虽然我觉得加不了。 但是大家都说要加息。 现在这个事情卡在这儿了， 然后之前沃勒还有那个沃什。 然后都说， 只要核心CPI数据不好。 然后他们就决定加息。 现在呢？00:02:21 - 00:02:56字幕 ↗然后整个周五已经显示的是一个大家认为加息的走势了。 所以就是这个加息的预期， 其实是交易完了。 现在要交易的是什么呢？ 现在要交易的是会不会连续加息？ 这两个不一样啊， 一个是加息， 一个是连续加息。 最关键的是这个议息会议里边的表态。00:20:35 - 00:21:06字幕 ↗几乎所有的投行都认为会加息啊， 几乎所有投行都认为会加息， 嗯。 也就就就是投行已经认为加息是板上钉钉90%嘛， 咱们这边的投行， 什么中金啊， 中信啊， 华泰啊， 这些大投行都说美联储这次要加息， 其实加息已经是交易完了， 星期五就交易完了， 加息影响没那么大， 他加了反而是好事儿。 叫利空出尽了反而是好事。00:23:41 - 00:24:10字幕 ↗但不管怎么说啊， 我我们要关注的其实已经不是加息了， 是是不是连续加息了， 就是11月暂12月份还有没有一次加息， 这个是当下市场关注的重点。 如果11月份12月份还有一次加息10， 尤其是啊， 这个加息概率上升了， 公布点阵图啊， 就就未来的加息概率上升了， 那我估计可能还得跌， 就就就是你是一次性加息还是进入加息周期。 那这个东西还在跌。
美联储政策的跨市场传导与敏感度差异▸
美国加息会促使资金从股票流入债券，美股下跌，美股下跌导致港股下跌，港股下跌又会影响A股；但A股对加息敏感度低，影响更多是情绪层面（大概就是热闹一天），基本逻辑不变；相比之下恒生科技对加息非常敏感，只有进入降息周期或不加息才会涨，例如宣布降息之后立刻开始上涨。
适用：评估海外货币政策变化对A股与港股（尤其恒生科技）的传导路径与影响程度。▸原文引用 (2)01:35:43 - 01:36:39字幕 ↗你在加息或者有可能连续加有连续加息可能的情况下， 恒科是不会涨的。 它一定得是进入到降息周期， 恒科才会涨， 或者不加息， 就我原来说是加息， 现在说不加息， A股对这个加息没有那么敏感， 这大概就是热闹一天。 啊， 但是恒科对这件事情非常敏感， 2024年从9月19号开始涨， 就是因为宣布降息， 9月18号都没涨。 9月19号恒科开始涨的， 宣布降息之后， 2024年啊， 宣布降息之后立刻开始涨。 然后又加上924那一波， 所以恒科那那一波涨了很多。 在再有加息， 尤其是连续加息可能的情况下， 恒科是不会涨的。02:01:09 - 02:01:55字幕 ↗加息什么板块儿涨？ 加息的话， 整个科技都受到了压制。 啊， 你要涨的话， 其实因为因为是美国加息， 美国加息导致了资金从股票流入到债券， 所以股市跌， 美国股市跌就会导致香港股市跌， 香港股市跌会影响A股的。 他跟我， 他加不加息跟咱们没关系。 他加息了， 那个人工智能， 那数据中心就不见了吗？ 还得建吧。 然后这个什么什么ChatGPT什么就OpenAI， 还有那个谁就不上市了吗？ I就不上市了吗？ 还得上市吧， 他跟我们没关系， 这是个情绪影响。
A股与外围联动的运行特征▸
外围没跌我们先跌，外围小跌我们大跌，外围触底反弹我们光触底不反弹；外围一片祥和时，我们这边往往涨3个月、休息3个月，一年12个月里只上两个季度的班。要把这种节奏当作市场资金的固有特征来洞察。
适用：理解A股在外部环境波动时的相对表现，用于调整对反弹与联动的预期。▸原文引用 (1)00:18:49 - 00:19:38字幕 ↗股市是一直都可以的啊， 这些都是外围因素， 我们的市场是受外外围因素影响， 影响比较小的。 然后你就是我们的豆沙包嘛， 就就他们就骨头比较软， 外围一动静， 他们也得先动静， 外围没跌， 我们先跌， 外围小跌我们大跌， 外围触底反弹， 我们光触底不反弹。 这就是豆沙包儿们的做法。 然后， 然后外围一片祥和， 我们这边咣咣涨涨3个月， 休息3个月。 就是你想想， 他们一年12个月就上两个季度的班儿。 然后其他的时候都休息。 你你要洞察他们的本性， 所以我们一直说9月份啊，
用储蓄市值比与交易额测算大盘水位▸
用两类指标测算大盘的潜在高度：一是老百姓储蓄（银行存款）与市值的比例，参照历史水平推算；二是交易额与市值的比例——2015年交易额到过2万多亿、现在到了3万多亿，按与当时市值的比例折算，交易额顶峰大概是接近5万亿。据此推算这一波高点可能到4500。类似指标（储蓄除以市值、融资融券余额除以市值）在投行报告中被引用过，当下都处在中间水平。
适用：大盘中长期空间（水位）测算；需要历史牛市数据做对比。▸原文引用 (2)01:06:03 - 01:07:39字幕 ↗然后第二个是说我们现在A股。 的位置的水位线， 这个这这个我引用过啊。 如果你们是老粉丝的话， 你们一你们一定记得我说过， 我说大A可能这一波是4500， 我不知道有没有人记得。 就这一波的高点可能是4500， 我不知道有没有人记得。 我当时说的为什么是4500呢？ 是说给大家说了两个数据， 一个数据是说2015年。 我们的。 这个老百姓的储蓄。 跟市值的比例， 算了这么一个比例。 根据这个比例推算。 大概我们要涨到4500。 是。 我们的储蓄啊， 就是存款， 银行存款， 20252015年银行存款什么样？ 当时的市值是多少。 现在的银行存款什么样， 市值是多少， 根据这个比例啊来算出来的。 第二个是说根据我们那个， 嗯， 就是嗯交易额算出来的。 就是2025年， 2015年的时候交易额到过2万多亿， 现在到了3万多亿， 但是你跟当时的市值比。 就是如果按跟当时的市值比的话， 我们的交易额的顶峰大概是接近5万亿了。 这种测算是非常靠谱的啊， 你你觉得不靠谱儿，01:08:05 - 01:08:30字幕 ↗然后这这不只是我的观点啊。 你如果你如果听大摩的宏观那个策略谈， 他们也提到过两次。 用储蓄除以市值， 以及用他用的是融资融券余额除以市值， 这两个指标在当下都处在中间水平。
A股年线连红规律▸
大A历史上没有连续四年上涨的时候，只有一次连涨三年（2019年到2021年），且那年上证指数大概只涨了几个点；大多数牛市都是两年（约18个月）。由此推演：二四年、二五年连着红，二六年如果也红，二七年大概率不是红的；如果今年收绿，反而稍微好一点。
适用：用年线连红年数判断牛市的持续性与风险（中长期择时）。▸原文引用 (1)01:08:34 - 01:09:23字幕 ↗然后今年会到4500吗？ 我觉得不会。 我甚至觉得今年最好是跌一跌， 因为大A历史上没没有连续四年涨的时候， 只有一次连涨三年， 大多数时候的牛市都是两年， 就是18个月。 只有一次是三年， 是2019年到2021年。 只有这一次， 而且202021年大概上证指数只涨了几个点， 我记得好像只涨了4%。 就是年线连红三年， 历史上只有这一次， 我们从二四年是红的， 二五年是红的， 二六年如果也是红的， 那二七年大概率不是红的。 如果今年收绿， 那还稍微好一点儿。
长期在场但不死抱单一标的▸
持仓检查：资金流入与K线趋势双验证▸
把持仓当对象来检验两点：一是看盘口能不能看到有资金流入（对应“愿不愿意在你身上花钱”）；二是看K线图上的走势到底是不是一个上升趋势（对应“时间是不是放在你这儿”）。二者结合判断持仓去留，满仓被套时也可以用这个框架来评估。
适用：个股持仓检查与介入决策的通用框架。▸原文引用 (1)01:55:25 - 01:56:21字幕 ↗满仓了咋办？ 你满仓了还能咋办？ 就是说你已经把你的全部身心都跟一个渣男绑定了？ 然后你自己来判断这个渣男到底对你好， 好与不好， 我们也说过， 怎么判断他愿不愿意在你身上花钱。 啊， 以及他是不是时间放在你这儿。 这什么意思呢？ 愿意在你身上花钱的意思是说你在盘口能看到有资金的流入。 时间花在你这儿的意思是说， 它的这个从K线图上的走势到底是不是一个上升趋势。 我们这叫恋爱投资学。 能够把爱情跟投资。 结合在一起的这个人不多， 你们可以很充分的理解这件事情。
低开时的支撑判断▸
面对低开时可以看三点：一是当前位置比较低；二是此前一度下探年线又拉回来了；三是而且放量了。
适用：指数或标的低开时的快速评估。▸原文引用 (1)00:28:35 - 00:28:44字幕 ↗第一我们现在位置比较低了， 第二上周那个5的时候， 科创已经次到年限又拉回来了， 而且放量了，
底部单日放量不改变趋势▸
一个板块跌了四五个月后在底部放量、当日表现不错，也只是单日信号——“这一天底部放量并不改变趋势”，不能仅凭单日底部放量判断趋势反转。
适用：超跌板块出现单日放量时的趋势判断。▸原文引用 (1)01:22:30 - 01:22:54字幕 ↗嗯， 风电我没有看到明显的利好， 但是确实整个周五风电走那个表现是不错的啊。 嗯， 在底部放量了， 已经跌了四五个月了吧。 风电底部放量了， 不知道是不是欧洲有有些什么消息， 这都不知道， 确实从表面上来看， 嗯周嗯， 但是这一天底部放量并不改变趋势。
可转债打新与申购▸
增发与配售的稀释逻辑▸
当下行情下，增发和配售一般来说都是利空，因为它稀释股本：如1亿股、股价10元对应10亿市值（按2000万利润乘以50倍PE算），增发后股本变成1.1亿股，市值不变，股价就变成约9元，每股收益被摊薄，所有股东都被稀释；小票可以炒逻辑、讲故事，但同样被稀释。配售还会打折（例如大模型公司打9折卖股票），股价往往跌向配售价（港股历史上小米、阿里的增发也曾跌到增发价）；重组则不一定利好还是利空，要看具体情况。
适用：评估增发、配售、重组公告对股价的影响。▸原文引用 (2)01:21:36 - 01:21:52字幕 ↗港股大模型公司配资了啊， 710多块配资相当于打了个9折。 我觉得一天就跌回那个价格。 别问具体公司啊。01:24:00 - 01:25:55字幕 ↗嗯， 重组有可能利好也有可能不是这个东西不一定， 得看具体的情况。 现在增发基本上呢， 就是在当下的行情下， 增发还有配售这种一般来说都是利空， 因为它稀释了， 尤其是大票小票呢， 无所谓， 小票你可以炒个逻辑， 讲个故事啊， 说什么扩产乱七八糟的， 但是你毕竟所有股东都被稀释了， 你的EPS下降了。 所以你说有池子， 池子变股票， 池子变大了， 股数变大了时候， 你的你的美股的股价就下降了， 因为它。 一时半会儿体验不到每股收益。 每股收益下降的。 就这种东西， 整个的股份增加都是利空他。 他就是说， 比如说你原来有1亿股， 我股价是10块钱， 1亿乘以10， 你对应的市值是10个亿。 然后这市值10个亿呢， 是怎么出来的呢？ 是跟你的营业利润相关的， 比如说我一年赚2000万。 50倍PE。 对应的就是10个亿的市值， 那我现在不是1亿股了。 我是1.1亿股了。 那我。 我的市值还是10个亿， 是2000万利润乘以50倍PE算出来的。 那我的股价就不是10块钱了， 变成9块了， 用10， 用10亿市值除以1.1亿的股本， 股价就变成9块了， 所有的增发都是利空。 而且这个东西还打折的。 就那那个那个大模型公司打9折卖这个股票， 那股价一下跌到一下跌了， 就港股历史上出现过多少次小米的增发。 然后之前的时候那个阿里都是一下跌到你的增发价。
回购与回购注销的信号意义▸
回购本身就是利好——市场上有资金在买、在拖股价；回购注销更是更好的利好，因为总股数减少。举例：苹果在疫情期间利润下滑，靠回购撑着，5年时间回购了整个股本的20%，股本从1亿股变成8000万股。另外公司选择在前期低点位置回购，通常也带有给市场信心的意味。
适用：解读回购、回购注销公告及回购时点。▸原文引用 (2)01:13:45 - 01:14:01字幕 ↗第一呢， 宁王开始回购了啊， 上周五回购的2个亿， 现在这个位置呢， 已经是在前期一个比较低点这个位置， 这个位置通常是是有支撑的， 选择在这个时间点进行回购。 那看看能不能给豆沙包们带来一些信心，01:26:02 - 01:26:40字幕 ↗回购注销是利好， 回购本身是利好， 他哪怕不注销呢， 你也你会发现市场上市场上有人在买这个股票， 在拖这个股价， 回购本身就是利好， 回购注销是更是更好的利好， 因为回购注销你整个股数少了。 苹果。 从2从就整从整个疫情期间。 他的利润下滑了。 就靠回购撑着， 5年时间回购了整整个股本的20%， 所以以前是1亿股， 现在变成8000万股了。 他股价能不涨吗？ 就是靠回购。
政治事件冲击的时间模式▸
这类政治事件对市场的影响有两种模式：要么很快——那边一炸，这边立刻反应，只影响一天的价格；要么很慢——影响10年的价格。它没有一个两三个月的中期趋势，不宜按中期趋势思路去交易事件冲击。
适用：评估地缘政治、突发事件对资产价格的影响。▸原文引用 (1)01:50:44 - 01:51:07字幕 ↗啊， 这个这这是政治啊， 政治对市场影响没有， 要么就是很快他那边儿一炸， 这边立刻反应。 要么就是很慢， 它没有一个两三个月的中期趋势， 就是这种是事件的影响， 就是要么就是一天只影响一天的价格， 要么就是影响10年的价格， 就这么两件事儿啊。
境内买美债的渠道▸
国内买美债有两种方式：一是去美国财政部网站上买，但那个没法交易；二是需要在美股券商开户，直接下单去买（比如2023年发布的十年期国债），搜到ticker后直接操作。
适用：境内投资者配置美债的操作渠道。▸原文引用 (1)01:29:60 - 01:30:31字幕 ↗国内买美债有几种方式， 第一种方式你可以去美国财政部网站上买啊， 但是那个就那那个没法交易， 第二就是你要需要在美股券商开户， 直接去买下。 打那个指令， 比如说呃比呃， 比如说2023年发布的十年期国债。 然后你可以看到他那个叫嗯， 什么Bo什么什么棒的什么什么啊， 就有那些T克， 你在网上搜一下ticker， 然后直接就去弄了。
实物黄金与黄金ETF的选择标准▸
只看主流、不做非主流▸
不要去看小众、非主流的东西（例如氨基酸这类非主流化工品），应该把注意力放在主流方向上。
适用：选股与研究方向的选择。▸原文引用 (1)01:22:14 - 01:22:29字幕 ↗氨氨基酸。 怎么关注氨基酸啊？ 是小众， 化工行业不在， 这都非主流， 为什么要看这种非主流的东西？ 就是我还是觉得大家应该看看主流。
加仓时机的判断▸
在加息或者有可能连续加息的情况下，不是加仓猛干的时候；对利率敏感的品种（如恒生科技）要等到进入降息周期或不加息才会涨。
适用：仓位管理与加仓时机选择。▸原文引用 (1)01:35:33 - 01:36:09字幕 ↗明天现在不是那加仓猛干的时候。 就是我觉得有这么几个点， 第一个点。 你在加息或者有可能连续加有连续加息可能的情况下， 恒科是不会涨的。 它一定得是进入到降息周期， 恒科才会涨， 或者不加息， 就我原来说是加息， 现在说不加息， A股对这个加息没有那么敏感， 这大概就是热闹一天。 啊， 但是恒科对这件事情非常敏感，
了解不同观点并独立决策▸
在市场中，最重要的是先了解别人的逻辑，知道别人的逻辑之后才能形成自己的逻辑；把不同人的观点都罗列出来（例如投行普遍认为会加息，而主讲人认为不会加息），再由自己决定、自己判断。观点可以保留，分析方法是可选的，最终决策权在自己手上。
适用：信息收集、观点处理与交易决策流程。▸原文引用 (2)01:10:21 - 01:10:51字幕 ↗我们在这个市场里边， 最重要的是了解一下别人的逻辑。 你只有知道别人的逻辑。 你才能形成自己的逻辑， 最终是形成自己的逻辑。 就是你们说不靠谱的这些人都没有经过深入的思考。 但是你们可以保留啊， 你们可以保留自己的观点， 每个人都有自己的观点， 这个无所谓， 这个是观点， 这个是这个是分析方法。01:53:04 - 01:53:33字幕 ↗然后我们那个。 我我一直说， 我我我不是， 我的观点是不会加息， 我我反复说啊， 我的观点是不会加息， 因为加息对美国政府伤害特别大， 金发老头儿会暴怒。 他现在还在喊降息呢， 我的观点是不会加息， 但是现在所有投行的观点都是会加息， 我们要把不同人的观点都罗列出来， 你自己决定， 你自己判断。
资金流入与恐慌盘的观察▸
震荡期不要提前下结论——“什么时候有资金流进来了，咱们什么时候宣告”；可以观察成交量与恐慌盘：周五终于有一点成交量（虽然是卖的量，其中有一些散户的恐慌盘出来），随后行情又起来了。
适用：震荡市中的机会确认与底部信号观察。▸原文引用 (1)00:19:38 - 00:20:06字幕 ↗你你要洞察他们的本性， 所以我们一直说9月份啊， 这有可能震荡的， 什么时候有资金流进来了， 咱们什么时候宣告。 星期五的时候， 终于是有点儿资金有最起码有点儿成交量了， 虽然是往下的， 大家难受了一点儿， 但有点儿成交量了。 啊就就就只不过是卖的量， 而且这里面有有一些这个散户的恐慌盘出来。 然后后来不是起来了吗？ 我们最近不是一直在讲。
券商推荐的滞后性▸
券商大规模开始推荐某个方向时，往往已经比市场晚（主讲人说他们来得比我们晚、说的都是废话）——一个月前、三个星期前不说，这个星期才说，说明这个趋势大家都已经看到了。
适用：对待券商研报与推荐的时间差认知。▸原文引用 (1)00:32:35 - 00:33:13字幕 ↗嗯， 最近的呃一一个多星期券商也开始推PCB了。 啊， 就是说这好那好啊， 他们说， 尽管他们说的都是废话啊， 尽管他们都比咱们晚啊， 但是我们欢迎他们现在开始涌涌进来说废话好， 还用你说吗？ 谁不知道啊， 谁不知道啊， 那个。 谁谁不知道古力娜扎好看啊？ 啊， 谁不知道贾玲好看呀， 大家都知道， 谁不知道吴彦祖帅呀？ 那需要你说吗？ 你为什么一个月前三个星期前不说呀， 这个星期说呀。 就是大家已经看到了， 有这个趋势在了。
不合逻辑的消息要打折看▸
对“大厂减缓AI研发”这类消息，先判断商业逻辑是否合理：科技企业不会主动降下自己的速度、把市场机会让给别人；这种消息可能对市场情绪有影响（如造成低开），但不改变产业趋势。主讲人的态度是“这个新闻我看了，但是我不信”。
适用：评估龙头公司表态与传闻对市场情绪的短期影响。▸原文引用 (5)00:39:55 - 00:40:22字幕 ↗啊， 大厂减缓AI模型的研发。 说实话， 我觉得这是胡说八道。 你减缓研发， 我们这边儿不减缓。 你不投入了， 我们这边会投入， 马上就追上了， 就换成你， 你会自己可以站出来表个态， 但是不合常理。 就你你们这儿正马拉松长跑呢， 然后跑到前面那几个，00:40:43 - 00:41:14字幕 ↗这技术总是要不断迭代， 不断进步的， 然后他说我不进步了， 我就这样儿了。 啊， 你们就这么用着吧。 就你就他他可以搞这个宣告。 然后我们这边就是你你你你去问问迪seekk啊， 这老美说他那个AI这减缓研发投入了， 我们这好好明天我就超过你啊， 你就永远停留在大学生这个水平吧， 明天我就研究生了。00:41:31 - 00:42:03字幕 ↗这不合理。 我觉得他就你压根儿不要说我暂缓研发， 你还不如直接说我公司解散了。 明天老子不干了， 做公益事业， 所有代码全部全部开放， 你们谁愿意用谁用这最好。 别说什么减缓研发了啊。00:43:18 - 00:43:27字幕 ↗我没有听说过一个科技企业在发展的道路上， 主动自己降下自己的速度， 说我不干了。 这个新闻我看了啊， 但是我不信。00:56:53 - 00:57:19字幕 ↗那我估计科技股明天也会低开， 再加上老美那三个做人工智能的， 他们不是说这个要放缓节奏吗？ 这个对市场有影响， 虽然我觉得是不可能放缓的， 这不傻吗？ 啊， 不可能放缓的。 但是这个有可能也也有可能对市场情绪造在造成低开啊， 但是我觉得谁会相信这件事儿呢？